Pengantar Kuliah Real Estate

8/18/2019 Pengantar Kuliah Real Estate

1/27

H O U S I N G E S T A T E T E A M P R E S E N T

B a s i c F i n a n c i a l C o n c e p t s o f

REAL ESTATE

Alfiandy, Nabil, Fac


2/27

PREVIEW

Presentasi ini akan menjelaskan mengenai dasar – dasar dalam dunia R

sering dihadapkan akan keputusan untuk menjual, membeli, meminjam

meminjamkan properti. Bab ini akan mendalami alat – alat

mengkomparasikan antara cost dan juga benefit dalam setiap kep

diambil.


3/27

TIME VALUE OF MONEY

Time Value of Money mengandung makna bahwa nilai dari suatu ua

masa bisa saja berbeda di masa mendatang meskipun memiliki nomin

Untuk lebih jelasnya, di tahun 1990-an dahulu kita sudah mendapatk

minuman hanya dengan 1.000 rupiah, namun di tahun 2016 ini uang

tersebut hanya mampu digunakan untuk membeli minuman kecil ata

Kejadian inilah yang disebabkan oleh Time Value of Money


4/27

1) Future Value

Future value (terminal value) adalah nilai uang yang akan datang dar

uang atau suatu seri pembayaran pada waktu sekarang, yg dievaluasi

tingkat bunga tertentu.

FV = Po 1+i)n

Keterangan :

FV : Nilai pada masa yang akan datang

Po : Nilai pada saat ini

i : Tingkat suku bunga

n : Jangka waktu


5/27

1) Future ValueSebuah perusahaan memperoleh pinjaman modal dari suatu bank sebesar Rp 5.membeli peralatan produksi dengan jangka waktu 5 tahun bunga yang dikenaka

per tahun. Berapa jumlah yang harus dibayar oleh perusahaan tersebut pada akh

Diketahui :

Po : Rp 5.000.000i : 18% = 0.18n : 5Jawab :FV = Po (1+i)n

FV = Rp 5.000.000 (1+0.18)5FV = Rp 11.438.789

Jadi jumlah yang harus dibayarkan perusahaan kepada bank pada akhir tahun ke

11.438.789


6/27

2) Present Value

Merupakan besarnya jumlah uang, pada permulaan periode atas

tertentu dari sejumlah uang yang baru akan kita terima beberapa perio

datang. Berikut adalah rumus untuk menghitung present value :

Po = FV/ 1+i)n

Keterangan :

FV : Nilai pada masa yang akan datang

Po : Nilai pada saat ini

i : Tingkat suku bunga

n : Jangka waktu


7/27

2) Present ValueAttar menginginkan agar uangnya menjadi Rp 5.555.444 pada 5 tahun yang akaBerapakah jumlah uang yang harus ditabung Attar saat ini seandainya diberikan

5% per tahun?

Diketahui :FV : Rp 5.555.444i : 5% = 0.05n : 5

Jawab :Po = FV/(1+i)nPo = 5.555.444/(1+0.05)5Po = 4.352.836

Jadi jumlah uang yang harus ditabung Thiyo adalah Rp 4.352.836


8/27

3) Anuitas

Anuitas adalah suatu rangkaian penerimaan atau pembayaran tetap yang

berkala pada jangka waktu tertentu. Selain itu anuitas juga diartikan sebagai perusahaan asuransi memberikan pembayaran secara berkala sebagai imbalan

Anda bayar. Contohnya adalah bunga yang diterima dari obligasi atau dividen

saham preferen.

Ada dua jenis anuitas:

1. Anuitas biasa (ordinary) adalah anuitas yang pembayaran atau penerimaan

akhir periode

2. Anuitas jatuh tempo (due) adalah anuitas yang pembayaran atau penerimaan

awal periode.


9/27

3a) Present Value Annuity

Nilai Sekarang Anuitas adalah nilai hari ini dari pembayaran sejumlah dan

dilakukan secara teratur selama waktu yang telah ditentukan. Dengan kata lharus anda tabung dengan tingkat bunga tertentu untuk mendapatkan sejuml

secara teratur dalam jangka waktu tertentu.

inn

n

Ra Aatau

ii

i R A |

)1(

1)1(

R = nilai anuitas/periode

i = bunga per periode penggandaan

n = frekuensi pembayaran anuitas

A = nilai sekarang anuitas


10/27

3a) Present Value Annuity

Bila pinjaman sebesar Rp 10.000 diterima hari ini, berapa angsuran per triw

dibayar dlm 5 thn, dg bunga 10% per thn dan digandakan triwulanan?

Jawab: A = Rp 10.000; n=5(4)= 20; i=0,1/4=0,025

R = 10.000(1/15,58916)=10.000(0,06415) = 641,5

5,15)025,01(025,0

1)025,01(

)1(

1)1(

20

20

|

n

n

in

ii

ia


11/27

3b) Future Value Annuity

Nilai Masa Mendatang Anuitas merupakan nilai masa mendatang dari pembayara

tertentu yang dilakukan secara teratur selama waktu yang telah ditentukan. Dalam m

Value Annuity terdapat berbagai cara, namun cara yang paling mudah ialah mengi

Value Annuity ( A) terlebih dahulu, kemudian dihitung dengan rumus berikut

Sn = nilai masa mendatang anuitas




A = Sn(1+i)-n


12/27

3b) Future Value Annuity

Nilai Masa Mendatang Anuitas merupakan nilai masa mendatang dari pembayara

tertentu yang dilakukan secara teratur selama waktu yang telah ditentukan. Dalam m

Value Annuity terdapat berbagai cara, namun cara yang paling mudah ialah mengi

Value Annuity ( A) terlebih dahulu, kemudian dihitung dengan rumus berikut

Sn = nilai masa mendatang anuitas




A = Sn(1+i)-n


13/27

SINKING FUND FACTOR

Mirip seperti FVA hanya SFP mencari

iuran perbulan/tahunnya


14/27

Mortage Constant

(Jenis) cara pembayaranBerdasarkan besar bunga (harus tahu)


15/27

Mortage Constant

• Angsuran tiap tahun sama

• Penghasilan tetap/stabil

16000

16100

16200

16300

16400

16500

0 2 4 6 8 10

Fully Amortizing

100000

120000

140000

160000

0 2 4 6

Fully Amortizing

• Pembayaran di akhir

(deadline)

• Penghasilan musima


16/27


17/27


18/27

Purchasing Power RiskResiko akibat munculnya inflasi

Nilai Real Estatekarena valuenaik

Interest Rate &

Construct/ CostHarga konstruksi mahal

Tetapi..


19/27

Financial RiskResiko keuangan akibat beberapa hal..

Kegagalan peminjam membayar hutangnya Kegagalan investasi mendapat revenue yangdiharapkan

Kerugian dapat disebabkan karena

Overestimasi permintaan

Kondisi Ekonomi Berubah Bertambahnya cost dalam konstruksiManagement buruk


20/27


21/27

Illiquidity RiskResiko yang dihasilkan akibat aset perusahaan yang sulit dicairkan (convertin

dengan cepat

Penyebab utama..

tidak terorganisasinya

managemen pasar

akibatnya

High-Cos t Transact ion

Masa Penjualan yang Lama


22/27

Divers i f icat ion o f RiskMembagi lokus resiko untuk mengurangi kerugian

Don’t put all your eggs in one basket


23/27

“Avoid Risk = Low Income”


24/27

“Net Present Value”

Financial Decision Making

Costs dan benefi ts pada sebagian besar investasi didapatkan dala

waktu penerimaan yang berbeda dan the value of money berubah sperubahan waktu, sehingga harus memperhitungkan waktu penerim

dan pengeluaran yang tepat ketika membuat keputusan investasi.

NPV ≥ Postif atau nol, maka baik untuk bernvestasi

NPV ≤ Negatif atau nol, maka tidak baik untuk berinvestasi

“Interest Rate of Return” IRR ≥ suku bunga yang diinginkan, maka baik untuk bernvestasi


25/27

Ciri lain dari Real Estate yang menjadikannya selalu disukai untu

investasi yaitu penggunaan dana dari orang-orang yang dipinjammendapatkan keuntungan yang besar. Ini yang di sebut sebagai

Leverage.

everage Positif : ketika tingkat suku bunga lebih besar dari da

pinjaman itu tanpa penggunaan data tersebut.

everage Negative

: ketika suku bunga lebih rendah.

Financial Leverage


26/27

Konsep the time value of money adalah pusat untuk memahami in

estate dan penilaian. Bahkan ketika tanpa resiko, satu dolar hari in

dari satu dolar yang akan didapatkan di masa depan karena satu ddapat diinvestasikan untuk mendapatkan pengembalian di masa d

Pinjaman hipotek real estate biasanya sepenuhnya dikredit denga

yang flat , dimana pembayaran DP diawal dan pembayaran kreditn

setiap periode peminjamannnya. Setiap pembayarannya terdiri da

bunga.

Memperpanjang jangka waktu kredit, menurunkan jumlah angsura

meningkatkan bunga sehingga harga yang harus dibayarkan lebih Suku bunga meningkat, pembayaran hipotek meningkat, dan perse

pembayaran pinjaman di tahun sebelumnya menurunkan pinjaman

Review


27/27

Secara umum ada 4 jenis resiko (1) risiko keuntungan (2) resiko pe

risiko suku bunga dan (4) risiko likuiditas. Semakin tinggi risiko dari

investasi semakin tinggi pula pengembalian yang diperlukan untuk

investor. Diserfikasi portofolio dapat digunakan untuk mengurangi r

yang tidak dapat dihindari dengan diversifikasi adalah risiko yang indikompensasi.

Menggabungkan ide-ide dari the time of money dan risiko investasi

aturan keputusan untuk pengambilan keputusan keuangan. Jika NP

investasi adalah positif atau nol, atau jika tingkat IRR setidaknya sa

dengan suku bunga yang diperlukan, kita memilih untuk menerima

portofolio. Financial leverage adalah penggunaan dana pinjaman untuk memp

keuntungan yang diharapkan Leverage Posit i f terjadi ketika tingka

lebih besar dari dana pinjaman itu tanpa penggunaan data tersebut

Negative terjadi ketika suku bunga lebih rendah.

Date post:	07-Jul-2018
Category:	Documents
Upload:	faindranabil
View:	220 times
Download:	0 times

Pengantar Kuliah Real Estate

Documents