PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 1INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
GROUPE RENAULT RESULTATS FINANCIERS DU PREMIER SEMESTRE 2017
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 2INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
AVERTISSEMENT
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations et informations de nature prévisionnelle.
Bien que la Société estime que ces déclarations et informations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de
publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes (tels que ceux décrits dans les
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informations qui seraient à sa disposition, de nouveaux évènements ou pour toute autre raison. Renault ne saurait garantir, ni
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Finances/Informations Réglementées.
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 3INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
01 RÉSULTATS COMMERCIAUX S1 2017
02 RÉSULTATS FINANCIERS S1 2017 ET PERSPECTIVES
03 QUESTIONS ET RÉPONSES
ORDRE DU JOUR
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 4INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
FAITS MARQUANTS
SOLIDE CROISSANCE DANS TOUTES LES RÉGIONS
FORTE CROISSANCE DES VENTES AUX PARTENAIRES
RÉDUCTION DES COÛTS EN AMÉLIORATION
MIX PRIX ENRICHISSEMENT NÉGATIF
REDRESSEMENT OPÉRATIONNEL D’AVTOVAZ
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 5INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RÉSULTATS COMMERCIAUX S1 2017
01
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 6INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
1 703
971
209298
15867
1 879
1 025
249323
182100
2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017
IMMATRICULATIONS DU GROUPE RENAULT S1 2017 VS S1 2016 (yc. Lada)
En milliers
(VP+VU)
PART DE MARCHÉ MONDIALE: 4,1 % (+0,3pt)
INTERNATIONAL +16,8%
MONDE
+10,4%
+10,2%
EUROPE
+5,6%
+5,5%
AMERIQUES
+14,6%
+14,5%
ASIE-PACIFIQUE
+50,5%
+49,5%
AFRIQUE-MO-INDE
+19,3%
+19,1%
EURASIE
+8,6%
+6,8%
+2,6% MTM +4,4% +2,5% -0,3% +8,3% +3,6%
GROUPE
GROUPE hors Lada
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 7INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
36% 42%48%
55% 52%48%
S1 2011 S1 2012 S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2017yc. Lada
40% 50% 43% 39%47% 38%
INTERNATIONALEUROPE
60% 50% 57% 61%53% 62%
RÉPARTITION DES VENTES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
PROGRESSION DE LA PART DES VENTES INTERNATIONALES
hors Lada
41% 45%
59% 55%
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
Volume
S1 2017
Part de
marché
vs.
S1 2016
FRANCE 368 27,0 % -0,5 pt
RUSSIE 201 28,0 % +1,7 pt
ITALIE 122 10,0 % +0,3 pt
ALLEMAGNE 116 6,0 % +0,7 pt
ESPAGNE 89 11,6 % -0,6 pt
TURQUIE 75 18,7 % +0,7 pt
BRÉSIL 73 7,4 % +0,1 pt
IRAN 68 9,8 % +4,0 pts
ROYAUME-UNI 67 4,2 % -0,2 pt
ARGENTINE 58 13,3 % +1,1 pt
VP+VU
TOP 10 DES MARCHÉS PAR VOLUME CUMULÉ (en milliers d’unités)
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 8INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RÉGION EUROPE (yc. Lada) ANALYSE D’EFFET DES VENTES GROUPE VP+VU
+32
+88
CARNET DE COMMANDES GROUPE VP+VU (hors Lada)
H1’15
H1’16
969
849
9711 025
H1 2016 TIV PERF Q1 2016
+4
MTM
& MIX MARCHÉ
PERFORMANCE+36S1 16
S1 17
En milliers
(VP+VU) +50
Chiffres arrondis au millier près
55%
13%
17%
10%5%
RÉPARTITION DES VENTES PAR RÉGION AU S1 2017
Europe AMI Eurasie Amériques Asie-Pacifiquejuin-07 juin-08 juin-09 juin-10 juin-11 juin-12 juin-13 juin-14 juin-15 juin-16 juin-17
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 9INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RÉGION EURASIE (yc. Lada)
-4 +3
+13
H1’15 H1’16
159 166
TOP 3 MARKETS BY VOLUME
55%
13%
17%
10%5%
RÉPARTITION DES VENTES PAR RÉGION
Europe AMI Eurasie Amériques Asie-Pacifique
298
323
H1 2016 TIV PERF PERFLADA
H1 2017
-4 +3PERFORMANCEMTM
& MIX MARCHÉ
+6
+10
S1 16
S1 17En milliers
(VP+VU) +9PERFORMANCE
Lada
Chiffres arrondis au millier près
ANALYSE D’EFFET DES VENTES GROUPE VP+VU
S1 2017
Poids
dans la
région
RUSSIE 201 065 62%
TURQUIE 75 130 23%
ROUMANIE 25 188 8%
(unités)
TOP 3 MARCHÉS EN VOLUME
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 10INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RÉGION AFRIQUE-MOYEN-ORIENT-INDE (yc. Lada)
+78
-20
H1’15
H1’16
151
209
S1 2017
Poids
dans la
région
IRAN 68 365 27%
INDE 57 201 23%
MAROC 35 365 14%
(unités)
TOP 3 MARCHÉS EN VOLUME
55%
13%
17%
10%5%
RÉPARTITION DES VENTES PAR RÉGION AU S1 2017
Europe AMI Eurasie Amériques Asie-Pacifique
209249
H1 2016 TIV PERF H1 2017
+42
S1 16
S1 17
PERFORMANCEMTM
& MIX MARCHÉ
En milliers
(VP+VU) -2
Chiffres arrondis au millier près
ANALYSE D’EFFET DES VENTES GROUPE VP+VU
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 11INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
158182
H1 2016 TIV PERF H1 2017
+5
PERFORMANCEMTM
& MIX MARCHÉ
+19
S1 16
S1 17
En milliers
(VP+VU)
Chiffres arrondis au millier près
RÉGION AMÉRIQUES (yc. Lada) ANALYSE D’EFFET DES VENTES GROUPE VP+VU
TOP 3 MARCHÉS EN VOLUME
55%
13%
17%
10% 5%
RÉPARTITION DES VENTES PAR RÉGION AU S1 2017
Europe AMI Eurasie Amériques Asie-Pacifique
S1 2017
Poids
dans la
région
BRÉSIL 73 416 40%
ARGENTINE 57 711 32%
COLOMBIE 23 498 13%
(unités)
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 12INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RÉGION ASIE-PACIFIQUE (yc. Lada) ANALYSE D’EFFET DES VENTES GROUPE VP+VU
55%
13%
17%
10%
5%
RÉPARTITION DES VENTES PAR RÉGION AU S1 2017
Europe AMI Eurasie Amériques Asie-Pacifique
TOP 3 MARCHÉS EN VOLUME
67100
H1 2016 TIV PERF H1 2017
S1 16
S1 17+34
MTM
& MIX MARCHÉPERFORMANCE
-1
En milliers
(VP+VU)
Chiffres arrondis au millier près
S1 2017
Poids
dans la
région
CORÉE DU SUD 52 882 53%
CHINE 35 647 35%
AUSTRALIE 5 593 6%
(unités)
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 13INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RÉSULTATS FINANCIERS S1 2017 & PERSPECTIVES
02
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 14INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2017
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 VARIATION
CHIFFRE D’AFFAIRES 25 185 29 537 +17,3%
MARGE OPÉRATIONNELLE 1 541 1 820 +279
En % DU CHIFFRE D’AFFAIRES +6,1% +6,2% +0,1 pt
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION -65 -31 +34
RÉSULTAT D’EXPLOITATION 1 476 1 789 +313
RÉSULTAT FINANCIER -67 -211 -144
ENTREPRISES ASSOCIÉES 678 1 317 +639
IMPOTS COURANTS ET DIFFÉRÉS -520 -479 +41
RESULTAT NET 1 567 2 416 +849
Nota Bene: AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 15INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 VARIATION
IMMATRICULATIONS MONDE* (unités) 1 702 577 1 879 288 +10,4%
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE 25 185 29 537 +17,3%
dont AUTOMOBILE 24 078 26 995 +12,1%
dont AVTOVAZ** - 1 291 N/A
dont FINANCEMENT DES VENTES 1 107 1 251 +13,0%
T1 T2
+20,1% +6,5%
* proforma 2016 pour inclure les ventes de Lada
** AVTOVAZ net des éliminations intra-groupe
Nota Bene: AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 16INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
Devises
Volume
Mix géo
Ventes aux
partenaires Autres
+12,1%
+4,4 pts -0,1 pt +0,6 pt +2,3 pts +0,8 pt +1,6 pt
Prix
+2,5 pts
VARIATION S1 2017 vs S1 2016: +2 917 M€
S1 2016 S1 2017
(en millions d’euros)
Mix produit
26 995
24 078
+1 046
+608+550
+140-16
+395
-1,036
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES AUTOMOBILE HORS AVTOVAZ
+194
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 17INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
1 8171 541
1 820
204
-44-132
-180 346
177-95 3
DevisesVolume &
partenairesMix / Enrich.net
Frais
généraux
RCI Banque
& autres
REDUCTION
DES COUTS
+160 M€
S1 2016* S1 2017
yc. AVTOVAZ
Monozukuri Matièrespremières
CROISSANCE
+523 M€
(en millions d’euros)
AVTOVAZ**
S1 2017
hors AVTOVAZ
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE
VARIATION S1 2017 vs S1 2016 : +279 M€
* 2016 hors AVTOVAZ
** AVTOVAZ net des éliminations intra-groupe
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 18INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
VARIATION S1 2017 vs S1 2016: +160 M€
+382
-11
-83
-84
-44
Frais
généraux
Production et
Logistique
R&DGarantieAchats
Monozukuri
(en millions d’euros)
ANALYSE DE LA RÉDUCTION DES COÛTS HORS AVTOVAZ
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 19INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
1 8171 541
1 820
204
-44-132
-180 346
177-95 3
DevisesVolume &
partenairesMix / Enrich.net
Frais
généraux
RCI Banque
& autres
RÉDUCTION
DES COÛTS
+160 M€
S1 2016* S1 2017
yc. AVTOVAZ
Monozukuri Matièrespremières
CROISSANCE
+523 M€
(en millions d’euros)
AVTOVAZ**
S1 2017
hors AVTOVAZ
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE
VARIATION S1 2017 vs S1 2016 : +279 M€
* 2016 hors AVTOVAZ
** AVTOVAZ net des éliminations intra-groupe
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 20INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 VARIATION
MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE
En % du chiffre d’affaires du Groupe
1 541+6,1%
1 820+6,2%
+279+0,1pt
dont AUTOMOBILE
en % du chiffre d’affaires Automobile
1 121+4,7%
1 292+4,8%
+171+0,1pt
dont AVTOVAZ* - 3 +3
dont FINANCEMENT DES VENTES 420 525 +105
MARGE OPÉRATIONNELLE PAR ACTIVITÉ
*AVTOVAZ net des éliminations intra-groupe
Nota Bene: AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 21INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RCI BANQUE
S1 2016 S1 2017
NOUVEAUX FINANCEMENTS (Mds €) 8,9 10,4
ACTIFS PRODUCTIFS MOYENS (Mds €) 31,9 38,6
PRODUIT NET BANCAIRE 4,39% 4,44%
COUT DU RISQUE (CLIENTELE & RESEAU) -0,30% -0,29%
FRAIS DE FONCTIONNEMENT -1,41% -1,37%
RÉSULTAT AVANT IMPOTS 2,71% 2,83%
MARGE OPÉRATIONNELLE (M€) 420 525
(en pourcentage de l’actif productif moyen)
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 22INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
En millions d’euros S1 2016* S1 2017
CHARGES NETTES DE RESTRUCTURATION -68 -65
DÉPRÉCIATION D’ACTIFS -2 -13
PLUS OU MOINS VALUE DE CESSIONS -8 +64
AUTRES +13 -17
TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION -65 -31
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION (YC. AVTOVAZ)
* 2016 hors AVTOVAZ
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 23INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 VARIATION
CHIFFRE D’AFFAIRES 25 185 29 537 +17,3%
MARGE OPÉRATIONNELLE 1 541 1 820 +279
En % DU CHIFFRE D’AFFAIRES +6,1% +6,2% +0,1 pt
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION -65 -31 +34
RÉSULTAT D’EXPLOITATION 1 476 1 789 +313
RÉSULTAT FINANCIER -67 -211 -144
ENTREPRISES ASSOCIÉES 678 1 317 +639
IMPOTS COURANTS ET DIFFÉRÉS -520 -479 +41
RÉSULTAT NET 1 567 2 416 +849
Nota Bene: AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2017
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 24INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 VARIATION
NISSAN 749 1 288 +539
AVTOVAZ -75 - +75
AUTRES 4 29 +25
TOTAL ENTREPRISES ASSOCIÉES 678 1 317 +639
ENTREPRISES ASSOCIÉES
T1 T2
811 477
Nota Bene: AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 25INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2017
En millions d’euros S1 2016 S1 2017 VARIATION
CHIFFRE D’AFFAIRES 25 185 29 537 +17,3%
MARGE OPÉRATIONNELLE 1 541 1 820 +279
En % DU CHIFFRE D’AFFAIRES +6,1% +6,2% +0,1 pt
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION -65 -31 +34
RÉSULTAT D’EXPLOITATION 1 476 1 789 +313
RÉSULTAT FINANCIER -67 -211 -144
ENTREPRISES ASSOCIÉES 678 1 317 +639
IMPOTS COURANTS ET DIFFÉRÉS -520 -479 +41
RÉSULTAT NET 1 567 2 416 +849
Nota Bene: AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 26INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
2,089
358
-287
100
33
391
-990
-85 39
Invest. incorporelset corporels
nets
-1 864
R&D
capitalisée
-584
Invest. nets
-953
Free cash-flow
opérationnel
CAF
Variation du BFR
Dividendespayés
Variation position
nette de liquidité
Dividendesreçus des ent. côtées
Invest. financiers& autres
31 DEC 2016 : 2 720 M€
30 JUIN 2017 : 2 433 M€
(en millions d’euros)
Véhicules en
location
-327
AVTOVAZAutres
éléments
AVTOVAZFCF
POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L’AUTOMOBILE (Y COMPRIS AVTOVAZ)Hors AVTOVAZ
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 27INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
527 520481
593 571 591 564
670618
178260
141
298
200267
165
327
208
349
260340 295
371324
399343
410
JUN'15 SEP'15 DEC'15 MAR'16 JUN'16 SEP'16 DEC'16 MAR'17 JUN'17
GROUPE
CONCESS.
INDEPENDANTS
TOTAL
En nombre de jours de ventes
(du trimestre précédent)
7877 5566 60
(EN MILLIERS D’UNITES)
76
* Proforma 2015
59 78 63
STOCKS DE VÉHICULES NEUFS* (HORS AVTOVAZ)
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 28INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
VOLATILITÉ DES DEVISES
MATIÈRES PREMIÈRES
MIX CANAL DU MARCHÉ EUROPEEN
MONOZUKURI
REPRISE EN RUSSIE ET AU BRÉSIL
NOUVEAUX PRODUITS
RISQUES ET OPPORTUNITÉS DU SECOND SEMESTRE 2017
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 29INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
PERSPECTIVES 2017
En 2017, le marché mondial devrait connaître une croissance de 1,5 % à 2,5 %. Le marché européen
est toujours attendu en hausse de 2 % sur la période. Le marché français devrait progresser de 2 %.
Hors d’Europe, le marché russe pourrait croître de plus de 5 % (prévision précédente d’au plus 5 %), et
le marché brésilien de 5 % (contre une hypothèse de stabilité précédemment).
La Chine (+5 %) et l’Inde (+8 %) devraient poursuivre leur dynamique de croissance.
DANS CE CONTEXTE ET APRÈS CONSOLIDATION D’AVTOVAZ, LE GROUPE RENAULT
CONFIRME SES OBJECTIFS POUR L’ANNÉE 2017 :
accroître son chiffre d’affaires au-delà de l’impact d’AVTOVAZ (à taux de change constants)*,
accroître la marge opérationnelle du Groupe en euros*,
générer un free cash-flow opérationnel de l’Automobile positif
* Comparé aux résultats 2016 publiés par le Groupe Renault
PROPRIETE DU GROUPE RENAULT 30INVESTOR RELATIONS – PRESENTATION RESULTATS FINANCIERS S1 2017 28 JUILLET 2017
QUESTIONS ET RÉPONSES
03