Sector Minero - BBVA Research · Importancia del sector minero en el Perú 2. Actualidad del...

Sector

Minero Perú

Noviembre

2015

1. Importancia del sector minero en el Perú

2. Actualidad del sector: importancia del cobre

3. Un nuevo contexto del sector minero

4. Análisis cualitativo de la competitividad minera en el Perú

5. Cartera de proyectos

6. Conclusiones

Índice

3

La importancia del sector minero

4

Participación en el PIB 2015 1/

Fuente: BCRP y BBVA Research

3

2

5

6

10

14

61

Otros**

Electricidad

Agropecuario

Construcción

Minería Metálica

Manufactura

Comercio y Servicios

1/ Estimado.

*De considerarse el refinación de metales , la participación del sector minero en el PIB se

ubicaría alrededor del 12%.

**Pesca e Hidrocarburo.

5

7

9

11

13

15

17

19

21

23

25

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Participación de la inversión minera en la inversión privada Fuente: MINEN, BCRP y BBVA Research

Participación del 20%

de la inversión privada

Importancia de la minería: como sector productivo y fuente de inversión

5

4 2

5212

30

Pesqueras AgrícolasMineras Petróleo y Gas

4 2

5212

30

Pesqueras Agrícolas

Mineras Petróleo y Gas

No Tradicionales

4 2

5212

30



No Tradicionales

4 2

5212

30



No Tradicionales

4 2

5212

30



No Tradicionales

4 2

5212

30



No Tradicionales

2014: Participación en el valor de las exportaciones (%) Fuente: BCRP y BBVA Research

2014: Participación en el valor de las exportaciones mineras (%) Fuente: BCRP y BBVA Research

43

33

7

17

Cobre Oro Zinc Otros*

Importancia de la minería: dentro de las exportaciones

6

Empleos

directos :

cerca de 200

mil

La creación de empleo total

representa alrededor del 6% de la

PEA ocupada

Por cada 1 empleo directo se crea 4

empleos indirectos*

*Se considera el cálculo elaborado por MACROCONSULT (tabla insumo-producto de 2007, precios básicos)

Importancia de la minería: como generador de empleo adecuado

Participación del empleo directo por regiones (%) Fuente: MINEM y BBVA Research

4

5

6

6

7

7

8

8

9

11

16

Moquegua

Ayacucho

Cusco

Áncash

Lima

Cajamarca

Apurímac

Pasco

La Libertad

Junín

Arequipa

7

0

2

4

6

8

10

12

14

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Participación en los ingresos fiscales* (%) Fuente: SUNAT, BCRP y BBVA Research

*Se considera como ingreso del sector minero: el Impuesto a la Renta (3ra categoría),

Regalías, Gravamen Minero y El Impuestos Especial a la Minería.

110

10

13

66

Agro y Pesca Minería Hidrocarburos

Manufactura Otros

Participación del impuesto a la Renta de 3era Categoría* (%) Fuente: SUNAT y BBVA Research

1

10

10

13

66


Manufactura Otros

1

10

10

13

66


Manufactura Otros

1

10

10

13

66


Manufactura Otros

1

10

10

13

66


Manufactura Otros

1

10

10

13

66


Manufactura Otros**

**Servicios, construcción y comercio .

*Representa el 55% del impuesto a la renta total. .

2014

Importancia de la minería: en la generación de ingresos fiscales

8

Importantes empresas mundiales tienen presencia en el Perú

9

Actualidad del sector: importancia

del cobre

10

22 22 21

18 16 15

2419

17

3643 48

2007 2014 2015

Otros Zinc Oro Cobre

2007 2014 2015**

22 22 21

18 16 15

2419 17

36 43 48

2007 2014 2015


22 22 21

18 16 15

2419 17

36 43 48

2007 2014 2015


22 22 21

18 16 15

2419 17

36 43 48

2007 2014 2015


22 22 21

18 16 15

2419 17

36 43 48

2007 2014 2015

Otros Zinc Oro CobreCobre Oro Zinc Otros*

*Incluye Plata, Hierro, Plomo, Estaño y Molibdeno.

**Proyección.

Composición de la producción del sector minero (%) Fuente: MINEM, BCRP y BBVA Research

La producción de cobre se incrementa fuertemente en el 2015

0

50

100

150

200

250

300

jun-03 sep-04 dic-05 mar-07 jun-08 sep-09 dic-10 mar-12 jun-13 sep-14 dic-15

Oro Cobre

0

50

100

150

200

250

300


Oro Cobre

0

50

100

150

200

250

300


Oro Cobre

Producción, promedio móvil 6 meses (Miles de TM) Fuente: MINEM, BCRP y BBVA Research

2003 2007 2010 2012 2014 2015

630 953 1 024 1 121 1 213 1 489

Cobre (miles de tm)

De otro lado, la producción de oro sigue

mostrando una tendencia declinante

11

Producción de la minería metálica y cobre (Var.% anual) Fuente: BCRP y BBVA Research

Antamina

Toromocho Constancia

Por proyectos que han alcanzado su máxima capacidad

4

-2

12

7

1

23

2013 2014 2015

4

-2

12

7

1

23

2013 2014 2015

Minería Metálica Cobre

4

-2

12

7

1

23

2013 2014 2015

Minería Metálica Cobre

Miles de tm

4

-2

12

7

1

23

2013 2014 2015

Miles de tm

*

*Proyección

1

9

13

1T-15 2T 3T

1

6

7

9

12

15 16

1T-14 2T 3T 4T 1T-15 2T 3T

35

28 28

30 2930

38

1T-14 2T 3T 4T 1T-15 2T 3T

12

Aporte al crecimiento del PIB (puntos porcentuales,%) Fuente: MINEM, BCRP y BBVA Research

La mayor producción de cobre aportará cerca de un punto al crecimiento del PIB en el 2015

1,1

0,9

0,2

Total Cobre Otros*

Minería

Metálica

*Considera el aporte de otros metales.

27

15

1211

21

76

Antamina Antapaccay Toromocho Cerro Verde

Souther Constancia Otras

27

15

1211

21

76



27

15

1211

21

76



27

15

1211

21

76



27

15

1211

21

76


Souther Constancia Otros

27

15

1211

21

76



27

15

1211

21

76



2015: Participación de la Producción de Cobre por empresa (%) Fuente: MINEM y BBVA Research

27

21

15

12

11

76

Antamina Souther Antapaccay Toromocho Cerro Verde Constancia Otros

Southern

13

Un nuevo contexto del sector

14

Precios de los metales se mantendrán bajos por la desaceleración de la economía china

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

19982000200220042006200820102012201420162018

Precios de los metales Fuente: Bloomberg y BBVA Research

Cobre (¢US$/lb.)

Oro (US$/oz.tr.)

PIB China (Var.% anual) Fuente: Bloomberg y BBVA Research

12,7

14,2

9,69,2

10,4

9,3

7,7 7,77,4

6,86,2

5,8 6,0 6,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

15

Glencore planea recortar la producción de

zinc y suspende operación en Perú : “El

recorte tiene como fin conservar el valor de

las reservas en momentos en que el precio

del zinc y plomo están bajos” (comunicado

del octubre 2015).

Barrick Gold confirma suspensión de

Pascua – Lama por reducción de costo

(Argentina): “Estamos en un proceso de

reducir muy significativamente nuestros

costos en Pascua Lama… la semana

pasada presentamos ante las autoridades

regulatorias un plan de suspensión

temporal”. (Presidente de la minera,

setiembre 2015).

Freeport cerraría una mina en Arizona y

reduciría la producción en México y Chile

(agosto 2015).

Arsarco (propiedad del Grupo México)

propuso el cierre indefinido de su

concentradora Hayden, así como la

reducción de su operación de lixiviación en

su mina Ray (setiembre 2015).

Glencore anunció suspender operaciones

de cobre en sus unidades Katanga Mining

(RD, Congo) y Mopani Cooper Mines

(Zambia), por 18 meses (octubre 2015).

Precios bajos inducen recortes de producción y postergación de inversiones

16

*Proyección.

Tipo Proyecto Inversión Inicio de

Construcción

Inicio de

Operación

Nuevo Las Bambas

10 000 2011 2016

Ampliación Toquepala

1 200 2015 2017

Ampliación Cerro Verde 4 600 2013 2015

Nuevo

Constancia 1 800 2013 2014

Nuevo Toromocho 3 500 2011 2014

Principales proyectos mineros

Inversión Minera (Millones de USD) Fuente: MINEM y BBVA Research

A la fecha el proyecto las Bambas tiene un avance

de 98%

En este contexto global, la inversión minera en Perú mantendrá tendencia decreciente Grandes proyectos mineros se encuentran en las fases finales de construcción

y no hay perspectivas a corto plazo de que se inicien nuevos

1 086

1 6101 249

1 708

2 821

4 025

7 720

8 549

9 724

8 651

7 000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*

17

Pero entrada en producción de los últimos grandes proyectos mineros construidos beneficiará al PIB en el corto plazo

0,8

1,01,0

1,2

2,2

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

2 003 2 005 2 007 2 009 2 011 2 013 2 015 2 017

Producción de cobre (Millones de TM) Fuente: BCRP, MiNEM y BBVA Research

Aporte al crecimiento del PIB por la producción de cobre (puntos porcentuales, %) Fuente: BCRP, MiNEM y BBVA Research

0,90,9

1,3

2015 2016 2017

Hacia el 2017, se espera que las Bambas y Cerro Verde operen a máxima

capacidad

18

Análisis cualitativo de la

competitividad minera

19

Para ser competitivo en

minería es importante contar

con reservas del recurso…

20

Perú cuenta con importantes reservas de cobre a nivel mundial (3°lugar)

Participación en las reservas mundiales de cobre* (%) Fuente: USGS y BBVA Research

Reservas Mundiales de cobre

700 millones de tm

Perú: Participación de las reservas de cobre (%) Fuente: MINEM y BBVA Research

21

17

129

9

8

5

18

Arequipa Tacna Moquegua Ancash Junin Apurimac Cusco Otros

21

17

129

9

8

5

18

Arequipa Tacna Moquegua Ancash

Junin Apurimac Cusco Otros

21

17

129

9

8

5

18



21

17

129

9

8

5

18



21

17

129

9

8

5

18



21

17

129

9

8

5

18



. Que se concentran principalmente en la zona sur del país…

1

2

3

3

4

4

4

4

5

5

10

13

30

Kazakhstan

Canada

Congo

Zambia

Indonesia

Polonia

China

Rusia

Estados Unidos

México

Perú

Australia

Chile

*Hay un rubro otros que representa el 13% de la producción mundial de cobre.

Áncash

Apurímac

Junín Canadá

21

Perú cuenta con importantes reservas de zinc a nivel mundial (3°lugar)

Participación de las reservas mundiales de zinc* (%) Fuente: USGS y BBVA Research

Reservas Mundiales de zinc

230 millones de tm

Perú: Participación de las reservas de zinc (%) Fuente: MINEM y BBVA Research

Que se concentran principalmente en la zona centro y sur del país

*Hay un rubro otros que representa el 18% de la producción mundial de zinc.

48

15

10

10

5

43

5

Ancash Pasco Lima Junin Huanuco Ica Puno Otros

48

15

10

10

5

43

5


48

15

10

10

5

43

5


48

15

10

10

5

43

5


48

15

10

10

5

43

5


48

15

10

10

5

43

5


0,5

2

3

4

4

5

7

12

18

26

Irlanda

Bolivia

Canada

Estados Unidos

Kazakhstan

India

México

Perú

China

Australia

Áncash

Junín

Huánuco

Canadá

22

Perú cuenta con importantes reservas de oro a nivel mundial (8°lugar)

Participación de las reservas mundiales de oro* (%) Fuente: USGS y BBVA Research

Reservas Mundiales de oro

55 millones de Grf

Perú: Participación de las reservas de oro (%) Fuente: MINEM y BBVA Research

Que se concentran principalmente en la zona norte del país

*Hay un rubro otros que representa el 18% de la producción mundial de oro.

2

3

3

3

4

4

4

4

5

5

7

9

11

18

Nueva Guinea

México

Uzbekistan

China

Canada

Ghana

Perú

Brasil

Estados Unidos

Indonesia

Chile

Rusia

Sur Africa

Australia

24

21

20

7

5

4

4

16

Cajamarca La Libertad Puno Loreto Ayacucho Cusco Arequipa Otros

24

21

20

7

5

4

4

16


24

21

20

7

5

4

4

16


24

21

20

7

5

4

4

16


24

21

20

7

5

4

4

16


24

21

20

7

5

4

4

16


24

21

20

7

5

4

4

16


24

21

20

7

5

4

4

16


24

21

20

7

5

4

4

16


Canadá

Sudáfrica

23

Pero ser competitivos implica más que contar con reservas: análisis de la competitividad minera

Pilar 4: Costos de producción

Pilar 1: Potencial Minero (riqueza geológica)

Competitividad

del sector

minero

Pilar 2: Percepción de las políticas que afectan al sector minero

Pilar 3: Espacio de mejora para incentivar a la inversión

24

Análisis de la competitividad minera

• Nuestro análisis de los pilares I,II y III se hace en función a Índices que fueron elaborados por el Instituto Fraser en el año 2014.

• Se seleccionaron 19 países que forman parte de los primeros lugares en la participación de reservas mundiales de cobre, oro y zinc.

1/ En base a encuestas que fueron realizadas a 84 países entre agosto y noviembre del 2014 y los resultados fueron publicados en febrero del 2015

Índice de

Competitividad Minera

(ICM)

Índice de Potencial

minero (riqueza

geológica)

Índice de Percepción

de Políticas

Para atraer inversión es necesario que

exista riqueza minera y un marco

regulatorio que otorgue

facilidades para la extracción

del recurso minero

Espacio de Mejora para

incentivar a la

inversión

Es la brecha

Índice de Potencial

minero (riqueza

geológica)

Índice de potencial

minero considerando

que se implementan

las políticas actuales

I

II

III

2/ Cobre (los primeros 13 lugares), Zinc y Oro (los primeros 10 lugares).

25

Índice: Potencial minero * (%) Fuente: Fraser y elaboración BBVA Research

Puesto

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

* Bajo las mejores políticas para el sector minero. Corresponde

al % de encuestados que dicen que los recursos mineros con

los que el país cuenta favorecen la inversión en el sector.

Puesto

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

*Porcentaje de los encuestados que indican que el marco regulatorio

otorga facilidades a la inversión minera.

Índice: Percepción de políticas * (%) Fuente: Fraser y elaboración BBVA Research

Índice de Competitividad Minera* (%) Fuente: Fraser y elaboración BBVA Research

Puesto

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

*Porcentaje de los encuestados que indican que es

atractivo invertir en minería.

Análisis de la competitividad minera (pilares 1 y 2)

Pilar 1 Pilar 2 ICM

20 40 60 80 100

Polonia

China

Kazakhstan

Bolivia

India

Sudáfrica

Ghana

Irlanda

Rusia

Australia

Indonesia

Congo

USA

Zambia

Brasil

Canadá

México

Perú

Chile

0 20 40 60 80 100

Indonesia

Bolivia

China

Congo

Rusia

Brasil

Polonia

Kazakhstan

Sudáfrica

India

México

Zambia

Perú

Ghana

Australia

USA

Chile

Canadá

Irlanda

20 30 40 50 60 70 80 90 100

China

Bolivia

Polonia

Indonesia

Kazakhstan

Sudáfrica

Congo

Rusia

India

Brasil

Ghana

Zambia

México

Australia

Perú

Estados Unidos

Canadá

Chile

Irlanda

26

Perú: Índice de Competitividad Minera* (%) Fuente: Fraser y elaboración BBVA Research

*Porcentaje de los encuestados que indican que es atractivo invertir en minería comprende el promedio ponderado del índice de

potencial minero con un peso del 60% y del índice de percepción de política con un peso del 40%.

** Porcentaje de los encuestados que indican que el país cuenta con importantes recursos mineros.

*** Porcentaje de los encuestados que indican que el marco regulatorio otorga facilidades a la inversión minera.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014

General (ICM) Potencial minero** Percepción de política***

En los últimos años el ICM

se ha incrementado debido

más a un incremento de la

valoración del potencial

minero (riqueza) que a una

mejora en la percepción de

las políticas que afectan a

la actividad minera

Puesto (8) (8) (5) (10) (3) (2) (9) (8) (7)

Subió 3 posiciones Subió 8 posiciones Subió 2 posiciones

Análisis de la competitividad minera (pilares 1 y 2)

27

Además de los recursos mineros, es muy importante contar con políticas favorables

Perú: Desagregado del Índice de percepción de políticas** (Posición ) Fuente: Fraser y elaboración BBVA Research 1. Régimen tributario.

2. Barreras al comercio internacional.

3. Incertidumbre respecto a la administración, interpretación o

aplicación de la regulación existente.

4. Incertidumbre respecto a la regulación ambiental.

5. Duplicación regulatoria e inconsistencias.

6. Calidad de los datos geológicos.

7. Disponibilidad de capital humano.

8. Sistema legal.

9. Incertidumbre respecto a reclamaciones de tierra bajo disputa.

10. Infraestructura.

11. Estabilidad política.

12. Incertidumbre respecto a las áreas protegidas (sitios

arqueológicos, parques, desiertos, etc).

13. Regulación laboral (acuerdos de empleo, sindicatos de

trabajadores y huelgas).

14. Nivel de seguridad.

15. Acuerdos socioeconómicos con las comunidades.

Preguntas del Índice de percepción de política *Elaborado con la base de las encuestas del Instituto Fraser. Considera el porcentaje de los encuestados

que responden las preguntas relacionadas que “alienta a la inversión”.

Preguntas del índice de percepción de políticas*

**La muestra de países es de 19.

Puntos a mejorar

De otra manera es difícil atraer inversión. Perú tiene debilidades que subsanar

5 56

7 7 78

9

11 11 11

13 13 1314

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Posición en

el ranking

28

217

212 211 211209

214

190

195

200

205

210

215

220

Set-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15

Conflictos sociales* (Número de casos ) Fuente: Defensoría del Pueblo y BBVA Research

*Comprende los conflictos sociales activos y latentes. Los conflictos sociales registrados en

el mes de setiembre 150 son activos y 64 latentes.

14371

Conflictos sociales* (Número de casos ) Fuente: Defensoría del Pueblo y BBVA Research

Otros*

Socioambientales

*Laboral, comunales, asuntos del Gobierno Nacional y Regional, demarcación territorial.

Minería : 91

Hidrocarburo: 23

Energía: 11

Saneamiento: 5

Forestales: 3

Agroindustrial: 2

Otros: 8

Debilidades que son coherentes, por ejemplo, con el número de conflictos sociales relacionados con la actividad minera

Los proyectos mineros paralizados por conflictos sociales ascienden a USD 10 mil millones

29

Y con los plazos para aprobar los estudios de impacto ambiental (aunque hay algunas mejoras recientes)

Fuente: MINEM , elaboración Apoyo Consultoría.

Proyecto Fecha de

entrega del

EIA

Fecha de

aprobación

del EIA

Días hábiles

transcurridos

Toromocho Noviembre

2009

14 de

diciembre

2010

292

Las Bambas 14 de mayo

2010

8 de marzo

2011

213

Constancia 26 de marzo

2010

24 de

noviembre

2010

174 50

60

114 120

150

260

0

50

100

150

200

250

300

1 2 3 4 5 6México Australia Sudáfrica Chile Perú Canadá

Minería: Plazo máximo de evaluación de un estudio de impacto ambiental (EIA) según la nueva norma*

(Días hábiles) Fuente: Apoyo Consultoría

*El 21 de mayo del 2015, se aprobó normas para optimizar el Sistema Nacional de Evaluación de

Impacto Ambiental (SEIA) que será manejado a partir de junio del 2015 por el Servicio Nacional

de Certificación Ambiental (Senace), organismo adscrito al Ministerio del Ambiente. Las medidas

que propone la ley son positivas ya que buscan simplificar los procesos de la evaluación.

Además, el procedimiento del EIA se dará a través de la Certificación Ambiental Global (CAG)

proceso que busca simplificar diversos trámites en uno solo. El proceso de la CAG deberá ser

como máximo 150 días hábiles desde que es presentado el EIA. El plazo es mayor a lo

establecido en la norma anterior (120 días hábiles) debido a que el Senace podrá de manera

excepcional ampliar el tiempo de evaluación por 30 días hábiles cuando el proyecto sea muy

complejo.

Ampliación de 30 días hábiles para

“casos excepcionales”

30

Algunos comentarios de inversionistas en el sector…

Perú Chile

México

New Brunswick (Canadá)

Nevada (Estados Unidos)

Fuente: Instituto Fraser

31

Espacio de mejora para incentivar a la inversión (%) Fuente: Fraser y elaboración BBVA Research

0 20 40 60 80 100

Indonesia

Brasil

Rusia

Bolivia

Congo

China

India

Perú

Sur Africa

USA

México

Canadá

Zambia

Kazakhstan

Australia

Chile

Ghana

Irlanda

Polonia

Puesto

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2012 2013 2014

Series1 Series2 Series3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2012 2013 2014


0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2012 2013 2014


0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2012 2013 2014


Espacio de mejora para incentivar la inversión minera (%) Fuente: Fraser y elaboración BBVA Research

Espacio de mejora para incentivar la inversión

Potencial minero (empleo de los recursos) bajo

las mejores políticas

Potencial minero bajo las políticas actuales

Análisis del espacio de mejora para incentivar la inversión minera (Pilar 3)

Pilar 3 Puntuación alta indica que

las políticas actuales

impiden al país alcanzar su

máximo potencial minero

32

Análisis de costos (Pilar 4)

*Incluye costos directos (costo de extracción, tratamiento, flete, fundición y refinación, gastos

de administración).

-3

-2

-1

0

1

2

3

2013 2014

*Incluye cash cost más la depreciación, amortización, costos indirectos y los costos

financieros netos.

-3

-2

-1

0

1

2

3

2013 2014

-3

-2

-1

0

1

2

3

2013 2014

Cobre: Costo Total * (US$/lb ) Fuente: Cochilco

Cobre: Costos de Producción “Cash Cost”* (US$/lb ) Fuente: Cochilco

-3

-2

-1

0

1

2

3

2013 2014

Puesto (13) (12) (11) (10) (9) (8) (7) (6) ( 5) (4) (3) (2) (1) Puesto (13) (12) (11) (10) (9) (8) (7) (6) ( 5) (4) (3) (2) (1)

Se elaboró con los datos del estudio de Cochilco publicado el 20 de julio del 2015 (la muestra comprende 13 países )

Perú cuenta con bajos costos de producción de cobre

33 0 5 10 15 20 25

Venezuela

Argentina

Paraguay

Perú

Ecudador

Brasil

Costa Rica

Chile

Bolivia

Colombia

Uruguay

Panamá

Guatemala

El Salvador

México

Tarifas Eléctricas a Clientes Industriales* (ctv. USD por kWh) Fuente: OSINERMING y BBVA Research

Un poco más del

50% de la

generación de

electricidad se

produce en centrales

hidroeléctricas,

cuyos costos

marginales son

bajos comparados

con otras fuentes de

energía

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

2013 2016

Máxima demanda

Potencia efectiva

Fuente: Minem, COES; APOYO Consultoría

SUR DEL PERÚ: MÁXIMA DEMANDA ELÉCTRICA Y CAPACIDAD DE GENERACIÓN 1/

(MW)

1/ Proyecciones realizadas en junio del 2014.

Sur del Perú: Máxima demanda eléctrica y capacidad de generación ** (MW) Fuente: MINEM, COES y Apoyo Consultoría

*Centavo de dólar por kilowatt. Al primer trimestre del 2014.

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

2013 2016

Máxima demanda

Potencia efectiva



(MW)


**Centavo de dólar por megawatts. Proyecciones realizadas por Apoyo Consultoría en junio 2014.

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

2013 2016

Máxima demanda

Potencia efectiva



(MW)


Máxima demanda

Potencia de generación (capacidad de

generación)

Debido a que cuenta con bajas tarifas eléctricas… Además, existe bajo riesgo de

desabastecimiento de energía …

Análisis de costos (Pilar 4)

34

Análisis cualitativo de la competitividad del sector minero en el Perú

Indicador Top 5 6 -10 11-19

Potencial

minero

(recurso)

2

Percepción

de Políticas

7

Espacio de

mejora para

incentivar la

inversión

12

Costos*

4


Potencial

minero

(recurso)

1

Percepción

de

Políticas

3

Espacio de

mejora

para

incentivar

la inversión

4

Costos*

10

Posición en el ránking de la muestra Posición en el ránking de la muestra

Perú Chile

*Se considera los costos totales para producir cobre

35

Cartera de proyectos mineros

36

12 832

10 412 10 271

7 759

2 130

19 711

En construcción En operación Paralizados por conflictos sociales

Con estudios avanzados perono no iniciarán

construcción

Por iniciar construcción Exploración o en elaboración de pre

factibilidad

En construcción 1/ En operación 2/ Paralizados

por conflictos

sociales 3/

Con estudios avanzados

pero no iniciarán

construcción 4/

Por iniciar

construcción 5/

Exploración o

elaboración de pre

factibilidad 6/

Cartera de proyectos mineros (Millones de USD) Fuente: MINEM y elaboración Apoyo Consultoría

*Clasificación elaborada por Apoyo Consultoría en base a la cartera de proyectos publicados por el MINEM

Cartera de proyectos : USD 63 115 19 711

1/ Las Bambas (US$ 10 000 y tiene un avance del 98%) y Ampliación de Toquepala (US$ 1 200), entre otros.

2/ Toromocho (US$ 3 500), Ampliación de Cerro Verde (US$ 4 600) y Constancia (US$ 1 800 millones), entre otros.

3/ Conga (US$ 4 800) y Tía María (US$ 1 400), entre otros.

4/ Quellaveco (US$ 3 300) y Ampliación de Toromocho (US$ 1 320).

5/ Pukaqaqa (US$ 630), Magistral (US$ 750) y Tambomayo (US$ 250), entre otros.

6/ Haquira (US$ 2 800), Hierro Apurímac (US$ 2 300) y Los Chancas (US$ 1 560), entre otros.

Cartera de proyectos mineros De no reactivarse la inversión minera, el sector perderá impulso a partir del

2018

• USD 10 mil millones en proyectos paralizados por conflictos sociales

37

Conclusiones

38

• La minería es importante para el Perú como sector

productivo , por ser fuente de inversión y de generación

de empleo adecuado. También como fuente de ingresos

fiscales.

• En un contexto de debilidad de la demanda interna, el

sector minero ha permitido dar soporte al crecimiento

económico en el presente año.

• Se estima que el sector minero contribuirá con poco más

de un punto porcentual al crecimiento en los años 2015-

2017.

39

• El empuje del sector minero para los próximos dos años se

debe a la mayor producción de cobre. Hacia el 2017 se

espera que los nuevos proyectos mineros alcancen su

máxima capacidad (Cerro Verde y las Bambas).

• Grandes proyectos mineros se encuentran en fases finales

de construcción y no hay perspectivas a corto plazo de que

se inicien nuevos. De esta manera, el sector perdería

dinamismo a partir del 2018.

40

• Perú cuenta con un rico potencial geológico (puesto 2) y

bajos costos de producción (puesto 4). Sin embargo, tiene

un espacio por mejorar en lo que se refiere a las políticas

orientadas al sector minero (incertidumbre respecto a la

reclamación de tierras, áreas protegidas, regulación

laboral, acuerdos con las comunidades e infraestructura).

• Los indicadores de competitividad del sector minero

sugieren que para atraer una mayor inversión no basta con

contar con importantes recursos geológicos y bajos costos

de producción. También es necesario tener un adecuado

entorno político, legal y regulatorio.

41

Anexos

42

Análisis cualitativo de la competitividad de la minería en el Perú


Potencial

minero

(recurso)

2

Percepción

de Política

7

Espacio de

mejora para

incentivar la

inversión

12

Costos*

4


Potencial

minero

(recurso)

3

Percepción

de Política

9

Espacio de

mejora

para

incentivar

la inversión

9

Costos*

3

Posición en el ranking de la muestra Posición en el ranking de la muestra

Perú México

*Se considera los costos totales del cobre.

43



Potencial

minero

(recurso)

2

Percepción

de Política

7

Espacio de

mejora para

incentivar la

inversión

12

Costos*

4


Potencial

minero

(recurso)

4

Percepción

de Política

2

Espacio de

mejora

para

incentivar

la inversión

8

Costos*

11


Perú Canadá


44



Potencial

minero

(recurso)

2

Percepción

de Política

7

Espacio de

mejora para

incentivar la

inversión

12

Costos*

4


Potencial

minero

(recurso)

7

Percepción

de Política

4

Espacio de

mejora

para

incentivar

la inversión

10

Costos*

7


Perú Estados Unidos


45



Potencial

minero

(recurso)

2

Percepción

de Política

7

Espacio de

mejora para

incentivar la

inversión

12

Costos*

4


Potencial

minero

(recurso)

10

Percepción

de Política

5

Espacio de

mejora

para

incentivar

la inversión

5

Costos*

12


Perú Australia


46



Potencial

minero

(recurso)

2

Percepción

de Política

7

Espacio de

mejora para

incentivar la

inversión

12

Costos*

4


Potencial

minero

(recurso)

5

Percepción

de Política

14

Espacio de

mejora

para

incentivar

la inversión

18

Costos*

6


Perú Brasil


Sector

Minero Perú

Noviembre

2015

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Sector Minero - BBVA Research · Importancia del sector minero en el Perú 2. Actualidad del...

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