TIMING, TRENDS & TACTICS - Edward Loef · 01-12 “Claimemissie Delta Lloyd: € 1 mrd. Verzekeraar...

LOEF Technische Analyse

1

TIMING, TRENDS & TACTICS 6 december 2015 ‘We study the past, to understand the future’ door Edward Loef CFTe

Voor u gelezen in Het Financieele Dagblad afgelopen week: 01-12 “IMF accepteert Chinese renminbi” 01-12 “Claimemissie Delta Lloyd: € 1 mrd. Verzekeraar trekt kapitaal aan om discussie over buffers

te smoren” 01-12 “Beleggers weinig enthousiast over meerdaagse mega-uitverkoop VS” 01-12 “IJzerertsprijs duikt onder de $ 40 per ton, want markt is overvoerd. Grote mijnbouwers

proberen kleinere uit de markt te drukken” 02-12 “David Cameron durft nieuwe stemming over Britse bommen op Syrië wel aan” 02-12 “Merkel zet voor het eerst leger in bij vechtmissie” 02-12 “Gaspijplijn op losse schroeven door Turks- Russische spanning. Rusland heeft met schenden

Turkse luchtruim bewust een reactie van Turkije willen ontlokken” 02-12 “Polen koerst aan op harde confrontatie met Brussel” 02-12 “Braziliaanse recessie verdiept” 02-12 “Winsten in New York ondanks krimpcijfer over industrie” 02-12 “De goudprijs zal volgend jaar onder de $ 900 per troy ounce (31,1 gram) zakken, verwachten

analisten van ABN Amro” 03-12 “Obligatiemarkten zijn verregaand ontwricht” 03-12 “Aanhoudende malaise staalmarkt nekt koers Arcelor. Analisten Citi verslikken zich in

voorspellingen van de staalmarkt” 03-12 “Koersverlies na lagere olieprijs en hint op renteverhoging VS” 03-12 “Onder valutastrategen neemt ongemak over opmars Amerikaanse munt toe” 03-12 “ECB-beleid goed voor bedrijfsobligaties” 03-12 “Haviken roepen Mario Draghi tot de orde. ECB-president stelt markt teleur met nieuw

afgekondigde maatregelen” 04-12 “Rente op Amerikaanse 10-jaarslening loopt fors op. Uitspraak Yellen en ECB-besluit stuwen

rente VS” 04-12 “Opec trekt plafond voor olieproductie op” 05-12 “Delta Lloyd verliest meer dan een kwart van de beurswaarde” 05-12 “Reputatie Draghi niet langer onkreukbaar” 05-12 “Renteverhoging VS aannemelijker” 05-12 “Gunstig banencijfer geeft aandelen vleugels” --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Jeff Hirsch van StockTradersAlmanac toont op basis van historische koersdata aan hoe de Dow Jones Industrials Average na 1973 presteerde na de start van een reeks renteverhogingen (= negatief!). Er kunnen dus grote vraagtekens worden gesteld bij de positieve reacties op de banencijfers afgelopen vrijdag in relatie tot het historisch marktgedrag van ‘after tightening’-beslissingen van de Fed.


2

WEEKOVERZICHT De euro steeg afgelopen week met 2,9% ten opzichte van de Japanse yen en apprecieerde met 2,8% tegenover de Amerikaanse dollar. De US dollar index tikte door koerverlies 1,7% af. De koers- performances van de diverse Exchange Traded Funds (ETF’s) gemeten in euro’s (unhedged) werden dan behoorlijk geraakt (zie matrix trendfasen/performance afgelopen week).

iShares World handhaafde de stijgende trend ondanks een koersverlies van -3,51% op weekbasis. De AEX-index presteerde na de Griekse aandelenindex het slechtst. China boekte 2,58% koerswinst.

1 W 1 W

STIJGENDE TREND % TOPVORMING %

Think iBoxx Corp -0.70 ISH ASIA PPTY YL -1.84

ISHR EURO COV BD -0.70 SRDR BEM LOCAL -2.49

ISH EURO CORP BD -0.75

ISH EURO AGGR BD -1.15

Think iBoxx Gov -1.31

ISH EUR PROP YLD -3.18

ISH $ TR BD 7-10 -3.21

ISH DEV MKT PPTY -3.41

ISH MSCI NRTH AM -3.47

ISH MSCI WORLD -3.51

ISH US PPTY YLD -4.05

ISH MSCI JAPAN -4.14

BODEMVORMING % DALENDE TREND %

ETF/SILVE 0.75

ETF/GOLD 0.16

ETFS INDS METALS -0.31

ISH EURO HY CORP -0.74

ETFS GRAINS DJ U -0.85

ISH APAC DIV -1.96

ISH CHI LGCAP UC -2.11

ISH MSCI EUROPE -3.52

ISH MSCI EMG MKT -3.93

ETFS ENER DJ UBS -4.83

ISH EM LATAM -4.87

1 W 1 W


NASDAQ 100 0.76 SSE COMPOSITE 2.58

Wilshire 5000 0.37 DJ TRANS AVERAGE -3.17

NASDAQ COMPOSITE 0.29 STXE 600 PR -3.41

DJ INDU AVERAGE 0.28 EURONEXT 100 ID -4.23

S&P 100 INDEX 0.24 CAC 40 INDEX -4.37

S&P 500 INDEX 0.08

BUSE MERVAL INDX -0.72

US DOLLAR INDEX -1.67

NIKKEI 225 INDEX -1.91

MICEX INDEX -2.25

BEL20 -2.97

XETRA DAX PF -4.80


HANG SENG INDEX 0.76

TAIWAN WEIGHTED 0.00

PHILIPPINE-PSEi -0.07

DJ UTIL AVERAGE -0.32

NYSE COMPOSITE -0.40

FTSE BURSA KLCI -0.87

ALL ORDINARIES -0.95

RUSSELL 2000 IND -1.58

S&P SENSEX -1.88

VN Index -1.93

PSI 20 INDEX -1.96

MKT VOLTLTY NDX -2.05

FTSE 100 INDEX -2.15

SET Index -2.17

SMI PR -2.22

IBEX 35 INDEX -2.25

FTSE MIB -2.45

KOSPI -2.69

STXE 50 PR -4.26

RTS INDEX -5.21

AEX-Index -5.35

AT COM SHR PR ID -6.50


3

Het technisch beeld ten aanzien van de Europese hoofdsectoren en trackers in Amerikaanse hoofdsectoren (zie matrix trendfasen onder) geeft reden tot selectief beleggingsgedrag. Op Wall Street beweegt SPDR S&P 500 ETF in een positieve trend, terwijl in Europa de DJ Stoxx 600 index in de fase van topvorming is teruggeduwd. The Financial Times beoordeelt Europese aandelen relatief gunstig.

Gemeten in US dollars blijven Europese aandelen sinds 2008 ‘trendmatig’ achter bij Wall Street:

Performance 2015 lokaal Trackers/ETF’s in euro/unhedged Forex DJ Stoxx 600 index 8,57% iShares MSCI Europe 7,34% EUR/USD -9,3% S&P 500 index 1,63% iShares N-America 10,28% US dollar index 7,99%

1 W 1 W


SPDR TECH SELECT 1.50 STXE 600 RTL PR -2.74

SPDR CONS STPL 0.96 STXE 600 MDA PR -2.91

SPDR FINANCL SEL 0.81 STXE 600 UTIL PR -3.01

STXE 600 TR&LS P 0.67 STXE 600 PR -3.41

GBLX SOCL MEDIA 0.50 STXE 600 TEL PR -5.93

SPDR MTRLS SELCT 0.44 STXE 600 CHEM PR -6.45

SPDR S&P TELECOM 0.09

SPDR S&P 500 0.03

SPDR CONS DISCR -0.31

SPDR INDL SELECT -0.97

STXE 600 TECH PR -1.59

STXE 600 A&PP -2.65

STXE 600 FD&BV P -2.71

STXE 600 INS PR -2.91

STXE 600 CN&MT P -3.00

STXE 600 FNSV PR -3.07

STXE 600 P&HOP -3.32

STXE 600 IG&S PR -3.33


MVT GLD MINRS 10.26 SPDR HLTH CARE -0.43

SPDR UTIL SELECT -0.66

SPDR GLB NAT RES -0.76

SPDR S&P HM BLDR -1.36

STXE 600 BNK PR -2.55

STXE 600 HECR PR -3.15

SPDR S&P BIOTECH -3.21

SPDR ENERGY SEL -4.53

STXE 600 O&GP -5.82

STXE 600 BSRS PR -5.90


4

In een videoverslag licht John Authers van The Financial Times de voorkeur voor Europese aandelen- beleggingen toe:

Bron: www.ft.com/home/europe d.d. 4 december 2015

http://www.ft.com/home/europe


5

In de afgelopen week corrigeerde de US dollar index vanuit een ‘overbought’-conditie en een geel-gekleurde overdrijvingsfase (met het blote oog nauwelijks te zien, maar met een ADX-notering op/boven 40 is hiervan sprake, zie onder). Een negatieve divergentie op maandbasis in de RSI(14) in combinatie met een ADX-waardering op/boven 40 in de US dollar index werd eerder waargenomen in 1981 tijdens de start van de megabull-markt op Wall Street en begin 2001 bij de inleiding van de ‘bear’markt. Deze informatie geeft helaas geen uitsluitsel over de te verwachten trend(s) in 2016. US dollar index vanaf 1973 op maandbasis + DMI(14) + RSI(14)…let op koersanalogie 1982 en 2001

S&P 500 index vanaf 1973 op maandbasis IN EURO en in US dollar…vooralsnog stijgende trends

Gemeten in euro’s is de S&P 500 index een jaar geleden de piek uit 2000 gepasseerd en is recent de technische terugtest succesvol verlopen, waarna een nieuw ‘record high’ is gevestigd. De DJ Stoxx 600 Europe index noteert nog onder de koerstoppen van 2000 en 2007 (grafiek niet getoond). De formules hieronder gelden als objectieve gids voor het herkennen van trendfasen. Trendfase formule/condities gebaseerd op 4-week en 24-weeks simpel gemiddelden (SMA) Stijgend beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA Topvorming beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA Dalend beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA Bodemvorming beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA


6

Asset Allocatie Exchanged Traded Funds (in USD)

Aandelen (ACWI), Vastgoed (RWO), Obligaties (AGG), Grondstoffen (GSG), Goud (GLD) + USD (DXY)

Trendstatus iShares Asset Classes (in euro/unhedged)

Aandelen (IWRD), Vastgoed (IWDP), Obligaties (IEAG), Grondstoffen (AIGCP), Goud (PHAU) in 2015

ETF ASSET ALLOCATIE (in USD) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO

iShares Barclays Aggregate Bond Fund (AGG) 108.24 dalend 3 -0.5 0.0 -0.9 -0.3 -1.3 40.9 22.1

iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI) 57.92 bodem? 1 0.0 -0.8 7.2 -5.1 -4.1 49.5 74.7

iShares S&P GSCI Commodity-Index Trust (GSG) 15.35 dalend 4 -1.8 -7.6 -12.1 -26.5 -36.9 26.7 6.4

SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO) 47.02 stijgend 2 -0.3 0.8 8.6 0.7 -1.9 50.4 52.2

SPDR Gold Trust (GLD) 104.02 dalend 5 2.7 -0.1 -3.2 -7.3 -9.1 40.8 9.2

ETF ASSET ALLOCATIE (in euro) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1 jr RSI(14) STO

ISHARES WORLD (IWRD) 33.02 stijgend 1 -3.5 -2.0 8.5 -1.8 10.1 52.2 87.4

ISHARES AGGREGATE BONDS (IEAG) 120.11 stijgend 3 -1.2 0.3 0.6 0.9 -0.1 48.8 61.4

ISHARES DEVELOPED MARKETS PROPERTY (IWDP) 21.79 stijgend 2 -3.4 -1.8 9.2 0.8 8.7 50.9 74.2

ETFS ALL COMMODITY (AIGCP) 7.62 dalend 4 -2.2 -5.2 -5.8 -16.4 -18.2 30.3 19.8

ETFS PHYSICAL GOLD (PHAU) 96.61 dalend 5 0.2 -1.3 -1.0 -5.1 2.5 43.2 25.5


7

Trendstatus iShares Regionaal (in euro/unhedged)

Koersperformance iShares ETF’s in 2015 (in euro/unhedged)…Europe blijft laatste 13 weken achter

iShares Asia Pacific iShares China large cap iShares MSCI Emerging Markets

iShares Europe iShares Japan iShares North-America

De ‘hedge’-signaleringen in iShares Asia Pacific, China, Emerging Markets en Europa maken de

aandelenbeleggers alert op de verzwakkingen onder de dalende 24-weeks gemiddelden. iShares

Noord-Amerika en Japan vormen een uitzondering, omdat de 4-weeks gemiddelden boven de 24-

weeks gemiddelden stijgende trends registreren (en momenten van zwakte koopkansen bieden).

ETF AANDELEN REGIONAAL (in euro / unhedged) KOERS FASE RS 1W 4W 13W 6M 1jr RSI(14) STO

ISH APAC DIV 23.05 dalend 1 -2.0 -0.3 9.4 -12.3 -6.7 46.0 79.9

ISH CHI LGCAP UC 96.04 dalend 3 -2.1 -5.1 12.9 -23.3 0.4 44.5 71.9

ISH MSCI NRTH AM 36.15 stijgend 2 -3.5 -2.0 9.7 0.2 11.8 54.2 87.4

ISH MSCI WORLD 33.02 stijgend 5 -3.5 -2.0 8.5 -1.8 10.1 52.2 87.4

ISH MSCI EUROPE 23.04 dalend 7 -3.5 -3.0 4.7 -6.4 4.4 47.0 80.8

ISH MSCI EMG MKT 22.49 dalend 2 -3.9 -4.8 7.3 -13.6 -4.2 44.8 72.7

ISH MSCI JAPAN 11.34 stijgend 6 -4.1 -1.9 9.1 -3.2 18.1 51.8 88.9


8

iShares MSCI World (in euro / unhedged) in 2015 op weekbasis + stochastics(8,5)

De ‘overbought’-conditie in de stochastics-indicator op weekbasis levert in iShares World een reactie

op vergelijkbaar met die van april dit jaar. Dat wil zeggen, een daling onder het 4-weeks gemiddelde

met als gevolg een knik omlaag in het 4-weeks gemiddelde. Potentieel is topvorming in ontwikkeling,

hoewel momenten van zwakte koopkansen bieden zolang boven het 24-weeks gemiddelde. Omdat

het 4-weeks gemiddelde daalt, zal nu eerst een herstel boven het 4-weeks gemiddelde moeten

plaatsvinden voordat er opnieuw een kwantitatief koopsignaal wordt geactiveerd.

iShares MSCI All Countries World Index Fund ETF (ACWI)…bullish overgangsfase?

De recente weekslotkoersen in ‘ACWI’-ETF boven het (rode) 24-weeks gemiddelde zijn per definitie

positief, echter de dalende hellingshoeken van het 24-weeks gemiddelde met daaronder een dalend

4-weeks gemiddelde weerspiegelen per saldo verkoopdruk. Van voorspellen is geen sprake. Al zes

weken op een rij noteert de beurskoers van ‘ACWI’-ETF onder de stijgende steunlijn en de dalende

weerstand-lijn. Trendvolgers wachten bij voorkeur op een duidelijk handelssignaal op weekbasis.

‘Long Only’-beleggers met een offensieve houding focussen op winnaars (zie overzicht pagina 12)


9

Trendoverzicht Exchange Traded Funds globaal/regionaal + relatieve sterkte (RS) t.o.v. ACWI (in $).

Trendoverzicht Amerikaanse sector-ETF’s + relatieve sterkte (RS) t.o.v. SPDR S&P 500 Trust ETF in $

Trendoverzicht Amerikaanse thema-ETF’s + relatieve sterkte (RS) t.o.v. SPDR S&P 500 Trust ETF in $

Symbool ETF Globaal & Regionaal (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SPY SPDR S&P 500 209.62 stijgend 0.0 -0.2 + 5 7 55.7

EWJ ISH MSCI JAPAN 12.42 stijgend -0.5 0.2 - 2 0 51.2

GXC SPDR S&P CHINA 77.27 bodem? 1.8 -1.6 + 6 24 48.4

ACWI.O ISH MSCI ACWI 57.92 bodem? 0.0 -0.8 B N/A N/A 49.5

GMF SPDR ASIA PAC 77.87 dalend 1.3 -1.5 + 7 26 46.2

AAXJ.O ISH MSCI ALLC XJ 55.66 dalend 0.9 -2.7 + 8 26 44.8

BIK SPDR S&P BRIC40 19.92 dalend 0.3 -3.0 + 7 21 43.9

IEV ISH EUROPE 41.65 dalend 0.0 -0.8 - 46 11 44.7

EEM ISH MSCI EM MKT 33.88 dalend -0.2 -4.0 - 8 0 41.8

FRN GUG FRONTIER MKT 11.03 dalend -1.2 -4.9 + 11 17 32.8

MES MVT GULF ST 22.80 dalend -1.6 -5.8 - 35 6 29.1

GML SPDR EM LAT AMER 37.55 dalend -2.0 -4.9 + V 8 18 37.2

GAF SPDR ME&AFRICA 52.93 dalend -4.3 -9.2 - V 9 4 34.6

Symbool ETF Sectoren US (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

XLK SPDR TECH SELECT 44.57 stijgend 1.5 0.5 + 13 24 59.7

XLP SPDR CONS STPL 50.44 stijgend 1.0 2.6 - 21 4 57.8

XLF SPDR FINANCL SEL 24.78 stijgend 0.8 0.2 + K 0 13 56.6

XLB SPDR MTRLS SELCT 45.82 stijgend 0.4 1.1 + 7 23 51.5

XTL SPDR S&P TELECOM 57.91 stijgend 0.1 -1.2 - 13 2 53.6

SPY SPDR S&P 500 209.62 stijgend 0.0 -0.2 B N/A N/A 55.7

XLY SPDR CONS DISCR 81.22 stijgend -0.3 -0.2 - 23 6 60.0

XLI SPDR INDL SELECT 54.56 stijgend -1.0 -0.5 + 13 38 52.6

XLV SPDR HLTH CARE 71.78 dalend -0.4 0.0 - 23 16 51.0

XLU SPDR UTIL SELECT 42.47 dalend -0.7 0.5 - 18 4 45.5

XLE SPDR ENERGY SEL 64.70 dalend -4.5 -7.3 + V 9 21 39.7

Symbool ETF Thema (in USD) benchmark S&P 500KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

PNQI.O PSH NAS INTERNET 82.96 stijgend 2.0 1.9 + 5 10 64.5

SOCL.O GBLX SOCL MEDIA 20.30 stijgend 0.5 2.6 + 8 21 58.5

ROBO.O ROBO-STOX GLOBAL 24.79 stijgend 0.5 1.7 + 4 20 52.8

IWY ISH RS200 GROWTH 54.98 stijgend 0.3 0.6 + 5 7 59.4

IVW ISH S&P500 GRWTH 119.04 stijgend 0.1 0.1 - 2 1 57.8

IVV ISH CORE S&P 500 210.80 stijgend 0.0 -0.2 - 2 1 55.4

SPY SPDR S&P 500 209.62 stijgend 0.0 -0.2 B N/A N/A 55.7

VYM VNG HIGH YIELD 68.23 stijgend 0.0 -0.2 + 11 23 54.9

IVE ISH S&P500 VALUE 90.89 stijgend -0.1 -0.6 - 7 6 52.2

IWX ISH RS200 VALUE 42.68 stijgend -0.2 -0.9 + 7 19 52.5

GDX MVT GLD MINRS 14.83 bodem? 10.3 10.2 + K 0 2 46.6

FAN FT GBL WND ENRGY 11.39 bodem? 1.8 0.5 - 7 5 53.6

GDXJ.K MVT JNR GLD 20.15 dalend 7.5 6.6 - K 14 2 44.9

TAN GUG SOLAR 28.25 dalend 7.0 -7.2 - 4 3 39.9

DBP PSH DB PREC MTLS 33.30 dalend 2.7 -0.3 - 15 4 40.5

DBA PSH DB AGRICULTR 20.95 dalend 1.8 0.9 - K 33 4 44.0

DBB PSH DB BASE MTLS 11.67 dalend 1.5 -5.1 - 13 5 30.7

PIO PSH GLOBAL WATER 21.54 dalend 0.0 -1.2 - 46 21 44.9

VO VNG MID CAP INDX 123.75 dalend -0.5 -0.6 - V 13 9 49.4

XIHDX.O VIM EGMT HG DIV 8.98 dalend -0.6 -3.6 + 8 21 36.4

GNR SPDR GLB NAT RES 34.03 dalend -0.8 -4.3 - 7 3 35.1

VB VNG SML CAP IDX 115.08 dalend -1.3 -1.3 - 26 20 48.2

XHB SPDR S&P HM BLDR 36.28 dalend -1.4 1.0 - 18 8 51.2

XBI SPDR S&P BIOTECH 70.29 dalend -3.2 -0.6 - V 24 17 47.4

DBE PSH DB ENERGY 12.33 dalend -3.4 -8.1 - V 13 3 30.8


10

SPDR Financials Select Sector ETF (XLF)…profiteert van verwachte rentestijging FED (outperformer)

SPDR Energy Select Sector ETF (XLE)…dalende trend hervat relatief nieuw dieptepunt t.o.v. ‘SPY’

Trendoverzicht Europese DJ Stoxx 600 + relatieve sterkte (RS-benchmark DJ Stoxx 600)

Symbool ETF Aandelen sectoren (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

.SXTP STXE 600 TR&LS P 262.25 stijgend 0.7 0.3 - 14 3 59.8

.SX8P STXE 600 TECH PR 359.17 stijgend -1.6 0.6 + 10 24 59.8

.SXAP STXE 600 A&PP 564.85 stijgend -2.7 1.8 + 4 32 51.6

.SX3P STXE 600 FD&BV P 653.95 stijgend -2.7 0.1 + K 21 42 59.1

.SXIP STXE 600 INS PR 287.85 stijgend -2.9 0.7 + K 19 34 56.3

.SXOP STXE 600 CN&MT P 391.00 stijgend -3.0 -1.7 + 0 7 52.0

.SXFP STXE 600 FNSV PR 451.48 stijgend -3.1 -1.8 + K 6 8 53.1

.SXQP STXE 600 P&HOP 765.74 stijgend -3.3 -3.0 - K 23 1 52.3

.SXNP STXE 600 IG&S PR 438.69 stijgend -3.3 -1.3 + 3 11 50.1

.SXRP STXE 600 RTL PR 351.52 top? -2.7 -3.9 - V 19 2 49.5

.SXMP STXE 600 MDA PR 307.58 top? -2.9 -1.6 - V 12 5 48.9

.SX6P STXE 600 UTIL PR 304.18 top? -3.0 -2.6 + V 30 69 46.2

.STOXX STXE 600 PR 370.59 top? -3.4 -2.5 B V N/A N/A 48.0

.SXKP STXE 600 TEL PR 350.12 top? -5.9 -2.8 - V 1 0 46.3

.SX4P STXE 600 CHEM PR 830.32 top? -6.4 -5.1 + V 3 33 44.8

.SX7P STXE 600 BNK PR 187.59 dalend -2.6 -4.0 - V 37 14 40.0

.SXDP STXE 600 HECR PR 783.35 dalend -3.1 -2.5 - V 20 8 47.3

.SXEP STXE 600 O&GP 275.11 dalend -5.8 -5.1 + V 8 19 43.9

.SXPP STXE 600 BSRS PR 258.47 dalend -5.9 -12.2 - V 7 3 32.3


11

DJS 600 Automobile & Parts DJS 600 Banks DJS 600 Basic Resources

DJS 600 Chemicals DJS 600 Construction&Materials DJS Food & Beverages

DJS 600 Financial Services DJS 600 HealthCare DJX 600 Ind.Goods & Services

DJS 600 Insurance DJS 600 Media DJS 600 Oil & Gas

DJS 600 Personal Care & House DJS 600 Retail DJS 600 Technology

DJS 600 Telecom DJS 600 Travel & Leisure DJS 600 Utilities


12

In het binaire overzicht hieronder geldt een ‘1’ als ‘valide’/’conditie geldig’. Close = weekslotkoers ROC 1 = procentuele verandering afgelopen week

RS NH = relatieve sterkte nieuw hoogtepunt 65 dagen Climax = overdrijvingsfase

DMI pos = positieve krachten domineren DMI neg = negatieve krachten domineren

Rallying = sterk positief momentum Crashing = sterk negatief momentum

New High = hoogste koers afgelopen 65 handelsdagen New Low = laagste koers afgelopen 65 handelsdagen

BUY = koopsignaal op weekbasis SELL = verkoopsignaal op weekbasis

Selectie Europese aandelen o.b.v. ‘buy the winners’-concept

Selectie Amerikaanse aandelen o.b.v ‘buy the winners’-concept

NB

De hierboven geselecteerde aandelen in de overzichten zijn allen geselecteerd/gefilterd op basis van

positieve rendementen over een periode van 39 weken (= 3 kwartalen) en vergelijkbare perioden in

de voorafgaande 13, 26 en 39 weken. In principe is deze selectie daarom geschikt voor ‘long only’-

beleggers met een focus op kanshebbers in langetermijn stijgende trends. Aandelenbeleggers met

een positieve verwachting kunnen thans de tien ‘BUY’-signalen in overweging nemen.

Aandelenbeleggers met een negatieve beursvisie kunnen op de volgende pagina shortkandidaten

selecteren op basis van ‘SELL’-alert, ‘crashing’-condities en/of ‘New Low’-alerts.

Instrument Name close roc 1 RS NH DMI pos DMI neg rallying crashing climax New High New Low BUY SELL

CONTINENTAL AG 225 0.36 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

AALBERTS INDUSTR 31.115 -0.19 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AB INBEV 118 -3.46 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

ALLIANZ SE 163.842 -1.83 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AXA 25.25 -1.15 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

HOCHTIEF 87.427 -1.98 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

IBERDROLA 6.597 -1.04 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

INFINEON TECH N 13.992 3.30 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

RENAULT 92.85 -1.31 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

TOMTOM N.V. 12.095 3.46 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AHOLD KON 19.395 -5.90 1 1 0 0 0 0 0 0 1 0

AIRBUS GROUP 64.01 -5.80 1 1 0 0 0 0 0 0 1 0

ALCATEL-LUCENT 3.704 -0.13 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0

DELHAIZE GROUP 89.23 -5.78 1 1 0 0 0 0 0 0 0 1

HEIDELBERGCEMENT 72.11 -3.42 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0

SAP SE 72.377 -2.92 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0

STORA ENSO R 8.74 -5.56 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0

WOLTERS KLUWER 31.565 -3.91 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0

BAM GROEP KON 5.066 3.47 0 1 0 1 0 0 1 0 0 0

AGEAS 41.085 -0.56 0 1 0 1 0 0 0 0 1 0

CAP GEMINI 86.4 1.58 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

COLRUYT 46.535 -0.86 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

INDITEX 33.25 -0.64 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

THALES 69.94 -0.17 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ACKERMANS V.HAAR 129.95 -0.84 0 0 1 0 0 0 0 1 1 0

BEIERSDORF 84.112 -5.49 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

BNP PARIBAS 53.87 -3.84 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1

CORBION 22.25 -1.42 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0

DT BOERSE N 79.575 -1.52 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0

DT TELEKOM N 16.33 -6.50 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0

ESSILOR INTERNAT 116.25 -5.76 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

FRESENIUS MEDI 75.993 -3.81 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0

GALAPAGOS 44.775 -3.92 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1

HEINEKEN 80.15 -5.67 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0

INTESA SANPAOLO 3.166 -1.49 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1

KBC GROEP 56.87 0.65 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

KPN KON 3.439 -4.45 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

L'OREAL 159.25 -5.63 0 0 1 0 0 0 0 0 0 1

PEUGEOT 16.375 0.15 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1

RANDSTAD 58.12 -0.97 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

RELX 15.65 -4.60 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0

SAFRAN 64.98 -5.68 0 0 1 0 0 0 0 1 0 1

TKH GROUP NV 35.215 0.79 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TNT EXPRESS 7.74 0.60 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0

TUI N 15.608 0.85 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0

UNILEVER DR 39.66 -6.29 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

USG PEOPLE N.V. 14.345 -0.52 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

VEOLIA ENVIRON 21.885 -4.39 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0


MICROSOFT CP 55.91 3.67 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0

INTEL CORP 34.935 1.38 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

ALPHABET INC C 766.81 2.21 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

RAYTHEON CO 124.29 -1.97 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

TEXAS INSTRUMENT 58.88 2.31 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

MCDONALD'S CORP 116.2 1.72 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

GENERAL ELEC CO 30.49 0.43 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

COSTCO WHOLESAL 166.8 1.97 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

BRISTOL MYERS SQ 69.11 1.86 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

PHILIP MORRIS 89.7 2.61 0 1 0 1 0 0 1 0 0 0

EBAY INC 29.35 0.86 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

COCA-COLA CO 43.29 0.32 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

BANK NY MELLON 44.06 0.41 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

HOME DEPOT INC 134.53 -0.16 1 1 0 0 0 0 0 0 0 1

PROCTER & GAMBLE 77.83 2.81 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

ALLSTATE CP 64.49 2.63 1 0 0 0 0 0 1 0 1 0

MONSANTO CO 97.85 2.54 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0

JOHNSON JOHNSON 102.95 0.57 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0

ALPHABET INC A 779.21 0.94 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0

AT&T 34.11 1.61 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0

ACCENTURE PLC 109.1 1.53 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0

VISA INC 80.4 0.70 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0

US BANCORP 44.34 1.00 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0


13

Benchmark AEX index op weekbasis

Benchmark DJ Stoxx 600 index op weekbasis


AALBERTS INDUSTR 31.115 -0.19 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

NN GROUP 31.565 -3.78 1 1 0 0 0 0 0 0 1 1

AHOLD KON 19.395 -5.90 1 1 0 0 0 0 0 0 1 0

WOLTERS KLUWER 31.565 -3.91 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0

RELX 15.65 -4.60 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0

AEX-Index 446.93 -5.35 1 0 1 0 1 0 0 0 0 1

AKZO NOBEL 63.58 -4.09 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0

VOPAK 38.215 -6.16 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1

ASML HOLDING 83.94 -3.89 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1

AEGON 5.435 -6.29 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1

PHILIPS KON 24.49 -5.13 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0

UNILEVER DR 39.66 -6.29 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

RANDSTAD 58.12 -0.97 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

KPN KON 3.439 -4.45 0 1 0 0 0 0 0 0 1 0

TNT EXPRESS 7.74 0.60 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0

HEINEKEN 80.15 -5.67 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0

UNIBAIL RODAMCO 232.6 -4.85 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0

KONINKLIJKE DSM 44.83 -6.32 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

BOSKALIS WESTMIN 40.41 -4.75 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

OCI 23.03 -1.87 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0

ING GROEP 12.61 -4.29 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1

DELTA LLOYD 5.388 -28.83 0 0 0 0 0 1 0 1 0 1

ARCELORMITTAL 3.972 -13.22 0 0 0 0 0 1 0 1 0 1

ALTICE A 12.415 -14.50 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1

ROYAL DUTCH SH A 22.21 -6.37 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1

GEMALTO 57.23 -4.09 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1


CONTINENTAL AG 225 0.36 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

ATOS 77.87 2.22 1 1 0 1 0 0 1 0 0 0

HOCHTIEF 87.427 -1.98 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

DT LUFTHANSA AG 13.81 3.26 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

AB INBEV 118 -3.46 1 1 0 1 0 0 0 0 1 0

TOMTOM N.V. 12.095 3.46 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

STXE 600 TECH PR 359.17 -1.59 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

RENAULT 92.85 -1.31 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

MUENCH. RUECK N 187.631 -0.54 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

INFINEON TECH N 13.992 3.30 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

IBERDROLA 6.597 -1.04 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

BAY MOT WERKE 99.177 -2.19 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

AXA 25.25 -1.15 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ALLIANZ SE 163.842 -1.83 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

ADIDAS N 91.75 2.66 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0

BAM GROEP KON 5.066 3.47 0 1 0 1 0 0 1 0 0 0

THALES 69.94 -0.17 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

SBM OFFSHORE 13.23 0.84 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

INDITEX 33.25 -0.64 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

CAP GEMINI 86.4 1.58 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0

TESCO 162.6 -3.87 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1

SANOFI 79.26 -5.45 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1

LINDE 138.693 -17.50 0 0 1 0 1 0 0 1 0 1

VIVENDI 19.6 -2.27 0 0 1 0 1 0 0 1 0 0

DEUTSCHE BANK N 23.458 -2.12 0 0 1 0 1 0 0 1 0 0

TELEFONICA 11.075 -4.81 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

STXE 600 HECR PR 783.35 -3.15 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

STXE 50 PR 3143.45 -4.26 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

SLIGRO FOOD GP 33.49 -1.62 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

SAINT-GOBAIN 39.81 -3.60 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

SAINSBURY(J) 245 -4.33 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

L.V.M.H. 152.25 -2.37 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

FIAT CHRYSLER AM 12.8 -5.19 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

CARREFOUR 27.715 -5.55 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

BAYER N AG 117.966 -6.29 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

ARCADIS 21.825 -4.74 0 0 1 0 1 0 0 0 0 1

TUI N 15.608 0.85 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0

POSTNL 3.046 -4.57 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0

FAGRON 7.607 -52.05 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0

SAFRAN 64.98 -5.68 0 0 1 0 0 0 0 1 0 1

STXE 600 BSRS PR 258.47 -5.90 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1

ING GROEP 12.61 -4.29 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1

BBVA 7.378 -5.64 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1

UNICREDIT 5.365 -3.25 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0


14

AEX/AMX individuele aandelen

AEX STOCKS WEEKLY (benchmark AEX)KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

TNT EXPRESS 7.74 stijgend 0.6 0.9 - 15 9 62.9

AALBERTS INDUSTR 31.12 stijgend -0.2 2.0 + 16 32 61.9

RANDSTAD 58.12 stijgend -1.0 7.9 - K 23 12 59.2

NN GROUP 31.57 stijgend -3.8 6.8 + K 22 N/A 69.3

WOLTERS KLUWER 31.57 stijgend -3.9 -0.8 + 17 33 61.3

AKZO NOBEL 63.58 stijgend -4.1 -2.9 + 6 31 50.0

KPN KON 3.44 stijgend -4.4 5.9 - K 43 8 53.0

RELX 15.65 stijgend -4.6 0.4 + 19 40 59.1

PHILIPS KON 24.49 stijgend -5.1 -3.1 + 18 42 52.3

HEINEKEN 80.15 stijgend -5.7 -4.0 + 19 34 58.2

AHOLD KON 19.40 stijgend -5.9 1.2 + K 4 6 58.4

UNILEVER DR 39.66 stijgend -6.3 -3.9 + K 10 13 52.2

ASML HOLDING 83.94 top? -3.9 -5.6 + V 4 22 47.3

UNIBAIL RODAMCO 232.60 top? -4.8 -5.6 - K 19 1 46.3

OCI 23.03 dalend -1.9 -9.2 - 19 9 41.0

GEMALTO 57.23 dalend -4.1 -5.5 - V 37.1

ING GROEP 12.61 dalend -4.3 -8.2 - V 40 17 41.1

BOSKALIS WESTMIN 40.41 dalend -4.7 -9.2 - V 35 7 42.2

AEX-Index 446.93 dalend -5.3 -4.9 B V N/A N/A 45.5

VOPAK 38.22 dalend -6.2 -2.8 + V 2 15 44.4

AEGON 5.44 dalend -6.3 -7.1 + V 1 3 43.1

KONINKLIJKE DSM 44.83 dalend -6.3 -9.9 - V 5 0 41.2

ROYAL DUTCH SH A 22.21 dalend -6.4 -8.2 + V 18 19 40.3

ARCELORMITTAL 3.97 dalend -13.2 -20.6 - V 32 20 26.8

ALTICE A 12.42 dalend -14.5 -21.9 - V 29 19 32.1

DELTA LLOYD 5.39 dalend -28.8 -24.6 - V 20 16 23.6

AMX STOCKS WEEKLY (benchmark AMX)KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

BAM GROEP KON 5.07 stijgend 3.5 2.4 - 21 6 66.9

TOMTOM N.V. 12.10 stijgend 3.5 18.5 + 2 15 74.2

SBM OFFSHORE 13.23 stijgend 0.8 1.1 + 14 21 59.3

USG PEOPLE N.V. 14.35 stijgend -0.5 -0.7 + 4 11 59.7

IMCD 33.87 stijgend -1.2 3.3 - 16 8 56.4

CORBION 22.25 stijgend -1.4 0.4 - K 19 2 64.0

TEN CATE KON 24.26 stijgend -1.5 -1.5 - K 21 5 61.7

MIDKAP-Index 686.67 stijgend -1.8 -1.9 B N/A N/A 50.0

NSI 3.80 stijgend -2.2 -2.5 + 20 35 49.7

VASTNED RETAIL 41.66 stijgend -2.7 -2.6 - 19 1 49.7

BRUNEL INTERNAT 16.90 stijgend -3.4 -4.0 + 10 15 49.9

ASM INTERNATIONA 36.50 stijgend -3.6 -1.4 + 4 25 51.3

BE SEMICONDUCTOR 19.37 stijgend -3.8 -4.7 + 5 31 49.4

TKH GROUP NV 35.22 bodem? 0.8 -2.3 - 41 14 54.6

AIR FRANCE - KLM 6.39 top? 2.4 -11.0 + K 17 24 45.9

EUROCOMMERCIAL 39.50 top? -1.3 -3.7 - K 21 3 48.0

WERELDHAVE 52.34 top? -1.7 -3.4 - K 20 1 45.7

BINCKBANK 7.94 top? -3.4 -2.7 - V 3 2 48.9

SLIGRO FOOD GP 33.49 dalend -1.6 -1.1 - V 19 6 46.2

FUGRO 17.32 dalend -2.1 -2.9 + V 12 23 44.8

APERAM 31.24 dalend -2.2 -6.8 + V 2 22 49.6

GALAPAGOS 44.78 dalend -3.9 -2.9 - V 55 10 51.2

POSTNL 3.05 dalend -4.6 1.5 - 43 22 39.7

ARCADIS 21.83 dalend -4.7 -7.8 + V 10 11 43.5

FAGRON 7.61 dalend -52.1 -61.8 - 34 17 20.6

ROYAL IMTECH 0.01 dalend -66.7 -75.0 + V 7 16 26.6


15

DJ Eurostoxx 50 aandelen

DJ EUROSTOXX-50 WEEKLY (SX5E) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

MUENCH. RUECK N 187.63 stijgend -0.5 4.6 + 17 32 64.4

INDITEX 33.25 stijgend -0.6 1.0 + 0 1 61.2

IBERDROLA 6.60 stijgend -1.0 1.7 + 28 50 62.5

AXA 25.25 stijgend -1.2 2.1 + 20 22 62.2

ALLIANZ SE 163.84 stijgend -1.8 4.3 + 19 32 63.4

BAY MOT WERKE 99.18 stijgend -2.2 3.3 + 11 33 56.7

SOCIETE GENERALE 43.71 stijgend -2.5 -3.7 - 19 9 52.0

GENERALI ASS 17.34 stijgend -2.6 -1.4 + 19 42 52.3

SAP SE 72.38 stijgend -2.9 -0.8 + 8 23 63.7

AB INBEV 118.00 stijgend -3.5 5.5 + K 6 18 61.6

DANONE 62.75 stijgend -3.5 -2.4 + K 10 14 55.9

DAIMLER AG N 79.45 stijgend -3.8 -0.6 + 5 34 52.3

SIEMENS N 92.86 stijgend -4.0 -1.0 + 6 10 52.0

VINCI 59.04 stijgend -4.9 -5.1 - K 23 3 53.5

PHILIPS KON 24.49 stijgend -5.1 -3.1 + 18 37 52.3

ESSILOR INTERNAT 116.25 stijgend -5.8 -4.6 + K 6 7 54.4

AIRBUS GROUP 64.01 stijgend -5.8 -3.2 + K 4 15 55.4

UNILEVER DR 39.66 stijgend -6.3 -3.9 + K 9 14 52.2

DT TELEKOM N 16.33 stijgend -6.5 -2.7 + K 6 7 51.3

ORANGE 15.45 stijgend -7.0 -6.0 + K 20 40 53.3

ASML HOLDING 83.94 top? -3.9 -5.6 + V 4 22 47.3

UNIBAIL RODAMCO 232.60 top? -4.8 -5.6 - K 19 1 46.3

L'OREAL 159.25 top? -5.6 -4.6 - V 9 0 47.1

BASF SE 73.38 top? -5.7 -5.2 B V 7 29 46.3

DEUTSCHE POST NA 25.80 top? -6.5 -6.4 + V 13 17 47.0

TOTAL 43.46 top? -6.8 -6.0 + V 33 38 47.3

AIR LIQUIDE 106.00 top? -8.7 -13.2 - V 8 0 41.1

RWE AG 11.82 dalend 8.1 -11.6 + 6 16 36.1

VOLKSWAGEN AG 139.50 dalend 3.5 14.3 + 0 32 43.2

INTESA SANPAOLO 3.17 dalend -1.5 -0.3 - V 14 12 49.6

ENEL 4.07 dalend -2.1 -2.9 - V 38 4 47.6

DEUTSCHE BANK N 23.46 dalend -2.1 -8.8 - 20 13 39.0

VIVENDI 19.60 dalend -2.3 -10.1 - 28 12 36.0

L.V.M.H. 152.25 dalend -2.4 -9.8 - V 10 2 45.2

E.ON SE NA 8.78 dalend -2.7 -9.3 + 5 25 36.5

BANCO SANTANDER 4.96 dalend -3.1 -6.5 - V 35 17 39.0

UNICREDIT 5.37 dalend -3.2 -9.8 - 15 5 39.2

SAINT-GOBAIN 39.81 dalend -3.6 -1.9 - V 54 7 48.7

BNP PARIBAS 53.87 dalend -3.8 -6.5 - V 38 8 46.5

STXE 50 PR 3143.45 dalend -4.3 -3.4 - V N/A N/A 45.8

ING GROEP 12.61 dalend -4.3 -8.2 - V 40 17 41.1

ENI 14.61 dalend -4.6 -1.9 - V 41 3 44.3

TELEFONICA 11.08 dalend -4.8 -6.4 - V 23 12 40.7

SANOFI 79.26 dalend -5.5 -8.8 - V 23 8 37.9

CARREFOUR 27.72 dalend -5.6 -9.6 - V 7 2 44.4

BBVA 7.38 dalend -5.6 -7.1 - V 40 13 36.9

SCHNEIDER ELECTR 55.49 dalend -5.9 -4.6 + V 4 33 44.8

BAYER N AG 117.97 dalend -6.3 -4.5 + V 2 11 45.9

REPSOL 11.52 dalend -6.6 -6.3 + V 2 20 40.2


16

BEL-20 aandelen

Dow-30 aandelen

BEL-20 STOCK (benchmark BEL-20) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

BPOST 23.28 stijgend 0.5 -2.6 + K 4 32 51.2

ELIA SYSTEM OP. 42.67 stijgend -0.2 -2.0 - 19 1 57.8

UCB 82.70 stijgend -0.5 2.4 + 26 60 69.9

AGEAS 41.09 stijgend -0.6 3.6 - K 60 3 70.6

COLRUYT 46.54 stijgend -0.9 3.1 - 32 3 64.6

GBL 76.55 stijgend -1.2 1.8 + K 16 17 58.2

BEKAERT (D) 26.03 stijgend -2.6 -3.2 - 30 1 50.3

COFINIMMO 96.95 stijgend -2.8 -1.8 - 19 1 48.9

BEL20 3641.28 stijgend -3.0 -0.2 B N/A N/A 53.4

AB INBEV 116.40 stijgend -5.1 4.1 + K 6 19 59.9

DELHAIZE GROUP 89.23 stijgend -5.8 1.3 + V 14 32 59.7

BPOST 22.88 top? -0.6 5.0 + K 0 31 50.2

UMICORE 38.54 top? -0.7 -3.9 - V 6 1 49.9

ACKERMANS V.HAAR 129.95 top? -0.8 -8.1 - K 29 7 48.5

BEFIMMO-SICAFI 55.43 top? -3.8 -8.0 - K 18 1 42.8

DIETEREN (D) 32.77 dalend 3.9 9.9 - 15 6 50.4

KBC GROEP 56.87 dalend 0.7 1.4 - 42 17 50.3

TELENET GRP HLDG 48.83 dalend -4.7 -3.3 - V 16 4 44.0

BELGACOM 29.51 dalend -6.8 -4.5 - V 21 8 40.2

SOLVAY 92.87 dalend -8.0 -5.5 + V 2 28 41.1

DELTA LLOYD 5.39 dalend -28.8 -24.6 - V 19 16 23.6

LOEF TTT WEEKLY (RS Dow Jones index)KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

MICROSOFT CP 55.91 stijgend 3.7 1.8 + K 32 54 70.4

PROCTER & GAMBLE 77.83 stijgend 2.8 3.0 + K 10 14 54.4

MCDONALD'S CORP 116.20 stijgend 1.7 2.6 + 44 51 73.7

INTEL CORP 34.94 stijgend 1.4 3.2 + 13 24 61.0

JPMORGAN CHASE 67.89 stijgend 1.1 -0.8 - K 39 13 58.7

BOEING CO 148.50 stijgend 1.1 0.4 + 6 10 56.7

DU PONT CO 67.75 stijgend 1.0 2.5 + 8 36 66.3

VISA INC 80.40 stijgend 0.7 2.1 - 3 1 70.5

JOHNSON JOHNSON 102.95 stijgend 0.6 1.0 + 30 60 60.0

GENERAL ELEC CO 30.49 stijgend 0.4 1.9 + 11 19 67.1

COCA-COLA CO 43.29 stijgend 0.3 3.2 + 0 2 61.6

DJ INDU AVERAGE 17847.63 stijgend 0.3 -0.4 B N/A N/A 56.3

3M COMPANY 158.22 stijgend 0.1 -0.7 + 9 40 57.5

HOME DEPOT INC 134.53 stijgend -0.2 6.8 + V 1 5 71.5

THE TRAVELERS CO 114.06 stijgend -0.7 0.8 + K 19 41 65.9

CHEVRON 89.71 stijgend -0.7 -4.6 + 9 24 48.4

WALT DISNEY CO 114.24 stijgend -0.8 -1.2 - K 3 0 56.3

NIKE INC CL B 132.33 stijgend -1.5 0.4 - K 36 3 65.5

EXXON MOBIL 78.86 stijgend -2.9 -6.6 + 13 18 46.8

APPLE INC 119.03 bodem? 1.0 -1.7 - 42 34 51.5

CISCO SYSTEMS 27.48 bodem? 0.6 -3.4 - 7 3 49.7

UNITEDHEALTH GP 117.74 dalend 3.0 2.6 - 12 8 52.0

INTL BUS MACHINE 140.43 dalend 1.4 1.6 - 43 17 40.2

VERIZON COMMS 45.71 dalend 1.1 -0.2 - 16 8 48.5

PFIZER INC 32.80 dalend 0.0 -3.3 - 18 10 46.4

GOLDM SACHS GRP 189.99 dalend -0.3 -4.6 - V 36 17 48.4

WAL-MART STORES 59.66 dalend -0.4 1.5 - 10 7 36.2

MERCK & CO 53.64 dalend -0.6 -1.8 - V 31 12 46.0

AMER EXPRESS CO 71.10 dalend -1.0 -4.3 - 29 6 37.5

UNITED TECH CP 95.73 dalend -1.1 -5.0 + V 6 34 43.5

CATERPILLAR INC 69.98 dalend -1.7 -5.2 - 15 10 40.2


17

Trendoverzicht grondstoffentrackers in USD + relatieve sterkte (RS) t.o.v. grondstoffen-ETF ‘GSG’

Trendoverzicht grondstoffentrackers (in euro) + relatieve sterkte (RS) t.o.v. ETFS All Commodities

ETFS Soybean Oil op weekbasis in 2015…golden cross 4-/24-weeks gemiddelden (= bullish)

Symbool ETF Commodities (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SGG BRCL IPA UBS SUG 35.21 stijgend 3.3 6.9 + 19 40 63.5

NIB BRCL IPA BB COM 43.84 stijgend 2.7 5.3 + K 3 8 60.6

BAL BRCL IPA UBS COT 43.11 bodem? 1.3 4.3 + 3 10 53.4

JJA BRCL IPA UBS AGR 36.00 dalend 3.9 2.2 + K 21 40 49.3

JJG BRCL IPA UBS GRN 32.07 dalend 3.4 -0.7 + 3 8 44.5

SLV ISH SILVER 13.87 dalend 3.0 -1.5 + 0 1 41.6

GLD SPDR GOLD SHARES 104.02 dalend 2.7 -0.1 + K 0 1 40.8

DBA PSH DB AGRICULTR 20.95 dalend 1.8 0.9 + K 6 7 44.0

JO BRCL IPA UBS COF 19.93 dalend 1.7 4.3 + 20 42 45.3

DBB PSH DB BASE MTLS 11.67 dalend 1.5 -5.1 - 16 10 30.7

JJN BRCL IPA UBS NKL 10.90 dalend 0.6 -8.4 - 8 2 29.0

PAGG.O PSH GLB AGRICL 24.21 dalend -0.5 -1.9 + 2 13 34.3

GNR SPDR GLB NAT RES 34.03 dalend -0.8 -4.3 + 6 37 35.1

COW BRCL IPA UBS LVS 22.84 dalend -1.8 -3.1 - 6 5 29.1

GSG ISH S&P GSCI COM 15.35 dalend -1.8 -7.6 B V N/A N/A 26.7

UNG US NAT GAS FD 8.53 dalend -2.1 -13.8 - 23 9 23.2

DBE PSH DB ENERGY 12.33 dalend -3.4 -8.1 + V 5 6 30.8

DBO PSH DB OIL 10.16 dalend -3.8 -9.6 + V 13 17 30.8

BNO US BRENT OIL FD 14.32 dalend -4.3 -11.0 + V 7 21 29.2

USO UNTD ST OIL FUND 12.46 dalend -4.4 -12.4 - V 10 0 29.8

OIL BRCL IPA GS CRD 7.22 dalend -5.4 -14.1 + V 9 19 29.5

Symbool ETF Commodities (in EUR) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

SOYO.MI ETFS SOYBEAN OIL 3.74 stijgend 2.9 9.0 + K 5 18 58.1

SUGA.MI ETFS SUGAR 9.91 stijgend 1.4 6.4 + 20 39 65.8

COTN.MI ETFS COTTON 1.94 stijgend -1.8 2.9 + 3 11 56.3

PHPT.AS ETF/PLAT 77.63 dalend 2.4 -7.3 - 7 3 36.6

PHAG.AS ETF/SILVE 12.83 dalend 0.7 -2.5 - 16 1 44.2

PHPM.AS ETFS PHYS PM BSK 71.83 dalend 0.5 -3.4 - 15 2 39.8

CORN.MI ETFS CORN 1.06 dalend 0.4 -1.5 + 2 3 47.5

PHAU.AS ETF/GOLD 96.61 dalend 0.2 -1.3 - 16 1 43.2

NICK.MI ETFS NICKL DJUBS 8.54 dalend -0.2 -8.6 + 8 42 30.5

AIGI.MI ETFS INDS METALS 8.14 dalend -0.3 -5.6 - 6 5 31.4

SOYB.MI ETFS SOYBEANS 18.77 dalend -0.4 2.2 + 2 13 50.3

COFF.MI ETFS COFFEE 1.31 dalend -0.5 3.1 + 20 56 47.2

GRNS.MI ETFS GRAINS DJ U 3.80 dalend -0.8 -2.8 + 4 8 45.7

AIGL.MI ETFS LIVESTOCK D 2.82 dalend -1.7 -1.2 - V 18 8 40.0

COPAP.PAETFS/COPPER 19.09 dalend -1.7 -8.9 - 12 3 28.7

AIGCP.PA ETFS/ALL COMDTY 7.62 dalend -2.2 -5.2 B V N/A N/A 30.3

WEAT.MI ETFS WHEAT 0.86 dalend -2.5 -10.3 + V 5 7 45.1

PHPD.AS ETF/PALLA 48.38 dalend -2.9 -11.9 - 10 2 35.8

NGAS.MI ETFS NATURAL GAS 0.04 dalend -4.1 -14.5 - 30 9 24.1

AIGE.MI ETFS ENER DJ UBS 3.59 dalend -4.8 -10.5 - V 40 17 28.9

UGAS.MI ETFS GASOLINE 23.86 dalend -7.8 -6.9 + V 1 17 42.2


18

VASTRENTENDE WAARDEN (IN USD)

iShares US Aggregate Bond ETF (AGG) vanaf 2011 op weekbasis…een sluimerend HS-toppatroon

VASTRENTENDE WAARDEN (IN EUR)

Symbool ETF BONDS (in USD) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

BWX SPDR BR IN TR BN 51.39 dalend 0.6 0.9 - 35 2 42.9

LEMB.K ISH EM LCL CURR 40.77 dalend 0.2 -0.2 + 7 18 41.3

TBT PRSH ULT SRT20+Y 44.44 dalend -0.1 -3.6 + V 4 17 47.5

TLT ISH 20+ TRSRY BD 120.58 dalend -0.3 1.3 - 17 4 46.6

IEI ISH 3-7 TRY BOND 122.81 dalend -0.4 0.1 - 39 6 44.3

TIP ISH TIPS BOND 110.42 dalend -0.4 0.6 + 1 16 43.2

TLH ISH 10-20 TR BD 134.42 dalend -0.4 0.7 - 18 5 46.5

GBF ISH GOVT CR BD 112.10 dalend -0.4 0.1 + 0 3 42.6

AGG ISH CR TL US BD 108.24 dalend -0.5 0.0 B V N/A N/A 40.9

LQD ISH IBOXX $ INV 115.25 dalend -0.5 0.4 + 12 31 42.9

HYG ISH IBOXX $ HIGH 82.66 dalend -0.5 -2.2 - 4 3 33.1

IEF ISH 7-10 TRSY BD 105.77 dalend -0.6 0.4 - 17 4 45.9

HYLD.K PERTIUS HI YLD 34.47 dalend -0.8 -5.1 - 41 17 17.8

JNK SPDR BR HG YD BD 35.08 dalend -0.8 -2.9 - V 42 20 28.8

EMB ISH JP MR USD EM 107.34 dalend -1.2 -0.8 + V 7 20 41.7

CEMB.K ISH EM MKT CORP 46.96 dalend -1.9 -2.1 + V 4 19 34.2

Symbool ETF Obligaties (in euro) KOERS TREND 1W 4W RS K/V RSK RSV RSI

IBGS.AS ISH EGOV BD 1-3 143.85 stijgend -0.2 0.0 - K 32 14 53.1

IBGX.AS ISH EU GV BD 3-5 166.50 stijgend -0.6 -0.1 - K 32 11 51.3

TCBT.AS Think iBoxx Corp 18.08 stijgend -0.7 0.3 + K 0 10 49.7

ICOV.AS ISHR EURO COV BD 153.91 stijgend -0.7 0.1 - K 33 9 46.8

IEAC.AS ISH EURO CORP BD 126.52 stijgend -0.8 0.2 + K 3 15 48.6

CRP.PA LYX EURO CORP BD 140.35 stijgend -0.8 0.2 + K 0 12 50.7

IEAG.AS ISH EURO AGGR BD 120.11 stijgend -1.2 0.3 B K N/A N/A 48.8

TGBT.AS Think iBoxx Gov 13.93 stijgend -1.3 0.4 + K 31 63 50.5

IBGM.AS ISH E GV BD 7-10 202.75 stijgend -1.7 0.1 - K 20 0 50.2

IBCI.AS ISH E INF GOVT 200.41 stijgend -1.9 0.0 + K 7 17 48.8

LQDA.AS ISH $ CORP BOND 102.17 stijgend -3.0 -0.6 + K 4 31 53.3

TIPS.AS ISH $ TIPS 175.98 stijgend -3.1 -0.6 + K 3 31 52.4

BTMA.AS ISH $ TR BD 7-10 179.33 stijgend -3.2 -1.8 + K 4 31 51.2

EMLD.PA SRDR BEM LOCAL 65.30 top? -2.0 -0.2 + V 5 19 47.2

YIEL.PA LYX IBX EUR LIQ 114.22 dalend -0.9 -1.9 + V 4 20 38.1


19

LOEF Dynamische Asset Allocatie

Dynamische Asset Allocatie in USD (vanaf 28-12-2012 t/m maart 2015)

Dynamische Asset Allocatie in EUR (vanaf 28-12-2012 t/m maart 2015)

ASSET CLASS USD EUR ACTUEEL AANTAL nieuwe wijzigingen/toelichting

Obligaties AGG IEAG 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Aandelen ACWI IWRD 0% 0 kopen na reactie ‘overbought’!

Grondstoffen GSG AIGCP 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Vastgoed RWO IWDP 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Goud GLD PHAU 0% 0 geen, cash blijft nog favoriet

Liquiditeiten 100% tijdelijk nog cash (zie aandelen)

Informatie & contact

Edward Loef, CFTe LOEF Technische Analyse website www.edwardloef.com contact: [email protected]

Voor nadere informatie en/of het maken van een vrijblijvende afspraak kunt u ook telefonisch contact opnemen via 06-51365476.

DISCLAIMER LOEF TECHNISCHE ANALYSE B.V. (hierna: LTA)

LTA levert onafhankelijke beleggingsresearch gebaseerd op methodieken die bekend staan als technische analyse. Op deze publicatie is

de disclaimer van www.edwardloef.com van toepassing. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie op toekomstige

resultaten. LTA of een aan haar gelieerde onderneming of persoon kan op elk willekeurig moment directe of indirecte belangen (long-

en shortposities) hebben in de publicaties vermelde markten en instrumenten.

KOERSDATA & KOERSGRAFIEKEN

Koersdata: beurskoersen afkomstig van Reuters QuoteCentre for Metastock en VWD Groep. Grafieken: gemaakt door Edward Loef CFTe

KLEUREN IN DE GRAFIEK TECHNISCHE ANALYSE INTERPRETATIE

Donkergroen - stijgende trend (long of positief of bullish)

Lichtgroen - technische correctie binnen stijgende trend (correctiefase)

Rood - dalende trend (short of negatief of bearish)

Oranje - technisch koersherstel binnen dalende trend (herstelfase)

Blauw - sterk opwaarts momentum tijdens stijgende trend

Lichtblauw - correctie tijdens sterk opwaarts momentum in stijgende trend

Paars - sterk neerwaarts momentum tijdens dalende trend

Geel - overdrijvingsfase (= overspannen situatie, hoog risico trendomslag)

Zwart - overgangsfase tussen stijgende en dalende trend en vice versa

Rode lijn - 120 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld)

Blauwe lijn - 20 daags simpel gemiddelde (tenzij anders vermeld)

Roze lijn - relatieve sterkte ten opzichte van een nader toegelichte benchmark

Groen/zwarte lijn onderin grafiek - MACD afgeleid van relatieve sterkte

95000

100000

105000

110000

115000

120000

125000

130000

135000

140000

28

-12

-12

28

-02

-13

30

-04

-13

30

-06

-13

31

-08

-13

31

-10

-13

31

-12

-13

28

-02

-14

30

-04

-14

30

-06

-14

31

-08

-14

31

-10

-14

31

-12

-14

28

-02

-15

http://www.edwardloef.com/

mailto:[email protected]

http://www.edwardloef.com/


20

Toelichting op het trendoverzicht

FASE = stadium trendcyclus vier fasen: stijgend, topvorming, dalend, bodemvorming

KT = Kortetermijn Trend afhankelijk van beurskoers t.o.v. 20-daags gemiddelde (SMA)

LT = Langetermijn Trend afhankelijk van 20-daags SMA t.o.v. 120-daags SMA

K/V = Koop- of Verkoop signaal/alert op basis van diverse tactische criteria

TA = Technische Analyse denkrichting overeenkomstig de toelichting bij de afkorting ‘L/S’

L/S = Long of Short positie op basis van het laatste koop- of verkoopsignaal

ST LT = Steun langetermijn gebaseeerd op 20-daags dieptepunt (laagste notering)

ST KT = Steun kortetermijn gebaseerd op 5 daags dieptepunt (laagste notering)

Koers = Beursnotering gebaseerd op laatst bekende koersinformatie

W KT = Weerstand kortetermijn gebaseerd op 5-daags hoogtepunt (hoogste notering)

W LT = Weerstand langetermijn gebaseerd op 20-daags hoogtepunt (hoogste notering)

RS = Relatieve Sterkte indicator meet out- of underperformance

RSI = Relatieve Sterkte Index indicator voor overbought (> 70) of oversold (< 30)

= koersdaling onder de genoemde korte of langetermijn steun

= koersstijging boven de korte of langetermijn weerstand

HK = historie koop aantal verstreken perioden sinds het laatste koopsignaal

HV = historie verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste verkoopsignaal

RSK = historie relatieve koop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve koopsignaal

RSV = historie relatieve verkoop aantal verstreken perioden sinds het laatste relatieve verkoopsignaal

M = momentum kracht van de beweging

RS+ = outperformance relatieve sterkte t.o.v. benchmark

Ksinds = verstreken periode sinds koopsignaal

RSKsinds = verstreken periode sinds relatief koopsignaal

NH13W = nieuw 13-weeks hoogtepunt

RS NH = nieuw relatief hoogtepunt

Behaalde rendementen in het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten

Date post:	25-May-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	3 times
Download:	0 times

TIMING, TRENDS & TACTICS - Edward Loef · 01-12 “Claimemissie Delta Lloyd: € 1 mrd. Verzekeraar...

Documents