Date post: | 22-Jan-2018 |
Category: |
Economy & Finance |
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Trading Multiday
HMA
Tether Line
Sommario
1. Analisi Tecnica
2. Introduzione al Trading Multiday
3. Riconoscere la forza di un trend
4. Metodo Generale per una strategia vincente
5. Consigli da trader
1.Analisi Tecnica
Tipologie di tecniche
Analisi Fondamentale
Analisi Tecnica
Analisi Intermarket
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L’analisi tecnica è lo studio del movimento del mercato, omarket action, tramite l’uso sistematico di grafici, allo scopo diprevedere la tendenza futura dei prezzi.
(John J. Murphy “Analisi tecnica dei mercati finanziari”)
Analisi Tecnica
6
“studio”
Obiettivo ANALITICO
“prevedere”
Obiettivo PREVISIVO
Rivolto alla comprensione delle quotazioni dei mercati (market action)
Rivolto alla previsione delle future tendenze dei mercati
Obiettivi
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Per predire l’andamento futuro dei mercati, l’analisi tecnica impiega unicamente:
Movimento dei prezzi
E un’altra grandezza correlata alle quotazioni:
Volumi
Si usa il passato per cercare di predire il futuro
Market action
Price action
Previsione
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L’arte dell’analisi tecnica riguarda lo studio dell’azione delmercato e l’identificazione dei punti di svolta.L’analisi tecnica si occupa di probabilità, non di certezze.
(Martin J. Pring “Analisi tecnica dei mercati finanziari”)
Analisi Tecnica
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Analisi Tecnica = ArteDal latino ars secondo cui per arte si intendeva un’abilità materiale o spirituale mirata a progettare o costruire qualcosa.
L’arte è la manifestazione delle capacità espressive e creative ed in particolare di quella capacità di inventare che è propria dell’uomo.
Soggettività
Probabilità
Significato:
Arte
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“studio”
Obiettivo ANALITICO
“punti di svolta”
Obiettivo PREVISIVO
Rivolto alla comprensione delle quotazioni dei mercati
Rivolto all’identificazione delle tendenze dei prezzi e delle loro inversioni
Obiettivi
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L’Analisi Tecnica si fonda su 3 ipotesi:
1. Il mercato sconta tutto
2. I prezzi si muovono in un trend
3. La storia si ripete
Principi cardine
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“Passato”
◎Tutti quei fattori di tipo fondamentale, politico, psicologico, monetario ed economico, che ne hanno determinato l’andamento.
◎Tutte le aspettative degli operatori circa il futuro del titolo oggetto di studio o dell’economia.
“Futuro”
Per l’analisi tecnica nei prezzi sono già incorporati:
1. Il mercato sconta tutto
“Il prezzo non indica quanto valgono i titoli, ma quanto la gente pensa che
valgano”
(Garfield A. Drew “New methods for profit in the stock market”)
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Paura
Conoscenze
Speranze
Ottimismo
Avidità
Prezzi
Prezzi
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Obiettivo: capire la direzione del mercato senza dover ricorrere all’analisi delle motivazioni esterne ai prezzi
L’analisi tecnica si sintetizzanello studio dei prezzi
Prezzi
Prezzi
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Cosa fa muovere i prezzi?
OFFERTA (venditori)
DOMANDA (compratori)
Prezzi
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L’incrocio tra domanda e offerta porta alla formazione di un certo prezzo per una certa quantità
Il movimento dei prezzi riflette i cambiamenti quantitativi della domanda e
dell’offerta
Prezzi
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Prezzi in aumento:
DOMANDA > OFFERTA
Prezzi in discesa:
OFFERTA > DOMANDA
Prezzi
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Cos’è un trend?
= Tendenza
Orientamento di una serie di valori a crescere, a diminuire o a non subire significative variazioni nell’arco di un
determinato periodo di tempo
I prezzi non si muovono in modo totalmente casuale, ma seguono dei trend
2. I prezzi si muovono in un trend
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Trend laterale
Trend ribassista
Trend rialzista Trend ribassista
Trend laterale
Trend rialzista
Trend
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◎Lo scopo dell’analisi tecnica è quello di identificare un trend fin dai suoi primi movimenti, per investire nella sua direzione
◎“Trend is your friend”
Un trend è destinato a proseguire fino a quando non mostra chiari segni
d’inversione
Trend
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In determinati momenti del mercato la storia si ripete, generando dal punto di vista grafico delle configurazioni tipiche dette pattern.
Esempi: Testa e spalle, Doppio massimo, Spike, Flag, Engulfing, Harami, Piercing line, Frattali
3. La storia si ripete
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Testa e spalle
Bull Flag
Doppio Massimo
V-Top
Esempi di pattern
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La costruzione di un grafico prevede l’esistenza di un piano cartesiano, con due assi che rappresentano il tempo in ascissa (asse “x”) e il prezzo in ordinata (asse “y”).
Asse y = PREZZI
Asse x = TEMPO
Grafico
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“Intraday” “Multiday”
Tick by tick 1 Giorno (Daily)
1 Minuto 1 Settimana (Weekly)
3 Minuti 1 Mese (Monthly)
5 Minuti
15 Minuti
30 Minuti
1 Ora
La prima decisione riguarda la compressione temporale (time frame) ovvero l’intervallo di tempo tra una rilevazione di prezzo e la successiva
Time frame
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Volume scambiato
Grafico dei prezzi
Grafico
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“Grafici classici” “Grafici complessi”
Lineare Candle-Volume
Barre Equivolume
Candele Point & Figure
◎ Quale grafico?◎ Quale time frame?
Le risposte dipendono dal tipo di trading
Tipologie di Grafici
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Per costruire i grafici si usano alcune o tutte queste informazioni:
1. Prezzi• Apertura (Open)• Massimo (High)• Minimo (Low)• Chiusura (Close)
2. Volume
Dati
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t
P
1. Prezzi• Apertura (Open)• Massimo (High)• Minimo (Low)• Chiusura (Close)
2. Volume
Grafico lineare
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Grafico lineare
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1. Prezzi• Apertura (Open)• Massimo (High)• Minimo (Low)• Chiusura (Close)
2. Volume
Massimo
Minimo
Chiusura
Apertura
Massimo
Minimo
Chiusura
Apertura
Barra ribassistaBarra rialzista
Grafico a barre
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Grafico a barre
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1. Prezzi• Apertura (Open)• Massimo (High)• Minimo (Low)• Chiusura (Close)
2. Volume
Candela ribassistaCandela rialzista
Massimo
Minimo
Chiusura
Apertura
Massimo
Minimo
Chiusura
Apertura
Grafico a candele
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Ombra (Upper Shadow)
Ombra (Lower Shadow)
Corpo (Body)
Grafico a candele
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Grafico a candele
35
Lineare/barre/candele
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Lineare/barre/candele
37
Grafico Equivolume
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Grafico Point & Figure
2.Introduzione al Trading Multiday
Il Trading Multiday
Rispetto allo scalping o al day trading, il trading multiday porta:
1. Ad effettuare un minor numero di trades ogni mese rimanendo piùtempo a mercato.
2. Permette di andare a ricercare operazioni qualitativamentemigliori, più strutturate, provando a stare nella stessa posizionedei grandi investitori istituzionali.
3. Una vita (finanziaria) meno frenetica e angosciata.
Il Trading Multiday
L’attenzione sarà focalizzata su un time frame daily, cioè giornaliero,
che elimina il rumore di fondo del mercato generato nell’intraday.
Per il trader multiday la pianificazione del protocollo operativo e la
gestione delle perdite sono elementi imprescindibili.
Il Trading Multiday
Occorrerà quindi lavorare seguendo apposite strategie multiday, con
l’obiettivo di restare in posizione sul mercato nel momento che conta.
I trader multiday sono trend-following, cioè lavorano i mercati e/o i
titoli maggiormente direzionali per seguire il trend principale.
3.Riconoscere la forza di un trend
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Il supporto è un particolare livello di prezzo attorno al qualele correnti di domanda sono in grado di arrestare la flessionedei corsi, per un determinato arco di tempo.
Definizione di supporto
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Un livello di supporto sul quale si arresta ladiscesa dei prezzi fornisce un potenzialesegnale di acquisto, in quanto indica unamaggiore presenza di compratori, rispetto aivenditori a quel determinato livello di prezzo.
Tuttavia la decisa rottura al ribasso di unlivello di supporto rappresenta un segnale divendita, indicando una presunta incapacitàdei compratori nel fronteggiare la forzapredominante dei venditori.
Interpretazione di supporto
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La resistenza riflette un particolare livello di prezzo attorno alquale le correnti di offerta hanno la capacità di arrestarel'ascesa dei corsi, per un determinato arco di tempo.
Definizione di resistenza
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Un livello di resistenza sul quale si arresta la salita dei prezzi fornisce un potenziale segnale di vendita, in quanto indica una maggiore presenza di venditori, rispetto ai compratori a quel determinato livello di prezzo.
Tuttavia la decisa rottura al rialzo di un livello di resistenza rappresenta un segnale di acquisto, indicando una presunta incapacità dei venditori nel fronteggiare la forza predominante dei compratori.
Interpretazione di resistenza
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Regole
Sono concetti soggettivi
Principi:
◎ A quel determinato livello di prezzo i volumi sono molto alti
◎ Aumenta il numero di volte in cui vengono toccati senza essere violati
◎ Sono dei massimi o minimi relativi del mercato
◎ Sono dei massimi o minimi assoluti del mercato
◎ Sono delle cifre tonde (es. 6500, 40000)
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Principio di intercambiabilità
(change of polarity principle)
Un livello di supporto (resistenza) definitivamente violato dai prezzi assume automaticamente il ruolo di resistenza (supporto)
Regole
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Supporti e resistenze possono essere:
1. STATICI – non si modificano al passare del tempo
2. DINAMICI – si modificano al passare del tempo
Regole
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Una trendline (o linea di tendenza) è una linea rettatra due punti di massimo o due punti di minimo
Trendline ribassista Trendline rialzista
◎Condizione necessaria e sufficiente: 2 punti
◎Serve per rendere evidente il trend del mercato
◎E’ un livello dinamico
Trendline
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1. Ampiezza dell’arco temporale in cui è stata tracciata
2. Numero di volte che è stata testata
L’affidabilità di una trendline dipende da:
Una trendline affidabile
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Simple Moving Average, SMA
Detta anche aritmetica, rimane quella più usata dagli analisti e di più facile calcolo.
Weighted Moving Average, WMA
Rispetto alla media mobile semplice quella ponderata inverte prima, poiché è molto più reattiva
agli eventi recenti e allo stesso tempo tende a smorzare le oscillazioni passate.
Exponential Moving Average, EMA
Ottenuta prendendo in considerazione tutti gli elementi della serie ma con un peso
esponenzialmente decrescente.
Le medie mobili
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Le medie mobili
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Le medie mobili
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Un famoso studio della Merrill Lynch, verificò su un arco temporale di 7 anni,
comportamento dei vari tipi di medie mobili su ben 13 mercati di commodities. Ne
derivarono tre interessanti conclusioni:
◎ Nessuna media mobile risultò la migliore per ogni mercato. Infatti ogni mercato ha la sua media mobile ottimale.
◎ Le medie mobili di lungo periodo generarono un trading profittevole superiore a quelle di breve.
◎ La media mobile semplice risultò la migliore superando le performancesgenerate dalle medie ponderate ed esponenziali. Su 13 mercati testati la media mobile semplice funzionò bene in 10 casi, quella ponderata in 2 casi, mentre l'esponenziale risultò valida solo nel mercato del cacao.
Le medie mobili
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Trading con le medie mobili
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Trading con le medie mobili
Medie MobiliPros & Cons
Medie MobiliPros & Cons
◎ Molto diffuso ma:
◎ Come elimino i falsi segnali?
◎ Dove metto gli stop?
◎ E’ meglio operare nel lungo con segnali più stabili o fare trading di breve?
◎ Come faccio a sapere in passato come avrei performato usando determinati incroci? E quali medie usare?
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◎ DESCRIZIONELa Hull Moving Average è una media mobile con caratteristiche che ne fanno uno strumento ideale per il Trading Multiday essendo in grado di seguire con ottima tempestività il trend.
◎ FORMULA
HMA(n) = WMA(2*WMA(n/2) – WMA(n)),sqrt(n))
◎ UTILIZZOIdeale per analizzare il trend del titolo di interesse con lag temporale minimo. Trend rialzista occasione/alert di acquisto, trend ribassista occasione/alert di vendita. Rispetto alle medie mobili tradizionali viene posta meno enfasi ai segnali di rottura.
Hull Moving Average (HMA)
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Hull Moving Average (HMA)
Pregi HMA
◎ Il cambio colore segnala i cambi di tendenza in maniera immediata
◎ Genera ottimi segnali durante le fasi di alta volatilità
DifettiHMA
◎ Genera falsi segnali durante le fasi di lateralità
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◎ DESCRIZIONELa TFS Tether Line è un indicatore ideato da Bryan Strain in Stocks and Commodities Mag.06/2000 che indica una misura del range seguito dall’azione di interesse.
◎ FORMULA
TFSTL(n) = (Highest(High,n) + Lowest(Low,n)) / 2
◎ UTILIZZOL’indicatore è utilizzato per attivare un’opportunità di acquisto ed è in grado di fornire al tempo stesso un trailing stop. Quando la chiusura crossa al rialzo e rompe la Tether Line, viene fornito un segnale di acquisto. Quando la chiusura crossa al ribasso la Tether Line, si deve uscire dalla posizione. Lo stop deve essere fissato al livello indicato dalla Tether Line
Tether Line
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Tether Line
Pregi Tether Line◎ È un indicatore di range che da informazioni
completamente diverse dalla HMA.
◎ Diminuisce i falsi segnali nelle fase intermedie di lateralità.
DifettiTether Line
◎ È un segnale molto lento
4.Metodo Generale per una strategia vincente
Metodo Generale per sviluppare una strategia vincente
◎ SCEGLI un numero limitato di indicatori importanti che siano in grado di fornire segnali di trading distinti e non sovrapposti.
◎ STRUTTURA una strategia di trading rispondente alle tue personali inclinazioni.
◎ TESTA il comportamento della strategia nel passato in maniera metodica.
◎ TRADA comportandoti secondo la strategia elaborata con disciplina.
Non esiste né mai esisterà alcuna formula magica dei mercati ma seguendo con serietà una strategia strutturata è possibile ottenere
risultati
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Nel nostro caso abbiamo scelto due indicatori: HMA e TFS Tether Line. Entrambe
presentano una lettura abbastanza semplice, intuitiva ed immediata sul grafico.
Inoltre offrono indicazioni di trading complementari la cui combinazione arricchisce
entrambi.
La nostra strategia prevede un’analisi end of day dei titoli di interesse e uno studio
dei punti di ingresso, stop e take profit a partire dal grafico che nell’informazione di
prezzo racchiude quanto necessario.
Per come è stata ideata, la nostra strategia si presenta molto versatile e adatta a tutti
i principali strumenti finanziari e mercati con particolare riferimento ad azionario,
forex e futures.
La nostra strategia
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A maggior ragione la nostra strategia è utilizzabile con i CFD (Contract for Difference)
ovvero una tipologia di contratto in strumenti derivati in base al quale viene
scambiata la differenza di valore di un certo titolo o sottostante, maturata tra il
momento di apertura e la chiusura di un contratto.
Operare con i CFD
Strategia Avanzata
◎ Non entrare al primo segnale rialzista o ribassista di HMA!
◎ Si entra quando una candela giornaliera in chiusura rompe la TFS line e la HMA è concorde con il verso di rottura:
HMA positiva → rottura TFS rialzista
HMA negativa → rottura TFS ribassista
◎ Stop-Loss sul minimo dei tre giorni precedenti e in seguito sulla TFS Line (Stop-Loss dinamico)
Non entrare al primo segnale rialzista di HMA!
Si entra quando una candela giornaliera in chiusura rompe la TFS line
La strategia all’opera
Il mercato infatti rintraccia e abbiamo evitato un’operazione in perdita
La strategia all’opera
La strategia all’opera
Il titolo si mantiene comunque molto interessante e restiamo in attesa
La strategia all’opera
HMA rialzista e rottura della TFS Line al giorno D, entrare long in apertura il giorno D+1.
La strategia all’opera
HMA rialzista e rottura della TFS Line al giorno D, entrare long in apertura il giorno D+1.
Stop-Loss
La strategia all’opera
Stop-Loss su valore del minimo dei tre giorni precedenti.
Stop-Loss
La strategia all’opera
Siamo LONG e potremmo chiudere la posizione in profit!
Decidiamo invece di rimanere in posizione. Occorre aggiornare il livello dello stop-loss e posizionarlo sul
livello della TFS line (stop-loss dinamico)
La strategia all’opera
La strategia all’opera
Rimasti in posizione dopo qualche giorno la posizione viene chiusa praticamente flat quando il
mercato tocca lo stop-loss sulla TFS Line.
La strategia all’opera
Il titolo riparte. Restiamo in attesa fino a che la HMA diventa
rialzista e la candela rompe la TFS Line.
La strategia all’opera
Il titolo riparte. Restiamo in attesa fino a che la HMA diventa
rialzista e la candela rompe la TFS Line.
Stop-Loss
La strategia all’opera
Entriamo LONG in apertura.
Posizioniamo lo Stop-Loss sul minimo dei tre giorni precedenti
Stop-Loss
La strategia all’opera
Aggiorniamo lo stop-Loss dinamico posizionandolo sulla TFS Line
Stop-Loss
La strategia all’opera
La nostra strategia ci consente di cavalcare il trend minimizzando i rischi e salvaguardando il profit
Stop-Loss
La strategia all’opera
La nostra strategia ci consente di cavalcare il trend minimizzando i rischi e salvaguardando il profit
Stop-Loss
La strategia all’opera
La nostra strategia ci consente di cavalcare il trend minimizzando i rischi e salvaguardando il profit
Stop-Profit
La strategia all’opera
La nostra strategia ci consente di cavalcare il trend minimizzando i rischi e salvaguardando il profit
PROFIT
La strategia all’opera
La strategia all’opera
Qualche rimpianto ?
La strategia all’opera
Seguire la nostra strategia implica aderire al protocollo operativo che ci siamo dati senza agire
d’istinto.
La strategia all’opera
La fine della storia!
La strategia all’opera: Nasdaq CFD
Si entra LONG cavalcando il trend anche se sembra in ipercomprato.
La strategia all’opera: Nasdaq CFD
E infatti la nostra strategia
Paga ancora!
La strategia all’opera: Nasdaq CFD
La strategia all’opera: BOFA
Si entra SHORT cavalcando il trend.
La strategia all’opera: Bofa
Take profit
Va tutto bene
o
possiamo migliorare?
Mercato laterale
Mercato sideways
Attenzione ad evitare falsi segnali
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◎ DESCRIZIONEL’ADX è un indicatore sviluppato dall’ingegnere J. Welles nel libro “New Concepts in Technical Trading Systems”.
◎ FORMULA
ADX = 100*EMA (|+DI|-|-DI|) / (+D + -DI)
◎ UTILIZZOL’ADX è un indicatore unico nel suo genere perché non indica direzione del trend o momentum ma fornisce la forza di un trend. Si muove in un range tra 0 e 100 e un valore sotto 20 indica un mercato non in trend mentre un valore superiore a 50 indica un trend molto forte.
ADX
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ADX
Pregi ADX
◎ Individua la forza di un trend
◎ Viene utilizzato per filtrare i segnali
DifettiADX
◎ È un segnale molto lento
◎ Può generare falsi segnali nelle brevi fasi di indecisione
Strategia Avanzata
◎ Non entrare al primo segnale rialzista o ribassista di HMA!
◎ Si entra quando una candela giornaliera in chiusura rompe la TFS line e la HMA è concorde con il verso di rottura:
HMA positiva → rottura TFS rialzista
HMA negativa → rottura TFS ribassista
◎ FILTRO: ADX superiore al valore 20
◎ Stop-Loss sul minimo dei tre giorni precedenti e in seguito sulla TFS Line (Stop-Loss dinamico)
Mercato laterale: EUR/USD
Mercato in fase laterale
La strategia avanzata: EUR/USD
Si genera il segnale della strategia base ma l’ADX è sotto il valore 20 e non si entra in pozizione LONG
La strategia avanzata: EUR/USD
Il falso segnale è evitato!
(NB le perdite della stategia base sarebbe state anche in questo caso molto ridotte)
−HMA positiva → rottura TFS rialzista
−ADX superiore al valore 20
La strategia avanzata: DAX CFD
Tutto concorde: si entra LONG
Ancora un’operazione in profitto
PROFIT
La strategia avanzata: DAX CFD
5.Consigli da Trader
113
Ricorda chi sei
114
Mantieni chiaro l’obiettivo
115
Evita l’information overload
116
Stop-loss
“Dovete imparare le regole del gioco.
E poi giocare meglio di chiunque altro.
Albert Einstein