New PT Kalbe Farma Tbk. dan Entitas Anak/and Subsidiaries · 2017. 10. 2. · PT Kalbe Farma Tbk....

PT Kalbe Farma Tbk. dan Entitas Anak/and Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Maret 2014 dan untuk periode yang berakhir pada tanggal tersebut (Belum Diaudit)/ Consolidated financial statements as of March 31, 2014 and for the period then ended (Unaudited)

The original consolidated financial statements included herein are in

Indonesian language.

PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 MARET 2014 DAN

UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (BELUM DIAUDIT)

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

AS OF MARCH 31, 2014 AND FOR THE PERIOD THEN ENDED (UNAUDITED)

Daftar Isi Table of Contents Halaman/ Page Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ………………. 1-3 …………Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian ..….… 4-5 .....Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ……………. 6 ....…......Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ……………………….. 7-8 .........……….....Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ...……. 9-107 ..….....Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements.

1

PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Maret 2014 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL

POSITION As of March 31, 2014 (UNAUDITED)

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret 2014/ Catatan/ 31 Desember 2013/ March 31, 2014 Notes December 31, 2013

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 1.531.636.802.118 2d,2u,4,37 1.426.460.966.674 Cash and cash equivalents Piutang usaha, neto 2.302.459.332.955 2u,5,37 2.145.218.904.462 Trade receivables, net Piutang lain-lain 126.505.839.943 2u,6,37 128.159.883.954 Other receivables Aset keuangan lancar lainnya 186.147.773.629 2u,7,37 187.742.937.561 Other current financial assets Persediaan, neto 3.001.264.662.580 2e,2f,8,9,28 3.053.494.513.851 Inventories, net Pajak pertambahan nilai dibayar di muka 23.991.497.949 2t 40.855.503.867 Prepaid value added tax Biaya dibayar di muka 117.021.032.469 2g,10 119.253.269.711 Prepaid expenses Aset lancar lainnya 416.068.288.545 11 396.133.471.463 Other current assets

Total Aset Lancar 7.705.095.230.188 7.497.319.451.543 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS 2b,2h,2u Investasi pada entitas asosiasi 42.673.825.945 12,37 42.420.010.003 Investment in associated entity Aset pajak tangguhan, neto 71.943.498.720 2t 72.602.976.620 Deferred tax assets, net Tagihan restitusi pajak penghasilan 24.184.873.838 2t,21 34.043.461.574 Claims for income tax refund 2e,2i,2j,8, Aset tetap, neto 2.993.241.846.687 13,29,30,31 2.925.546.783.050 Property, plant and equipment, net 2b,2k,2m, Aset tak berwujud, neto 410.623.100.205 2n,2o,14 385.267.577.327 Intangible assets, net Aset tidak lancar lainnya 374.798.025.157 2i,2p,15 357.861.014.909 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 3.917.465.170.552 3.817.741.823.483 Total Non-current Assets

TOTAL ASET 11.622.560.400.740 11.315.061.275.026 TOTAL ASSETS






2


(lanjutan) Tanggal 31 Maret 2014 (BELUM DIAUDIT)

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


POSITION (continued) As of March 31, 2014 (UNAUDITED)



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank 562.639.665.591 2u,16,37 583.823.955.413 Bank loans Utang usaha 2u,17,37 Trade payables Pihak ketiga 1.092.304.773.250 1.123.624.060.524 Third parties Pihak berelasi 29.325.789.132 2e,8 28.030.519.173 Related party Utang lain-lain 2u,18,37 Other payables Pihak ketiga 333.766.117.476 373.767.266.490 Third parties Pihak berelasi 3.221.255.482 2e,8 5.389.417.222 Related party Beban akrual 224.005.807.621 2u,19,37 314.518.392.842 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term liabilities jangka pendek 21.449.339.602 2u,20,37 24.391.340.352 for employees’ benefits Utang pajak 197.786.636.838 2t,21 186.953.727.366 Taxes payable Bagian jangka pendek utang Current maturities of obligations sewa pembiayaan 23.862.619 2j,2u,13,37 91.344.366 under finance leases

Total Liabilitas Jangka Pendek 2.464.523.247.611 2.640.590.023.748 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas pajak tangguhan, neto 11.931.480.760 2t 11.931.480.758 Deferred tax liabilities, net Liabilitas imbalan kerja Long-term liabilities for jangka panjang 153.246.555.085 2s,34 162.581.804.945 employees’ benefits

Total Liabilitas Jangka Panjang 165.178.035.845 174.513.285.703 Total Non-current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 2.629.701.283.456 2.815.103.309.451 TOTAL LIABILITIES






3


(lanjutan) Tanggal 31 Maret 2014 (BELUM DIAUDIT)



POSITION (continued) As of March 31, 2014 (UNAUDITED)



EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable to the Pemilik Entitas Induk Owners of the Parent Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp10 par value Rp10 per saham per share Modal dasar - Authorized - 85.000.000.000 saham 85,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 46.875.122.110 saham 468.751.221.100 22 468.751.221.100 46,875,122,110 shares Tambahan modal disetor, neto (34.118.673.814) 2l,23 (34.118.673.814) Additional paid-in capital, net Selisih transaksi dengan pihak Differences arising from transaction non-pengendali 782.411.951 2b,24 (3.070.186.478) with non-controlling interest Saldo laba 2l,22 Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 94.472.405.108 94.472.405.108 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 8.031.820.092.099 7.538.715.965.642 Unappropriated Pendapatan komprehensif lainnya: Other comprehensive income: Selisih kurs atas penjabaran Differences arising from foreign laporan keuangan 16.888.020.974 2b 36.450.368.684 currency translations Laba belum direalisasi Unrealized gains on atas kenaikan nilai appreciation in market pasar investasi, neto 9.683.119.671 2u,7,12 7.040.421.261 values of investments, net

Sub-total 8.588.278.597.089 8.108.241.521.503 Sub-total

Kepentingan Non-pengendali 404.580.520.195 2b,25 391.716.444.072 Non-controlling Interest

Ekuitas, Neto 8.992.859.117.284 8.499.957.965.575 Equity, Net

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 11.622.560.400.740 11.315.061.275.026 EQUITY






4

PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

KONSOLIDASIAN Untuk Periode yang Berakhir pada Tanggal

31 Maret 2014 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

COMPREHENSIVE INCOME For the Period Ended March 31, 2014 (UNAUDITED)


Periode yang Berakhir pada tanggal 31 Maret/ Period ended March 31, Catatan/ 2014 Notes 2013

2q,2v,26,

PENJUALAN NETO 4.066.502.637.352 27,38 3.490.004.328.642 NET SALES 2q,2v,9,13, BEBAN POKOK PENJUALAN 2.121.798.032.288 26,28,38 1.801.794.856.080 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 1.944.704.605.064 1.688.209.472.562 GROSS PROFIT

Beban penjualan (1.079.477.427.369) 13,26,29,38 (924.137.901.566) Selling expense General and administrative Beban umum dan administrasi (189.691.565.203) 13,26,30 (164.424.219.947) expense Beban penelitian Research and dan pengembangan (32.185.353.085) 2o,13,26,31 (24.042.768.801) development expense Interest expense and Beban bunga dan keuangan (11.313.396.252) 16,26,32 (4.583.825.501) financial charges Penghasilan bunga 13.674.010.537 4,7,26,33 16.891.137.820 Interest income Laba (rugi) selisih kurs, neto 6.737.863.375 2r,26 (419.789.423) Gain (loss) on foreign exchange, net Gain on sale of property, Laba atas penjualan aset tetap 4.381.372.744 2i,13,26 1.807.842.859 plant and equipment Rupa-rupa, neto 654.589.783 12,13,21,26 (4.190.724.200) Miscellaneous, net

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN 657.484.699.594 585.109.223.803 TAX EXPENSE BEBAN PAJAK PENGHASILAN, Neto (151.570.649.925) 2t,21,26 (130.722.381.873) INCOME TAX EXPENSE, Net

LABA PERIODE BERJALAN 505.914.049.669 454.386.841.930 INCOME FOR THE PERIOD PENDAPATAN (BEBAN) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN: INCOME (EXPENSES): Laba yang belum direalisasi Unrealized gains on dari aset keuangan tersedia available-for-sale untuk dijual, neto 3.239.486.068 2u,7,12 6.496.987.319 financial assets, net Selisih kurs atas penjabaran Differences arising from foreign laporan keuangan (19.562.347.710) 2b (3.056.442.232) currency translation

TOTAL LABA RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE PERIODE BERJALAN 489.591.188.027 457.827.387.017 INCOME FOR THE PERIOD






5

PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Untuk Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2014 (BELUM DIAUDIT)



COMPREHENSIVE INCOME (continued)

For the Period Ended March 31, 2014 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Periode yang Berakhir pada tanggal 31 Maret/

Period ended March 31,

Catatan/ 2014 Notes 2013

Laba Periode Berjalan Yang Income For The Period Dapat Diatribusikan Kepada: Attributable To: Pemilik entitas induk 493.104.126.457 26 444.063.930.473 Owners of the parent Kepentingan non-pengendali 12.809.923.212 26 10.322.911.457 Non-controlling interest

Total 505.914.049.669 454.386.841.930 Total

Total Laba Rugi Komprehensif Periode Berjalan Yang Total Comprehensive Income Dapat Diatribusikan Kepada: For The Period Attributable To: Pemilik entitas induk 476.184.477.157 447.504.475.560 Owners of the parent Kepentingan non-pengendali 13.406.710.870 10.322.911.457 Non-controlling interest

Total 489.591.188.027 457.827.387.017 Total

PER SAHAM DASAR LABA PERIODE BERJALAN BASIC EARNINGS PER SHARE YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN INCOME FOR THE PERIOD KEPADA PEMILIK ATTRIBUTABLE TO OWNERS ENTITAS INDUK 11 2w,22,39 10 OF THE PARENT


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial

statements form an integral part of these consolidated financial statements.

6

PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN




CHANGES IN EQUITY For the Period Ended March 31, 2014 (UNAUDITED)


Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to the Owners of the Parent

Pendapatan Komprehensif Lainnya/ Other Comprehensive Income

Selisih Kurs Laba Belum Selisih atas Direalisasi atas Transaksi Penjabaran Kenaikan Nilai Dengan Pihak Laporan Pasar Investasi, Modal Non-pengendali/ Saldo Laba/ Keuangan/ Neto/ Ditempatkan dan Differences Retained Earnings Differences Unrealized Gains Disetor Penuh/ Tambahan Arising from

Arising from on Appreciation

Kepentingan

Issued and Modal Disetor, Neto/ Transaction with Telah Ditentukan Belum Ditentukan Foreign in Market Non-pengendali/ Catatan/ Fully Paid Additional Non-controlling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Modal Treasuri/ Currency Values of Sub-total/ Non-controlling Ekuitas, Neto/ Notes Capital Paid-in Capital, Net Interest Appropriated Unappropriated Treasury Stock Translations Invesments, Net Sub-total Interest Equity, Net

Saldo pada tanggal 1 Januari 2013 507.800.721.100 (32.317.540.678 ) (3.069.982.400 ) 77.133.124.052 7.173.606.932.349 (687.283.369.009) 3.337.783.433 14.846.567.653 7.054.054.236.500 317.589.378.397 7.371.643.614.897 Balance as of January 1, 2013 Selisih kurs atas penjabaran Differences arising from laporan keuangan 2b - - - - - - - - - 24.713.900 24.713.900 foreign currency translations Setoran modal dari kepentingan non-pengendali pada Entitas Anak - - - - - - - - - 12.393.672.122 12.393.672.122 Additional capital from non-controlling interest Perubahan ekuitas Entitas Anak - - 3.852.394.351 - - - - - 3.852.394.351 - 3.852.394.351 Changes in Subsidiaries’ equity Total laba rugi komprehensif periode 2013 - - - - 444.063.930.473 - (3.056.442.232 ) 6.496.987.319 447.504.475.560 10.352.599.506 457.857.075.066 Total comprehensive income for 2013

Saldo pada tanggal 31 Maret 2013 507.800.721.100 (32.317.540.678 ) 782.411.951 77.133.124.052 7.617.670.862.822 (687.283.369.009) 281.341.201 21.343.554.972 7.505.411.106.411 340.360.363.925 7.845.771.470.336 Balance as of March 31, 2013

Saldo pada tanggal 1 Januari 2014 468.751.221.100 (34.118.673.814 ) (3.070.186.478 ) 94.472.405.108 7.538.715.965.642 - 36.450.368.684 7.040.421.261 8.108.241.521.503 391.716.444.072 8.499.957.965.575 Balance as of January 1, 2014 Selisih kurs atas penjabaran Differences arising from laporan keuangan 2b - - - - - - - - - (542.634.747 ) (542.634.747 ) foreign currency translations Perubahan ekuitas Entitas Anak - - 3.852.598.429 - - - - - 3.852.598.429 - 3.852.598.429 Changes in Subsidiaries’ equity Total laba rugi komprehensif periode 2014 - - - - 493.104.126.457 - (19.562.347.710 ) 2.642.698.410 476.184.477.157 13.406.710.870 489.591.188.027 Total comprehensive income for 2014

Saldo pada tanggal 31 Maret 2014 468.751.221.100 (34.118.673.814 ) 782.411.951 94.472.405.108 8.031.820.092.099 - 16.888.020.974 9.683.119.671 8.588.278.597.089 404.580.520.195 8.992.859.117.284 Balance as of March 31, 2014






7


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Periode yang Berakhir pada Tanggal

31 Maret 2014 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Period Ended March 31, 2014 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Periode yang Berakhir pada tanggal 31 Maret/ Period ended March 31, Catatan/ 2014 Notes 2013

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 4.279.980.271.083 3.770.258.910.865 Cash received from customers Pembayaran kas ke pemasok (2.107.633.085.763) (1.872.978.236.624) Cash paid to suppliers Pembayaran kas ke karyawan (510.558.486.717) (418.714.408.749) Cash paid to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 1.661.788.698.603 1.478.566.265.492 Cash provided by operations Penerimaan tagihan restitusi pajak Receipts of claims for penghasilan 10.660.455.267 21 9.858.587.736 income tax refund Pembayaran pajak penghasilan (124.759.167.761) (119.601.167.937) Payments of income taxes Pembayaran untuk beban operasi Payments for other operating lainnya, neto (1.197.149.735.389) (1.183.499.015.807) expenses, net

Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by Aktivitas Operasi 350.540.250.720 185.324.669.484 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Penerimaan penghasilan bunga 12.874.940.378 16.891.137.820 Interest income received Penerimaan hasil penjualan Proceeds from sale of property, aset tetap 4.625.806.845 13 2.279.519.588 plant and equipment Penerimaan hasil penjualan Proceeds from sale of other aset keuangan lancar lainnya - 52.571.995.892 current financial assets Acquisitions of property, plant Perolehan aset tetap (208.113.568.562) (175.231.137.320) and equipment Penempatan pada aset keuangan Placements in other current lancar lainnya - (61.000.000.000) financial assets Penerimaan dari aktivitas Proceeds from other investasi lainnya, neto 54.000.000 17.000.000 investing activities, net

Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Used in Aktivitas Investasi (190.558.821.339) (164.471.484.020) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan utang bank 819.310.494.290 201.400.815.056 Proceeds from bank loans Penerimaan setoran modal Receipts of capital contributions saham dari kepentingan non- from Subsidiaries’ non- pengendali Entitas Anak 4.887.332.280 12.478.374.995 controlling interest Pembayaran utang bank (855.019.476.531) (191.534.648.436) Payments of bank loans Pembayaran beban bunga (11.973.958.358) (4.890.524.919) Payments of interest expense Pembayaran dana pensiun (6.367.743.083) (5.941.415.038) Payments of pension funds Pembayaran utang sewa Payments of obligations under pembiayaan (63.230.085) (70.491.211) finance leases

Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided by (Digunakan untuk) (Used in) Aktivitas Pendanaan (49.226.581.487) 11.442.110.447 Financing Activities






8

PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)




CASH FLOWS (continued) For the Period Ended March 31, 2014 (UNAUDITED)


Periode yang Berakhir pada tanggal 31 Maret/ Period ended March 31,

Catatan/ 2014 Notes 2013

KENAIKAN NETO NET INCREASE IN KAS DAN SETARA KAS 110.754.847.894 32.295.295.911 CASH AND CASH EQUIVALENTS Pengaruh Neto Perubahan Net Effect of Changes in Foreign Kurs pada Kas dan Setara Kas Exchange Rates of Foreign yang Didenominasi dalam Currency Denominated Mata Uang Asing (29.733.211.642) (2.425.835.333) Cash and Cash Equivalents KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL PERIODE 1.356.186.110.248 1.829.015.133.005 AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR PERIODE * 1.437.207.746.500 1.858.884.593.583 AT END OF PERIOD *

*Komposisi kas dan setara kas Cash and cash equivalents* terdiri dari: consist of: Kas dan setara kas 1.531.636.802.118 4 1.889.128.937.449 Cash and cash equivalents Cerukan (94.429.055.618) 16 (30.244.343.866) Overdrafts

Neto 1.437.207.746.500 1.858.884.593.583 Net



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Maret 2014 dan Untuk Periode yang Berakhir pada Tanggal

Tersebut (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of March 31, 2014 and

For the Period then Ended (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

9

1. UMUM 1. GENERAL a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Kalbe Farma Tbk. (“Perusahaan”) didirikan di Negara Republik Indonesia, dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 Tahun 1968 yang telah diubah dengan Undang-undang No. 12 Tahun 1970, berdasarkan Akta Notaris Raden Imam Soesetyo Prawirokoesoemo No. 3 pada tanggal 10 September 1966. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A.5/72/23 tanggal 12 September 1967 dan diumumkan dalam Tambahan No. 234, Berita Negara Republik Indonesia No. 102 pada tanggal 22 Desember 1967. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 200, tanggal 20 Mei 2013, mengenai penarikan kembali seluruh saham yang dibeli kembali Perusahaan (modal treasuri), sehingga menurunkan jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan (Catatan 22). Perubahan terakhir ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-55300.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 31 Oktober 2013.

PT Kalbe Farma Tbk. (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia, within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 Year 1968, as amended by Law No. 12 Year 1970, based on Notarial Deed No. 3 of Raden Imam Soesetyo Prawirokoesoemo dated September 10, 1966. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. J.A.5/72/23 dated September 12, 1967, and was published in Supplement No. 234 of State Gazette No. 102 dated December 22, 1967. The Company’s articles of association has been amended several times, the latest amendment of which was drawn up in Notarial Deed No. 200 of DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., dated May 20, 2013, concerning the withdrawal of all of the Company’s treasury stock, thus decreasing the Company’s issued and fully paid capital (Note 22). The latest amendment has been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-55300.AH.01.02.Tahun 2013 dated October 31, 2013.

Seperti yang dinyatakan dalam anggaran

dasarnya, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi, antara lain usaha dalam bidang farmasi, perdagangan dan perwakilan. Saat ini, Perusahaan terutama bergerak dalam bidang pengembangan, pembuatan dan perdagangan sediaan farmasi termasuk obat dan produk konsumsi kesehatan. Perusahaan memulai operasi komersial pada tahun 1966.

As stated in its articles of association, the scope of activities of the Company comprises, among others, pharmaceutical, trading and representative. Currently, the Company is primarily engaged in the development, manufacturing and trading of pharmaceutical preparation including medicines and consumer health products. The Company started its commercial operations in 1966.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta, dimana

kantor pusat berada di Gedung KALBE, Jl. Let. Jend. Suprapto Kav. 4, Cempaka Putih, Jakarta 10510 sedangkan fasilitas pabriknya berlokasi di Kawasan Industri Delta Silicon, Jl. M.H. Thamrin, Blok A3-1, Lippo Cikarang, Bekasi, Jawa Barat.

The Company is domiciled in Jakarta, with its head office located at KALBE Building Jl. Let. Jend. Suprapto Kav. 4, Cempaka Putih, Jakarta 10510, while its production plant is located at Kawasan Industri Delta Silicon, Jl. M.H. Thamrin, Block A3-1, Lippo Cikarang, Bekasi, West Java.









10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum saham Perusahaan dan kegiatan Perusahaan lainnya

b. Public offering of the Company’s shares and other corporate actions

Ringkasan kegiatan Perusahaan (corporate

actions) yang mempengaruhi efek yang diterbitkan Perusahaan sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Maret 2014 adalah sebagai berikut:

A summary of the Company’s corporate actions that affect the issued shares of the Company from the date of the initial public offering of its shares up to March 31, 2014 is as follows:

Jumlah Saham/ Number of Tanggal/ Kegiatan Perusahaan Shares Date Nature of Corporate Actions

Penawaran umum perdana dan pencatatan sebagian saham 30 Juli 1991/ Initial public offering and partial listing of Perusahaan 20.000.000 July 30, 1991 the Company’s shares Pencatatan saham Perusahaan 30.000.000 Listing of the Company’s shares in Bursa Efek Jakarta 23 April 1992/ Jakarta Stock Exchange (sekarang Bursa Efek Indonesia) April 23, 1992 (currently Indonesia Stock Exchange) Bursa Efek Surabaya 22 Mei 1992/ Surabaya Stock Exchange (sekarang Bursa Efek Indonesia) May 22, 1992 (currently Indonesia Stock Exchange) Pembagian saham bonus 50.000.000 Distribution of bonus shares Bursa Efek Surabaya 10 November 1992/ Surabaya Stock Exchange (sekarang Bursa Efek Indonesia) November 10, 1992 (currently Indonesia Stock Exchange) Bursa Efek Jakarta 17 November 1992/ Jakarta Stock Exchange (sekarang Bursa Efek Indonesia) November 17, 1992 (currently Indonesia Stock Exchange) Penawaran umum terbatas 8.000.000 4 Mei 1993/ Rights issue May 4, 1993 Pembagian saham bonus 75.600.000 Distribution of bonus shares Bursa Efek Surabaya 15 Juli 1994/ Surabaya Stock Exchange (sekarang Bursa Efek Indonesia) July 15, 1994 (currently Indonesia Stock Exchange) Bursa Efek Jakarta 18 Juli 1994/ Jakarta Stock Exchange (sekarang Bursa Efek Indonesia) July 18, 1994 (currently Indonesia Stock Exchange) Pembagian dividen saham 32.400.000 Distribution of share dividends Bursa Efek Surabaya 15 Juli 1994/ Surabaya Stock Exchange (sekarang Bursa Efek Indonesia) July 15, 1994 (currently Indonesia Stock Exchange) Bursa Efek Jakarta 18 Juli 1994/ Jakarta Stock Exchange (sekarang Bursa Efek Indonesia) July 18, 1994 (currently Indonesia Stock Exchange) Perubahan nilai nominal saham dari Change in the nominal value of shares Rp1.000 menjadi Rp500 per 7 Oktober 1996/ from Rp1,000 to Rp500 per share saham (stock split) 216.000.000 October 7, 1996 (stock split) Perubahan nilai nominal saham dari Change in the nominal value of shares Rp500 menjadi Rp100 per saham 24 Agustus 1999/ from Rp500 to Rp100 per share (stock split) 1.728.000.000 August 24, 1999 (stock split) 6 Desember 2000/ Pembagian saham bonus 1.900.800.000 December 6, 2000 Distribution of bonus shares Perubahan nilai nominal saham dari Change in the nominal value of shares Rp100 menjadi Rp50 per saham 19 Desember 2003/ from Rp100 to Rp50 per share (stock split) 4.060.800.000 December 19, 2003 (stock split)









11


b. Penawaran umum saham Perusahaan dan kegiatan Perusahaan lainnya (lanjutan)

b. Public offering of the Company’s shares and other corporate actions (continued)

Jumlah Saham/ Number of Tanggal/ Kegiatan Perusahaan Shares Date Nature of Corporate Actions

Tambahan penempatan saham sehubungan dengan 16 Desember 2005/ Additional issuance of shares in penggabungan usaha 2.034.414.422 December 16, 2005 connection with the merger Perubahan nilai nominal saham dari Change in the nominal value of shares Rp50 menjadi Rp10 per saham 5 Oktober 2012/ from Rp50 to Rp10 per share (stock split) 40.624.057.688 October 5, 2012 (stock split) Penarikan kembali modal ditempatkan Withdrawal of issued and fully paid shares dan disetor penuh sebesar saham 31 Oktober 2013/ capital which have been reacquired yang dibeli kembali (modal treasuri) (3.904.950.000) October 31, 2013 as treasury stock

Total 46.875.122.110 Total

c. Susunan dewan komisaris dan direksi, komite audit, sekretaris perusahaan dan karyawan

c. Boards of commissioners and directors, audit committee, corporate secretary and employees

Susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s board of commissioners and board of directors are as follows:

31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013/

Dewan Komisaris March 31, 2014 and December 31, 2013 Board of Commissioners

Presiden Komisaris Johannes Setijono President Commissioner Komisaris Santoso Oen Commissioner Komisaris Jozef Darmawan Angkasa Commissioner Komisaris Ferdinand Aryanto Commissioner Komisaris Independen Wahjudi Prakarsa Independent Commissioner Komisaris Independen Farid Anfasa Moeloek Independent Commissioner

Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Bernadette Ruth Irawati Setiady President Director Direktur Budi Dharma Wreksoatmodjo Director Direktur Herman Widjaja Director Direktur Vidjongtius Director Direktur Ongkie Tedjasurja Director

Susunan komite audit dan sekretaris perusahaan adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s audit committee and corporate secretary is as follows:

31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013/

Komite Audit March 31, 2014 and December 31, 2013 Audit Committee

Ketua Farid Anfasa Moeloek Chairman Anggota Ichsan Gunawan Member Anggota Dianawati Sugiarto Member

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan Vidjongtius Corporate Secretary









12

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) c. Susunan dewan komisaris dan direksi,

komite audit, sekretaris perusahaan dan karyawan (lanjutan)

c. Boards of commissioners and directors, audit committee, corporate secretary and employees (continued)

Perusahaan memiliki unit audit internal yang

bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur untuk melakukan fungsi audit terhadap kegiatan operasional dan pelaporan keuangan yang dilakukan Perusahaan.

The Company has internal audit unit which is directly responsible to the President Director in performing its audit functions on the operations and financial reporting performed by the Company.

Beban gaji dan tunjangan kepada dewan

komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebesar Rp19,2 miliar dan Rp8,9 miliar masing-masing pada periode 2014 dan 2013.

The salaries and compensation benefits incurred for the Company’s board of commissioners and directors amounted to Rp19.2 billion and Rp8.9 billion in 2014 and 2013, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember

2013, Perusahaan dan Entitas Anaknya (secara kolektif disebut sebagai “Grup”) mempunyai karyawan tetap masing-masing sebanyak 11.351 karyawan dan 10.572 karyawan (tidak diaudit).

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the Company and its Subsidiaries (collectively referred to as “the Group”) have a combined total of 11,351 and 10,572 permanent employees, respectively (unaudited).

d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak d. Corporate Structure and Subsidiaries Entitas Anak yang secara langsung dan/atau

tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

The Subsidiaries, in which the Company has control and/or directly or indirectly owns more than 50% of the voting shares, are as follows:

Total Aset Sebelum Eliminasi Persentase Pemilikan (Dalam Jutaan)/

Kegiatan Mulai Efektif/ Total Assets Usaha/ Beroperasi Effective Percentage Before Elimination Produk/ Komersial/ of Ownership (In Millions) Nama Nature of Commencement

Entitas Anak/ Business Tempat of 31 Maret 2014/ 31 Desember 2013/

Names of Activities/ Kedudukan/ Commercial March 31, 2014 December 31, 2013 31 Maret 2014/ 31 Desember 2013/ Subsidiaries Products Domicile Operations % % March 31, 2014 December 31, 2013

Farmasi:/ Pharmaceutical: PT Bintang Toedjoe Farmasi/ Jakarta 1949 100,00 100,00 514.239 417.674 - Bintang Pharmaceutical Toedjoe (1)

PT Hexpharm Jaya Farmasi/ Jakarta 1995 100,00 100,00 327.291 306.270 Laboratories Pharmaceutical - Hexpharm (1) PT Saka Farma Farmasi/ Jakarta 1997 100,00 100,00 73.775 64.394 Laboratories Pharmaceutical - Saka (1) PT Finusolprima Farma Farmasi/ Jakarta 1981 100,00 100,00 115.125 111.351 Internasional Pharmaceutical - Finusolprima (1) PT Bifarma Adiluhung Farmasi/ Jakarta 1997 100,00 100,00 8.453 8.137 - Bifarma (1) Pharmaceutical Innogene Kalbiotech Farmasi/ Singapura/ 2004 93,34 93,34 143.098 84.477 Pte. Ltd. Pharmaceutical Singapore - Innogene (1)









13


d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)

d. Corporate Structure and Subsidiaries (continued)





Farmasi:/ (lanjutan) Pharmaceutical: (continued) PT Dankos Farma Farmasi/ Jakarta 2006 100,00 100,00 185.829 166.126 - Danfar (1) Pharmaceutical PT Pharma Metric Labs. Farmasi/ Jakarta 2006 81,64 81,64 10.300 10.078 - PML (1) Pharmaceutical PT KalGen DNA Farmasi/ Jakarta 2013 60,00 60,00 1.657 1.538 - KalGen (4) (d) Pharmaceutical Makanan dan Minuman Kesehatan:/ Health Foods and Drinks: PT Sanghiang Perkasa Makanan Jakarta 1982 100,00 100,00 2.209.274 1.994.886 - Sanghiang (1) Kesehatan/ Health Foods PT Kalbe Morinaga Makanan Jakarta 2007 70,00 70,00 370.710 356.467 Indonesia Kesehatan/ - KMI (1) Health Foods PT Hale Minuman Bogor 2012 100,00 100,00 86.928 77.145 International Kesehatan/ - Hale (1) (a) Health Drinks

PT Kalbe Milko Makanan Bogor - *) 51,00 51,00 60.830 60.551

Indonesia Kesehatan/ - KAMI (1) (c) Health Foods

Penjualan dan Distribusi:/ Sale and Distribution: PT Enseval Putera Distributor Jakarta 1993 91,75 91,75 5.808.984 5.528.068 Megatrading Tbk. Obat-obatan/

- EPMT (1) Pharmaceutical Distributor PT Tri Sapta Jaya Distributor Jakarta 1980 91,75 91,75 160.364 153.465

- TSJ (2) Obat-obatan/ Pharmaceutical Distributor PT Millenia Dharma Penjualan Jakarta 2003 91,75 91,75 40.475 45.521 Insani Obat-obatan

- MDI (2) dan Peralatan Kedokteran/ Sales of Pharmaceuticals and Medical

Equipment

PT Enseval Medika Distributor Jakarta 2008 91,75 91,75 377.460 464.175 Prima Peralatan

- EMP (2) Kesehatan/ Distribution of Medical Instruments

*) Sampai dengan tanggal 31 Maret 2014, KAMI, Entitas Anak, masih dalam proses pembangunan gedung pabrik.

*) Until March 31, 2014, KAMI, Subsidiary, is still in the process of factory building construction.









14








Penjualan dan Distribusi:/ (lanjutan) Sale and Distribution: (continued) PT Global Chemindo Penjualan Jakarta 2008 91,75 91,75 469.383 381.912 Megatrading Bahan Baku

- GCM (2) Obat-obatan/ Trading of Raw Materials for Pharmaceutical Products PT Renalmed Tiara Perdagangan Jakarta 2008 90,60 90,60 49.276 47.172 Utama Peralatan

- RTU (2) Kesehatan dan Barang Habis Pakai/ Trading of Medical Instruments and Consumable Products

Kalbe Vision Pte. Ltd. Pengembangan, Singapura/ 2008 100,00 100,00 7.384 5.256

- KV (1) Produksi, Singapore Pemasaran dan Distribusi Produk Kesehatan Mata/ Development, Production, Marketing and Distribution of Opthalmic Products

Kalbe International Pemasaran Singapura/ 2007 100,00 100,00 412.288 378.181 Pte. Ltd. Produk Singapore

- KI (1) Kesehatan dan Farmasi/ Wholesale of Medical and Pharmaceutical Products

Asiawide Kalbe Pemasaran Filipina/ 2010 50,00 50,00 20.715 22.077 Philippines,Inc. dan Distribusi Philippines

- AKPI (3) (b) Minuman Energi ‘ready-to-drink’/ Marketing and Distribution of Energy Drinks in a Ready-to-Drink Format









15




Entitas Anak yang dimiliki secara langsung oleh: The Subsidiary is directly owned by:

(1) Perusahaan (1) Company (2) EPMT (2) EPMT (3) KI (3) KI (4) Bifarma (4) Bifarma

(a) Berdasarkan Rapat Pemegang Saham PT Hale

International (Hale), Entitas Anak, pada tanggal 18 Juni 2012, yang telah diaktakan dalam Akta Notaris Jimmy Tanal, S.H., No. 97 tanggal 21 Juni 2012, para pemegang saham Hale menyetujui pemindahan 35.700 saham (mewakili 100% pemilikan saham) yang dimiliki oleh Lotus Capital Investment Pte. Ltd., dan Ny. Lia Caroline Sutanto, pihak ketiga, kepada Perusahaan. Harga beli yang disetujui adalah sebesar Rp98.589.277.885. Akta ini telah diterima dan disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-39908.AHA.01.02.Tahun 2012 tanggal 23 Juli 2012. Pembelian saham Hale dari Lotus Capital Investment Pte. Ltd., dan Ny. Lia Caroline Sutanto dibukukan dengan menggunakan metode pembelian yang menimbulkan goodwill sebesar Rp103.370.726.714 dan telah disajikan pada akun “Aset Tak Berwujud, Neto” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012.

(a) Based on the Shareholders’ Meeting of PT Hale International (Hale), Subsidiary, held on June 18, 2012, as covered by Notarial Deed No. 97 of Jimmy Tanal, S.H., dated June 21, 2012, the shareholders of Hale approved the transfer of 35,700 shares (representing 100% ownership) owned by Lotus Capital Investment Pte. Ltd., and Mrs. Lia Caroline Sutanto, third party, to the Company. The purchase price agreed was Rp98,589,277,885. The Notarial Deed was received and approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-39908.AHA.01.02.Tahun 2012 dated July 23, 2012. Purchase of shares in Hale from Lotus Capital Investment Pte. Ltd., and Mrs. Lia Caroline Sutanto were accounted for using purchase method which resulted to goodwill amounting to Rp103,370,726,714 and has been presented under “Intangible Assets, Net” account in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2012.

Pada tahun 2013, Perusahaan mencairkan dana

sebesar Rp4.572.997.496 dari rekening escrow yang dibentuk bersama dengan Lotus Capital Investment Pte. Ltd. Pencairan dana tersebut digunakan untuk menutup klaim biaya yang menjadi kewajiban pemegang saham Hale sebelumnya dan dicatat sebagai pengurang saldo goodwill yang telah dibukukan sebelumnya.

In 2013, the Company released fund of Rp4,572,997,496 from the escrow account which was set up together with Lotus Capital Investment Pte. Ltd. Such fund was used to cover claims which should be the obligation of Hale’s previous shareholders and was recorded as a deduction to the balance of goodwill previously booked.

(b) KI dengan pihak ketiga membentuk perusahaan joint

venture dengan nama AKPI di Filipina dengan persentase pemilikan masing-masing sebesar 50%. KI memiliki kendali atas Dewan Direksi dan pengaruh untuk mengatur dan menentukan kebijakan keuangan dan operasional AKPI.

(b) KI with third-party formed a joint venture corporation in Philippines with 50% equity interest. KI has effective control over the Board of Directors and the power to govern the financial and operating policies of AKPI.

(c) Pada tanggal 28 Juni 2012, Perusahaan

menandatangani perjanjian joint venture dengan pihak ketiga untuk membentuk perusahaan joint venture di Indonesia dengan persentase pemilikan sebesar 51%. Perusahaan joint venture tersebut didirikan pada tanggal 12 September 2012 dengan nama PT Kalbe Milko Indonesia (KAMI) berdasarkan Akta Notaris Petrus Suandi Halim, S.H., No. 15. Akta tersebut telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-49041.AH.01.01.Tahun 2012 tanggal 17 September 2012.

(c) On June 28, 2012, the Company entered into a joint venture agreement with third-party to form a joint venture corporation in Indonesia with 51% equity interest. This joint venture company was incorporated on September 12, 2012 under name of PT Kalbe Milko Indonesia (KAMI) based on Notarial Deed No. 15 of Petrus Suandi Halim, S.H. The aforesaid notarial deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-49041.AH.01.01.Tahun 2012 dated September 17, 2012.









16




(d) Pada tanggal 11 Desember 2012, Bifarma

menandatangani perjanjian joint venture dengan DNA Laboratories Sdn. Bhd., untuk membentuk perusahaan joint venture di Indonesia dengan persentase kepemilikan sebesar 60%. Perusahaan joint venture tersebut didirikan dengan nama PT KalGen DNA (KalGen). Modal dasar KalGen terbagi atas 5.000 saham dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp4.734.000.000. Dari modal dasar tersebut, 3.000 saham dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp2.840.400.000 (setara dengan 60% dari modal dasar) telah ditempatkan dan disetor penuh Bifarma.

(d) On December 11, 2012, Bifarma entered into a joint venture agreement with DNA Laboratories Sdn. Bhd., to form a joint venture corporation in Indonesia with 60% equity interest. This joint venture company was incorporated under name of PT KalGen DNA (KalGen). KalGen‘s authorized share capital was divided into 5,000 shares with nominal value amounting to Rp4,734,000,000. From the aforesaid authorized share capital, 3,000 shares with nominal value amounting to Rp2,840,400,000 (equivalent to 60% of the authorized share capital) have been issued and fully paid by Bifarma.

Akta pendirian KalGen diaktakan dalam Akta Notaris

George Handojo Hermawi, S.H., No. 4 tanggal 11 Desember 2012 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04513.AH.01.01.Tahun 2013 tanggal 5 Februari 2013.

The deed of establishment of KalGen was covered by Notarial Deed No. 4 of George Handojo Hermawi, S.H., dated December 11, 2012 and was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04513.AH.01.01.Tahun 2013 dated February 5, 2013.

Pada tanggal 19 November 2013, Sanghiang

dan Bifarma, Entitas Anak, mendirikan PT Karsa Lintas Buwana (KLB) berdasarkan Akta Notaris Mugaera Djohar, S.H., Mkn., No. 7. KLB akan bergerak dalam bidang perdagangan dan jasa. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Entitas Anak tersebut belum menyetorkan bagian modal masing-masing ke KLB.

On November 19, 2013, Sanghiang and Bifarma, Subsidiaries, established PT Karsa Lintas Buwana (KLB) based on Notarial Deed No. 7 of Mugaera Djohar, S.H., Mkn. KLB shall engage in trading and services. Until the completion date of the consolidated financial statements, the aforesaid Subsidiaries have not paid their capital contribution to KLB.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian a. Basis of presentation of the consolidated

financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”, yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM’s decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”, which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013).









17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian (lanjutan) a. Basis of presentation of the consolidated

financial statements (continued) Kebijakan akuntansi diterapkan secara

konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2014 dan 2013.

The accounting policies adopted were consistently applied in the preparation of the consolidated financial statements for the periods ended March 31, 2014 and 2013.

Grup menerapkan secara retrospektif PSAK

No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi Entitas Anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan non-pengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada Entitas Anak; (iii) perubahan kepemilikan pada Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menilai keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasian atas Entitas Anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

The Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for certain items which were applied prospectively: (i) losses within a Subsidiary that results in a deficit balance to non-controlling interest (“NCI”); (ii) losses control over a Subsidiary; (iii) changes in the ownership interest in a Subsidiary that do not result in the loss of control; (iv) potential voting power in measuring control existency; (v) consolidated over Subsidiaries that restricted by long-term restrictions.

Laporan keuangan konsolidasian disusun

berdasarkan basis akrual, menggunakan dasar akuntansi biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan

dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan menjadi aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian,

kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank, call deposit, deposito berjangka dikurangi dengan cerukan.

For the purposes of the consolidated statements of cash flows, cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks, call and time deposits, net of overdrafts.

Secara umum, mata uang fungsional dan

pelaporan yang digunakan oleh Grup adalah Rupiah.

Generally, the functional and reporting currency used by the Group is Rupiah.









18



b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”. PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

The consolidated financial statements have been prepared based on PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”. PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for the investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi

laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan dalam Catatan 1d, yang mana Perusahaan memiliki kendali dan/atau kepemilikan lebih dari 50% baik secara langsung dan/atau tidak langsung.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its Subsidiaries mentioned in Note 1d, in which the Company has control and/or owns more than 50% directly and/or indirectly.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar

perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian signifikan yang belum direalisasi, jika ada, telah dieliminasi.

All material transaction and intercompany accounts, including the related significant unrealized gains or losses, if any, have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasian secara penuh

sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Grup memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Group owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitas

Anak dibuat untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The (consolidated) financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies.

Seluruh laba rugi komprehensif Entitas Anak

diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income within a Subsidiary is attributed to the owners of the parent and to the NCI even if that results in a deficit balance.









19



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued) Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas

induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Grup:

A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without loss of control, is accounted for as an equity transaction. If it loses control over a Subsidiary, the Group:

• menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;

• menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

• derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary;

• derecognizes the carrying amount of any

NCI; • menghentikan pengakuan akumulasi

selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

• mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

• derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

• recognizes the fair value of the consideration received;

• mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

• recognizes the fair value of any investment retained;

• mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai laba rugi; dan

• recognizes any surplus or deficit as profit or loss; and

• mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laba rugi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

• reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss in the consolidated statements of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi

dan aset neto dari Entitas Anak yang dapat diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from corresponding portions attributable to the owners of the parent.

Entitas Anak Asing Foreign Subsidiaries Akun-akun Entitas Anak yang berkedudukan di

luar negeri dijabarkan dalam mata uang Rupiah untuk tujuan konsolidasian dengan dasar sebagai berikut:

For consolidation purposes, the accounts of foreign Subsidiaries are translated into Rupiah amounts on the following basis:

Akun-akun laporan posisi keuangan

konsolidasian menggunakan kurs tengah pada tanggal laporan posisi keuangan (Rp11.404 per US$1 pada tanggal 31 Maret 2014 dan Rp12.189 per US$1 pada tanggal 31 Desember 2013).

The consolidated statement of financial position accounts used middle rate of exchange at statements of financial position date (Rp11,404 to US$1 as of March 31, 2014 and Rp12,189 to US$1 as of December 31, 2013).









20



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued) Akun-akun laporan laba rugi komprehensif

menggunakan kurs rata-rata selama periode berjalan (Rp11.755 per US$1 pada periode 2014 dan Rp9.695 per US$1 pada periode 2013).

The consolidated statement of comprehensive income accounts used average exchange rates during the period (Rp11,755 to US$1 in 2014 and Rp9,695 to US$1 in 2013).

Selisih kurs karena penjabaran mata uang

asing yang terjadi pada Entitas Anak luar negeri dicatat dalam Pendapatan Komprehensif Lainnya sebagai “Selisih Kurs Atas Penjabaran Laporan Keuangan”.

Difference resulting from translation made at foreign Subsidiaries is recorded as part of Other Comprehensive Income as “Differences Arising from Foreign Currency Translation”.

c. Kombinasi bisnis c. Business combinations Grup mengadopsi secara prospektif PSAK

No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”. The Group prospectively adopted PSAK

No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan dimasukkan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.









21



c. Kombinasi bisnis (lanjutan) c. Business combinations (continued) Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan

secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebagai laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and recognized gain or loss as profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak

pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam komponen laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized either in profit and loss or other comprehensive income in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto Entitas Anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the Subsidiary acquired, the difference is recognized as profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash-Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units.









22



c. Kombinasi bisnis (lanjutan) c. Business combinations (continued)

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu

UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a cash-generating unit and part of the operation within that unit is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

d. Setara kas d. Cash equivalents

Setara kas merupakan call deposit dan

deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan.

Cash equivalents comprise call and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement and not pledged as collateral.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Transactions with related parties Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010),

“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

The Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika:

A party is considered to be related to the Group if:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) personil manajemen kunci Grup;

a. A person or a close member of that person family is related to the Group if that person (i) has controls, or joint control over the Group; (ii) has significant influence over the Group; or, (iii) is a member of the key management personnel of the Group;

b. Entitas dan perusahaan adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

b. The entity and the company are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);









23



e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

(lanjutan) e. Transactions with related parties

(continued)

c. suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

c. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

d. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

d. Both entities are the joint ventures of the same third parties;

e. Suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

f. Entitas adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup;

e. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

f. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Group or an entity related to the Group;

g. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam poin (a);

g. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a)

h. Orang yang diidentifikasi dalam point (a.i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

h. A person identified in (a.i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of the parent of the entity).

Transaksi ini dilakukan berdasarkan

persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material

dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak-pihak

berelasi, baik yang dilaksanakan dengan ataupun tidak dilaksanakan dengan syarat serta kondisi normal yang sama untuk pihak yang bukan berelasi, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian (Catatan 8, 9, 12, 13, 17 dan 18).

The nature of transactions and balances of accounts with related parties, whether or not transacted at normal terms and conditions similar to those with non-related parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements (Notes 8, 9, 12, 13, 17 and 18).









24



f. Persediaan f. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk menjual.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated cost of completion and the estimated cost necessary to make sales.

Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata bergerak atau metode rata-rata tertimbang, kecuali untuk biaya perolehan persediaan Bifarma, EMP, RTU, TSJ, KV dan KI, Entitas Anak, ditentukan dengan menerapkan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO). Nilai tercatat persediaan Entitas Anak tersebut masing-masing sekitar 0,02%, 4,19%, 0,15%, 2,34%, 0,001% dan 0,35% dari saldo persediaan konsolidasian pada tanggal 31 Maret 2014 dan masing-masing sekitar 0,01%, 3,50%, 0,13%, 2,08%, 0,001% dan 0,41% dari saldo persediaan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013.

The cost of inventories is determined using the moving-average or weighted-average method, except for the cost of inventories of Bifarma, EMP, RTU, TSJ, KV and KI, Subsidiaries, which are determined using the first-in, first-out (FIFO) method. The carrying values of the inventories of the said Subsidiaries accounted for about 0.02%, 4.19%, 0.15%, 2.34%, 0.001% and 0.35% of the consolidated balance of inventories, respectively, as of March 31, 2014 and about 0.01%, 3.50%, 0.13%, 2.08%, 0.001% and 0.41% of the consolidated balance of inventories, respectively, as of December 31, 2013.

Cadangan kerugian penurunan nilai untuk persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan berkala terhadap keadaan fisik persediaan dan nilai realisasi neto persediaan.

Provision for impairment losses for inventory obsolescence is provided based on the periodic reviews of the physical conditions of inventories and net-realizable value of the inventories.

g. Biaya dibayar di muka g. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai masa manfaat biaya yang bersangkutan.

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited.

h. Investasi pada entitas asosiasi h. Investments in associated entity Grup menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009),

“Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri.

The Group applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associated Entity”. The revised PSAK is applied retrospectively and prescribes the accounting for investments in associated entities as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and separate financial statements.

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi neto dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investments in its associated entities are accounted for using the equity method. An associated entity is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses, and dividends received from the investee since the date of acquisition.









25



h. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) h. Investments in associated entity (continued)

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.

Setelah menerapkan metode ekuitas, Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam entitas asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

After applying the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investments in its associated entities. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associated entities are impaired. If this is the case, the Group calculates the impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value and recognizes the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

i. Aset tetap i. Property, plant and equipment

Grup menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”.

The Group applies PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets” and ISAK No. 25, “Land Rights”.

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya

pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai bagian dari akun “Beban Tangguhan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of land rights when the land was initially acquired are recognized as part of the cost of the land under the “Property, Plant and Equipment” account and not amortized. Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights were recognized as part of “Deferred Charges” account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

Grup telah memilih model biaya sebagai

kebijakan akuntansi sebagai pengukuran aset tetapnya.

The Group has chosen to use the cost model as the accounting policy for its property, plant and equipment.









26



i. Aset tetap (lanjutan) i. Property, plant and equipment (continued) Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar

biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya.

Property, plant and equipment, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the property, plant and equipment when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized as profit or loss as incurred.

Grup umumnya menghitung penyusutan

dengan menggunakan metode garis lurus, kecuali untuk aset tetap Entitas Anak tertentu, berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan dengan rincian sebagai berikut:

The Group generally computes depreciation using the straight-line method, except for certain Subsidiaries’ property, plant and equipment, based on the estimated useful lives of the property, plant and equipment as follows:

Tahun/ Years

Bangunan dan prasarana 10 - 20 Buildings and improvements Perbaikan kantor disewa 3 - 8 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 2 - 20 Machinery and equipment Perlengkapan kantor 2 - 8 Office equipment, furniture and fixtures Kendaraan dan alat transportasi 2 - 8 Vehicles and transportation equipment Peralatan kesehatan 5 Medical equipment

Bintang Toedjoe, selain untuk bangunan dan

prasarana, menghitung penyusutan dengan menggunakan metode saldo menurun ganda. Nilai buku neto aset tetap tersebut adalah sekitar 2,07% dan 2,04% dari nilai buku neto aset tetap konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Bintang Toedjoe, except for building and improvements, computes depreciation using the double-declining balance method. The net book value of the aforesaid property, plant and equipment accounted for about 2.07% and 2.04% of the consolidated net book value of property, plant and equipment as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.

TSJ, selain untuk perbaikan kantor disewa,

menghitung penyusutan kendaraan dan perlengkapan kantor dengan menggunakan metode saldo menurun ganda. Nilai buku neto aset tetap tersebut adalah sekitar 0,20% dan 0,20% dari nilai buku neto aset tetap konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

TSJ, except for leasehold improvements, computes depreciation of its vehicles and office equipment using the double-declining balance method. The net book value of the aforesaid property, plant and equipment accounted for about 0.20% and 0.20% of the consolidated net book value of property, plant and equipment as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.









27



i. Aset tetap (lanjutan) i. Property, plant and equipment (continued) Jumlah tercatat dari suatu aset tetap

dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) diakui sebagai laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of an item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is recognized as profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir periode buku, nilai residu,

umur manfaat dan metode penyusutan di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial period end.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan

dan tidak disusutkan. Land is stated at cost and not depreciated.

Aset dalam pengerjaan dinyatakan sebesar

biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost and presented as part of “Property, Plant and Equipment” account in the consolidated statement of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

j. Sewa j. Leases Grup menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011),

“Sewa”. Revisi terhadap PSAK No. 30 ini menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang mengandung elemen tanah dan bangunan.

The Group applies PSAK No. 30 (Revised 2011), “Lease”. The revised PSAK No. 30 prescribes separate classification of each element as finance lease or operating lease if lease comprises land and buildings.

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan

sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya, pada tanggal pengakuan awal.

The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract, at inception date.









28



j. Sewa (lanjutan) j. Leases (continued) Sewa Pembiayaan - Sebagai Lessee Finance Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sejak awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung pada laba rugi.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset pembiayaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset pembiayaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa.

If there is a reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, then, the leased assets are depreciated over their useful lives. If not, then the capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the useful lives of the asset or the lease term. Gain or loss on a sale and finance leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Sewa Operasi - Sebagai Lessee Operating Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban di tahun berjalan pada operasi dengan menggunakan metode garis lurus selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the current year operations using the straight-line method over the lease term.

k. Penurunan nilai aset non-keuangan k. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with a indefinite useful lives, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.









29



k. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) k. Impairment of non-financial assets

(continued) Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk

aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang mengalami penurunan nilai.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income under expense categories that are consistent with the function of the impaired asset.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus

kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by multiples valuation or other available fair value indicators.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode

pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.









30



k. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan)

k. Impairment of non-financial assets (continued)

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, setelah dikurangi penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful lives.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap akhir periode pelaporan dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah terpulihkan tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait.

Goodwill is tested for impairment in each reporting period and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates.

Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, maka rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

If the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Management believes that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in its value of its non-financial assets as of March 31, 2014 and December 31, 2013.

l. Modal treasuri l. Treasury stock

Modal treasuri, yang direncanakan untuk diterbitkan kembali dan/atau dijual kembali pada masa yang akan datang, dicatat sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai pengurang Modal Saham di bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Selisih lebih penerimaan dari penjualan modal treasuri di masa yang akan datang atas biaya perolehan atau sebaliknya akan diperhitungkan sebagai penambah atau pengurang akun tambahan modal disetor.

Treasury stock, which is intended to be reissued and/or re-sold in the future, is stated at acquisition cost and presented as a deduction from Capital Stock under the Equity section of the consolidated statement of financial position. The excess of proceeds from future re-sale of treasury stock over the related acquisition cost or vice-versa shall be accounted for as an addition or deduction from additional paid-in capital.









31



l. Modal treasuri (lanjutan) l. Treasury stock (continued)

Selisih perolehan kembali dengan nilai penerbitan awalnya pada saat penarikan kembali modal treasuri akan diperhitungkan sebagai pengurang akun tambahan modal disetor dan saldo laba.

The difference between the acquisition cost and their initial proceed upon withdrawal of treasury stock shall be accounted for as a deduction from additional paid-in capital and retained earnings.

m. Merek dagang, hak paten dan formula m. Trademarks, patents and formulas

Beban yang terjadi sehubungan dengan akuisisi/perolehan atas merek dagang, hak paten dan formula diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama umur merk dagang, hak paten dan formula tersebut. Merek dagang, hak paten dan formula disajikan sebagai bagian dari “Aset Tak Berwujud, Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Cost incurred in connection with the acquisitions of trademarks, patents and formulas are amortized using the straight-line method over the life of trademarks, patents and formulas. Trademarks, patents and formulas are presented as part of “Intangible Assets, Net” account in the consolidated statement of financial position.

n. Beban piranti lunak n. Software cost

Biaya perolehan perangkat lunak komputer meliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkan langsung dalam mempersiapkan aset tersebut hingga siap digunakan dan diamortisasi selama 5 (lima) tahun dengan metode garis lurus.

Cost incurred in connection with the acquisitions of computer software, including all costs which are directly associated in preparing such assets until they are ready for use, is amortized using the straight-line method over 5 (five) years.

o. Beban penelitian dan pengembangan o. Research and development costs

Aset tak berwujud yang timbul dari

pengembangan (atau dari tahap pengembangan pada proyek internal) diakui jika dan hanya jika, entitas dapat menunjukkan semua hal berikut ini: (i) kelayakan teknis penyelesaian aset tak berwujud tersebut sehingga aset tersebut dapat digunakan atau dijual, (ii) niat untuk menyelesaikan aset tak berwujud tersebut dan menggunakannya atau menjualnya, (iii) bagaimana aset tak berwujud akan menghasilkan manfaat ekonomi masa depan, (iv) tersedianya kecukupan sumber-sumber daya untuk menyelesaikan pengembangan aset tak berwujud, dan (v) kemampuan untuk mengukur secara andal pengeluaran yang terkait dengan aset tak berwujud selama pengembangannya. Nilai tercatat dari biaya pengembangan diuji untuk penurunan nilai setiap tahun jika aset belum digunakan atau lebih sering bila terdapat indikasi penurunan nilai pada periode pelaporan. Pada saat penyelesaian, biaya pengembangan diamortisasi selama estimasi masa manfaat ekonomis dari aset tak berwujud terkait, dan diuji untuk penurunan nilai bila terdapat indikasi penurunan nilai dari aset tak berwujud.

An intangible asset arising from development expenditures on an individual project is recognized only when the entities could demonstrate: (i) the technical feasibility of completing the intangible asset so that it will be available for use or sale, (ii) its intention to complete and its ability to use or sell the intangible asset (iii) how the intangible asset will generate future economic benefits, (iv) the availability of resources to complete, and (v) the ability to measure reliably the expenditures during the development. The carrying value of development costs is reviewed for impairment annually when the asset is not yet in use or more frequently when an indication of impairment arises during the reporting period. Upon completion, the development costs is amortized over the estimated useful lives of the related intangible asset, and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired.









32



o. Beban penelitian dan pengembangan

(lanjutan) o. Research and development costs

(continued)

Keuntungan atau kerugian yang muncul dari penghentian pengakuan aset tak berwujud merupakan perbedaan antara nilai neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika aset tersebut dihentikan pengakuannya.

Gain or loss arising from derecognition of an intangible asset is measured as the difference between the net disposal proceeds and the net carrying amount of the asset, and is recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the asset is derecognized.

p. Beban tangguhan p. Deferred charges Botol isi ulang milik AKPI, Entitas Anak,

dinyatakan sebesar uang jaminan dan kelebihan biaya perolehan botol isi ulang di atas uang jaminannya dan disajikan sebagai Beban Tangguhan yang merupakan bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Selisih lebih biaya perolehan atas uang jaminan ditangguhkan akan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 40 (empat puluh) kali penggunaan. Uang jaminan merupakan taksiran harga bersaing yang ditetapkan oleh AKPI dengan mempertimbangkan kondisi pasar tertentu tetapi tidak melebihi biaya penggantian saat ini.

Returnable bottles belonging to AKPI, Subsidiary, are stated at deposit value and the excess of the acquisition cost of returnable bottles over their deposit values and presented as Deferred Charges under “Other Non-current Assets” in the statements of consolidated financial position. The excess of the acquisition cost over deposit values are deferred and amortised using the straight-line method over 40 (forty) times of trip life. Deposit values are estimated competitive cost established by AKPI considering the specific market conditions but should not exceed the current replacement cost.

q. Pengakuan pendapatan dan beban q. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan

manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal tanpa memperhitungkan kapan pembayaran dilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima atau dapat diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Grup mengevaluasi perjanjian pendapatannya terhadap kriteria spesifik untuk menentukan apakah Grup bertindak sebagai prinsipal atau agen. Grup menyimpulkan bahwa Grup bertindak sebagai prinsipal pada semua perjanjian pendapatannya. Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui: Pendapatan dari penjualan barang dan jasa diakui pada saat semua risiko signifikan dan manfaat kepemilikan barang telah dipindahkan kepada pembeli.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured, regardless of when the payment is being made. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). The Group assesses its revenue arrangements against specific criteria to determine if it is acting as principal or agent. The Group has concluded that it is acting as principal in all of its revenue arrangement. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized: Revenue from the sale of goods and services are recognized when all significant risks and rewards of ownership of the goods have been passed to the buyer.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized as incurred.









33



r. Transaksi dan saldo dalam mata uang

asing r. Foreign currency transactions and

balances

Grup menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. PSAK No. 10 yang direvisi tersebut terutama mengatur penentuan mata uang fungsional, penjabaran akun dalam mata uang asing ke mata uang fungsional dan penggunaan mata uang penyajian yang berbeda dengan mata uang fungsional.

The Group adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. The revised PSAK No. 10 principally establishes functional currency determination, account translation in foreign currency to functional currency and the use of presentation currency which are different with the functional currency.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke

dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan berdasarkan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk periode yang bersangkutan. Laba atau rugi selisih kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi periode berjalan. Nilai kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

Transactions in foreign currencies are recorded in Rupiah at the rates of exchange prevailing on the date of the transactions. At the end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the period, as published by Bank Indonesia. The resulting net foreign exchange gains or losses are credited or charged to current period operations. The exchange rates used were as follows:

31 Maret 2014/ 31 Desember 2013/ March 31, 2014 December 31, 2013

1 Euro/Rupiah 15.674 16.821 EUR1/Rupiah 1 Dolar Amerika Serikat/Rupiah 11.404 12.189 U.S. Dollar 1/Rupiah 100 JP¥/Rupiah 11.165 11.617 JP¥100/Rupiah 1 SGD Dolar/Rupiah 9.050 9.628 SGD Dollar 1/Rupiah 1 PHP/Rupiah 253 275 PHP1/Rupiah

Transaksi dalam mata uang asing lainnya

dinilai tidak signifikan. Transactions in other foreign currencies are

considered not significant.









34



s. Dana pensiun dan liabilitas imbalan kerja

jangka panjang s. Pension fund and long-term liabilities for

employees’ benefits Grup mencatat penyisihan untuk estimasi

liabilitas imbalan kerja jangka panjang menurut Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan tersebut diestimasikan berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit of Credit. Laba atau kerugian aktuaria diakui sebagai pendapatan atau beban jika akumulasi keuntungan atau kerugian aktuaria melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti.

The Group recognizes provisions for the estimated long-term liabilities for employees’ benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision is estimated based on actuarial calculations prepared by an independent firm of actuaries using the Projected Unit of Credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the cumulative actuarial gains or losses exceed 10% of the present value of defined benefit obligation.

Laba atau kerugian aktuaria yang melebihi

10% tersebut diamortisasi selama sisa rata-rata masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Biaya jasa masa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya, akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested. Selain itu, biaya jasa masa kini dibebankan langsung ke operasional tahun berjalan.

The aforesaid actuarial gains or losses in excess of the 10% threshold are amortized over the expected average remaining service years of the employees using the straight-line method. Past services cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, otherwise, it is amortized on a straight-line method over the average period until the benefits become vested. On the other hand, current service costs are charged directly to the current year operations.

Selain itu, Grup menyelenggarakan program

pensiun manfaat pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang pendanaannya dilakukan seluruhnya oleh Grup. Kewajiban imbalan pensiun tersebut merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit.

Besides, the Group has defined benefit pension plans covering substantially all of their permanent employees which pension costs are funded by the Group. The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at end of the reporting period less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the Projected Unit Credit method.

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan

dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah jangka panjang pada akhir periode pelaporan dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang dimana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the yield at end of the reporting period of long-term government bonds denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.









35



t. Perpajakan t. Taxation

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each company as a separate legal entity.

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah

dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Pajak Kini Current Tax Aset dan liabilitas pajak kini untuk periode

berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba

yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagian-bagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable income differs from income as reported in the consolidated statement of comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are neither taxable nor deductible.

Pajak Tangguhan Deferred Tax Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan

metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua

perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali bagi liabilitas pajak tangguhan yang berasal dari:

i. pengakuan awal goodwill; atau ii. pada saat pengakuan awal aset atau

liabilitas dari transaksi yang: (1) bukan transaksi kombinasi bisnis; dan (2) pada waktu transaksi, tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except for the deferred tax liability arising from:

i. the initial recognition of goodwill; or

ii. an asset or liability in a transaction that is: (1) not a business combination; and (2) at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss.









36



t. Perpajakan (lanjutan) t. Taxation (continued) Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued) Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh

perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang:

i. bukan transaksi kombinasi bisnis; dan ii. tidak mempengaruhi laba akuntansi

maupun laba kena pajak/rugi pajak.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is:

i. not a business combination; and

ii. at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss.

Liabilitas pajak tangguhan diakui atas

perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, kecuali yang waktu pembalikannya dapat dikendalikan dan kemungkinan besar perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa depan yang dapat diperkirakan.

Deferred tax liabilities are recognized in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Grup mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur

dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, Grup yang bermaksud untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.









37



t. Perpajakan (lanjutan) t. Taxation (continued) PPN VAT Pendapatan, beban-beban dan aset-aset

diakui neto atas jumlah PPN kecuali: Revenue, expenses and assets are

recognized net of the amount of VAT except:

� PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

� where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and

� Piutang dan utang yang disajikan

termasuk dengan jumlah PPN � receivables and payables that are stated

with the amount of VAT included Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau

terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan perubahan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statements of financial position.

u. Instrumen keuangan u. Financial instruments Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010),

“Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures.

i. Aset keuangan i. Financial assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial period end.









38



u. Instrumen keuangan (lanjutan) u. Financial instruments (continued)

i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (lanjutan)

Initial recognition and measurement (continued)

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value. In the case of investments that are not being measured at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs are being added to the fair value.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Grup mencakup kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya, piutang usaha, piutang lain-lain dan penyertaan lainnya.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, other current financial assets, trade receivables, other receivables and other investment.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai

wajar melalui laba atau rugi • Financial assets at fair value through

profit or loss Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.









39





Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui sebagai laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized as profit or loss.

Derivatif melekat dalam kontrak utama dihitung sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui sebagai laba rugi. Penilaian kembali hanya timbul jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan oleh kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized as profit or loss. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak ada aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there are no financial assets at fair value through profit or loss.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Laba atau rugi diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized as profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade receivables and other receivables are included in this category.









40







• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Grup mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat netonya. Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM investments when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method. This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak ada investasi dimiliki hingga jatuh tempo.

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there are no HTM investments.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial

assets Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification.









41







• Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan)

• Available-for-sale (AFS) financial assets (continued)

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS financial assets are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

- Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Investasi yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah investasi jangka pendek dan investasi jangka panjang yaitu investasi pada saham dengan kepemilikan kurang dari 20% yang dinyatakan sebesar nilai pasar wajar.

Investment classified as AFS financial assets are short-term investments in marketable securities and long-term investment in shares of stock which the equity interest is less than 20% which are stated at their fair market values.

Aset keuangan lancar lainnya dan penyertaan lainnya termasuk dalam kategori ini.

Other current financial assets and other investment are included in this category.

Penghentian pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu di antara (a) Grup secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.









42





Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan adanya bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai aset keuangan telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti probabilitas kebangkrutan atau kesulitan keuangan yang signifikan dari debitur dan gagal bayar atau keterlambatan pembayaran yang signifikan.

At each end of reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

For financial assets carried at amortized cost, if there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and present value of estimated future cash flow (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flow is discounted at the financial asset’s initial effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi melalui penggunaan cadangan penurunan nilai. Jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi.

The carrying amount of the assets is reduced through the use of allowance for impairment account. The impairment loss is recognized as profit or loss.

Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang. Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang, penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi.

Loans and receivables, together with the associated allowance, are written-off when there is no realistic prospect of future recovery. If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.









43




ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup mencakup utang bank, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek dan utang sewa pembiayaan.

The Group’s financial liabilities include bank loans, trade and other payables, accrued expenses, short-term liabilities for employees’ benefits and obligations under finance leases.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laba atau rugi • Financial liabilities at fair value

through profit or loss Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui sebagai laba rugi.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized as profit or loss.









44




ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ii. Financial liabilities (continued)



• Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

• Financial liabilities at amortized cost

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Laba dan rugi harus diakui sebagai laba atau rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized as profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized as profit or loss.

iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.









45




iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

v. Informasi segmen v. Segment information Segmen merupakan komponen Grup yang

dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (segmen usaha), atau menghasilkan produk atau jasa dalam suatu lingkungan ekonomi (segmen geografis).

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing products or services (business segment), or in providing products or services within a particular economic environment (geographical segment).

Segmen usaha menyajikan produk atau jasa

yang memiliki risiko dan hasil yang berbeda dengan risiko dan hasil segmen usaha yang lain. Segmen geografis menyajikan produk atau jasa pada lingkungan ekonomi tertentu dan komponen tersebut memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan ekonomi (wilayah) lain.

Business segments provide products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. Geographical segments provide products or services within a particular economic environment that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments (area).

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas

segmen merupakan item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasian.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions are eliminated as part of consolidation process.









46



w. Laba per saham w. Earnings per share Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011),

“Laba per Saham”. PSAK revisi ini mengatur dampak dilutif pada opsi, waran dan ekuivalennya.

The Group applies PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. The revised PSAK establishes the dilutive effects of options, warrants and their equivalents.

Laba per saham dihitung dengan membagi

laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan (setelah dikurangi modal treasuri untuk periode 2013).

Earnings per share are computed by dividing income for the year attributable to equity holders of the parent company by the weighted-average number of shares outstanding during the year (less treasury stock in 2013).

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the Company has no outstanding potential dilutive ordinary.

x. Provisi x. Provision Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini

(baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.









47



y. Penyataan standar akuntansi keuangan

yang telah dikeluarkan tetapi belum berlaku efektif

y. Statements of financial accounting standards issued but not yet effective

Berikut ini adalah beberapa revisi standar

akuntansi yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan konsolidasian Grup namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian periode 2014:

The following are several revised accounting standards published by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the consolidated financial statements of the Group but not yet effective for 2014 consolidated financial statements:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal

1 Januari 2015: Effective on or after January 1, 2015:

• PSAK No. 1, “Penyajian Laporan

Keuangan”. • PSAK No. 1, “Presentation of Financial

Statements”. • PSAK No. 4, “Laporan Keuangan

Tersendiri”. • PSAK No. 4, “Separate Financial

Statements”. • PSAK No. 15, “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama”. • PSAK No. 15, “Investments in

Associates and Joint Ventures”. • PSAK No. 24, “Imbalan Kerja”. • PSAK No. 24, “Employee Benefits”. • PSAK No. 65, “Laporan Keuangan

Konsolidasian”. • PSAK No. 65, “Consolidated Financial

Statements”. • PSAK No. 66, “Pengaturan Bersama”. • PSAK No. 66, “Joint Arrangements”. • PSAK No. 67, “Pengungkapan

Kepentingan dalam Entitas Lain”. • PSAK No. 67, “Disclosure of Interest in

Other Entities”. • PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”. • PSAK No. 68, “Fair Value

Measurement”.

Grup sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari standar yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these revised standards on its consolidated financial statements.









48

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2u.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2u.

Sewa Leases

Sewa Operasi Operating Leases Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa

dimana Grup bertindak sebagai lessee untuk beberapa sewa outlet dan gudang. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK 30, ”Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Group has several leases whereas the Group acts as lessee in respect of several outlets and warehouses rental. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK 30, ”Leases”, which requires the Group to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Grup atas perjanjian sewa outlet dan gudang yang ada saat ini, maka transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Based on the review performed by the Group for the current rental agreement of outlets and warehouses, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease.

Sewa Pembiayaan Finance Leases Entitas Anak mempunyai perjanjian-perjanjian

sewa dimana Entitas Anak bertindak sebagai lessee. Entitas Anak telah menentukan bahwa berdasarkan evaluasi syarat dan ketentuan perjanjian sewa, lessee telah memindahkan semua risiko signifikan dan pemilikan aset sewa kepada lessor.

The Subsidiary has several leases whereby the Subsidiary acts as lessee. The Subsidiary has determined that based on an evaluation of the terms and conditions of lease arrangements, that it has transferred all significant risks and rewards of ownership of the leased assets to the lessor.









49

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari

lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Alokasi harga beli dan penurunan nilai goodwill Purchase price allocation and goodwill impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset tak berwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dan diuji penurunan nilainya setiap tahun.

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisition of the Group has resulted in goodwill. Under PSAK 22 (Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing.

Nilai tercatat goodwill Grup pada tanggal 31 Maret 2014 sebesar Rp294.015.102.698 (31 Desember 2013: Rp294.015.102.698). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

The carrying amount of the Group’s goodwill as of March 31, 2014 is Rp294,015,102,698 (December 31, 2013: Rp294,015,102,698). Further details are disclosed in Note 14.

Uji penurunan nilai dilakukan apabila terdapat

indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certain impairment indication is present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below.

Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada

parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occurs.









50



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Pensiun dan imbalan kerja Pension and employee benefits Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas

imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in the profit or loss when occurred. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja jangka

panjang Grup pada tanggal 31 Maret 2014 adalah sebesar Rp153.246.555.085 (31 Desember 2013: Rp162.581.804.945).

The carrying amount of the Group’s long-term liabilities for employees’ benefits as of March 31, 2014 is Rp153,246,555,085 (December 31, 2013: Rp162,581,804,945).

Penyusutan aset tetap Depreciation of property, plant and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya, kecuali untuk aset tetap tertentu pada Entitas Anak. Kendaraan dan perlengkapan kantor TSJ serta mesin dan peralatan, kendaraan dan perlengkapan kantor Bintang Toedjoe disusutkan dengan menggunakan metode saldo menurun ganda. Manajemen mengestimasi umur manfaat ekonomis aset tetap antara 2 (dua) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives, except for certain property, plant and equipment of Subsidiaries. Vehicles and office equipment of TSJ, and machinery and equipment, vehicles and office equipment of Bintang Toedjoe, are depreciated using the double-declining balance method. Management estimates the useful lives of these property, plant and equipment to be within 2 (two) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat neto aset tetap Grup pada tanggal

31 Maret 2014 adalah sebesar Rp2.993.241.846.687 (31 Desember 2013: Rp2.925.546.783.050). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13.

The net carrying amount of the Group’s property, plant and equipment as of March 31, 2014 is Rp2,993,241,846,687 (December 31, 2013: Rp2,925,546,783,050). Further details are disclosed in Note 13.









51



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Pajak penghasilan Income tax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam

menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal

yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Cadangan atas penurunan nilai piutang usaha Allowance for impairment losses on trade

receivables Grup mengevaluasi akun-akun tertentu yang

diketahui bahwa beberapa pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatat piutang usaha Grup sebelum cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Maret 2014 adalah sebesar Rp2.313.420.860.157 (31 Desember 2013: Rp2.156.288.167.617). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables. The carrying amount of the Group’s trade receivables before allowance for impairment losses as of March 31, 2014 is Rp2,313,420,860,157 (December 31, 2013: Rp2,156,288,167,617). Further details are disclosed in Note 5.









52



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Cadangan penurunan nilai pasar dan keusangan

persediaan Allowance for decline in market values and

obsolescence of inventories

Cadangan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan sebelum cadangan keusangan persediaan Grup pada tanggal 31 Maret 2014 adalah sebesar Rp3.010.030.528.516 (31 Desember 2013: Rp3.063.917.859.000). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 9.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Group’s inventories before allowance for inventories obsolescence as of March 31, 2014 is Rp3,010,030,528,516 (December 31, 2013: Rp3,063,917,859,000). Further details are disclosed in Note 9.

Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau

UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya

untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat

indikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensial atas aset tetap dan aset sewa pembiayaan pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of property, plant and equipment and leased assets as of March 31, 2014 and December 31, 2013.









53

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of the following:


Kas Cash on hand

Rupiah 47.939.602.571 37.882.238.181 Rupiah Dolar A.S. 12.118.351.515 10.079.802.995 U.S. Dollar Mata uang lainnya 3.313.078.846 1.193.356.725 Other currencies

Sub-total 63.371.032.932 49.155.397.901 Sub-total

Bank - pihak ketiga Cash in banks - third parties Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 79.437.667.202 62.659.681.988 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 46.498.643.175 39.826.195.562 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 29.934.748.047 14.148.161.425 (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 27.524.684.564 20.006.094.066 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 18.598.291.879 25.323.943.813 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Pan Indonesia Tbk 7.051.491.709 163.498.913 PT Bank Pan Indonesia Tbk Citibank N.A., Jakarta 6.696.877.670 9.909.841.553 Citibank N.A., Jakarta PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk 1.408.919.601 13.677.139.660 Jawa Timur Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Tengah Tbk 2.236.937 8.650.727.443 Jawa Tengah Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp5 miliar) 9.217.186.162 12.883.774.497 Others (each below Rp5 billion) Dolar A.S. U.S. Dollar Citibank N.A., Jakarta 40.713.668.850 50.222.088.081 Citibank N.A., Jakarta Citibank, Singapura 28.529.887.892 45.903.908.079 Citibank, Singapore

PT Bank Central Asia Tbk 21.840.672.354 13.871.338.977 PT Bank Central Asia Tbk The Hong Kong and Shanghai The Hong Kong and Shanghai

Banking Corporation Ltd., Jakarta 20.833.149.561 19.938.352.628 Banking Corporation Ltd., Jakarta PT Bank Permata Tbk 6.369.187.263 3.776.425.966 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.428.013.882 4.745.210.123 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk - 10.528.024.229 PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp5 miliar) 11.229.794.433 16.193.614.765 Others (each below Rp5 billion)

Mata uang lainnya Other currencies Citibank, Singapura 1.910.892.329 6.030.803.821 Citibank, Singapore PT Bank Central Asia Tbk 1.047.741.397 1.392.499.663 PT Bank Central Asia Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) 8.734.372.783 7.218.850.600 Others (each below Rp5 billion)










54

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


Setara kas - call deposit dan Cash equivalents - call and deposito berjangka - pihak ketiga time deposits - third parties Rupiah Rupiah PT Bank Bukopin Tbk 275.830.099.830 65.045.000.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 112.755.000.000 106.200.000.000 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 79.400.000.000 - (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 69.218.165.565 37.911.828.607 PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 58.800.000.000 12.000.000.000 Nasional Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 34.885.000.000 21.950.000.000 (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri 22.170.000.000 4.000.000.000 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Bukopin 20.000.000.000 60.511.738.186 PT Bank Syariah Bukopin PT Bank CIMB Niaga Tbk 10.000.000.000 10.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Tabungan Negara Syariah 2.000.000.000 2.000.000.000 PT Bank Tabungan Negara Syariah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.000.000.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.000.000.000 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank DBS Indonesia - 136.000.000.000 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 51.840.000.000 (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia - 31.000.000.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Central Asia Tbk - 18.000.000.000 PT Bank Central Asia Tbk Dolar A.S. U.S. Dollar PT Bank Permata Tbk 176.679.112.535 124.795.026.066 PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk 125.861.279.545 97.713.065.844 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank UOB Indonesia 31.931.200.000 95.074.200.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank DBS Indonesia 46.039.005.037 48.909.986.562 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk 5.702.000.000 29.253.600.000 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk 4.561.600.000 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk - 21.330.750.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk Rand Afrika Selatan South African Rand Standard Bank, Afrika Selatan 15.101.975.659 15.271.744.368 Standard Bank, South Africa

Peso Filipina Philippines Peso Philippine Business Bank 1.323.203.325 1.428.453.288 Philippine Business Bank

Sub-total 1.095.257.641.496 990.235.392.921 Sub-total

Total Kas dan Setara Kas 1.531.636.802.118 1.426.460.966.674 Total Cash and Cash Equivalents









55

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) Suku bunga per tahun untuk call deposit dan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Interest rates per annum on call and time deposits are as follows:

Periode yang Berakhir pada Tanggal

31 Maret dan 31 Desember/ Period Ended March 31 and December 31,

2014 2013

Call deposit dan deposito berjangka Call and time deposits Rupiah 6,50% - 11,25% 3,50% - 12,00% Rupiah Dolar A.S. 0,30% - 3,50% 2,50% - 3,50% U.S. Dollar Peso Filipina 1,88% - 4,00% 1,88% - 3,50% Philippines Peso Rand Afrika Selatan 4,40% 4,00% South African Rand

5. PIUTANG USAHA, NETO 5. TRADE RECEIVABLES, NET

Akun ini merupakan piutang usaha kepada pihak ketiga yang terdiri dari:

This account consists of trade receivables from third parties with details as follows:


Pelanggan dalam negeri 2.012.230.550.505 1.898.004.513.610 Domestic customers Pelanggan luar negeri 301.190.309.652 258.283.654.007 Foreign customers

Total 2.313.420.860.157 2.156.288.167.617 Total Dikurangi cadangan penurunan nilai (10.961.527.202) (11.069.263.155) Less allowance for impairment

Piutang Usaha, Neto 2.302.459.332.955 2.145.218.904.462 Trade Receivables, Net

Analisis piutang usaha berdasarkan umur piutang

adalah sebagai berikut: An aging analysis of the trade receivables is as

follows: 31 Maret 2014/ March 31, 2014

Mata Uang Asing (Setara dalam Rupiah)/ Foreign Currencies (Equivalent in Total/ Rupiah Rupiah) Total

Lancar 1.426.037.604.071 232.055.035.291 1.658.092.639.362 Current Lewat jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 415.441.972.895 80.441.761.135 495.883.734.030 1 - 30 days 31 - 60 hari 24.880.399.879 38.538.125.110 63.418.524.989 31 - 60 days 61 - 90 hari 17.375.469.436 15.862.531.173 33.238.000.609 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 17.928.846.527 44.859.114.640 62.787.961.167 Over 90 days

Total 1.901.664.292.808 411.756.567.349 2.313.420.860.157 Total Dikurangi cadangan penurunan nilai (8.877.753.768) (2.083.773.434) (10.961.527.202) Less allowance for impairment

Piutang Usaha, Neto 1.892.786.539.040 409.672.793.915 2.302.459.332.955 Trade Receivables, Net









56

5. PIUTANG USAHA, NETO (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES, NET (continued)

31 Desember 2013/ December 31, 2013

Mata Uang Asing (Setara dalam Rupiah)/ Foreign Currencies (Equivalent in Total/ Rupiah Rupiah) Total

Lancar 1.338.692.672.405 215.852.639.416 1.554.545.311.821 Current Lewat jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 383.158.966.930 67.408.182.941 450.567.149.871 1 - 30 days 31 - 60 hari 35.494.032.155 23.694.667.305 59.188.699.460 31 - 60 days 61 - 90 hari 30.220.145.313 28.651.559.092 58.871.704.405 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 4.191.991.854 28.923.310.206 33.115.302.060 Over 90 days

Total 1.791.757.808.657 364.530.358.960 2.156.288.167.617 Total Dikurangi cadangan penurunan nilai (8.842.052.508) (2.227.210.647) (11.069.263.155) Less allowance for impairment

Piutang Usaha, Neto 1.782.915.756.149 362.303.148.313 2.145.218.904.462 Trade Receivables, Net

Analisis mutasi saldo cadangan penurunan nilai

piutang usaha adalah sebagai berikut: An analysis of the movements in balance of

allowance for impairment on trade receivables is as follows:


Saldo awal periode 11.069.263.155 10.784.685.964 Balance at beginning of period Penambahan selama periode berjalan 89.995.423 6.055.255.476 Additional provisions during the period Penghapusan dan pembalikan Write-off and reversal selama periode berjalan (197.731.376) (5.770.678.285) during the period

Saldo akhir periode 10.961.527.202 11.069.263.155 Balance at end of period

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun

piutang masing-masing pelanggan pada akhir periode, manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah cadangan penurunan nilai piutang usaha tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the status of the individual receivable accounts at end of period, the Group’s management is of the opinion that the above allowance for impairment on trade receivables is adequate to cover the possible losses that may arise from the non-collection of accounts.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Akun piutang lain-lain pihak ketiga terutama terdiri dari piutang atas klaim pembeli, potongan penjualan dan lainnya serta piutang karyawan.

Other receivables of third parties consist of receivables for customers’ claims, sales discount and others, and employee receivables.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap adanya penurunan nilai pada akhir periode, manajemen Grup berpendapat bahwa piutang lain-lain dapat tertagih sehingga tidak diperlukan penyisihan atas penurunan nilai piutang lain-lain.

Based on the result of review for impairment at the end of the period, the Group’s management is of the opinion that all of other receivables can be collected, and therefore an allowance for impairment of other receivables was not considered necessary.









57

7. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 7. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS Aset keuangan lancar lainnya terdiri dari obligasi,

unit reksadana, surat berharga lainnya serta dana yang dibatasi penggunaannya. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Other current financial assets consist of traded bonds, mutual fund units, other marketable securities and restricted fund. The details of this accounts are as follows:


Surat-surat berharga Marketable securities Tersedia untuk dijual Available-for-sale Unit reksadana 144.414.000.000 146.769.000.000 Mutual fund units Obligasi Bonds Dollar A.S. 28.395.960.000 30.350.610.000 U.S. Dollar Rupiah 7.000.000.000 7.000.000.000 Rupiah Surat berharga lainnya (masing-masing di Other marketable securities bawah Rp1 miliar) 40.395.000 40.395.000 (each below Rp1 billion) Laba belum direalisasi atas kenaikan Unrealized gains on appreciation nilai pasar investasi jangka in market values of short-term pendek, neto investments, net Perusahaan 1.303.115.312 1.047.790.730 Company Entitas Anak 4.994.303.317 2.535.141.831 Subsidiaries

Total Aset Keuangan Lancar Lainnya 186.147.773.629 187.742.937.561 Total Other Current Financial Assets

Suku bunga per tahun untuk obligasi adalah sebagai berikut:

Interest rates per annum on bonds are as follows:

Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret dan 31 Desember/ Period Ended March 31 and December 31,

2014 2013

Dolar A.S. 5,05% - 7,75% 5,05% - 7,75% U.S. Dollar Rupiah 7,40% - 8,00% 7,40% - 8,00% Rupiah

Rincian aset keuangan lancar lainnya atas obligasi

tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: The details of other current financial assets - bonds

under avalaible-for-sale are as follows:

31 March 2014/ March 31, 2014

Mata Uang/ Harga Perolehan/ Rating Currency Cost

PLN 2020 (Majapahit Holding B.V) BB USD 525.000 PLN 2020 (Majapahit Holding B.V) Royal Bank of Scotland Group PLC BB+ USD 1.965.000 Royal Bank of Scotland Group PLC Obligasi Indomobil Finance, Seri B, Obligasi Indomobil Finance, Seri B, Tahun 2012 idA IDR 5.000.000.000 Tahun 2012 OCBC NISP Tahap I, Seri C, OCBC NISP Tahap I, Seri C, Tahun 2013 idAAA IDR 2.000.000.000 Tahun 2013









58

7. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA (lanjutan) 7. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS (continued)


Mata Uang/ Harga Perolehan/ Rating Currency Cost

PLN 2020 (Majapahit Holding B.V) BB USD 525.000 PLN 2020 (Majapahit Holding B.V) Royal Bank of Scotland Group PLC BB+ USD 1.965.000 Royal Bank of Scotland Group PLC Obligasi Indomobil Finance, Seri B, Obligasi Indomobil Finance, Seri B, Tahun 2012 idA IDR 5.000.000.000 Tahun 2012 OCBC NISP Tahap I, Seri C, OCBC NISP Tahap I, Seri C, Tahun 2013 idAAA IDR 2.000.000.000 Tahun 2013

Perusahaan menempatkan investasi dalam reksa

dana yang diterbitkan oleh PT Kresna Graha Sekurindo Tbk, Barclays Bank Plc Singapore dan PT Manulife Aset Manajemen Indonesia dengan rincian sebagai berikut:

The Company placed investments in mutual funds issued by PT Kresna Graha Sekurindo Tbk, Barclays Bank Plc Singapore and PT Manulife Aset Manajemen Indonesia with details as follows:


Prestasi Alokasi Portofolio Investasi 110.202.000.000 110.202.000.000 Prestasi Alokasi Portfolio Investasi Barclays Bank Plc Singapore Barclays Bank Plc Singapore (US$3.000.000) 34.212.000.000 36.567.000.000 (US$3,000,000)

Total 144.414.000.000 146.769.000.000 Total

Laba yang belum direalisasi yang terjadi pada periode berjalan atas aset keuangan lancar lainnya adalah sebesar Rp2.714.486.068 dan Rp3.084.487.319 masing-masing untuk periode 2014 dan 2013 dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan (Beban) Komprehensif Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Unrealized gains of current period from other current financial assets amounted to Rp2,714,486,068 and Rp3,084,487,319 in 2014 and 2013, respectively, and are presented as part of “Other Comprehensive Income (Expenses)” in the consolidated statements of comprehensive income.

8. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI

8. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak berelasi tertentu, yaitu PT Asuransi Mitra Maparya (AMM), pihak berelasi lainnya, dan Orange Kalbe Limited (OKL), entitas asosiasi.

The Group, in its regular conduct of business, engages in transactions with certain related parties, PT Asuransi Mitra Maparya (AMM), other related party, and Orange Kalbe Limited (OKL), associated entity.

Grup membeli polis asuransi dari PT Asuransi Mitra Maparya (AMM) dengan total keseluruhan nilai pertanggungan asuransi sebesar Rp4.497 miliar, US$46,7 juta, SGD108 ribu, JP¥750 ribu dan EUR5,4 juta pada tanggal 31 Maret 2014 dan sebesar Rp4.461 miliar, US$46,7 juta, SGD108 ribu, JP¥750 ribu dan EUR5,4 juta pada tanggal 31 Desember 2013. Polis asuransi tersebut untuk melindungi sebagian persediaan dan aset tetap dari risiko kerugian akibat kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya (Catatan 9 dan 13).

The Group obtained insurance policies from PT Asuransi Mitra Maparya (AMM), with combined insurance coverage amounting to Rp4,497 billion, US$46.7 million, SGD108 thousand, JP¥750 thousand and EUR5.4 million as of March 31, 2014 and Rp4,461 billion, US$46.7 million, SGD108 thousand, JP¥750 thousand and EUR5.4 million as of December 31, 2013. The said insurance policies covered portions of inventories and property, plant and equipment against risks of losses by fire, flood and other risks, on a blanket basis (Notes 9 and 13).









59

8. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

8. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Entitas Anak membeli persediaan barang jadi dari OKL dengan total keseluruhan nilai pembelian sebesar US$364.473 (setara dengan Rp4,28 miliar) dan US$450.171 (setara dengan Rp4,36 miliar) masing-masing pada periode 2014 dan 2013 (Catatan 17).

The Subsidiary purchased finished goods from OKL with total purchase of US$364,473 (equivalent to Rp4.28 billion) and US$450,171 (equivalent to Rp4.36 billion) in 2014 and 2013, respectively (Note 17).

Beban gaji dan tunjangan kepada manajemen kunci (termasuk dewan komisaris dan direksi) Grup yang merupakan imbalan jangka pendek adalah sebesar Rp19,2 miliar dan Rp8,9 miliar masing-masing pada periode 2014 dan 2013.

The salaries and compensation benefits incurred for the key management (including board of commissioners and directors) of the Group which consist of short-term employees’ benefits amounted to Rp19.2 billion and Rp8.9 billion in 2014 and 2013, respectively.

9. PERSEDIAAN, NETO 9. INVENTORIES, NET

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:

31 March 2014/ 31 Desember 2013/ March 31, 2014 December 31, 2013

Barang jadi (Catatan 28) 1.228.254.384.698 1.198.399.458.614 Finished goods (Note 28) Barang dagangan (Catatan 28) 821.079.597.007 827.760.646.344 Merchandise inventories (Note 28) Bahan baku dan kemasan 876.165.139.838 956.540.520.619 Raw and packaging materials Barang dalam proses (Catatan 28) 58.406.608.362 55.931.382.633 Work in-process (Note 28) Suku cadang dan lain-lain 24.342.033.432 19.106.598.885 Spare parts and others Bahan baku dalam perjalanan 1.782.765.179 6.179.251.905 Materials in-transit

Total 3.010.030.528.516 3.063.917.859.000 Total Dikurangi penyisihan persediaan usang (8.765.865.936) (10.423.345.149) Less allowance for inventory obsolence

Persediaan, Neto 3.001.264.662.580 3.053.494.513.851 Inventories, Net

Analisis saldo penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in balance of allowance for inventory obsolence is as follows:

31 March 2014/ 31 Desember 2013/ March 31, 2014 December 31, 2013

Saldo awal periode 10.423.345.149 12.303.311.504 Balance at beginning of period Ditambah (dikurangi): Add (deduct): Penyisihan periode berjalan - 8.444.023.843 Provisions made during the period Penghapusan persediaan periode berjalan (1.657.479.213) (10.323.990.198) Write-off of inventory during the period

Saldo akhir periode 8.765.865.936 10.423.345.149 Balance at end of period

Manajemen berpendapat bahwa total penyisihan persediaan usang yang ada cukup untuk menutup kemungkinan kerugian karena persediaan usang.

Management has the opinion that the allowance for inventory obsolence is adequate to cover the possible losses from the obsolete inventories.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai keseluruhan pertanggungan sebesar Rp2.691 miliar dan SGD150 ribu pada tanggal 31 Maret 2014, yang berdasarkan pendapat manajemen Grup adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan terhadap risiko yang dipertanggungkan (Catatan 8).

Inventories are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks under blanket policies with combined coverage amounting to about Rp2,691 billion and SGD150 thousand as of March 31, 2014, which, in the Group management’s opinion, are adequate to cover the possible losses that may arise from the said insured risks (Note 8).









60

10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:


Penjualan 53.141.704.113 64.132.527.390 Selling Sewa 35.760.792.066 32.004.531.455 Rental Asuransi 12.294.100.449 14.033.934.389 Insurance Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) 15.824.435.841 9.082.276.477 Others (each below Rp5 billion)

Total Biaya Dibayar di Muka 117.021.032.469 119.253.269.711 Total Prepaid Expenses

11. ASET LANCAR LAINNYA 11. OTHER CURRENT ASSETS Akun ini terdiri dari: This account consists of:


Uang muka pembelian bahan baku Advance payment for purchase of dan barang jadi 306.302.882.406 287.095.959.771 raw material and finished goods Uang muka lain-lain 83.042.055.460 71.781.455.874 Advance payment other Perlengkapan penjualan 25.682.716.842 24.541.827.287 Selling supplies Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) 1.040.633.837 12.714.228.531 Others (each below Rp5 billion)

Total Aset Lancar Lainnya 416.068.288.545 396.133.471.463 Total Other Current Asset

12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 12. INVESTMENT IN ASSOCIATED ENTITY Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

31 Maret 2014/ March 31, 2014

Akumulasi Bagian atas Rugi Neto/ Nilai Nilai Perolehan/ Accumulated Share Tercatat/ Cost in Net Losses Carrying Value

Investasi pada entitas asosiasi Investment in associated entity

Orange Kalbe Limited (OKL) 37.403.818.826 (10.742.492.881) 26.661.325.945 Orange Kalbe Limited (OKL)

Akumulasi Laba Belum Direalisasi atas Kenaikan Nilai Pasar Investasi/ Accumulated Unrealized Gain on Nilai Pasar Nilai Perolehan/ Appreciation in Market Wajar/ Cost Values of Investments Fair Market Value

Penyertaan lainnya Other investment

PT Champion Pacific Indonesia Tbk 11.318.955.767 4.693.544.233 16.012.500.000 PT Champion Pacific Indonesia Tbk









61

12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 12. INVESTMENT IN ASSOCIATED ENTITY (continued)


Akumulasi Bagian atas Rugi Neto/ Nilai Nilai Perolehan/ Accumulated Share Tercatat/ Cost in Net Losses Carrying Value

Investasi pada entitas asosiasi Investment in associated entity

Orange Kalbe Limited (OKL) 37.403.818.826 (10.471.308.823) 26.932.510.003 Orange Kalbe Limited (OKL) Akumulasi Laba Belum Direalisasi atas Kenaikan Nilai Pasar Investasi/ Accumulated Unrealized Gain on Nilai Pasar Nilai Perolehan/ Appreciation in Market Wajar/ Cost Values of Investments Fair Market Value


PT Champion Pacific Indonesia Tbk 11.318.955.767 4.168.544.233 15.487.500.000 PT Champion Pacific Indonesia Tbk

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: The summary of financial information of associate entities:


Total aset 140.685.350.434 151.198.227.076 Total assets Total liabilitas 173.234.740.519 185.073.664.650 Total liabilities Rugi neto periode/tahun berjalan (903.946.862) (7.771.405.184) Net loss for the period/ year

Investasi pada entitas asosiasi Investment in associated entity Pada tanggal 23 Agustus 2005, Perusahaan

menandatangani perjanjian joint venture dengan Orange Drugs Ltd., Nigeria (“ODL”), sehubungan dengan pendirian Orange Kalbe Limited (“OKL”) di Lagos, Nigeria. Dalam perjanjian diatur mengenai kewajiban masing-masing pihak sehubungan dengan kegiatan pendirian dan pengembangan OKL. Selanjutnya berdasarkan akta pendirian OKL pada tanggal 29 November 2005, dinyatakan modal dasar OKL adalah sebesar NGN100 juta yang terbagi atas 100 juta saham biasa dengan nilai nominal NGN1 per saham. Pada tanggal 9 Januari 2013, otoritas Republik Federal Nigeria menyetujui peningkatan modal dasar OKL dari NGN100 juta menjadi NGN2,06 miliar yang terbagi atas 2.059.865.000 saham biasa dengan nilai nominal NGN1 per saham. Persentase kepemilikan saham Perusahaan dan ODL masing-masing sebesar 30% dan 70%. Perusahaan dan ODL masing-masing telah melakukan penyetoran modal sesuai dengan persentase kepemilikannya.

On August 23, 2005, the Company entered into a joint venture agreement with Orange Drugs Ltd., Nigeria (“ODL”) in connection with the establishment of Orange Kalbe Limited (“OKL”) in Lagos, Nigeria. The said agreement also provides for, among others, the obligations of each party in respect of the establishment and development of OKL. Further, based on OKL’s deed of establishment dated November 29, 2005, the initial authorized capital amounted to NGN100 million, consisting of 100 million common shares, with par value per share of NGN1. On January 9, 2013, The Federal Republic of Nigeria approved the increase in OKL’s authorized share capital from NGN100 million to NGN2.06 billion, consisting of 2,059,865,000 common shares, with par value per share of NGN1. The Company’s and ODL’s percentage of ownership were 30% and 70%, respectively.The Company and ODL have paid their capital contribution based on each percentage of ownership.

OKL bergerak di bidang pabrikan yang

memproduksi produk-produk obat ODL dan Perusahaan dan telah memulai kegiatan komersialnya sejak tahun 2011.

OKL engages in the manufacture of ODL’s and the Company’s pharmaceutical products and has started its commercial operations in 2011.









62

12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 12. INVESTMENT IN ASSOCIATED ENTITY (continued)

Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) Investment in associated entity (continued)

Investasi pada OKL dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Bagian Perusahaan atas rugi bersih entitas asosiasi pada periode 2014 dan 2013 masing-masing adalah sebesar Rp271.184.058 dan Rp48.284.254, dan disajikan sebagai bagian dari “Rupa-rupa, neto” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The investment in OKL is recorded using the equity method. Equity in net losses of the associated entity in 2014 and 2013 amounted to Rp271,184,058 and Rp48,284,254, respectively, and was recorded as part of “Miscellaneous, net” in the consolidated statements of comprehensive income.


Kepemilikan Perusahaan pada PT Champion Pacific Indonesia Tbk adalah sebesar 52.500.000 saham atau setara dengan 5% pemilikan saham.

The Company’s share ownership in PT Champion Pacific Indonesia Tbk amounted to 52,500,000 shares or equivalent to 5% shares of ownership.

Penambahan dan penurunan laba yang belum direalisasi atas investasi jangka pendek pada PT Champion Pacific Indonesia Tbk adalah sebesar Rp525.000.000 dan Rp3.412.500.000 masing-masing pada periode 2014 dan 2013 dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan (Beban) Komprehensif Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Increase and decrease in unrealized gain from investments in PT Champion Pacific Indonesia Tbk’s amounted to Rp525,000,000 and Rp3,412,500,000 in 2014 and 2013, respectively, and are presented as part of “Other Comprehensive Income (Expenses)” in the consolidated statements of comprehensive income.

13. ASET TETAP, NETO 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT, NET

Aset tetap terdiri dari: Property, plant and equipment consist of: 31 Maret 2014/ March 31, 2014

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Deductions Reclassifications Balance

Nilai Tercatat Carrying Value Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 571.878.166.820 - - (136.125.000) 571.742.041.820 Land Bangunan dan prasarana 921.191.660.613 3.387.705.077 - 21.934.022.078 946.513.387.768 Buildings and improvements Perbaikan kantor disewa 27.867.310.053 1.653.377.419 - - 29.520.687.472 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 1.203.837.442.404 47.504.884.068 78.345.656 19.246.859.170 1.270.510.839.986 Machinery and equipment Perlengkapan kantor 520.460.303.125 15.310.021.901 2.488.790.278 2.876.583.350 536.158.118.098 Office equipment, furniture and fixtures Kendaraan dan alat transportasi 306.831.253.750 8.913.855.829 7.533.635.535 - 308.211.474.044 Vehicles and transportation equipment Peralatan kesehatan 134.918.496.014 12.940.400.305 - - 147.858.896.319 Medical equipment

Sub-total 3.686.984.632.779 89.710.244.599 10.100.771.469 43.921.339.598 3.810.515.445.507 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets Under Finance Lease Kendaraan 1.429.635.621 - - - 1.429.635.621 Vehicles

Aset dalam Pengerjaan Constructions in Progress Bangunan dan prasarana 524.070.852.016 67.681.528.019 226.600.000 (18.058.246.964) 573.467.533.071 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 342.346.584.167 8.449.691.965 - (50.915.405.055) 299.880.871.077 Machinery and equipment

Sub-total 866.417.436.183 76.131.219.984 226.600.000 (68.973.652.019) 873.348.404.148 Sub-total

Total Nilai Tercatat 4.554.831.704.583 165.841.464.583 10.327.371.469 (25.052.312.421) 4.685.293.485.276 Total Carrying Value

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan prasarana 308.526.727.223 12.701.806.444 - - 321.228.533.667 Buildings and improvements Perbaikan kantor disewa 16.188.076.487 989.371.096 - - 17.177.447.583 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 704.255.908.137 26.922.738.336 78.345.656 - 731.100.300.817 Machinery and equipment Perlengkapan kantor 368.189.985.490 14.811.641.240 2.426.594.723 196.605.302 380.771.637.309 Office equipment, furniture and fixtures Kendaraan dan alat transportasi 179.443.902.850 10.636.641.523 7.271.967.380 (196.605.302) 182.611.971.691 Vehicles and transportation equipment Peralatan kesehatan 51.296.248.207 6.442.479.480 - - 57.738.727.687 Medical equipment

Sub-total 1.627.900.848.394 72.504.678.119 9.776.907.759 - 1.690.628.618.754 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets Under Finance Lease Kendaraan 1.384.073.139 38.946.696 - - 1.423.019.835 Vehicles

Total Akumulasi Penyusutan 1.629.284.921.533 72.543.624.815 9.776.907.759 - 1.692.051.638.589 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku Neto 2.925.546.783.050 2.993.241.846.687 Net Book Value









63

13. ASET TETAP, NETO (lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT, NET (continued)


Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Deductions Reclassifications Balance

Nilai Tercatat Carrying Value Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 447.266.996.085 104.167.714.152 4.485.674.222 24.929.130.805 571.878.166.820 Land Bangunan dan prasarana 725.670.068.253 10.179.481.686 1.717.802.277 187.059.912.951 921.191.660.613 Buildings and improvements Perbaikan kantor disewa 21.862.629.979 6.632.813.446 4.923.543 (623.209.829) 27.867.310.053 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 970.762.210.464 58.522.795.446 12.290.103.120 186.842.539.614 1.203.837.442.404 Machinery and equipment Perlengkapan kantor 476.667.827.880 59.559.047.237 11.794.659.748 (3.971.912.244) 520.460.303.125 Office equipment, furniture and fixtures Kendaraan dan alat transportasi 274.319.668.277 61.761.789.887 30.425.204.414 1.175.000.000 306.831.253.750 Vehicles and transportation equipment Peralatan kesehatan 131.991.089.637 26.900.402.316 18.867.298.222 (5.105.697.717) 134.918.496.014 Medical equipment

Sub-total 3.048.540.490.575 327.724.044.170 79.585.665.546 390.305.763.580 3.686.984.632.779 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets Under Finance Lease Kendaraan 1.252.758.170 306.390.394 129.512.943 - 1.429.635.621 Vehicles

Aset dalam Pengerjaan Constructions in Progress Bangunan dan prasarana 379.270.837.001 383.040.682.363 2.169.400.432 (236.071.266.916) 524.070.852.016 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 270.281.478.705 266.344.366.436 19.022.463 (194.260.238.511) 342.346.584.167 Machinery and equipment

Sub-total 649.552.315.706 649.385.048.799 2.188.422.895 (430.331.505.427) 866.417.436.183 Sub-total

Total Nilai Tercatat 3.699.345.564.451 977.415.483.363 81.903.601.384 (40.025.741.847) 4.554.831.704.583 Total Carrying Value

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan prasarana 266.750.264.566 44.001.690.526 1.095.812.159 (1.129.415.710) 308.526.727.223 Buildings and improvements Perbaikan kantor disewa 13.299.895.621 3.382.661.673 977.083 (493.503.724) 16.188.076.487 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 602.488.112.238 96.112.042.987 11.932.987.697 17.588.740.609 704.255.908.137 Machinery and equipment Perlengkapan kantor 342.036.217.007 54.921.608.256 11.229.099.170 (17.538.740.603) 368.189.985.490 Office equipment, furniture and fixtures Kendaraan dan alat transportasi 169.295.872.874 39.577.377.762 29.429.347.786 - 179.443.902.850 Vehicles and transportation equipment Peralatan kesehatan 49.723.200.769 19.890.095.562 18.317.048.124 - 51.296.248.207 Medical equipment

Sub-total 1.443.593.563.075 257.885.476.766 72.005.272.019 (1.572.919.428) 1.627.900.848.394 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Assets Under Finance Lease Kendaraan 988.728.490 524.857.592 129.512.943 - 1.384.073.139 Vehicles

Total Akumulasi Penyusutan 1.444.582.291.565 258.410.334.358 72.134.784.962 (1.572.919.428) 1.629.284.921.533 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku Neto 2.254.763.272.886 2.925.546.783.050 Net Book Value

Penyusutan Depreciation

Beban penyusutan yang dibebankan ke operasi sebagai bagian dari berikut ini:

Depreciation expenses were charged to operations as part of the following:

Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret/ Period Ended March 31,

2014 2013

Beban pabrikasi 26.943.112.747 23.055.907.682 Manufacturing overhead Beban penjualan (Catatan 29) 26.674.527.515 19.996.838.007 Selling expenses (Note 29) Beban umum dan administrasi General and administrative expenses (Catatan 30) 17.219.694.316 13.202.522.537 (Note 30) Beban penelitian dan pengembangan Research and development expenses (Catatan 31) 1.620.611.879 1.194.847.587 (Note 31)

Total 72.457.946.457 57.450.115.813 Total









64


Penyusutan (lanjutan) Depreciation (continued) Pada tanggal 31 Maret 2014, nilai perolehan aset

tetap Grup yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp711.566.498.552, yang terutama terdiri atas bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan, perlengkapan kantor, kendaraan dan peralatan kesehatan.

As of March 31, 2014, the costs of the Group’s property, plant and equipment that have been fully depreciated but still being utilized amounting to Rp711,566,498,552, which mainly consist of building and improvements, machinery and equipment, office equipment, vehicles and medical equipment.

Penambahan, Pengurangan dan Reklasifikasi Additions, Deductions and Reclassification Penambahan nilai tercatat dan akumulasi

penyusutan aset tetap pemilikan langsung pada periode 2014 dan 2013 termasuk selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Entitas Anak luar negeri.

Additions of carrying value and accumulated depreciation to property, plant and equipment under direct ownership in 2014 and 2013 included differences arising from foreign currency translation of foreign Subsidiaries.

Pengurangan aset tetap pemilikan langsung pada

periode 2014 dan 2013 termasuk penghapusan aset tetap dengan nilai buku neto masing-masing sebesar Rp352.068.472 dan Rp2.917.948.372.

Deductions to property, plant and equipment under direct ownership in 2014 and 2013 included writes-off of property, plant and equipment with net book value amounting to Rp352,068,472 and Rp2,917,948,372, respectively.

Reklasifikasi aset tetap pemilikan langsung pada

periode 2014 termasuk reklasifikasi piranti lunak komputer dengan nilai tercatat sebesar Rp25.052.312.421.

Reclassifications from property, plant and equipment under direct ownership in 2014 included reclassifications of computer software with total carrying value amounting to Rp25,052,312,421.

Reklasifikasi aset tetap pemilikan langsung pada

tahun 2013 termasuk reklasifikasi piranti lunak komputer dengan nilai tercatat sebesar Rp36.009.846.653 dan reklasifikasi perpanjangan hak atas tanah dengan nilai buku neto sebesar Rp2.442.975.766.

Reclassifications from property, plant and equipment under direct ownership in 2013 included reclassifications of computer software with total carrying value amounting to Rp36,009,846,653 and reclassifications of landrights renewal with net book value amounting to Rp2,442,975,766.

Analisis laba terkait yang timbul dari penjualan aset

tetap adalah sebagai berikut: An analysis of the related gains arising from those

sales of property and equipment is as follows: Periode yang Berakhir pada Tanggal

31 Maret/ Period Ended March 31,

2014 2013

Harga jual 4.579.767.982 2.279.519.588 Selling price Nilai buku neto 198.395.238 471.676.729 Net book value

Gain on sale of property, Laba atas penjualan aset tetap 4.381.372.744 1.807.842.859 plant and equipment









65


Aset sewa pembiayaan Assets under finance lease

KI, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa

pembiayaan dengan Toyota Financial Services dan Orix Metro Leasing and Finance Corporation dengan jangka waktu antara 3 (tiga) sampai dengan 5 (lima) tahun untuk kendaraan.

KI, Subsidiary, entered into lease agreements with Toyota Financial Services and Orix Metro Leasing and Finance Corporation with lease terms ranging from 3 (three) to 5 (five) years for vehicles.

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masa

yang akan datang berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments of these Subsidiaries under the above-mentioned lease commitments are as follows:

31 Maret 2014/ 31 Desember 2013/

Tahun Jatuh Tempo March 31, 2014 December 31, 2013 Year Due

Sampai dengan satu tahun 23.862.619 92.709.534 Within one year

Total 23.862.619 92.709.534 Total Bunga yang belum jatuh tempo - (1.365.168) Amount applicable to interest

Utang sewa pembiayaan 23.862.619 91.344.366 Obligations under finance leases Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (23.862.619) (91.344.366) Currently maturing portion

Bagian jangka panjang - - Long-term portion

Aset dalam pengerjaan Construction in progress

Perusahaan Company Bangunan dan prasarana dalam pengerjaan

sebesar Rp358,23 miliar merupakan perluasan dan renovasi bangunan pabrik dengan nilai kontrak keseluruhan sebesar Rp527,27 miliar. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014 dan 2015. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 68% dari nilai kontrak keseluruhan.

Building and improvements under construction of Rp358.23 billion consists of expansion and renovation of factory building with total contract value of Rp527.27 billion. These projects are estimated to be completed in 2014 and 2015. As of March 31, 2014, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 68% of the total contract value.

Mesin dan peralatan dalam pengerjaan sebesar

Rp299,31 miliar merupakan penambahan fasilitas pabrik dengan nilai kontrak keseluruhan sebesar Rp453,44 miliar. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014 dan 2015. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 66% dari nilai kontrak keseluruhan.

Machinery and equipment under construction/ installation of Rp299.31 billion consists of additions to factory facilities with total contract value of Rp453.44 billion. These projects are estimated to be completed in 2014 and 2015. As of March 31, 2014, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 66% of the total contract value.









66


Aset dalam pengerjaan (lanjutan) Construction in progress (continued) Entitas Anak Subsidiaries EPMT EPMT Bangunan dan prasarana dalam pengerjaan

sebesar Rp110,60 miliar merupakan renovasi atas bangunan dan prasarana EPMT dengan nilai kontrak sebesar Rp164,27 miliar. Pelaksanaan pekerjaan tersebut diestimasikan akan diselesaikan pada bulan November 2014. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan (secara finansial) adalah sekitar 67% dari nilai kontrak keseluruhan.

Building and improvements construction in progress of Rp110.60 billion represents renovation of EPMT building and improvements, with a total contract value of Rp164.27 billion. The project is estimated to be completed in November 2014. As of March 31, 2014, the percentage of completion of the aforesaid construction in progress (in financial terms) is about 67% of the total contract value.

Sanghiang Sanghiang Bangunan dan prasarana dalam pengerjaan

sebesar Rp83,19 miliar merupakan pembangunan pabrik dan gedung baru Sanghiang dengan nilai kontrak keseluruhan sebesar Rp301,78 miliar. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014 untuk pabrik baru dan pada bulan Mei 2014 untuk gedung baru. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 23,59% dari nilai kontrak keseluruhan untuk pabrik baru dan 94,64% dari nilai kontrak keseluruhan untuk gedung baru.

Building and improvements under construction of Rp83.19 billion consists of the constructions of new factory and bulding of Sanghiang with total contract value of Rp301.78 billion. These projects are estimated to be completed in 2014 for new factory and in May 2014 for new building. As of March 31, 2014, the percentage of completion of aforesaid constructions in progress (in financial terms) is about 23.59% of the total contract value for new factory and 94.64% of the total contract value for new building.

Bintang Toedjoe Bintang Toedjoe Bangunan dan prasarana dalam pengerjaan

sebesar Rp648 juta merupakan penambahan bangunan pabrik Bintang Toedjoe dengan nilai kontrak keseluruhan sebesar Rp8,4 miliar. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 7,7% dari nilai kontrak keseluruhan.

Building and improvements under construction of Rp648 million consists of additions to factory building of Bintang Toedjoe with total contract value of Rp8.4 billion. These projects are estimated to be completed in 2014. As of March 31, 2014, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 7.7% of the total contract value.









67


Aset dalam pengerjaan (lanjutan) Construction in progress (continued) Finusolprima Finusolprima Bangunan dan prasarana dalam pengerjaan

sebesar Rp743,9 juta merupakan renovasi bangunan pabrik Finusolprima dengan nilai kontrak keseluruhan sebesar Rp1,49 miliar. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 50% dari nilai kontrak keseluruhan.

Building and improvements under construction of Rp743.9 million consists of renovation of factory building of Finusolprima with total contract value of Rp1.49 billion. These projects are estimated to be completed in 2014. As of March 31, 2014, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 50% of the total contract value.

Hale Hale

Bangunan dan prasarana dalam pengerjaan

sebesar Rp1,75 miliar merupakan perluasan dan renovasi bangunan pabrik Hale dengan nilai kontrak keseluruhan sebesar Rp1,77 miliar. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 99% dari nilai kontrak keseluruhan.

Building and improvements under construction of Rp1.75 billion consists of expansion and renovation of factory building of Hale with total contract value of Rp1.77 billion. These projects are estimated to be completed in 2014. As of March 31, 2014, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 99% of the total contract value.

Mesin dan peralatan dalam pengerjaan sebesar

Rp574,65 juta merupakan penambahan peralatan pabrik Hale dengan nilai kontrak keseluruhan sebesar US$17,1 ribu dan Rp1.5 miliar (setara dengan Rp1,73 miliar). Proyek ini diperkirakan akan selesai pada bulan Juni 2014. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 33% dari nilai kontrak keseluruhan.

Machinery and equipment under construction of Rp574.65 million consists of additions to factory equipment of Hale with total contract value of US$17.1 thousand and Rp1,5 billion (equivalent to Rp1.73 billion). These projects are estimated to be completed in June 2014. As of March 31, 2014, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 33% of the total contract value.

KAMI KAMI Bangunan dan prasarana dalam pengerjaan

sebesar Rp18,3 miliar merupakan pembangunan gedung pabrik KAMI dengan nilai kontrak keseluruhan sebesar Rp71,80 miliar. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014. Pada tanggal 31 Maret 2014, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 25,49% dari nilai kontrak keseluruhan.

Building and improvements under construction of Rp18.3 billion consists of construction of factory building of KAMI with total contract value of Rp71.80 billion. These projects are estimated to be completed in 2014. As of March 31, 2014, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 25.49% of the total contract value.









68


Hal lain-lain Other matters

Hak atas tanah Grup adalah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”) dengan sisa masa manfaat yang berakhir berkisar antara tahun 2022 sampai dengan tahun 2043. Manajemen berpendapat bahwa masa manfaat hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The titles of ownership of the Group on its landrights are all in the form of “Usage Rights for Building” (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) with limited duration, which have remaining terms expiring on various dates between 2022 until 2043. Management is of the opinion that the terms of the aforesaid landrights can be renewed/extended upon expiration.

Aset tetap dengan pemilikan langsung, seperti yang terlihat pada tabel sebelumnya, diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan keseluruhan sebesar Rp1.806 miliar, US$46,7 juta, SGD1,7 juta, JP¥750 ribu, EUR5,4 juta, ZAR203 ribu, N24,6 juta dan PHP590 ribu pada tanggal 31 Maret 2014, yang berdasarkan pendapat manajemen Grup adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap terhadap risiko yang dipertanggungkan (Catatan 8).

Property, plant and equipment under direct ownership, as shown in the previous tables, are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks under blanket policies with combined insurance coverage totaling Rp1,806 billion, US$46.7 million, SGD1.7 million, JP¥750 thousand, EUR5.4 million, ZAR203 thousand, N24.6 million and PHP590 thousand as of March 31, 2014, which in the Group’s management opinion, is adequate to cover the possible losses that may arise from the said insured risks (Note 8).

Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai tercatat

aset tetap Grup dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas aset tersebut.

The Group’s management is of the opinion that the carrying values of the property, plant and equipment of the Group are fully recoverable, hence, no impairment in value is necessary.

14. ASET TAK BERWUJUD, NETO 14. INTANGIBLE ASSETS, NET

Aset tak berwujud terdiri dari goodwill, merek dagang, hak paten dan formula serta piranti lunak komputer. Analisis saldo dari akun ini adalah sebagai berikut:

Intangible assets consist of goodwill, trademarks, patents and formulas and computer software. An analysis of the balance of this account is as follows:


Nilai tercatat Carrying value Goodwill 294.015.102.698 294.015.102.698 Goodwill Piranti lunak komputer 172.430.536.063 140.166.010.376 Computer software Merek dagang, hak paten dan formula 84.105.013.784 84.105.013.784 Trademarks, patents and formulas

Total 550.550.652.545 518.286.126.858 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization Saldo awal periode Balance at beginning of period Piranti lunak komputer (88.957.163.743) (77.809.992.158) Computer software Merek dagang, hak paten dan formula (44.061.385.788) (35.935.119.861) Trademarks, patents and formulas

Sub-total (133.018.549.531) (113.745.112.019) Sub-total

Amortisasi periode berjalan Amortization during the period Piranti lunak komputer (4.877.436.326) (11.147.171.585) Computer software Merek dagang, hak paten dan formula (2.031.566.483) (8.126.265.927) Trademarks, patents and formulas

Sub-total (6.909.002.809) (19.273.437.512) Sub-total

Saldo akhir periode (139.927.552.340) (133.018.549.531) Balance at end of period

Aset tak Berwujud, Neto 410.623.100.205 385.267.577.327 Intangible Assets, Net









69

14. ASET TAK BERWUJUD, NETO (lanjutan) 14. INTANGIBLE ASSETS, NET (continued) Seperti diungkapkan pada Catatan 2, sesuai

dengan ketentuan dari PSAK No. 48 (Revisi 2009), Grup melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As disclosed in Note 2, in accordance with the provision of PSAK No. 48 (Revised 2009), the Group performed impairment tests on its goodwill reported in the consolidated statements of financial position.

Pengujian penurunan nilai untuk goodwill dilakukan

berdasarkan perhitungan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual dengan menggunakan model arus kas yang didiskontokan.

The Group’s impairment test for goodwill is based on fair value less cost to sell calculation that uses a discounted cash flow model.

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui

pada periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, karena jumlah terpulihkan dari goodwill lebih tinggi dari nilai tercatatnya.

There was no impairment loss recognized for the periods ended March 31, 2014 and December 31, 2013 as the recoverable amounts of the goodwill were in excess of their carrying values.

15. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 15. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:


Advance payment for purchase of Uang muka pembelian aset tetap 293.486.862.757 276.899.109.379 property, plant and equipment Peralatan kesehatan yang belum terpasang 40.716.276.442 47.503.384.943 Uninstalled medical instrument Beban tangguhan, neto 14.639.022.102 14.302.012.685 Deferred charges, net Uang jaminan 10.469.600.445 8.565.910.398 Security deposits Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar) 15.486.263.411 10.590.597.504 Others (each below Rp2 billion)

Total Aset Tidak Lancar Lainnya 374.798.025.157 357.861.014.909 Total Other Non-current Assets









70

16. UTANG BANK 16. BANK LOANS

Rincian utang bank adalah sebagai berikut: The details of bank loans are as follows:


Utang bank Bank loans Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 252.000.000.000 230.000.000.000 PT Bank Central AsiaTbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 100.000.000.000 100.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank DBS Indonesia - 25.000.000.000 PT Bank DBS Indonesia

Citibank N.A., Jakarta - 10.028.108.605 Citibank N.A., Jakarta

Dolar A.S. U.S. Dollar The Hong Kong and Shanghai The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta Banking Corporation Ltd., Jakarta (US$7.500.000 pada periode 2014 dan (US$7,500,000 in 2014 and US$8.500.000 pada tahun 2013) 85.530.000.000 103.606.500.000 US$8,500,000 in 2013) Barclays Bank Plc, Singapura Barclays Bank Plc, Singapore (US$1.500.000 pada periode 2014 dan (US$1,500,000 in 2014 and US$2.500.000 pada tanun 2013) 17.106.000.000 30.472.500.000 US$2,500,000 in 2013)

Dolar Singapura Singapore Dollar DBS Bank Ltd., Singapura DBS Bank Ltd.,Singapore (SGD1.500.000) 13.574.609.973 14.441.990.382 (SGD1,500,000)

Cerukan Overdrafts Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 58.980.291.802 66.616.109.824 PT Bank Central AsiaTbk

Citibank N.A., Jakarta 30.059.041.756 - Citibank N.A., Jakarta PT Bank Danamon Tbk 5.389.722.060 3.658.746.602 PT Bank Danamon Tbk

Total Utang Bank 562.639.665.591 583.823.955.413 Total Bank Loans

Suku bunga per tahun untuk fasilitas pinjaman yang diperoleh Grup adalah sebagai berikut:

Annual interest rates on the loan facilities obtained by the Group are as follows:

Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret dan 31 Desember/

Period Ended March 31 and December 31,

2014 2013

Rupiah 7,50% - 10,00% 7,00% - 9,50% Rupiah Dolar A.S. 1,20% - 3,50% 1,10% - 5,00% U.S. Dollar Dolar Singapura 1,88% - 1,89% 1,10% - 1,20% Singapore Dollar

Seluruh pinjaman di atas merupakan penarikan dari fasilitas-fasilitas pinjaman terkait yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak tertentu sebagai berikut:

All of the above loans represent drawdowns from the related credit facilities obtained by the Company and certain Subsidiaries as follows:

Perusahaan Company

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia (DBS), yang terdiri dari fasilitas uncommitted revolving loan dan stand-by letter of credit dengan batas maksimum masing-masing sebesar Rp84 miliar dan SGD2,2 juta. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 18 Februari 2015 untuk fasilitas uncommitted revolving loan dan sampai dengan tanggal 3 Oktober 2014 untuk fasilitas stand-by letter of credit.

The Company obtained credit facilities from PT Bank DBS Indonesia (DBS), consisting of uncommitted revolving loan facility and standy-by letter of credit with maximum limit of Rp84 billion and SGD2.2 million, respectively. These facilities are valid until February 18, 2015 for uncommitted revolving loan facility and until October 3, 2014 for stand-by letter of credit.









71

16. UTANG BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

Berdasarkan perjanjian tersebut, Saka dan Hale juga dapat menggunakan fasilitas dari DBS. Rincian fasilitas yang dapat digunakan oleh masing-masing entitas adalah sebagai berikut:

Based on the agreement, Saka and Hale can also use the facilities from DBS. The details of the facilities which can be used by each entity are as follows:

• Fasilitas yang dapat digunakan oleh

Perusahaan terdiri dari fasilitas uncommitted revolving loan dan stand-by letter of credit dengan batas maksimum masing-masing sebesar Rp84 miliar dan SGD2,2 juta.

• The facilities that can be used by the Company consist of uncommitted revolving loan and standy-by letter of credit with maximum limit of Rp84 billion and SGD2.2 million, respectively.

• Fasilitas yang dapat digunakan oleh Saka

terdiri dari fasilitas uncommitted revolving loan dengan batas maksimum sebesar Rp20 miliar.

• The facility that can be used by Saka consists of uncommitted revolving loan facility with maximum limit of Rp20 billion.

• Fasilitas yang dapat digunakan oleh Hale terdiri dari fasilitas uncommitted revolving loan dengan batas maksimum sebesar Rp30 miliar.

• The facility that can be used by Hale consists of uncommitted revolving loan facility with maximum limit of Rp30 billion.

Pada tanggal 31 Maret 2014, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo utang bank dari DBS merupakan penggunaan fasilitas uncommitted revolving loan oleh Hale sebesar Rp25 miliar.

As of March 31, 2014, there were no outstanding balance for these facilities. As of December 31, 2013, the bank loan balance from DBS represents the usage of uncommitted revolving loan facility by Hale amounting to Rp25 billion.

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari Citibank, N.A. (Citibank), Jakarta, yang terdiri dari fasilitas pinjaman jangka pendek dan cerukan dengan batas maksimum gabungan sebesar US$3 juta (setara dengan Rp33 miliar). Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 21 Oktober 2014.

The Company obtained credit facilities from Citibank N.A. (Citibank), Jakarta, consisting of short-term loan and overdraft facilities with maximum combined limit of US$3 million (equivalent to Rp33 billion). These facilities are valid until October 21, 2014.

Berdasarkan perjanjian tersebut, Hexpharm, Danfar dan Finusolprima, juga dapat menggunakan fasilitas tersebut di atas dari Citibank, dengan pembagian limit yang dapat digunakan oleh masing-masing entitas adalah sebagai berikut:

Based on the agreement, Hexpharm, Danfar and Finusolprima, can also use the aforesaid facilities from Citibank, with the limit amount which can be used by each entity are as follows:

• Hexpharm US$2 juta (setara dengan Rp22

miliar) • Hexpharm US$2 million (equivalent to Rp22

billion) • Danfar US$2 juta (setara dengan Rp22 miliar) • Danfar US$2 million (equivalent to Rp22

billion) • Finusolprima US$500 ribu (setara dengan

Rp5,5 miliar) • Finusolprima US$500 thousand (equivalent to

Rp5.5 billion) Pada tanggal 31 Maret 2014, tidak terdapat saldo

terutang atas fasilitas ini. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo utang bank dari Citibank merupakan penggunaan fasilitas pinjaman jangka pendek oleh Danfar sebesar Rp10 miliar (setara dengan US$823 ribu).

As of March 31, 2014, there was no outstanding balance for these facilities. As of December 31, 2013, the bank loan balance from Citibank represents the usage of short-term loan facility by Danfar amounting to Rp10 billion (equivalent to US$823 thousand).









72

16. UTANG BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari

PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas kredit berulang sebesar Rp75 miliar, fasilitas cerukan sebesar Rp25 miliar, fasilitas uncommitted time revolving loan sebesar Rp100 miliar, fasilitas USLC sebesar US$2 juta dan fasilitas foreign exchange line sebesar US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2014.

The Company obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, which consist of time revolving loan facility amounting to Rp75 billion, overdraft facility amounting to Rp25 billion, uncommitted time revolving loan facility amounting to Rp100 billion, USLC facility amounting to US$2 million and foreign exchange line facility amounting to US$5 million. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until September 11, 2014.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Permata Tbk, yang terdiri dari fasilitas revolving loan sebesar Rp25 miliar dan fasilitas foreign exchange sebesar US$1,5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2015.

The Company obtained credit facilities from PT Bank Permata Tbk, consisting of revolving loan facility amounting to Rp25 billion and foreign exchange facility amounting to US$1,5 million. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until April 20, 2015.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank CIMB Niaga Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan sebesar Rp25 miliar dan fasilitas pinjaman tetap sebesar Rp175 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas pinjaman tetap masing-masing sebesar Rp75 miliar. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 8 Juli 2014.

The Company obtained credit facilities from PT Bank CIMB Niaga Tbk, consisting of overdraft facility amounting to Rp25 billion and fixed loan facility amounting to Rp175 billion. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the outstanding fixed loan balances amounted to Rp75 billion, respectively. These facilities are valid until July 8, 2014.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC), Jakarta, yang terdiri dari fasilitas impor sebesar US$2,5 juta, fasilitas revolving loan sebesar Rp20 miliar, dan fasilitas exposure risk limit (weighted) sebesar US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 30 Juni 2014.

The Company obtained credit facilities from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC), Jakarta, consisting of import facility amounting to US$2.5 million, revolving loan facility amounting to Rp20 billion, and exposure risk limit (weighted) facility amounting to US$5 million. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until June 30, 2014.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank ICBC Indonesia, yang terdiri dari fasilitas fixed loan on demand sebesar Rp50 miliar dan fasilitas letter of credit sebesar Rp50 miliar (setara dengan US$5 juta). Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 30 Juli 2014.

The Company obtained credit facilities from PT Bank ICBC Indonesia, consisting of fixed loan on demand facility amounting to Rp50 billion and letter of credit facility amounting to Rp50 billion (equivalent to US$5 million). As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until July 30, 2014.









73

16. UTANG BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (continued)

Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Bank of China Ltd., Jakarta, yang terdiri dari fasilitas fixed loan on demand sebesar Rp100 miliar dan fasilitas letter of credit sebesar US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 26 Maret 2015.

The Company obtained credit facilities from Bank of China Ltd., Jakarta, consisting of fixed loan on demand facility amounting to Rp100 billion and letter of credit facility amounting to US$5 million. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for these facilities. These facilities are valid until March 26, 2015.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan sebesar Rp50 miliar, fasilitas kredit tidak langsung sebesar US$15 juta dan fasilitas forex line sebesar US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Juli 2014.

The Company obtained credit facilities from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, consisting of overdraft facility amounting to Rp50 billion, indirect credit facility amounting to US$15 million and forex line facility amounting to US$5 million. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until July 31, 2014.

Perusahaan memperoleh fasilitas revolving loan dari Barclays Bank Plc, Singapura, sebesar US$6 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014, saldo terutang atas fasilitas tersebut adalah sebesar US$1,5 juta (setara dengan Rp17,10 miliar). Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas tersebut adalah sebesar US$2,5 juta (setara dengan Rp30,47 miliar). Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 16 Agustus 2014.

The Company obtained revolving loan facility from Barclays Bank Plc, Singapore, amounting to US$6 million. As of March 31, 2014, the outstanding balance for the aforesaid credit facility amounted to US$1.5 million (equivalent to Rp17.10 billion). As of December 31, 2013, the outstanding balance for the aforesaid credit facility amounted to US$2.5 million (equivalent to Rp30.47 billion). This facility is valid until August 16, 2014.

Entitas Anak Subsidiaries

Finusolprima Finusolprima

Finusolprima memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan, uncommitted time revolving loan dan foreign exchange line masing-masing sebesar Rp10 miliar, Rp10 miliar dan US$500 ribu. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 14 Agustus 2014.

Finusolprima obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, consisting of overdraft, uncommitted time revolving loan and foreign exchange line facilities amounting to Rp10 billion, Rp10 billion and US$500 thousand, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until August 14, 2014.

Danfar Danfar

Danfar memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan, uncommitted time revolving loan dan foreign exchange line masing-masing sebesar Rp10 miliar, Rp10 miliar dan US$2 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014, saldo terutang atas fasilitas uncommitted time revolving loan adalah sebesar Rp5 miliar. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas cerukan adalah sebesar Rp10 miliar. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 14 Agustus 2014.

Danfar obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, consisting of overdraft, uncommitted time revolving loan and foreign exchange line facilities amounting to Rp10 billion, Rp10 billion and US$2 million, respectively. As of March 31, 2014, the outstanding balance for uncommitted time revolving loan facility amounted to Rp5 billion. As of December 31, 2013, the outstanding balance for overdraft facility amounted to Rp10 billion. These facilities are valid until August 14, 2014.









74


Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Hexpharm Hexpharm

Hexpharm memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan, uncommitted time revolving loan dan foreign exchange line masing-masing sebesar Rp10 miliar, Rp10 miliar dan US$1 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 14 Agustus 2014.

Hexpharm obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, consisting of overdraft, uncommitted time revolving loan and foreign exchange line facilities amounting to Rp10 billion, Rp10 billion and US$1 million, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until August 14, 2014.

Innogene Innogene

Innogene memperoleh fasilitas kredit dari DBS Bank Ltd., Singapura, yang terdiri dari fasilitas fixed advance dan letter of credit masing-masing sebesar SGD1,5 juta dan SGD700 ribu. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas tersebut masing-masing sebesar SGD1,5 juta (setara dengan Rp13,57 miliar) dan SGD1,5 juta (setara dengan Rp14,44 miliar).

Innogene obtained credit facilities from DBS Bank Ltd., Singapore, consisting of fixed advance facility and letter of credit facility with maximum credit limit amounting to SGD1.5 million and SGD700 thousand, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the outstanding balances for the aforesaid credit facility amounted to SGD1.5 million (equivalent to Rp13.57 billion) and SGD1.5 million (equivalent to Rp14.44 billion), respectively.

Fasilitas ini dijaminkan oleh SBLC milik Perusahaan sebesar SGD2,2 juta yang diterbitkan oleh PT Bank DBS Indonesia dengan jangka waktu maksimum 24 bulan sejak diterbitkan SBLC tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 3 Oktober 2014.

This facility is secured by the Company’s SBLC of SGD2.2 million issued by PT Bank DBS Indonesia for a period maximum 24 months since the issuance of SBLC. This facility is valid until October 3, 2014.

Sanghiang Sanghiang

Sanghiang memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas uncommitted time revolving loan, cerukan, omnibus letters of credit, forex line dan bank garansi masing-masing sebesar Rp250 miliar, Rp50 miliar, US$3 juta, US$2 juta dan Rp2 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo terutang untuk fasilitas uncommitted time revolving loan masing-masing sebesar Rp180 miliar dan Rp230 miliar, sedangkan untuk fasilitas cerukan masing-masing sebesar Rp39,19 miliar dan Rp43,42 miliar. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 12 Mei 2014.

Sanghiang obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, which consist of uncommitted time revolving loan, overdraft, omnibus letters of credit, forex line and bank guarantee facilities amounting to Rp250 billion, Rp50 billion, US$3 million, US$2 million and Rp2 billion, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the outstanding balances for uncommitted time revolving loan amounted to Rp180 billion and Rp230 billion, respectively, while for overdraft facility amounted to Rp39.19 billion and Rp43.42 billion, respectively. These facilities are valid until May 12, 2014.

Pada tanggal 2 Desember 2013, Sanghiang memperoleh fasilitas kredit dari Citibank N.A., Jakarta, yang terdiri dari fasilitas pinjaman jangka pendek dan cerukan dengan batas maksimum gabungan sebesar US$3 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 saldo terutang atas fasilitas cerukan sebesar Rp30,06 miliar. Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 2 Desember 2014.

On December 2, 2013, Sanghiang obtained credit facilities from Citibank N.A., Jakarta, which consist of short-term loan and overdraft facilities with maximum combined limit of US$3 million. As of March 31, 2014, the outstanding balance for overdraft facility amounted to Rp30.06 billion. As of December 31, 2013, there was no outstanding balance for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until December 2, 2014.









75

16. UTANG BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (continued) Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) Bintang Toedjoe Bintang Toedjoe Bintang Toedjoe memperoleh fasilitas kredit pinjaman tetap dari PT Bank CIMB Niaga Tbk sebesar Rp100 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo terutang atas pinjaman tetap masing-masing sebesar Rp25 miliar.

Bintang Toedjoe obtained fixed loan credit facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk amounting to Rp100 billion. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the outstanding balance for fixed loan facility amounted to Rp25 billion, respectively.

Bintang Toedjoe memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas time revolving loan, sight omnibus L/C dan bank garansi serta foreign exchange line masing-masing sebesar Rp100 miliar, Rp1 miliar dan US$2 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014, saldo terutang atas fasilitas time revolving loan sebesar Rp67 miliar. Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 Maret 2015.

Bintang Toedjoe obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, which consist of time revolving loan, sight omnibus L/C and bank guarantee and foreign exchange line facilities amounting to Rp100 billion, Rp1 billion and US$2 million, respectively. As of March 31, 2014, the outstanding balance for revolving loan facility amounted to Rp67 billion. As of December 31, 2013, there were no outstanding balances for these facilities. The aforesaid facilities are valid until March 11, 2015.

EPMT EPMT

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC), Jakarta, yang terdiri dari fasilitas impor, bank garansi, surat kredit berdokumentasi siaga dan pembiayaan piutang dengan batas maksimum gabungan sebesar US$15 juta, fasilitas revolving loan dan cerukan dengan batas maksimum gabungan sebesar Rp180 miliar serta fasilitas treasuri dengan batas maksimum sebesar US$2 juta. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 30 Juni 2014.

EPMT obtained credit facilities from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC), Jakarta, consisting of import, bank guarantee, stand-by documentary credit and receivable financing facilities with maximum combined limit of US$15 million, revolving loan and overdraft facilities with maximum combined limit of Rp180 billion and treasury facility with maximum limit of US$2 million. These facilities are valid until June 30, 2014.

Berdasarkan perjanjian tersebut, GCM, EMP, TSJ dan RTU, juga dapat menggunakan fasilitas dari HSBC dengan syarat presentase kepemilikan saham EPMT pada GCM, EMP, TSJ dan RTU minimal sebesar 51%. Rincian fasilitas yang dapat digunakan oleh masing-masing entitas adalah sebagai berikut:

Based on the agreement, GCM, EMP, TSJ and RTU, can also use the facilities from HSBC on the condition that the minimum percentage of EPMT’s shares ownership in GCM, EMP, TSJ and RTU amounted to 51%. The details of the facilities which can be used by each entity are as follows:

• Fasilitas yang dapat digunakan oleh EPMT

terdiri dari fasilitas impor, bank garansi, revolving loan dan treasuri dengan batas maksimum masing-masing sebesar US$3 juta, Rp100 miliar, Rp130 miliar dan US$2 juta.

• The facilities that can be used by EPMT consist of import, bank guarantee, revolving loan and treasury facilities with maximum limit of US$3 million, Rp100 billion, Rp130 billion and US$2 million, respectively.

• Fasilitas yang dapat digunakan oleh GCM

terdiri dari fasilitas impor dan revolving loan dengan batas maksimum masing-masing sebesar US$10 juta.

• The facilities that can be used by GCM consist of import and revolving loan facilities with maximum limit of US$10 million each.









76



EPMT (lanjutan) EPMT (continued)

• Fasilitas yang dapat digunakan oleh EMP terdiri dari fasilitas impor, surat kredit berdokumentasi siaga, pembiayaan piutang, revolving loan dan cerukan dengan batas maksimum masing-masing sebesar US$5 juta, US$3 juta, Rp5 miliar, Rp10 miliar dan Rp10 miliar.

• The facilities that can be used by EMP consist of import, stand-by documentary credit, receivable financing, revolving loan and overdraft facilities with maximum limit of US$5 million, US$3 million, Rp5 billion, Rp10 billion and Rp10 billion, respectively.

• Fasilitas yang dapat digunakan oleh TSJ dan RTU terdiri dari revolving loan dan cerukan dengan batas maksimum masing-masing sebesar Rp10 miliar.

• The facilities that can be used by TSJ and RTU consist of revolving loan and overdraft facilities with maximum limit of Rp10 billion each.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo utang bank dari HSBC merupakan penggunaan fasilitas revolving loan oleh GCM masing-masing sebesar US$7,5 juta (setara dengan Rp85,53 miliar) dan US$8,5 juta (setara dengan Rp103,61 miliar).

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the bank loan balances from HSBC represents the usage of revolving loan facility by GCM amounted to US$7.5 million (equivalent to Rp85.53 billion) and US$8.5 million (equivalent to Rp103.61 billion), respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2014, penggunaan bank garansi dari HSBC oleh EPMT adalah sebesar Rp97,4 miliar.

As of March 31, 2014, the bank guarantee from HSBC used by EPMT amounted to Rp97.4 billion.

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Permata Tbk, yang terdiri dari fasilitas impor L/C sebesar US$6,5 juta dalam multi currency, penerbitan bank garansi sebesar Rp75 miliar serta fasilitas cerukan sebesar Rp25 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2014 dan sedang dalam proses perpanjangan.

EPMT obtained credit facilities from PT Bank Permata Tbk, which consist of import L/C facility amounting to US$6.5 million in multi currency, the issuance of bank guarantee amounting to Rp75 billion and overdraft facility amounting to Rp25 billion. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until April 20, 2014 and in renewal process.

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas uncommitted time revolving loan, cerukan dan bank garansi dengan batas maksimum masing-masing sebesar Rp40 miliar, Rp35 miliar dan Rp150 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2014.

EPMT obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, which consist of uncommitted time revolving loan, overdraft and bank guarantee facilities with maximum limit of Rp40 billion, Rp35 billion and Rp150 billion, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until September 11, 2014.

Pada tanggal 31 Maret 2014, penggunaan bank garansi dari BCA oleh EPMT adalah sebesar Rp222,53 juta.

As of March 31, 2014, the bank guarantee from BCA used by EPMT amounted to Rp222.53 million.

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan dan bank garansi masing-masing sebesar Rp50 miliar dan Rp160 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas tersebut berlaku sampai dengan tanggal 12 Agustus 2014.

EPMT obtained credit facilities from PT Bank Danamon Indonesia Tbk, which consist of overdraft and bank guarantee facilities amounting to Rp50 billion and Rp160 billion, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilies are valid until August 12, 2014.









77



EPMT (lanjutan) EPMT (continued)

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, yang terdiri dari fasilitas bank garansi, letter of credit (L/C), kredit modal kerja dan forex line dengan batas maksimum masing-masing sebesar Rp150 miliar, US$10 juta, Rp25 miliar dan US$1 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas tersebut berlaku sampai dengan tanggal 23 September 2014.

EPMT obtained credit facilities from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, which consist of bank guarantee, letter of credit (L/C), working capital loan and forex line credit facilities with maximum limit of Rp150 billion, US$10 million, Rp25 billion and US$1 million, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilies are valid until September 23, 2014.

Pada tanggal 31 Maret 2014, penggunaan bank garansi dari BNI oleh EPMT adalah sebesar Rp1,05 miliar.

As of March 31, 2014, the bank guarantee from BNI used by EPMT amounted to Rp1.05 billion.

GCM GCM

GCM memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Permata Tbk, yang terdiri dari letter of credit, post import loan dan bank garansi dengan batas kredit maksimum sebesar US$5 juta, yang dapat ditarik dalam mata uang dolar A.S. dan/atau Rupiah serta fasilitas cerukan dengan batas maksimum sebesar Rp5 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2014 dan sedang dalam proses perpanjangan.

GCM obtained credit facilities from PT Bank Permata Tbk, which consist of letter of credit, post import loan and bank guarantee facilities with maximum credit limit of US$5 million, which could be drawn in U.S. Dollar currency and/or Rupiah currency, and overdraft facility with maximum credit limit of Rp5 billion. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until April 20, 2014 and in renewal process.

Pada tanggal 31 Maret 2014, penggunaan bank garansi dari Permata oleh GCM adalah sebesar Rp439,9 juta.

As of March 31, 2014, the bank guarantee from Permata used by GCM amounted to Rp439.9 million.

GCM memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas time revolving loan, cerukan dan fasilitas multi (terdiri dari letter of credit dan bank garansi) masing-masing sebesar US$5 juta, Rp15 miliar dan US$7 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas cerukan masing-masing sebesar Rp9,46 miliar dan Rp3,34 miliar. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2014.

GCM obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, which consist of time revolving loan, overdraft, foreign exchange line and multi facilities(consist of letter of credit and bank guarantee facilities) amounting to US$5 million, Rp15 billion and US$7 million, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the oustanding balances for overdraft facility amounted to Rp9.46 billion and Rp3.34 billion, respectively. These facilities are valid until September 11, 2014.

TSJ TSJ

TSJ memperoleh fasilitas pinjaman kredit dari PT Bank Permata Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan dan bank garansi dengan batas kredit maksimum masing-masing sebesar Rp10 miliar dan Rp5 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2014 dan sedang dalam proses perpanjangan.

TSJ obtained credit facilities from PT Bank Permata Tbk, which consist of overdraft and bank guarantee facilities with maximum credit limit of Rp10 billion and Rp5 billion, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there was no outstanding balance for the aforesaid facilities. This facility is valid until April 20, 2014 and in renewal process.









78



TSJ (lanjutan) TSJ (continued)

TSJ memperoleh fasilitas pinjaman kredit dari PT Bank Central Asia Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan dan bank garansi dengan batas kredit maksimum masing-masing sebesar Rp20 miliar dan Rp40 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas cerukan masing-masing sebesar Rp10,33 miliar dan Rp9,86 miliar. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2014.

TSJ obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk, which consist of overdraft and bank guarantee facilities with maximum credit limit of Rp20 billion and Rp40 billion, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the outstanding balances for overdraft facility amounted to Rp10.33 billion and Rp9.86 billion, respectively. These facilities are valid until September 11, 2014.

Pada tanggal 12 Agustus 2013, TSJ memperoleh fasilitas pinjaman kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk, yang terdiri dari fasilitas cerukan dan bank garansi dengan batas kredit maksimum masing-masing sebesar Rp25 miliar dan Rp15 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas cerukan masing-masing sebesar Rp5,39 miliar dan Rp3,66 miliar. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 12 Agustus 2014.

On August 12, 2013, TSJ obtained credit facilities from PT Bank Danamon Indonesia Tbk, which consist of overdraft and bank guarantee facilities with maximum credit limit of Rp25 billion and Rp15 billion, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the outstanding balances for overdraft facility amounted to Rp5.39 billion and Rp3.66 billion, respectively. This facility is valid until August 12, 2014.

EMP EMP

EMP memperoleh fasilitas revolving loan dari PT Bank Permata Tbk yang dapat digunakan untuk fasilitas letter of credit, post import loan dan bank garansi dengan batas kredit maksimum sebesar US$2,5 juta, yang dapat ditarik dalam mata uang Dolar A.S. dan/atau Rupiah. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2014 dan sedang dalam proses perpanjangan.

EMP obtained revolving loan facilities from PT Bank Permata Tbk covering letter of credit, post import loan and bank guarantee facilities with maximum credit limit of US$2.5 million, which could be drawn in U.S. Dollar currency and/or Rupiah currency. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there were no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until April 20, 2014 and in renewal process.

Pada tanggal 31 Maret 2014, penggunaan bank garansi dari Permata oleh EMP adalah sebesar US$2,1 juta dan EUR338,03 ribu.

As of March 31, 2014, the bank guarantee from Permata used by EMP amounted to US$2.1 million and EUR338.03 thousand.

EMP memperoleh fasilitas time revolving loan, cerukan dan fasilitas multi (terdiri dari letter of credit dan bank garansi) dari PT Bank Central Asia Tbk masing-masing sebesar Rp20 miliar, Rp5 miliar dan US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2014.

EMP obtained time revolving loan, overdraft and multi facilities (consist of letter of credit and bank guarantee) from PT Bank Central Asia Tbk amounting to Rp20 billion, Rp5 billion and US$5 million, respectively. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there was no outstanding balances for the aforesaid credit facilities. These facilities are valid until September 11, 2014.

EMP memperoleh fasilitas revolving loan dari PT Bank QNB Kesawan Tbk sebesar US$10 juta. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 30 Mei 2014.

EMP obtained time revolving loan facility from PT Bank QNB Kesawan Tbk amounting to US$10 million. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, there was no outstanding balance for the aforesaid credit facility. These facility are valid until May 30, 2014.









79


Sehubungan dengan utang bank tersebut di atas, Grup diharuskan memelihara rasio keuangan tertentu, seperti rasio laba sebelum bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi (EBITDA) terhadap biaya bunga tidak kurang dari 1,5 kali, rasio lancar tidak kurang dari 1 kali, rasio utang terhadap EBITDA tidak lebih dari 3x, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 2,5 kali, gearing ratio tidak lebih dari 1 kali, rasio interest bearing debt terhadap ekuitas tidak lebih dari 1 kali, debt service ratio tidak kurang dari 1,5 kali dan debt service coverage tidak lebih dari 100%.

In relation to the aforesaid loan facilities, the Group shall maintain certain financial ratios, such as ratio of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization shall be at least 1.5 times, current ratio shall be at least 1 time, ratio of debt to EBITDA shall not exceed 3 times, ratio of debt to equity shall not exceed 2.5 time, gearing ratio shall not exceed 1 time, interest bearing debt ratio to equity shall not exceed 1 time, debt service ratio shall be at least 1.5 times and debt service coverage shall be at least 100%.

Selain rasio keuangan tersebut di atas, Grup juga diharuskan untuk memenuhi ketentuan-ketentuan berikut: menjaga status terdaftar pada Bursa Efek Indonesia; memberitahukan secara tertulis kepada bank dalam hal terjadi perubahan susunan pemegang saham mayoritas, menjual/mengalihkan aset tetap ke pihak lain dengan nilai transaksi lebih dari 5%, reorganisasi dan pembagian dividen; tidak mengajukan permohonan penundaan pembayaran; tidak mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak ketiga; tidak mengubah jenis usaha; serta melaporkan laporan keuangan auditan tidak lebih dari 120 hari setelah tahun pajak berakhir.

Beside the aforesaid financial ratios, the Group is also required to fulfill the following criteria: maintain its Indonesia Stock Exchange listing status; notify the bank in written in the event of changes in majority shareholders composition, sale/transfer of fixed assets with nominal value over than 5% to third party, reorganization and dividend distribution; would not submit a request for late payment; would not engage as a guarantor of the third parties; would not change course of business; and submit the audited financial statements not later than 120 days after end of fiscal year.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, Grup dapat memenuhi semua rasio keuangan sebagaimana dinyatakan dalam perjanjian kredit.

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the Group has complied with all financial ratios as stated in the credit agreements.

17. UTANG USAHA 17. TRADE PAYABLES

Utang usaha timbul terutama dari pembelian bahan baku dan barang jadi kepada pihak ketiga dan pihak berelasi. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Trade payables mainly arise from purchases of raw materials and finished goods from third parties and related party. The details of this account are as follows:


Pihak ketiga Third parties Pemasok lokal 838.427.527.538 820.339.727.210 Local suppliers Pemasok luar negeri 253.877.245.712 303.284.333.314 Foreign suppliers Pihak berelasi Related party Pemasok luar negeri 29.325.789.132 28.030.519.173 Foreign supplier

Total Utang Usaha 1.121.630.562.382 1.151.654.579.697 Total Trade Payables









80

17. UTANG USAHA (lanjutan) 17. TRADE PAYABLES (continued) Analisis umur utang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

An aging analysis of the above trade payables based on invoice date is as follows:


Lancar 1.022.117.167.203 814.905.287.823 Current Lewat jatuh tempo: Overdue: Lebih 1 bulan sampai 3 bulan 74.252.799.503 273.398.275.317 Over 1 month up to 3 months Lebih 3 bulan sampai 6 bulan 11.418.195.857 26.990.235.942 Over 3 months up to 6 months Lebih 6 bulan 13.842.399.819 36.360.780.615 Over 6 months

Total 1.121.630.562.382 1.151.654.579.697 Total

Tidak diperlukan jaminan atas utang usaha yang diperoleh Grup.

No guarantees are required for trade payables obtained by the Group.

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables by currency denomination are as follows:


Rupiah 494.907.821.990 672.039.556.839 Rupiah Dolar A.S. U.S. Dollar (US$43.105.256 pada periode 2014 dan (US$43,105,256 in 2014 and US$31.969.607 pada periode 2013) 491.572.335.060 389.677.535.415 US$31,969,607 in 2013) Mata uang asing lainnya 135.150.405.332 89.937.487.443 In other foreign currencies

Total 1.121.630.562.382 1.151.654.579.697 Total

18. UTANG LAIN-LAIN 18. OTHER PAYABLES

Akun utang lain-lain pihak ketiga terutama terdiri dari utang kepada agen periklanan dan perusahaan ekspedisi.

Other payables to third parties consist of payables to advertising agencies and expedition companies.

Akun utang lain-lain pihak berelasi terutama merupakan utang premi kepada AMM.

Other payables to related party mainly represent premium payables to AMM.

19. BEBAN AKRUAL 19. ACCRUED EXPENSES

Akun ini terdiri dari akrual untuk biaya-biaya sebagai berikut:

This account consists of accruals for the following expenses:


Penjualan 164.925.273.044 231.692.589.673 Selling Royalti (Catatan 38) 30.928.320.084 27.340.726.259 Royalty (Note 38) Rapat dan konferensi 354.273.394 4.622.286.639 Meeting and conference Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) 27.797.941.099 50.862.790.271 Others (each below Rp5 billion)

Total Beban Akrual 224.005.807.621 314.518.392.842 Total Accrued Expenses

Akrual penjualan mencakup akrual promosi, perlengkapan penjualan dan lainnya.

Selling accrual includes accrual for promotions, selling supplies and others.









81

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK

20. SHORT-TERM LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek seluruhnya merupakan gaji dan bonus yang masih harus dibayar.

Short-term liabilities for employees’ benefits represent accruals for salaries and bonuses.

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of the following:


Pajak penghasilan: Income taxes: Pasal 21 17.276.260.279 19.750.418.603 Article 21 Pasal 22 1.532.043.880 1.343.868.404 Article 22 Pasal 23 4.567.584.362 4.022.142.063 Article 23 Pasal 25 16.928.036.608 24.458.822.535 Article 25 Pasal 26 3.195.843.113 3.157.553.950 Article 26 Pasal 29 98.040.781.590 71.089.568.502 Article 29 Pajak pertambahan nilai 54.681.230.914 61.324.295.207 Value added tax Lain-lain 1.564.856.092 1.807.058.102 Others

Total 197.786.636.838 186.953.727.366 Total

Rincian beban pajak penghasilan-neto yang dilaporkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Details of income tax expense-net reported in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:



2014 2013

Kini Current Periode berjalan 151.710.380.849 131.699.541.841 Current period Tangguhan Deferred Periode berjalan (139.730.924) (977.159.968) Current period

Beban pajak penghasilan, neto Income tax expense, net per laporan laba rugi per consolidated statements of komprehensif konsolidasian 151.570.649.925 130.722.381.873 comprehensive income









82

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan estimasi penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and the estimated taxable income is as follows:



2014 2013

Laba sebelum beban pajak Income before income tax penghasilan menurut laporan laba expense per consolidated rugi komprehensif konsolidasian 657.484.699.594 585.109.223.803 statements of comprehensive income Ditambah: Add: Share in net loss Bagian rugi entitas asosiasi 271.184.058 48.284.254 from associated entity Dikurangi: Deduct: Laba Entitas Anak sebelum Income of Subsidiaries before beban pajak penghasilan, neto (495.830.366.164) (372.852.040.744) income tax expense, net

Laba Perusahaan sebelum Income before income tax expense beban pajak penghasilan 161.925.517.488 212.305.467.313 attributable to the Company

Beda temporer: Temporary differences: Penyisihan imbalan kerja Provision for long-term jangka panjang, neto 2.700.000.000 - employees’ benefits, net Gain on sale of property, plant Laba penjualan aset tetap 18.861.396 80.906.297 and equipment Depreciation of property, plant Penyusutan aset tetap (2.020.206.774) (195.106.458) and equipment

Beda tetap: Permanent differences: Promosi 553.899.172 499.311.002 Promotions Beban bunga 254.572.050 196.542.447 Interest expense Penghasilan bunga dan investasi Interest and investment income yang telah dikenakan pajak final (5.654.151.595) (4.354.913.788) already subjected to final tax Penghasilan sewa yang telah Rent income already subjected dikenakan pajak final, neto (3.140.705.802) (4.932.835.782) to final tax, net Lain-lain 604.441.135 105.969.015 Others

Estimasi penghasilan kena pajak Estimated taxable income Perusahaan 155.242.227.070 203.705.340.046 Company

Perhitungan beban pajak penghasilan (periode berjalan) dan estimasi utang (tagihan restitusi) pajak penghasilan Grup adalah sebagai berikut:

The income tax expense (current period) and the computation of the estimated income tax payable (claims for tax refund) of the Group are as follows:



2014 2013

Estimasi penghasilan kena Estimated taxable income - pajak - dibulatkan rounded-off Perusahaan 155.242.227.000 203.705.340.000 Company

Entitas Anak 482.647.741.000 363.833.895.000 Subsidiaries









83

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Perhitungan beban pajak penghasilan (periode berjalan) dan estimasi utang (tagihan restitusi) pajak penghasilan Grup adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The income tax expense (current period) and the computation of the estimated income tax payable (claims for tax refund) of the Group are as follows: (continued)



2014 2013

Beban pajak penghasilan - periode berjalan Income tax expense - current period Perusahaan 31.048.445.400 40.741.068.000 Company Entitas Anak 120.661.935.449 90.958.473.841 Subsidiaries

Total menurut laporan laba rugi Total per consolidated statements komprehensif konsolidasian 151.710.380.849 131.699.541.841 of comprehensive income

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Less prepayments of income taxes Perusahaan 40.024.636.126 25.749.033.260 Company Entitas Anak 13.644.963.133 2.397.484.816 Subsidiaries

Total pajak penghasilan dibayar di muka 53.669.599.259 28.146.518.076 Total prepayments of income taxes

Estimasi utang (tagihan restitusi) Estimated income tax payable (claim pajak penghasilan - Pasal 29 for income tax refund) - Article 29 Perusahaan (8.976.190.726) 14.992.034.740 Company Entitas Anak 107.016.972.316 88.560.989.025 Subsidiaries

Total 98.040.781.590 103.553.023.765 Total

Rincian dari estimasi tagihan restitusi pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The details of the estimated claims for income tax refund are as follows:


Tahun fiskal March 31, 2014 December 31, 2013 Fiscal Year

Pajak penghasilan Income tax 2013 13.073.111.288 13.073.111.288 2013 2012 11.111.762.550 11.111.762.550 2012

PPN - 9.858.587.736 VAT

Total 24.184.873.838 34.043.461.574 Total









84

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Estimasi tagihan restitusi pajak penghasilan disajikan di dalam “Aset Tidak Lancar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The above estimated claims for income tax refund are presented under “Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position.

Pada tanggal 21 November 2013, Presiden Republik Indonesia menandatangani Peraturan Presiden No. 77 (“PP 77/2013”) tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”. PP 77/2013 ini mencabut PP 81/2007 tertanggal 28 Desember 2007.

On November 21, 2013, the President of the Republic of Indonesia signed Presidential Decree No. 77 (“PP 77/2013”) regarding “Reduction of Income Tax Rate on Domestic Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”. PP 77/2013 revoked PP 81/2007 dated December 28, 2007.

Berdasarkan PP 77/2013 ini, perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, jika memenuhi kriteria yang ditentukan, sebagai berikut:

According to PP 77/2013, domestic tax payers in the form of public companies can avail of income tax reduction at 5% lower than the highest income tax rate in the same manner as stated in subsection 1b of Article 17 on Income Tax Regulation (“Undang-undang Pajak Penghasilan”) if the following criteria are met:

1. Apabila jumlah kepemilikan saham publiknya 40% (empat puluh persen) atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 (tiga ratus) pihak.

1. The total publicly-owned shares are 40% (forty percent) or more of the total fully paid shares and such shares are owned by at least 300 (three hundred) parties.

2. Masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% (lima persen) dari keseluruhan saham yang disetor dalam waktu paling singkat 6 (enam) bulan atau 183 (seratus delapan puluh tiga) hari kalender dalam jangka waktu 1 (satu) tahun pajak.

2. Each of the above-mentioned 300 parties can only own less than 5% (five percent) shares from the total fully paid shares, and should be fulfilled by the taxpayer within 6 (six) months or 183 (one hundred and eighty three) calendar days in 1 (one) tax/fiscal year.

Berdasarkan surat dari Biro Administrasi Efek tertanggal 8 April 2014 dan 2013, Perusahaan telah memenuhi kriteria-kriteria tersebut di atas dan oleh karena itu Perusahaan telah menerapkan penurunan tarif pajak dalam perhitungan pajak penghasilan periode 2014 dan 2013.

Based on the letter from Security Administration Agency dated April 8, 2014 and 2013, the Company has complied with the above criteria and accordingly, has applied the tax reduction in its 2014 and 2013 income tax calculation.









85

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK Rincian pemilikan saham adalah sebagai berikut: The details of share ownerships are as follows:

31 Maret 2014/ March 31, 2014

Jumlah Saham Ditempatkan Persentase dan Disetor Penuh/ Pemilikan/ Number of Percentage Shares Issued of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully Paid Ownership (%) Amount Shareholders

PT Gira Sole Prima 4.767.872.885 10,17 47.678.728.850 PT Gira Sole Prima PT Santa Seha Sanadi 4.545.646.840 9,70 45.456.468.400 PT Santa Seha Sanadi PT Diptanala Bahana 4.447.970.440 9,50 44.479.704.400 PT Diptanala Bahana PT Lucasta Murni Cemerlang 4.439.895.440 9,47 44.398.954.400 PT Lucasta Murni Cemerlang PT Ladang Ira Panen 4.319.452.940 9,21 43.194.529.400 PT Ladang Ira Panen PT Bina Arta Charisma 4.060.816.540 8,66 40.608.165.400 PT Bina Arta Charisma Masyarakat (masing-masing Public (each below pemilikan di bawah 5%) 20.293.467.025 43,29 202.934.670.250 5% ownership)

Total 46.875.122.110 100,00 468.751.221.100 Total


Jumlah Saham Ditempatkan Persentase dan Disetor Penuh/ Pemilikan/ Number of Percentage Shares Issued of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully Paid Ownership (%) Amount Shareholders

PT Gira Sole Prima 4.767.872.885 10,17 47.678.728.850 PT Gira Sole Prima PT Santa Seha Sanadi 4.545.646.840 9,70 45.456.468.400 PT Santa Seha Sanadi PT Diptanala Bahana 4.447.970.440 9,50 44.479.704.400 PT Diptanala Bahana PT Lucasta Murni Cemerlang 4.439.895.440 9,47 44.398.954.400 PT Lucasta Murni Cemerlang PT Ladang Ira Panen 4.319.452.940 9,21 43.194.529.400 PT Ladang Ira Panen PT Bina Arta Charisma 4.060.816.540 8,66 40.608.165.400 PT Bina Arta Charisma Masyarakat (masing-masing Public (each below pemilikan di bawah 5%) 20.293.467.025 43,29 202.934.670.250 5% ownership)

Total 46.875.122.110 100,00 468.751.221.100 Total

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan masing-masing pada tanggal 20 Mei 2013 dan 23 Mei 2012, yang diaktakan dengan Akta Notaris DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 198 dan No. 228, para pemegang saham memutuskan hal-hal sebagai berikut:

Based on the Shareholders’ Annual General Meetings held on May 20, 2013 and May 23, 2012, which were covered by Notarial Deed No. 198 and No. 228 of DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., respectively, the shareholders approved the following:

i. Penambahan cadangan umum atas saldo laba

yang telah ditentukan penggunaannya masing-masing sebesar Rp17.339.281.056 dan Rp14.822.369.697 pada tahun 2013 dan 2012.

i. Additional appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp17,339,281,056 and Rp14,822,369,697 in 2013 and 2012, respectively.

ii. Pembagian dividen kas yang berasal dari saldo

laba sebesar Rp19 per saham atau Rp964.821.370.090 pada tahun 2013 dan sebesar Rp95 per saham atau Rp964.821.370.090 pada tahun 2012.

ii. Distribution of cash dividends from the retained earnings of Rp19 per share or amounting to Rp964,821,370,090 in 2013 and Rp95 per share or amounting to Rp964,821,370,090 in 2012.









86

22. MODAL SAHAM (lanjutan) 22. CAPITAL STOCK (continued) Pada tanggal 23 Mei 2012, berdasarkan Rapat

Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diaktakan dalam Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., No. 230, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk melakukan pemecahan nilai nominal saham Perusahaan dari Rp50 per saham menjadi Rp10 per saham. Setelah perubahan nilai nominal saham tersebut, modal dasar Perusahaan yang semula terbagi atas 17.000.000.000 saham berubah menjadi 85.000.000.000 saham dan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan yang semula terbagi atas 10.156.014.422 saham berubah menjadi 50.780.072.110 saham Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-48360.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 12 September 2012.

On May 23, 2012, based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting which was covered by Notarial Deed No. 230 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., the Company’s shareholders agreed to conduct a stock-split to change the nominal value of the Company’s shares from Rp50 per share to Rp10 per share. After change in the nominal value of share, the Company’s authorized share capital which was initially divided into 17,000,000,000 shares were converted into 85,000,000,000 shares and the Company’s issued and fully paid share capital which was initially divided into 10,156,014,422 shares were converted into 50,780,072,110 shares. This amendment has been approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-48360.AH.01.02.Tahun 2012 dated September 12, 2012

Berdasarkan surat Bapepam-LK No. 56-CSEC-KF/X-12 tanggal 2 Oktober 2012, maka perdagangan saham dengan nilai nominal baru efektif berlaku sejak tanggal 5 Oktober 2012.

Based on Bapepam-LK letter No. 56-CSEC-KF/X-12 dated October 2, 2012, stock trading with the new nominal value started effective on October 5, 2012.

Pada tanggal 20 Mei 2013, berdasarkan Rapat

Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diaktakan dalam Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo S.H., M.Si., No. 200, para pemegang saham Perusahaan menyetujui penarikan kembali seluruh saham yang telah dibeli oleh Perusahaan (modal treasuri) sebesar 3.904.950.000 saham, sehingga menurunkan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan dari semula sebesar Rp507.800.721.100 menjadi sebesar Rp468.751.221.100. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-55300.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 31 Oktober 2013.

On May 20, 2013, based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting which was covered by Notarial Deed No. 200 of Dr. Irawan Soerodjo S.H., M.Si., the Company’s shareholders approved the withdrawal all of the Company’s treasury stock totalling of 3,904,950,000 shares, thus decreasing the Company’s issued and fully paid share capital from Rp507,800,721,100 to Rp468,751,221,100. This amendment has been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-55300.AH.01.02.Tahun 2013 dated October 31, 2013.

Seluruh saham Perusahaan telah dicatat di Bursa

Efek Indonesia. All of the Company’s shares are listed on the

Indonesia Stock Exchange. Direksi Perusahaan yang juga memiliki saham

Perusahaan adalah Ibu Bernadette Ruth Irawati Setiady yaitu sebanyak 4.372.500 saham pada tanggal 31 Maret 2014 dan 2013.

The Company’s Director who is also a shareholder of the Company, Ms. Bernadette Ruth Irawati Setiady, owns 4,372,500 shares as of March 31, 2014 and 2013.









87

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR, NETO 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, NET

Rincian akun adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:


Agio saham 2.640.000.000 2.640.000.000 Share premium Selisih nilai transaksi dengan entitas Difference in value of transactions with sepengendali (36.758.673.814) (36.758.673.814) entities under common control

Neto (34.118.673.814) (34.118.673.814) Net

Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali terutama terjadi pada saat penggabungan PT Dankos Laboratories Tbk dan PT Enseval ke dalam Perusahaan masing-masing sebesar Rp18,23 miliar dan (Rp50,88 miliar).

Difference in value of transactions with entities under common control mainly incurred when PT Dankos Laboratories Tbk and PT Enseval merged into the Company amounting to Rp18.23 billion and (Rp50.88 billion), respectively.

24. SELISIH TRANSAKSI DENGAN PIHAK NON-PENGENDALI

24. DIFFERENCES ARISING FROM TRANSACTION WITH NON-CONTROLLING INTEREST

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali berasal dari perubahan kepemilikan saham Perusahaan pada EPMT akibat penerbitan saham melalui Penawaran Umum Terbatas 1 (rights issue) dan transaksi perubahan ekuitas pada Entitas Anak lainnya.

Differences arising from transaction with non-controlling interest arise from changes in the Company’s equity ownership in EPMT through Limited Public Offering 1 (rights issue) and changes of equity transaction in other Subsidiaries.

25. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 25. NON-CONTROLLING INTEREST

Akun ini merupakan hak kepentingan non-pengendali atas aset neto Entitas Anak yang tidak dimiliki sepenuhnya oleh Grup (Catatan 2b), dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the equity shares of non-controlling interest in the net assets of the Subsidiaries that are not wholly-owned by the Group (Note 2b), the details of which are as follows:


EPMT 258.409.890.690 251.167.285.863 EPMT KMI 103.140.314.733 99.371.466.897 KMI KAMI 29.284.799.806 29.201.058.301 KAMI AKPI 7.138.629.234 7.701.205.224 AKPI Innogene 5.332.634.869 3.456.272.529 Innogene PML 806.071.066 809.818.923 PML Bifarma 468.179.797 9.336.335 Bifarma

Total 404.580.520.195 391.716.444.072 Total

26. INFORMASI SEGMEN 26. SEGMENT INFORMATION

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”, informasi keuangan berikut ini disajikan berdasarkan informasi yang digunakan manajemen dalam mengevaluasi kinerja tiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya.

In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segment”, the following financial information is presented based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and in determining allocations of resources.


PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Maret 2014 dan Untuk Periode yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (BELUM DIAUDIT)



FINANCIAL STATEMENT As of March 31, 2014 and


88

26. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 26. SEGMENT INFORMATION (continued)

Grup mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi 4 (empat) segmen operasi utama. Informasi segmen operasi tersebut adalah sebagai berikut:

The Group classifies its business activities into 4 (four) major operating segments. The information concerning these operating segments is as follows:

31 Maret 2014/ March 31, 2014

Produk Distribusi dan Obat Resep/ Kesehatan/ Logistik/ Prescription Consumer Nutrisi/ Distribution and Konsolidasian/ Pharmaceutical Health Nutritionals Logistic Consolidated

Penjualan neto 1.055.650.271.157 694.409.144.457 1.054.687.041.495 1.261.756.180.243 4.066.502.637.352 Net sales

Beban pokok penjualan 427.255.507.802 329.115.752.839 462.733.314.041 902.693.457.606 2.121.798.032.288 Costs of goods sold

Laba bruto 628.394.763.355 365.293.391.618 591.953.727.454 359.062.722.637 1.944.704.605.064 Gross profit

Beban penjualan (1.079.477.427.369) Selling expense Beban umum dan administrasi (189.691.565.203) General and administrative expense Beban penelitian dan pengembangan (32.185.353.085) Research and development expense Beban bunga dan keuangan (11.313.396.252) Interest expense and financial charges Penghasilan bunga 13.674.010.537 Interest income Laba selisih kurs, neto 6.737.863.375 Gain on foreign exchange, net Laba atas penjualan aset tetap 4.381.372.744 Gain on sale of property, plant and equipment Rupa-rupa, neto 654.589.783 Miscellaneous, net Beban pajak penghasilan, neto (151.570.649.925) Income tax expense, net Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan Income for the period attributable to non-pengendali (12.809.923.212) non-controlling interest

Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Income for the period attributable entitas induk 493.104.126.457 to owners of the parent

Total aset 11.622.560.400.740 Total assets

Total liabilitas 2.629.701.283.456 Total liabilities

Penyusutan 72.457.946.457 Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal 208.113.568.562 Capital expenditures


PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Maret 2014 dan Untuk Periode yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (BELUM DIAUDIT)



FINANCIAL STATEMENT As of March 31, 2014 and


89


31 Maret 2013/ March 31, 2013

Produk Distribusi dan Obat Resep/ Kesehatan/ Logistik/ Prescription Consumer Nutrisi/ Distribution and Konsolidasian/ Pharmaceutical Health Nutritionals Logistic Consolidated

Penjualan neto 930.183.847.297 557.360.337.482 795.707.042.585 1.206.753.101.278 3.490.004.328.642 Net sales

Beban pokok penjualan 359.664.502.975 261.345.176.644 306.157.427.660 874.627.748.801 1.801.794.856.080 Costs of goods sold

Laba bruto 570.519.344.322 296.015.160.838 489.549.614.925 332.125.352.477 1.688.209.472.562 Gross profit

Beban penjualan (924.137.901.566) Selling expense Beban umum dan administrasi (164.424.219.947) General and administrative expense Beban penelitian dan pengembangan (24.042.768.801) Research and development expense Beban bunga dan keuangan (4.583.825.501) Interest expense and financial charges Penghasilan bunga 16.891.137.820 Interest income Rugi selisih kurs, neto (419.789.423) Loss on foreign exchange, net Laba atas penjualan aset tetap 1.807.842.859 Gain on sale of property, plant and equipment Rupa-rupa, neto (4.190.724.200) Miscellaneous, net Beban pajak penghasilan, neto (130.722.381.873) Income tax expense, net Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan Income for the period attributable to non-pengendali (10.322.911.457) non-controlling interest

Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Income for the period attributable entitas induk 444.063.930.473 to owners of the parent

Total aset 9.845.455.245.712 Total assets

Total liabilitas 1.999.683.775.376 Total liabilities

Penyusutan 57.450.115.813 Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal 175.231.137.320 Capital expenditures









90


Informasi mengenai segmen usaha Grup berdasarkan wilayah geografis adalah sebagai berikut:

Information about the Group’s business segments by geographical location is as follows:



2014 2013

Penjualan neto Net sales Domestik 3.876.705.082.343 3.344.011.167.703 Domestic Ekspor 189.797.555.009 145.993.160.939 Export

Total 4.066.502.637.352 3.490.004.328.642 Total

Aset Assets Domestik 11.059.791.390.004 9.509.041.909.561 Domestic

Pengeluaran untuk barang modal Capital expenditures Domestik 206.931.706.228 174.294.924.275 Domestic

27. PENJUALAN NETO 27. NET SALES Rincian penjualan neto kepada pihak ketiga

diklasifikasi berdasarkan segmen usaha Grup seperti yang dijelaskan pada Catatan 26 di atas, adalah sebagai berikut:

The details of net sales to third parties classified according to the Group’s core business segments, as explained in Note 26 above, are as follows:



2014 2013

Domestik Domestic

Obat resep 974.985.683.588 855.468.861.082 Prescription pharmaceutical Produk kesehatan 601.673.242.943 495.060.059.306 Consumer health Nutrisi 1.038.289.975.569 786.873.941.037 Nutritionals Distribusi dan logistik 1.261.756.180.243 1.206.608.306.278 Distribution and logistic

Sub-total 3.876.705.082.343 3.344.011.167.703 Sub-total

Ekspor Export

Obat resep 80.664.587.569 74.714.986.215 Prescription pharmaceutical Produk kesehatan 92.735.901.514 62.300.278.176 Consumer health Nutrisi 16.397.065.926 8.833.101.548 Nutritionals Distribusi dan logistik - 144.795.000 Distribution and logistic


Total 4.066.502.637.352 3.490.004.328.642 Total

Pada periode 2014 dan 2013, tidak terdapat penjualan kepada satu pelanggan yang jumlah penjualan selama setahun melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian.

In 2014 and 2013, there were no sales to any single customer with annual cumulative amount exceeding 10% of consolidated net sales.









91

28. BEBAN POKOK PENJUALAN 28. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

The details of cost of goods sold are as follows:



2014 2013

Bahan baku dan kemasan yang digunakan 1.086.994.041.801 682.562.450.695 Raw and packaging materials used Upah buruh langsung 44.251.451.314 36.226.837.221 Direct labor Beban pabrikasi 245.677.635.893 210.265.541.109 Manufacturing overhead

Total Beban Produksi 1.376.923.129.008 929.054.829.025 Total Manufacturing Cost Persediaan Barang Dalam Proses Work in Process Inventories Awal periode 55.931.382.633 32.326.651.395 At beginning of period Akhir periode (Catatan 9) (58.406.608.362) (37.534.206.627) At end of period (Note 9)

Beban Pokok Produksi 1.374.447.903.279 923.847.273.793 Cost of Goods Manufactured Persediaan Barang Jadi Finished Goods Inventories Awal periode 477.238.257.083 366.853.431.157 At beginning of period Pembelian 12.305.535.780 45.552.868.035 Purchases Akhir periode (Catatan 9) (644.887.121.460) (409.086.465.706) At end of period (Note 9)

Beban Pokok Penjualan - produksi 1.219.104.574.682 927.167.107.279 Cost of Goods Sold - manufacturing

Distribusi Distribution Persediaan Barang Jadi Finished Goods Inventories Awal periode 1.548.921.847.875 1.211.301.465.894 At beginning of period Pembelian 758.218.469.976 881.968.283.599 Purchases

Persediaan Barang Jadi yang Tersedia untuk Dijual 2.307.140.317.851 2.093.269.749.493 Finished Goods Available for Sale Persediaan barang jadi akhir periode (Catatan 9) (1.404.446.860.245) (1.218.642.000.692) Finished goods at end of period (Note 9)

Beban Pokok Penjualan - distribusi 902.693.457.606 874.627.748.801 Cost of Goods Sold - distribution

Total Beban Pokok Penjualan 2.121.798.032.288 1.801.794.856.080 Total Cost of Goods Sold

Pada periode 2014 dan 2013, tidak ada pembelian

dari satu pihak pemasok dengan jumlah akumulasi setahun di atas 10% dari total penjualan neto konsolidasian.

In 2014 and 2013, there were no purchases made from any single supplier with annual cumulative amount exceeding 10% of consolidated net sales.









92

29. BEBAN PENJUALAN 29. SELLING EXPENSE

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: The details of selling expense are as follows:


2014 2013

Promosi 289.832.082.448 247.559.523.317 Promotions Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 280.034.863.963 237.178.106.332 Salaries, wages and employees’ benefits Penelitian dan pengembangan pasar 121.734.537.665 111.344.739.867 Market research and development Transportasi dan pengiriman 74.237.584.484 59.340.805.975 Transportation and delivery Perjalanan, konferensi dan pertemuan 54.043.878.273 50.310.619.840 Travelling, conferences and conventions Jasa profesional 42.646.864.020 31.312.186.790 Professional fees Perlengkapan penjualan 42.507.617.118 34.820.391.422 Selling supplies Royalti (Catatan 38) 32.479.109.316 23.161.410.789 Royalty fees (Note 38) Sewa 27.819.435.568 25.156.649.847 Rental Penyusutan (Catatan 13) 26.674.527.515 19.996.838.007 Depreciation (Note 13) Representasi dan jamuan 17.002.878.900 17.386.448.841 Representation and entertainment Peralatan dan perlengkapan 14.558.611.035 13.216.317.282 Equipment and supplies Pemeliharaan dan perbaikan 10.981.989.448 9.534.296.696 Repairs and maintenance Pensiun 8.998.632.429 7.648.068.501 Pension costs Pos dan telekomunikasi 8.469.201.815 7.405.224.696 Postage and telecommunication Listrik, air dan gas 6.180.337.696 4.704.292.147 Electricity, water and gas Penghapusan persediaan 5.675.023.276 6.397.166.624 Inventories written-off Penjualan kanvasing 5.656.487.224 4.992.688.403 Sales of canvassing Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) 9.943.765.176 12.672.126.190 Others (each below Rp5 billion)

Total Beban Penjualan 1.079.477.427.369 924.137.901.566 Total Selling Expenses

30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expense are as follows:



2014 2013

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 99.687.495.572 84.751.186.304 Salaries, wages and employees’ benefits Penyusutan (Catatan 13) 17.219.694.316 13.202.522.537 Depreciation (Note 13) Perjalanan, konferensi dan pertemuan 14.625.217.764 12.859.174.246 Travelling, conferences and conventions Pemeliharaan dan perbaikan 10.535.500.922 8.320.622.453 Repairs and maintenance Listrik, air dan gas 6.489.790.881 6.062.255.711 Electricity, water and gas Pos dan telekomunikasi 5.675.828.065 4.843.401.041 Postage and telecommunication Jasa profesional 5.572.836.785 5.222.956.740 Professional fees Pensiun 5.520.047.447 4.836.038.531 Pension costs Pelatihan tenaga kerja 5.347.764.739 4.505.937.406 Personnel training Peralatan dan perlengkapan 3.419.064.235 4.356.833.586 Equipment and supplies Sewa 3.158.783.360 2.535.783.783 Rental Hubungan masyarakat 2.515.527.342 3.321.092.384 Public relations Perijinan dan keamanan 2.297.812.996 2.057.297.926 License and security Asuransi dan pajak 2.296.344.285 3.155.560.809 Insurance and taxes Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar) 5.329.856.494 4.393.556.490 Others (each below Rp2 billion)

Total Beban Umum dan Administrasi 189.691.565.203 164.424.219.947 Total General and Administrative Expenses









93

31. BEBAN PENELITIAN DAN PENGEMBANGAN 31. RESEARCH AND DEVELOPMENT EXPENSE

Rincian beban penelitian dan pengembangan adalah sebagai berikut:

The details of research and development expense are as follows:


2014 2013

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 18.399.189.395 13.569.273.773 Salaries, wages and employees’ benefits Bahan baku 3.945.940.468 2.151.070.371 Materials Percobaan klinis 3.062.598.863 1.927.607.046 Clinical trials Penyusutan (Catatan 13) 1.620.611.879 1.194.847.587 Depreciation (Note 13) Peralatan dan perlengkapan 896.210.408 1.159.799.663 Equipment and supplies Penelitian dan pengembangan 463.545.652 1.779.374.027 Research and development Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 3.797.256.420 2.260.796.334 Others (each below Rp1 billion)

Total Beban Penelitian Total Research and dan Pengembangan 32.185.353.085 24.042.768.801 Development Expenses

32. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 32. INTEREST EXPENSE AND FINANCIAL

CHARGES Rincian beban bunga dan keuangan adalah

sebagai berikut: The details of interest expense and financial

charges are as follows: Periode yang Berakhir pada Tanggal


2014 2013

Beban administrasi 3.479.156.608 3.039.982.591 Administration charges Beban bunga dan provisi: Interest expense and provision: Utang bank dan lain-lain 7.832.906.988 1.532.275.372 Bank loans and others Utang sewa pembiayaan 1.332.656 11.567.538 Obligations under finance leases

Total 11.313.396.252 4.583.825.501 Total

33. PENGHASILAN BUNGA 33. INTEREST INCOME

Penghasilan bunga diperoleh dan dihasilkan dari: Interest income was derived and earned from the following:


2014 2013

Call deposit dan deposito berjangka 11.912.853.429 12.554.063.963 Call and time deposits Jasa giro dan lainnya 1.174.786.431 2.471.217.739 Current accounts and others Aset keuangan lancar lainnya 586.370.677 1.865.856.118 Other current financial assets

Total 13.674.010.537 16.891.137.820 Total









94

34. DANA PENSIUN DAN LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG

34. PENSION FUND AND LONG-TERM LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS

Grup menyelenggarakan program dana pensiun manfaat pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Program ini memberikan imbalan pasca kerja berdasarkan penghasilan dasar pensiun dan masa kerja karyawan. Dana pensiun Grup dikelola oleh Dana Pensiun Kalbe, yang telah memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Kep-036/KM/12/2006 tanggal 27 Juli 2006. Pendanaan program pensiun Grup berasal dari kontribusi pemberi kerja berkisar antara 6,5% sampai dengan 11,4% dari penghasilan dasar pensiun.

The Group has defined benefit retirement plans covering all of its permanent employees. These plans provide post employment benefits based on basic pensionable earnings and years of service of the employees. The Group’ pension plans are managed by Dana Pensiun Kalbe, which has obtained license from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Kep-036/KM/12/2006 dated July 27, 2006. The Group’s contribution/funding to the said pension programs are determined at rates ranging from 6.5% to 11.4% of basic pensionable earnings of the covered employees.

Selain program dana pensiun manfaat pasti, Grup juga memberikan imbalan pasca-kerja lain untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan.

Besides defined benefit retirement plans, the Group also provides other post-employment benefits for employees under the Labor law.

Komponen dari beban imbalan kerja Grup yang dibebankan pada biaya gaji, upah dan kesejahteraan karyawan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan total liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian untuk Dana Pensiun dan Estimasi Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Pointera Aktuarial Strategis.

The components of employees’ benefits expense of the Group which are charged to the salaries, wages and employees’ benefits expenses in the consolidated statements of comprehensive income and amount of estimated employees’ benefits liability recognized in the consolidated statements of financial position based on an independent actuary’s calculation done by PT Pointera Aktuarial Strategis.

Asumsi utama yang digunakan oleh aktuaris adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used for the said actuarial calculations are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Year Ended December 31,

2013 2012

Tingkat diskonto 9% 6% Discount rate Tingkat kenaikan gaji per tahun 8% 8,5% - 10% Annual rate of increase in compensation Tabel mortalita 100% TMI - 99 100% TMI - 99 Mortality table Tingkat cacat tetap 0,1% TMI - 99 0,1% TMI - 99 Permanent disability rate Tingkat pengunduran diri 0,5% - 2% 0,5% - 2% Resignation rate Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age

35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

OBJECTIVES AND POLICIES Liabilitas keuangan utama Grup terdiri dari utang bank, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek dan utang sewa pembiayaan. Grup juga mempunyai aset keuangan yang terdiri dari kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya, piutang usaha, piutang lain-lain dan penyertaan lainnya. Tujuan utama dari instrumen keuangan ini adalah untuk membiayai kegiatan operasional Grup.

The Group’s principal financial liabilities consist of bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, short-term liabilities for employees’ benefits and obligations under finance leases. The Group also has financial assets, consist of cash and cash equivalents, other current financial assets, trade receivables, other receivables and other investment. The main purpose of these financial instruments is to fund the Group’s operations.









95

35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Telah menjadi kebijakan Grup bahwa tidak akan ada perdagangan dalam instrumen keuangan yang akan dilakukan.

It is and has been the Group's policy that no trading in financial instruments shall be undertaken.

Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko tingkat suku bunga, risiko fluktuasi mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Berikut adalah penjelasan masing-masing risiko dan kebijakan yang disetujui Grup untuk mengelola risiko tersebut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. Following are the description for each risks and policy which has been agreed by the Group to manage the risks:

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga yang dihadapi Grup terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Pinjaman dengan berbagai tingkat suku bunga variabel menghadapkan Grup kepada nilai wajar risiko tingkat suku bunga.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk.

Saat ini, Grup tidak mengimplementasikan kebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Currently, the Group does not implement a formal hedging policy for interest rate exposures.

Pada tanggal 31 Maret 2014, jika tingkat suku bunga pinjaman lebih tinggi/lebih rendah sebesar 100 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp1,41 miliar.

As at March 31, 2014, had the interest rates of the loans and borrowings been 100 basis points higher/lower with all other variables held constant, income before income tax for the year ended March 31, 2014 would have been Rp1.41 billion lower/higher.

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas masa depan yang berfluktuasi karena perubahan kurs pertukaran mata uang asing.

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Grup dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah, Dolar A.S. dan Euro.

The reporting currency is Rupiah. The Group’s financial performance is influenced by the fluctuation in the exchange rates between Rupiah, U.S. Dollar and Euro.

Selain karena pinjaman, hal ini dikarenakan Grup membeli alat-alat kesehatan dan bahan baku dalam mata uang asing, antara lain Dolar A.S., Euro atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama Dolar A.S.) seperti yang dikutip dari pasar internasional.

Besides loans, the Group also purchases medical equipment and raw materials using foreign currencies, such as US Dollar, Euro or which price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly U.S. Dollar) as quoted in the international markets.

Grup akan menghadapi risiko mata uang asing jika pendapatan dan pembelian Grup dalam mata uang asing tidak seimbang dalam hal jumlah atau pemilihan waktu.

The Group has exposure to foreign currency risk if the revenue and purchases of the Group denominated in foreign currency are not evenly matched in terms of quantity or timing.









96



b. Risiko mata uang asing (lanjutan) b. Foreign currency risk (continued)

Saat ini, Grup tidak mengimplementasikan kebijakan formal lindung nilai untuk laju pertukaran mata uang asing. Untuk mengurangi risiko ini, Grup merencanakan pembelian mata uang asing yang cukup untuk pembelian produk impor, pemantauan mata uang asing yang intensif serta perencanaan waktu pembelian yang tepat.

Currently, the Group does not implement any formal hedging policy for foreign exchange exposure. The Group plans for the proper buying of foreign currencies for the import purchase, intensive foreign currency monitoring and proper timing in purchasing to reduce the foreign currency risk.

Pada tanggal 31 Maret 2014, jika nilai tukar

Rupiah terhadap Dolar A.S. dan Euro melemah/menguat sebanyak 1% dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp2,46 miliar, terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan translasi kas dan setara kas, piutang usaha, utang usaha, utang bank dan beban akrual dalam Dolar A.S. dan Euro.

As at March 31, 2014, had the exchange rate of Rupiah against U.S. Dollar and Euro depreciated/appreciated by 1% with all other variables held constant, income before income tax for the year ended March 31, 2014 would have been Rp2.46 billion lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, accounts receivable, accounts payable, bank loan and accrued expense denominated in U.S. Dollar and Euro.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko jika pihak debitur tidak memenuhi liabilitasnya yang menyebabkan kerugian keuangan.

Credit risk is the risk that the counterparty will not meet its obligations, leading to a financial loss.

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada outlet.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its outlets.

Grup telah mengambil beberapa kebijakan

yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa penjualan produk hanya ditujukan kepada outlet yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik.

To mitigate this risk, the Group has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history.

Grup juga memberlakukan kebijakan dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit dan memberlakukan batasan kredit untuk outlet tertentu. Grup memberikan jangka waktu kredit berkisar antara 30 (tiga puluh) sampai dengan 45 (empat puluh lima) hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil Grup, antara lain: pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang serta pemberian diskon untuk pembayaran tunai guna mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih. Untuk mengurangi risiko kredit, Grup akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan yang gagal bayar.

It is the Group's policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures and the credit limitation for some outlets. The Group grants customers credit terms ranging from 30 (thirty) to 45 (forty five) days from the issuance of invoice. The other preventive actions taken by the Group are as follows: the intensive monitoring on the receivables amount and aging and granting discount for cash payment to reduce the uncollectible receivables. To minimize credit risk, the Group will hold all products distribution to defaulted customers.









97



d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko atas kekurangan dana dan untuk mengatasinya dengan menggunakan perangkat rencana likuiditas.

Liquidity risk is the risk to a shortage of funds and to solve the problem using a liquidity planning tool.

Grup mengelola likuiditasnya dalam membiayai modal kerja dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup. Untuk itu, Grup secara berkala menyusun dan mengevaluasi anggaran atau proyeksi arus kas dan realisasinya.

The Group manages its liquidity in financing its working capital and repayment of matured loan by providing sufficient cash and cash equivalents. Therefore, the Group prepares and evaluates budget or cash flow projection and its realization on regular basis.

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on undiscounted contractual cashflow.

Dalam waktu 1 Dalam waktu sampai dengan Lebih dari Total/ 1 tahun/ 5 tahun/ 5 tahun/ Total Within 1 year Within 1- 5 years More than 5 years

31 Maret 2014 March 31, 2014 Utang bank 562.639.665.591 562.639.665.591 - - Bank loans Utang usaha 1.121.630.562.382 1.121.630.562.382 - - Trade payables Utang lain-lain 336.987.372.958 336.987.372.958 - - Other payables Beban akrual 224.005.807.621 224.005.807.621 - - Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term liabilities jangka pendek 21.449.339.602 21.449.339.602 - - for employees’ benefits Bagian jangka pendek utang Current maturities of obligations sewa pembiayaan 23.862.619 23.862.619 - - under finance leases

36. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 36. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Selain itu, Grup dipersyaratkan oleh Undang-Undang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Grup pada Rapat Umum Pemegang Saham.

In addition, the Group is also required by the Corporate Law effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholders’ Meeting.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital for the period ended March 31, 2014.

Kebijakan Grup adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.









98

37. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 37. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup.

The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Group’s financial instruments.


March 31, 2014 December 31, 2013

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying Fair Carrying Fair values values values values

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 1.531.636.802.118 1.531.636.802.118 1.426.460.966.674 1.426.460.966.674 Cash and cash equivalents Piutang usaha, neto 2.302.459.332.955 2.302.459.332.955 2.145.218.904.462 2.145.218.904.462 Trade receivables, net Piutang lain-lain 126.505.839.943 126.505.839.943 128.159.883.954 128.159.883.954 Other receivables Aset keuangan lancar lainnya 186.147.773.629 186.147.773.629 187.742.937.561 187.742.937.561 Other current financial assets Penyertaan lainnya 16.012.500.000 16.012.500.000 15.487.500.000 15.487.500.000 Other investment

Total 4.162.762.248.645 4.162.762.248.645 3.903.070.192.651 3.903.070.192.651 Total

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang bank 562.639.665.591 562.639.665.591 583.823.955.413 583.823.955.413 Bank loans Utang usaha 1.121.630.562.382 1.121.630.562.382 1.151.654.579.697 1.151.654.579.697 Trade payables Utang lain-lain 336.987.372.958 336.987.372.958 379.156.683.712 379.156.683.712 Other payables Beban akrual 224.005.807.621 224.005.807.621 314.518.392.842 314.518.392.842 Accrued expenses Short-term liabilities Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 21.449.339.602 21.449.339.602 24.391.340.352 24.391.340.352 for employees’ benefits Utang sewa pembiayaan 23.862.619 23.862.619 91.344.366 91.344.366 Obligations under finance leases

Total 2.266.736.610.773 2.266.736.610.773 2.453.636.296.382 2.453.636.296.382 Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek dan utang sewa pembiayaan mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Fair value of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, short-term liabilities for employees’ benefits and obligations under finance leases approximate their carrying amounts largely due to short-term maturities of these instruments.

Aset keuangan lancar lainnya dan penyertaan lainnya dinyatakan sebesar harga pasar pada tanggal pelaporan.

Other current financial assets and other investment are stated at the market values at reporting date.

38. PERJANJIAN PENTING, KOMITMEN DAN KONTINJENSI

38. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Pihak Ketiga Third Parties

Perusahaan Company

a. Perusahaan dapat memproduksi produk tertentu berdasarkan perjanjian lisensi dengan perusahaan-perusahaan farmasi internasional, seperti Astellas Pharma Inc., Jepang; Crawford Healthcare, Ltd., Inggris; Helsinn Birex Pharmaceutical Ltd., Swiss; PT Pfizer Indonesia, Indonesia dan Sato Pharmaceutical Co., Ltd., Jepang (secara bersama-sama disebut “Pemberi Lisensi”).

a. The Company can manufacture certain products under licensing agreements with international pharmaceutical companies, such as Astellas Pharma Inc., Japan; Crawford Healthcare, Ltd., UK; Helsinn Birex Pharmaceutical Ltd., Switzerland; PT Pfizer Indonesia, Indonesia and Sato Pharmaceutical Co., Ltd., Japan (collectively referred to herein as the “Licensors”).

Berdasarkan perjanjian lisensi tersebut, Perusahan memperoleh hak eksklusif untuk memproduksi, memasarkan dan melakukan pendaftaran produk-produk lisensi yang bersangkutan di Indonesia.

Under the related licensing agreements, the Company has the exclusive rights to produce, market and register the licensed products in Indonesia.









99

38. PERJANJIAN PENTING, KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan)

38. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)

Pihak Ketiga (lanjutan) Third Parties (continued)

Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

Sebagai kompensasinya, Perusahaan membayar royalti kepada perusahaan pemberi Lisensi tertentu yang dihitung berdasarkan persentase tertentu yang telah disepakati dari penjualan neto produk berlisensi tersebut. Beban royalti tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 29).

As compensation, the Company paid royalty fees to certain Licensors computed based on certain agreed percentages of the net sales of the licensed products. Such royalty fees are presented as part of “Selling Expense” (Note 29).

b. Perusahaan mengadakan perjanjian distribusi

dengan Astellas Pharma Inc., Jepang; Aker Biomarine Antratic ASA, Norwegia; AlgaeCal Inc., Kanada; Athena Drug Delivery Solutions Pvt., Ltd., India; Aker Biomarine Antratic AS., Norwegia; Baxter Healthcare (Asia) Pte., Ltd., Singapura; Bioindist Co., Ltd., Korea; BTC S.r.l., Italia; BIPL Co., Ltd., Korea; Boryung Pharmaceuticals Co., Ltd., Korea; Bioventus Cooperative U.A., Belanda; Biocherm Zusatzstoffe Handels-Und Produktionsges.mbH, Jerman; Biofact life Sdn., Bhd., Malaysia; Biogaia AB, Swedia; Crawford Healthcare, Ltd., Inggris; Cell Biotech Co., Ltd., Korea; Etern Sarl, Perancis; Faes Farma S.A., Spanyol; Gador S.A., Argentina; Helsinn Healthcare S.A., Swiss; LEK Pharmaceutical, Austria; Medilynk, Singapura; Nutri-Ad International NV, Belanda; Nutrilyst at Del Mar Inc., Amerika Serikat; Octapharma AG., Swiss; Nippon Kayaku Co., Ltd., Jepang; ProStrakan Group Plc., Inggris; Sato Pharmaceutical, Jepang; Samyang Corporation, Korea; Shandong Kexing Bioproducts Co., Ltd., Cina; Shandong New Time Pharmaceuticals Co., Ltd., Cina; Silvaco A/S, Denmark; Sinclair Pharmaceuticals Ltd., Inggris; Smith & Nephew Pte., Ltd., Singapura; Smith & Nephew Inc., Amerika Serikat; Spencer Food Industrial BV, Belanda; Sunstar Suisse SA, Swiss; Sunstar Inc., Jepang; Sun Pharmaceuticals Industries Ltd., India; Samchundang Pharma Co., Ltd., Korea; Sogeval Laboratories, Perancis; Themis Medicare Ltd., India; Tipco F&B Co., Ltd., Thailand dan Woo Shin Medics Co., Korea, sehubungan dengan pendistribusian produk-produk pemasok di wilayah Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi yang ditetapkan dalam perjanjian.

b. The Company entered into distribution agreements with Astellas Pharma Inc., Japan; Aker Biomarine Antratic ASA, Norway; AlgaeCal Inc., Canada; Athena Drug Delivery Solutions Pvt., Ltd., India; Aker Biomarine Antratic AS., Norway; Baxter Healthcare (Asia) Pte., Ltd., Singapore; Bioindist Co., Ltd., Korea; BTC S.r.l., Italy; BIPL Co., Ltd., Korea; Boryung Pharmaceuticals Co., Ltd., Korea; Bioventus Cooperative U.A., Netherlands; Biocherm Zusatzstoffe Handels-Und Produktionsges.mbH, Germany; Biofact life Sdn., Bhd., Malaysia; Biogaia AB, Sweden; Crawford Healthcare, Ltd., UK; Cell Biotech Co., Ltd., Korea; Etern Sarl, France; Faes Farma S.A., Spain; Gador S.A., Argentina; Helsinn Healthcare S.A., Switzerland; LEK Pharmaceutical, Austria; Medilynk, Singapore; Nutri-Ad International NV, Netherlands; Nutrilyst at Del Mar Inc., USA; Octapharma AG., Switzerland; Nippon Kayaku Co., Ltd., Japan; ProStrakan Group Plc., UK; Sato Pharmaceutical, Japan; Samyang Corporation, Korea; Shandong Kexing Bioproducts Co., Ltd., China; Shandong New Time Pharmaceuticals Co., Ltd., China; Silvaco A/S, Denmark; Sinclair Pharmaceuticals Ltd., UK; Smith & Nephew Pte., Ltd., Singapore; Smith & Nephew Inc., USA; Spencer Food Industrial BV, Netherlands; Sunstar Suisse SA, Switzerland; Sunstar Inc., Japan; Sun Pharmaceuticals Industries Ltd., India; Samchundang Pharma Co., Ltd., Korea; Sogeval Laboratories, France; Themis Medicare Ltd., India; Tipco F&B Co., Ltd., Thailand and Woo Shin Medics Co., Korea, in relation to the distribution of their products in the territory of Indonesia under the terms and conditions as stated in the agreements.









100




Entitas Anak Subsidiaries KI KI

c. KI mengadakan perjanjian produksi dengan

IDS Manufacturing Sdn., Bhd., Malaysia dan Wrapsa Packaging & Manufacturing Pty., Ltd., Afrika Selatan (secara bersama-sama disebut “Pabrikan”). Dalam perjanjian tersebut, KI menunjuk Pabrikan untuk memproduksi produk di bawah merek dagang “Woods” di masing-masing wilayah yang bersangkutan. Sehubungan dengan ini, KI juga secara terpisah mengadakan perjanjian distribusi dengan Delfi Singapore Pte. Ltd. (Delfi) dan Permark Pty., Ltd., Afrika Selatan (Permark) (secara bersama-sama disebut “Distributor”). Dalam perjanjian distribusi tersebut, KI menunjuk distributor untuk menjual dan mendistribusikan produk yang diproduksi oleh pabrikan tersebut di atas di masing-masing wilayah yang bersangkutan. Sebagai kompensasi, KI membayar ongkos produksi dan biaya distribusi tertentu masing-masing kepada Pabrikan dan Distributor tersebut.

c. KI has product manufacturing agreements with IDS Manufacturing Sdn., Bhd., Malaysia and Wrapsa Packaging & Manufacturing Pty., Ltd., South Africa (collectively referred to herein as the “Contract Manufacturers”). Under these agreements, KI engages the Contract Manufacturers to manufacture products under the “Woods” trademark in the respective territories of the latter. Relative to this, KI also separately entered into distributorship agreements with Delfi Singapore Pte. Ltd. (Delfi) and Permark Pty., Ltd., South Africa (Permark) (collectively referred to herein as the “Distributors”). Under the said distributorship agreements, KI appointed the Distributors to sell and distribute the subject products manufactured by the Contract Manufacturers in the Territories. As compensation, KI pays the agreed manufacturing charges and distribution fees to the Contract Manufacturers and Distributors, respectively.

Perjanjian di atas berlaku selama 2 (dua) tahun sejak tanggal penandatanganan dan dengan sendirinya dapat diperpanjang setiap tahun, sampai salah satu pihak memutuskan perjanjian dengan pemberitahuan tertulis minimal 3 (tiga) sampai dengan 6 (enam) bulan di muka.

The above-mentioned agreements are valid for 2 (two) years from the date of signing, and thereafter, are automatically renewable annually. In case of termination, written notice should be given at least 3 (three) to 6 (six) months in advance by the party or parties concerned.

Sanghiang Sanghiang

d. Pada bulan April 2003, Sanghiang mengadakan perjanjian lisensi dan pengadaan persediaan dengan Martek Biosciences Corporation, perusahaan Delaware USA (Martek), yang berlaku efektif hingga 25 (dua puluh lima) tahun sejak pertama kali penjualan komersial (bulan September 2003).

d. In April 2003, Sanghiang entered into a license and supply agreement with Martek Biosciences Corporation, a Delaware, USA corporation (Martek), which is valid for 25 (twenty five) years from the date of the first commercial sale (in September 2003).









101



Pihak Ketiga (lanjutan) Third Parties (continued) Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) Sanghiang Sanghiang

Berdasarkan perjanjian ini, Sanghiang akan memperoleh lisensi non-eksklusif dari Martek untuk menggunakan, memasarkan, mengimpor, mengekspor, mendistribusikan dan menjual setiap produk Sanghiang dengan merek dagang Martek.

Based on this agreement, Martek granted Sanghiang a non-exclusive license to use, market, import, export, distribute and sell any Sanghiang’s products that contain Martek’s trademark.

Sebagai kompensasinya, Sanghiang membayar biaya royalti sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang terdapat di dalam perjanjian. Pada tanggal 1 Oktober 2012, kedua belah pihak sepakat bahwa Sanghiang tidak lagi membayar biaya royalti kepada Martek. Biaya royalti yang dibebankan pada operasi disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 29).

As compensation, Sanghiang pays Martek royalty fee in accordance with the relevant terms and conditions, as defined in the agreement. On October 1, 2012, as agreed by both parties, Sanghiang would no longer pay royalty fee to Martek. Royalty fees charged to operations are presented as part of “Selling Expense” (Note 29).

e. Sanghiang mengadakan perjanjian lisensi

dengan Morinaga Milk Industry Co., Ltd., Jepang (Morinaga), yang berlaku efektif sampai dengan tanggal 1 September 2004. Perjanjian tersebut berlaku untuk setiap periode 10 (sepuluh) tahun dan apabila tidak ada pemberitahuan pada tahun kelima, periode perjanjian otomatis diperpanjang selama 5 (lima) tahun dari batas akhir dari periode terakhir yang berlaku. Berdasarkan perjanjian tersebut, Sanghiang berhak untuk memproduksi dan memasarkan produk berlisensi dengan merek dagang Morinaga di pasaran lokal. Sebagai kompensasinya, Sanghiang wajib membayar royalti kepada Morinaga sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang terdapat di dalam perjanjian. Beban royalti tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 29).

e. Sanghiang entered into a license agreement with Morinaga Milk Industry Co., Ltd., Japan (Morinaga), which was initially valid up to September 1, 2004. This agreement applied for every 10 (ten) years period and if there is no notice in the fifth year, the agreement period will automatically be extended for 5 (five) years starting from the said expiry date of the previous contract period. Based on this agreement, Sanghiang has the right to produce and distribute in the domestic market the licensed products under Morinaga’s trademarks. As compensation, Sanghiang pays Morinaga royalty fee in accordance with the relevant terms and conditions, as defined in the agreement. Such royalty fees are presented as part of “Selling Expense” (Note 29).

f. Sanghiang juga mengadakan perjanjian jasa

bantuan teknis dengan Morinaga, yang berlaku sampai dengan tanggal 1 Januari 2004, dan otomatis diperpanjang setiap 1 (satu) tahun berikutnya, kecuali dihentikan oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis 6 (enam) bulan sebelumnya.

f. Sanghiang also entered into a technical assistance agreement with Morinaga, which was initially valid up to January 1, 2004, and thereafter, automatically renewable on a yearly basis, unless written notice of termination is given 6 (six) months in advance by either party.









102





Sanghiang (lanjutan) Sanghiang (continued)

Berdasarkan perjanjian ini, Morinaga setuju untuk memberikan bantuan teknologi kepada Sanghiang dalam mengembangkan dan memproduksi produk Hospital Diet tertentu. Sebagai kompensasinya, Sanghiang wajib membayar royalti kepada Morinaga sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang terdapat di dalam perjanjian. Beban royalti yang dibebankan ke operasi disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 29). Berdasarkan perjanjian Termination of Morinaga Milk Technical Assistance tanggal 19 Agustus 2013, perjanjian jasa bantuan teknis dengan Morinaga tidak berlaku lagi pada tanggal 1 Januari 2014.

Based on this agreement, Morinaga agreed to provide Sanghiang with technology assistance to develop and manufacture certain Hospital Diet products. As compensation, Sanghiang pays Morinaga royalty fee in accordance with the relevant terms and conditions, as defined in the agreement. Royalty fees charged to operations are presented as part of “Selling Expenses” (Note 29). Based on Termination Agreement of Morinaga Milk Technical Assistance dated August 19, 2013, the technical assistance with Morinaga is terminated on January 1, 2014.

g. Sanghiang mengadakan beberapa perjanjian dengan PT Ultra Jaya Milk Tbk (UJ), PT Milko Beverage Industry (MBI), PT Netania Kasih Karunia (NKK), PT Lucas Transmamin Perkasa (LTP) dan PT Kalbe Morinaga Indonesia (KMI). Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis kecuali dihentikan oleh salah satu pihak. Berdasarkan perjanjian-penjanjian ini, UJ, MBI, NKK, LTP dan KMI setuju untuk memproduksi produk tertentu atas nama Sanghiang. Sebagai kompensasinya, Sanghiang membayar UJ, MBI, NKK, LTP dan KMI biaya produksi sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang relevan dengan perjanjian.

g. Sanghiang entered into separate agreements with PT Ultra Jaya Milk Tbk (UJ), PT Milko Beverage Industry (MBI), PT Netania Kasih Karunia (NKK), PT Lucas Transmamin Perkasa (LTP) and PT Kalbe Morinaga Indonesia (KMI). These agreements are all automatically renewable unless written notice of termination is given by either party. Based on the said agreements, UJ, MBI, NKK, LTP and KMI agreed to manufacture certain products on behalf of Sanghiang. As compensation, Sanghiang pays UJ, MBI, NKK, LTP and KMI manufacturing fees in accordance with the relevant terms and conditions of their respective agreements.

Hexpharm Hexpharm

h. Pada tanggal 2 Januari 2001, Hexpharm melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dan toll manufacturing (in) dengan PT Bernofarm. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini mengalami perubahan terakhir pada tanggal 3 Juni 2009. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

h. On January 2, 2001, Hexpharm entered into toll manufacturing (out) and toll manufacturing (in) agreements with PT Bernofarm. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. The agreements last changed were on June 3, 2009. These agreements are automatically renewable with agreement by both parties.

i. Pada tanggal 1 April 2003, Hexpharm melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dengan PT Pyridam Farma Tbk. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini mengalami perubahan terakhir pada tanggal 18 Maret 2011. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

i. On April 1, 2003, Hexpharm entered into a toll manufacturing (out) agreement with PT Pyridam Farma Tbk. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement last changed on March 18, 2011. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.









103



Pihak Ketiga (lanjutan) Third Parties (continued) Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) Hexpharm (lanjutan) Hexpharm (continued)

j. Pada tanggal 2 Maret 2009, Hexpharm

melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dengan PT Pertiwi Agung. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

j. On March 2, 2009, Hexpharm entered into a toll manufacturing (out) agreement with PT Pertiwi Agung. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.

k. Pada tanggal 9 Juli 2012, Hexpharm melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dengan PT Phapros Tbk. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

k. On July 9, 2012, Hexpharm entered into a toll manufacturing (out) agreement with PT Phapros Tbk. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.

Saka Saka l. Saka melakukan perjanjian kerjasama toll

manufacturing (out) dengan PT Mersifarma Tirmaku Mercusuana untuk memproduksi produk-produk OTC dan ethical tertentu. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

l. Saka entered into a toll manufacturing (out) agreement with PT Mersifarma Tirmaku Mercusuana to produce some of OTC products and certain ethical products. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.

m. Saka melakukan perjanjian kerjasama toll

manufacturing (out) dengan PT Rama Emerald Multi Sukses untuk memproduksi produk-produk OTC dan ethical tertentu. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

m. Saka entered into a toll manufacturing (out) agreement with PT Rama Emerald Multi Sukses to produce some of OTC products and certain ethical products. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.

Finusolprima Finusolprima n. Finusolprima mengadakan perjanjian lisensi

merek dagang dengan Sarl K’Noe, yang berlaku selama 10 (sepuluh) tahun, kecuali dihentikan oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis 18 (delapan belas) bulan sebelumnya. Sebagai kompensasinya, Finusolprima wajib membayar royalti kepada Sarl K’Noe sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang terdapat di dalam perjanjian. Beban royalti tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 29).

n. Finusolprima entered into a trademark license agreement with Sarl K’Noe, which is valid up to 10 (ten) years, unless terminated by either party by giving written notice 18 (eighteen) months in advance. As compensation, Finusolprima pays Sarl K’Noe royalty fee in accordance with the relevant terms and conditions, as defined in the agreement. Such royalty fees are presented as part of “Selling Expense” (Note 29).









104



Pihak Ketiga (lanjutan) Third Parties (continued) Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Finusolprima (lanjutan) Finusolprima (continued)

o. Finusolprima mengadakan perjanjian kontrak

produksi dengan PT Fresenius Medical Care Indonesia (prinsipal), dimana Finusolprima setuju untuk memproduksi dan mengemas produk-produk tertentu milik prinsipal tersebut berdasarkan suatu kontak produksi. Perjanjian tersebut berlaku selama 1 (satu) tahun dan dapat diperpanjang secara otomatis kecuali dibatalkan oleh salah satu pihak sesuai dengan perjanjian.

o. Finusolprima entered into a production contract with PT Fresenius Medical Care Indonesia (principal), whereby Finusolprima agreed to produce and package certain products owned by the principal based on the production contact. The agreement is valid for a period of 1 (one) year and is automatically renewable, unless terminated by either party based on the agreement.

EPMT EPMT

p. EPMT mengadakan perjanjian distribusi dengan beberapa pihak ketiga, yang terdiri dari pemasok dalam dan luar negeri, sehubungan dengan pendistribusian produk-produk pemasok di wilayah Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi yang ditetapkan dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku selama 1 (satu) hingga 5 (lima) tahun dan dapat diperpanjang secara otomatis, kecuali bila diakhiri oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis 90 (sembilan puluh) hari sebelumnya.

p. EPMT entered into distributorship agreements with third parties, which consist of local and foreign suppliers, in relation to the distribution of their products in the territory of Indonesia under the terms and conditions as stated in the agreements. The agreements are valid for a period of 1 (one) to 5 (five) years and are automatically renewable, unless terminated by either party with a written notice 90 (ninety) days in advance.

GCM GCM q. GCM mengadakan perjanjian sewa gudang

dengan PT Swadaya Agung Perkasa untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun yang akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2016.

q. GCM entered into a warehouse rental agreement with PT Swadaya Agung Perkasa for period of 3 (three) years which will expire on August 31, 2016.

EMP EMP

r. EMP mengadakan perjanjian distribusi dengan pihak ketiga sehubungan dengan pendistribusian produk-produk pemasok tersebut di wilayah Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi yang ditetapkan dalam perjanjian.

r. EMP entered into distributorship agreements with third parties, in relation to the distribution of their products in the territory of Indonesia under the terms and conditions as stated in the agreements.

s. Pada tanggal 30 Januari 2013, EMP

mengadakan perjanjian distribusi dengan PT Mega Andalan Kalasan (MAK), dimana EMP ditunjuk sebagai distributor eksklusif untuk memasarkan, menjual dan menyalurkan perabot rumah sakit, yang diproduksi MAK untuk seluruh wilayah Indonesia.

s. On January 30, 2013, EMP entered into a distributorship agreement with PT Mega Andalan Kalasan (MAK), whereby EMP is appointed as an exclusive distributor to market, sell and distribute hospital furniture and equipments, produced by MAK for all areas in Indonesia.









105



Pihak Ketiga (lanjutan) Third Parties (continued) Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Bifarma Bifarma t. Bifarma mengadakan perjanjian kerjasama

dengan PT Astrazeneca Indonesia (AZI), dimana Bifarma akan melakukan pengujian yang sudah ditentukan di dalam perjanjian untuk kepentingan AZI dan sebagai kompensasinya, Bifarma berhak menagih AZI imbal jasa yang disepakati.

t. Bifarma entered into an agreement with PT Astrazeneca Indonesia (AZI), whereby Bifarma will perform the clinical trials for AZI as stated in the agreement and as compensation, Bifarma will charge an agreed service fee to AZI.

PML PML u. PML mengadakan perjanjian pemberian jasa

dengan pihak ketiga sehubungan dengan pelaksanaan pengujian produk untuk kepentingan klien sesuai dengan syarat dan kondisi yang ditetapkan dalam perjanjian.

u. PML entered into service agreements with third parties, in relation to the implementation of product testing for its clients under the terms and conditions as stated in the agreements.

39. LABA PER SAHAM 39. EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The details of basic earnings per share computation are as follows:

Laba Periode Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Income For the Period Rata-rata Laba per Attributable to Tertimbang Saham/ Saham/ Owners Weighted Average Earnings of the Parent Number of Shares per Share

Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2014 493.104.126.457 46.875.122.110 11 Period Ended March 31, 2014

Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2013 444.063.930.473 46.875.122.110 10 Period Ended March 31, 2013









106

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

40. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Maret 2014, Grup memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing yang signifikan. Nilai yang setara dengan Rupiah atas aset dan liabilitas dalam mata uang asing tersebut pada tanggal 31 Maret 2014 adalah sebagai berikut:

As of March 31, 2014, the Group has significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies. The equivalent Rupiah values of the said foreign currency denominated assets and liabilities as of March 31, 2014 are as follows:

Total dalam Mata Uang Asing/ Amount in Foreign Dalam Rupiah/ Currencies In Rupiah

Aset Lancar Current Assets Dalam Dolar A.S. In U.S. Dollar Kas dan setara kas 47.162.129 537.836.922.867 Cash and cash equivalents Piutang 34.984.183 398.959.625.348 Accounts receivables Aset keuangan lancar lainnya 5.490.000 62.607.960.000 Other current financial assets Dalam Euro In Euro Kas dan setara kas 140.225 2.197.919.277 Cash and cash equivalents Piutang 42.418 664.866.472 Accounts receivables Dalam mata uang asing lainnya 45.466.786.940 In other foreign currencies

Total Aset Lancar 1.047.734.080.904 Total Current Assets

Liabilitas Lancar Current Liabilities Dalam Dolar A.S. In U.S. Dollar Utang 46.311.428 528.135.526.157 Accounts payables Utang bank 9.000.000 102.636.000.000 Bank loans Beban akrual 1.499.546 17.100.818.430 Accrued expenses Dalam Euro In Euro Utang 6.944.464 108.849.125.081 Accounts payables Dalam mata uang asing lainnya 97.657.631.079 In other foreign currencies

Total Liabilitas Lancar 854.379.100.747 Total Current Liabilities

Aset (liabilitas) neto Net assets (liabilities) Dalam Dolar A.S. 351.532.163.628 In U.S. Dollar Dalam Euro (105.986.339.332) In Euro Dalam mata uang asing lainnya (52.190.844.139) In other foreign currencies

Aset Neto 193.354.980.157 Net Assets

Tabel di bawah ini menyajikan fluktuasi nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing utama berdasarkan kurs tengah mata uang asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia:

The following table presents the fluctuations in value of Rupiah vis-a-vis the major foreign currencies based on the average of the buying and selling rates of exchange on bank note transactions quoted by Bank Indonesia:

21 April 2014/ 31 Maret 2014/ Jenis Mata Uang April 21, 2014 March 31, 2014 Foreign Currencies

Euro (EUR1) 15.786 15.674 Euro (EUR1) Dolar A.S. (US$1) 11.430 11.404 U.S. Dollar (US$1) Yen Jepang (JP¥100) 11.135 11.165 Japanese Yen (JP¥100) Dolar Singapura (SGD1) 9.123 9.050 Singapore Dollar (SGD1) Rand Afrika Selatan (ZAR1) 1.091 1.071 South African Rand (ZAR1)

Peso Filipina (PHP1) 257 253 Philippines Peso (PHP1)









107

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

40. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Apabila nilai tukar pada tanggal 21 April 2014 (tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian) digunakan untuk menyajikan kembali aset dan liabilitas moneter Grup dalam mata uang asing pada tanggal 31 Maret 2014, aset neto dalam mata uang asing di atas akan turun sekitar Rp186,12 juta.

Had the above foreign exchange rates prevailing on April 21, 2014 (the completion date of the consolidated financial statements) been used to restate the balances of the Group’s foreign currency denominated monetary assets and liabilities as of March 31, 2014, the above foreign currency denominated net assets would have decreased by approximately Rp186.12 million.

41. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS 41. SUPPLEMENTARY CASH FLOW

INFORMATION Transaksi non-kas: Non-cash transactions:

31 Maret 2014/ 31 Maret 2013/ March 31, 2014 March 31, 2013

Penambahan aset tetap dari: Additions of property, plant and equipment from: Reklasifikasi aset dalam Reclassification of constructions

pengerjaan 43.921.339.598 33.065.053.462 in progress

Reklasifikasi uang muka Reclassification of advances for purchases pembelian aset tetap 276.899.109.379 - of property, plant and equipment Utang lain-lain 52.798.025.499 - Other payables Reklasifikasi persediaan 9.256.115.452 - Reclassification of inventories

42. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN 42. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan telah

diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh manajemen Perusahaan pada tanggal 21 April 2014.

The consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s management on April 21, 2014.

Date post:	15-Oct-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	9 times
Download:	0 times

New PT Kalbe Farma Tbk. dan Entitas Anak/and Subsidiaries · 2017. 10. 2. · PT Kalbe Farma Tbk....

Documents