PENGARUH INFLASI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM

GABUNGAN DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2003-2011

THE INFLUENCE OF INFLATION TO COMPOSITE STOCK PRICE INDEX IN

INDONESIA STOCK EXCHANGE IN THE PERIOD 2003-2011

TUGAS AKHIR

Disusun Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Dalam Menyelesaikan

Pendidikan Diploma III Program Studi Keuangan dan Perbankan Jurusan Akuntansi

Oleh:

Annisa Nurramdhaniasari Sugandi

095121005

POLITEKNIK NEGERI BANDUNG

JURUSAN AKUNTANSI

BANDUNG

2012

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

i

ABSTRAK

Laporan Tugas Akhir (TA) ini berjudul “PENGARUH INFLASI

TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK

INDONESIA PERIODE 2003-2011”. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar pengaruh inflasi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2003 sampai dengan 2011.

Untuk mengetahui seberapa besar pengaruh inflasi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Penulis menggunakan data time series bulanan dari tahun 2003 sampai dengan 2011 dengan menghitung dan menganalisis data menggunakan analisis regresi linier sederhana dengan alat bantu software SPSS 16.00.

Dari hasil perhitungan dengan menggunakan analisis regresi sederhana, maka Penulis dapat menarik kesimpulan bahwa inflasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2003-2011. Adapun besarnya pengaruh inflasi terhadap IHSG sebesar 10,9 persen yang artinya inflasi mampu menjelaskan variabel IHSG sebesar 10,9 persen dan sisanya 89,1 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian.

Kata kunci: Inflasi, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ii

ABSTRACT

The title of this research is “THE INFLUENCE OF INFLATION TO

COMPOSITE STOCK PRICE INDEX IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

IN THE PERIOD 2003-2011”. The aims of this research is to measure the influence of inflation to Composite Stock Price Index in Indonesia Stock Exchange over the monthly periode 2003-2011 using simple linear regression analysis with SPSS 16.

The evidence shows that the inflation has a negative and significant influence to Composite Stock Price Index in Indonesia Stock Exchange in the periode 2003-2011. The magnitude of the influence of inflation to Composite Stock Price Index is 10.9 percent, which means that inflation can explain the variable Composite Stock Price Index of 10.9 percent and the remaining 89.1 percent is explained by other variables.

Keywords: Inflation, Composite Stock Price Index

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

iii

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur kehadirat ALLAH SWT yang telah melimpahkan

rahmat, anugerah, karunia, dan hidayah-Nya. Sholawat serta salam semoga tetap

tercurahkan kepada suri teladan seluruh umat manusia, Habibana Wanabiyana

Nabi Muhammad SAW. Dalam kesempatan ini penulis mengucapkan syukur

Alhamdulillahirabbil’alamin, karena dapat melalui proses studi dan

menyelesaikan tugas akhir yang berjudul “ Pengaruh Inflasi Terhadap Indeks

Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia Periode 2003-2011. Tugas akhir

ini merupakan salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Diploma III

Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung.

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan tugas akhir ini, penulis banyak

mendapat bantuan dari berbagai pihak, sehingga tugas akhir ini dapat

terselesaikan. Maka dalam kesempatan ini, penulis ingin menyampaikan ucapan

terima kasih kepada:

1. Bapak Dadang Hermawan, SE., M.Si., selaku Ketua Jurusan Akuntansi

Politeknik Negeri Bandung.

2. Bapak Destian Arshad D.T, Drs., M.Si., selaku Ketua Program Studi

Keuangan dan Perbankan Politeknik Negeri Bandung.

3. Ibu Radia Purbayati, SE., MAB., selaku Dosen Pembimbing yang telah

memberikan bimbingan dan meluangkan waktunya kepada penulis selama

penyusunan tugas akhir ini.

4. Para Dosen yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama

penulis menuntut ilmu di Program Studi Keuangan dan Perbankan

Politeknik Negeri Bandung.

5. Yang Terhormat yang selalu ananda sayangi dan cintai, kedua orang

tuaku, Papah Ugan Sugandi dan Mamah Wiwi Lestiani, yang dengan

ikhlas dan sabar tanpa mengenal lelah, selalu mendo’akan, mendidik,

menasehati, memberikan semangat, dan menemani ananda sampai saat ini.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

iv

6. Kedua adikku dan seluruh keluarga besar yang senantiasa mendo’akan,

membantu dan memberi dukungan kepada penulis.

7. Semua sahabat terbaikku di 3KPA angkatan 2009, terima kasih untuk

semua hal indah yang telah kalian torehkan dalam kanvas putih

kehidupanku sehingga hidup ini semakin berwarna karena kalian.

8. Seluruh keluarga di HIMAKAPS, terima kasih karena telah memberikan

penulis kesempatan dan kepercayaan untuk menjadi bagian dari

HIMAKAPS.

9. Seluruh sahabatku di luar Polban yang tak hentinya menyemangati dan

mendo’akanku.

10. Serta terima kasih banyak kepada semua pihak yang tidak dapat penulis

sebutkan satu-persatu.

Penulis menyadari bahwa tugas akhir ini banyak kekurangan, bahkan masih

jauh dari kata sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik

dari pembaca. Semoga tugas akhir ini dapat bermanfaat dan menjadi pengetahuan

baru, Amien.

Bandung, Juni 2012

Penulis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

v

DAFTAR ISI

Halaman HALAMAN JUDUL

HALAMAN PENGESAHAN

ABSTRAK ............................................................................................................ i

ABSTRACT ......................................................................................................... ii

KATA PENGANTAR ........................................................................................ iii

DAFTAR ISI ........................................................................................................ v

DAFTAR TABEL ............................................................................................. vii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ viii

DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... ix

BAB I PENDAHULUAN .................................................................................... 1

1.1 Latar Belakang penelitian .............................................................................. 1 1.2 Identifikasi Masalah ....................................................................................... 7 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ...................................................................... 7

1.3.1 Tujuan Penelitian................................................................................ 7 1.3.2 Manfaat Penelitian.............................................................................. 7

1.4 Kerangka Pemikiran ....................................................................................... 8 1.5 Hipotesis ...................................................................................................... 12 1.6 Metodologi Penelitian ................................................................................. 12

1.6.1 Metode Penelitian ............................................................................. 12 1.6.2 Data Penelitian ................................................................................. 12

1.6.2.1 Jenis Data ............................................................................ 13 1.6.2.2 Sumber Data ........................................................................ 13 1.6.2.3 Teknik Pengumpulan Data .................................................. 13

1.6.3 Alat Analisis Data ............................................................................ 14 1.7 Lokasi dan Waktu Penelitian ....................................................................... 15

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 16

2.1 Tinjauan Umum Tentang Pasar Modal ......................................................... 16 2.1.1 Pengertian Pasar Modal .................................................................... 16 2.1.2 Instrumen Pasar Modal ..................................................................... 17 2.1.3 Manfaat Pasar Modal ........................................................................ 19 2.1.4 Fungsi Pasar Modal .......................................................................... 20

2.2 Tinjauan Umum Tentang Saham .................................................................. 22 2.2.1 Pengertian Saham ............................................................................. 22 2.2.2 Jenis-jenis Saham.............................................................................. 22

2.3 Tinjauan Umum Indeks Harga Saham .......................................................... 24 2.3.1 Pengertian Indeks Harga Saham ....................................................... 24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

vi

2.3.2 Jenis-jenis Indeks Harga Saham ....................................................... 25 2.3.3 Indeks Harga Saham Gabungan........................................................ 27 2.3.4 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Indeks Harga

Saham Gabungan.............................................................................. 28 2.4 Tinjauan Umum Inflasi ................................................................................. 30

2.4.1 Pengertian Inflasi .............................................................................. 30 2.4.2 Teori-teori Tentang Penyebab Inflasi ............................................... 30 2.4.3 Jenis-jenis Inflasi .............................................................................. 36 2.4.4 Ciri-ciri Terjadi Inflasi ...................................................................... 38 2.4.5 Dampak Inflasi.................................................................................. 38

2.5 Penelitian Terdahulu ..................................................................................... 39

BAB II HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................. 41

3.1 Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia....................................................... 41 3.2 Deskripsi Variabel Penelitian ........................................................................ 48

3.2.1 Perkembangan Inflasi dan Indeks Harga Saham Gabungan ............. 48 3.3 Hasil Analisis Data dan Pembahasan ............................................................ 54

3.3.1 Analisis Regresi ................................................................................ 54 3.3.2 Uji Asumsi Klasik ............................................................................ 54 3.3.3 Uji Statistik ....................................................................................... 56

BAB IV KESIMPULAN DAN SARAN........................................................... 60

4.1 Kesimpulan ................................................................................................... 60 4.1 Saran .............................................................................................................. 61 DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................ 62

LAMPIRAN

RIWAYAT HIDUP PENULIS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

vii

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ..................................................................... 40

3.1 Hasil Pengolahan SPSS ................................................................................ 55

3.2 Durbin Watson - Autokorelasi ..................................................................... 56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

viii

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1.1 Grafik Perkembangan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Periode 2003-2011 ......................................................................................... 2

1.2 Grafik Perkembangan Inflasi di Indonesia Periode 2003-2011 .................... 5

1.3 Bagan Kerangka Pemikiran ........................................................................... 9

3.1 Perkembangan Inflasi Januari 2003 s/d Desember 2011 ............................. 48

3.2 Perkembangan IHSG Januari 2003 s/d Desember 2011 .............................. 51

3.3 Plot Normalitas Data .................................................................................... 54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ix

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Periode 2003-2011

Lampiran 2 : Data Inflasi di Indonesia Periode 2003-2011

Lampiran 3 : Hasil Uji Data Dengan SPSS 16.00

Lampiran 4 : Tabel Durbin-Watson (DW)

Lampiran 5 : Kartu Bimbingan Tugas Akhir

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DAFTAR PUSTAKA

Boediono, 2001. Ekonomi Makro. Yogyakarta: BPFE.

Husnan, Suad, dkk. 2002. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta : UPP AMP YKPN.

Kasmir. 2004. Bank & Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.

Poli, Carla. 1992. Pengantar Ilmu Ekonomi. Jakarta : Gramedia Pustaka Utama.

Pramesti, Getut. 2006. Panduan Lengkap SPSS 13.0 dalam Mengolah Statistik. Jakarta : PT Elex Media Komputindo.

Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta : Erlangga.

Sugiyono, 2005. Statistika untuk Penelitian. Bandung : Alfabeta.

Sukirno, Sadono. 2000. Makro Ekonomi Modern. Jakarta : Rajawali Pers.

Sunariyah. 2004. Pengetahuan Pasar Modal. Yogyakarta : UPP AMP YKPN.

Widiatmodjo, Sawidji. 2004. Jurus Jitu Go Public. Jakarta : PT Elex Media Komputindo.

Website Bank Indonesia. www.bi.go.id. [28 Februari 2012]

Website Indonesia Stock Exchange. www.idx.co.id. [28 Februari 2012]

Website Indeks Harga Saham Gabungan. www.yahoofinance.com. [28 Februari 2012]

Website Inflasi. www.google.co.id/inflasi. [15 Maret 2012]

www.vivanews.com

www.setneg.go.id

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ii

RIWAYAT HIDUP PENULIS

DATA PRIBADI

Nama Lengkap : Annisa Nurramdhaniasari Sugandi Nama Panggilan : Icha Tempat, dan Tanggal lahir : Bandung, 22 Maret 1992 Agama : Islam Alamat : Jl. Mentor No. 22 Komplek Sukaraja 2 Rt 03 Rw 08 Kel. Sukaraja Kec. Cicendo - Bandung, 40175 Alamat email : ichabahagia@yahoo.com Nomor Telepon : 0878 224 66 775 / 022 6027 594 Motto Hidup : “Live for today, because yesterday is over and tomorrow may never come. So do the best for your life today with all your heart, then you will get the best in your life” RIWAYAT PENDIDIKAN

2009-2012 : D-III Keuangan dan Perbankan – POLBAN 2006-2009 : SMAN 2 Bandung 2003-2006 : SMPN 1 Bandung 1997-2003 : SDN Gn. Rahayu IV Bandung 1996-1997 : TK Darul Hafidz Bandung