PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/. Laporan Keuangan Konsolidasian... · laporan laba rugi dan...

PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS

ANAK/

PT INDO KORDSA Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2017/

YEAR ENDED 31 DECEMBER 2017

PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT INDO KORDSA Tbk AND SUBSIDIARIES

DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS Halaman/Page

PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB/DIRECTORS’ STATEMENT OF RESPONSIBILITY LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2017: LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ------------------------------------------- 1 - 2

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME ----------------------------------------------------------------------- 3 - 4

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY --------------------------------------------- 5

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS ------------------------------------------------------ 6

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS -------------------------------------- - 7 - 63

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

See Notes to Consolidated Financial Statements which form an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT INDO KORDSA Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DESEMBER 2017 DAN 2016/31 DECEMBER 2017 AND 2016

(Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

Catatan/ 31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ Notes 31 December 2017 31 December 2016

ASET ASSETS Aset Lancar Current Assets Kas 2h, 3 3.280.981 9.708.953 Cash Kas yang dibatasi penggunaannya 2h,4 74.197 91.788 Restricted cash Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 2h,5 38.070.956 32.189.951 Third parties Pihak berelasi 2h,5,25 3.210.411 2.852.915 Related parties

Piutang lain-lain 2h 315.664 67.069 Other receivables Persediaan 2f,6 61.296.731 60.195.857 Inventories Pajak dibayar dimuka 7a 7.355.016 6.575.681 Prepaid taxes Uang muka dan beban dibayar di muka

lainnya 1.130.666 936.097 Advance payments and prepaid

expenses Aset tidak lancar yang dimiliki untuk

dijual 2g,8 1.807.977 - Non-current assets held for sale

Total Aset Lancar 116.542.599 112.618.311 Total Current Assets Aset Tidak Lancar Non-Current Assets Aset tetap, bersih 2i,8 170.094.795 166.683.777 Fixed assets, net Uang muka pembelian

aset tetap 234.799 1.391.679 Advance payments for purchase of

fixed assets Properti investasi 2l,9 12.471.479 11.401.373 Investment properties Aset takberwujud, bersih 2j 1.757.754 1.385.288 Intangible assets, net Goodwill 2k,10 1.548.663 1.548.663 Goodwill Klaim atas restitusi pajak 2p,7g 600.127 - Claims for tax refund Aset pajak tangguhan, bersih 2p,7f 316.755 247.709 Deferred tax assets, net Investasi jangka panjang 2h 49.456 49.456 Long-term investment Aset tidak lancar lainnya 867.199 734.239 Other non-current assets Total Aset Tidak Lancar 187.941.027 183.442.184 Total Non-Current Assets TOTAL ASET 304.483.626 296.060.495 TOTAL ASSETS



2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)

31 DESEMBER 2017 DAN 2016/31 DECEMBER 2017 AND 2016 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

Catatan/ 31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ Notes 31 December 2017 31 December 2016 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Pinjaman bank jangka pendek 2h,11 6.689.156 7.224.444 Short-term bank loans Utang usaha Trade payables

Pihak ketiga 2h,12 34.540.286 37.492.630 Third parties Pihak berelasi 2h,12,25 1.934.707 3.606.058 Related parties

Utang lain-lain 2h 70.561 428.227 Other payables Utang pajak 7b 2.095.026 2.882.631 Taxes payable Beban akrual 2h,13 3.243.659 3.196.038 Accrued expenses Uang muka pelanggan 212.415 52.100 Advance from customers Pinjaman bank jangka panjang yang

jatuh tempo dalam satu tahun 2h,11 - 4.677.680 Current maturity of long-term bank

loans Total Liabilitas Jangka Pendek 48.785.810 59.559.808 Total Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities Pinjaman bank jangka panjang, setelah

dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 2h,11 26.859.111 28.489.948

Long-term bank loans, net of current maturity

Liabilitas pajak tangguhan, bersih 2p,7f 6.074.910 5.760.502 Deferred tax liabilities, net Liabilitas imbalan kerja 2u,24 5.694.441 4.505.587 Employee benefits obligation Total Liabilitas Jangka Panjang 38.628.462 38.756.037 Total Non-Current Liabilities TOTAL LIABILITAS 87.414.272 98.315.845 TOTAL LIABILITIES EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Rp 500

(Rupiah penuh) per saham Share capital- nominal value of

Rp 500 (whole Rupiah) per share Modal dasar: 700.000.000 lembar

saham Authorized capital: 700,000,000

shares Modal ditempatkan dan disetor penuh:

450.000.000 lembar saham 14 130.404.630 130.404.630 Issued and full paid-up capital:

450,000,000 shares Tambahan modal disetor 1.676.502 1.676.502 Additional paid-in capital Selisih penjabaran laporan keuangan

dalam mata uang asing 2n 9.158.926 6.344.103 Difference in translation of financial

statements in foreign currency Saldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 934.044 896.408 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 57.645.090 40.538.462 Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada

pemilik entitas induk 199.819.192 179.860.105 Equity attributable to owners of

the Company Kepentingan nonpengendali 2d,15 17.250.162 17.884.545 Non-controlling interests TOTAL EKUITAS 217.069.354 197.744.650 TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITAS DAN

EKUITAS 304.483.626 296.060.495 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2017 DAN 2016/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2017 AND 2016 (Dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan khusus/In US Dollar, unless otherwise specified)

Catatan/ Tahun berakhir 31 Desember /

Year ended 31 December Notes 2017 2016

PENDAPATAN BERSIH 2e,17 241.782.757) 220.298.959) NET REVENUE BEBAN POKOK PENJUALAN 2e,18 (195.030.073) (175.146.608) COST OF SALES

LABA BRUTO 46.752.684) 45.152.351) GROSS PROFIT Beban penjualan 19 (6.992.118) (5.909.022) Selling expenses Beban umum dan administrasi 20 (6.427.981) (6.162.003) General and administrative expenses Kerugian atas penurunan nilai aset tetap 8 (90.298) (409.163) Loss on impairment of fixed assets Keuntungan atas penilaian kembali properti

investasi 2l,9 2.764.083) 1.705.799) Gain on revaluation of investment

properties Laba selisih kurs, bersih 185.111) 195.316) Currency exchange gain, net Pendapatan bunga 2o -) 69.602) Interest income Pendapatan (beban) lainnya, bersih 21 382.279) (169.811) Other income (expenses), net LABA USAHA 36.573.760) 34.473.069) OPERATING PROFIT Pendapatan bunga 2o 61.618) -) Interest income Biaya keuangan 2o (2.565.940) (3.435.415) Finance costs LABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN 34.069.438) 31.037.654) PROFIT BEFORE

INCOME TAX Beban pajak penghasilan 2p,7c (9.501.511) (8.738.072) Income tax expense LABA 24.567.927) 22.299.582) PROFIT PENGHASILAN KOMPREHENSIF

LAIN OTHER COMPREHENSIVE

INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi ke

laba-rugi Item that will not be

reclassified to profit or loss

Perubahan dari pengukuran kembali aktuarial atas liabilitas imbalan kerja 2u,24 (155.517) (389.846)

Changes resulting from actuarial remeasurements of employee

benefits obligation

Pajak penghasilan terkait pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba-rugi 7f 35.182) 92.524)

Income tax related to item that will

not be reclassified to profit or loss (120.335) (297.322)

Pos yang akan direklasifikasi ke laba-rugi

Item that will be reclassified subsequently to profit or loss

Selisih penjabaran laporan keuangan entitas anak dalam mata uang asing 2n 4.385.142) 491.192)

Difference in translation of subsidiary’s financial statements in

foreign currency

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN, setelah pajak penghasilan 4.264.807) 193.870)

OTHER COMPREHENSIVE INCOME, net of income tax

TOTAL PENGHASILAN

KOMPREHENSIF 28.832.734) 22.493.452) TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME



4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (Continued)


Catatan/ Tahun berakhir 31 Desember/

Year ended 31 December Notes 2017 2016

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Profit attributable to:

Pemilik entitas induk 22.324.326 19.266.499 Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 2d 2.243.601 3.033.083 Non-controlling interests 24.567.927 22.299.582

Total penghasilan komprehensif yang

dapat diatribusikan kepada: Total comprehensive income

attributable to: Pemilik entitas induk 25.040.005 19.312.760 Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 2d,15 3.792.729 3.180.692 Non-controlling interests

28.832.734 22.493.452 LABA PER SAHAM EARNINGS PER SHARE

Dasar 2q,22 0,0496 0,0428 Basic



5


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY


Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the Company

Saldo laba/Retained earnings

Catatan/

Notes

Modal saham/

Share capital

Tambahan modal disetor/ Addition paid-

in capital

Selisih penjabaran

laporan keuangan

dalam mata uang asing/

Difference in translation of

financial statements in

foreign currency

Ditentukan penggunaannya/

Appropriated

Belum ditentukan

penggunaannya/ Unappropriated

Total/ Total

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling

interests Total ekuitas/ Total equity

Saldo pada tanggal 31 Desember 2015 130.404.630 1.676.502 6.028.807 858.647 25.826.927) 164.795.513) 18.138.268) 182.933.781) Balance as of 31 December 2015 Total penghasilan komprehensif: Total comprehensive income:

Laba - - - - 19.266.499) 19.266.499) 3.033.083) 22.299.582) Profit Penghasilan komprehensif lain - - 315.296 - (269.035) 46.261) 147.609) 193.870) Other comprehensive income

Cadangan umum 23 - - - 37.761 (37.761) -) -) -) General reserve Dividen kas 16 - - - - (4.248.168) (4.248.168) -) (4.248.168) Cash dividends

Dividen kas yang dibagikan entitas anak kepada kepentingan nonpengendali 15 - - - - -) -) (3.434.415) (3.434.415)

Cash dividends distributed by subsidiary to non-controlling

interests Saldo pada tanggal 31 Desember 2016 130.404.630 1.676.502 6.344.103 896.408 40.538.462) 179.860.105) 17.884.545) 197.744.650) Balance as of 31 December 2016 Total penghasilan komprehensif: Total comprehensive income:

Laba - - - - 22.324.326) 22.324.326 2.243.601) 24.567.927 Profit Penghasilan komprehensif lain - - 2.814.823 - (99,144) 2.715.679) 1.549.128) 4.264.807 Other comprehensive income

Cadangan umum 23 - - - 37.636 (37.636) -) -) -) General reserve Dividen kas 16 - - - - (5.080.918) (5.080.918) -) (5.080.918) Cash dividends

Dividen kas yang dibagikan entitas anak kepada kepentingan nonpengendali 15 - - - - -) -) (4.427.112) (4.427.112)

Cash dividends distributed by subsidiary to non-controlling

interests Saldo pada tanggal 31 Desember 2017 130.404.630 1.676.502 9.158.926 934.044 57.645.090 199.819.192 17.250.162 217.069.354) Balance as of 31 December 2017



6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS


Catatan/ Tahun berakhir 31 Desember/

Year ended 31 December Notes 2017 2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS

OPERASI: CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES: Penerimaan kas dari pelanggan 235.704.571) 219.569.660) Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok (176.703.482) (133.509.842) Cash paid to suppliers Pembayaran kas kepada direksi dan

karyawan (14.908.954) (18.526.186) Cash paid to directors and

employees Pembayaran kas untuk aktivitas operasi

lainnya (7.886.811) (11.777.017) Cash paid for other

operating activities Penerimaan restitusi pajak 9.893)722.560 2.361.175) Receipt of tax refund Pembayaran pajak penghasilan badan 2p,7c (10.182.873) (6.676.940) Payments of corporate income tax Pembayaran biaya keuangan 2o (2.687.871) (3.182.614) Payments of finance costs

Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi )24.057.140 48.258.236)

Net cash provided by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

INVESTASI:

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

Penurunan kas yang dibatasi penggunaannya 17.591) 19.727)

Decrease in restricted cash

Penerimaan dari pendapatan bunga 2o 61.618) 69.602) Receipt of interest income Pembelian aset tetap 2i,8 (14.022.830) (5.533.674) Acquisition of fixed assets Pembelian aset takberwujud (174.473) -) Acquisition of intangible assets Pembayaran uang muka atas pembelian

aset tetap (234.799) (1.391.679) Advance payments for purchase of

fixed assets Penerimaan dari penjualan aset tetap 8 222.570) 74.013) Proceeds from sale of fixed assets

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi (14.130.323) (6.762.011)

Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

PENDANAAN: CASH FLOWS FROM

FINANCING ACTIVITIES: Penerimaan pinjaman bank jangka

pendek dan jangka panjang 2h,11 76.066.495) 57.969.776) Proceeds from short-term and

long-term bank loans Pembayaran pinjaman bank jangka

pendek dan jangka panjang 2h,11 (82.910.300) (86.707.932) Repayments of short-term and

long-term bank loans Pembayaran dividen 16 (5.080.918) (4.248.168) Dividends paid Pembayaran dividen oleh entitas anak

kepada kepentingan nonpengendali 15 (4.427.112) (3.434.415) Dividends paid by subsidiaries to

non-controlling interests Kas bersih digunakan untuk aktivitas

pendanaan (16.351.835) (36.420.739) Net cash used in financing

activities (Penurunan) kenaikan bersih kas (6.425.018) 5.075.486) Net (decrease) increase in cash Pengaruh perubahan selisih kurs atas

kas yang dimiliki (2.954) 9.293) Effect of changes in currency

exchange on cash held Kas, awal tahun 2h,3 9.708.953) 4.624.174) Cash, beginning of year Kas, akhir tahun 2h,3 3.280.981) 9.708.953) Cash, end of year


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS


7

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Indo Kordsa Tbk (“Perseroan”) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 dan No. 12 tahun 1970 dengan akta notaris No. 83 tanggal 8 Juli 1981 dari Ridwan Suselo, S.H., notaris di Jakarta, yang diubah dengan akta notaris No. 288 tanggal 27 November 1981 dan No. 261 tanggal 28 Januari 1982 dari notaris yang sama. Akta-akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusan No. YA5/88/3. tanggal 2 Maret 1982 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 50 tanggal 22 Juni 1982, Tambahan No. 771. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris No. 2 tanggal 6 Juni 2017 dari Utiek R. Abdurachman, S.H. MLI, MKn., notaris di Jakarta, sehubungan dengan perubahan atas dewan komisaris Perseroan. Perubahan ini telah diketahui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-AH.01.03-0143413 tanggal 7 Juni 2017.

PT Indo Kordsa Tbk (the “Company”) was established under the framework of the Domestic Capital Investment Laws No. 6 year 1968 as amended by Laws No. 12 year 1970 by deed No. 83 dated 8 July 1981 of Ridwan Suselo, S.H., public notary in Jakarta, and was amended by deeds No. 288 dated 27 November 1981 and No. 261 dated 28 January 1982 of the same notary. These deeds of establishment were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decision letter No. YA5/88/3. dated 2 March 1982 and were published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 50 dated 22 June 1982, Supplement No. 771. The Company's Articles of Association have been amended several times, most recently by notarial deed No. 2 dated 6 June 2017 of Utiek R. Abdurachman, S.H. MLI, MKn., public notary in Jakarta, concerning the changes in the board of commissioners of the Company. The amendment was acknowledged by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in decision letter No. AHU-AH.01.03-0143413 dated 7 June 2017.

Berdasarkan akta notaris No. 6 tanggal 4 November 2011 dari Amrul Partomuan Pohan, S.H., notaris di Jakarta, Perseroan telah merubah statusnya dari Penanaman Modal Dalam Negeri menjadi Penanaman Modal Asing. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-AH.01.10.40382 tanggal 12 Desember 2011.

Pursuant to notarial deed No. 6 dated 4 November 2011 of Amrul Partomuan Pohan, S.H., public notary in Jakarta, the Company changed its status from Domestic Investment Capital into Foreign Investment Capital. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in decision letter No. AHU-AH.01.10.40382 dated 12 December 2011.

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-137/WPJ.19/2011 tanggal 19 Oktober 2011, Perseroan mendapatkan izin untuk menggunakan bahasa Inggris dan satuan mata uang Dolar Amerika Serikat di dalam menyelenggarakan pembukuan mulai sejak 1 Januari 2012.

Pursuant to the Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP-137/WPJ.19/2011 dated 19 October 2011, the Company obtained the license to use English language and US Dollar in maintaining its books of accounts starting on 1 January 2012.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasarnya, Perseroan bergerak di bidang manufaktur dan pemasaran kain ban, filamen yarn (serat-serat nylon, polyester, rayon), benang nylon untuk ban, dan bahan baku polyester (purified terepthalic acid). Perseroan memasarkan hasil produksinya ke dalam dan luar negeri.

In accordance with article 3 of its Articles of Association, the Company is engaged in manufacturing and marketing of tire cord fabric, yarn filaments (nylon, polyester, rayon fibres), nylon tire cord, and raw materials of polyester (purified terepthalic acid). The Company sells its products to local and international markets.

Perseroan telah memulai kegiatan operasi komersialnya sejak 6 November 1987.

The Company commenced its commercial operations since 6 November 1987.

Perseroan berdomisili di Indonesia dengan kantor pusat dan pabrik berlokasi di JI. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup, Bogor, 16810.

The Company is domiciled in Indonesia with head office and plant located at JI. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup, Bogor, 16810.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


8

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran Umum Saham b. Public Offering Shares

Berdasarkan persetujuan Menteri Keuangan No. SI-127/SHM/MK.10/1990 tanggal 20 Juli 1990, pada tanggal 5 September 1990, 12.500.000 saham Perseroan dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya (efektif mulai 1 Desember 2007 menjadi Bursa Efek Indonesia). Dengan surat Bursa Efek Jakarta No. S-86/BEJ/VI/1992 tanggal 17 Juni 1992 dan No. S-129/BEJ/I.l/VII/94 tanggal 12 Juli 1994 dan Bursa Efek Surabaya No. 72/EMT/LIST/BES/VII/94 tanggal 12 Juli 1994, seluruh saham Perseroan yang ditempatkan dan disetor per akhir tahun 1994 yaitu 225.000.000 saham, telah dicatatkan di kedua bursa tersebut. Pada tahun 1997, telah dilakukan pemecahan nilai nominal saham (stock splits) dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham, sehingga jumlah saham beredar bertambah dari 225.000.000 saham menjadi 450.000.000 saham. Dengan surat Bursa Efek Jakarta No. PENG-343/BEJ-1.2/0897 tanggal 26 Agustus 1997 dan surat Bursa Efek Surabaya No. 206/PENG-LIST/BES/CB/VIII/97 tanggal 21 Agustus 1997, seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan, yaitu sebanyak 450.000.000 saham, telah dicatatkan seluruhnya di kedua bursa tersebut.

In accordance with the approval of the Minister of Finance No. SI-127/SHM/MK.10/1990 dated 20 July 1990, on 5 September 1990, the Company listed 12,500,000 shares with par value of Rp 1,000 per share at the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange (which effective 1 December 2007 became the Indonesia Stock Exchange). By the letters from the Jakarta Stock Exchange No. S-86/BEJ/VI/1992 dated 17 June 1992 and No. S-129/BEJ/I.l/VII/94 dated 12 July 1994 and the Surabaya Stock Exchange No. 72/EMT/LIST/BES/VII/94 dated 12 July 1994, all of the Company's issued and paid up shares at year end 1994, i.e. 225,000,000 shares, were listed at both stock exchanges. In 1997, the Company changed the nominal value of shares (stock split) from Rp 1,000 to Rp 500 per share. Consequently, the number of outstanding shares increased from 225,000,000 to 450,000,000. By a letter from the Jakarta Stock Exchange No. PENG-343/BEJ-1.2/0897 dated 26 August 1997, and a letter from the Surabaya Stock Exchange No. 206/PENG-LIST/BES/CB/VIII/97 dated 21 August 1997, all of the Company's issued shares, i.e. 450,000,000 shares, were listed at both stock exchanges.

Dengan surat Bursa Efek Surabaya No. T2-099/LIST/BES/VIII/99 tanggal 3 Agustus 1999, Perseroan mengakhiri pencatatan seluruh saham Perseroan yang beredar di Bursa Efek Surabaya, efektif sejak tanggal 5 September 1999.

By a letter from the Surabaya Stock Exchange No. T2-099/LIST/BES/VIII/99 dated 3 August 1999, all of the Company's issued shares were delisted from the Surabaya Stock Exchange, effective from 5 September 1999.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, seluruh saham Perseroan sejumlah 450.000.000 lembar saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of 31 December 2017 and 2016, all of the Company's 450,000,000 outstanding shares have been listed at the Indonesia Stock Exchange.

c. Entitas Anak yang Dikonsolidasi c. Consolidated Subsidiaries

Perseroan memiliki kepemilikan langsung pada entitas anak sebagai berikut:

The Company has direct ownership in the following subsidiaries:

Jenis usaha/

Tahun mulai beroperasi komersial/

Year commenced

Persentase kepemilikan 31 Desember

2017/ Percentage of

ownership

Persentase kepemilikan 31 Desember

2016/ Percentage of

ownership

Total aset sebelum eliminasi

(Dalam Dolar Amerika Serikat)/ Total assets

before elimination (In US Dollar)

Entitas Anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Nature of business

commercial operations

31 December 2017

31 December 2016

31 Desember 2017/ 31 December 2017


Thai Indo Kordsa Co. Ltd. (TIK) Thailand

Industri bahan benang ban/Tire cord fabric industry 1993 64,19% 64,19% 56.684.663 54.243.607

PT Indo Kordsa Polyester (IKP) Indonesia

Industri benang ban polyster/Polyster tire yarn industry 1997 99,91% 99,91% 76.036.698 74.827.348




9

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, dan

Karyawan d. Board of Commissioners and Directors, Audit

Committee, and Employees

Susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2017 and 2016, the members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors was as follows:

31 Desember 2017/

31 December 2017 31 Desember 2016/ 31 December 2016

Presiden Komisaris : Ali Caliskan Cenk Alper : President Commissioner Komisaris : Mehmet Mesut Ada Ali Caliskan : Commissioners Ibrahim Ozgur Yildirim Ibrahim Ozgur Yildirim Komisaris Independen : Andreas Lesmana Andreas Lesmana : Independent Adil Ilter Turan Adil Ilter Turan Commissioners Presiden Direktur : Mehmet Zeki Kanadikirik Mehmet Zeki Kanadikirik : President Director Direktur : Volkan Ozkan Ufuk Uzel : Directors Raden Wahyu Yuniarto Volkan Ozkan Tatang Darmawidjaja Raden Wahyu Yuniarto Ong Liong Tik Tatang Darmawidjaja Mehmet Mesut Ada Direktur Independen : Mehmet Tanju Ula Mehmet Tanju Ula : Independent Director

Susunan anggota Komite Audit Perseroan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2017 and 2016, the members of the Company’s Audit Committee was as follows:



Ketua : Andreas Lesmana Adil Ilter Turan : Chairman Anggota : Fadjar Proboseno F. Antonius Alijoyo : Members

Richard Steven Dompas Rodion Wikanto M.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perseroan dan entitas anak memiliki 1.592 karyawan tetap (31 Desember 2016: 1.575 karyawan).

As of 31 December 2017, the Company and subsidiaries had 1,592 permanent employees (31 December 2016: 1,575 employees).

e. Laporan keuangan konsolidasian disetujui untuk

diterbitkan oleh Direksi Perseroan pada tanggal 26 Maret 2018.

e. The consolidated financial statement were authorized for issuance by the the Company’s Board of Directors on 26 March 2018.




10

2. DASAR PENYUSUNAN DAN IKHTISAR 2. BASIS OF PREPARATION AND KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SUMMARY OF SIGNIFICANT

PENTING ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan-kebijakan akuntansi yang penting yang diterapkan secara konsisten untuk semua periode yang disajikan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The significant accounting policies consistently applied to all periods presented in the preparation of the consolidated financial statements are as follows:

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”).

The consolidated financial statements have been prepared in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”).

b. Dasar penyusunan b. Basis of preparation Laporan keuangan konsolidasian disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep nilai historis, kecuali ketika standar akuntansi mengharuskan pengukuran nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except where the accounting standards require fair value measurement at the end of each reporting period.

Nilai historis historis umumnya didasarkan pada nilai wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa. Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu asset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi yang teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Dolar Amerika Serikat yang merupakan mata uang fungsional Perseroan. Laporan arus kas konsolidasian menyajikan perubahan dalam kas dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan yang disusun dengan metode langsung (direct method).

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The consolidated financial statements are presented in US Dollar, which is the Company’s functional currency. The consolidated statement of cash flows presents the changes in cash from operating, investing and financing activities, and is prepared using the direct method.

c. Penggunaan pertimbangan, estimasi, dan asumsi c. Use of judgments, estimates, and assumptions

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi serta jumlah aset, liabilitas, pendapatan, dan beban yang dilaporkan. Hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi tersebut. Estimasi dan dasar asumsi yang digunakan ditelaah secara berkesinambungan. Perubahan terhadap estimasi diakui secara prospektif.

The preparation of consolidated financial statements requires management to make judgements, estimates, and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from those estimated amounts. Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to estimates are recognized prospectively.




11

2. DASAR PENYUSUNAN DAN IKHTISAR 2. BASIS OF PREPARATION AND KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SUMMARY OF SIGNIFICANT PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued)

c. Penggunaan pertimbangan, estimasi, dan asumsi (Lanjutan)

Informasi mengenai asumsi dan ketidakpastian estimasi yang mungkin dapat menghasilkan penyesuaian material pada tahun berikutnya tercantum dalam catatan berikut ini: • Catatan 7 – pengakuan aset pajak tangguhan:

ketersediaan laba kena pajak pada periode mendatang untuk memungkinkan Perseroan mengakui seluruh aset pajak tangguhan;

• Catatan 8 – estimasi masa manfaat aset tetap; • Catatan 24 – pengukuran liabilitas imbalan kerja:

asumsi aktuarial. Sejumlah kebijakan akuntansi dan pengungkapan memerlukan pengukuran nilai wajar, baik untuk aset dan liabilitas keuangan dan non-keuangan.

c. Use of judgments, estimates, and assumptions (Continued)

Information about the assumptions and estimation uncertainties that may result in a material adjustment within the following year is included in the following notes: • Note 7 – recognition of deferred tax assets:

availability of future taxable profit to enable the Company to recognize all deferred tax assets;

• Note 8 – fixed assets useful lives estimation; • Note 24 – measurement of employee benefits

obligations: key actuarial assumptions.

A number of accounting policies and disclosures require the measurement of fair values, for both financial and non-financial assets and liabilities.

Ketika mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Perseroan menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sejauh mungkin. Nilai wajar ditentukan dengan menggunakan hirarki atas input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk aset dan liabilitas:

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Company uses observable market data to the extent possible. Fair values are determined using the following hierarchy of inputs used in the valuation techniques for assets and liabilities:

• Level 1: Kuotasi harga (tanpa disesuaikan) dalam

pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik; • Level 1: quoted prices (unadjusted) in active

markets for identical assets or liabilities;

• Level 2: Input selain kuotasi harga yang termasuk dalam Level 1, yang dapat diobservasi, baik secara langsung (contoh: harga) atau secara tidak langsung (contoh: berasal dari harga lain yang dapat diobservasi);

• Level 2: inputs, other than quoted prices included in Level 1, that are observable, either directly (i.e. prices) or indirectly (i.e. derived from other observable prices);

• Level 3: Input yang tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

• Level 3: inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Jika input yang digunakan untuk mengukur nilai wajar untuk aset atau liabilitas diambil dari berbagai sumber yang berbeda atas hirarki nilai wajar, maka pengukuran nilai wajar untuk seluruh kelas aset atau liabilitas dianggap telah dilakukan menggunakan level input terendah yang signifikan atas keseluruhan pengukuran (Level 3 sebagai level yang terendah).

If the inputs used to measure the fair value of an asset or a liability are drawn from a mixture of different level sources of the fair value hierarchy, then the fair value measurement for the entire class of the asset or liability is considered to have been done using the lowest level input that is significant to the entire measurement (Level 3 being the lowest).

Informasi lebih lanjut mengenai input dan asumsi signifikan yang digunakan dalam mengukur nilai wajar tercantum dalam catatan berikut:

Further information about the significant inputs and assumptions made in measuring fair values is included in the following notes:

• Catatan 9 – properti investasi; • Note 9 – investment properties; • Catatan 27 – instrumen keuangan dan

manajemen risiko keuangan.

• Note 27 – financial instruments and financial risk management.




12


d. Dasar konsolidasian d. Basis of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perseroan dan entitas anak yang dikendalikan oleh Perseroan. Pengedalian tercapai ketika Perseroan memiliki kekuasaan atas investee; terekpos dengan atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatan Perseroan dengan investee; dan memiliki kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi imbal hasil investor.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and its subsidiaries controlled by the Company. Control is achieved when the Company has power over the investee; is exposed to or has rights to variable returns from its involvement with the investee; and has the ability to use its power over the investee to affect its return.

Laporan keuangan entitas anak dikonsolidasikan ketika Perseroan memperoleh pengendalian atas entitas anak dan akan dihentikan ketika Perseroan kehilangan pengendalian atas entitas anak.

The financial statements of a subsidiary is consolidated when the Company obtains control over the subsidiary and ceased when the Company loses control over the subsidiary.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Perseroan dan entitas anak dalam semua hal yang material, kecuali dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in the consolidated financial statements have been consistently applied by the Company and subsidiaries in all material respects, unless otherwise stated.

Seluruh transaksi dan saldo material antara Perseroan dan entitas anak, termasuk aset, liabilitas, ekuitas, pendapatan, beban, dan dividen, dieliminasi. Keuntungan dan kerugian dari transaksi Perseroan dan entitas anak, yang belum direalisasi, dieliminasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

All material intercompany transactions and balances of the Company and subsidiaries, including assets, liabilities, equity, income, expenses, and dividends, are eliminated. Unrealized gains and losses resulting from intercompany transactions of the Company and subsidiaries are eliminated in the consolidated financial statements.

Kepentingan nonpengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain entitas anak diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepada kepentingan nonpengendali berdasarkan proporsi kepemilikan.

Non-controlling interests in the net assets of a subsidiaries are identified at its portion and are presented as part of equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity attributable to the owners of the Company. Profit or loss and each component of other comprehensive income of subsidiaries are attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests based on the ownership interest proportionally.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Selisih antara nilai tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Changes in the Company’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amount of the Company’s ownership interest and the non-controlling interests is adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiary. Any difference between the adjusted carrying amount of non-controlling interests and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the Company.




13


e. Pengakuan pendapatan dan beban e. Revenue and expense recognition

Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima, setelah dikurangi retur dan diskon penjualan. Pendapatan dari penjualan produk diakui jika risiko dan manfaat kepemilikan atas produk secara signifikan telah berpindah kepada pelanggan, kemungkinan besar manfaat ekonomis yang terkait dengan transaksi tersebut akan mengalir ke entitas, biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan dengan transaksi tersebut dapat diukur secara andal, manajemen tidak lagi melanjutkan pengelolaan atas produk tersebut, dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal.

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, net of returns and trade discounts. Revenue from sale of products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the products have been transferred to the customer, it is probable that the economic benefit associated with the transaction will flow to the entity, the costs incurred or to be incurred associated with the transaction can be measured reliably, there is no continuing management involvement over the products, and the amount of revenue can be measured reliably.

Waktu perpindahan risiko dan manfaat bervariasi bergantung pada setiap ketentuan-ketentuan dalam kontrak penjualan. Beban diakui pada saat terjadinya.

The timing of the transfer of risks and rewards varies depending on the individual terms of the contract of sale. Expenses are recognized when incurred.

f. Persediaan

f. Inventories

Persediaan diukur berdasarkan biaya perolehan atau nilai bersih yang dapat direalisasi (net realizable value), mana yang lebih rendah.

Inventories are measured at the lower of cost or net realizable value.

Biaya persediaan dihitung dengan metode rata-rata tertimbang. Biaya barang dalam pengolahan dihitung berdasarkan beban produksi rata-rata sesuai dengan estimasi tingkat penyelesaian. Nilai bersih yang dapat direalisasi adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Cost of inventories is computed using the weighted average method. Cost of goods in process is computed based on the average production costs proportional to their estimated stage of completion. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Penyisihan penurunan nilai persediaan ditetapkan berdasarkan evaluasi atas keadaan persediaan pada akhir tahun dan estimasi penggunaan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

Provision for decline in value of inventories is determined based on the review of the condition of inventories at year end and estimated future usage of each inventory item.

g. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual g. Non-current assets held for sale

Aset diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual ketika nilai tercatatnya akan dipulihkan melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut dan penjualannya sangat mungkin terjadi. Aset ini dicatat pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual.

Assets are classified as non-current assets held for sale when their carrying amount is to be recovered principally through the sale transaction rather than through continuing use and a sale is considered highly probable. These assets are stated at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell.




14


g. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual (Lanjutan)

g. Non-current assets held for sale (Continued)

Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnya diakui atas penurunan nilai aset ke nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual aset. Keuntungan diakui atas peningkatan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset, tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya. Keuntungan atau kerugian yang sebelumnya tidak diakui pada tanggal penjualan aset diakui pada tanggal penghentian pengakuan.

An impairment loss is recognized for any initial or subsequent write-down of the asset to fair value less costs to sell. A gain is recognized for any subsequent increases in fair value less costs to sell of an asset, but not in excess of any cumulative impairment loss previously recognized. A gain or loss not previously recognized by the date of the sale of the asset is recognized at the date of derecognition.

Aset tidak disusutkan atau diamortisasi selama diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual. Aset yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dari aset lainnya dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Assets are not depreciated or amortized while they are classified as held for sale. Assets classified as held for sale are presented separately from the other assets in the consolidated statement of financial position.

h. Instrumen keuangan h. Financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan diakui pada saat Perseroan atau entitas anak menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen keuangan.

Financial assets and liabilities are recognized when the Company or subsidiaries becomes a party to the contractual provisions of the instrument.

Aset keuangan (atau apabila berlaku, bagian dari suatu aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perseroan atau entitas anak telah mentransfer hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan, namun juga menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan (“a pass – through arrangement”); dan baik (a) Perseroan atau entitas anak telah secara substantial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, atau (b) Perseroan atau entitas anak telah secara substantial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun tidak lagi memiliki pengendalian atas aset keuangan tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire; or (2) the Company or subsidiaries transfers their contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset, but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets the conditions (“a pass – through arrangement”); and either (a) the Company or subsidiaries transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, or (b) the Company or subsidiaries neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, but has not retained control of the financial asset.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas Perseroan atau entitas anak berakhir, atau dilepaskan atau dibatalkan.

Financial liabilities are derecognized if the Company or subsidiaries’ obligation expires, or is discharged or cancelled.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diukur sebesar nilai wajar, dan perubahan nilai wajarnya diakui sebagai laba rugi.

Financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are measured at fair value, and changes therein are recognized in profit or loss.




15


h. Instrumen keuangan (Lanjutan) h. Financial instruments (Continued)

Instrumen keuangan non-derivatif Perseroan dan entitas anak terdiri dari kas, piutang usaha, piutang lain-lain, pinjaman bank, utang usaha, utang lain-lain, dan beban akrual. Instrumen keuangan non-derivatif pada awal pengakuan diukur berdasarkan nilai wajar ditambah/dikurangi biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengukuran awal, instrumen keuangan non-derivatif diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi penyisihan penurunan nilai, jika diperlukan. Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan dimiliki untuk periode tertentu dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

The Company and subsidiaries’ non-derivative financial instruments comprise cash, trade receivables, other receivables, bank loans, trade payables, other payables, and accrued expenses. Non-derivative financial instruments are initially measured at fair value plus/less any significant directly attributable transaction costs. Subsequent to initial measurements, they are carried at amortized cost, using the effective interest rate method, net of provision for impairment, if necessary. Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are intended to be held for an indefinite period of time, which may be sold in response to needs for liquidity or changes in interest rates, exchange rates or that are not classified as loans and receivables, held-to-maturity investments or financial assets at fair value through profit and loss.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Aset keuangan tersebut selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana keuntungan atau kerugian atas perubahan nilai wajar diakui pada penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai, hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya.

Financial assets that are classified as available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, plus directly attributable transaction costs. These financial assets are measured subsequently at fair value with gains and losses on changes in fair value being recognised in other comprehensive income, except for impairment losses, until the financial assets are derecognised.

Keuntungan atau kerugian yang timbul akibat perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijual diakui pada penghasilan komprehensif lain.

Foreign currency gains or losses on monetary assets classified as available-for-sale are recognised in other comprehensive income.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as available-for-sale financial assets are as follows:

• Investasi pada instrumen ekuitas yang tidak

tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada biaya perolehannya;

• Investments in equity instruments that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are carried at cost;

• Investasi instrumen ekuitas yang tersedia nilai

wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dicatat pada nilai wajar.

• Investments in equity instruments that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and which are classified as available-for-sale financial assets, are recorded at fair value.




16


h. Instrumen keuangan (Lanjutan) h. Financial instruments (Continued)

Dividen atas instrumen ekuitas yang dikategorikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, jika ada, diakui pada laba rugi pada saat hak Perseroan untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan. Penyisihan penurunan nilai diakui untuk aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang bila terdapat bukti objektif bahwa Perseroan dan entitas anak tidak mampu memulihkan nilai tercatat sesuai dengan ketentuan awal dari instrumen tersebut. Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal. Perubahan penyisihan penurunan nilai diakui dalam laba-rugi. Aset dan liabilitas keuangan disajikan saling-hapus dan disajikan secara neto dalam laporan posisi keuangan konsolidasian ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling-hapus dan terdapat intensi untuk menyelesaikannya secara neto, atau pada saat aset direalisasi dan liabilitas diselesaikan secara simultan.

Dividends on equity instruments categorized as available-for-sale financial assets, if any, are recognised in profit or loss when the Company’s right to receive the dividends is established. An impairment provision is recognized for financial assets that are categorized as loans and receivables when there is objective evidence that the Company and subsidiaries will not be able to recover the carrying amounts according to the original terms of the instrument. The amount of the impairment loss is the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of its estimated future cash flows discounted at the original effective interest rate. Changes in the impairment provision are recognized in profit or loss. Financial assets and liabilities are offset and presented net in the consolidated statement of financial position when there is a legal right of offset and there is an intention to settle on a net basis, or when the asset is realized and the liability settled simultaneously.

i. Aset tetap i. Fixed assets

Tanah disajikan sebesar biaya perolehan (termasuk biaya legal dan administrasi untuk memperoleh tanah) dan tidak diamortisasikan.

Land is presented at acquisition cost (including legal and administrative costs incurred in transactions to acquire land) and is not amortized.

Aset tetap (selain tanah) diukur dengan menggunakan model biaya, dimana pada awal pengakuan diukur sebesar biaya perolehan, dan selanjutnya dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Fixed assets (other than land) are measured using the cost model, i.e., initially measured at cost, and subsequently carried net of accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Penyusutan aset tetap (selain tanah, dan mesin, peralatan dan prasarana Perseroan dan TIK – entitas anak) dihitung sejak bulan aset yang bersangkutan siap untuk digunakan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat dari aset sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets (other than land, and machinery, equipment and installations of the Company and TIK – subsidiary) are computed starting from the month such assets are ready for their intended use, using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/years Bangunan 20 - 30 Buildings Mesin, peralatan dan prasana 20 Machinery, equipment and installations Peralatan laboratorium 20 Laboratory equipment Peralatan kantor 5 Office equipment Kendaraan 4 - 5 Vehicles




17


i. Aset tetap (Lanjutan) i. Fixed assets (Continued)

Penyusutan mesin, peralatan dan instalasi Perseroan dan TIK dihitung sejak dimulainya produksi percobaan dengan menggunakan metode unit produksi (productive-output method) dikarenakan mencerminkan pola pemakaian yang diestimasikan atas manfaat ekonomis dari aset, yang dinyatakan dalam estimasi kuantitas produksi tertentu atau jam produksi tertentu.

Depreciation of machinery, equipment and installation of the Company and TIK are computed starting from the commencement of trial production, using the productive-output method to reflect the use pattern over the estimated economic benefit of the assets, stated in the estimated of production quantities or production hours.

Perseroan menggunakan estimasi kuantitas produksi sebagai dasar perhitungan penyusutan yang menggunakan metode unit produksi: estimasi manfaat ekonomis dari aset untuk produksi tire cord fabric antara 99.000 ton sampai 612.000 ton, dan produksi nylon yarn antara 430.000 ton sampai 645.000 ton. TIK menggunakan estimasi jam produksi sebagai dasar perhitungan penyusutan yang menggunakan metode unit produksi: estimasi manfaat ekonomis dari aset untuk produksi tire cord fabric adalah sebesar 129.600 jam.

The Company used the estimated production quantities as a basis for calculation of depreciation using the productive-output method: the estimated economic benefit of the assets to produce tire cord fabric between 99,000 tons to 612,000 tons, and to produce nylon yarn between 430,000 tons to 645,000 tons. TIK used the estimated production hours as a basis for calculation of depreciation using the productive-output method: the estimated economic benefit of the assets to produce tire cord fabric is 129,600 hours.

Metode penyusutan dan masa manfaat atau manfaat ekonomis aset tetap ditelaah setiap akhir tahun. Pengaruh setiap perubahan estimasi diberlakukan secara prospektif.

Depreciation method and useful life or economic benefit of fixed assets is reviewed at each year end. The effect of any changes in estimate is accounted for on a prospective basis.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan atau yang dijual, nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap, dan keuntungan dan kerugian yang terjadi dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Fixed assets which are no longer used or disposed, their carrying amounts are removed from the fixed assets, and gains and losses from the sale or disposal of the fixed assets are recorded in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Aset dalam pembangunan merupakan akumulasi dari biaya-biaya bahan, peralatan serta biaya lainnya yang berkaitan langsung dengan penyelesaian aset tetap. Akumulasi biaya tersebut akan direklasifikasi ke dalam akun aset tetap yang bersangkutan pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

Assets under construction represent the accumulated costs of materials, equipment and other costs directly related to the construction of fixed assets. The accumulated costs are reclassified to the related fixed assets when assets under construction are completed and are ready for their intended use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perseroan dan entitas anak dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is charged to profit or loss as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of fixed assets, are recognized as asset if, and only if, it is probable and that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.




18


j. Aset takberwujud Aset takberwujud terdiri dari perangkat lunak komputer dan lisensi informasi teknik, memiliki masa manfaat yang terbatas, dan diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi. Amortisasi diakui dalam laba rugi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat aset takberwujud, dihitung sejak aset yang bersangkutan siap untuk digunakan. Estimasi masa manfaat atas perangkat lunak komputer adalah 4 tahun dan lisensi informasi teknik adalah 10 tahun.

k. Goodwill Goodwill timbul atas akuisisi dari suatu bisnis yang dicatat pada biaya perolehan yang ditetapkan pada tanggal akuisisi dari bisnis tersebut dikurangin akumulasi penurunan nilai, jika ada. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan ke setiap Unit Penghasil Kas (UPK) dari Grup yang diharapkan memperoleh manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. UPK yang memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan. Jika jumlah terpulihkan dari UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan, pertama untuk mengurangi jumlah tercatat setiap goodwill yang dialokasikan pada unit tersebut, dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi prorata berdasarkan jumlah tercatat setiap aset dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

j. Intangible assets Intangible assets comprise of computer software and technical information license, have finite useful lives, and are measured at cost less accumulated amortization. Amortization is recognized in profit or loss on a straight-line basis over the estimated useful lives of intangible assets, from the date they are available for use. The estimated useful lives of computer software is 4 years, and technical information license is 10 years.

k. Goodwill Goodwill arising on an acquisition of a business is carried at cost as determined at the date of acquisition of the business less accumulated impairment losses, if any.

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Group’s Cash-Generating Units (CGU) expected to benefit from the synergies of the business combination. CGU to which goodwill is allocated is tested for impairment annually. If the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit, and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in a subsequent period.

l. Properti investasi l. Investment properties

Properti investasi adalah properti untuk menghasilkan penghasilan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari. Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan, dan selanjutnya pada nilai wajar dimana perubahan nilai yang terjadi diakui di laba rugi.

Investment properties are properties held either to rental income or for capital appreciation or for both, but not for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business. Investment properties are initially measured at cost, and subsequently at fair value with any change therein recognized in profit or loss.

Biaya perolehan mencakup pengeluaran yang dapat diatribusikan langsung ke perolehan properti investasi tersebut. Biaya perolehan atas properti investasi yang dibangun sendiri mencakup biaya material dan tenaga kerja langsung, biaya lain yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa properti investasi tersebut dalam kondisi siap pakai, dan biaya pinjaman dikapitalisasi.

Cost includes expenditures that are directly attributable to the acquisition of the investment properties. The cost of self-constructed investment property includes the cost of materials and direct labor, any other costs directly attributable in bringing the investment properties to a working condition for its intended use, and capitalized borrowing costs.




19


l. Properti investasi (Lanjutan) l. Investment properties (Continued)

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi. Apabila penggunaan suatu properti berubah sedemikian rupa sehingga properti tersebut direklasifikasi ke aset tetap, nilai wajarnya pada tanggal reklasifikasi menjadi biaya perolehannya untuk perlakuan akuntansi selanjutnya.

Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognized in profit or loss. When the use of a property changes such that it is reclassified as fixed assets, its fair value at the date of reclassification becomes its cost for subsequent accounting.

m. Penurunan nilai aset non-keuangan

m. Impairment of non-financial assets

Nilai tercatat aset non-keuangan Perseroan dan entitas anak ditelaah pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut maka nilai terpulihkan aset tersebut diestimasi. Rugi penurunan nilai diakui jika nilai tercatat unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya. Unit penghasil kas adalah kelompok terkecil aset yang dapat diidentifikasi dan menghasilkan arus kas yang sebagian besar independen dari aset lainnya. Rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi.

The carrying amounts of the Company and subsidiaries’ non-financial assets are reviewed at each reporting date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists then the asset’s recoverable amount is estimated. An impairment loss is recognized if the carrying amount of a cash-generating unit exceeds its recoverable amount. A cash-generating unit is the smallest identifiable asset group that generates cash flows that largely are independent from other assets. Impairment losses are recognized in profit or loss.

Nilai terpulihkan unit penghasil kas adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual. Dalam menentukan nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko spesifik terhadap aset.

The recoverable amount of a cash-generating unit is the greater of its value in use or its fair value less costs to sell. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Rugi penurunan nilai yang diakui pada periode sebelumnya dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk indikasi apakah rugi penurunan nilai telah berkurang atau tidak ada lagi. Rugi penurunan nilai dipulihkan jika terdapat perubahan dalam estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan. Rugi penurunan nilai dipulihkan sebatas nilai aset tercatat yang tidak melebihi nilai tercatat yang seharusnya diakui, setelah dikurangi depresiasi atau amortisasi, jika tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui.

Impairment losses recognized in prior periods are assessed at each reporting date for any indications that the loss has decreased or no longer exists. An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount. An impairment loss is reversed only to the extent that the asset’s carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss had been recognized.

n. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing n. Transactions and balances in foreign currencies

Laporan keuangan individu masing-masing entitas grup diukur dan disajikan dalam mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsionalnya). Laporan keuangan konsolidasian Perseroan atau Grup disajikan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat yang merupakan mata uang fungsional Perseroan dan mata uang penyajian untuk laporan keuangan konsolidasian.

The individual financial statements of each group’s entity are measured and presented in the currency of the primary economic environment in which entity operates (its functional currency). The consolidated financial statements of the Company or Group are presented in US Dollar, which is the functional currency of the Company and the presentation currency for the consolidated financial statements.




20


n. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (Lanjutan)

n. Transactions and balances in foreign currencies (Continued)

Dalam penyusunan laporan keuangan setiap entitas individual grup, transaksi dalam mata uang selain mata uang fungsional entitas (mata uang asing) dijabarkan ke mata uang funsionalnya dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal pelaporan, saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang fungsionalnya dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi selisih kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan. Aset dan liabilitas non-keuangan yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan kembali ke mata uang fungsional entitas dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal nilai wajar ditentukan. Aset dan liabilitas non-keuangan yang diukur atas dasar nilai historis dalam mata uang asing dijabarkan kembali ke mata uang fungsional entitas dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

In preparing the financial statements of each individual group entity, transactions in currency other than the entity’s functional currency (foreign currency) are translated into its functional currency at the exchange rates prevailing at the transaction date. At the reporting date, balances of monetary assets and liabilities in foreign currency are translated into its functional currency at the exchange rates prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income for the current year. Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are retranslated to the functional currency of the entity at the exchange rate at the date that the fair value was determined. Non-monetary assets and liabilities that are measured based on historical cost in a foreign currency are retranslated to the functional currency of the entity using the exchange rate at the date of the transaction.

Selisih mata uang asing dalam penjabaran ulang pada umumnya diakui pada laba rugi. Akan tetapi, selisih mata uang asing dari penjabaran investasi ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali pada penurunan nilai dimana selisih mata uang asing yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan diakui ke laba rugi.

Foreign currency differences arising on retranslation are generally recognized in profit or loss. However, foreign currency differences arising from the retranslation of available-for-sale equity investments are recognized in other comprehensive income, except on impairment in which case foreign currency differences that have been recognized in other comprehensive income are recognized to profit or loss.

Untuk tujuan konsolidasi, laporan posisi keuangan entitas anak yang menggunakan mata uang selain Dolar Amerika Serikat dijabarkan ke Dolar Amerika Serikat berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal pelaporan. Penghasilan dan beban dijabarkan ke Dolar Amerika Serikat dengan kurs rata-rata yang berlaku selama tahun berjalan. Selisih kurs yang dihasilkan diakui pada pendapatan komprehensif lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan diakumulasikan dalam ekuitas di dalam pos selisih kurs penjabaran laporan keuangan entitas anak dalam mata uang asing.

For the purpose of consolidation, the statement of financial position of a subsidiary reporting in a currency other than the US Dollar is translated to US Dollar at the exchange rates prevailing at the reporting date. The income and expenses are translated to US Dollar at the average exchange rates prevailing during the year. The resulting exchange differences are recognized in other comprehensive income in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, and are accumulated in equity under the difference in translation of financial statements of subsidiary in foreign currency.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kurs yang digunakan untuk menjabarkan mata uang asing ke mata uang Dolar Amerika Serikat adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2017 and 2016, the exchange rates used to translate the foreign currencies into US Dollar are as follows:

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016

1.000 Rupiah (IDR) 0.07 0.07

Rupiah (IDR) 1,000 1 Baht (THB) 0.03 0.03 Baht (THB) 1 1 Euro (EUR) 1.19 1.08 Euro (EUR) 1 1 Dolar Singapura (SGD) 0.74 0.71 Singapore Dollar (SGD) 1 1.000 Yen (JPY) 8.87 8.97 Yen (JPY) 1,000 1 Poundsterling (GBP) 1.34 1.23 Poundsterling (GBP) 1




21


o. Pendapatan keuangan dan biaya keuangan o. Finance income and finance costs

Pendapatan dan biaya yang berasal dari aktivitas pendanaan dan laba dan rugi kurs terkait tercermin dalam laporan laba rugi dan pendapatan komprehensif lain sebagai bagian dari “Pendapatan (biaya) keuangan bersih”. Laba dan rugi kurs dilaporkan secara bersih baik sebagai pendapatan keuangan atau biaya keuangan tergantung pada angka mutasi ke laba bersih atau rugi bersih. Pendapatan keuangan dan biaya keuangan terdiri dari pendapatan bunga atas dana yang diinvestasikan dan beban bunga atas pinjaman dan laba atau rugi kurs yang timbul dari aktivitas investasi dan pendanaan. Biaya pinjaman yang tidak dapat diatribusikan secara langsung ke perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian diakui dalam laba atau rugi menggunakan metode suku bunga efektif.

Income and costs derived from financing activities and the related currency exchange gains and losses are reflected in the statement of profit or loss and other comprehensive income as part of “Net finance income (costs)”. Currency exchange gains and losses are reported on a net basis as either finance income or finance cost depending on whether currency exchange movements amount to a net gain or a net loss. Finance income and finance costs comprise interest income on funds invested and interest expense on borrowings and currency exchange gains or losses arising from investing and financing activities. Borrowing costs that are not directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are recognized in profit or loss using the effective interest method.

p. Pajak penghasilan p. Income tax

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi yang langsung diakui dalam ekuitas atau dalam pendapatan komprehensif lain.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Current tax and deferred tax are recognized in profit or loss except to the extent that they relate to items recognized directly in equity or in other comprehensive income.

Pajak kini adalah utang atau piutang pajak yang diharapkan atas penghasilan atau rugi kena pajak untuk tahun berjalan, dengan menggunakan tarif pajak yang secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan keuangan dan penyesuaian terhadap utang pajak tahun-tahun sebelumnya.

Current tax is the expected tax payable or receivable on taxable income or loss for the year, using tax rates substantively enacted as of the reporting date and any adjustment to tax payable in respect of previous years.

Pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tujuan pelaporan keuangan dan nilai yang digunakan untuk tujuan perpajakan. Pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan diterapkan terhadap perbedaan temporer pada saat pembalikan, berdasarkan peraturan yang telah berlaku atau secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan keuangan. Metode ini juga mengharuskan pengakuan atas manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti kompensasi rugi fiskal, jika kemungkinan realisasi manfaat tersebut di masa mendatang cukup besar (probable).

Deferred tax is recognized in respect of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to temporary differences when they reverse, based on the laws that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. This method also requires the recognition of future tax benefits, such as tax loss carry forwards, to the extent that realization of such benefits is probable.

Dalam menentukan nilai pajak kini dan pajak tangguhan, Perseroan dan entitas anak mempertimbangkan dampak dari posisi pajak yang tidak pasti dan penambahan pajak dan denda. Manajemen berkeyakinan bahwa akrual atas liabilitas pajak sudah memadai untuk semua tahun pajak yang masih open berdasarkan penelaahan banyak faktor, termasuk interpretasi dari peraturan pajak dan

In determining the amount of current and deferred tax, the Company and subsidiaries take into account the impact of uncertain tax positions and any additional taxes and penalties. Management believes that the accruals for tax liabilities are adequate for all open tax years based on its assessment of many factors, including interpretations of tax law and prior experience. The assessment relies on estimates and assumptions and may




22


p. Pajak penghasilan (Lanjutan)

p. Income tax (Continued)

pengalaman sebelumnya. Penilaian dilakukan berdasarkan estimasi dan asumsi dan melibatkan pertimbangan mengenai kejadian di masa mendatang. Informasi baru yang tersedia menyebabkan manajemen mengubah pertimbangannya berkaitan dengan kecukupan liabilitas pajak yang telah ada. Perubahan terhadap liabilitas pajak akan berdampak pada beban pajak pada periode dimana penentuan tersebut ditetapkan. Aset pajak tangguhan dikaji pada setiap tanggal pelaporan dan dikurangi sepanjang tidak ada lagi kemungkinan manfaat pajak tersebut akan direalisasi; pengurangan tersebut akan dibalik ketika kemungkinan laba kena pajak masa depan meningkat. Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan saling hapus di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

involve judgments about future events. New information may become available that causes management to change its judgment regarding the adequacy of existing tax liabilities. Such changes to tax liabilities will impact tax expense in the period that such determination is made. Deferred tax assets are reviewed at each reporting date and are reduced to the extent that it is no longer probable that the related tax benefit will be realized; such reductions are reversed when the probability of future taxable profits improves. Deferred tax asset and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

q. Laba per saham q. Earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perseroan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar ditempatkan selama tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing profit for the year attributable to the owners of the Company by the weighted average of total outstanding/ issued shares during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perseroan dengan total rata-rata tertimbang saham beredar ditempatkan setelah mempertimbangkan penyesuaian atas dampak konversi dan semua instrumen berpotensi saham biasa bersifat dilutif yang mungkin diterbitkan Perseroan.

Diluted earnings per share are computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company to the weighted average of total outstanding issued share after considering adjustments for conversion of all dilutive potential ordinary shares that may be issued by the Company.

r. Informasi segmen operasi r. Operating segment information

lnformasi segmen operasi disajikan secara konsisten menurut informasi internal yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumbcr daya dan menilai kinerja segmen operasi Perseroan. Segmen operasi adalah komponen dari entitas yang melakukan aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban, termasuk pendapatan dan beban terkait transaksi dengan komponen lain dalam entitas yang sama; yang hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Perseroan mengidcntifikasikan hanya memiliki satu segmen usaha yaitu tire cord fabric.

Operating segment information is presented consistently based on the internal information used by the chief operating decision maker in allocating resources and assessing performance of the Company', operating segments. An operating segment is a component of an entity that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity; whose operating results are regularly reviewed by the chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance; and for which discrete financial information is available. The Company identifies only having one business segment, which is tire cord fabric.




23


s. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

Definisi pihak berelasi yang digunakan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 7 tentang “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”. Semua hubungan, transaksi, dan saldo material dengan pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

s. Transactions with related parties

Related party definition used are in accordance with Statement of Financial Accounting Standard (“PSAK”) No. 7, “Related Party Disclosures”. All relationships, transactions, and balances with related parties, including commitments, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

t. Provisi t. Provisions

Provisi diakui jika Perseroan dan entitas anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal. Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are recognized when the Company and subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a realiable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

u. Imbalan kerja

u. Employee benefits

(i) Imbalan pasca kerja (i) Post-employment benefits Perseroan dan IKP (entitas anak) menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetapnya. Kontribusi Perseroan dan entitas anak tertentu atas program tersebut dibebankan ke laba atau rugi.

The Company and IKP (subsidiary) established a defined contribution pension plan covering permanent employees. The contributions of the Company and a subsidiary to the plan is charged to profit or loss.

Perseroan dan IKP (entitas anak) menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk karyawan tetapnya.

The Company and IKP (subsidiary) established a defined benefit pension plan covering permanent employees.

Perseroan dan IKP (entitas anak) juga memberikan imbalan pasca kerja untuk karyawan sesuai Undang - Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Untuk program pensiun normal, Perseroan dan IKP (entitas anak) menghitung dan mengakui imbalan yang paling tinggi antara Undang - Undang Ketenagakerjaan yang berlaku dengan program pensiun tersebut.

The Company and IKP (subsidiary) also provides post-employment benefits for employees as required by Labor Law No 13/2003 (the “Labor Law”). For normal pension scheme, the Company and IKP (subsidiary) calculates and recognizes the higher of the benefits under the Labor Law and those under such pension plan.

TIK (entitas anak) menyediakan imbalan pasca kerja kepada karyawan yang berhak sesuai dengan Statutory Severance Pay Plan (SSP), Section 118, Chapter 11 of Labour Protection Act B.E. 2541 (1998) of Thailand.

TIK (subsidiary) provides post-employment benefits for their eligible employees in accordance with the Statutory Severance Pay Plan (SSP), Section 118, Chapter 11 of Labour Protection Act B.E. 2541 (1998) of Thailand.




24


u. Imbalan kerja (Lanjutan)

(i) Imbalan pasca kerja (Lanjutan)

Liabilitas imbalan pasca kerja dihitung sebesar nilai kini dari estimasi jumlah imbalan pasca kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan menggunakan metode projected unit credit. Pengukuran kembali liabilitas neto program imbalan pasti (contohnya keuntungan dan kerugian aktuarial), dan perubahan dampak batas atas aset (jika ada) dan dari imbal hasil atas aset program (tidak termasuk bunga), diakui segera dalam penghasilan komprehensif lain periode terjadinya dan tidak akan direklass ke laba rugi.

Ketika manfaat program berubah atau ketika suatu kurtailmen atas program terjadi, dampak perubahan atas manfaat program tersebut yang terkait dengan jasa lalu atau keuntungan dan kerugian atas kurtailmen dan penyelesaian diakui segera dalam laba rugi.

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan defisit atau surplus aktual dalam program imbalan pasti Perseroan dan entitas anak. Surplus yang dihasilkan dari perhitungan ini terbatas pada nilai kini manfaat ekonomik yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana program dan pengurangan iuran masa depan ke program.

u. Employee benefits (Lanjutan)

(i) Post-employment benefits (Continued) The obligation for post-employment benefits is calculated at the present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their services in the current or prior periods. The calculation is performed by a qualified actuary using the projected unit credit method.

Remeasurement of the net defined benefits obligation (i.e. actuarial gains and losses), and the effect of the changes to the assets ceiling (if applicable) and the return on plan assets pension (excluding interest), is recognized immediately in other comprehensive income in the period in which they incur and will not be reclassified to profit or loss. When the benefits of a plan are changed or when a plan is curtailed, the resulting change in the benefits that related to past service or gains and losses on curtailments and settlements is recognized in profit or loss.

The pension benefit obligation recognized in the consolidated statement of financial position represented the actual deficit or surplus in the Company and subsidiaries’ defined benefit plan. Any surplus resulting from this calculation is limited to present value of any economic benefit available in the form of refund surplus from the plan or reduction in future contribution to the plan.

(ii) Imbalan kerja jangka panjang lainnya Kewajiban neto Perseroan dan entitas anak tertentu yang berhubungan dengan imbalan kerja jangka panjang selain imbalan pasca-kerja adalah nilai dari imbalan di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan menggunakan metode projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

(ii) Other long-term employee benefits The Company and subsidiary’s net obligation in respect of long-term employee benefits other than post-employment benefits is the amount of future benefits that employees have earned in return for their services in the current and prior periods. The calculation is performed by a qualified actuary, using the projected unit credit method. Any actuarial gains and losses are recognized in profit or loss in the period in which they arise.




25


v. Penerapan standar akuntansi baru/amandemen/ penyesuaian

v. Adoption of new/amendment/improvement accounting standards

Standar akuntansi amendemen/penyesuaian yang berlaku efektif pada tahun buku berjalan Berikut ini adalah standar akuntansi amandemen/ penyesuaian yang berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017 yang relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perseroan:

Amendment/improvement accounting standards become effective in the current year The following amendment/improvement accounting standars become effective for annual periods beginning on or after 1 January 2017, which are relevant to the Company’s consolidated financial statements:

- PSAK 1 (Amandemen 2015/2015 Amendment) : Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan/Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiative

- PSAK 24 (Penyesuaian 2016/2016 Improvement) : Imbalan Kerja/Employee Benefits - PSAK 58 (Penyesuaian 2016/2016 Improvement) : Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual/Non-

Current Assets Held for Sale - PSAK 60 (Penyesuaian 2016/2016 Improvement) :

Instrumen Keuangan: Pengungkapan/Financial Instruments: Disclosures

Perseroan telah menganalisa bahwa penerapan standar akuntansi amandemen/penyesuaian tersebut diatas tidak memiliki dampak yang material terhadap laporan keuangan konsolidasian Perseroan.

The Company has assessed that the adoption of the above mentioned amendment/improvement accounting standards has no material effect to the Company’s consolidated financial statements.

Standar akuntansi baru/amendemen/penyesuaian yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif

New/amendment/improvement accounting standards issued but not yet effective

Beberapa standar akuntansi baru/ amendemen/penyesuaian telah diterbitkan namun belum berlaku efektif untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017, dan belum diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini, namun mungkin relevan untuk Perseroan:

Certain new/amendment/improvement accounting standards have been issued but not yet effective for the year ended 31 December 2017, and have not been applied in preparing these consolidated financial statements, but may be relevant to the Company:

Efektif berlaku untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018:

Effective starting for annual periods beginning on or after 1 January 2018:

- PSAK 2 (Amandemen 2016/2016 Amendment) : Laporan Arus Kas Tentang Prakarsa Pengungkapan/

Disclosure Initiatives in Statement of Cash Flows - PSAK 46 (Amandemen 2016/2016 Amendment) : Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum

Direalisasi/Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses

- PSAK 15 (Penyesuaian 2017/2017 Improvement) : Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama/ Investments in Associates and Joint Ventures

- PSAK 67 (Penyesuaian 2017/2017 Improvement) : Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain/Disclosure of Interests in Other Entities

Efektif berlaku untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020:

Effective starting for annual periods beginning on or after 1 January 2020:

- PSAK 71 : Instrumen Keuangan/Financial Instruments - PSAK 72 : Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan/Revenue of

Contract from Customers - PSAK 73 : Sewa/Leases

Saat dikeluarkannya laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen belum menentukan dampak retrospektif, jika ada, dari adopsi di masa yang akan datang dari standar terkait, terhadap posisi keuangan dan hasil operasional konsolidasian Perseroan.

As of the issuance of these consolidated financial statements, management has not determined the extent of the retrospective impact, if any, that the future adoption of these standards, will have on the Company’s consolidated financial position and operating results.




26

3. KAS 3. CASH


Kas: Cash on hand: Rupiah 2.637 3.188 Rupiah Dolar Amerika Serikat 3.158 1.911 US Dollar Baht 426 461 Baht

6.221 5.560 Bank pada pihak ketiga: Cash in third party banks:

Dolar Amerika Serikat US Dollar PT Bank Permata Tbk 931.467 3.273.207 PT Bank Permata Tbk Standard Chartered Bank 482.771 1.744.653 Standard Chartered Bank Bangkok Bank PCL 150.796 204.386 Bangkok Bank PCL Indonesia Eximbank 96.502 119.542 Indonesia Eximbank PT Bank Mandiri (Perseroan) Tbk 3.159 7.242 PT Bank Mandiri (Perseroan) Tbk

1.664.695 5.349.030 Rupiah Rupiah

Standard Chartered Bank 81.188 341.538 Standard Chartered Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk 270.600 10.858 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk 5.244 1.750 PT Bank Permata Tbk Indonesia Eximbank 3.205 - Indonesia Eximbank

360.237 354.146 Euro Euro

Bangkok Bank PCL 6.479 5.771 Bangkok Bank PCL

Baht Baht Bangkok Bank PCL 1.283.273 4.079.503 Bangkok Bank PCL Kasikornbank 34.273 6.731 Kasikornbank

1.317.546 4.086.234

Total bank pada pihak ketiga 3.348.957 9.795.181 Total cash in third party banks Dikurangi kas yang dibatasi penggunaannya: Less restricted cash:

Indonesia Eximbank (Catatan 4) (74.197) (91.788) Indonesia Eximbank (Note 4) 3.280.981 9.708.953

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Perseroan dan entitas anak tidak menempatkan kasnya pada pihak berelasi.

As of 31 December 2017 and 2016, the Company and subsidiaries did not place cash with related party.

4. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 4. RESTRICTED CASH


Kas yang dibatasi penggunaanya: Restricted cash: Dolar Amerika Serikat 74.197 91.788 US Dollar

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kas yang dibatasi penggunaanya merupakan jaminan kas PT Indo Kordsa Polyester (”IKP”, entitas anak) atas fasilitas pembiayaan letter of credit dan modal kerja dari Indonesia Eximbank.

As of 31 December 2017 and 2016, the restricted cash is a cash collateral of PT Indo Kordsa Polyester (“IKP”, subsidiary) for letter of credit and working capital facility from Indonesia Eximbank.




27

4. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 4. RESTRICTED CASH (Continued) (Lanjutan)

IKP diwajibkan untuk memelihara saldo kas minimum di Indonesia Eximbank sebesar 1 (satu) bulan marjin pembayaran atas fasilitas letter of credit dan pembiayaan modal kerja (Catatan 11).

IKP shall maintain a minimum cash balance at Indonesia Eximbank equivalent to 1 (one) month payment margin of the letter of credit and working capital facility (Note 11).

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES


Piutang usaha pada pihak ketiga 38.070.956 32.189.951 Trade receivables from third parties Piutang usaha pada pihak berelasi

(Catatan 25) 3.210.411

2.852.915 Trade receivables from

related parties (Note 25) 41.281.367 35.042.866

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables is as follows:


Belum jatuh tempo 41.022.694 34.453.549 Not yet due Jatuh tempo: Past due:

1 – 30 hari 189.390 583.351 1 – 30 days 31 – 90 hari 69.283 5.966 31 – 90 days 41.281.367 35.042.866

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, piutang usaha dalam mata uang adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2017 and 2016, trade receivables in currencies are as follows:


Dolar Amerika Serikat 23.732.685 19.976.432 US Dollar Baht 11.056.727 8.711.194 Baht Rupiah 6.399.349 6.338.076 Rupiah Euro 92.606 17.164 Euro 41.281.367 35.042.866

Berdasarkan penelaahannya atas status masing-masing debitur pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang dapat tertagih. Oleh karena itu, penyisihan penurunan nilai piutang adalah nihil.

Based on evaluation of the status of each debtor at period end, management believes that all receivables are collectible. Therefore, the provision for impairment of receivables is nil.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, piutang dari debitur yang melebihi 10% dari total piutang usaha adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2017 and 2016, receivables from debtors representing more than 10% of total trade receivables are as folows:


Michelin Siam Co. Ltd. (Thailand) 4.857.288 3.910.691 Michelin Siam Co. Ltd. (Thailand)

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, piutang usaha senilai USD 8.000.000 dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dari Standard Chartered Bank (Catatan 11).

As of 31 December 2017 and 2016, trade receivables of USD 8,000,000 were pledged as collateral on short-term bank loan facility from Standard Chartered Bank (Note 11).

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, piutang usaha senilai USD 2.000.000 dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dari PT Bank Permata Tbk (Catatan 11).

As of 31 December 2017 and 2016, trade receivables of USD 2,000,000 were pledged as collateral on short-term bank loan facility from PT Bank Permata Tbk (Note 11).




28

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES


Barang jadi (termasuk dalam perjalanan) 16.543.111) 16.631.947) Finished goods (including in-transit) Barang dalam pengolahan 9.903.961) 9.519.931) Goods in process Bahan baku 9.228.667) 8.462.982) Raw materials Suku cadang 7.591.682) 7.080.160) Spare-parts Bahan pembantu 6.166.236 5.972.099) Supplementary material Barang konsinyasi di pelanggan -) 837.387) Consignment goods at customer site Bahan baku dalam perjalanan 14.298.211) 14.023.730) Materials in transit

63.731.868) 62.528.236) Penyisihan penurunan nilai persediaan (2.435.137) (2.332.379) Provision for decline in value of inventories

61.296.731) 60.195.857)

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

Movement of the provision for decline in value of inventories is as follows:


Saldo awal 2.332.379 2.090.153) Beginning balance Penambahan 102.758 242.226) Addition Saldo akhir 2.435.137 2.332.379) Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan sudah mencukupi untuk menutupi kemungkinan kerugian persediaan.

Management believes that the provision for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses on inventories.

Seluruh persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, pencurian dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Wahana Tata dan Bangkok Insurance PCL dengan nilai pertanggungan masing – masing sebesar USD 41.034.415 dan THB 503.885.380 pada tanggal 31 Desember 2017 dan kepada PT Tugu Pratama Indonesia dan Bangkok Insurance PCL dengan nilai pertanggungan masing – masing sebesar USD 31.450.000 dan THB 472.000.000 pada tanggal 31 Desember 2016. Manajemen berkeyakinan bahwa total pertanggungan asuransi ini sudah memadai.

All inventories are insured against the risk of losses from fire, theft and other risks with PT Asuransi Wahana Tata and Bangkok Insurance PCL for a total coverage of USD 41,034,415 and THB 503,885,380, respectively, as of 31 December 2017 and with PT Tugu Pratama Indonesia and Bangkok Insurance PCL for a total coverage of USD 31,450,000 and THB 472,000,000, respectively, as of 31 December 2016. Management believes that the total insurance coverage is adequate.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, persediaan senilai USD 8.000.000 dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dari PT Bank Permata Tbk (Catatan 11).

As of 31 December 2017 and 2016, inventories of USD 8,000,000 were pledged as collateral on short-term bank loan facility from PT Bank Permata Tbk (Note 11).

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, persediaan senilai USD 7.250.000 dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang dari Indonesia Eximbank (Catatan 11).

As of 31 December 2017 and 2016, inventories of USD 7,250,000 were pledged as collateral on short-term and long-term bank loan facilities from Indonesia Eximbank (Note 11).

7. PERPAJAKAN 7. TAXATION a. Pajak dibayar dimuka terdiri dari: a. Prepaid taxes consist of:


Pajak Penghasilan Badan: Corporate Income Tax:

Tahun fiskal 2016 - 183.824 Fiscal year 2016 Tahun fiskal 2015 - 688.653 Fiscal year 2015 Tahun fiskal 2014 - 197.846 Fiscal year 2014 - 1.070.323

Pajak Pertambahan Nilai 7.355.016 5.505.358 Value Added Tax 7.355.016 6.575.681




29

7. PERPAJAKAN (Lanjutan) 7. TAXATION (Continued)

Pada tanggal 18 April 2017, Perseroan memperoleh pengembalian atas SKPLB No. 00036/406/15/092/17 untuk pajak penghasilan tahun 2015 sebesar USD 682.049. Selisih antara penerimaan pengembalian dengan jumlah tercatat di pajak dibayar dimuka dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

On 18 April 2017, the Company received the tax refund for the SKPLB No. 00036/406/15/092/17 on 2015 corporate income tax amounting to USD 682,049. The difference between the refund received and the amount recorded as prepaid taxes was charged into the current year’s profit or loss.

b. Utang pajak terdiri dari: b. Taxes payable consist of:


Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 29 1.836.242 2.455.374 Article 29 Pasal 25 183.561 267.365 Article 25

Pajak lainnya: Other taxes: Pasal 21 44.672 43.485 Article 21 Pasal 23 15.996 13.649 Article 23 Pasal 26 5.598 21.268 Article 26 Pasal 4(2) 4.346 4.691 Article 4(2) Lainnya 4.611 76.799 Others

2.095.026 2.882.631

c. Komponen beban pajak penghasilan adalah sebagai

berikut: c. The components of income tax expense are as follows:


Perseroan: The Company: Kini 5.979.214) 5.298.331 Current Tangguhan 77.764) 188.630 Deferred

6.056.978) 5.486.961

Entitas anak: Subsidiaries: Kini 3.241.753) 2.923.277 Current Tangguhan 202.780 327.834 Deferred 3.444.533) 3.251.111 Konsolidasian: Consolidated: Kini 9.220.967 8.221.608 Current Tangguhan 280.544 516.464 Deferred

9.501.511 8.738.072

d. Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum pajak

penghasilan dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

d. The reconciliation between the consolidated profit before income tax and income tax expense is as follow:


Laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan 34.069.438)

31.037.654)

Consolidated profit before income tax

Laba sebelum pajak penghasilan entitas anak (16.261.558)

(15.072.743)

Profit before income tax of the subsidiaries

Eliminasi transaksi dengan entitas anak 7.876.622) 6.338.089) Elimination of transactions

with subsidiaries Laba sebelum pajak penghasilan

Perseroan 25.684.502)

22.303.000) Profit before income tax of the

Company




30



Manfaat pajak penghasilan dihitung dari

tarif pajak yang berlaku (25%) 6.421.126)

5.575.750) Income tax benefit at tax rate of 25%

Pengaruh pajak dari perbedaan permanen (353.203)

(93.417)) Tax effect of permanent differences

Penyesuaian atas pajak tangguhan (10.945) 4.628)

Adjustment for deferred tax

Beban pajak penghasilan: Perseroan 6.056.978)

5.486.961)

Income tax expense: Company

Entitas anak 3.444.533) ) 3.251.111) Subsidiaries 9.501.511) 8.738.072)

e. Pajak penghasilan dihitung untuk setiap entitas karena

pelaporan pajak penghasilan badan konsolidasian tidak diperbolehkan.

e. Income tax is computed for each legal entity as consolidated corporate income tax returns are not permitted.

Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan dengan laba kena pajak Perseroan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between consolidated profit before income tax and the Company’s taxable profit is as follow:

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016 Laba konsolidasian sebelum pajak

penghasilan 34.069.438)

31.037.654) Consolidated profit before

income tax Laba sebelum pajak penghasilan

entitas anak (16.261.558)

(15.072.743) Profit before income tax of

subsidiaries

Eliminasi transaksi dengan entitas anak 7.876.622)

6.338.089) Elimination of transactions

with subsidiaries Laba sebelum pajak penghasilan

Perseroan 25.684.502)

22.303.000) Profit before income tax of

the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences: Liabilitas imbalan kerja 848.616) (138.880) Employee benefits obligation Beban akrual (34.364) 18.274 Accrued expenses Perbedaan penyusutan antara komersial

dan fiskal (362.708)

(1.445.079) Difference between commercial and

fiscal depreciation Penyisihan penurunan nilai persediaan (397.216) 420.515) Provision for decline in value of inventory Penyisihan penurunan nilai aset tetap (409.163) 409.163) Provision for fixed assets impairment (354.835) (736.007) Perbedaan permanen: Permanent differences: Kesejahteraan karyawan 823.953) 646.442) Employees welfare Transportasi 123.463) 242.706) Transportation Representasi 66.302) 44.312) Representation Penyesuaian penyusutan 33.692) 14.077) Depreciation adjustment Pendapatan bunga kena pajak final (31.000) (36.941) Interest income subject to final tax Keuntungan atas penilaian kembali

properti investasi (2.764.083)

(1.705.799) Gain on revaluation of investment

properties Lainnya 334.862) 421.533) Others (1.412.811) (373.670)

Laba kena pajak Perseroan 23.916.856) 21.193.323) Taxable profit of the Company




31



Laba kena pajak Perseroan 23.916.856) 21.193.323) Taxable profit of the Company Tarif pajak yang berlaku 25%) 25%) Enacted tax rate Beban pajak kini Perseroan 5.979.214) 5.298.331) Current income tax of the Company Dikurangi pajak dibayar dimuka

Perseroan

Less prepaid income tax of the Company

Pasal 22 1.936.661) 1.740.396) Article 22 Pasal 23 43.320) 39.979) Article 23 Pasal 24 794.578) 619.582) Article 24 Pasal 25 2.592.061) 1.641.699) Article 25 5.366.620) 4.041.656) Kurang bayar pajak penghasilan kini: Underpayment of current income tax: Perseroan 612.594) 1.256.675) The Company

Utang pajak penghasilan badan: Corporate income tax payable:

Perseroan 612.594) 1.256.675) The Company Entitas anak 1.223.648) 1.198.699) Subsidiary

1.836.242) 2.455.374)

Dalam laporan keuangan konsolidasian tahun pajak 2017, perhitungan pajak didasarkan atas perhitungan sementara, karena Perseroan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan.

In the fiscal year 2017 consolidated financial statements, the tax calculation is preliminary calculations, as the Company has yet submitted its annual corporate income tax return.

f. Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Perseroan

dan entitas anak adalah sebagai berikut: f. The details of the Company and subsidiaries’ deferred

tax assets and liabilities are as follows:


Diakui di laba rugi periode

berjalan/ Recognized in

profit or loss for the period

Diakui di penghasilan

komprehensif lainnya/

Recognized in other

comprehensive income


(Liabilitas) aset pajak

tangguhan )

Deferred tax (liabilities) assets Perseroan: The Company: Penyusutan (4.662.756) (90.677) - (4.753.433) Depreciation Liabilitas imbalan kerja 757.010) 212.154) 1.805 970.969) Employee benefits obligation Penyisihan penurunan nilai

persediaan 485.084) (99.304)) - 385.780) Provision for decline in

value of inventories Penyisihan penurunan nilai aset

tetap 102.291) (102.291) - -) Provision for fixed assets

impairment Beban akrual 11.092) (8.591) - 2.501) Accrued expenses Laba yang belum terealisasi atas

penjualan dan pembelian antara Perseroan dan entitas anak 251.202) 10.945) - 262.147)

Unrealized profit for intercompany sales and

purchases

(3.056.077) (77.764) 1.805 (3.132.036) PT Indo Kordsa Polyester

(entitas anak) (2.704.425) (257.039) 18.590 (2.942.874) PT Indo Kordsa Polyester

(subsidiary)

(5.760.502) (334.803) 20.395 (6.074.910)

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Thai Indo Kordsa Co., Ltd

(entitas anak) 247.709) 54.259) 14.787 316.755) Thai Indo Kordsa Co., Ltd (subsidiary)




32



Diakui di laba rugi periode

berjalan/ Recognized in

profit or loss for the period

Diakui di penghasilan

komprehensif lainnya/

Recognized in other

comprehensive income


(Liabilitas) aset pajak tangguhan )

Deferred tax (liabilities) assets Perseroan: ) The Company: Penyusutan (4.301.486) (361.270) - (4.662.756) Depreciation Liabilitas imbalan kerja 718.761) (34.720)) 72.969 757.010 Employee benefits obligation Penyisihan penurunan nilai

persediaan 379.955) 105.129) - 485.084 Provision for decline in

value of inventories Penyisihan penurunan nilai aset

tetap -) 102.291 - 102.291 Provision for fixed assets

impairment Beban akrual 6.524) 4.568) - 11.092 Accrued expenses Laba yang belum terealisasi atas

penjualan dan pembelian antara Perseroan dan entitas anak 255.830) (4.628) - 251.202

Unrealized profit for intercompany sales and

purchases

(2.940.416) (188.630) 72.969 (3.056.077) PT Indo Kordsa Polyester

(entitas anak) (2.362.065) (342.166) (194) (2.704.425) PT Indo Kordsa Polyester

(subsidiary)

(5.302.481) (530.796) 72.775 (5.760.502)

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Thai Indo Kordsa Co., Ltd

(entitas anak) 213.628) 14.332) 19.749 247.709 Thai Indo Kordsa Co., Ltd (subsidiary)

Realisasi dari aset pajak tangguhan Perseroan dan entitas anak tergantung pada laba operasinya pada periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan ini dapat direalisasikan dengan kompensasi pajak penghasilan atas laba kena pajak pada periode mendatang.

Realization of the Company and subsidiaries’ deferred tax assets is dependent upon their future profitable operations. Management believes that these deferred tax assets are probable of being realized through offset against taxes due on future taxable profit.

g. Klaim atas restitusi pajak: g. Claims for tax refund:


Pajak penghasilan badan – 2017 258.970 - Corporate income tax – 2017 Pajak penghasilan badan – 2016 183.822 - Corporate income tax – 2016 Pajak penghasilan badan – 2014 157.335 - Corporate income tax – 2014 600.127 -

Pada tanggal 14 April 2016, Perseroan memperoleh pengembalian atas SKPLB No. 00038/406/14/092/16 untuk pajak penghasilan tahun 2014 sebesar USD 1.504.798. Pada tanggal 22 Juni 2016, Perseroan mengajukan keberatan atas selisih antara penerimaan pengembalian dengan jumlah tercatat di pajak dibayar dimuka. Pada tanggal 17 April 2017, Perseroan memperoleh surat keputusan atas keberatan yang mengabulkan sebagian dari keberatan yang diajukan oleh Perseroan atas pajak penghasilan sebesar USD 40.511. Perseroan telah menyampaikan surat banding atas keputusan keberatan tersebut sebesar USD 157.335.

On 14 April 2016, the Company received the refund for the SKPLB No. 00038/406/14/092/16 on 2014 corporate income tax amounting to USD 1,504,798. On 22 June 2016, the Company filed the objection letter for difference between the refund received and the amount recorded as prepaid taxes. On 17 April 2017, the Company received a decision leter on its tax objection which granted a part of the Company’s objection on corporate income tax amounting to USD 40,511. The Company submitted the appeal letter on the tax objection decision amounting to USD 157,335.

Manajemen berkeyakinan bahwa Perseroan dapat mempertahankan posisi pajak Perseroan dan merealisasikan seluruh saldo klaim atas restitusi pajak.

Management believes that the Company is able to sustain its tax positions and to recover all of its outstanding balance of claims for tax refund.

h. Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan dan

entitas anak melaporkan atau menyetorkan pajak untuk setiap entitas sebagai suatu badan hukum yang terpisah berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam batas waktu yang ditentukan seusai dengan ketentuan yang berlaku.

h. Under the taxation laws of Indonesia, the Company and subsidiaries submit or pay tax returns for each legal entity on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitations, under prevailing regulations.




33

8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

Saldo 1 Januari 2017/ Balance as of

1 January 2017

Selisih penjabaran/ Difference in translation

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo 31 Desember 2017/

Balance as of 31 December 2017

Biaya perolehan Cost Tanah 13.814.688) 368.738 - - - 14.183.426) Land Bangunan 69.796.021) 1.206.379) 133.357 - 126.265 71.262.022) Buildings Mesin, peralatan dan

prasarana 356.312.446) 4.062.640) 3.486.304 (4.014.771) (3.457.484) 356.389.135) Machinery, equipment

and installation Peralatan

laboratorium 6.026.855) (757.426) 114.534 (8.529) 63.143 5.438.577) Laboratory

equipment Peralatan kantor 3.749.495) 46.374) 70.706 (61.780) 171.497 3.976.292) Office equipment Kendaraan 426.426) -) 196.250 (101.730) - 520.946) Vehicles

450.125.931) 4.926.705) 4.001.151 (4.186.810) (3.096.579) 451.770.398) Land Aset dalam

pembangunan 3.095.327) 808.219) 11.413.358 - (3.672.036) 11.644.868) Assets under

construction

453.221.258 5.734.924 15.414.509 (4.186.810) (6.768.615) 463.415.266

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation

Bangunan (45.962.504) (1.109.071) (2.154.781) -) - (49.226.356) Buildings Mesin, peralatan dan

prasarana (231.774.546) (2.475.253) (9.635.631) 3.327.465) 5.149.819 (235.408.146) Machinery, equipment


laboratorium (4.756.829) -) (34.776) 5.373) - (4.786.232) Laboratory

equipment Peralatan kantor (3.244.351) (41.561) (311.575) 60.267) - (3.537.220) Office equipment Kendaraan (390.088) -) (74.159) 101.730) - (362.517) Vehicles

(286.128.318) (3.625.885) (12.210.922) 3.494.835) 5.149.819 (293.320.471) Penurunan nilai aset

tetap (409.163) - (90.298) -) 499.461 -) Fixed assets

impairments

Nilai tercatat 166.683.777) 170.094.795 Carrying amount

Saldo 1 Januari 2016/ Balance as of

1 January 2016

Selisih penjabaran/ Difference in translation

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo 31 Desember 2016/

Balance as of 31 December 2016

Biaya perolehan Cost Tanah 13.785.385) 29.303) -) -) -)) 13.814.688) Land Bangunan 69.556.270) 95.731) 51.236) -) 92.784)) 69.796.021) Buildings Mesin, peralatan dan

prasarana 363.357.804) 306.469) 590.274) (11.580.871) 3.638.770)) 356.312.446) Machinery, equipment


laboratorium 5.210.392) 806.732) 9.731) -) -)) 6.026.855) Laboratory

equipment Peralatan kantor 3.546.317) 34) 201.690) (1.893) 3.347)) 3.749.495) Office equipment Kendaraan 670.130) -) -) (243.704) -)) 426.426) Vehicles

456.126.298) 1.238.269 852.931) (11.826.468) 3.734.901) 450.125.931 Land Aset dalam

pembangunan 2.584.774) (744.217) 4.989.671) -) (3.734.901) 3.095.327) Assets under

construction

458.711.072 494.052 5.842.602 (11.826.468) - 453.221.258

Akumulasi penyusutan (45

Accumulated depreciation

Bangunan (43.715.887) (81.627) (2.164.990) -) -) (45.962.504) Buildings Mesin, peralatan dan

prasarana (231.611.814) (184.315) (11.084.840) 11.106.423) -) (231.774.546) Machinery, equipment


laboratorium (4.722.670) -) (34.159) -) -) (4.756.829) Laboratory

equipment Peralatan kantor (2.994.375) (2.168) (248.944) 1.136) -) (3.244.351) Office equipment Kendaraan (603.535) 7) (30.264) 243.704) (390.088) Vehicles

(283.648.281) (268.103) (13.563.197) 11.351.263 - (286.128.318) Penurunan nilai aset

tetap - - (409.163) - - (409.163) Fixed assets

impairments

Nilai tercatat 175.062.791) 166.683.777) Carrying amount




34

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. FIXED ASSETS (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, manajemen telah mengkaji ulang estimasi masa manfaat aset tetap dan hasilnya telah sesuai. Masa manfaat dihitung berdasarkan periode estimasi dimana Perseroan dan entitas anak akan menerima manfaat ekonomi di masa depan dengan mempertimbangkan perubahan keadaan atau peristiwa yang tidak terduga. Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

As of 31 December 2017, management has reviewed the estimated useful lives of fixed assets and has found them to be appropriate. The useful lives are based on the estimated period which future economic benefits will be received by the Company and subsidiaries, taking into account any unexpected adverse changes in circumstances or events. Depreciation expense is allocated as follows:

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/

31 December 2017 31 December 2016 Beban pokok penjualan 11.865.357 13.337.644 Cost of sales Beban penjualan 12.079 - Selling expenses Beban umum dan administrasi 333.486 225.553 General and administrative expenses 12.210.922 13.563.197

Rincian dari rugi atas penjualan dan pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of loss on sale and disposal of fixed assets are as follows:


Biaya perolehan 4.186.810 11.826.468) Cost Akumulasi penyusutan (3.494.835) (11.351.263) Accumulated depreciation Nilai tercatat 691.975 475.205) Carrying amount Penerimaan dari aset tetap yang dijual (222.570) (74.013) Proceeds from fixed assets sold Kerugian atas pelepasan aset tetap,

bersih 469.405 401.192) Loss on disposal of fixed assets, net

Aset dalam pembangunan terdiri dari: Assets under construction consist of:


Bangunan 105.099 130.837 Buildings Mesin, peralatan dan prasarana 11.459.216 2.225.000 Machinery, equipment and installation Aset takberwujud - 567.993 Intangible assets Lainnya 80.553 171.497 Other 11.644.868 3.095.327

Persentase penyelesaian 85% 61% Completion percentage

Aset dalam pembangunan pada tanggal 31 Desember 2017 diharapkan untuk selesai di tahun 2018.

Assets under construction as of 31 December 2017 are expected to be completed in 2018.

Perseroan dan entitas anak memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Kecamatan Citeureup, Bogor, Jawa Barat dan Ayuthaya, Thailand, masing-masing dengan total seluas 343.901 m2 dan 117.616 m2 (tidak termasuk tanah yang diklasifikasikan sebagai properti investasi) bersertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) yang berjangka waktu 20 dan 30 tahun, yang akan jatuh tempo antara tahun 2029 sampai tahun 2034. Manajemen berkeyakinan tidak akan mengalami kesulitan untuk memperoleh perpanjangan sertifikat HGB atas hak tanah tersebut.

The Company and subsidiaries own parcels of land located in Citeureup Subdistrict Bogor, West Java and Ayuthaya, Thailand with total land size of 343,901 sqm and 117,616 sqm. (excluding land classified as investment properties) under certificates of “Hak Guna Bangunan” (“HGB”) for periods of 20 and 30 years, which will expire within 2029 to 2034. Management believes that there will be no difficulty in obtaining the extention of the HGB certificates on those land rights.




35


Per 31 Desember 2017, IKP (entitas anak) mengkapitalisasi biaya pinjaman yang dapat diatribusikan ke pembangunan aset kualifikasian (mesin dan prasarana) sebesar USD 117.153.

As at 31 December 2017, IKP (subsidiary) capitalized borrowing costs attributable to the construction of a qualifying asset (machinery and installation) of USD 117,153.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, nilai wajar aset tetap Perseroan dan entitas anak adalah masing-masing sebesar USD 224.583.430 dan USD 217.157.301 masing-masing berdasarkan laporan penilaian dari penilai berkualifikasi dengan menggunakan pendekatan pasar dan biaya.

As of 31 December 2017 and 2016, the fair value of the Company and subsidiaries’ fixed assets amounted to USD 224,583,430 and USD 217,157,301 respectively, based on the valuation report from qualified appraisers using market and cost approach.

Berdasarkan penelaahannya, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan kondisi yang mengindikasikan kemungkinan terjadinya penurunan nilai aset tetap yang digunakan dalam operasi per 31 Desember 2017.

Based on their evaluation, management believes that no events or changes in circumstances which might indicate an impairment in the value of fixed assets used in operations as of 31 December 2017.

Seluruh aset tetap telah diasuransikan terhadap risiko huru-hara, kebakaran dan bencana alam kepada PT Asuransi Wahana Tata dan Bangkok Insurance PCL dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar USD 278.916.532 dan THB 1.751.524.388 pada tanggal 31 Desember 2017, dan kepada PT Tugu Pratama Indonesia, PT AIG Insurance Indonesia dan Bangkok Insurance PCL dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar USD 231.754.991, Rp 5.684.000.000 dan THB 1.739.889.000 pada tanggal 31 Desember 2016. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

All fixed assets are insured against risk of riots, fire and national disasters with PT Asuransi Wahana Tata and Bangkok Insurance PCL for USD 278,916,532 and THB 1,751,524,388, respectively, as of 31 December 2017, and with PT Tugu Pratama Indonesia, PT AIG Insurance Indonesia and Bangkok Insurance PCL for USD 231,754,991, Rp 5,684,000,000 and THB 1,739,889,000, respectively, as of 31 December 2016. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, aset tetap berupa tanah, bangunan pabrik dan mesin-mesin (termasuk aset dalam pembangunan) senilai USD 133.476.431 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang dari Indonesia Eximbank (Catatan 11).

As of 31 December 2017 and 2016, fixed assets consisting of land, plant buildings and machinery (including assets under construction) with a total amount USD 133,476,431 are used as collateral for short-term and long-term bank loans from Indonesia Eximbank (Note 11).

Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual Non-current assets held for sale Pada bulan Oktober 2017, manajemen berencana untuk menjual tanah (17.000 m2) dan mesin di pabrik dengan nilai tercatat masing-masing sebesar USD 1.693.977 dan USD 114.000, yang mana disajikan sebagai aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual per 31 Desember 2017.

In October 2017, management plans to sell land (17,000 sqm) and machinery in plant with carrying amount of USD 1,693,977 and USD 114,000, respectively, which was presented as non-current assets held for sale as of 31 December 2017.

Usaha-usaha untuk menjual aset-aset ini telah dimulai dan penjualan diperkirakan akan terjadi di 2018. Perseroan mengestimasi bahwa nilai wajar bersih atas aset-aset ini USD 2.372.636 lebih tinggi dari nilai tercatatnya USD 1.807.977.

Efforts to sell these assets have commerced, and a sale is expected in 2018. The Company estimated that the net fair value of these assets USD 2,372,636 is higher than their carrying amount of USD 1,807,977.




36


Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual (Lanjutan)

Non-current assets held for sale (Continued)

Nilai wajar atas tanah diukur berdasarkan perhitungan dari penilai berkualifikasi dengan menggunakan pendekatan pasar.

The fair value of land is measured based on the calculation from qualified appraiser using market approach.

Nilai wajar atas mesin diukur berdasarkan kuotasi harga dari pemasok yang dapat diobservasi dengan menggunakan pendekatan pasar.

The fair value of machinery is measured based on the quoted prices from supplier using market approach.

9. PROPERTI INVESTASI 9. INVESTMENT PROPERTIES


Saldo awal 11.401.373) 9.695.574) Beginning balance Perubahan nilai wajar 2.764.083) 1.705.799) Changes in fair value Reklasifikasi ke aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual (1.693.977) -)

Reclassification to non-current assets held for sale

Saldo akhir 12.471.479 11.401.373) Ending balance

Properti investasi terdiri dari tanah Perseroan (HGB No. 9, 10, 18, 613 dan 615 seluas 130.928 m2). Sebelumnya, tanah tersebut diperoleh untuk tujuan pengembangan bisnis Perseroan di masa yang akan datang. Pada tahun 2011, Perseroan memutuskan bahwa tanah tersebut tidak termasuk dalam rencana pengembangan bisnis Perseroan di masa yang akan datang dan akan digunakan untuk tujuan kenaikan nilai.

Investment properties consist of the Company's land (HGB No. 9, 10, 18, 613 and 615 measuring 130,928 sqm). Previously, the land was acquired for the purpose of expansion of the Company in the future. In 2011, the Company decided that such land will not be utilized for the expansion plan in the future and will be held for capital appreciation purposes.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, nilai wajar properti investasi Perseroan adalah masing-masing sebesar USD 14.165.456 dan USD 11.401.373 masing-masing berdasarkan laporan penilaian tertanggal 26 Januari 2018 dari KJPP Wahyu, Yasir, Purnamasari & Rekan dan laporan penilaian tertanggal 17 Januari 2017 dari KJPP Tri, Santi & Rekan, penilai berkualifikasi.

As of 31 December 2017 and 2016, the fair value of the investment properties amounted to USD 14,165,456 and USD 11,401,373, respectively, based on the valuation report dated 26 January 2018 of KJPP Wahyu, Yasir, Purnamasari & Rekan, and the valuation report dated 17 January 2017 of KJPP Tri, Santi & Rekan, qualified appraisers, respectively.

Nilai wajar atas properti investasi diukur berdasarkan perhitungan dari penilai berkualifikasi dengan menggunakan pendekatan pasar.

The fair value of investment properties is measured based on the calculation from qualified appraiser using market approach.

Pada bulan Oktober 2017, manajemen berencana menjual tanah dengan nilai tercatat sebesar USD 1.693.977, yang mana disajikan sebagai aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual per 31 Desember 2017 (Catatan 8).

In October 2017, management plans to sell land with carrying amount of USD 1,693,977, which was presented as non-current assets held for sale as of 31 December 2017 (Note 8).

10. GOODWILL 10. GOODWILL

Goodwill merupakan selisih biaya perolehan kepemilikan Perseroan dalam IKP (entitas anak) terhadap nilai wajar bersih pada tanggal akuisisi. Manajemen berpendapat tidak terdapat rugi penurunan nilai atas goodwill pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Goodwill represents the excess of acquisition cost over the Company’s interest in the fair value of the net assets of IKP (subsidiary) at the acquisition date. Management believes that there is no impairment loss on goodwill as of 31 December 2017 and 2016.




37

10. GOODWILL (Lanjutan) 10. GOODWILL (Continued)

Uji penurunan nilai atas goodwill

Impairment test of goodwill

Nilai terpulihkan dari unit penghasil kas didasarkan pada nilai pakainya dan ditentukan dari arus kas masa depan terdiskonto yang dihasilkan dari penggunaan unit penghasil kas yang berkelanjutan. Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan nilai terpulihkan adalah sebagai berikut:

The recoverable amount of the cash generating unit (CGU) was based on its value in use and was determined by discounting the future cash flows to be generated from the continuing use of CGU. The key assumptions used in the calculation of the recoverable amount are set out below:

31 Desember 2017/

31 December 2017

7,80% 2,00%

3,15%

Tingkat diskonto Discount rate Tingkat pengkalian nilai akhir

Budgeted revenue growth rate (average of next five years)

Terminal value multiple Budgeted revenue growth rate (average of

next five years)

Tingkat diskonto merupakan nilai setelah pajak yang diestimasikan berdasarkan pengalaman masa lalu, dan tingkat biaya modal rata-rata tertimbang dari unit penghasil kas terkait. Tingkat pengkalian nilai akhir diasumsikan berdasarkan pengalaman manajemen dan pengetahuan atas sektor industri dan pasar modal terkait. Arus kas selama lima tahun digunakan sebagai dasar perhitungan dalam model arus kas terdiskonto. Tingkat pertumbuhan jangka panjang berkelanjutan ditentukan berdasarkan mana yang lebih rendah antara tingkat pertumbuhan industri untuk negara dimana penghasil kas beroperasi dan tingkat pertumbuhan pendapatan yang dianggarkan (rata-rata selama lima tahun ke depan) yang diestimasikan oleh manajemen. Tingkat pertumbuhan pendapatan yang dianggarkan (rata-rata lima tahun ke depan) ditentukan berdasarkan pengalaman masa lalu dari unit penghasil kas dan pengetahuan terbaik manajemen atas prospek industri masa depan.

The discount rate was a post-tax measure estimated based on past experience, and the relevant CGU’s weighted average cost of capital. The terminal value multiple is assumed based on management’s experience and understanding of the relevant industry sector and capital market. Five years of future cash flows were included in the discounted cash flow model. A long-term growth rate into perpetuity has been determined as the lower of the nominal industry growth rate for the country in which the CGU operates and the budgeted revenue growth rate (average of next five years) estimated by management. The budgeted revenue growth rate (average of next five years) was based on the past experience of CGU and management’s best knowledge of future industry outlook.

11. PINJAMAN BANK 11. BANK LOANS



Jangka pendek/

Current Jangka panjang/

Non-current Jangka pendek/


Non-current Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank loans

Standard Chartered Bank (Rp 8.702.462.078 atau setara

dengan USD 642.343 dan USD 1.515.803 per 31 Desember 2017, jatuh tempo pada bulan Januari, Februari, dan Maret 2018; dan Rp 38.194.281.100 atau setara dengan USD 2.842.682 per 31 Desember 2016, jatuh tempo pada bulan Januari 2017) 2.158.146 - 2.842.682 -

Standard Chartered Bank (Rp 8,702,462,078 or

equivalent with USD 642,343 and USD 1,515,803 as of

31 December 2017, due in January, February, and

March 2018; and Rp 38,194,281,100 or

equivalent with USD 2,842,682

as of 31 December 2016, due in January 2017)

PT Bank Permata Tbk

(USD 4.531.010 per 31 Desember 2017, jatuh tempo pada bulan Februari 2018; dan USD 4.381.762 per 31 Desember 2016, jatuh tempo pada bulan Februari 2017) 4.531.010 - 4.381.762 -

PT Bank Permata Tbk (USD 4,531,010 as of

31 December 2017, due in February 2018; and USD

4,381,762 as of 31 December 2016, due

in February 2017)




38

11. PINJAMAN BANK (Lanjutan) 11. BANK LOANS (Continued)



Jangka pendek/


Non-current Jangka pendek/


Non-current Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loans Indonesia Eximbank (Rp 49.657.737.066 atau setara

dengan USD 3.665.319 dan USD 23.193.792 per 31 Desember 2017, dibayarkan secara cicilan sampai dengan bulan November 2022 - September 2025; dan Rp 13.936.825.848 atau setara dengan USD 1.037.275 dan USD 32.130.353 per 31 Desember 2016, dibayarkan secara cicilan sampai dengan bulan November 2022)

- 26.859.111 4.677.680 28.489.948

Indonesia Eximbank (Rp 49,657,737,066 or

equivalent with USD 3,665,319 and USD 23,193,792 as of 31

December 2017, paid in installment up to November

2022 - September 2025; and Rp 13,936,825,848 or equivalent with USD 1,037,275 and USD

32,130,353 as of 31 December 2016, paid in installment up to November

2022) 6.689.156 26.859.111 11.902.124 28.489.948

Perseroan dan IKP (entitas anak) melakukan pembayaran dipercepat atas pinjaman bank jangka panjang dari Indonesia Eximbank yang akan jatuh tempo di tahun 2018.

The Company and IKP (subsidiary) made early repayments for long-term bank loans from Indonesia Eximbank that will be due in 2018.

Tingkat bunga per tahun selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Interest rates per annum during the year were as follows:

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016 Dolar Amerika Serikat 3,05% - 5,32% 3,05% - 5,85% US Dollar Rupiah 9,03% - 11,00% 10,00% Rupiah




39


Berikut ini merupakan perjanjian pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang Perseroan dan PT Indo Kordsa Polyester (“IKP”, entitas anak):

The following represented short-term and long-term bank loan agreements of the Company and PT Indo Kordsa Polyester (“IKP”, subsidiary):

Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank loans

(i) Standard Chartered Bank (i) Standard Chartered Bank

Perseroan dan IKP memperoleh fasilitas kredit dari Standard Chartered Bank, yang terdiri dari fasilitas pinjaman jangka pendek dengan gabungan pagu fasilitas sebesar USD 8.000.000, dan fasilitas import LC, shipping guarantee, import invoice financing, credit bills negotiated, export bills discounting documents against acceptance, import loan, export invoice financing, dan bond & guarantee dengan gabungan pagu fasilitas sebesar USD 21.000.000; dengan tingkat bunga sebesar 4,10% - 4,25% per tahun untuk mata uang Dolar Amerika Serikat dan 10% - 11% per tahun untuk mata uang Rupiah. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 31 Desember 2017 dan akan diperpanjang secara otomatis untuk basis periode setiap 12 bulan, kecuali ditentukan lain oleh bank dari waktu ke waktu.

The Company and IKP have a credit facility from Standard Chartered Bank, consisting of short-term loan facility with combined facility limit of USD 8,000,000, and import LC, shipping guarantee, import invoice financing, credit bills negotiated, export bills discounting documents against acceptance, import loan, export invoice financing, and bond & guarantee with combined facility limit of USD 21,000,000; with interest rate of 4.10% - 4.25% per annum for US Dollar currency and 10% - 11% per annum for Rupiah currency. This facility is available through 31 December 2017 and shall be automatically extended for every 12 months period basis, unless as otherwise determined by bank from time to time.

Saldo pinjaman Perseroan yang terutang dari fasilitas ini adalah masing-masing sebesar Rp 8.702.462.078 atau setara dengan USD 642.343 dan USD 1.515.803 pada tanggal 31 Desember 2017, yang akan jatuh tempo pada Januari, Februari dan Maret 2018; dan Rp 38.194.281.100 atau setara dengan USD 2.842.682 pada tanggal 31 Desember 2016, jatuh tempo pada Januari 2017. Saldo pinjaman IKP yang terutang dari fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah nihil.

The Company’s outstanding loan balance of these facilities amounted to Rp 8,702,462,078 or equivalent with USD 642,343 and USD 1,515,803 as of 31 December 2017, due in January, February and March 2018; and Rp 38,194,281,100 or equivalent with USD 2,842,682 as of 31 December 2016, due in January 2017. IKP’s outstanding loan balance of this facility was nil as of 31 December 2017 and 2016.

Fasilitas kredit di atas dijaminkan dengan sebagian piutang usaha Perseroan dan IKP (Catatan 5).

The credit facilities above are collateralized by part of the Company and IKP’s trade receivables (Note 5).

Perjanjian fasilitas kredit juga mencakup persyaratan tertentu yang antara lain, Perseroan dan IKP diharuskan untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu yang dihitung berdasarkan laporan keuangan Perseroan dan IKP. Pada tanggal 31 Desember 2017 and 2016, Perseroan dan IKP telah memenuhi persyaratan tersebut.

The credit facility agreements contain certain covenants, which among others, require the Company and IKP to maintain certain financial ratios computed based on the Company and IKP’s financial statements. As of 31 December 2017 and 2016, the Company and IKP have complied with its covenants.

(ii) PT Bank Permata Tbk (ii) PT Bank Permata Tbk

Perseroan memperoleh fasilitas revolving loan dari PT Bank Permata Tbk dengan gabungan pagu fasilitas sebesar USD 7.000.000; dengan tingkat bunga sebesar 4,5% per tahun untuk mata uang Dolar Amerika Serikat dan 11,75% per tahun untuk mata uang Rupiah. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 21 Juli 2018. Saldo pinjaman Perseroan yang terutang dari fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah nihil.

The Company has a revolving loan facility from PT Bank Permata Tbk with combined facility limit of USD 7,000,000; with interest rate of 4.5% per annum for US Dollar currency and 11.75% per annum for Rupiah currency. This facility is available through 21 July 2018. The Company’s outstanding loan balance of this facility was nil as of 31 December 2017 and 2016.




40


Pinjaman bank jangka pendek (Lanjutan) Short-term bank loans (Continued) (ii) PT Bank Permata Tbk (Lanjutan) (ii) PT Bank Permata Tbk (Continued)

IKP memperoleh fasilitas revolving loan dari PT Bank Permata Tbk dengan gabungan pagu fasilitas sebesar USD 22.000.000; dengan tingkat bunga sebesar 4,5% per tahun untuk mata uang Dolar Amerika Serikat dan 11,75% per tahun untuk mata uang Rupiah. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 21 September 2018. Saldo pinjaman IKP yang terutang dari fasilitas ini adalah USD 4.531.010 pada tanggal 31 Desember 2017, jatuh tempo pada Februari 2018; dan USD 4.381.762 pada tanggal 31 Desember 2016, jatuh tempo pada Februari 2017.

IKP has a revolving loan facility from PT Bank Permata Tbk with combined facility limit of USD 22,000,000; with interest rate of 4.5% per annum for US Dollar currency and 11.75% per annum for Rupiah currency. This facility is available through 21 September 2018. IKP’s outstanding loan balance of this facility amounted to USD 4,531,010 as of 31 December 2017, due in February 2018; and USD 4,381,762 as of 31 December 2016, due in February 2017.

Fasilitas revolving loan ini dijaminkan dengan sebagian piutang usaha (Catatan 5) dan persediaan (Catatan 6) Perseroan dan IKP.

The revolving loan facility are collateralized by part of the Company and IKP’s trade receivables (Note 5) and inventories (Note 6).

Perjanjian fasilitas revolving loan juga mencakup persyaratan tertentu yang antara lain, Perseroan dan IKP diharuskan untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu yang dihitung berdasarkan laporan keuangan Perseroan dan IKP. Pada tanggal 31 Desember 2017 and 2016, Perseroan dan IKP telah memenuhi persyaratan tersebut.

The revolving loan facility agreements contain certain covenants, which among others, require the Company and IKP to maintain certain financial ratios computed based on the Company and IKP’s financial statements. As of 31 December 2017 and 2016, the Company and IKP have complied with its covenants.

(iii) Indonesia Eximbank (iii) Indonesia Eximbank

Perseroan memperoleh fasilitas pembiayaan LC dan modal kerja dari Indonesia Eximbank dengan jumlah pagu fasilitas sebesar USD 4.000.000 dan IDR 60.171.750.000; dengan tingkat bunga sebesar 5,25% per tahun untuk mata uang Dolar Amerika Serikat dan 10,25% per tahun untuk mata uang Rupiah. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 20 Juni 2018. Saldo pinjaman Perseroan yang terutang dari fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah nihil.

The Company has LC and working capital facility from Indonesia Eximbank with total facility limit of USD 4,000,000 and IDR 60,171,750,000; with interest rate of 5.25% per annum for US Dollar currency and 10.25% per annum for Rupiah currency. This facility is available through 20 June 2018. The Company’s outstanding loan balance of this facility was nil as of 31 December 2017 and 2016.

IKP memperioleh fasilitas pembiayaan LC dan modal kerja dari Indonesia Eximbank dengan total pagu fasilitas sebesar USD 1.800.000; dengan tingkat bunga sebesar 5,25% per tahun untuk mata uang Dolar Amerika Serikat. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 20 Juni 2018. Saldo pinjaman IKP yang terutang dari fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah nihil.

IKP has LC and working capital facility from Indonesia Eximbank with total facility limit of USD 1,800,000; with interest rate of 5.25% per annum for US Dollar currency. This facility is available through 20 June 2018. IKP’s outstanding loan balance of this facility was nil as of 31 December 2017 and 2016.

Fasilitas pembiayaan LC dan modal kerja di atas bersama dengan fasilitas pembiayaan investasi dari Indonesia Eximbank dijamin dengan sebagian persediaan dan aset tetap Perseroan dan IKP (Catatan 6 dan 8).

The LC and working capital facility above together with investment facility from Indonesia Eximbank are collateralized by a part of the Company and IKP inventories and fixed assets (Note 6 and 8).




41


Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loans Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank Pada bulan Maret 2013, Perseroan memperoleh fasilitas pembiayaan investasi 1 dan 2 dari Indonesia Eximbank dengan pagu fasilitas maksimum masing-masing sebesar USD 21.900.000 dan USD 5.600.000. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan atas pembelian dan perakitan mesin dan peralatan dan gedung terkait ekspansi Tire Cord Fabric II.

In March 2013, the Company obtained investment financing facility 1 and 2 from Indonesia Eximbank with maximum limit facility of USD 21,900,000 and USD 5,600,000, respectively. This facility is used for financing of acquisition and installation of machinery and equipment and building related to Tire Cord Fabric II expansion.

Pada tanggal 8 April 2016, perjanjian fasilitas mengalami perubahan untuk mengkonversi mata uang fasilitas pembiayaan investasi 2 dengan pagu fasilitas maksimum sebesar ekuivalen USD 5.600.000 dalam mata uang Rupiah, dengan marjin pinjaman sebesar 10,75% per tahun. Pada tanggal 28 Juni 2016, Indonesia Eximbank menyetujui perubahan marjin pinjaman dari 10,75% per tahun menjadi 10,50% per tahun. Pada 20 Juni 2017, perjanjian fasilitas sebesar USD 21.900.000 dengan marjin pinjaman sebesar 5%, 5,13% dan 5,32% per tahun telah mengalami perubahan untuk mengkonversi mata uang fasilitas pembiayaan investasi 1 dengan pagu fasilitas maksimum sebesar USD 17.400.000 untuk Tranche A dengan marjin pinjaman sebesar 5%, 5,13%, dan 5,32% per tahun dan ekuivalen USD 4.500.000 dalam mata uang Rupiah untuk Tranche B dengan marjin pinjaman 10,5% per tahun.

On 8 April 2016, the facility agreement has been amended to convert the currency of investment financing facility 2 with maximum facility limit equivalent to USD 5,600,000 in Rupiah currency, with loan margin of 10.75% per annum. On 28 June 2016, Indonesia Eximbank agreed to revise the loan margin from 10.75% per annum to 10.50% per annum. On 20 June 2017, the facility agreement USD 21,900,000 with loan margin of 5%, 5.13% and 5.32% per annum has been amended to convert the currency of investment financing facility 1 with max facility limit of USD 17,400,000 for Tranche A with loan margin of 5%, 5.13% and 5.32% per annum and equivalent to USD. 4,500,000 in Rupiah currency for Tranche B with USD loan margin 10.5% per annum.

Saldo pinjaman Perseroan yang terutang dari fasilitas ini sebesar USD 4.464.120 dan Rp 49.657.737.066 atau setara dengan USD 3.665.319 pada tanggal 31 Desember 2017; dan USD 10.490.531 dan Rp 13.936.825.848 atau setara dengan USD 1.037.275 pada tanggal 31 Desember 2016. Pinjaman dibayarkan secara cicilan sampai dengan November 2022 dengan masa tenggang 24 bulan.

The outstanding loan balance of the Company amounted to USD 4,464,120 and Rp 49,657,737,066 or equivalent with USD 3,665,319 as of 31 December 2017, and USD 10,490,531 and Rp 13,936,825,848 or equivalent with USD 1,037,275. As of 31 December 2016. The loan will be paid in installments until November 2022 with grace period of 24 months.

Pada bulan Maret 2011, IKP memperoleh fasilitas pembiayaan investasi III and IV dari Indonesia Eximbank dengan jumlah maksimum pagu fasilitas sebesar USD 13.156.000, dengan marjin pembiayaan sebesar LIBOR 6 bulan ditambah 4,49%, dan dapat dikaji ulang setiap saat. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan atas pembelian dan perakitan mesin dan peralatan dan gedung terkait line 4. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo pinjaman IKP yang terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar nihil dan USD 1.172.481.

In March 2011, IKP obtained investment financing facility III and IV from Indonesia Eximbank with total maximum limit facility of USD 13,156,000, with margin financing of 6-month LIBOR plus 4.49% per annum, and is reviewed frequently. The facility is used for financing and installation of machinery and equipment and building related to line 4. As of 31 December 2017 and 2016, the outstanding loan balance of IKP was nil and USD 1,172,481.

Pada bulan Februari dan Maret 2013, IKP memperoleh fasilitas pembiayaan investasi VI – IX dari Indonesia Eximbank dengan jumlah maksimum pagu fasilitas sebesar USD 39.620.000, dengan marjin pembiayaan sebesar 5% per tahun, dan dikaji setiap kwartalan. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan atas pembelian dan perakitan mesin dan peralatan dan gedung terkait line 5, 6, 7. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo pinjaman IKP yang terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar USD 18.729.672 dan USD 20.467.341. Pinjaman ini dibayarkan secara cicilan sampai dengan bulan September 2025 dengan masa tenggang 24 bulan.

In February and March 2013, IKP obtained investment financing facility VI - IX from Indonesia Eximbank with total maximum limit facility of USD 39,620,000, with margin financing of 5% per annum, and is reviewed quarterly. The facility is used for financing and installation of machinery and equipment and building related to line 5, 6, 7. As of 31 December 2017 and 2016, the outstanding loan balance of IKP amounted to USD 18,729,672 and USD 20,467,341, respectively. The loan was paid in installment until September 2025 with grace period of 24 months.




42


Pinjaman bank jangka panjang (Lanjutan) Long-term bank loans (Continued) Indonesia Eximbank (Lanjutan) Indonesia Eximbank (Continued)

Fasilitas pembiayaan investasi diatas dijamin dengan sebagian persediaan Perseroan dan Entitas anak (Catatan 6), dan tanah, bangunan pabrik, dan mesin-mesin yang dibeli dengan fasilitas pembiayaan ini (Catatan 8) dan pertanggungan asuransi pada Indonesia Eximbank. Perjanjian fasilitas pembiayaan investasi mencakup persyaratan tertentu yang antara lain, IKP diwajibkan untuk memelihara saldo minimum dalam operating payable di Indonesia Eximbank sebesar 1 (satu) bulan marjin pembayaran (Catatan 4). Perjanjian juga mengharuskan Perseroan dan IKP untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu yang dihitung berdasarkan laporan keuangan Perseroan dan IKP. Pada tanggal 31 Desember 2017 and 2016, Perseroan dan IKP telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang ditetapkan bank.

The investment financing facilites above are collateralized by part of the Company and IKP’s inventories (Note 6), and land, plant buildings and machinery acquired through these financing facilities (Note 8) and insurance proceeds to Indonesia Eximbank. The investment financing facilities ageeements contain certain covenants, which include among others, the requirement for the IKP to maintain minimum fund in operating payable at Indonesia Eximbank at one (1) month payment margin (Note 4). The agreements also require the Company and IKP to maintain certain financial ratios computed based on the Company and subsidiary’s financial statements. As of 31 December 2017 and 2016, the Company and IKP have in compliance with its covenants.

12. UTANG USAHA 12. TRADE PAYABLES 31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016

Utang usaha: Trade payables: Pihak ketiga 34.540.286 37.492.630 Third parties Pihak berelasi 1.934.707 3.606.058 Related parties

36.474.993 41.098.688 Umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade payables is as follows:


Belum jatuh tempo 34.545.406 39.515.263 Not yet due Jatuh tempo: Past due:

1 - 30 hari 982.965 957.468 1 - 90 days 31 - 90 hari 437.146 36.639 31 - 90 days

Lebih dari 90 hari 509.476 589.318 More than 90 days 36.474.993 41.098.688

Utang usaha dalam mata uang adalah sebagai berikut: Trade payables in currencies are as follows: 31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016 Dolar Amerika Serikat 31.741.410 35.932.981 US DolUUSU US Dollar Rupiah 2.242.055 2.605.249 Rupiah Yen 870.112 1.109.865 Yen Euro 838.030 982.676 Euro Baht 782.227 467.495 Baht Dolar Singapura 1.159 45 Singapore Dollar Poundsterling - 377 Poundsterling 36.474.993 41.098.688

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, utang ke pemasok yang melebihi 10% dari total utang usaha adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2017 and 2016, payables to suppliers representing more than 10% of total trade payables are as follows:

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016 Ascend Performance Material Inc. 10.317.421 8.174.802 Ascend Performance Material Inc. Sumitomo Mitsui Co., Ltd. 9.640.229 13.900.135 Sumitomo Mitsui Co., Ltd. Sinopec Europe Hardels GmbH 7.918.460 7.299.108 Sinopec Europe Hardels GmbH 27.876.110 29.374.045




43

13. BEBAN AKRUAL 13. ACCRUED EXPENSES

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016 Utilitas 1.874.033 1.530.229 Utilities Komisi penjualan 586.403 732.779 Sales commission Ongkos angkut 378.731 272.267 Freight charges Beban bunga 195.987 317.918 Interest expenses Lainnya 208.505 342.845 Others 3.243.659 3.196.038

14. MODAL SAHAM 14. SHARE CAPITAL

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, modal dasar Perseroan sebesar Rp 350.000.000.000 (700.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) per saham), dimana Rp 225.000.000.000 (450.000.000 saham) telah ditempatkan dan disetor penuh oleh pemegang saham.

As of 31 December 2017 and 2016, the Company’s authorized share capital amounted to Rp 350,000,000,000 (700,000,000 shares at nominal value of Rp 500 (whole Rupiah) per share), of which Rp 225,000,000,000 (450,000,000 shares) have been issued to and fully paid-up by shareholders.

Selama tahun 2017, Kordsa Teknik Tekstil A.S. membeli 2.230.000 lembar saham dari masyarakat, sehingga susunan pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

During 2017, Kordsa Teknik Tekstil A.S. bought 2,230,000 shares from public, and therefore the Company’s shareholding as of 31 December 2017 was as follows:

Total lembar saham/

Number of

Persentase kepemilikan/ Percentage of

Modal saham/ Share

Nama pemegang saham

shares

ownership

Capital

Name of shareholders

Kordsa Teknik Tekstil A.S. 273.153.182 60,70% 79.156.532 Kordsa Teknik Tekstil A.S. Robby Sumampow 107.639.728 23,92% 31.192.709 Robby Sumampow PT Risjadson Suryatama 25.231.500 5,61% 7.311.788 PT Risjadson Suryatama Levan Daniar Sumampow 12.894.120 2,87% 3.736.562 Levan Daniar Sumampow Leotine Ierma Agustuna Sumampow 5.000.000 1,11% 1.448.940 Leotine Ierma Agustuna Sumampow Iefenn Adrianne Sumampow 4.400.623 0,98% 1.275.248 Iefenn Adrianne Sumampow Masyarakat (masing-masing kurang dari

5%) 21.680.847 4,81% 6.282.851 Public (below 5% each) 450.000.000 100,00% 130.404.630 Susunan pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholding as of 31 December 2016 was as follows:

Total lembar saham/

Number of

Persentase kepemilikan/ Percentage of

Modal saham/ Share

Nama pemegang saham

shares

ownership

Capital

Name of shareholders

Kordsa Teknik Tekstil A.S. 270.923.182 60,20% 78.510.305 Kordsa Teknik Tekstil A.S. Robby Sumampow 107.639.728 23,92% 31.192.709 Robby Sumampow PT Risjadson Suryatama 25.231.500 5,61% 7.311.788 PT Risjadson Suryatama Levan Daniar Sumampow 12.894.120 2,87% 3.736.562 Levan Daniar Sumampow Leotine Ierma Agustuna Sumampow 5.000.000 1,11% 1.448.940 Leotine Ierma Agustuna Sumampow Iefenn Adrianne Sumampow 4.400.623 0,98% 1.275.248 Iefenn Adrianne Sumampow Masyarakat (masing-masing kurang dari

5%) 23.910.847 5,31% 6.929.078 Public (below 5% each) 450.000.000 100,00% 130.404.630




44

14. MODAL SAHAM (Lanjutan) 14. SHARE CAPITAL (Continued)

Manajemen risiko permodalan Capital risk management Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains a healthy capital ratio in order to support its business and maximize shareholder value.

Perseroan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 untuk menyisihkan sebagian saldo laba sampai dengan 20% dari modal ditempatkan dan disetor ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Perseroan dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham.

The Company is required by the Limited Liability Corporate Law No. 40 Year 2007 to allocate a portion of its retained earnings to a non-distributable reserve fund until it reaches 20% of the issued and paid-up capital. This externally imposed capital requirements will be considered by the Company in its Annual General Shareholders’ Meeting.

Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama periode penyajian.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Perseroan adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to financing at a reasonable cost.

15. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 15. NON-CONTROLLING INTERESTS

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016 Rincian kepentingan nonpengendali pada

ekuitas dan total penghasilan komprehensif entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Details of non-controling interests in the equity and total comprehensive income of consolidated subsidiaries are as follows:

PT Indo Kordsa Polyester: PT Indo Kordsa Polyester:

Saldo awal 30.508 27.418 Beginning balance Proporsi total penghasilan

komprehensif tahun berjalan entitas anak 2.789

3.090 Proportion of subsidiary’s total

comprehensive income for the year Saldo akhir 33.297 30.508 Ending balance

Thai Indo Kordsa Co., Ltd.: Thai Indo Kordsa Co., Ltd.:

Saldo awal 17.854.037 18.110.850 Beginning balance Pembagian dividen kas (4.427.112) (3.434.415) Cash dividend declaration Proporsi total penghasilan

komprehensif tahun berjalan entitas anak 3.789.940

3.177.602 Proportion of subsidiary’s total

comprehensive income for the year Saldo akhir 17.216.865 17.854.037 Ending balance

17.250.162 17.884.545




45

15. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 15. NON-CONTROLLING INTERESTS (Lanjutan) (Continued)

Ringkasan informasi keuangan berkaitan dengan entitas anak yang memiliki kepentingan nonpengendali:

Summary of financial information related to each subsidiary that has non-controlling interests:

(i) PT Indo Kordsa Polyester (i) PT Indo Kordsa Polyester

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016 Persentase kepemilikan kepentingan

nonpengendali 0,09%)

0,09%) Non-controlling interest’s percentage of

ownership Aset lancar 16.028.296 19.445.372 Current assets Aset tidak lancar 60.008.402 55.381.976 Non-current assets Total aset 76.036.698 74.827.348 Total assets Liabilitas jangka pendek 16.175.101 20.078.072 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 22.243.160 20.276.288 Non-current liabilities Total liabilitas 38.418.261 40.354.360 Total liabilities Aset neto 37.618.437 34.472.988 Net assets Intra-grup eliminasi (621.770) (575.210) Inter-company eliminations Aset neto, setelah eliminasi 36.996.667 33.897.778 Net assets, after eliminations Aset neto yang dapat diatribusikan

kepada kepentingan nonpengendali 33.297)

30.508) Net assets attributable to non-controlling

interests

Laba 3.201.219 3.359.161 Profit Penghasilan komprehensif lain, setelah

pajak penghasilan (55.770)

580 Other comprehensive income,

net of income tax Total penghasilan komprehensif 3.145.449 3.359.741 Total comprehensive income Intra-grup eliminasi (44.404) 73.592 Inter-company eliminations Total penghasilan komprehensif, setelah

eliminasi 3.101.045

3.433.333 Total comprehensive income, after

eliminations Laba yang dapat diatribusikan kepada

kepentingan nonpengendali 2.840

3.089 Profit attributable to non-controlling interests

Total penghasilan komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali 2.789

3.090 Total comprehensive income attributable to

non-controlling interests

(ii) Thai Indo Kordsa Co., Ltd. (ii) Thai Indo Kordsa Co., Ltd.

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016 Persentase kepemilikan kepentingan

nonpengendali 35,81%)

35,81% Non-controlling interest’s percentage of

ownership Aset lancar 32.600.819 30.657.663 Current assets Aset tidak lancar 24.083.844 23.585.944 Non-current assets Total aset 56.684.663 54.243.607 Total assets Liabilitas jangka pendek 7.296.176 6.724.813 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 1.239.952 1.056.421 Non-current liabilities Total liabilitas 8.536.128 7.781.234 Total liabilities Aset neto 48.148.535 46.462.373 Net assets Intra-grup eliminasi (70.163) 3.395.312 Inter-company eliminations Aset neto, setelah dieliminasi 48.078.372 49.857.685 Net assets, after eliminations Aset neto yang dapat diatribusikan

kepada kepentingan nonpengendali 17.216.865

17.854.037 Net assets attributable to non-controlling

interests




46

15. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 15. NON-CONTROLLING INTERESTS (Lanjutan) (Continued)

(ii) Thai Indo Kordsa Co., Ltd. (Lanjutan) (ii) Thai Indo Kordsa Co., Ltd. (Continued) 31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/ 31 December 2017 31 December 2016

Laba 9.581.519 8.461.306 Profit Penghasilan komprehensif lain, setelah

pajak penghasilan

4.325.994

412.199 Other comprehensive income,

net of income tax Total penghasilan komprehensif 13.907.513 8.873.505 Total comprehensive income

Intra-grup eliminasi

(3.324.045)

- Inter-company eliminations

Total penghasilan komprehensif, setelah eliminasi 10.583.468

8.873.505

Total comprehensive income, after eliminations

Laba yang dapat diatribusikan kepada

kepentingan nonpengendali 2.240.761

3.029.994 Profit attributable to non-controlling

interests Total penghasilan komprehensif yang

dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali 3.789.940

3.177.602 Total comprehensive income attributable to


Dividen yang dibagikan entitas anak

kepada kepentingan nonpengendali 4.427.112

3.434.415 Dividend distributed by subsidiary to


16. DIVIDEN KAS 16. CASH DIVIDENDS

(i) Perseroan (i) The Company

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 6 Juni 2017 (risalah dibuat oleh notaris Utiek R. Abdurachman S.H. MLI., Mkn., dengan akta No. 02 tanggal 6 Juni 2017) memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Rp 150 per saham.

The Annual General Shareholders’ Meeting of the Company on 6 June 2017 (minutes prepared by notary public Mala Utiek R. Abdurahman S.H. MLI., Mkn., by deed No. 02 dated 6 June 2017) resolved to declare cash dividends amounted to Rp 150 per share.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 8 Juni 2016 (risalah dibuat oleh notaris Utiek R. Abdurachman S.H. MLI., Mkn., dengan akta No. 01 tanggal 8 Juni 2016) memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Rp 125 per saham.

The Annual General Shareholders’ Meeting of the Company on 8 June 2016 (minutes prepared by notary public Mala Utiek R. Abdurahman S.H. MLI., Mkn., by deed No. 01 dated 8 June 2016) resolved to declare cash dividends amounted to Rp 120 per share.

(ii) Thai Indo Kordsa Co., Ltd (“TIK”, entitas anak) (ii) Thai Indo Kordsa Co., Ltd (“TIK”, subsidiary)

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan TIK tanggal 25 April 2017 memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Baht 6,5 per saham.

The Annual General Shareholder’s Meeting of TIK on 25 April 2017 resolved to declare cash dividends amounted to Baht 6.5 per share.

Rapat Dewan Direksi TIK tanggal 2 November 2017 memutuskan untuk membagikan dividen kas interim untuk tahun berakhir 31 Desember 2017 sebesar Baht 2,75 per saham.

Board of Directors’ Meeting of TIK on 2 November 2017 resolved to declare interim cash dividends for the year ended 31 December 2017 amounted to Baht 2.75 per share.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan TIK tanggal 27 April 2016 memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Baht 5 per saham.

The Annual General Shareholder’s Meeting of TIK on 27 April 2016 resolved to declare cash dividends amounted to Baht 5 per share.

Rapat Dewan Direksi TIK tanggal 7 November 2016 memutuskan untuk membagikan dividen kas interim untuk tahun berakhir 31 Desember 2016 sebesar Baht 2 per saham.

Board of Directors’ Meeting of TIK on 7 November 2016 of the Subsidiary resolved to declare interim cash dividends for the year ended 31 December 2016 amounted to Baht 2 per share.




47

17. PENDAPATAN BERSIH 17. NET REVENUE


Penjualan barang: Sales of goods: Lokal 117.060.913 110.064.071 Local Ekspor 125.274.632 110.759.623 Export Potongan penjualan (552.788) (524.735) Sales deduction

241.782.757 220.298.959

Penjualan yang dilakukan dengan pihak berelasi sebesar 5,87% dan 7,61% dari total penjualan masing-masing tahun (Catatan 25).

Sales to related parties represent 5.87% and 7.61% of total sales in each respective year (Note 25).

Selama tahun 2017 dan 2016, tidak ada penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari total pendapatan bersih.

During 2017 and 2016, there was no sales to customers representing more than 10% of total net revenue.

18. BEBAN POKOK PENJUALAN 18. COST OF SALES


Bahan baku yang digunakan 112.793.614 95.721.476 Raw materials used Tenaga kerja langsung 10.915.377 10.358.599 Direct labor Biaya overhead pabrik 71.440.495 68.430.824 Factory overhead Total beban produksi 195.149.486 174.510.899 Total production costs Persediaan barang dalam pengolahan Goods in process

Awal tahun 9.519.931 9.381.953 At beginning of year Pembelian barang dalam pengolahan - 1.103.828 Purchase goods in process Akhir tahun (9.903.961) (9.519.931) At end of year

Beban pokok produksi 194.765.456 175.476.749 Cost of goods manufactured Persediaan barang jadi Finished goods

Awal tahun 16.631.935 14.219.752 At beginning of year Pembelian barang jadi 175.795 2.082.054 Purchase of finished goods Akhir tahun (16.543.113) (16.631.947) At end of year

Beban pokok penjualan 195.030.073 175.146.608 Cost of sales

Pembelian bahan baku yang dilakukan dengan pihak berelasi di tahun 2017 dan 2016 adalah masing-masing sebesar USD 16.542.818 dan USD 13.324.913 (Catatan 25).

Purchases of raw materials from related parties in 2017 and 2016 amounting to USD 16,542,818 and USD 13,324,913, respectively (Note 25).

Pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari total pembelian tahun 2017 adalah sebagai berikut:

Purchases from suppliers representing more than 10% of total purchases in 2017 are as folows:

31 Desember 2017/

31 December 2017

Sinopec Europe Handels GmbH 35.114.772 Sinopec Europe Handels GmbH Ascend Performance Materials Inc., Amerika Serikat 32.784.438 Ascend Performance Materials Inc., United States of America 67.899.210

Pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari total pembelian tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Purchases from suppliers representing more than 10% of total purchases in 2016 are as folows:

31 Desember 2016/

31 December 2016

Sinopec Europe Handels GmbH 30.593.676 Sinopec Europe Handels GmbH Invista Sarl. Singapura 17.895.089 Invista Sarl. Singapore Sumitomo Mitsui Co., Ltd 13.908.682 Sumitomo Mitsui Co., Ltd 62.397.447




48

19. BEBAN PENJUALAN 19. SELLING EXPENSES

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: The details of selling expenses are as follows:



Komisi penjualan dan biaya ekspor 5.759.478 4.534.876 Sales commissions and export fees Gaji dan tunjangan 925.562 1.012.396 Salaries and benefits Transportasi dan perjalanan dinas 123.944 154.348 Travel and transportation Lainnya 183.134 207.402 Others 6.992.118 5.909.022

20. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 20. GENERAL AND ADMINISTRATIVE

A EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses are as follows:



Gaji dan tunjangan 4.101.352 3.579.067 Salaries and benefits Perbaikan dan pemeliharaan 632.677 509.116 Repairs and maintenance Amortisasi aset takberwujud 251.886 431.939 Amortization of intangible assets Jasa profesional 159.953 246.398 Professional fees Penyusutan aset tetap (Catatan 8) 333.486 225.553 Depreciation of fixed assets (Note 8) Perjalanan dinas dan keperluan kantor 149.741 215.556 Travel and office supplies Lainnya 798.886 954.374 Others 6.427.981 6.162.003

21. PENDAPATAN (BEBAN) LAINNYA 21. OTHER INCOME (EXPENSE)

Rincian pendapatan (beban) lainnya adalah sebagai berikut:

The details of other income (expenses) are as follows:



Kerugian atas pelepasan aset tetap

(Catatan 8) (469.405)

(401.192) Loss on disposal of fixed assets (Note 8) Lainnya 851.684 231.381 Others

382.279 (169.811)




49

22. LABA PER SAHAM 22. EARNINGS PER SHARE



Laba yang dapat diatribusikan kepada

pemilik entitas induk 22.324.326 19.266.499 Profit attributable to owners of the

Company Total rata-rata tertimbang saham

beredar/ditempatkan Weigthed average of total

outstanding/issued shares Dasar 450.000.000 450.000.000 Basic

Laba per saham Earnings per share

Dasar 0,0496 0,0428 Basic

Laba per saham dilusian tidak dihitung karena tidak ada saham dilusian pada tahun 2017 dan 2016.

Diluted earnings per share is not computed because there are no dilutive shares in 2017 and 2016.

23. CADANGAN UMUM 23. GENERAL RESERVE

Saldo laba ditentukan penggunaannya merupakan cadangan wajib yang dibentuk untuk memenuhi ketentuan Undang-Undang Perseroan Terbatas.

Appropriated retained earnings represent a statutory reserve established to comply with the provisions of Indonesia Corporate Law.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 6 Juni 2017, pemegang saham menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500.000.000 (setara USD 37.636) dari laba tahun 2016.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting dated 6 June 2017, the shareholders approved to appropriate Rp 500,000,000 (equivalent to USD 37,636) for the general reserve from 2016 earnings.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 8 Juni 2016, pemegang saham menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500.000.000 (setara USD 37.761) dari laba tahun 2015.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting dated 8 June 2016, the shareholders approved to appropriate Rp 500,000,000 (equivalent to USD 37,761) for the general reserve from 2015 earnings.

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA 24. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION

(i) Program pensiun iuran pasti (i) Defined contribution pension plan

Perseroan dan IKP (entitas anak) menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetap yang mulai bekerja di Perseroan dan IKP (entitas anak) sesudah 20 April 1992. Dana pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Jiwasraya yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. KEP.171-KMK/7/1993 tanggal 16 Agustus 1993. Pengelolaan dana pensiun ini disepakati antara pemberi kerja dengan DPLK Jiwasraya dalam perjanjian kerjasama No. 009/GO-st/II/96 dan No. 001KS.DPLK.0496.

The Company and IKP (subsidiary) established defined contribution pension plan covering all permanent employees who started working in the Company and IKP (subsidiary) after 20 April 1992. The pension plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Jiwasraya which has obtained the approval from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia through decision letter No. KEP.171-KMK/7/1993 dated August 16, 1993. The arrangement of this pension plan is agreed between the employer and DPLK Jiwasraya in cooperation agreement No. 009/GO-st/II/96 and No. 001KS.DPLK.0496.

Dana pensiun ini didanai oleh Perseroan dan IKP pada tahun 2017 dan 2016 sebesar 7% per tahun dari gaji pokok karyawan.

The pension plan was funded by the Company and IKP in 2017 and 2016 of 7% per annum from the basic salary of its employees.




50

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA 24. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Lanjutan) (Continued) (i) Program pensiun iuran pasti (Lanjutan) (i) Defined contribution pension plan (Continued)

Beban yang timbul dari program pensiun iuran pasti adalah sebesar USD 422.089 pada tahun 2017 dan USD 307.570 pada tahun 2016.

The expenses incurred arising from this defined contribution pension plan amounted to USD 422,089 in 2017 and USD 307,570 in 2016.

ii) Program pensiun imbalan pasti (ii) Defined benefit pension plan

Perseroan dan IKP (entitas anak) menyediakan imbalan pasca kerja kepada karyawan yang berhak sesuai dengan Undang Undang Tenaga Kerja No. 13/2003

The Company and IKP (subsidiary) provides post-employment benefits for their eligible employees in accordance with Labor Law No. 13/2003.

TIK (entitas anak) menyediakan imbalan pasca kerja kepada karyawan yang berhak sesuai dengan Statutory Severance Pay Plan (SSP), Section 118, Chapter 11 of Labour Protection Act B.E. 2541 (1998) of Thailand.

TIK (subsidiary) provides post-employment benefits for their eligible employees in accordance with the Statutory Severance Pay Plan (SSP), Section 118, Chapter 11 of Labour Protection Act B.E. 2541 (1998) of Thailand.

Perseroan dan IKP (entitas anak) menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan yang telah diangkat sebagai karyawan tetap sebelum 20 April 1992. Program ini memberikan imbalan pasca kerja berdasarkan gaji pokok dan masa kerja karyawan. Dana pensiun ini dikelola oleh pengurus Dana Pensiun Indo Kordsa yang disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat keputusannya No. KEP/KM.10/2008 yang menggantikan surat keputusan sebelumnya No. KEP-383/KM.17/1996.

The Company and IKP (subsidiary) established defined benefit pension plan covering all employees who have been permanent employees before 20 April 1992. This plan provides pension benefits based on basic salaries and years of services of the employees. The pension plan is managed by Dana Pensiun Indo Kordsa management which was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia with a decision letter No. KEP/KM.10/2008 which replaced a previous letter No. KEP-383/KM.17/1996.

Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Perseroan dan IKP (entitas anak) terhadap risiko aktuarial seperti risiko investasi, risiko tingkat bunga, dan risiko gaji.

The defined benefit pension plan typically expose the Company and IKP (subsidiary) to actuarial risks such as: investment risk, interest rate risk, and salary risk.

Liabilitas imbalan pasca-kerja Perseroan dan IKP (entitas anak) dihitung oleh aktuaris yang berkualifikasi, PT Sentra Jasa Aktuaria, dengan menggunakan metode projected unit credit dan asumsi utama sebagai berikut.

The Company and IKP (subsidiary)’s post-employment benefits obligation is calculated by a qualified actuary, PT Sentra Jasa Aktuaria, using the projected unit credit method and the following key assumptions:

31 Desember 2017/ 31 Desember 2016/

31 December 2017 31 December 2016 Usia pensiun normal 55 55 Normal pension age Tingkat kenaikan gaji per tahun 8,5% 8,5% Salary increment rate per annum Tingkat bunga diskonto per tahun 6,81% 8,2% Discount rate per annum Imbal hasil atas aset program yang

diharapkan per tahun 6,05% 8,2% Expected return on plan assets per annum Tabel mortalitas TMI 2011 TMI 2011 Mortality table

Liabilitas imbalan pasca-kerja TIK (entitas anak) dihitung oleh aktuaris yang berkualifikasi, dengan menggunakan metode projected unit credit dan asumsi utama sebagai berikut:

The TIK (subsidiary)’s post employment benefits obligation is calculated by a qualified actuary, using the projected unit credit method and the following key assumptions:

31 Desember 2017/


Usia pensiun normal 55 55 Normal pension age Tingkat kenaikan gaji per tahun 4,0% 4,0% Salary increment rate per annum Tingkat bunga diskonto per tahun 2,3% 2,5% Discount rate per annum Tabel mortalitas TMO 2017 TMO 2008 Mortality table




51

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA 24. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Lanjutan) (Continued)

(iii) Imbalan kerja jangka panjang lainnya (iii) Other long-term employee benefits

Perseroan dan IKP (entitas anak) juga memberikan imbalan kerja jangka panjang lainnya. Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini.

The Company and IKP (subsidiary) also provide other long-term employee benefits. Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value.

Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini liabilitas imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara umum, tingkat diskonto biasanya ditentukan sesuai dengan ketersediaan obligasi pemerintah dengan kualitas tinggi yang ada di pasar modal aktif pada tanggal pelaporan.

The discount rate is used in determining the present value of defined benefit obligation at the valuation date. In general, the discount rate is usually determined in line with the availability of high quality government bonds in the active capital market at the reporting date.

Asumsi tingkat kenaikan gaji di masa depan memproyeksikan liabilitas imbalan kerja mulai dari tanggal penilaian sampai dengan usia pensiun normal. Tingkat kenaikan gaji pada umumnya ditentukan dengan menerapkan penyesuaian inflasi terhadap tingkat upah dan kenaikan masa kerja.

The future salary increase assumption projects the employee benefits obligation starting from the valuation date up to normal retirement age. The increase rate of salary is generally determined by applying an inflation adjustment to pay scales and increases in length of service.

Pada tanggal 31 Desember 2017, rata-rata tertimbang durasi kewajiban imbalan pasti adalah 10,50 tahun (31 Desember 2016: 11,44 tahun).

As of 31 December 2017, the wighted-average duration of the defined benefit obligation was 10.50 years (31 December 2016: 11.44 years).

Tabel berikut ini mencerminkan saldo nilai kini kewajiban imbalan pasti untuk imbalan pasca kerja dan imbalan kerja jangka panjang lainnya pada tanggal pelaporan, termasuk perubahan atas liabilitas dan beban yang diakui selama 2017 dan 2016:

The following table reflects the balance of the present value of defined benefit obligation for post-employment benefits and other long-term employee benefits as of the reporting dates, as well as the movements in the obligation, and the expense recognized during 2017 and 2016:



Imbalan pasca kerja/

Post-employment benefits

Imbalan kerja jangka

panjang lainnya/

Other long-term employee

benefits




panjang lainnya/

Other long-term employee

benefits Perubahan dalam nilai kini

kewajiban imbalan pasti: Movement in the present value of

defined benefit obligation: Nilai kini kewajiban imbalan

pasti, awal tahun 5.863.651 686.802 7.607.652 782.339 Present value of defined benefit

obligation, beginning of year Beban jasa kini 371.448 106.861 283.809 58.451 Current service cost Beban jasa lalu 546.709 160.009 - - Past service cost Beban bunga 422.677 56.551 638.763 71.364 Interest cost Kerugian (keuntungan)

aktuarial atas imbalan kerja jangka panjang lainnya - 6.845 (177.872)

Actuarial losses (gains) on other long-term employee

benefits Pengukuran kembali

kewajiban imbalan pasti timbul dari:

Remeasurement on the net defined benefit obligation

arising from: - asumsi demografis 13.395 - - - demographic assumptions -

- asumsi keuangan 651.103 - 212.974 -) financial assumptions - - penyesuaian atas

pengalaman (552.368) - 77.157 -) experience adjustments - Selisih kurs atas mata uang

pelaporan 12.243 (8.270) 149.320 21.360) Exchange on differences in

reporting currency Imbalan yang dibayarkan (593.482) (134.745) (3.106.025) (68.839) Benefits paid Nilai kini kewajiban imbalan

pasti, akhir tahun 6.735.376 874.053 5.863.650) 686.803) Present value of defined benefit obligation, end of year




52


Beban imbalan pasca kerja dan imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui di laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Amounts recognized in profit or loss and other comprehensive income in respect of the defined benefit and other long-term employee benefit costs are as follows:






panjang lainnya/

Other long-term benefits




panjang lainnya/


Diakui dalam laba atau rugi: Recognized in profit or loss: Beban jasa kini 371.448 106.861 283.809 58.451 Current service cost Beban jasa lalu 546.709 160.009 - - Past service cost Beban bunga 422.677 56.551 638.763 71.364 Interest cost Pendapatan bunga atas aset

program (168.372) - (385.902) - Interest income on plan assets

Kerugian (keuntungan) aktuarial atas imbalan kerja jangka panjang - 6.845 - (177.872)

Actuarial losses (gains) on other long-term employee

benefits Komponen dari beban pasca

kerja dan imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui dalam laba rugi 1.172.462 330.266 536.670 (48.057)

Components of defined benefit and other long-term employee benefit costs

recognized in profit or loss

Diakui dalam penghasilan komprehensif lain:

Recognized in other comprehensive income:

Pengukuran kembali aset/liabilitas imbalan pasti – neto:

Remeasurement on the net defined benefit asset/liability:

Imbal hasil atas aset program 43.387 - 99.715 -

Return on plan assets

Kerugian aktuarial penyelesaian 112.130 - 290.131 -

Actuarial losses

Komponen dari beban pasca kerja dan imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain 155.517 - 389.846 -

Components of defined benefit and other long-term employee benefit costs recognized in other comprehensive income

Jumlah 1.327.979 330.266 926.516 (48.057)

Seluruh biaya tahun berjalan masing-masing sebesar USD 1.172.462 dan USD 536.670 dicatat sebagai bagian dari beban karyawan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

All the expense for the years ended on 31 December 2017 amd 2016 amounted to USD 1,176,462 and USD 536,670, respectively, are recorded as part of personnel expenses.

Perubahan dalam nilai wajar aset program pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Changes in the fair value of plan assets as of 31 December 2017 and 2016 are as follows:



Nilai wajar aset program awal tahun 2.044.867 4.230.546) Fair value of plan assets beginning of year

Penghasilan bunga 168.372 385.902) Interest income Pembayaran manfaat (384.465) (2.880.586) Benefits paid Kontribusi yang dibayarkan ke program 203.016 299.349) Contributions paid to the plan

Selisih kurs atas mata uang pelaporan (73.415) 109.370) Exchange on differences in reporting

currency Imbal hasil atas aset program (43.387) (99.715) Return on plan assets Nilai wajar aset program akhir tahun 1.914.988 2.044.866) Fair value of plan asset. end of year




53


Aset program terdiri atas deposito di bank dan instrumen utang, yang meliputi masing-masing sebesar 82,68% dan 17,32% dari nilai wajar total aset program.

The plan assets consisted of deposits in bank and debt instruments, which constituted 82.68% and 17.32%, respectively, of the fair value of the total plan assets.

Hasil aktual aset program masing-masing sebesar USD 124.985 dan USD 286.187 pada tahun 2017 dan 2016.

The actual return on plan assets was USD 124,985 and USD 286,187 in 2017 and 2016, respectively.

Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian:

Employee benefits obligation recognized in the consolidated statement of financial position:






panjang lainnya/





panjang lainnya/


Nilai kini kewajiban imbalan

pasti 6.735.376 874.053 5.863.650) 686.803 Present value of defined

benefit obligation Nilai wajar aset program (1.914.988) - (2.044.866) - Fair value of plan assets 4.820.388 874.053 3.818.784) 686.803

31 Desember 2017/

31 December 2017

31 Desember 2016/

31 December 2016

31 Desember 2015/

31 December 2015

31 Desember 2014/

31 December 2014

31 Desember 2013/

31 December 2013

Informasi historis Historical information

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 7.609.429 6.550.453) 8.389.991) 9.883.951) 8.641.320) Present value of defined benefit

obligation Nilai wajar aset program (1.914.988) (2.044.866) (4.230.546) (5.170.320) (5.172.431) Fair value of plan assets 5.694.441 4.505.587) 4.159.445) 4.713.631) 3.468.889) ) ) ) ) ) ) ) ) 2017 2016 2015 2014 2013 Penyesuaian pengalaman yang

timbul pada liabilitas program 588.272 106.996) (584.275) (544.558) (179.977) Experience adjustments arising on

plan liabilities Penyesuian pengalaman aset

program (43.387) (99.715) 436.843) (305.018) 36.498) Experience adjustment arising on

program assets

Analisis sensitivitas Sensitivity analysis

Kemungkinan perubahan yang wajar pada asumsi aktuarial, akan mempengaruhi kewajiban imbalan pasti pada tanggal pelaporan dengan jumlah berikut ini:

Reasonably possible changes to key actuarial assumption would have affected the defined benefit obligation at the reporting date by the following amounts:

2017 2016 1% Naik/

Increase 1% Turun/ Decrease

1% Naik/ Increase

1% Turun/ Decrease

Tingkat bunga diskonto (992.421) 359.928 (1.453.442) 2.347.852 Discount rate Kenaikan gaji masa mendatang 337.814 (1.051.878) 2.340.578 (1.455.206) Future salary increment

Analisa ini memberikan perkiraan atas asumsi yang ditampilkan, tetapi tidak memperhitungkan variabilitas dalam waktu distribusi pembayaran manfaat yang diharapkan dari program.

This analysis provides an approximation of the assumption shown, but does not take account of the variability in the timing of the distribution of benefit payments expected under the plan.




54

25. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK 25. TRANSACTIONS AND BALANCES BERELASI (Lanjutan) WITH RELATED PARTIES

Perseroan melalui pemegang saham mayoritas, Kordsa Teknik Tekstil A.S., merupakan bagian dari kelompok usaha Sabanci Holding A.S., Turki. yang memiliki entitas anak dan afiliasi di seluruh dunia.

The Company. through its major shareholder, Kordsa Teknik Tekstil A.S., is ultimately part of Sabanci Holding, A.S., Turkey. which has subsidiaries and affiliates throughout the world.

Ikhtisar saldo dan transaksi Perseroan dan entitas anak dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Summary of balances and transactions of the Company and subsidiaries with the related parties are as follows:

(a) Penjualan barang (a) Sales of goods

Jumlah/Amount

Persentase dari total masing-masing akun/Percentage from total of each of

the respective account





Penjualan barang ke (Catatan 17):

Goods sold to (Note 17):

Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki 8.953.535 9.442.289 3,70% 4,28%

Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey

Kordsa Inc (Laurel Hill), Amerika Serikat 5.208.982 6.089.141 2,15% 2,76%

Kordsa Inc (Laurel Hill), USA

Kordsa Brasil S.A., Brasil 36.947 1.239.518 0,02% 0,56% Kordsa Brazil S.A., Brazil Interkordsa GmbH, Jerman

- 6.981 - 0,01% Interkordsa GmbH,

Germany 14.199.464 16.777.929 5,87% 7,61%

(b) Pembelian barang (b) Purchases of goods

Jumlah/Amount







Pembelian barang dari

(Catatan 18): Goods purchased

from (Note 18): Kordsa Teknik Tekstil

A.S., Turki 10.989.083 8.937.809 10,18% 9,40% Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey

Kordsa Inc (Laurel Hill), Amerika Serikat 5.553.735 4.387.104 5,14% 4,61%


16.542.818 13.324.913 15,32% 14,01%

(c) Kompensasi personil manajemen kunci (c) Key management employees compensation

Manajemen kunci termasuk para direktur dan komisioner. Kompensasi yang dibayarkan atau terhutang kepada individu personil manajemen atas layanan yang diberikan dalam kapasitas mereka sebagai karyawan sebagai berikut:

Key management includes directors and commissioners. The following reflects the compensation paid or payable to key management individuals for service rendered in their capacity as employees:



Gaji dan imbalan kerja jangka pendek

lainnya 1.132.626 1.024.007 Salaries and other short-term

benefits




55

25. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK 25. TRANSACTIONS AND BALANCES

BERELASI (Lanjutan) WITH RELATED PARTIES (Continued)

(d) Saldo akhir tahun yang timbul dari penjualan dan pembelian barang:

(d) Year-end balances arising from sales and purchases of goods:

Saldo/Balance




31 Desember 2016/



Piutang dari pihak

berelasi (Catatan 5): Receivables from related

parties (Notes 5): Kordsa Inc (Laurel Hill),

Amerika Serikat 821.444 1.446.916 1,99% 4,13% Kordsa Inc (Laurel Hill),

USA Kordsa Teknik Tekstil

A.S., Turki 2.352.020 1.405.999 5,70% 4,01% Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey

Kordsa Brazil S.A., Brasil 36.947 - 0,09% - Kordsa Brazil S.A., Brazil 3.210.411 2.852.915 7,78% 8,14%

Utang kepada pihak berelasi (Catatan 12):

Pavables to related parties (Notes 12):

Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki 1.805.630 3.228.540 4,95% 7,85%

Kordsa Teknik Teknik A.S., Turkey

Kordsa Inc (Laurel Hill), Amerika Serikat 129.077 377.518 0,35% 0,92%


1.934.707 3.606.058 5,30% 8,77%

(e) Perseroan mengadakan perjanjian dengan Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki (“Kordsa”), Kordsa menyetujui untuk menyediakan lisensi informasi teknik, bantuan teknik dan penggunaan nama “Kordsa”. Perjanjian ini berlaku efektif sejak 23 Juli 2008 selama sepuluh tahun dan mengharuskan Perseroan untuk membayar biaya lisensi sebesar USD 1.700.000, yang dicatat sebagai aset takberwujud dan diamortisasi selama sepuluh tahun sesuai periode perjanjian lisensi.

(e) The Company entered into an agreement with Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey (“Kordsa”) which Kordsa agreed to provide technical information license, technical assistance and the rights to use “Kordsa” name. This agreement was effective since 23 July 2008 and for ten years and required the Company to pay license fee of USD 1,700,000, which recorded as intangible assets and is amortized for ten years in accordance with the license agreement period.

(f) Thai Indo Kordsa Co., Ltd. mengadakan perjanjian dengan Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turki (“Kordsa”). Kordsa menyetujui untuk menyediakan lisensi informasi teknik, bantuan teknik dan penggunaan nama “Kordsa”. Perjanjian ini berlaku efektif sejak 1 November 2008 selama 10 tahun dan mengharuskan Thai Indo Kordsa Co., Ltd. untuk membayar biaya lisensi sebesar Baht 28.955.040 (setara dengan USD 800.000) yang dicatat sebagai aset takberwujud dan diamortisasi selama sepuluh tahun sesuai periode perjanjian.

(f) Thai Indo Kordsa Co., Ltd. entered into an

agreement with Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey (“Kordsa”) which Kordsa agreed to provide technical information license, technical assistance and the rights to use “Kordsa” name. This agreement is effective since 1 November 2008 and for ten years and required Thai Indo Kordsa Co., Ltd to pay license fee of Baht 28,955,040 (equivalent with USD 800,000), which recorded as intangible assets and is amortized for ten years in accordance with the license agreement period.




56

25. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK 25. TRANSACTIONS AND BALANCES AN(BERELASI (Lanjutan) WITH RELATED PARTIES (Continued)

Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungan adalah sebagai berikut:

The related parties and the nature of relationship are as follows:

Pihak-pihak berelasi/Related parties Sifat hubungan/Nature of relationship Sabanci Holding A.S., Turkey Induk/ Ultimate parent Kordsa Teknik Tekstil A.S., Turkey Pemegang saham/ Shareholder of the Company Kordsa Inc (Laurel Hill), United States of America Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Interkordsa GmbH, Germany Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Kordsa Brazil S.A., Brazil Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Robby Sumampow Pemegang saham/ Shareholder of the Company Levan Daniar Sumampow Pemegang saham/ Shareholder of the Company Leotine Ierma Agustuna Sumampow Pemegang saham/ Shareholder of the Company Iefenn Adrianne Sumampow Pemegang saham/ Shareholder of the Company

26. ASET DAN LIABILITAS MONETER 26. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES

DALAM MATA UANG ASING IN FOREIGN CURRENCIES Perseroan dan entitas anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

The Company and subsidiaries have monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:


Mata uang asing/

Foreign currencies

Ekuivalen USD/

Equivalent in USD

Mata uang asing/

Foreign currencies

Ekuivalen USD/

Equivalent in USD

ASET ASSETS Kas IDR 4.916.222.817 362.874 4.798.049.344 357.334 Cash THB 43.084.363 1.317.972 146.365.032 4.086.695 EUR 5.428 6.479 5.476 5.771 Piutang usaha THB 361.443.242 11.056.727 311.991.884 8.711.205 Trade receivables

IDR 86.698.379.718 6.399.349 85.158.389.136 6.338.076 EUR 77.573 92.606 16.285 17.164

Piutang lain-lain THB 4.723.759 144.502 3.760.023 104.985 Other receivables IDR 1.490.718.482 110.032 609.967.528 45.398 Aset tidak lancar lainnya IDR 8.357.352.872 616.870 8.183.061.440 609.040 Other non-current assets THB 617.140 18.879 615.000 17.172 Total 20.126.290 20.292.840 Total

LIABILITAS LIABILITIES Pinjaman bank jangka pendek IDR 8.702.462.078 642.343 38.194.281.100 2.842.682 Short-term bank loans Utang usaha IDR 30.375.361.140 2.242.055 35.004.125.564 2.605.249 Trade payables JPY 98.039.317 870.112 129.221.370 1.109.865 EUR 701.985 838.030 932.365 982.676 THB 25.570.905 782.227 16.743.348 467.495 SGD 1.550 1.159 65 45 GBP - - 307 377 Utang lain-lain IDR 824.565.963 60.863 730.878.092 54.397 Other payables THB 317.029 9.698 13.373.235 373.398 Beban akrual IDR 18.994.302.403 1.402.000 16.410.958.812 1.221.417 Accrued expenses THB 16.574.504 507.022 18.941.380 528.867 Pinjaman bank jangka panjang IDR 49.657.737.066 3.665.319 13.936.825.848 1.037.275 Long-term bank loans 11.020.828 11.223.743 ASET, bersih 9.105.462 9.069.097 ASSETS, net

Lihat Catatan 27 Instrumen keuangan dan manajemen risiko keuangan – risiko nilai tukar mata uang asing.

See Note 27 Financial instruments and financial risk management – foreign currency exchange rate risk.




57

27. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 27. FINANCIAL INSTRUMENTS AND MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Klasifikasi dan nilai wajar instrumen keuangan Classification and fair value of financial instruments

Instrumen keuangan Perseroan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Financial instruments of the Company and subsidiaries as of 31 December 2017 and 2016 consist of the following:


Aset keuangan Financial assets Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables:

Kas 3.280.981 9.708.953 Cash Kas yang dibatasi penggunaannya 74.197 91.788 Restricted cash Piutang usaha 41.281.367 35.042.866 Trade receivables Piutang lain-lain 315.664 67.069 Other receivables Investasi jangka panjang 49.456 49.456 Long-term investment

45.001.665 44.960.132 Liabilitas keuangan Financial liabilities Liabilitas Keuangan lainnya: Other financial liabilities:

Pinjaman bank jangka pendek 6.689.156 7.224.444 Short-term bank loans Utang usaha 36.474.993 41.098.688 Trade payables Utang lain-lain 70.561 428.227 Other payables Beban akrual 3.243.659 3.196.038 Accrued expenses Pinjaman bank jangka panjang

yang jatuh tempo dalam satu tahun - 4.677.680

Current maturity of long-term bank loans

Pinjaman bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 26.859.111 28.489.948

Long-term bank loans, net of current maturity

73.337.480 85.115.025

Kecuali kas di bank, pinjaman bank jangka pendek, dan pinjaman bank jangka panjang, seluruh aset dan liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak tidak mengandung bunga. Seluruh aset dan liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak diharapkan dapat terealisasi atau diselesaikan dalam waktu dekat, atau tingkat bunganya ditinjau secara beraturan. Oleh karenanya, nilai tercatat diperkirakan mendekati nilai wajar, karena dampak dari diskonto tidak signifikan.

Except for cash in banks, short-term bank loans, and long-term bank loans, all financial assets and liabilities of the Company and subsidiaries are non-interest bearing. All financial assets and liabilities of the Company and subsidiaries are expected to be realized or settled in near term, or its interest rates are repriced frequently. Therefore, the carrying amounts approximate the fair values, as the impact of discounting is not significant.

Manajemen risiko keuangan Financial risk management Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perseroan dan entitas anak adalah risiko kredit, risiko likuiditas, risiko tingkat bunga, dan risiko nilai tukar mata uang asing.

The main risks arising from the Company and subsidiaries’ financial instruments are credit risk, liquidity risk, interest rate risk and foreign currency exchange rate risk.

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit Perseroan dan entitas anak terutama dari simpanan di bank dan risiko kerugian yang muncul apabila pelanggan gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko kredit dari piutang dengan memastikan penjualan barang dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan sejarah kredit yang baik. Risiko ini juga dijaga dengan pengawasan berkesinambungan atas saldo dan status ketertagihan piutang tersebut.

The credit risk of the Company and subsidiaries mainly arise from deposits with banks and risk of loss if customers fail to discharge their contractual obligations. The Company and subsidiaries minimize credit risk from receivables by ensuring that the sales of goods are made to creditworthy customers with appropriate credit history. This risk is also managed by ongoing monitoring over the balance and collectability of the receivables.




58

27. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 27. FINANCIAL INSTRUMENTS AND MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)

Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued)

Risiko kredit (Lanjutan) Credit risk (Continued) Untuk menghindari konsentrasi pada risiko rugi yang berasal dari kegagalan bank, kas di bank ditempatkan di berbagai lembaga keuangan berpredikat baik.

To avoid concentration of risk of loss that might result from bank failures, cash in banks are placed at multiple financial institution of good standing.

Ekposur maksimum Perseroan dan entitas anak atas risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat bersih atas aset keuangan di laporan posisi keuangan konsolidasian.

Maximum exposure of the Company and subsidiaries to credit risk is represented by carrying amounts of financial assets in the consolidated statement of financial position.


Aset keuangan Financial assets Kas di bank 3.274.760 9.703.393 Cash in banks Kas yang dibatasi penggunaannya 74.197 91.788 Restricted cash Piutang usaha 41.281.367 35.042.866 Trade receivables Piutang lain-lain 315.664 67.069 Other receivables Investasi jangka panjang 49.456 49.456 Long-term investment

44.995.444 44.954.572


Domestik 6.487.139 6.447.413 Domestic Asia Pasifik 26.461.491 22.266.788 Asia Pacific Amerika Serikat 5.581.305 4.310.926 United States of America Eropa 2.498.323 1.822.265 Europe Afrika 253.109 195.474 Africa

41.281.367 35.042.866

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The maximum exposure to credit risk at the reporting dates is as follows:

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit atas piutang usaha pada tanggal pelaporan berdasarkan daerah geografis adalah sebagai berikut:

The maximum exposure to credit risk for trade receivables at the reporting dates by geographic region is as follows:

Profil umur piutang usaha diungkapkan dalam Catatan 5. Trade receivables aging profile is disclosed in Note 5.

Pada tanggal 31 Desember 2017, piutang usaha sebesar USD 258.673 (31 Desember 2016: USD 589.317) telah jatuh tempo, namun tidak mengalami penurunan nilai. Hal ini terkait dengan sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah gagal bayar dan/atau yang memiliki komitmen untuk membayar piutang.

As of 31 December 2017, trade receivables amounted to USD 258,673 (31 December 2016: USD 589,317) were past due but not impaired. These accounts relate to a number of customers with whom there was no recent history of default and/or there was a commitment to settle the receivables.

Risiko likuiditas Liquidity risk Perseroan dan entitas anak dapat terekspos risiko likuiditas apabila terdapat perbedaan waktu yang signifikan antara penerimaan piutang dan penyelesaian utang dan pinjaman. Perseroan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Company and subsidiaries would be exposed to liquidity risk if there is a significant mismatch in the timing of receivables collection and the settlement of payables and borrowings. The Company and subsidiaries manage the liquidity risk by on going monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resource from reliable high quality lenders.




59

27. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 27. FINANCIAL INSTRUMENTS AND

MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)

Nilai tercatat/ Carrying Total/

Dalam 1 tahun/ Within

Antara 1 dan 5 tahun/

Between 1

Di atas 5 tahun/ Beyond

31 Desember 2017 amount Total 1 year and 5 years 5 years 31 December 2017 Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman bank jangka pendek 6.689.156 6.714.452 6.714.452 - - Short-term bank loans Utang usaha 36.474.993 36.474.994 36.474.994 - - Trade payables Utang lain-lain 70.561 70.561 70.561 - - Other payables Beban akrual 3.243.659 3.243.658 3.243.658 - - Accrued expenses Pinjaman bank jangka

panjang 26.859.111 31.595.599 1.542.705 29.362.609 690.284 Long-term bank loans 73.337.480 78.099.264 48.046.370 29.362.609 690.284

Nilai tercatat/ Carrying Total/

Dalam 1 tahun/ Within

Antara 1 dan 5 tahun/

Between 1

Di atas 5 tahun/ Beyond

31 Desember 2016 amount Total 1 year and 5 years 5 years 31 December 2016 Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman bank jangka pendek 7.224.444 7.224.444 7.224.444 - - Short-term bank loans Utang usaha 41.098.688 41.098.688 41.098.688 - - Trade payables Utang lain-lain 428.227 428.227 428.227 - - Other payables Beban akrual 3.196.038 3.196.038 3.196.038 - - Accrued expenses Pinjaman bank jangka

panjang 33.167.628 38.585.673 6.310.166 29.584.529 2.690.978 Long-term bank loans 85.115.025 90.533.070 58.257.563 29.584.529 2.690.978

Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued) Risiko likuiditas (Lanjutan) Liquidity risk (Continued) Berikut adalah jatuh tempo kontraktual dari liabilitas keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga:

The following are the contractual maturities of financial liabilities, including estimated interest payments:

Per tanggal 31 Desember 2017, Perseroan dan entitas anak memiliki fasilitas pinjaman bank jangka pendek yang belum terpakai sebesar USD 61.552.219, yang tersedia sampai 31 Desember 2018.

As of 31 December 2017, the Company and subsidiaries had an unused short-term bank loans facility, with a total maximum amount of USD 61,552,219, available through 31 December 2018.

Risiko tingkat bunga Interest rate risk Risiko tingkat bunga Perseroan dan entitas anak berasal dari pinjaman bank yang didasarkan pada tingkat bunga mengambang. Oleh karena itu, Perseroan dan entitas anak terekspos dengan fluktuasi arus kas yang diakibatkan oleh perubahan tingkat bunga.

The interest rate risk of the Company and subsidiaries is from bank loans which are based on floating interest rates. Accordingly, the Company and subsidiaries are exposed to fluctuation in cash flows due to changes in interest rates.




60



Dalam Baht Dalam Rupiah In Baht In Rupiah

Kas 43.084.363 4.916.222.817 146.365.032 4.798.049.344) Cash Piutang usaha 361.443.242 86.698.379.718 311.991.884 85.158.389.136) Trade receivables Piutang lain-lain 4.723.759 1.490.718.482 3.760.023 609.967.528) Other receivables Aset tidak lancar lainnya 617.140 8.357.352.872 615.000 8.183.061.440) Other non-current assets Pinjaman bank jangka pendek - (8.702.462.078) - (38.194.281.100) Short-term Bank loans

Utang usaha (25.570.905) (30.375.361.140) (16.743.348) (35.004.125.564) Trade payables Utang lain-lain (317.029) (824.565.963) (13.373.235) (730.878.092) Other payables Beban akrual (16.574.504) (18.994.302.403) (18.941.380) (16.410.958.812) Accrued expenses Pinjaman bank jangka panjang - (49.657.737.066) - (13.936.825.848) Long-term bank loans

Eksposur bersih 367.406.066 (7.091.754.761) 413.673.976 (5.527.601.968) Net exposure

Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued) Risiko tingkat bunga (Lanjutan) Interest rate risk (Continued) Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko tingkat bunga dari pinjaman bank dengan mendapatkan fasilitas kredit dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan terhadap pergerakan tingkat bunga pasar.

The Company and subsidiaries minimize the interest rate risk from bank loans by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate movement.

Perubahan 0,5% pada tingkat bunga atas pinjaman Dolar Amerika Serikat dan Rupiah di akhir periode pelaporan, dimana semua variabel lain tetap sama, akan mengakibatkan peningkatan atau penurunan ekuitas dan laba setelah pajak penghasilan sebesar USD 132.712 pada tanggal 31 Desember 2017.

A change of 0.5% in interest rate on the outstanding loans in US Dollar and Rupiah at the end of the reporting period, with all other variables remain constant, would have increased or decreased equity and profit after income tax by USD 132,712 at 31 December 2017.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign currency exchange rate risk Pinjaman bank dan transaksi penjualan dan pembelian persediaan menyebabkan Perseroan dan entitas anak terekspos risiko nilai tukar mata uang asing, terutama dari aset dan liabilitas dalam mata uang Rupiah dan Baht. Risiko ini dikurangi dengan melakukan penjualan domestik dalam mata uang Rupiah dan Baht.

Loans and sales and purchase inventories expose the Company and subsidiaries to foreign currency exchange rate risk, primarily arising from Rupiah and Baht assets and libilities. The risk is, to some extent, reduced by carrying out sales in Rupiah and Baht.

Perseroan dan entitas anak memonitor dan mengelola risiko ini dengan menyepadankan liabilitas keuangan dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait dan melakukan pembelian atau penjualan mata uang asing, saat diperlukan.

The Company and subsidiaries monitor and manage the risk by matching the foreign currency financial liabilities with relevant foreign currency financial assets and buying or selling foreign currencies at spot rate, when necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, eksposur bersih Perseroan dan entitas anak terhadap risiko nilai tukar mata uang Rupiah adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2017 and 2016, the net exposure of the Company and subsidiaries to Rupiah currency exchange rate risk is as follows:




61


Dampak terhadap ekuitas/

Impact to equity

Dampak terhadap laba atau rugi setelah pajak

penghasilan/Impact to profit or loss after income tax

31 Desember 2017 31 December 2017 Rupiah (menguat/melemah 5% dari

kurs pada tanggal 31 Desember 2017) 19.630 19.630

Rupiah (5% strengthening/weakening from exchange rate as of 31 December 2017)

Baht (menguat/melemah 5% dari kurs pada tanggal 31 Desember 2017) 449.564 449.564

Baht (5% strengthening/weakening from exchange rate as of 31 December 2017)

31 Desember 2016 31 December 2016 Rupiah (menguat/melemah 5% dari


Rupiah (5% strengthening/weakening from exchange rate as of

31 December 2016) Baht (menguat/melemah 5% dari


Baht (5% strengthening/weakening from exchange rate as of

31 December 2016)

28. INFORMASI SEGMEN OPERASI 28. OPERATING SEGMENT INFORMATION

Manajemen risiko keuangan (Lanjutan) Financial risk management (Continued) Risiko nilai tukar mata uang asing (Lanjutan) Foreign currency exchange rate risk (Continued) Menguatnya/melemahnya Dolar Amerika Serikat terhadap Rupiah dan Baht sebagaimana ditunjukkan dibawah ini, pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 akan mengakibatkan peningkatan/penurunan ekuitas dan laba atau rugi setelah pajak penghasilan sebesar jumlah yang ditunjukkan di bawah ini. Analisis ini didasarkan pada varian kurs Rupiah dan Baht yang dianggap cukup layak oleh Perseroan dan entitas anak pada tanggal pelaporan. Analisis ini mengasumsikan bahwa semua variabel lain, terutama suku bunga, tetap konstan dan mengabaikan dampak dari penjualan dan pembelian yang dianggarkan.

A strengthening/weakening of the US Dollar, as indicated below, against the Rupiah and Baht at 31 December 2017 and 2016 would have increased/decreased equity and profit or loss after income tax by the amounts shown below. This analysis is based on Rupiah and Baht rate variances that the Company and subsidiaries considered to be reasonably possible at the reporting date. The analysis assumes that all other variables, in particular interest rates, remain constant and ignores any impact of forecasted sales and purchases.

Perseroan dan entitas anak melaporkan segmen-segmen operasi berdasarkan divisi operasi, berikut ini:

The Company and subsidiaries’ reportable operating segments are based on the following operating divisions:

1. Bahan benang ban; 2. Benang nylon; dan 3. Benang polyester.

1. Tyre cord fabric; 2. Nylon yarn; and 3. Polyester yarn.




62

28. INFORMASI SEGMEN OPERASI 28. OPERATING SEGMENT INFORMATION

(Lanjutan) a (Continued)

2017

Bahan benang ban/Tire cord

fabric

Benang

nylon/Nylon yarn

Benang polyester/ Polyester

yarn

Eliminasi/ Eliminations

Jumlah/Total

Segmen pendapatan: Segment revenues:

Penjualan ekstern 213.782.206 17.664.798 10.335.753 -) 241.782.757) External sales Penjualan antar segmen 3.247.986 14.753.436 52.153.905 (70.155.327) -) Inter-segment sales

Jumlah segmen pendapatan 217.030.192 32.418.234 62.489.658 (70.155.327) 241.782.757) Total segment revenue

HASIL RESULT Hasil segmen 31.366.966 6.624.378 8.650.475 110.865 46.752.684 Segment result Beban penjualan (6.992.118) Selling expenses Beban umum dan

administrasi (6.427.981) General and

administrative expenses Keuntungan dan kerugian

lain – bersih 736.853 Other gains and losses –

net Laba sebelum pajak 34.069.438 Profit before tax Informasi lainnya: Other information: ASET ASSETS Aset segmen 304.483.626 Segment assets LIABILITAS LIABILITIES Liabilitas segmen 87.414.272 Segment liabilities Pengeluaran modal 15.414.509 Capital expenditures Penyusutan dan

amortisasi 12.975.312 Depreciation and

amortization

2016

Bahan benang ban/Tire cord

fabric

Benang

nylon/Nylon yarn

Benang polyester/ Polyester

yarn

Eliminasi/ Eliminations

Jumlah/Total

Segmen pendapatan: Segment revenues:

Penjualan ekstern 193.876.628 17.485.011 8.937.320 -) 220.298.959) External sales Penjualan antar segmen 2.180.931 16.027.889 45.084.167 (63.292.987) -) Inter-segment sales

Jumlah segmen pendapatan 196.057.559 33.512.900 54.021.487 (63.292.987) 220.298.959) Total segment revenue

HASIL RESULT Hasil segmen 31.635.014 5.234.785 8.422.270 (139.718) 45.152.351 Segment result Beban penjualan (5.909.022) Selling expenses Beban umum dan

administrasi (6.162.003) General and

administrative expenses Keuntungan dan kerugian

lain – bersih (2.043.672) Other gains and losses –

net Laba sebelum pajak 31.037.654 Profit before tax Informasi lainnya: Other information: ASET ASSETS Aset segmen 296.060.495 Segment assets LIABILITAS LIABILITIES Liabilitas segmen 98.315.845 Segment liabilities Pengeluaran modal 5.951.620) Capital expenditures Penyusutan dan

amortisasi 14.364.539 Depreciation and

amortization

Berikut ini adalah informasi segmen operasi berdasarkan divisi operasi:

The following are operating segment information based on the operating divisions:




63

28. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 28. OPERATING SEGMENT INFORMATION

a (Continued)


Pasar geografis: Geographical market:

Thailand 63.197.057 54.650.797 Thailand Indonesia 58.231.171 59.443.498 Indonesia Korea 21.521.658 23.398.596 Korea Jepang 19.950.459 13.105.765 Japan Cina 13.267.250 12.391.663 China Vietnam 11.960.219 13.383.561 Vietnam Taiwan 11.959.175 10.017.822 Taiwan Brasil 10.015.570 4.429.188 Brazil Turki 9.234.932 10.053.246 Turkey Lainnya 22.445.266 19.424.823 Others 241.782.757 220.298.959

29. AKTIVITAS INVESTASI NON-KAS 29. NON-CASH INVESTING ACTIVITIES


Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas Non-cash investing activities Reklasifikasi dari uang muka atas

pembelian aset tetap ke aset tetap 1.391.679 308.928

Reclassification from advance payments for purchase of fixed assets to fixed assets

Penjualan berdasarkan pasar geografis Sales by geographical market Berikut ini adalah jumlah penjualan Perseroan dan entitas anak dari penjualan ekstern berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:

The following table shows the distribution of the Company and subsidiaries’ sales from external sales by geographical market, regardless of where the goods were produced:

Date post:	16-Mar-2019
Category:	Documents
Upload:	duongcong
View:	213 times
Download:	0 times

PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK/. Laporan Keuangan Konsolidasian... · laporan laba rugi dan...

Documents