Pictet-Global Megatrend Selection · PICTET ASSET MANAGEMENT: INVENTORI DELLE STRATEGIE TEMATICHE...

Pictet-Global

Megatrend

Selection

Il mondo intorno a noi sta cambiando così velocemente che è difficile tenere il passo...

Pictet-Global Megatrend Selection

Solo per Investitori Professionali

Pictet Asset Management

MEGATREND: È DIFFICILE COMPRENDERE DA SUBITO IL CAMBIAMENTO

3




I prossimi 50 anni vedranno più

cambiamenti di quanti l’umanità ne abbia

vissuti negli ultimi 5000 anni

IL RISCHIO DI RIMANERE ANCORATI ALLE VECCHIE LOGICHE

4




0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600

Giappone

Russia

Bangladesh

Nigeria

Pakistan

Brasile

Indonesia

USA

India

Cina

in milioni di persone

I 10 Paesi più popolosi del mondo

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600

Google+

Twitter

USA

Instagram

LinkedIn

Tencent

Whatsapp

India

Cina

Facebook

in milioni di persone

I 10 Paesi più popolosi del mondo

UN ESEMPIO DI COME È CAMBIATO IL MONDO

5




MEGATREND: DRIVER DI CAMBIAMENTI STRUTTURALI

› I Megatrend sono fattori di cambiamento

STRUTTURALE di tipo sociale, economico,

politico, ambientale o tecnologico

› Impattano su business, economia, società,

cultura e vita personale

› Rappresentano cambiamenti epocali e

forniscono opportunità d’investimento di

lungo periodo per gli investitori

1 Anno 1-5 Anni 5-10 Anni 15+ Anni

BASSA

ALTA

Mode

Trend

Megatrend

Le forze che cambiano la società, l’economia e le nostre vite…

Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies

ORIZZONTE TEMPORALE

FORZA DI IMPATTO

Microtrend

3 Caratteristiche:

10-15 Anni orizzonte temporale

Impatto

SISTEMICO

Cambiamenti

STRUTTURALI

6




Europa

Pacific Ex-Japan

Giappone

Mercati Emergenti

America Latina Commercializzazione

Nord America Sviluppo Demografico

Attenzione alla Salute

I MEGATREND MODELLANO IL MONDO

Interconnessione delle Economie

Sostenibilità

Conoscenza & Produttività

Dematerializzazione Polarizzazione

Democratizzazione

Accelerazione & Complessità

Globalizzazione

Individualismo Progresso Tecnologico

Crescita Economica Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies

7




LA NOSTRA SFIDA: TRASFORMARE I MEGATREND IN OPPORTUNITÀ D’ INVESTIMENTO

Ricerca delle informazioni

Ricerca dei punti di convergenza dei

Megatrend

Implementazione di una strategia di

successo

In questa fase vengono

individuate le varie

opportunità di

investimento (i temi)

In cosa consiste?

Analisi dei fondamentali e stock picking

Flessibilità per seguire l’evoluzione del tema

I dati sono scarsi

Input: Forum di

discussione e advisory

boards

8




COME VIENE CREATO UN FONDO TEMATICO

CHI?

COSA? Identifica i Megatrend

Copenhagen Institute For

Futures Studies

Team di sviluppo del prodotto e di investimento

Team di investimento &

Advisory board

Team di investimento

Individua i temi di investimento

Definisce l’universo di investimento

Gestisce il portafoglio

1 2 3 4

HEALTH WATER DIGITAL PREMIUM BRANDS

SECURITY CLEAN ENERGY NUTRITION TIMBER

ROBOTICS

9




LA SELEZIONE DELLE AZIENDE SI BASA SUI MEGATREND

Interconnessione delle Economie

Sostenibilità

Conoscenza & Produttività

Sviluppo Demografico

Attenzione alla Salute

Dematerializzazione Polarizzazione

Democratizzazione

Accelerazione & Complessità

Globalizzazione

Commercializzazione

Progresso Tecnologico

Crescita Economica Individualismo

10




PICTET ASSET MANAGEMENT: INVENTORI DELLE STRATEGIE TEMATICHE

Strategie tematiche: AuM (USD)*

29 professionisti

dell’investimento dedicati

20 anni

di esperienza

Water 2000

3.8 bn

Utilities 2005

7.7 bn

Premium Brands

1998 2.0 bn

Timber 2008

1.2 bn

Biotech 1995

1.6 bn

Digicom 1997

1.1 bn

Nutrition 2009

1.0 bn

High Dividend

2010 1.4 bn

Security 2006

1.4 bn Health 2004

1.1 bn

Clean Energy

2007 1.0 bn

Global Megatrend

2008 4.8 bn

Env Op 2014 57mn

* fondi e mandati; Premium Brands riposizionato nel 2005, Digicom riposizionato nel 2007, Environmental Opportunities riposizionato nel 2014, Health riposizionato nel 2015, Global Megatrend double counted

Fonte: Pictet Group, PAM, dati al 30.09.2015

Oltre 30

miliardi in gestione

11




L’EVOLUZIONE DELL’INVESTIMENTO TEMATICO IN PICTET

Fonte: Pictet Asset Management, dati a novembre 2015

GMS 2008

Biotech 1995

Water 2000

Security 2006 Clean Energy

2007

Timber 2008

Prem. Brands 2005

Digital 2008

HDS 2010

Environment 2010

Health 2015

Robotics 2015

12

Nutrition 2017




PICTET - GLOBAL MEGATREND SELECTION

Ribilanciamento mensile dell’esposizione ai 9 temi

Massima diversificazione geografica e settoriale

Accede alle competenze di 9 team di gestione specializzati

Permette di creare la parte “core” del portafoglio azionario

13




GLOBAL MEGATREND IN SINTESI : NOVE IDEE D’INVESTIMENTO IN UN UNICO FONDO

Clean Energy

Timber Nutrition

Water Premium

Brands Health

Digital Security Robotics

9 Temi

500 Titoli

Un unico obiettivo: IL FUTURO

14




In qualsiasi direzione vada il futuro…

…il GMS è lo strumento giusto per cavalcare i grandi cambiamenti prima degli altri!

GLOBAL MEGATREND : ANDARE OLTRE L’ORIZZONTE

15

http://www.google.co.uk/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwj9g6vvnZ3LAhUF8RQKHdNuAGIQjRwIBw&url=http://everlite.deviantart.com/art/Futuristic-cityscape-100369163&psig=AFQjCNH-L-EVkV--rrQyzypC5WnhNckcaw&ust=1456844035096489




Nei prossimi 40 anni gli uomini dovranno produrre più cibo rispetto a quanto ne abbiano

prodotto negli ultimi 10.000

FATTORI DI STRESS

Cambiamenti nell’alimentazione

FATTORI DI STRESS

Crescita della popolazione


FATTORI DI STRESS

Limiti ambientali



FATTORI DI STRESS

Spreco di cibo

Limiti ambientali



SOLUZIONE

Miglioramento della produzione e delle

infrastrutture

NUTRITION - INVESTIRE NELLA SOLUZIONE AL PROBLEMA ALIMENTARE MONDIALE

16




PREMIUM BRANDS - LA RICERCA DELLA FELICITÀ

Consumo di beni di lusso in crescita nei mercati emergenti (stima)

Fonte: Altagamma, Bernstein Estimates

* High Net Worth Individual: persone che possiedono un alto patrimonio netto (superiore al milione di dollari)

31% 31%

27%

1%

7%

3%

25%

42%

21%

2%

7%

3%

21%

13%

22%

29%

9% 7%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

Europa Giappone USA Cina Altri Asia Resto del

Mondo

1995

2000

2014

La ricchezza mondiale è duplicata negli ultimi 10 anni:

in Cina il numero di HNWI* cresce del 16% all’anno

17




Sicurezza fisica

Sicurezza informatica

Servizi di sicurezza

SECURITY - IL BISOGNO DI SICUREZZA È SEMPRE PIÙ CENTRALE NELLE NOSTRE VITE

La popolazione urbana è destinata a raddoppiare entro il 2050, rendendo necessari

ingenti investimenti in sistemi di sicurezza

ESPOSIZIONE A 3 SETTORI LEGATI ALLA SICUREZZA

18




Fonte: Internet World Stats – www.internetworldststs.com/stats.htm, - June 2014

> 80%

50-80%

30-50%

< 30%

DIGITAL - IL MONDO IN CONNESSIONE

Tasso di penetrazione di Internet

Il numero mondiale di utenti di Internet continua ad aumentare velocemente,

ma sono ancora “solo” 2.3 miliardi

19

http://www.internetworldststs.com/stats.htm




WATER - UN BENE CHE NON PUÒ ESSERE SOSTITUITO

Fonte: American Water Works – Pictet 2015

0

100

200

300

400

500

600Water

Oil

Tariffe dell’acqua: crescita costante e bassa volatilità

La domanda di acqua cresce ad un ritmo più elevato rispetto alla crescita della popolazione,

mentre la scarsità e l’inquinamento comprimono l’offerta

20




32%

16% 13%

12%

12%

11% 4%

Gas Naturale

Altre Rinnovabili

Biomassa

Carbone

Nucleare

Petrolio

Acqua

CLEAN ENERGY - TRANSIZIONE VERSO NUOVE FORME DI ENERGIA

Contributo alla domanda incrementale di energia, 2012-2040e (+37%)

Pictet Clean Energy ~ 65%

Ci stiamo muovendo verso un’economia a basse emissioni di diossido di carbonio:

il mix energetico attuale è inadeguato a fronteggiare la domanda crescente e i più restrittivi

limiti ambientali

Fonte: International Energy Agency, “World Energy Outlook 2014 – New Policies“

21




TIMBER - UNA “NUOVA” RISORSA

I limiti biologici alla produzione fanno del legno una risorsa sempre più preziosa

8 Anni 13 Anni 19 Anni 24 Anni

30

Altezza (in piedi)

50

70

80

Non commerciabile

Utilizzo: 100% carta

$8-12/ton

Utilizzo: 42% carta

50% carta e legname 8% legname

$21/ton

Utilizzo: 20% carta

30% carta e legname 50% legname

$32/ton

Esempio: crescita di valore nel tempo del pino giallo del sud

22




HEALTH - LA SALUTE COME TEMA D’INVESTIMENTO

Fonte: Centers for Medicare and Medicaid Services

-

500

1'000

1'500

2'000

2'500

3'000

3'500

1960

1970

1980

1990

1993

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

E

2010

E

2014

E

USD bn

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

20.0%

Healthcare spending

Healthcare spending as % of GDP

Spesa in salute negli USA, 1960-2014e

Il numero di persone oltre i 65 anni di età raddoppierà entro il 2050,

raggiungendo i 2 miliardi

23




ROBOTICS - LA PROSSIMA FRONTIERA

5,0 7,3

10,0

19,4

31,7

50,4

0

10

20

30

40

50

60

2000 2005 2010 2015E 2020E 2025E

Glo

bal

Ro

bo

tics

Mar

ket

(in

US

D b

n) Industrial Commercial Personal

Il mercato della robotica crescerà del 10% all’anno per i prossimi 10 anni

Fonte: Boston Consulting Group

«Nel mondo degli affari, lo specchietto retrovisore è più pulito del parabrezza»

W. Buffet

24




I nove temi hanno lo stesso peso all’interno del fondo, che viene ribilanciato alla fine di ogni mese

Non è un fondo di fondi: nessuna

duplicazione dei costi

L’idea di investimento è

chiara, semplice ed efficace, con un

rapporto rischio/rendimento

attraente

PICTET - GLOBAL MEGATREND SELECTION

PICTET- GLOBAL

MEGATREND SELECTION

25




60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

OTT-08 OTT-09 OTT-10 OTT-11 OTT-12 OTT-13 OTT-14 OTT-15 OTT-16

PICTET-GLOBAL MEGATREND SELECTION-R EUR

PICTET - GLOBAL MEGATREND SELECTION DAL LANCIO (OTTOBRE 2008)

Fonte: Pictet Asset Management, dati al 21/08/2017

Performance +148,90% - Volatilità 12,32%

26

Da sempre orientati al futuro...




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gestione, nonché del bilancio

annuale e della relazione

semestrale del fondo, se

pubblicata successivamente al

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tenendo conto in particolare

della propria conoscenza ed

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finanziaria, dei propri obiettivi

d’investimento e della propria

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ricorrendo ove necessario a una

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che l’investitore non ottenga in

restituzione l’intero capitale

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fattori di rischio sono descritti

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Succursale Italiana

Via della Moscova 3

20121 Milano

www.pictetfunds.it

28

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