UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS Universidad del Perú, DECANA DE AMÉRICA Facultad de Ciencias Contables Año de la Promoción de la Industria Responsable y Compromiso Climático” PROFESOR : Raúl Vergara Moncada CURSO: Sistemas Contables TEMA: Sistema Financiero Nacional INTEGRANTES : Carhuayal Olivares Judith Chico Yactayo Marycarmen Anais Chucle Contreras Jazmín Perca Falcón Luz Mirella Quispe Eulogio Cleedy Zuñiga Cangalaya, Williams. 2 0 1 4 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1
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UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
Universidad del Perú, DECANA DE AMÉRICA
Facultad de Ciencias Contables
Año de la Promoción de la Industria Responsable y Compromiso Climático”
PROFESOR: Raúl Vergara Moncada
CURSO: Sistemas Contables
TEMA: Sistema Financiero Nacional
INTEGRANTES:
Carhuayal Olivares Judith
Chico Yactayo Marycarmen Anais
Chucle Contreras Jazmín
Perca Falcón Luz Mirella
Quispe Eulogio Cleedy
Zuñiga Cangalaya, Williams.
2014
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 1
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SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Es el conjunto de instituciones que se encargan de la
circulación del flujo monetario, cuyo objetivo principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas.
Regulado por la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia
de Banca y Seguros. Ley N° 26702.
¿ En qué consiste
?
¿ Cómo está regulado el
Sistema Financiero Nacional?
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
EMISIÓN DE TITULLIZACI
ÓN SOCIETARIA
SISTEMA FINANCIER
O NACIONAL
SBS SMV
BCRP
SISTEMA BANCARIO
-BANCOS ESTATALES
-BANCA MÚLTIPLE
-COMPAÑIAS DE SEGUROS
-CAJAS RURALES
-CAJAS MUNICIPALES
COFIDE,EDPYME
-AFP´s
SISTEMA NO BANCARIO
INTERMEDIACIÓN DIRECTA
MERCADO PRIMARIO
MERCADO SECUNDARI
O
EMISIÓN DIRECTA
EMISIÓN DE GOBIERNO
EMISIÓN SOCIETARIA
BOLSA DE VALORES
SAB
EXTRA BURSÁTI
L
INTERMEDICIÓN
INDIRECTA
ENTES REGULADORAS O CONTROLADORAS
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ
Es el encargado de regula la moneda y el crédito del sistema financiero.FUNCIONES:
-Propiciar que las tasas de interés de las operaciones.
-Regulación de la oferta monetaria.
-Administración de las RIN.
-La emisión de billetes y monedas
SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS
Se encarga del cargo de control de las empresas bancarias de seguros, Administradoras de Fondos de Pensiones.OBJETIVO:-Promover e implementar nuevos mecanismos de intermediación.-Fomentar la competitividad y eficiencia de las instituciones.-Garantizar el crecimiento de los sistemas financieros y de seguros.-Mejorar el sistema integrado en la administración de la información.-Fortalecer y consolidar la SBS como órgano rector y supervisor.-
SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES
-Institución pública del sector economía y finanzas cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Goza de autonomía funcional, administrativa y económica.
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
INTERMEDIACIÓN INDIRECTA
INTERMEDIACIÓN DIRECTA
. Esta intermediación es indirecta porque no existe una negociación directa entre los ofertantes y demandantes de los recursos financieros. INSTITUCIONES BANCARIAS:BCRBanco de la naciónBanca Múltiple INSTITUCIONES NO BANCARIAS:Empresas FinancierasCompañías de seguroAdministradoras de Fondos de PensionesCajas rurales, etc.
Es un mecanismo a través del cual muchas empresas y el estado pueden conseguir recursos financieros emitiendo títulos valores como acciones, bonos para su venta en la bolsa de valores.
INTERMEDIARIOS
BOLSA DE VALORES INTERMEDIA
RIOS
INVERSIONISTAS
DEPÓSITO EN CUSTODIA
EMISOR
REGULADOR
REGULADOR
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 7
OPCIONES DE FINANCIACIÓN
OPCIONES DE FINANCIACIÓN
FINANCIACIÓN INTERNA FINANCIACIÓN EXTERNA
A. GANANCIAS NO REPARTIDAS
B. AMORTIZACIONES
A. MERCADOS FINANCIEROS
B. FINANCIACIÓN ESPECIALIZADA
1.FINANCIACIÓN INTERNA
A. GANANCIAS
NO REPARTIDAS
Es el saldo de las utilidades de un
ejercicio económico.
Una vez que la empresa paga el Impuesto sobre la Renta, retiene: La Reserva Legal Utilidades
Distribuidas Dividendos de los
accionistas
B. AMORTIZACIONE
S Y DEPRECIACIONES
Son operaciones mediante las
cuales, y al paso del tiempo, las
empresas recuperan el costo
de la inversión.
Son aplicados directamente a los gastos de la empresa, disminuyendo con esto las utilidades, por lo tanto, no existe la salida de dinero al pagar menos impuestos y dividendos.
2. FINANCIACIÓN EXTERNAMERCADOS FINANCIEROS:Son aquellos lugares o espacios en donde se negocian “productos financieros” (Activos y Pasivos), lo que tiene que ver con la existencia de agentes económicos ,desde el punto de vista financiero.
MERCADOS FINANCIEROS
MERCADO DE DINERO
Oferta y Demanda de Instrumentos sustitutos
cercanos del dinero.
(CORTO PLAZO)
MERCADO DE CAPITALES
Instrumentos de mayor madurez y riesgo.
(LARGO PLAZO)
MERCADO DE FUTUROS Y DERIVADOS
Contratos de naturaleza financiera. Ejecución futura
con condiciones.
MERCADOS FINANCIEROS
.
MERCADO DE DINEROEs el mercado para activos
financieros de corto plazo o que incluso tienen un plazo de maduración menor de dos años. Sus características principales son: Elevado nivel de seguridad con
respecto a la recuperación del principal invertido.
Altos volúmenes de negociación.
Bajo nivel de riesgo de mercado.
BCRP
Funciones principales:
Emitir y regular la moneda nacional
Centralizar las reservas de oro del país.
Estabilizar el tipo de cambio.
Regular la tasa de interés.
AGENTES DEL MERCADO DE DINERO
BANCO DE LA NACIÓN
Principales funciones:
• Recaudar las rentas del Gobierno Central, entidades del subsector público independiente y de los gobiernos locales.
• Recaudar los tributos y otorgar créditos al sector público nacional.
• Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado.
• Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, gobiernos regionales y locales, en los casos en que estos no sean atendidos por el sistema financiero nacional.
• Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.
A. EMPRESAS DEL SISTEMA BANCARIO
BANCA MÚTIPLEAtienden a diversos ahorradores y solicitantes de crédito.
B. EMPRESAS DEL SISTEMA NO BANCARIO
a) ENTIDADES FINANCIERAS Facilita las colocaciones de primeras
emisiones de valores. Opera con valores mobiliarios. Brindar asesoría de carácter financiero.Ejemplo:• Financiera Edyficar• Financiera Crediscotia
b) INSTITUCIONES MICROFINANCIERASEmpresas que prestan servicios financieros a clientes de bajos ingresos procurando la intermediación financiera y la intermediación social. y Crédito
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Otorga financiamiento preferentemente a la mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural.
Cajas Municipales
Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Cajas Municipales de Crédito Popular
Edpymes
Entidad de desarrollo a la pequeña y micro empresa.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
Las cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC) son empresas de propiedad conjunta, autónomas frente al Estado democráticamente administradas. Se constituyen en forma libre y voluntaria, por medio de la asociación de personas, con la finalidad de atender las necesidades financieras, sociales y culturales de sus miembros.
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL MERCADO DE DINERO
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INSTRUMENTOS FINANCIEROSEl instrumento financiero es un contrato que da comienzo tanto a un activo financiero de una empresa como un pasivo financiero o instrumento de capital de una empresa.
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Certificados del BCR y Letras Del Tesoro
Cuentas De Depósito Overnight BCRP
Certificado bancario
Certificados de depósitos
Cuenta a plazos y Cuenta corriente
Pagare
Papeles Comerciales
CERTIFICADO DE DEPÓSITO BCRP (CD BCRP)
• El Banco Central realiza una serie de operaciones monetarias con el fin de regular la disponibilidad de liquidez que requiere la economía, evitando de este modo que se produzcan presiones inflacionarias o deflacionarias.
LETRAS DEL TESORO• Es una letra del tesoro
representativa de deuda de corto plazo emitida por el Estado de un país con el objetivo de gestionar su tesorería y desarrollar el mercado de dinero y sus operaciones asociadas y es, junto al bono del tesorero, el título más seguro del mercado local, pues, la probabilidad de impago del Estado es la menor, si se la compara con la de otras emisores del mismo mercado.
CUENTAS DE DEPÓSITO OVERNIGHT BCRP• Pueden efectuar depósitos overnight
las empresas de operaciones múltiples del sistema financiero así como el Banco de la Nación y la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE).
• a. Los depósitos overnight se efectúan en nuevos soles y en dólares de los Estados Unidos de América en el Banco Central de Reserva del Perú.
• b. El plazo de los depósitos es overnight.
• c. El monto mínimo de los depósitos es de:
• - S/. 1 millón en moneda nacional. • - US$ 10 millones en moneda
extranjera. • d. Los depósitos en moneda nacional
y en moneda extranjera devengan la tasa de interés que fija el Banco Central.
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CERTIFICADOS BANCARIOS
• Es un título valor emitido por empresas del sistema financiero para captar dinero del público. Inicialmente una persona entrega dinero (en moneda nacional o extranjera) a un banco recibiendo a cambio un certificado bancario.
CERTIFICADOS DE
DEPÓSIT
O
• Un certificado emitido por una entidad de crédito indica que un monto de dinero determinado efectivamente ha sido depositado por el cliente en ella. Tal documento compromete a la entidad de crédito a devolver el principal más los intereses acumulados al final del periodo de maduración.
CUENTA
A PLAZ
O
• Es una carga de dinero en una empresa del sistema financiero por un tiempo determinado y a cambio de un interés determinado esencialmente en base a las condiciones del mercado y a la necesidad estacional de liquidez de la entidad.
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•Es una carga de dinero en una empresa del sistema financiero que permite que las cantidades depositadas pueden retirarse o transferirse en cualquier momento o pueden girarse cheques con cargo a ella.
CUENTA CORRIENTE
•Es un documento que contiene una promesa de pago por una cantidad y plazo señalado en el título a favor de una persona.
PAGARES
•Instrumentos de deuda a corto plazo (menos de un año) emitidos por las empresas en el mercado de valores, generalmente, para financiar sus actividades cotidianas. Dichas empresas normalmente cuentan con una buena historia crediticia y los instrumentos son emitidos al descuento.
PAPELES COMERCIALES
FINANCIACIÓN ESPECIALIZADA
El sistema financiero ha introducido unos cuantos productos que hoy por hoy son los llamados a ser utilizados como sistema de financiación. Hemos escogido tanto sistemas de financiación como de pago dado que, todos ellos, tratan de acercar mediante la intermediación financiera, las relaciones cliente-proveedor.
Es evidente que esta creatividad financiera nace de la necesidad de ajustar las inversiones tanto en su:
PLAZO1. Corto2. Mediano3.Largo
CARACTERÍSTICAS INTERNAS1.MODALIDAD2. GENERACIÓN DE INGRESOS3.CALENDARIO DE PAGO
1) Leasing
2) factoring
INSTRUMENTOS FIANCIEROS
LEASING
“El leasing es una forma de financiación de bienes, muebles o inmuebles, que consiste en la cesión por parte del propietario de dichos bienes de los derechos de uso a otro agente, cobrando en contrapartida una tasa de arrendamiento y cediendo al usuario una opción de compra sobre los bienes en cuestión.”
Una vez finalizado dicho periodo, el arrendatario tiene tres opciones:
• Devolver los bienes al arrendador• Convenir un nuevo contrato de arrendamiento• Adquirir los bienes por un precio estipulado en el contrato, llamado valor residual.
1) Es un contrato bilateral
2) Es un contrato consensual
3) Es oneroso
4) Es conmutativo
5) Es de trato sucesivo
6) Es un contrato de naturaleza mercantil
7) es principal
El leasing conlleva una serie de ventajas con respecto a otras formas de financiación. Una de ellas consiste en la especialización, dado que el leasing es un instrumento exclusivo para empresas y, además, el bien objeto del contrato constituye el elemento central de la financiación
CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE LEASING
Clases del leasing
Se trata de un contrato bilateral, en el cual el dador es el fabricante, vendedor, constructor o importador de los bienes objeto del leasing. Es decir que el dador financia el uso del bien y lo provee al tomador.
Leasing financiero
Contrato en el cual se encuentran presentes tres partes, por un lado tenemos al dador que otorga la financiación, el tomador y el proveedor del bien.
Leasing Operativo
Intervinientes en le leasing financiero
• La entrega de un bien para su uso y goce
• La existencia, en favor del locatario, de una opción de adquisición al terminarse el plazo pactado en el contrato, que podrá ejercer siempre y cuando cumpla con la totalidad de las prestaciones a su cargo.
• Que el bien objeto del Leasing sea susceptible de producir renta.
Sale & Leaseback
Esta clase de leasing es una variante de financiamiento muy útil e interesante para las empresas en general y, en especial, para las Pymes, a pesar de no ser tan utilizada. En el Sale & Leaseback existen dos partes, una de las cuales, el tomador, necesita contar con cierto capital pero sin desprenderse del uso del bien que le permite desarrollar su actividad. Por su parte, el dador adquiere el bien y le otorga una locación por el uso al tomador con la opción de compra. El tomador cumple también el rol de proveedor del bien, a diferencia de los otros tipos de leasing.
FACTORING “Es una alternativa de financiamiento para capital
de trabajo, a través del cual, se pueden transformar en efectivo las cuentas por cobrar de su empresa.”
El factoring consiste en que una empresa cede sus créditos, como consecuencia de sus operaciones comerciales, a una entidad financiera, que es la que va a asumir todo la gestión desde su origen. La entidad financiera se encargará de gestionar tanto la custodia del crédito como el cobro.
El factoring es un conjunto de servicios administrativos y financieros que una entidad financiera (llamada Factor) presta a la empresa que vende a crédito a partir de la cesión sistemática que ésta realiza de los créditos comerciales.
Permite obtener un rápido acceso al financiamiento, y de fácil operación.
La relación comprador-vendedor tiene que ser de carácter mercantil. Es decir, entre empresas.
El crédito debe ser a corto plazo.
La operación que se aplaza debe ser en firme y no condicionada a ninguna circunstancia.
Permite a la empresa mejorar su flujo de caja.
Por sus características, este financiamiento no se registra como deuda en el Sistema Financiero.
Facilita y optimiza las gestiones de cobro que realiza su empresa, disminuyendo el tiempo dedicado a estas actividades administrativas.
CARACTERÍSTICAS
Los intervinientes en la operación son:
•Factor: compañía de factoring que presta los servicios citados en la pregunta anterior.•Cliente: vendedor de mercancías o servicios y titular, por tanto, de los créditos comerciales (facturas) que cede a la compañía de factoring (Factor).
• Deudores: compradores de las mercancías o servicios del cliente (Vendedor).
MERCADO DE CAPITALES PERUANO
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ORIGEN EN EL PERÚDEL MERCADO DE CAPITALES
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(1860) Creación de
la Bolsa Mercantil de
Lima.
Cámara de Comercio
(centralizaba el ingreso y salida de mercancías
Moderna Bolsa de Valores
(1991)(Decreto
Legislativo 775)
Competitiva a nivel
Latinoamericano y
MundialModerniza:-Sistema
Financiero. -Bancario.
-Inversionistas institucionales.
Crecimiento y fortalecimiento
de su institucionalida
d y desempeño(1985-
1990)Mercado
débil, poco dinámico.
(1991-2002) Mercado dinámico,
competitivo, en crecimiento.
MERCADO DE CAPITALES
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El mercado de capitales peruano se encuentra normado por el D.L. 861 (Ley del Mercado
de Valores).
Busca regular la oferta pública de los llamados:
Valores mobiliarios, la Bolsa, los agentes de intermediación en el mercado de valores, los instrumentos de oferta pública, los valores y
mercados secundarios, así como los organismos de supervisión y control de mercado.
MERCADO DE CAPITALES
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El flujo de
capitales
Instrumentos financiero
s
Canales
Instituciones
Los que ahorran
Los que invierten
Se orienta hacia el
mediano y largo plazo.
MERCADO DE CAPITALES
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Existe como alternativa al Financiamiento tradicional Bancario porque permite:A las empresas reducir el costo de
fondeo. Títulos
A los inversionistas obtener una mayor rentabilidad. Fondos
PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE
CAPITALES
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Inversionista-Cuenta con excedentes.
-Espera que los valores puedan convertirse en dinero.
Empresas emisoras-Obtener fondos.
-Destinarlos a proyectos de inversión o recomposición de su
estructura.
Banco de inversión-Intermediario directo.-Efectúa un proceso
especializado de asesoría integral.
Sociedades Agentes de Bolsa (SAB)-Persona jurídica.
-Objeto social: dar facilidad para la intermediación de valores
MERCADO DE CAPITALES
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Principales
Emisores
-Estado. -
Empresas
Privadas.
PRINCIPALE
S INVERSIONISTAS(Inversionist
as Institucional
es)
Fondos Mutuos de
Inversión
AFP’sCompa
ñías de
Seguro
BOLSA DE
VALORES
Intermediarios Financieros
FUNCIONES DEL MERCADO DE CAPITALES
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a) Promoción del Ahorro;
b) Asignación de recursos a las actividades económicas productivas.
c) Provisión de capital de riesgo;
COMPONENTES PRINCIPALES
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Mercado de Valores. (Capital de Acciones)
Mercado de Bonos.
Mercado de Préstamos.
TIPOS DE MERCADO
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• Vender los valores emitidos.• Permite obtener recursos.
MERCADO PRIMARIO
VENTAJAS DEL MERCADO DE CAPITALES
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Obtener recursos de financiamiento a costo
competitivo.
Estructurar las fuentes y los mecanismos de
financiación, de acuerdo con las características y necesidades específicas.
Capitalizar su compañía.
Optimizar la estructura financiera de su
empresa o proyecto.
MERCADO DE DERIVADOS A FUTURO
Es el mecanismo más utilizado por los inversionistas y productores de materia prima para evitar la variación de precios, uno de los objetivos principales del Mercado de Futuros es fijar el precio de venta a una fecha futura sin necesidad de tener el producto.
Las opciones y futuros son los dos tipos de derivados que más abundan en el mercado, Sus características les han convertido en una de las herramientas más utilizadas, sobre todo para operar cuando la tendencia del mercado está a la baja.
Los contratos de futuro son en realidad un acuerdo a plazo establecido para comprar o vender un determinado bien o activo, en una fecha futura y determinada y a un precio establecido de antemano.
