1
NN Investment Partners C.R., a.s.
Multi-Asset Strategie
Listopad 2016
Miloš LangRegional Sales Manager
www.nnfondy.cz
2
1. Představeníspolečnosti- NNInvestmentPartners C.R.,a.s.
2. Multi AssetStrategie– úvod
3. NN(L)First Class Multi Asset
Obsah
3
NNInvestmentPartners globálněZákladníinformaceospolečnosti
• Kořenyspolečnostisahajíaždoroku1845• Globálnípokrytíslokálnímdůrazem• Aktivnípůsobnostv16zemíchsvěta• Celkovýobjemaktivpodsprávoupřibližně197miliardEUR(k30.6.2016)• Vícenež1100zaměstnanců• Velkýdůraznařízenírizika,kterépřinášíochranuinvestorům• Filozofiespolečnostijezaloženánaaktivnísprávěaktivscílemvytvářetdlouhodobýa
stabilnívýnos
Našeinvestičnířešení:
ü Dluhopisy(fixed income)ü Akcieü Multi-Asset produkty
4
NNInvestmentPartners vČeskérepubliceZákladníinformaceospolečnosti
• 5.místovČRpodlemnožstvíspravovanýchaktiv(cca9%podílnatrhu)ⁱ• přes50třídpodílovýchfondů registrovanýchproveřejnounabídkuvČR• širokánabídkakorunovýchproduktů:19fondůvCZK• 26zaměstnancůvkancelářivPraze
19 letnačeskémtrhu*
4.1mld.Eurspravovanýchaktiv**
3.9mld.Euraktivaknimžjeposkytovánoinvestičníporadenství
PortfoliaspravovanázČR:l Lucemburské podílové fondy zaměřenénaCEE
l PenzijníportfoliaNNvČR,SRaRumunsku
l TechnickérezervyNNpojišťovenvČR,SR,RumunskuaMaďarsku
*DřívepodnázvemspolečnostiINGInvestmentManagement(C.R.),a.s.**údajejsouk31.82016– Zdroj:NNIPQlickview
ⁱmetodikaAKAT,k30.9.2016
5
Aktuálníprostředínafinančnímtrzích
6
Jakýjedůsledek?
Zdroj:TiskovázprávaAKAT11.listopadu2016
Objemmajetkuvefondechsezvýšilovícenež33%zaposlední2roky(3q2014- 3q2016)
7
Smíšenéfondyjsounejvíceoblíbené
Zdroj:TiskovázprávaAKAT11.listopadu2016
41%majetkujezainvestovánovesmíšenýchfondech afondechfondů
8
Velkézměnyvestruktuřeúspordomácností…Investičnífondy=nejrychlejirostoucísložkaúspordomácností
Zdroj:ZPRÁVAOVÝVOJIFINANČNÍHOTRHUVROCE2015;červen2016
9
NacházímesenarozcestíJaksevypořádatsprostředímnízkýchvýnosů?
Extrémněnízkévýnosyvolajípojiném- efektivnímřešení.
10
Otázkouzůstává,kdyakaminvestovat
Příležitostivždyexistují.Multi-Assetstrategiejichmohouvyužít.
Zdroj: NN IP Multi Asset
Výkonnostjednotlivýchtřídaktiv(v%)vletech2010-20152000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cash 4.31 4.57 3.43 2.45 2.13 2.19 2.96 4.14 4.45 1.00 0.55 1.17 0.35 0.13 0.13 -0.07CorporateCredits 6.17 6.44 8.53 6.77 7.55 3.96 0.54 0.02 -3.76 15.71 4.75 1.49 13.59 2.37 8.40 -0.56EMD(HC) 12.81 -0.35 15.95 22.52 12.01 9.20 7.64 4.69 -13.51 29.35 11.63 7.39 16.82 -5.58 7.09 0.74EMD(LC) 8.89 8.77 -5.45 -3.66 6.52 18.93 0.46 4.66 1.13 8.21 13.02 -2.02 5.80 -2.04 -7.03 -7.61GlobalHY -9.07 1.04 -0.10 29.99 12.35 3.03 8.43 0.18 -28.79 65.41 13.58 2.88 17.67 7.70 2.83 -3.36EuroTreasuryAAA1-10Y 7.36 5.93 8.87 2.86 7.57 5.99 0.14 0.90 6.14 4.75 5.02 5.50 5.77 -0.81 6.00 0.61GlobalEquities -7.31 -12.30 -32.02 10.74 6.46 26.17 7.40 -1.66 -37.64 25.94 19.53 -2.38 14.05 21.20 19.50 10.42EmergingEquities NA 2.68 -20.39 29.63 16.51 54.41 18.20 25.74 -50.92 72.94 27.13 -15.70 16.41 -6.81 11.38 -5.23Commodities 40.86 -15.06 6.71 3.61 0.56 39.87 -8.42 5.12 -32.74 15.77 25.27 -10.60 -2.83 -13.41 -17.01 -25.02RealEstate(US) 22.22 10.97 -14.70 8.60 17.27 20.14 19.15 -22.72 -45.73 21.98 26.52 0.40 18.07 -1.42 40.14 -3.37
11
NNIPMulti-Assetstrategienabízířešení
Mixdluhopisů,akcií,nemovitostí,peněz,…
Globálníinvestičnípříležitostiskrzerůznétypyaktiv
Různáaktiva,regiony,sektorydodávajíširokéspektrumvýnosů
12
PročprávěNNIPMulti-Assetstrategie?
Ekonomové,stratégovéaportfoliomanažeřitvořísilnýtým21profesionálů
Vrámcianalýzykombinujemefundamentálníasociálnípřístupy
Velkýdůraznařízenírizikainovace(př.systémmonitorováníchovánínasociálníchsítích)
VýznamnáoceněníagenturyMorningstarasprávavícenež20mld.EUR(k31.7.2016)
13
NN(L)FirstClassMultiAsset TeamTým21profesionálů,spravující20 mld.€ (k31.7. 2016)
NielsdeVisserSeniorPortfolioManagerZkušenostiodr.1996
MarkRobertsonSeniorPortfolioManagerZkušenostiodr.2000
EwoutvanSchaickHeadofteamZkušenostiodr.1997
GlobalInvestmentLeadershipTeam
HansStoter– CIO
EwoutvanSchaickHeadofMultiAssetPortfoliosZkušenostiodr.1997
ValentijnvanNieuwenhuijzenHeadofMulti-Asset&ChiefStrategistZkušenostiodr.1998
LeadmanagersNN(L)FirstClassMultiAsset
MarkRobertsonSeniorPortfolioManagerZkušenostiodr.2000
SiuKeeChanSeniorPortfolioManagerZkušenostiodr.2000
Agata MisztelaPortfolioManager
Zkušenostiodr.2008
JanKvapilPortfolioManager
Zkušenostiodr.2008
NielsdeVisserSeniorPortfolioManagerZkušenostiodr.1996
ArjenvanNielPortfolioManager
Zkušenostiodr.2004
FedericoChiastraPortfolioManager
Zkušenostiodr.2013
14
Nynísezamyslete…CoočekávajíVašiinvestoři?
A.Výnos B.Péči
15
NN(L)FirstClassMultiAssetStrategiescílenýmvýnosem
CZKtřída_ISIN:LU1087785041
Listopad2016
16
Popisstrategie
Cíl : 1MEURIBOR+3,0%p.a.předodečtenímnákladůnadoporučenéminvestičnímcyklu(fondnemábenchmark)
Strategie : TotalReturn(dosahovatkladnývýnosnainvestičnímhorizontu5let)
Investičníoblast : Akcie+Dluhopisy(Smíšenástrategie50/50– výchozípozice)možnostúpravyvahveprospěch„bezpečnýchaktiv“ažna100%
Volatilita (ukazatelrizikovosti) : Cílená5%,řízenápodlerizikovostitrhusmaximálnímstropem10%
Durace (průměrnásplatnostCP) : Zpravidla2– 5letudluhopisovéčástiportfolia
Početemitentů(početvydavatelůCP) : Nenístanoveno
Maximálníexpozicenajednohoemitentapodleratingu : Nenístanovena;nejméně50%cennýchpapírůvportfoliumusímítinvestičníratingamusí
býtpovažovánoza„bezpečnáaktiva“
Dalšíinformaceofondu
Minimálníinvestice : Dledistributora
Vstupnípoplatek : Dledistributora
Ročnípoplatekzasprávu : 1%
NN(L)FirstClassMultiAsset
17
HlavnícílefonduNN(L)FirstClassMultiAsset?
Výnos(%)
Čas1 2 3 4 5
1.překonávatpeněžnítrh o3 % (předodečtenímnákladůfondu)*2.říditkolísavostkapitálu(tzv.volatilitu)+/-5%3.Investičníhorizont5let,rizikovýprofil4
*1m Euriborpro EURtřídu.Celkovévýnosyjinýchměnovýchtřídbudouodlišnéaovlivněnyměnovýmipohyby.
Ilustrativnípříklad
18
StátnídluhopisyvysokékvalityPeněžnítrhHotovost
Rizikovýbudget:Cílenákolísavost5%
Váhavportfoliu:50-100%
Dynamická,rizikováaktivaRelativněbezpečnáaktiva
Očekávanákolísavostastanovenírovnováhy:Rovnovážnérozděleníriziknazákladěaktuálníchočekávání
AkcieNemovitosti
Ostatnídluhopisy(firmy,EM)
Jaknatojdeme?Tvořímestrategicképortfolio pomocí rovnovážnéhorozdělenírizika
Váhavportfoliu:0-50%
19
Výkonnost…&nízkákolísavost
Zdroj:NNIPMulti-Asset.; Obdobíříjen2011– říjen2016
Historickákolísavostdlejednotlivýchtřídaktiv
Anualizovanávolatilita
Třídaaktiv
20
Jakaktivapřispívajícelkovémuvýnosu?NN(L)FirstClassMultiAsset
• Silnýcelkovývýnosodzaložení
Zdroj:NNIP,performancemeasurement.HrubávýkonnostvEURpředzapočítánímpoplatků . Historickávýkonnostnenízárukoubudoucívýkonnosti.*založenífondu10/2011
• Pozitivnípříspěvekskrzevelmidobřediverzifikovanéportfolionapříčrůznýmiaktivy
Příspěvekjednotlivýchtypůaktivodzaloženífondu*(průměrnáročnívýkonnostk31.10.2016)
Výkonn
ost(%p.a.)
Třídaaktiv
Akcie
Státnídluhopisy
Nemovitosti
Firemnídluhopisy
Ostatní
Komodity
21
AktivnísprávanapříčrůznýmitypyinvesticHistorickésloženíportfolia(expozice)
Akcie
Komodity
HighYielddluhopisy
Ostatnídluhopisy
EM- dluhopisy
Nemovitosti
Zastoupenítřídyaktiv
Zdroj:NNIPMulti-Asset;Údajestanovenykposlednímudnivkaždémměsici. Váhyjsouzaokrouhlenynaceláprocenta.Datak31.10.2016.
čas
HotovostaPeněžnítrh
Státnídluhopisy
Jiné
22
Výkonnost…omezenípropadů…
Zdroj:NNIPMulti-Asset,Hrubávýkonnostpředodečetením,IcapEuro.Historickávýkonnostnenízárukoubudoucívýkonnosti.
Měsíčnívýnosy(%)(ICapEURTřída– předodečtenímpoplatků)
Výnos(%)
Čas
23
HotovostaPeněžnítrh
Ostatnídluhopisy
Složeníportfolia
Aktuálníalokaceaktiv(v%)
Zdroj:NNIPMulti-Asset,Váhyjsoustanovenykekonciměsíceazaokrouhlenynaceláprocenta. Datak31.10.2016
Státnídluhopisy
Akcie Nemovi-tosti
EMdluhopisy
HYdluhopisy
Jiné Komodity
Třídaaktiv
Nominálnídluhopisy(33%) Dluhopisyinflační(15%)
24
NN(L)FirstClassMultiAssetVýkonnostfonduodzaložení– PCapEURtřída
zhodnocení
čas
Zdroj: NNIP ;datak31.10.2016;Založenítřídyfondu1.12.2014.Výkonnostpředzaloženímfondubylasimulovánanazákladěminulévýkonnostijiného srovnatelnéhofondu(zpětněk10/2011).
25
NN(L)FirstClassMultiAssetPorovnánívývojefondusNN(L)GlobalEquity (EUR,od1.1.2012)zhodnocení
čas
Zdroj: NNIP ;datak31.10.2016;Výkonnostpředzaloženímfondubylasimulovánanazákladěminulévýkonnostijinéhosrovnatelnéhofondu(zpětněk 1/2012).
26
NN(L)FirstClassMultiAssetVýkonnostfondu– PtřídaEur
Výkonnostvletech(% NET)
Rok 2011 2012 2013 2014 2015 2016YTD
Fond - +7,53 +2,72 +8,89 +1,98 + 1,69
Průměrná ročnívýkonnost(% NET)
Rok 1 rok 3roky 5let Odzaložení*
Fond + 0,38 +4,02 +4,65 +4,74
Směrodatnáodchylka:4,13%(5let)Sharpe ratio:1,09(5let)Celkovýobjemaktivpodsprávou:710,63mil.Eur
Zdroj: NNIP ;datak31.10.2016;Založenítřídyfondu1.12.2014.Výkonnostpředzaloženímfondubylasimulovánanazákladěminulévýkonnostijiného srovnatelnéhofondu(zpětněk10/2011).
27
5+1 důvodů,pročdofonduinvestovat?
• Strategiescílenýmvýnosem,kteráumívyužítrůznétržnísituace
• Ochrannémechanismyvůčivýraznějšímukolísánítrhů
• Nejbližšíalternativaktradičnímdluhopisovýmportfoliím
• Fondcílínastabilnízhodnocení3%nadpeněžnítrh(1MEURIBOR)na5letéminvestičnímcyklu*
• Profesionálnítýmjeschopenrychlereagovatnatržnízměny
• ProVašeklientyjekdispoziciCZKměnovězajištěnátřída
*PředodečtenímnákladůfondůproEurtřídu
28
30
Právníupozornění
Tento dokument má pouze informační charakter, nejedná se o nabídku ke koupi cennýchpapírů, jeho text není právně závazný a nesmí být použit za účelem prodeje investic neboupisování cenných papírů v zemích, kde je to zakázáno příslušnými orgány nebo právnímipředpisy, a proto by si investoři měli sami získat informace o případných registračních čiohlašovacích povinnostech ve vztahu k zamýšleným investicím v rámci své jurisdikce. Zaztrátu, která by mohla čtenáři případně vzniknout použitím informací uvedených v tomtodokumentu, nenese NN Investment Partners C.R., a. s. žádnou zodpovědnost. Sinvestováním jsou spojena některá rizika. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosůbudoucích. Hodnota investice může kolísat a není zaručena návratnost investované částky.Upozorňujeme také na možné kolísání výnosů z důvodů výkyvů měnového kurzu. Všechnydůležité informace a dokumenty týkající se zmiňovaných fondů, včetně souvisejících rizik anákladů, jsou k dispozici na www.nnfondy.cz.