PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN ANTARA LAPORAN KEUANGAN AKTUAL DENGAN LAPORAN KEUANGAN YANG
TELAH DI-FORECASTING PADA PT GUDANG GARAM
SKRIPSI
Diajukan untuk memenuhi sebagian dari syarat Untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
Oleh
Robert Suharto
2010130194
UNIVERSITAS KATOLIK PARAHYANGAN FAKULTAS EKONOMI
PROGRAMSTUDI AKUNTANSI (Terakreditasi berdasarkan Keputusan BAN-PT
No. 227/SK/BAN-PT/AK-XVI/S1/XI/2013) Bandung
2017
COMPARISON OF FINANCIAL RATIO BETWEEN ACTUAL FINANCIAL STATEMENT AND FORECASTED FINANCIAL
STATEMENT AT PT GUDANG GARAM
UDERGRADUATE THESIS
Submitted to complete part of the requirements To obtain a Bachelor’s Degree in Economics
By
Robert Suharto
2010130194
PARAHYANGAN CATHOLIC UNIVERSITY FACULTY OF ECONOMICS
ACCOUNTING STUDY PROGRAM (Accredited based on The Decree of BAN-PT No. 227/SK/BAN-PT/AK-XVI/S1/XI/2013)
Bandung 2017
UNIVERSITAS KATOLIK PARAHYANGAN FAKULTAS EKONOMI
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN ANTARA LAPORAN KEUANGAN AKTUAL DENGAN LAPORAN KEUANGAN YANG
TELAH DI-FORECAST PADA PT GUDANG GARAM
Oleh Robert Suharto
2010130194
PERSETUJUAN SKRIPSI Bandung, 8 Agustus 2017
Keuta Program Studi Sarjana Akuntansi
Gery Raphael Lusanjaya S.E.,M.T,
Pembimbing
Dr. Elizabeth Tiur Manurung, M.Si.,Ak.,AC.
Pernyataan : Saya yang bertanda-tangan dibawah ini, Nama : Robert Suharto Tempat, Tanggal lahir : Purworejo, 19 Oktober 1992 Nomor Pokok : 2010130194 Program Studi : Akuntansi Jenis naskah : Skripsi
Judul PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN ANTARA LAPORAN
KEUANGAN AKTUAL DENGAN LAPORAN KEUANGAN YANG TELAH DI-FORECAST PADA PT GUDANG GARAM
dengan,
Pembimbing : D. Elizabeth Tiur Manurung ,M.Si.,Ak.,AC.
SAYA MENYATAKAN
Adalah benar-benar karya tulis saya sendiri; 1. Apa pun yang tertuang sebagian bagian atau seluruh isi saya tersebut diatas
dan merupakan karya orang lain (termasuk tapi tidak terbatas pada buku, makalah, surat kabar, internet, materi perkuliahan, karya tulus mahasiswa lain), telah dengan selayaknya saya kutip, sadur atau tafsir dan jelas telah saya ungkap dan tandai
2. Bahwa tindakan melanggar hak cipta dan yang disebut plagiat (plagiarism) merupakan pelanggaran akademik yang sansinya dapat berupa peniadaan
pengakuan atas karya ilmiah dan kehilangan hak kesarjanaan. Demikian penyataan ini saya buat dengan penuh kesadaran dan tanpa paksa oleh pihak manapun Bandung, Dinyatakan tanggal :8 Agustus 2017 Pembuat pernyataan : Robert Suharto
Pasal 25 ayat (2) UU. No 20 Tahun 2003 : Lulusan
perguruan tingi yang karya ilmiahnya digunakan untuk
memperolleh gelar akademik, profesi, atau evokasi
terbukti merupakan jiplakan dicabut gelarnya, Pasal
70 : Lulusan yang kary ilmiah digunakan untuk
mendapatkan gelar akademik, profesi, atau evokasi
sebagaimana dimaksud dalam Pasal 25 ayat (2)
terbukti merupakan jiplakan dipidana dengan pidana
penjara paling lama dua tahun dan.atau denda paling
banyak Rp. 200 juta
IV
(Robert Suharto)
Abstrak Zaman sekarang laporan keuangan dibutuhkan oleh berbagai pihak seperti
investor, direktur, manager, pemerintah untuk kepentingan masing-masing.Laporan keuangan merupakan alat utama yang digunakan oleh pihak-pihak tersebut dalam menilai kinerja perusahaan.Investor untuk mengetahui profit yang diperoleh perusahaan, direktur dan manager sebagai alat untuk mengukur kinerja dan alat pengambilan keputusan serta pemerintah sebagai dasar perhitungan pajak.
Apakah perusahaan beroperasi dengan efektif dan efisien. Untuk menjawab pertanyaan tersebutdilakukan analisis laporan keuangan dan salah satu metode yang sederhana dan mudah untuk dilakukan adalah analisis rasio.
Analisis rasio adalah perbandingan satu pos di dalam laporan keuangan dibandingkan dengan pos lain yang mempunyai hubungan relevan sehingga dapat memiliki interpretasi sendiri.
Dengan menggunakan peramalan laporan keuangan (financial statement forecasting)dapat diperoleh perkiraan kondisi keuangan di masa mendatang. Dalam penelitian ini peneliti tertarik untuk membandingkan apakah ada perbedaan rasio yang besar dari hasil peramalan dibandingkan dengan rasio laporan keuangan aktual.Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif analitis yaitu metode penelitian yang mengungkap gambaran yang jelas mengenai keadaan perusahaan berdasarkan data yang diperoleh, dengan cara mengumpulkan dan menganalisis data tersebut untuk menghasilkan informasi yang dapat digunakan dalam pengambilan keputusan. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan, teknik yang digunakan adalah T paired sample test untuk mengetahui ada tidaknya perbedaan rata-rata rasio yang dihasilkan. Dengan SPSS dilakukan analisis apakah terdapat perbedaan signifikan antara rasio aktual dengan rasio laporan keuangan forecasted
Dari hasil penelitian peneliti menemukan bahwa current ratio, cash ratio, fixed asset turnover, net profit margin dan ROI dari laporan keuangan yang telah di-forecasting memiliki perbedaan yang signifikan ketika dibandingkan dengan rasio aktual, sedangkan cash turnover, receiveable turnover, working capital turnover, Return on Investment, Earning per Share, dan Book Value per Share tidak memiliki perbedaan signifikan. Kata kunci : Analisis laporan keuangan, analisis rasio, peramalan laporan keuangan
V
Abstract
Nowadays financial statements are needed by certain parties such as
investors, directors, managers, government for their respective interests. The financial statements are the main tools used by the parties in assessing the performance of the company, Investor to know the profit obtained by the company, director and manager as a tool to measure the performance and decision-making tools and government as the basis of tax calculations.
Does the company operate effectively and efficiently. To answer that question many methods can be used in analyzing financial statements and one of the simplest and easiest methods to do is ratio analysis.
Ratio analysis is the comparison of one post in the financial statements compared to other posts with relevant links so that it can have its own interpretation. In the financial statements alone are not only contained current information and information of the past but also there is future information.
By using financial statement forecasting can obtain an estimate of financial condition in the future. In this study researchers interested to compare whether there is a large ratio difference from forecasting results compared with the ratio of actual financial statements. The method used in this research is descriptive analytical research methods that reveal a clear picture of the state of the company based on data obtained, by collecting and analyzing the data to produce information that can be used in decision making. The data used in this study is the company's financial statements, the technique used is T paired sample test to determine whether there is difference in the average ratio generated. With SPSS analysis, there is a significant difference between the actual ratio and the ratio of forecasted financial statements
From the research result, the researcher found that the current ratio, cash ratio, fixed asset turnover, net profit margin and ROI from forecasted financial statements have significant differences when compared to actual ratio, while cash turnover, receiveable turnover, working capital turnover, Return on Investment, Earning per Share, and Book Value per Share have no significant differences.
Keywords : Financial statement analysis, ratio analysis, financial statement forecasting
VI
Kata Pengantar
Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat dan rahmatnya-Nya, penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan judul “Perbandingan Rasio Keuangan antara Laporan Keuangan Aktuan dengan Laporan Keuangan yang Telah Di-Forecasting pada PT Guang Garam” Adapun tujuan dari penyusunan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung Dalam penyusunan skripsi ini, peneliti mengalami berbagai kendala dan kesulitan. Namun berkat bantuan, kritikm saran, dan dukungan baik material maupun non-material dari berbagai pihak, akhirnya skripsi ini dapat diselesaikan dengan sebaik-baiknya. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada pihak-pihak yang turut membantu dalam penyusunan skripsi ini, diantara adalah :
1. Tuhan Yesus Kristus, atas berkat rahmat, dan penyertaan-Nya yang terus melindungi dan memberikan jalan kepada penulis dalam menjalani hidup.
2. Orang tua tercinta, Mama dan Papa terima kasih atas kasih sayang, cinta kasih, dukungan dan bantuan baik berupa material maupun non-material yang telah diberikan. Terima kasih telah melahirkan dan membesarkan penulis dengan penuh cinta dan kasih sayang hingga penulis dapat tumbuh besar hingga saat ini.
3. Adik kandung Henry dan Stevanus yang memberikan semangat dorongan, sebagai pendamping dari masa kecil hingga saat ini dan juga untuk hari mendatang.
4. Seluruh keluarga besar baik om, tante, cici, dan koko yang terus memberikan bantuan material maupun material.
5. Ibu Dr. Elizabeth Tiur Manurung, M.Si.,A.k., Selaku dosen pembimbing. Terima kasih atas waktu, nasihat, kritik, dan arahan yang telah diberikan kepada penulis.
6. Bapak Gery Raphael Lusanjaya, S.E.,M.T., Selaku Dosen wali yang telah banyak membantu penulis di dalam perkuliahan dan perwalian
VII
dari awal masuk kuliah hingga tahun akhir perkuliahan.. 7. Seluruh dosen pengajar di Fakultas Ekonomi Universitas Katolik
Parahyangan yang telah memberikan tuntunan dan bimbingan dalam menimba ilmu yang bermanfaat bagi hidup penulis
8. Seluruh Staf Tata Usaha, Perpustakaan, dan Pekarya Universitas Katolik Parahyangan terima kasih atas pelayanan dan bantuan selama ini
9. Sahabat terbaik selama masa perkuliahan Andre Kurniawan Hasan ,Richardo Handoyo, Andrew Mardone dan Jackon Anthonius, terima kasih atas kebersamaannya yang telah dilalui bersama semasa perkuliahan ini hingga sekarang.
10. Teman-teman dekat Dharma, Krisna, Ricky, Franky, Arifin, Alvin, Patrick ,dan Andre A
11. Teman teman anggota kosan raben 2 no.47, Robin, Yose, David, Teguh, dan yang lain
12. Pihak-pihak lain yang terlibat secara langsung maupun tidak langsung dalam penyusunan skripsi ini
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna dan
masih memiliki banyak kekurangan. Oleh karena itu, penulis terbuka untuk menerima kritik, saran dan masukkan demi menyempurnakan skripsi ini. Penulis berharap skripsi ini dapat membawa manfaat bagi para pembaca dan pihak-pihak terkait.
Bandung, Agustus 2017
Robert Suharto
VIII
DAFTAR ISI
PERNYATAAN ............................................................................................. IV
ABSTRAK ...................................................................................................... V
KATA PENGANTAR ..................................................................................VII
DAFTAR TABEL ...................................................................................... XIV
DAFTAR SKEMA .................................................................................. XVIII
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................. XIX
Bab 1. Pendahuluan ........................................................................................6
1.1. Latar Belakang Penelitian ...............................................................6
1.2. Rumusan Masalah ............................................................................8
1.3. Tujuan Penelitian ..............................................................................8
1.4. Manfaat Penelitian ...........................................................................8
1.5 Kerangka Pemikiran .........................................................................9
1.6. Hipotesis Penelitian ........................................................................ 11
1.7 Sistematika Penyajian .....................................................................12
Bab 2. Kajian Teori .......................................................................................13
2.1. Akuntansi ......................................................................................13
2.1.1. Pengertian Akuntansi...................................................................13
2.1.2. Persamaan Dasar Akuntansi .......................................................14
2.1.3. Tujuan Akuntansi .........................................................................16
2.1.4. Proses Akuntansi ..........................................................................17
2.2. Laporan Keuangan ......................................................................18
2.2.1. Pengertian Laporan Keuangan ...................................................18
2.2.2. Tujuan Laporan Keuangan .........................................................18 IX
2.2.3.Pengguna Laporan Keuangan ........................................................19
2.2.4. Bentuk Laporan Keuangan ........................................................21
2.2.4.1.Laporan Laba Rugi ......................................................................21
2.2.4.2. Neraca ...........................................................................................21
2.2.4.3. Laporan Aliran Kas.....................................................................22
2.2.4.4. Laporan Atas Perubahan Ekuitas ..............................................23
2.2.4.5. Catatan Atas Laporan Keuangan ..............................................23
2.3.Analisis Bisnis .....................................................................................23
2.3.1. Pengertian Analisis Bisnis ..............................................................23
2.3.2. Komponen Analisia Bisnis .............................................................24
2.3.3. Basis Analisis Bisnis.....................................................................27
2.4. Analisis Laporan Keuangan ..........................................................31
2.4.1.Tujuan Analisis Laporan Keuangan ..............................................31
2.4.2. Alat Analisis Laporan Keuangan ...............................................33
2.5. Analisis Rasio ..................................................................................36
2.5.1. Jenis Rasio Keuangan ....................................................................37
2.6. Financial Forecasting ...................................................................49
2.6.1. Pengertian Peramalan Keuangan (Financial Forecasting) .....49
2.6.2. Pengguna Ramalan Keuangan (FinancialForecast) .................49
2.6.3. Langkah dalam Peramalan Keuangan ......................................50
2.6.4. Pemilihan Metode Peramalan (Forecast) ..................................51
2.6.5. Metode Peramalan (Forecast) ....................................................52
2.6.5.1. Pendekatan Kualitatif .................................................................53
2.6.5.2. Pendekatan Kuanitatif ................................................................55
2.6.6. Asumsi Umum dalam Peramalan Laporan Keuangan ............59 X
2.7. Financial Statement Forecasting .................................................60
2.7.1. Peramalan Penjualan (Sales Forecast) .........................................60
2.7.2.Langkah dalam Peramalan Laporan Keuangan ..........................61
Bab 3. Metode Dan Objek Penelitian .....................................................64
3.1. Metode Penelitian ...........................................................................64
3.2. Skema Metodologi Penelitian ...........................................................67
3.2.1. Variabel Penelitian .........................................................................68
3.2.2. Objek Penelitian .............................................................................68
3.3.3. Teknik Pengumpulan Data ............................................................68
3.2.4. Alat Statistikyang digunakan ........................................................69
3.2.4.1. Analisis Uji Paired Sample T-Test ..............................................69
3.2.4.2. SPSS ..............................................................................................70
3.2.5. Kesimpulan yang Diharapkan ......................................................70
3.3. Hipotesis ..........................................................................................70
3.4. Gambaran Umum Perusahaan .....................................................71
3.4.1. Profil Perusahaaan .........................................................................71
3.4.2. Jenis Produk....................................................................................72
3.4.3. Anak Perusahaan ............................................................................73
3.4.4. Susunan Organisasi ........................................................................75
Bab 4. Hasil Penelitian dan Pembahasan ...............................................77
4.1. Informasi Umum ............................................................................77
4.2. Analisis Rasio Historis Laporan Keuangan Gudang Garam .....77
4.2.1. Rasio Likuiditas ..............................................................................78
4.2.2. Rasio Aktivitas ................................................................................82
4.2.3. Rasio Profitabilitas .........................................................................86 XI
4.2.4.Market Based Ratio ..........................................................................89
4.3. Meramalkan Laporan Keuangan .................................................92
4.3.1. Sales Forecasting .............................................................................95
4.3.2. Analisis Rasio Historis ....................................................................98
4.3.3. Pembentukan Forecasted Income Statement ..............................103
4.3.4. Pembentukan Forecasted Balance Sheet .................................... 113
4.4. Perhitungan Rasio Keuangan Forecasted Financial
Statement ....................................................................................132
4.4.1 .Perhitungan Rasio Likuiditas Forecasted Income
Statement ...................................................................................132
4.4.2. Perhitungan Rasio AktivitasForecasted Income
Statement ...................................................................................135
4.4.3. Perhitungan Rasio Profitabilitas Forecasted Income
Statement ...................................................................................137
4.4.4 .Perhitungan Market Based RatioForecasted Income
Statement..............................................................................................139
4.5. Analisis Perbandingan Rasio Laporan Keuangan Aktual dan
Forecasted Income Statement .................................................................140
4.5.1. Perbandingan Current Ratio Laporan Keuangan Aktual
DanForecasted Income Statement ............................................140
4.5.2. Perbandingan Cash Ratio Laporan Keuangan Aktual
DanForecasted Income Statement ............................................143
4.5.3. Perbandingan Quick Ratio Laporan Keuangan Aktual
DanForecasted Income Statement ............................................145
4.5.4. Perbandingan Cash Turnover Rasio Laporan Keuangan XII
Aktual Dan Forecasted Income Statement ............................................147
4.5.5.Perbandingan Receiveable TurnoverLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................149
4.5.6.Perbandingan Working CapitalTurnoverLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................151
4.5.7.Perbandingan Fixed AssetsTurnoverLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................153
4.5.8.Perbandingan Total Assets TurnoverLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................155
4.5.9.Perbandingan Net Profit MarginLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................157
4.5.10.Perbandingan Return on InvestmentLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................159
4.5.11.Perbandingan Return on EquityLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................161
4.5.12.Perbandingan Earning per ShareLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................163
4.5.13.Perbandingan Book Value per ShareLaporan Keuangan
Aktual Dan Forecasted Income Statement ..............................165
Bab V. Kesimpulan dan Saran ..............................................................168
5.1. Kesimpulan .................................................................................168
5.2. Saran ............................................................................................169
Daftar Pustaka ........................................................................................171
Lampiran .................................................................................................172
Riwayat Penulis ......................................................................................187 XIII
Daftar Tabel
Tabel 4.1.Perhitungan Current Ratio Tahun 2011 – 2015 ..................................... 78
Tabel 4.2. Perhitungan Cash Ratio tahun 2011-2015 ............................................ 80
Tabel 4.3.Perhitunggan Quick Ratio periode 2011-2015 ...................................... 81
Tabel 4.4.Perhitungan Rasio Perputaran Kas Tahun2011-2015 ............................ 82
Tabel 4.5.Perhitungan Perputaran Piutang Tahun 2011-2015 ............................... 83
Tabel 4.6.Perhitungan Perputaran Modal Kerja PT tahun2011-2015 ................... 84
Tabel 4.7. Perhitungan Perputaran Aset Tetap tahun 2011-2015. ......................... 85
Tabel 4.8. Perhitungan Perputaran Total Aset tahun 2011-2015 ........................... 86
Tabel 4.9. Perhitungan Margin Laba Bersih tahun 2011-2015 ............................. 87
Tabel 4.10. Perhitungan Hasil Pengembalian Investasi tahun 2011-2015 ............ 88
Tabel 4.11.Perhitungan Hasil Pengembalian Ekuitas tahun 2011-2015 ................ 89
Tabel 4.12. Perhitungan Earning Per Share tahun 2011-2015 ............................. 90
Tabel 4.13.Perhitungan Book Value per Share tahun 2011-2015 .......................... 91
Tabel 4.14. Regresi Trend AnalysisPenjualan 2001 – 2010 .................................. 96
Tabel 4.15.Hasil Regresi Perhitungan SPSS terhadap penjualan dengan Trend
Analysis ................................................................................................................. 96
Tabel 4.16..Hasil Perhitungan Estimasi Penjualan dengan trend analysis tahun
2011 – 2015 ........................................................................................................... 98
Tabel 4.17.Laporan Laba Rugi Common Size tahun 2010 .................................... 99
Tabel 4.18. Neraca Common Size Tahun 2010 .................................................... 100
Tabel 4.19. Forecasted Income Statement tahun 2011 – 2015 ............................ 103
Tabel 4.20. Forecasted Balance Sheet tahun 2011 – 2015.................................. 113
Tabel 4.21.Perhitungan Current RatioForecasted financial statement
XIV
2011-2015............................................................................................................ 132
Tabel 4.22. Perhitungan Cash Ratio Forecasted financial statement
2011-2015............................................................................................................ 133
Tabel 4.23. Perhitungan Forecasted Quick RatioFinancial statement tahun
2011-2015............................................................................................................ 134
Tabel 4.24. Perhitungan Cash Turnover Forecasted Income Statement Tahun
2011-2015............................................................................................................ 134
Tabel 4.25. Perhitungan Receiveable Turnover Forecasted Income Statement
Tahun 2011-2015 ................................................................................................. 135
Tabel 4.26.Perhitungan Working Capital Turnover Forecasted Income Statement
tahun 2011-2015 .................................................................................................. 136
Tabel 4.27.PerhitunganForecasted Ficed assets Turnover tahun 2011-2015 ..... 136
Tabel 4.28. PerhitunganForecasted Total assets Turnover tahun 2011-2015 ..... 137
Tabel 4.29.Perhitungan Forecasted Net Profit Margin tahun 2011-2015 ...........138
Tabel 4.30. Perhitungan Retun on InvestmentForecasted Income
Statement2011-2015 ............................................................................................ 138
Tabel.4.31.Perhitungan Return on Equity Forecasted Income Statementtahun
2011-2015............................................................................................................ 140
Tabel 4.32.Perhitungan Forecasted Earning per Share tahun 2011-2015 .......... 140
Tabel 4.33.Perhitungan ForecastedBook Value per Sharetahun 2011-2015 ....... 140
Tabel 4.34.Perbandingan current ratio laporan keuangan aktual dan
forecastedtahun 2011-2015 ................................................................................. 141
XV
Tabel 4.35.Perbandingan Cash ratio laporan keuangan aktual dan forecastedtahun
2011-2015............................................................................................................ 143
Tabel 4.36.Perbandingan Quick Ratio laporan keuangan aktual dan
forecastedtahun 2011-2015 ................................................................................. 145
Tabel 4.37.Perbandingan Cash Turnover Ratio aktual dan Forecastedtahun
2011-2015............................................................................................................ 147
Tabel 4.38.Perbandingan Receiveable Turnover aktual dengan Forecastedtahun
2011-2015............................................................................................................ 149
Tabel 4.39.Perbandingan Working Capital Turnover aktual dengan
Forecastedtahun 2011-2015 ................................................................................ 151
Tabel 4.40.Perbandingan Fixed Assets Turnover aktual dengan Forecastedtahun
2011-2015............................................................................................................ 153
Tabel 4.41.Tabel 4.39 Perbandingan Total Asset Turnover aktual dengan
Forecastedtahun 2011-2015 ................................................................................ 155
Tabel 4.42 Perbandingan Net Profit Margin aktual dengan Forecastedtahun
2011-2015............................................................................................................ 157
Tabel 4.43Perbandingan Return on Investment aktual dengan Forecastedtahun
2011-2015............................................................................................................ 160
Tabel 4.44Perbandingan Return on Equity aktual dengan Forecastedtahun
2011-2015............................................................................................................ 161
Tabel 4.45.Perbandingan Earning per Share aktual dengan Forecastedtahun XVI
2011-2015............................................................................................................ 163
Tabel 4.46.Perbandingan book value per Share aktual dengan Forecastedtahun
2011-1015............................................................................................................ 165
XVII
Daftar Skema
Skema 1. Kerangka Pemikiran ................................................................... 11
Skema2.Component Process of Business Analysis ............................................... 27
Skema3. Hubungan Financial Forecast dan Managerial Position ...................... 50
Skema 4. Forecasting Method .............................................................................. 53
Skema 5. Metodologi Penelitian Uma Sekaran..................................................... 67
Skema 6. Struktur Organisasi PT Gudang Garam ................................................. 76
XVIII
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Laporan Laba Rugi PT Gudang Garam tahun 2011-2015
Lampiran 2. Neraca PT Gudang Garam tahun 2011-2015
XIX
Bab I
Pendahuluan
1.1. Latar Belakang Penelitian
Semakin berkembangnya zaman perusahaan terus bersaing untuk mencapai
puncak dan menjadi yang terbaik, perusahaan terus berjuangan untuk berkembang
secara terus menerus untuk mencapai tujuan masing-masing. Salah satu bentuk
keberhasilan dari perusahaan adalah keuntungan yang maksimal dan berlangsung secara
jangka panjang. Selain keuntungan, efisiensi dan efektifitas juga dapat menjadi ukuran
keberhasilan.
Laporan Keuangan merupakan alat yang dapat menjadi sumber informasi
kondisi perusahaan, laporan keuangan digunakan oleh semua pihak yang
berkepentingan terhadap perusahaan baik itu internal perusahaan perusahaan seperti,
manajemen dan pimpinan perusahaan maupun stakeholder seperti investor dan
pemerintah. Investor sebagai stakeholder merupakan pihak yang memiliki modal yang
ingin menanamkan uang yang dimiliki kepada perusahaan dengan tujuan untuk
memperoleh keuntungan. Untuk mencapai keuntungan investor harus berhati-hati dalam
menanamkan modalnya, dengan menanamkan modal ke perusahaan dengan kinerja baik
maka keuntungan akan dicapai. Investor untuk memilih perusahaan dengan kinerja baik
harus mengetahui seluk beluk kondisi perusahaan, salah satu caranya adalah dengan
melakukan analisis terhadap laporan keuangan perusahaan.
Analisis Laporan keuangan merupakan langkah penting dalam melakukan
penilaian terhadap nilai (value) yang dimiliki perusahaaan, evaluasi terhadap operasi
internal perusahaan serta aktivitasnya dalam rangka untuk mencapai keuntungan secara
6
efisien sekaligus sebagai alat untuk mengurangi risiko. Analisis terhadap berbagai
instrumen laporan keuangan seperti neraca dan laporan laba rugi dapat menunjukkan
kekuatan yang dimiliki perusahaan sekaligus kekurangannya.
Analisis laporan keuangan dapat dilakukan dengan berbagai alat seperti
comparative financial statement analysis, common size analysis, rasio analisis,
cashflow analysis dan valuation. Dengan menggunakan kelima alat tersebut investor
akan memperoleh informasi tentang kondisi perusahaan, kekuatan yang dimiliki dan
kekurangan yang harus diperbaiki. Informasi tersebut merupakan hal penting dalam
pembuatan keputusan investasi, tetapi bagaimana dengan kinerja di masa mendatang.
Untuk menjawab pertanyaan tersebut banyak ahli yang berusaha meramalkan masa
depan dengan berbagai model dan alat, salah satu cara yang dilakukan para ahli adalah
dengan membuat peramalan (forecast) terhadap laporan keuangan atau yang disebut
proyeksi laporan keuangan.
Proyeksi keuangan merupakan perencanaan keuangan perusahaan dimasa
mendatang dengan berlandaskan pada laporan keuangan tahun sebelumnya. Dengan
melakukan analisis terhadap laporan keuangan yang telah diproyeksikan diharapakan
investor memperoleh informasi sebagai dasar pengambilan keputusan untuk
menanamkan modalnya atau tidak. Berdasarkan uraian diatas penulias tertarik untuk
membandingkan sejauh mana peramalan keuangan (Financial Forecast) dapat
digunakan dalam Analisis laporan Keuangan dengan topik “ Perbandingan Rasio
Keuangan Antara Laporan Keuangan Aktual dengan Laporan Keuangan yang telah di
Forecasting pada PT Gudang Garam”
7
1.2. Rumusan Masalah
Peneliti merumuskan masalah untuk penelitian ini sebagai berikut :
1. Bagaimanakah Rasio Keuangan aktual perusahaan dan apakah interpretasinya?
2.Bagaimanakah Rasio Keuangan berdasarkan laporan keuangan yang telah di-forecast?
3.Apakah terdapat perbedaan yang signifikan dari rasio laporan keuangan yang aktual
terjadi dibandingkan dengan laporan keuangan yang di-forecast ?
1.3. Tujuan Penelitian
1. Untuk mengetahui kondisi Rasio Laporan Keuangan perusahaan dan Interpretasinya
2. Untuk Menghasilkan dan mengetahui kondisi Rasio ForecastedFinancial Statement /
Laporan Keuangan yang telah di-forecast
3. Mengetahui seberapa besar perbedaan atau selisih yang terjadi antara analisis laporan
keuangan yang nyata terjadi dibandingkan dengan laporan keuangan yang telah
di-forecast
1.4 Manfaat Penelitian
1. Bagi Penulis
Penelitian ini berguna bagi peneliti karena dengan penelitian ini penulis mendapatkan
pengetahuan terapan dalam proses analisis laporan keuangan serta peramalan laporan
keuangan. Dengan pengetahuan terapan ini dapat bermanfaat sebagai modal awal
sebelum masuk ke lingkungan kerja perusahaan
2. Bagi Pembaca
Penelitian ini berguna bagi pembaca untuk dapat menjadi bahan acuan dan bahan
penulisan lebih lanjut, serta dapat memperluas wawasan terhadap proses
8
analisislaporan keuangan
3. Bagi Perusahaan
Bagi perusahaan dengan penelitian ini dapat menjadi acuan dasar untuk pembentukan
perencanaan keuangan kedepan serta alat pengambilan keputusan
1.5 Kerangka Pemikiran
Laporan keuangan merupakan gambaran kondisi perusahaan, informasi yang
diberikan laporan keuangan dapat digunakan oleh banayak pihak baik itu internal dan
eksternal, bagi pihak internal laporan keuangan dapat digunakan sebagai alat
pengukuran performa sehingga dapat dilakukan perbaikan perbaikan dalam operasi
perusahaan. Tidak hanya sebagai alat pengukuran kinerja, laporan keuangan dapat
digunakan oleh perusahaan sebagai alat perencanaan (Planning) juga sebagai alat
kendali (control). Bagi pihak eksternal laporan keuangan dapat menjadi sumber
informasi keadaan perusahaan, informasi tersebut dapat menjadi dasar pengambilan
keputusan, sebagai contoh investor apakah suatu perusahaan layak untuk di beli
sahamnya, untuk kreditur apakah perusahaan dapat meminjam uang dan bagaimana
prospek pengembalian hutang.
Analisis laporan keuangan menurut Subramanyam, Wild (2007 :4) merupakan
Pengaplikasian alat dan teknik analisis terhadap laporan keuangan dan data-data yang
berhubungan untuk memperoleh estimasi serta kesimpulan yang sistematis dan efektif
sehingga berguna untuk analisis bisnis. Analisis laporan keuangan mengurangi
ketergantungan terhadap perkiraan dan intuisi.
Menurut Subramanyam, Wild (2007:24) dalam menganalisis laporan keuangan
dapat digunakan dengan lima alat, antara lain comparative financial statement analysis,
9
common size financial analysis, ratio analysis, cashflow analysis, serta valuation
Dari hasil analisisrasio laporan keuangan dapat kita peroleh informasi kondisi
saat ini perusahaan, dari informasi yang diperoleh dapat digunakan sebagai alat
pengambilan keputusan bisnis. Didalam laporan keuangan tidak hanya terdapat
informasi saat ini saja, didalam laporan keuangan juga terkandung informasi mengenai
masa depan perusahaan. Informasi yang diperoleh dari kejadian-kejadian dimasa lalu
dapat digunakan sebagai dasar memprediksi kejadian yang mungkin terjadi di masa
depan sebagai contoh adalah adanya Trend pergerakan, sebagai contoh adalah selama
lima tahun terakhir di suatu perusahaan terdapat trend kenaikan penjualan maka di
tahun selanjutnya dapat diprediksi akan juga terjadi kenaikan penjualan.
Dalam beroperasi suatu perusahaan pasti akan menghadapi situasi
ketidakpastian dan risiko, untuk mengurangi kondisi ketidakpastian tersebut dapat
dilakukan dengan melakukan prediksi terhadap kejadian-kejadian yang mungkin terjadi
di masa depan. Proses prediksi tersebut dikatakan sebagai peramalan (forecasting),
peramalan sendiri dapat diartikan sebagai ilmu dan seni untuk memprediksi masa depan.
Menurut Shiem, Shiegel (1988, 237) peramalan (forecast) adalah hal terpenting dalam
melakukan proses bisnis, peramalan merupakan titik mula dalam melakukan
perencanaan dan ini berlaku untuk semua kegiatan perusahaan. Dengan dilakukan
peramalan laporan keuangan diharapkan dapat diperoleh informasi terhadap kondisi
perusahaan dimasa depan, kemudian dengan informasi tersebut dapat dilakukan
pengambilan keputusan. Dalam penelitian ini peneliti ingin mengetahui sejauh mana
suatu peramalan laporan keuangan dapat menggambarkan kondisiperusahaan di masa
depan dengan tepat.
10
Skema 1. Kerangka Pemikiran
Dilakukan Digunakan untuk
Dilakukan
Digunakan untuk Digunakan untuk
1.6. Hipotesis
H0 : Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara rasio laporan keuangan aktual
dengan rasio laporan keuangan yang telah di forecast
H1 : Terdapat perbedaan signifikan antara rasio laporan keuangan aktual dengan rasio
laporan keuangan yang telah di forecast
Laporan Keuangan Tahun
sebelumnya
Menyusun Forecasted
Financial Statement
Perusahaan Menyusun
Laporan Keuangan
AnalisisRasio
Laporan Keuangan
Aktual (Tanpa
Forecasting)
Analisis Rasio
Laporan Keuangan
Setelah dilakukan
Forecasting
Membandingkan
Kondisi Perusahaan
Membentuk
planning, alat
pengambilan
keputusan
11
1.7 Sistematika Penyajian
Penulisan skripsi ini dibagi menjadi lima bab yaitu pendahuluan, kajian teori,
metodologi penelitian, pembahasan, serta simpulan dan saran. Dengan uraian sebagai
berikut :
Bab I : Pendahuluan dimana penulis menyajikan alasan pemilihan topik
penelitian
Bab II : Menyajikan teori-teori dari ahli yang mendukung dalam
pelaksanaan penelitian
Bab III : Penelitian dijelaskan metode-metode yang akan digunakan dalam
penelitian, alat yang digunakan serta objek penelitian
Bab IV : Perolehan data berisi hasil atau data penulis diperoleh dari hasil
penelitian atau wawancara, yaitu penulis membahas data hasil
penelitian dan hasil wawancara
Bab V : Berisi kesimpulan dan saran penelitian
12