Part of Carneo Asset Managers

Driven by research 2019-09-18 1

OPM HedgefondportföljerGlobala absolutavkastande fonder med låg aktiekorrelation

Driven by research

Investera med portföljer av ledande hedgefonder

22019-09-18

• Tre fokuserade fondportföljer som alla fokuserar på hedgefonder som har låg aktiekorrelation (Global Macro, Equity Market Neutral och Managed Futures).

✓ OPM Vega – nordiska hedgefonder✓ CARNEO Systematic Alpha – globala hedgefonder✓ OPM Multi Hedge – daglighandlade hedgefonder

• Team med lång erfarenhet och omfattande nätverk inom hedgefondindustrin i Europa och USA.

• Aktiv analysdriven investeringsprocess kontinuerligt utvecklad sedan 2003.✓ Typiska innehav är topp 5% inom sin strategi. ✓ Sedan starten 2004 har förvaltningen levererat signifikant överavkastning mot index samtidigt som risken halverats.

• Institutionella andelsklasser från 0,4% fast avgift inklusive administration (dessutom omfattande rabatter i underliggande fonder).

• All valutarisk säkras.

• Fullt integrerad SRI process.

Driven by research

Strategier som bidrar med hög riskspridning

32019-09-18

• OPM erbjuder 3 aktivt förvaltade fondandelsfonder som investerar med fokuserade portföljer av hedgefonder: OPM Vega, CARNEO SystematicAlpha och OPM Multi Hedge.

• Fonderna fokuserar på hedgefonder som förväntas uppvisa låg långsiktig korrelation mot aktier och därmed komplettera traditionella institutionella portföljer. Fonderna är konstruerade för att vara substitut till obligationer.

• Erfaret team och ett starkt internationellt nätverk inom global hedgefond industri.

• Aktiv analysdriven process som kontinuerligt utvecklats sedan 2004 för att identifiera de bästa och mest lovande förvaltarna, några exempel;

• All valutarisk säkras.

• Förvaltas enligt PRI och etisk granskning via ISS.

Driven by research

Varför fokus på hedgefonder med låg aktiekorrelation?

42019-09-18

Hedgefondstrategier med positiv aktiekorrelation under finanskrisen 2007-2009

Global Macro, Managed Futures och Equity Market Neutral under finanskrisen 2007-2009

Driven by research

Växande men komplicerad tillgångsklass utan billiga indexalternativ

52019-09-18

Över 80 % av alla hedgefondinvesteringar görs idag genom FoHF eller via konsulter

Valutasäkring

Diversifiering/ portföljkonstruktion

Tar bort 2/3 av risken

Urval, due diligenceoch uppföljning

Administration

Starkt tillväxt – Institutioner driver efterfrågan

Harvard och Yale allokerar i snitt 24%

Driven by research

Investeringsprocess för hedgefondval som sedan 2004 slagit index med flera procent per år samtidigt som risken halverats

62019-09-18

▪ OPM har ett av de ledande och mest erfarna teamen i Norden när det gäller utvärdering och investeringar i hedgefonder.

▪ Aktiv analysdriven investeringsprocess kontinuerligt utvecklad sedan 2003.

▪ Typiska fondinnehav är topp 5% inom sin strategi.

▪ Effektiv diversifiering sänker risken med ca 2/3 mot snittet av enskilda innehav.

▪ Se även genomgång av steg i appendix.

Källor: HFRX Index and OPM.Graferna visar utvecklingen för OPM Vega B sedan start. Avkastning baseras på andelsklass B sedan dess start i oktober 2012. Avkastning innan dess baseras på andelsklass A justerat för skillnader i avgifter.

Driven by research

Fullt integrerad SRI process

72019-09-18

Driven by research

Genomsnittlig årsavkastning 3,5%

Avkastning (24m) 1,2%

Standardavvikelse 3,4%

Standardavvikelse (24m) 3,9%

Beta 0,07

Beta (24m) 0,18

Tracking Error 4,8%

Tracking Error (24m) 3,2%

Sharpekvot 0,70

Andel positiva månader 66,3%

SECTOR HEALTHCARE 24,0%

BLACKROCK EUROPEAN 13,6%

KEEL 10,5%

IPM SYSTEMATIC MACRO 9,3%

CRABEL GEMINI 8,3%

Antal innehav 9Avkastning (12m) 3,9%Standardavvikelse (12m) 4,1%Avkastning (24m) 9,1%Standardavvikelse (24m) 3,5%Avkastning (36m) 3,8%Standardavvikelse (36m) 3,1%

54%

8%

21%

8%

8%

Fundamental Equity Discretionary Macro Systematic Macro

CTA Trend CTA Short-term

OPM Vega– nordiska hedgefonder

82019-09-18

Topp 5 innehav

NyckeltalStrategiallokering Nuvarande hedgefondportfölj

Data per 30 augusti 2019

Driven by research

OPM Vega B

HFRX Global HF Index

0%

1%

2%

3%

4%

0,00 0,10 0,20 0,30 0,40

Avk

astn

ing

Beta (vs Morningstar Gl Mkts)

0%10%20%30%40%50%60%70%80%

'03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19

OPM Vega B HFRX Global HF Index

Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Totalt2019 1,57% 0,40% 0,80% 1,54% -1,48% 0,86% 0,30% 0,49% 4,54%2018 1,67% -1,14% 0,07% -0,61% 1,65% 0,48% 0,00% 0,22% 0,27% -3,05% -1,16% -0,18% -1,84%2017 -0,44% 0,80% 0,30% -0,06% 0,10% -1,24% 0,59% 1,20% -0,20% 0,53% -0,89% -0,84% -0,18%2016 0,66% -0,50% 0,15% 0,59% -1,06% 0,52% 0,44% -0,92% 0,42% 0,99% -0,85% 0,73% 1,14%2015 1,57% 0,16% 1,72% -1,19% 0,83% -0,93% 0,78% 0,26% 0,09% -0,18% 0,58% 0,30% 4,03%2014 0,33% 0,45% 0,16% -0,33% 0,74% -0,21% 0,13% 1,48% 0,85% 0,15% 1,00% 0,73% 5,59%

*Avkastning för Vega B sedan oktober 2012. Innan dess avkastning för Vega A, justerad för avgift.

OPM Vega – Resultat

92019-09-18

Avkastning och risk*Kumulativ avkastning*

Driven by research

Genomsnittlig årsavkastning 1,2%

Avkastning (24m) -4,9%

Standardavvikelse 4,3%

Standardavvikelse (24m) 5,7%

Beta0,06

Beta (24m)0,09

Tracking Error 4,2%

Tracking Error (24m) 6,5%

Sharpekvot 0,29

Andel positiva månader 58,7%

SYSTEMATICA AM 20,2%

ADG SYSTEMATIC MACRO 18,1%

WINTON 15,1%

CRABEL GEMINI 10,2%

IPM SYSTEMATIC MACRO 10,1%

Antal innehav 8Avkastning (12m) 1,1%Standardavvikelse (12m) 5,0%Avkastning (24m) 1,7%Standardavvikelse (24m) 5,6%Avkastning (36m) 2,4%Standardavvikelse (36m) 5,3%

30%

48%

22%

Systematic Macro CTA Trend CTA Short-term

Carneo Systematic Alpha– globala hedgefonder

102019-09-18

Topp 5 innehav

NyckeltalStrategiallokering Nuvarande hedgefondportfölj

Data per 30 augusti 2019

Driven by research

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019Carneo Systematic Alpha B HFRX Low Beta Strategies** HFRX CTA / Macro**

Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Totalt2019 -0,75% -0,61% 2,87% 1,07% -4,26% -0,09% -0,12% -0,69% 0,93% -1,69%2018 0,77% -3,87% -0,03% 0,78% -1,94% -0,66% 0,91% 1,06% -1,17% 0,14% -1,45% 1,59% -3,94%2017 0,60% 0,28% 0,40% 0,20% 0,69% -0,98% 0,90% 1,53% 0,05% 2,16% -0,56% -0,93% 4,40%2016 -0,61% -2,91% -0,71% -0,57% 0,78% -0,95% 0,61% -0,08% 0,11% 0,12% -0,91% -0,07% -5,10%2015 2,06% 0,71% 0,90% -1,03% 1,53% -0,63% 1,39% -1,10% 0,34% -0,97% 1,06% 0,45% 4,73%2014 -0,05% 0,69% -1,30% -1,00% 0,73% 0,56% 0,29% 1,26% 1,86% -0,80% 2,14% 0,28% 4,70%

*Historisk avkastning för klass B från och med januari 2018. Innan dess är historisk avkastning baserad på avkastningen för klass A, justerad för skillnader i avgifter. **HFRX - 1/3 Managed Futures, 1/3 Global Macro, 1/3 Equity Market Neutral till och med december 2017, därefter HFRX Macro / CTA Index i samband med förändrad strategiinriktning för fonden.

Carneo Systematic Alpha– Resultat

112019-09-18

Avkastning och risk*Kumulativ avkastning*

Carneo Systematic Alpha B

HFRX Low Beta Strategies,

Macro/CTA **

-1%

0%

1%

2%

-0,10 0,00 0,10 0,20 0,30

Avk

astn

ing

Beta (vs Morningstar Gl Mkts)

Driven by research

Genomsnittlig årsavkastning 2,3%

Avkastning (24m) -3,3%

Standardavvikelse 3,1%

Standardavvikelse (24m) 3,0%

Beta vs Morningstar Gl Mkt 0,04

Beta vs Morningstar Gl Mkt (24m) 0,09

Tracking Error vs HFRX Global 4,6%

Tracking Error vs HFRX Global (24m) 4,3%

Sharpekvot 0,97

Andel positiva månader 59,1%

ADG SYSTEMATIC MACRO 10,9%

CRABEL GEMINI 9,9%

MARSHALL WACE TOPS 9,9%

GRAHAM MACRO 8,6%

CONTOUR TECH 8,4%

Antal innehav 11Avkastning (12m) -4,2%Standardavvikelse (12m) 3,3%Avkastning (24m) -3,6%Standardavvikelse (24m) 2,8%Avkastning (36m) -0,2%Standardavvikelse (36m) 2,6%

38%

23%

11%

28%

Global Macro Equity Market Neutral

Managed Futures Equity Long/Short

Antal innehav 11

Avkastning (12m) -5,1%

Standardavvikelse (12m) 3,4%

Avkastning (24m) -2,2%

Standardavvikelse (24m) 3,0%

Avkastning (36m) 0,7%

Standardavvikelse (36m) 2,8%

OPM Multi Hedge– daglighandlade hedgefonder

122019-09-18

Topp 5 innehav

NyckeltalStrategiallokering Nuvarande hedgefondportfölj

Data per 30 augusti 2019

Driven by research

OPM Multi Hedge A

HFRX Global HF Index

0%

1%

2%

3%

4%

0,00 0,10 0,20 0,30 0,40

Avk

astn

ing

Beta (vs Morningstar Gl Mkts)OPM Multi Hedge A HFRX Global HF Index

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2016 2017 2018 2019OPM Multi Hedge* OPM Multi Hedge A HFRX Global HF Index

Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Totalt2019 0,37% -0,27% -0,94% 0,87% -1,54% 0,63% 0,12% -0,38% -1,16%2018 1,29% 0,55% 0,30% 0,28% 0,12% -0,61% -0,14% -0,70% -0,12% -1,72% -2,17% 0,43% -2,52%2017 0,92% 0,50% 1,37% 0,65% 0,77% -0,58% 0,55% 1,09% -0,09% 1,21% -0,20% -0,60% 5,72%2016 2,68% 0,53% 0,34% -0,31% -0,08% 0,71% 1,03% -0,08% 0,55% 1,31% -0,73% 0,48% 6,57%

OPM Multi Hedge – Resultat

132019-09-18

Avkastning och risk*Kumulativ avkastning*

*Fonden startade den 25 juni 2018. Avkastning innan dess baserad på pro forma data baserad på den initiala allokeringen. Korrelation och beta uppmätt mot Morningstar Global Markets NR Index. Tracking error uppmätt mot HFRX Global HF Index.

Driven by research

Fond

OPM Multi

Hedge A

OPM Multi

Hedge B OPM Vega A OPM Vega B

CARNEO

Systematic

Alpha A

CARNEO

Systematic

Alpha B

ISIN SE0011230952 SE0012455723 SE0001065285 SE0004777134 SE0004356962 SE0004777142

Ticker OPMMHEA OPMMHEB OPMNOHE OPMVEGB OPOMEGA TBD

Fondstruktur UCITS UCITS Specialfond Specialfond Specialfond Specialfond

Handel Daglig Daglig Månatlig Månatlig Månatlig Månatlig

Utdelning Ingen Ingen Ingen 4% p.a. Ingen Ingen

Valuta SEK SEK SEK SEK SEK SEK

Fast förvaltningsavgift 0,40% 0,80% 1,30% 0,20% 0,80% 0,20%

Administrationsavgift 0,20% 0,20% 0,20% 0,20% 0,20% 0,20%

Rörlig förvaltningsavgift 10% 10% 10% 10% 10% 10%

Tröskel 0% 0% 0% 0% 0% 0%

High Watermark Ja Ja Ja Ja Ja Ja

Förvaringsinstitut SEB SEB SEB SEB SEB SEB

Revisor PwC PwC PwC PwC PwC PwC

Administratör ISEC ISEC ISEC ISEC ISEC ISEC

Tillsyn FI FI FI FI FI FI

KIID risk 3 3 3 3 4 4

Fondstruktur och villkor

142019-09-18

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska ivärde eller kan komma att bli värdelösa. Detta skall inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att utföra ellerdisponera över någon typ av investering eller att ingå eller utföra några andra transaktioner.

OPM Multi Hedge har UCITS struktur och daglig likviditet

Driven by research

Ni hittar oss på www.opm.se och följande plattformar

152019-09-18

Driven by research

OPM Hedgefonder - summering

162019-09-18

God riskjusterad avkastning och skydd

om konjunkturen vänder genom fokus

på strategier som inte rör sig med aktie- och

räntemarknader

Fullt integrerad och ledande SRI-process

inom hedgefond-investeringar där alla

underliggande innehav screenas på

etiska kriterier

Beprövad investeringsprocess som sedan start har genererat signifikant överavkastning mot

hedgefond-index och samtidigt halverat

risken

Reglerade strukturer, valutasäkrade

exponeringar och attraktiva avgifter för

såväl institutioner som privatpersoner

Driven by research 172019-09-18

Appendix 1Fördjupningssidor

Driven by research

OPM investeringsprocess för att välja en portfölj av hedgefonder

182019-09-18

KvantitativAnalys

2

Fundamental Analys

3

PortföljKonstruktion

4

Uppföljning

5

InvesteringsHypoteser

1

▪ All OPM förvaltning sker efter systematiska investeringsprocesser där flertalet hedgefonder följer en månatlig uppföljningscykel.

▪ Processen är utvecklad sedan 2004 och den uppdateras och förbättras kontinuerligt.

Driven by research

1 - Investeringshypoteser

192019-09-18

Investeringshypotesertas kontinuerligt fram

baserat påfundamental analys

Dessa hypoteser verifieras eller förkastas med kvantitativ analys

- Vad blir utfallet om vi kontinuerligt investerar

enligt hypotes?

Flertalet hypoteser förkastas

▪ I detta steg ställer vi oss frågan vilken information/data vi skall leta efter för att identifiera hedgefonder med hög förväntadframtida riskjusterad avkastning och låg sannolikhet för problem

Ett antal hypoteser har visat sig uppvisa ett förklaringsvärde och används sedan som grund i

scanning processer (steg 2)

Driven by research

Fokus på förvaltarval och inte strategival

202019-09-18

▪ Många strategier har väldigt hög korrelation mot aktier vilket innebär att strategivalet snarast blir ett val om aktieexponering.

▪ Det finns betydligt billigare och likvidare sätt att allokera taktiskt mot aktiebeta.

▪ Hedgefonder har aktiv förvaltning och man kan inte veta hur en enskild förvaltare kommer vara exponerad vilket försvårar att tajma specifika faktorer.

Driven by research

Fokus på förvaltarval och inte strategival – stora skillnader mellan förvaltare

212019-09-18

Källa: Hedgefund Intelligence. Fonder med minst 24 månaders data och aktiva till och med september 2008 eller senare. 1:a decilen, 1:a kvartilen, medianen, 3:e kvartilen och 9:e decilen.

Driven by research

Etablerat globalt nätverk, inte minst i USA och UK där 80% av globalt AUM förvaltas

222019-09-18

Driven by research

2 - Kvantitativ analys/scanning

232019-09-18

Kvantitativscanning

“Filtrera ut en attraktiv grupp”

Generella parametrar:

• Avkastning • Avkastning vs. Index

• Riskjusterad avkastning• Korrelation

Speciella parametrar:

• Strategi• Region

• Tillgångstyp

> 10 000 fonder

Ingåendeanalys

“Plocka bort de ruttna äpplena”

AUMLikviditetAvgifter

ValutaeffekterLegal struktur

100 fonder

▪ Identifiera delpopulation som sannolikt kommer att leverera attraktivare avkastningsmönster än snittet av hela populationen

Driven by research

3 - Fundamental analys

242019-09-18

100 fonder

Kvalitativ analys 3 a

Strategi

Team

Resultatutveckling

AUM utveckling

Riskhantering

Beslutsstruktur

Legal struktur

Extern analys

Due diligence3 b

BR // årsredovisningar

Revisor

Administratör

Prime broker

Google

Motpartssamtal

10 fonder per år

▪ Välj ut attraktiva fonder på traditionellt vis utifrån den minskade delpopulationen. Denna del i processen tar normalt 6-9 månader

Driven by research

Vad vi söker i den kvalitativa analysen (3a)

252019-09-18

Pålitliga och motiverade fondförvaltare med starkt ”track record”

Förvaltare som vi förstår och sominvesterar med en uppenbar “edge”

Fonder med en sund riskkontroll och klar legal struktur

Fonder med tillgångar under förvaltning som inte överskrider förvaltningens kapacitet

▪ Förvaltare med den högsta sannolikheten att leverera attraktiv framtida avkastning

Driven by research

Viktigast vid Due diligence (3b)

262019-09-18

Analys av den legala strukturen - administratör, prime broker, revisor,

tillsynsmyndighet och prospekt

Analys av beslutsstruktur och riskhantering

Analys av balansräkningen i reviderade bokslut

Motpartssamtal, individ DD samt analys av eventuella rykten

▪ Var kritisk och avstå vid eventuell tvekan

Driven by research

4 - Portföljkonstruktion

272019-09-18

Portfölj

Strategi-allokering

Val av förvaltare

RiskanalysPortföljensregelverk

▪ Förvaltarvalet ligger i fokus och ansatsen kan liknas vid den som en traditionell fundamental aktiefond använder

▪ Nyckeln är att sätta samman en portfölj av talangfulla förvaltare, inte att ha åsikter om strategival

Driven by research

5 – När vi typiskt går ur en fond

282019-09-18

Ökad volatilitet i kombination med lägre avkastning

Nyckelpersonal slutar eller andra signifikanta operationella nyheter

Tillgångar under förvaltning är större än den ursprungliga

“traden” klarar av

Lägre avkastning än våra generella mål eller om vi har attraktivare fonder

i vårt AAA-universum

▪ Hedgefonder – inte en “köp och behåll”-tillgång

▪ Hög disciplin – levererar ej fonden åker den ut

▪ Vi förväntar oss att byta ut ungefär 1/4 av fonderna varje år

Driven by research

Grundläggande riskfilosofi

292019-09-18

• Väldefinierad riskprofil• Alla fonder förvaltas med tydliga restriktioner

avseende risk och likviditet.

• Systematiska processer • Förvaltning och riskhantering sköts enligt tydliga

processer för att minimera fel.

• Genomtänkt företagskultur • Affärskultur som gynnar fritt tänkande och där

beslut utvärderas på det underlag som fanns och inte på resultat. En ändrad uppfattning är inget negativt.

• Prioritera och fokusera• Identifiera huvudrisker och lägg extra energi på att

förstå dessa. 90% av risken ligger inom 10% av informationen.

• Erfarenhet • Erfarenhet är den bästa kunskapen vid oroliga

marknader. Sök därför förvaltare med lång erfarenhet.

▪ Trygga strukturer ▪ Undvik olika former av risker som ligger utanför ren

marknadsrisk – dessa risker har en asymmetriskt och oattraktiv risk/return profil.

▪ Likvida strategier ▪ Det finns Beta att tjäna på att ta likviditetsrisk men vi

är ej intresserade av denna typ av exponering. Det finns intressanta likvida strategier.

▪ Reviderade bokslut▪ Reviderade balansräkningar är nyckelinformation för

analysen.

▪ Om tveksam – avstå/sälj

▪ Flera dimensioner vid portföljkonstruktion ▪ Vid portföljkonstruktion beaktas en mängd variabler.

Viktigt är att förstå varje enskild fond och ha en rimlig uppfattning om hur den påverkas av olika situationer.

Driven by research

Hedgefonder är idag ett mycket attraktivt alternativ till olika former av räntebärande investeringar

302019-09-18

Statsskuldsväxlar baseras på dagsläget, obligationer på 10 års duration.

Förutom att inte statspapper ger någon avkastning så har de inte inte heller någon tydlig negativ förväntad aktiekorrelation. Det innebär att om aktier faller väsentligt kommer investerare sannolikt samtidigt att förlora pengar på sina obligations-portföljer. Vid normala räntenivåer har statsobligationer däremot en tydlig negativ förväntad aktiekorrelation.

Driven by research 312019-09-18

Appendix 2OPM introduktion

Driven by research 322019-09-18

OPM introduktion

Hedgefonder • Hög riskjusterad avkastning

över en cykel. Bra portföljskydd vid volatilt marknadsklimat

• Erbjuder god diversifiering och signifikant förbättrad risk/ avkastnings-profil då de läggs till i en traditionell portfölj

Låg risk aktier• Låg skuldsättning, starka

kassaflöden och låg konjunkturkänslighet undervärderas och diversifierar nordiska aktieportföljer

• Ökad avkastning och minskad risk över en cykel

Infrastruktur (2019)• Fastigheter, transport- och

kommunikationssystem samt energiresurser är tillgångar där avkastningen kommer från de “reala tillgångarna” och inte traditionell affärsverksamhet

• God avkastning, medium risk, inflationsskydd och diversifiering

Private Equity• Högre avkastning än aktier med

en aktiv modell som också diversifierar mot traditionella tillgångar

• En tillgångsklass som historisk enbart varit tillgänglig för större institutioner

• OPM är en svensk fondförvaltare med fokus på likvida alternativa tillgångar.

• Relativt traditionella alternativa investeringar erbjuder vi lösningar med minimum av inlåsning och full exponering mot marknaden under hela investeringen.

• Vi har ett institutionellt fokus där även privatinvesterare erbjuds investera genom någon av våra många partners.

• OPM är en förvaltare in CAAM Fund Services AB och OPMs fonder ägs av bolaget. CAAM Fund Services ägs av Carneo AB – Nordens största oberoende kapitalförvaltningsgrupp.

Driven by research 332019-09-18

Högre avkastning till lägre risk• Vi förbättrar utbytet mellan avkastning och risk i

våra kunders portföljer genom att erbjuda fonder som kompletterar traditionella investeringar.

• Alternativa investeringar har överlag låg samvariation med aktier och obligationer, vilket gör att de är utmärkta byggstenar för att bygga mer effektiva portföljer. OPMs fonder optimeras för att fungera som komplement i traditionella portföljer och därmed bidra till att hela kundens portfölj effektiviseras.

• Yale är en föregångare inom mer effektiv portföljkonstruktion. Detta har lett till att de över de senaste 20 åren har gått från 10% alternativa tillgångar till 70% alternativa tillgångar.

Driven by research 342019-09-18

Aktiv fundamental förvaltning i tre dimensioner • Vår målsättning är att leverera mervärde i vår

förvaltning genom både överavkastning och risksänkning, något vi historiskt har lyckats väl med.

• Ett fokusområde inom vår förvaltning är olika former av korrelationsanalyser där vi framförallt söker hitta lösningar som kompletterar andra tillgångar i svårare marknadsklimat, dvs en tredje dimension.

• Vi arbetar fundamentalt, fokuserat och systematiskt där vi kontinuerligt följer upp och förbättrar våra investeringskriterier. Vår erfarenhet är att detta ger det mest förutsägbara och stabila mervärdet över tid.

Driven by research 352019-09-18

• OPM bedömer att det finns ett generellt positivt samband mellan målet om god riskjusterad avkastning för fonderna och god etik samt ansvarstagande hos de företag som fonderna direkt eller indirekt investerar i. Det innebär att ansvarsfulla investeringar även är en strategi för ökat alfa i förvaltningen.

• OPM arbetar i enlighet med det globala initiativet för investerare, PRI. Ansatsen är integrerad i hela investeringsprocessen. Samtliga fonders innehav granskas även av ISS. Granskningen är en ”Norm-Based Screening” för att identifiera företag som bedöms vara involverade i överträdelser av internationella normer för miljö, mänskliga rättigheter, arbete och korruption.

• OPM har även en uttalad ambition att vara en positiv kraft inom finansmarknaden för ökat ansvar och social delaktighet.

Fullt integrerad process för ansvarsfulla investeringar

Driven by research 362019-09-18

Proprietär metodik för strategisk portföljkonstruktion och simulering • OPM Alma är en proprietär metodik för strategisk allokering

som arbetar utifrån långsiktiga prognoser avseende risk, korrelation och avkastning för olika tillgångsslag. Antaganden uppdateras normalt halvårsvis.

• Teknologin är utformad för att simulera utfall över tid utifrån en given strategisk allokering, i syfte att förbättra förståelsen för en portföljs framtida avkastningspotential i förhållande till portföljens förväntade risknivå.

• OPMs metodik används idag bland annat inom Carnegie PB för deras institutionella erbjudande. Vår nästa generations molnbaserade lösning erbjuder ökade allokeringsmöjligheter och högre grad av flexibilitet.

Driven by research 372019-09-18

Team med omfattande erfarenhet av institutionell förvaltning

Karin BurgazStyrelseledamotStyrelseledamot, Carnegie FonderStyrelseledamot, Nordic Cross AM

Jens LindskogRiskansvarig Civilekonom, Växjö UniversitetF.d. Riskansvarig, Lancelot AMF.d. Senior Portfolio Administrator, East Capital

Ledning / Risk

Styrelse

Susanne AavikvVD, Administrativt ansvarigFEI, företagsekonomiska InstitutetF.d. ansvarig för administration av Skandias onotorerade investeringar

Peter SchlegelSenior AssociateCivilekonom, Stockholms UniversitetF.d. Operations, Sjunde AP-fonden

Viveka EkbergStyrelseordförandeStyrelseledamot, Nordic Cross AMF.d. Norden-chef, Morgan Stanley IM

Christoffer FolkeboStyrelseledamotVD, Carneo ABF.d. VD, Max Matthiessen

John BlombergStyrelseledamotCFO, Carneo ABTidigare vid Corporate Finance, Carnegie Investment Bank.

Förvaltning

Simon ReiniusFörvaltare Global Quality CompaniesCivilekonom, Stockholms UniversitetF.d. Chef för Investors Equity Trading

Tom BerggrenFörvaltare Listed Private EquityCivilekonom, HandelshögskolanF.d. VD Svenska Riskkapitalföreningen

Martin AlmFörvaltare Fund of Hedge FundsCivilekonom, HandelshögskolanF.d. CFO, Wahlstedt Sageryd

Emanuel FuruboAnalytikerMSc Finance and Economics, Warwick Business School

Försäljning Rådgivare

Max OdlanderSenior Associate, Carneo Alternative SolutionsMSc Management, University ofEdinburghF.d. Senior konsult på EY

Roger JohansonPartner, Carneo Alternative SolutionsBiokemi och Molekylär biologi, KTHFd. Chef för Private Equity ochInfrastruktur på Skandia

Mats AnderssonFd. CEO på Fjärde AP-FondenFd. CIO på Skandia Liv

Ann GreveliusFd. CIO & Global Head of Investment Strategy på SEB Wealth ManagementSenior Advisor (Partner) på GP Bullhound

Andreas UllerTf. VDFinans, Stockholms UniversitetvVD, Carnegie Fonder

Katrin BoströmHead of Sales and MarketingCivilekonom, HandelshögskolanFd. Managing Director Norden på Aviva Investors

Elias CicekHead of Client RelationsFinansanalytiker (CEFA) från Handelshögskolan i StockholmF.d. Senior Wealth Manager, Skandia

Driven by research 382019-09-18

• OPM är en fondförvaltare inom CAAM Fund Services som ingår i Carneo Asset Managers.

• Carneo Asset Managers är Nordens ledande asset management-grupp med över 200 miljarder SEK under förvaltning.

• Gruppen består av ett antal fristående kapitalförvaltare med olika inriktningar och specialkunskaper, där utöver OPM bland andra C Worldwide och Carnegie fonder ingår.

• Carneo ägs av Altor, en Europas mest framgångsrika aktörer inom Private Equity, som idag är den största alternativa tillgångsklassen vid sidan om fastigheter.

OPM - en del av Carneo Asset Managers

CARNEO

CARNEGIE FONDER OPMC WORLDWIDE ALTERNATIVESOLUTIONS

ALTOR

NORDIC CROSS

Driven by research 392019-09-18

Viktig information

Driven by research 402019-09-18

• Detta är ett förenklat informationsmaterial och materialet skall ej användas som underlag för investeringsbeslut. Ytterligareinformation om fonderna kan rekvireras från fondbolaget eller hämtas på www.optimized.se. Ingen del av denna publikationen skall uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att utföra eller disponera över någon typ av investering eller att ingåeller utföra några andra transaktioner. De uppfattningar som redogjorts för i publikationen återspeglar de medverkandes uppfattning för tillfället och kan således komma att ändras. Informationen i denna publikation tar inte hänsyn till någon specifik mottagares särskilda investeringsmål, ekonomiska situation eller behov. Informationen är inte att betrakta som en personlig rekommendation eller ett investeringsråd.

• Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller kommaatt bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

• Materialet skall ej användas som underlag för investeringsbeslut.

Om detta material

Driven by research 2019-09-18

Lästmakargatan 22C111 44 Stockholm

www.opm.se+46 8 524 636 60

41