Professionele beleggers THEMATISCH BELEGGEN: WAT, … · 2019. 10. 9. · China Water Risk | New...

THEMATISCH BELEGGEN: WAT, WAAROM EN WAAROM NU?

JOEP SPOORNIEUWEGEIN, 10/10/2019

MARKETING COMMUNICATIE

Professionele beleggers

Verschillende vormen van beleggen in aandelen

10-10-2019Thematisch beleggen: wat, waarom en waarom nu? 2

hematischWereldwijd Regionaal Sector Thematisch

Wat is thematisch beleggen?

3

Bij thematisch beleggen wordt geprobeerd de ondernemingen die in de toekomst succesvol zullen zijn, te identificeren. Daarbij ligt de

focus op de structurele krachten die onze wereld beïnvloeden: megatrends.

Volgens adviesbureau McKinsey kunnen beleggers die zich concentreren op kansen in gebieden van de economie waarin

waarschijnlijk veel kapitaal zal worden geïnvesteerd, een rendement boven het marktgemiddelde behalen.

Thematisch beleggen: wat, waarom en waarom nu? 10-10-2019

4

Voordelen en risico’s van thematisch beleggenVoordelen: Investeer in de toekomst, niet in het verleden Het is intuïtief beleggen Investeren en beleggen in trends die u aanspreken

Risico’s: Het juiste thema selecteren


“For every Apple, there is a Palm.For every Facebook, a MySpace or

Friendster.For every Tesla, a Hummer.

For every Netflix, a Blockbuster.And now, for every Amazon, a Sears.”*

*Bron: Tematicaresearch 2019: https://www.tematicaresearch.com/whatisthematicinvesting

https://www.tematicaresearch.com/whatisthematicinvesting

Waarom thematisch beleggen versus beleggingsfondsen?1. Traditionele beleggingsfondsen

Geografisch: landen, regio’s en wereldwijd Traditionele beleggingsklassen: aandelen en obligaties Sectoren en industrieën

2. Thematisch beleggen (o.a.): Duurzaam beleggen Voedsel Water

Disruptive technology

Beleggers die anders willen beleggen dan de traditionele beleggingsvormen of die willen meegaan in megatrends

5Thematisch beleggen: wat, waarom en waarom nu? 10-10-2019

Drie voorbeelden van thematische beleggen


Voor welke belegger?Thematisch beleggen biedt mogelijkheden voor de volgende beleggers:

Anders beleggen: afzien van de traditionele belegging in geografische

landen, beleggingsklasse of sectoren en industrieën

Beleggers die willen meegaan met megatrends zoals duurzame

beleggingsthema’s (water, voedsel) of disruptive technologieën


Thema 1: Disruptive innovation


Wat is Disruptive Technology?

9

Any innovation that:

Enables transformative change for businesses and consumers

Creates new products, services, or business models

Disruptive technologies combine advancement, impact and economic potential

E-Commerce

Social Networking

Ride Sharing

Assisted & Autonomous Driving

Remote Health Monitoring

Additive Manufacturing

P2P Money Transfer…

Examples:


Disruptive Technology Themes

10

Cloud Computing

AlibabaGoogleAmazon

AppleMicrosoftNew Relic

SAP

Artificial Intelligence /Data Analytics

AlibabaGoogleAmazon

AppleAptiv PLCFirst Solar

Intercontinental ExNew Relic

Automation /Robotics

AmazonAptiv PLC

FanucFirst Solar

Honeywell Int’lOMRON

SAPSiemens

Internet of Things

GoogleAmazon

AppleHoneywell Int’l

IRhythmMicrosoft

SAP

Foundational & Emerging themes

Aptiv PLCASML Holding

CienaCyberArk Software

EntegrisFirst Solar

Hexcel

The above-mentioned companies are for illustrative purpose only, are not intended as solicitation of the purchase of such securities, and does not constitute any investment advice or recommendation. 30 August 2019


Cloud Computing – growth scenario

11

Enables efficient use of computing resources and pay-as-you-go business models Lowers the cost and complexity of starting a new business Results in rapid app development and the proliferation of new products & services

$0

$50

$100

$150

$200

$250

$300

$350

2018 2019 2020 2021 2022

Gartner Public Cloud Revenue Forecast - $331B in '22e

Software as a Service (SaaS) System Infrastructure Services (IaaS)

Business Process Services (BPaaS) Application Infrastructure (PaaS)

Management and Security ServicesSource: Gartner, April 2019


Artificial Intelligence and Data Analytics

12

■ Applications include personal assistants (Siri), image recognition (Google Images), recommendation engines (Netflix, Amazon), robotics, autonomous driving, augmented reality, and risk management/ fraud prevention

■ IDC forecasts $ spent on AI/ cognitive systems will triple from $24B in 2018 to $77.6B in 2022e

Source: McKinsey Global Institute, “Visualizing the Uses and Potential Impact of AI and Other Analytics, April 2018


Automation and Robotics - Smarter robots are coming

13

https://www.mckinsey.com/business-functions/operations/our-insights/automation-robotics-and-the-factory-of-the-future#


https://www.mckinsey.com/business-functions/operations/our-insights/automation-robotics-and-the-factory-of-the-future

The Internet of Things – billions of smart, connected devices

14

■ IoT applications include home automation and security, fitness and health monitoring,factory automation, asset tracking, public transit, smart cities, and utility metering.

Image source: https://www.mesh-net.co.uk/what-is-the-internet-of-things-iot/

Internet of Things: Billions of Smart, Connected Devices

Image source: i-Scoop: https://www.i-scoop.eu/internet-of-things-guide/


https://www.mesh-net.co.uk/what-is-the-internet-of-things-iot/

https://www.i-scoop.eu/internet-of-things-guide

Our approach

15

Idea generation & Screening

Identify themes

Fundamental research & valuation

Portfolio construction & risk management

CloudComputing

ArtificialIntelligence /

Data Analytics

Automation / Robotics

Internetof Things

Foundational& Emerging

themes


16

Waarom een Disruptive Technology strategie?


BNP Paribas Disruptive Technology Fund

Thema 2: Water

17

Water


Vervuiling

Uitputting grondstoffen

Beperkte infrastructuur

Bevolkingsgroei

Toenemendelevensstandaard

New Energy Water

Sustainable Food, Agriculture & Forestry

Waste/Resource Recovery

Duurzame trends

18

Toenemende levensstandaard


Wereldwijde trend Antwoord

De vraag naar schoon water overtreft het aanbod

Waterschaarste is een groot risico dat door regeringen wordt geïdentificeerd, bedrijven en universiteiten.1

Vereiste investering in infrastructuur

USD 7,5 biljoen verwachte uitgaven wereldwijd in de komende 15 jaar in waterinfrastructuur.2

Wereldwijde strengerewater regulatie

USD 300 miljard nodig om aan China’s nieuwe strengere regelgeving, waterplan 10, te voldoen.3

Aanpassing aanveranderende weerpatronen

Toenemende extreme weersomstandigheden zoals droogte en overstromingen vragen investeringen vereisten watersystemen

Innovatie en evoluerendetechnologie

Nieuwe technologie en upgrades van bestaande systemen creëren verdere investeringsmogelijkheden

1World Economic Forum | Global Risks 2015; 2McKinsey Global Institute | Bridging Global Infrastructure Gaps – June 2016; 3China Water Risk | New Water Ten Plan to Safeguard China’s Waters

Water: de belangrijkste uitdaging van onze tijd


1900 13% (220 miljoen)

1950 29% (732 miljoen)

2005 49% (3,2 miljard)

2030 60% (4,9 miljard)

Invloed 1: bevolkingsgroei en stijgende levensstandaard

20

Bron: World Urbanization Prospect UN, 2014


Londen GBP 4 miljard 2015-2020

Vervanging van 881 km aan waterleidingen om lekkage te verminderen.

Europa USD 526 miljard 2016-2025

Invloed 2: veroudering infrastructuur in ontwikkelde landen

21

Bron: www.eastlondonlines.co.uk/2016/12/victorian-infrastructure-means-more-flooding-for-years-to-come-in-london/www.wateronline.com/doc/the-top-water-wastewater-infrastructure-projects-in-north-america-0001


Sources: 1How China’s 13th 5 Year Plan Addresses Energy and the Environment. ChinaFile. March 2016 https://www.chinafile.com/reporting-opinion/environment/how-chinas-13th-five-year-plan-addresses-energy-and-environment and China’s New 5 Year Plan, Realising the China dream, King & Wood Mallesons, March 2016. 2Climate Action Tracker, India, 2 December 2015. 3Government of India (2008). National Action Plan on Climate Change. New Delhi:

Government of India, Prime Minister's Council on Climate Change 4Mittal, S. (2014). India Doubles Tax on Coal to Fund Clean Energy, Environmental Projects. 5Climate Action Tracker, Japan, July 2015

Energy and climate : Reduce energy intensity by 15% and

increase overall consumption of non-fossil fuel energy sources to 18%

Air pollution All cities to meet ‘good’ or ‘excellent’

standards 80% of the time

Water Reduce water consumption per unit of GDP

by 23% over 5 years

Soil pollution Implementation of a Soil Pollution Action

Plan to reduce soil contaminants

CHINESE 13TH FIVE YEAR PLAN TARGETS1: INDIA

Lower emissions intensity of GDP by 33% to 35% by 2030 below 2005 levels2

Target renewable energy generation to 39% by 2030 (a growth rate of 12% per year on average)3

Coal tax (200 rupees per tonne of coal produced or imported) to fund clean energy and renewable projects4

‘Health Mission’ established to tackle impact of Climate Change on human health2

Aggressive push towards natural gas energy generation to mitigate air pollution

Lower the emissions levels to 26% below 2013 levels by 20305

Increase the share of non-fossil based power generation capacity to 44% of installed electric power capacity by 20305

JAPAN

Stijgende druk regelgeving zorgt voor meer investeringen in zuiveringstechnologie en infrastructuur

Invloed 3: strengere regelgeving m.b.t. waterkwaliteit


http://www.moef.nic.in/downloads/home/Pg01-52.pdf

http://cleantechnica.com/2014/07/20/india-doubles-tax-coal-fund-clean-energy-environmental-projects/

Invloed 4: waterschaarste


24

Diverse set of investment opportunities■ Moves across end-markets from consumer to industrial■ Captures cyclical and defensive business models, early to late cycle■ Regional allocation from developed to emerging countries

WATER SECTOR CATEGORIES GROWTH AREA

Water Infrastructure Network equipment Buildings and industry equipment Infrastructure services Irrigation

Infrastructure upgrades Smart applications Drought resiliency

Water Treatment and Efficiency

Filtration and advanced solutions Traditional treatment Efficiency Testing and monitoring

Tightening regulation Pollution mitigation Water reuse

Utilities Europe and UK US RoW

Energy efficiency Infrastructure investment Desalination

RoW: Rest of World


Evolving landscape of solutions requires specialised focus

25

Water reuseTreated waste water used to refill depleted aquifers easing groundwater stress.

DesalinationEfficient and more cost effective conversion of seawater into fresh water.

Leak detectionTechnological advances in leak detection: less water lost, longer pipe life, lower operating costs.

Flow measurementHardware and software applications for improved measurement and distribution efficiency.

Flow efficiencyNew technologies disrupting pump markets; utilities investing for energy savings.

Smart irrigationIncreased crop yields and efficiency of water use; use of solar power.

Treatment, testing and diagnosticsUV disinfection, ozone treatment, handheld instrumentation.

Water conservationNew systems reduce consumer water use: home technologies including dual flush.

Automated meter readingImproved water management and real time monitoring; encouraging more efficient use.

Data and softwareWater industry using big data to map inefficiencies and to develop solutions.


Bron: Bloomberg per 30 juni 2018. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomstImpax Asset Management, een vermogensbeheerder gespecialiseerd in thematische aandelenstrategieën gericht op milieumarkten en een partner van BNP Paribas Asset Management.

Hogere opbrengsten met een risico gelijk aan aandelen


Aantrekkelijke thematische duurzame belegging


BNP Paribas Aqua

Holdings and sector breakdown BNP Paribas Aqua

28

The above-mentioned companies are for illustrative purpose only, are not intended as solicitation of the purchase of such securities, and does not constitute any investment advice or recommendationAs at 30/08/2019


Thema 3: Sustainable Food, Agriculture & Forestry

29

Sustainable Food, Agriculture & Forestry


De wereld heeft 70 procent meer voedsel nodig, gemeten naar calorieën, om een wereldbevolking van 9,6 miljard te voeden in 2050

De Verenigde Naties hebben het beëindigen van honger, het bereiken van voedselzekerheid en verbeterde voeding en het bevorderen van duurzame landbouw als de tweede van de 17 Sustainable Development Goals (SDG's) voor het jaar 2030

Waarom voedselzekerheid belangrijk is

30

Bron:Verenigde Naties


Voedselzekerheid


We favour companies active in:

32

PROMOTING HEALTHYAND NATURAL FOOD

REDUCING FOOD WASTE

SUSTAINABLE PACKAGING

REDUCING GHG EMISSIONS

IMPROVING FOOD SAFETY

USING FEWER AND BETTER INPUTS

GHG: Greenhouse Gas


Risks and opportunities in food investment

33

Sustainable growers & inputs, efficient irrigation and machinery, sustainable logistics, sustainable food producers/retailers

Sustainable growers & inputs, efficient machinery, logistics, food safety, sustainable packagingHealthy, natural foods/ retailers, food safety, non-toxic foods/ packaging, sustainable food companiesOrganic, natural, healthy foods/ retailers, non-toxic, non-artificial foods/ packaging, food safety and traceability, sustainable, responsible food companies

Junk food, fizzy drinks, GMOs,toxic food chemicals, artificial substances

Junk food, fizzy drinks, toxic food chemicals, first generation biofuels, inorganic fertilisers

Inorganic fertilisers, first generation biofuels

Inorganic fertilisers, GMOs, palm oil

Palm oil, first generation biofuels, food & agriculture commodity traders

EMERGING RISKS AND TRENDS

FOOD SECTORS RISKS

SUSTAINABLE FOOD SECTORS SOLUTION PROVIDERS

Drought, flooding, climate change

Severe pollution, environmental degradation

Evolving consumer demands

Tightening regulation (fat/sugar taxes, chemicals regulation, food safety standards)

Resource scarcity,food waste

Sustainable growers & inputs, efficient irrigation and machinery, sustainable logistics, sustainable food producers/retailers

GMO: Genetically modified organism


Total value chain approach

34

Growers & Inputs Food Safety Distribution Value Added Foods

Basic Foods & IngredientsSustainable Packaging Technology & Logistics

Traditional sectors such as ‘Growers & Inputs’ and ‘Basic Foods & Ingredients’ represent less than 20%

of the value chain1

CyclicalDefensive

IMPAX MITIGATES THE AGRICULTURAL COMMODITY RISK WITH EXPOSURE TO:

Growers / technology / packaging / logistics / consumer staples / food retail

1SMaRT Food universe breakdown by market cap


Bron: www.beyondmeat.comHandelsmerken, auteursrechten en andere intellectuele eigendomsrechten zijn en blijven het eigendom van hun rechtmatige eigenaren

Voorbeeld: beyond meat


http://www.beyondmeat.com/

Welk percentage van al het voedsel geproduceerd in de VS wordt nooit geconsumeerd?

40%

20%

Quizvraag

36

Bron:World Economic ForumHandelsmerken, auteursrechten en andere intellectuele eigendomsrechten zijn en blijven het eigendom van hun rechtmatige eigenaren.


Aantrekkelijke thematische duurzame belegging


BNP Paribas SMaRT Food

Holdings and sector breakdown BNP Paribas SMaRT Food

38

Main Holdings Food Sector Weight %

Danone Value Added Foods 4.0

Sonoco Products Company Sustainable Packaging 3.3

Brambles Limited Technology & Logistics 3.2

Royal Dsm Nv Growers & Inputs 3.1

Sprouts Farmers Markets Distribution 3.1

Huhtamaki Oyj Sustainable Packaging 3.0

Leroy Seafood Group Growers & Inputs 2.9

Jeronimo Martins Distribution 2.9

Kerry Group Plc Growers & Inputs 2.9

Agco Corporation Basic Foods & Ingredients 2.9

No. of holdings in portfolio: 41

Sector exposure (%) Against MSCI ACWI

Communication Services -- -9.1Consumer Discretionary 9.1 -1.5Consumer Staples 31.0 +22.7

Energy -- -6.1

Financials 0.1 -16.9

Health Care 1.5 -10.0

Industrials 20.0 +9.5

Information Technology 2.5 -13.2

Materials 32.0 +27.1

Real Estate 1.1 -2.1

Utilities -- -3.3

Cash 2.8 +2.8

The above-mentioned companies are for illustrative purpose only, are not intended as solicitation of the purchase of such securities, and does not constitute any investment advice or recommendation.Source: BNP Paribas Asset Management, as at 30 August 2019


WATER VOEDSEL

Oplossingen BNP Paribas Asset Management

39

BNP Paribas Aqua

Duurzaam beleggen in een snel groeiende watersector

BNP Paribas SMaRT Food

Innovatief beleggingsfonds op het gebied van duurzame voedselvoorziening


BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Nederland N.V. (adres: Postbus 71770, 1008 DG Amsterdam) ("BNPP AM NED"), is een (vermogens)beheerder geregistreerd bij deAutoriteit Financiële Markten.

Dit materiaal dient enkel ter informatie en kan niet worden aangemerkt als:1. een voorstel of aanbod tot het aankopen of verhandelen van de financiële instrumenten hierin beschreven, en2. een (geïndividualiseerd) beleggingsadvies.

De genoemde fondsen zijn subfondsen van de paraplu BNP Paribas Funds en zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht. Voor dit product is een prospectus alsmede de Essentiële Beleggersinformatie (EBi) opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico’s. Vraag erom, lees hem en raadpleeg de meest recente financiële rapporten voordat u het product koopt. Het prospectus, de EBi alsmede overige informatie zijn verkrijgbaar bij BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Nederland N.V., Client Service, Postbus 71770, 1008 DG Amsterdam en via www.bnpparibas-am.nl.

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van de beleggingen fluctueert met de koerswijzigingen van de effecten waarin wordt belegd. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.

De lopende kosten van BNP Paribas Aqua bedragen 1,17% op 31 oktober 2018, van BNP Paribas SMaRT Food 1,23% op 31 oktober 2018 en BNP Paribas DisruptiveTechnology 1,08% op 31 oktober 2018 . Daarnaast kan de distributeur aan- en verkoopkosten in rekening brengen, variërend van 0% tot maximaal 5%, afhankelijk van de distributeur en het verkoopkanaal.

BNPP AM NED heeft alle redelijkerwijs mogelijke zorg besteed aan de juistheid van dit materiaal, echter aanvaardt geen aansprakelijkheid voor drukfouten. De in dit materiaal opgenomen opinies zijn het oordeel van BNPP AM NED op een specifiek moment en kunnen worden gewijzigd zonder voorafgaand bericht. BNPP AM NED is niet verplicht de hierin opgenomen informatie en opinies te actualiseren of te wijzigen.

Alle informatie waarnaar wordt verwezen in dit materiaal is beschikbaar op www.bnpparibas-am.nl

Disclaimer


http://www.bnpparibas-am.nl/

http://www.bnpparibas-am.nl/

BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENTHerengracht 5951017 CE AMSTERDAMbnpparibas-am.nlAMNL.ClientService@bnpparibas.comTelephone: +31 20 527 5252

mailto:[email protected]

https://www.twitter.com/BNPPAM_Com

https://www.linkedin.com/company/bnp-paribas-asset-management

http://youtube.com/c/BNPPAM

http://www.bnpparibas-am.com/

Date post:	18-Sep-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	0 times
Download:	0 times

Professionele beleggers THEMATISCH BELEGGEN: WAT, … · 2019. 10. 9. · China Water Risk | New...

Documents