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UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
Facultad de Tecnología de la Construcción
Ingeniería agrícola
Proyecto de curso de Ingeniería Económica
Tema:
Evaluación financiera de empresa acopiadora de grano de frijol rojo. (CNAP)
Autores:
Br. Marvin Sebastián Andino Paiz. 2013-61067
Br. Jobelsy Elizabeth Flores Hernández. 2013-61153
Br. Francisco Armando Mayorga Pérez. 2013-61269
Br. Jaime Samuel Rivera Ramírez. 2013-61818
Br. Gabriela Jasmina Velásquez Morales. 2013-62240
Tutor:
Ing. Yader Molina Lagos.
Mayo de 2016
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EVALUACION FINANCIERA DE EMPRESA
ACOPIADORA DE GRANOS DE FRIJOL ROJO
Estudio elaborado por:
Br. Marvin Sebastián Andino Paiz.
Br. Jobelsy Elizabeth Flores Hernández.
Br. Francisco Armando Mayorga Pérez.
Br. Jaime Samuel Rivera Ramírez.
Br. Gabriela Jasmina Velásquez Morales.
Apoyo técnico:
Ing. Yader Molina Lagos.
Mayo de 2016
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CONTENIDO
1-INTRODUCCION ......................................................................................................... 5
2-VIDA UTIL .................................................................................................................... 6
3-Cálculo de la Tasa de Rendimiento Mínima Atractiva (TREMA) .................................. 7
4-Determinación de la Inversión. ..................................................................................... 9
5-Determinación de activos fijos ................................................................................... 10
5.1-Terrenos .............................................................................................................. 11
5.2-Vehículos ............................................................................................................. 11
5.3-Maquinaria y equipo ............................................................................................ 11
5.4-Mobiliario ............................................................................................................. 11
5.5-Edificios ............................................................................................................... 12
6-Calculo de depreciaciones ......................................................................................... 12
7-Calculo de valores residuales .................................................................................... 12
8-Determinación de activos diferidos............................................................................. 13
8.1-Gastos legales ..................................................................................................... 13
8.2-Gastos pre-operativos ............................................................................................. 14
9-Calculo de amortizaciones ......................................................................................... 14
10-Calculo de Capital de trabajo. .................................................................................. 15
10.1-Costo de operación ............................................................................................ 16
10.2-Materia prima ..................................................................................................... 16
10.3-Mano de obra ..................................................................................................... 17
10.4-Costo de administración .................................................................................... 17
Publicidad .................................................................................................................. 18
10.5-Costo de servicios. ............................................................................................ 19
10.6-Costo de mantenimiento .................................................................................... 20
Localización de proyecto............................................................................................ 20
10.7-Recursos humanos ............................................................................................ 21
11-Calculo de ingresos .................................................................................................. 22
12-Impuesto .................................................................................................................. 22
13-Flujo neto de efectivo sin financiamiento ................................................................. 24
14-Flujo neto de efectivo con 25% de financiamiento ................................................... 26
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15-Flujo neto de efectivo con 50% de financiamiento ................................................... 28
16-Flujo neto de efectivo con 75% de financiamiento ................................................... 30
17-Flujo neto de efectivo con 100% de financiamiento ................................................. 32
18-Análisis de sensibilidad ............................................................................................ 34
19-Conclusión ............................................................................................................... 35
20-Recomendación ....................................................................................................... 36
21-Bibliografía ............................................................................................................... 37
22-Anexos ..................................................................................................................... 38
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1-INTRODUCCION
En Nicaragua unos de los factores que afecta al sector Agrícola de granos básicos es
la poca existencia de macro acopiadoras que permita normalizar el precio a los
productores.
Con ello surge la idea de crear una empresa con fines de acopiar y exportar nacional e
internacionalmente, el grano básico de frijol; dicha empresa tendrá el nombre de:
Company Nicaraguan Agricultural Products (CNAP), la cual estará localizada en
carretera nueva León km 17.
Con esta compañía se pretende realizar, con el concepto de que el grano de frijol tenga
un precio estable y que genere ganancia para la compañía, de la misma forma esta no
afecte al productor ni al consumidor.
Se trabaja con una tasa de cambio de dólar a córdoba de CS 28.15, utilizando el dólar
como la moneda de transacción comercial, los cambios de la moneda se consideraran
el 03 de marzo del año 2016.
Se establecerá al momento de adquirir el grano o el producto que esta cumplan con el
tamaño y calidad estándar que designa la norma NTN 16 001, con el fin de darse a
conocer en el mercado como un producto inocuo. Dado que los productores y
consumidores ya trabajan con los acopiadores existentes con este método se pretende
abarcar el producto en un solo punto y darle su tratamiento adecuado para su futura
venta tanto nacional como internacional.
En volumen la exportación del frijol rojo registra 40,566.80 toneladas métricas según
estadísticas del año 2015, en base a esta información la compañía centrará todo el
trabajo en el acopio de frijol inta-rojo, dado que según estadísticas de los últimos años
este ha sido el más preferido por países vecinos a pesar de que su principal competidor
es el frijol negro.
La unidad de venta estará dada en quintales métricos siendo esta la medida
internacional, se estará empaquetando el producto en presentación de 1 quintal
métrico.
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2-VIDA UTIL
La vida útil del CNAP se estará proyectando a un tiempo de 10 años de acuerdo al
tiempo designado para la evaluación de este proyecto, de acuerdo a la ley de justicia
tributaria y comercial no.303, la cual nos designa los diferentes valores en años de
edificaciones, vehículos, maquinarias, etc. En las cuales se encuentra clasificada de
acuerdo al tipo de trabajo que se le dará a estos activos, se estará coincidiendo la
evaluación con la vida útil de la edificación industrial que posee la empresa.
Para el cálculo de vida útil se debe tener en cuenta el artículo 4, lo cual nos refleja el
porcentaje de depreciación de los activos.
El procedimiento para calcular los años de nuestros activos seria:
Edificación: esta posee al momento después de su construcción el 100% de vida útil
dado que esta no se ha comenzado a usar.
En el artículo 4 nos refleja la depreciación anual del edificio la cual sería en nuestro
caso el 10% ya que es de tipo industrial, con estos datos se prosigue a ejecutar la
formula siguiente para encontrar la vida útil que posee en años un activo.
Vida útil (años) = 100
%𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
Edificios= 100%
10% = 10 años
Con ello se ha de saber la cantidad de años que se le puede dar uso a un activo, la
vida útil que tendrá cada activo fijo estará reflejada en la tabla 1 en anexos.
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3-Cálculo de la Tasa de Rendimiento Mínima Atractiva
(TREMA)
Todo inversionista, ya sea persona física, empresa, gobierno, o cualquier otro tiene en
mente, antes de invertir, beneficiarse por el desembolso que va a hacer. No se
consideran las inversiones de carácter social y aunque el gobierno de un país sea el
que invierta, éste debe esperar, si no lucrar, al menos salir a mano en sus beneficios
respecto a las inversiones, para que no haya un subsidio en el consumo de bienes y
servicios y no aumente el déficit del propio gobierno.
Por tanto, se ha partido del hecho de que todo inversionista deberá tener una tasa de
referencia sobre la cual basarse para hacer sus inversiones. Tasa de referencia base
es la comparación y de cálculo en la evaluaciones económicas que haga. Si no obtiene
cuando menos esa tasa de rendimiento, se rechazará la inversión. El problema es
cómo determinar esa tasa. Todo inversionista espera que su dinero crezca en términos
reales. Como en todos los países hay inflación, aunque su valor sea pequeño, crecer
en términos reales significa ganar un rendimiento superior a la inflación, ya que si se
gana a un rendimiento igual a la inflación el dinero no crece sino que mantiene su
poder adquisitivo. En ésta la razón por la cual no debe tomarse como referencia la tasa
de rendimiento que ofrecen los bancos, pues es bien sabido que la tasa bancaria (tasa
pasiva) es siempre menor a la inflación. Si los bancos ofrecieran una tasa igual o mayor
a la inflación implicaría que, o no ganan nada o que transfieren sus ganancias al
ahorrador, haciéndolo rico y descapitalizando al propio banco, lo cual nunca va a
suceder.
Por tanto la TMAR se puede definir como:
TMAR = tasa de inflación + premio al riesgo.
El premio al riesgo significa el verdadero crecimiento al dinero y se le llama así porque
el inversionista siempre arriesga su dinero (siempre que no invierte en el banco) y por
arriesgarlo merece una ganancia adicional sobre la inflación. Como el premio por
arriesgar, significa que a mayor riesgo, se merece mayor ganancia.
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La determinación de la inversión está fuera del alcance de cualquier analista o
inversionista, y lo más que se puede hacer es pronosticar un valor, que en el mejor de
los casos se acercará un poco a lo que sucederá en la realidad. Lo que sí puede
establecer cuando haga la evaluación económica es el premio al riesgo.
Si se desea invertir en empresas productoras de bienes y servicios, deberá hacerse un
estudio del mercado de esos productos. Si la demanda es estable, es decir, si tiene
pocas fluctuaciones a lo largo del tiempo, y crecer con el paso de los años, aunque sea
en pequeña proporción y no hay una competencia fuerte de otros productores, se
puede afirmar que el riesgo de la inversión es relativamente bajo y el valor al premio
puede fluctuar del 3 al 5%.
Cuando el riesgo es muy alto el valor al riesgo siempre está arriba de un 12% sin un
límite superior definido.
Ahora, se trabajará con la tasa de inflación del año 2015 que es igual a= 3.05%.
Po lo que nuestro TREMA será:
TREMA: 20%+3.05%= 23.05%
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4-Determinación de la Inversión.
La inversión es el desembolso de una suma de dinero esperando retorno futuros, para
nuestros casos estos corresponde al dinero que se ha de utilizar para la adquisición de
terrenos, edificios, maquinarias, equipos y mobiliarios.
Las inversiones iniciales están constituidas por el conjunto de erogaciones o de
aportaciones que se tendrán que hacer para adquirir todos los bienes y servicios
necesarios para la implementación del proyectó, o sea para dotarlo de su capacidad
operativa.
La inversión de un proyecto comprende dos grandes categorías: Activo fijo y el capital
de trabajo.
EI activo fijó también es denominado capital fijo y está constituido por los diversos
bienes o derechos que sirven para alojar la unidad productiva y que permiten la
realización de los proceso productivo. Comprende todos los activos tangibles, los
intangibles y diferidos. Los activos tangibles están constituidos por los bienes físicos
propiedad de la empresa o el proyecto. Algunos son depreciables como: edificios y
construcciones, maquinaria, equipo, muebles, enseres, instalaciones, vehículos,
herramientas. Otros no son susceptibles de depreciación, como los terrenos.
Los activos intangibles están constituidos por bienes no físicos (no se pueden tocar,
pesar y medir) y derechos de la empresa, necesarios para su funcionamiento. Tales
como: patentes, derechos de uso de marcas, nombres comerciales, diseños
Industriales o comerciales, inversiones y todos los gastos pre-operativos los cuales
incluyen estudio de pre factibilidad, gastos de organización, de instalación y de puesta
en marcha, interés Causados durante la implementación, gastos de entrenamiento de
personal, estudios de ingeniería, etc. Dadas sus características éstos son amortizables,
generalmente durante los primeros cinco años de operación.
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El capital de trabajó está constituido por las inversiones necesarias para cubrir costos y
gastos generados por la operación o funcionamiento normal del proyecto. El monto
correspondiente debe estar disponible al final del periodo de implementación, para el
caso particular del CNAP se contara con un capital de trabajo de
Inversión fija: ·Para determinar las necesidades de inversión en activos fijos del
proyecto, deben consultarse los requerimientos de obras físicas, remodelaciones,
adecuaciones, instalaciones, maquinaria, equipos, muebles y enseres, vehículos. etc.,
especificados en os Capítulos anteriores del estudio, en términos monetarios. Así
mismo, se Correspondientes de los activos diferidos (e intangibles) necesarios para
en marcha del proyecto Para facilitar el agrupamiento y ordenamiento de la información
se sugiere en los cuales se puedan incluir todos los datos cuantitativos necesarios
para especificar y totalizar las necesidades por rubros. En este material se sugiere
algunos modelos, sin embargo, no deben constituirse en la única alternativa a emplear
y podrán hacerse las modificaciones que se con el propósito de organizar Ia
información de la manera más adecuada.
5-Determinación de activos fijos
Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que no puede
convertirse en líquido a corto plazo y que normalmente son necesarios para el
funcionamiento de la empresa y no se destinan a la venta.
Son ejemplos de activos fijos: bienes inmuebles, maquinaria, material de oficina, etc.
Se encuentran recogidos en el balance de situación. También se incluyen dentro del
activo fijo las inversiones en acciones, bonos y valores emitidos por empresas afiliadas.
Descripción vida útil costo ($)
Terrenos n/d $ 240,001.58
Edificaciones 10 $ 101,702.65
Vehículos 5 $ 240,000.00
Maquinarias 10 $ 287,965.00
Mobiliario 5 $ 15,069.80
total $ 884,739.03
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5.1-Terrenos
Son las parcelas de propiedad de la empresa, donde se encontrara el acopio, oficina,
bodega, de CNAP y otras unidades auxiliares de la empresa.
El terreno está ubicado en carretera nueva a León, cuenta con un área total de 2
manzanas, topografía plana, se buscó con fácil acceso a servicios públicos, ubicado en
el KM 17 carretera nueva a León (Ver anexo 2 y 3).
5.2-Vehículos
Los vehículos a utilizar en el CNAP, serán vehículos ligeros, ocupados para el
transporte del personal y para las diligencias de la compañía por parte de los ejecutivos
responsable de área, además se utilizara vehículos pesados para el transporte del
grano desde el punto de compra hasta la compañía donde se estará almacenando para
su futura venta. (Ver anexo 4)
5.3-Maquinaria y equipo
La maquinaria del CNAP son de tipo industrial y fija, este tipo son especializada para el
procesamiento y empaquetado de compañías acopiadoras de granos básicos estas
maquinaras estarán dirigida a mano de personal adecuado y capacitado para el
manejo y mantenimiento. (Ver anexo 5)
5.4-Mobiliario
Mobiliario es el conjunto de muebles; son objetos que sirven para facilitar los usos y
actividades habituales en la empresa. El término excluye utensilios y máquinas tales
como Pc, teléfonos, electrodomésticos, etc.
Los mobiliarios de oficina a utilizar en la empresa de CNAP, serán artículos básicos, los
cuales constaran además de equipos de computación, reflejado en su respectiva tabla
(ver anexos 6 y 7).
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5.5-Edificios
Comprende el valor de los edificios de propiedad de la empresa, así como las partes
integrantes de los edificios, ascensores, ventiladores etc. Así mismo a las mejoras a la
propiedad.
Las edificaciones CNAP son de tipo industrial los cuales tienen una vida útil de 10 años
la cuales consta de la edificación administrativa, maquinaria y silos, con un valor total
de $101,702.65, valor del cual se está respaldando de su respectivo presupuesto (ver
anexos 8, 8.1, 8.2 y 9).
6-Cálculo de depreciaciones
El término depreciación se refiere a una disminución periódica del valor de un bien
material o inmaterial. Esta depreciación puede derivarse de tres razones principales: el
desgaste debido al uso, el paso del tiempo y la vejez.
Para el cálculo de la depreciación se ha de utilizar la siguiente formula, la cual nos
permitirá conocer el monto de efectivo que se pierde del bien, durante cada año que
tiene de vida útil.
Valor del bien
vida util estimada= Depreciacion
Ver anexo 10
7-Cálculo de valores residuales
Se considera valor residual al monto a desembolsar de los activos en uso después de
la vida útil de la empresa, el cual como objetivo principal es el de recuperar el mayor
monto posible mediante su venta, para el cálculo del valor residual se tiene:
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𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑟𝑒𝑠𝑖𝑑𝑢𝑎𝑙
= 𝑣𝑖𝑑𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑏𝑖𝑒𝑛 − 𝑣𝑖𝑑𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑦𝑒𝑐𝑡𝑜
∗ 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
Se considerara nulo los valores residuales de la empresa CNAP, al tener una
proyección de la empresa de 10 años y la vida útil mayor es de 10 años siendo la
edificación, no se recuperara ningún monto efectivo de cualquier activo fijo que posea
está.
Legalmente no se recuperaría ningún monto de ellos, pero mediante otros tipos de
transacción se podrá recuperar un porcentaje no mayor del 50%, esto podría ser desde
la venta de chatarra de algunos bienes hasta su venta en lugares especialista en venta
de artículos de segunda, no obstante se tomara el valor 0 (cero) para el cálculo de
FNE.
8-Determinación de activos diferidos.
Los activos diferidos no son otra cosa que unos gastos ya pagados pero aún no
utilizados, cuyo objetivo es no afectar la información financiera de la empresa en los
periodos en los que aún no se han utilizado esos gastos.
Por diferentes circunstancias, la empresa decide comprar o pagar algunos gastos que
no utilizará de forma inmediata, sino que los irá utilizando, consumiendo con el
transcurso del tiempo, y mientras esto sucede, permanecen en calidad de activos.
Algunos de los gastos que suelen ser pagados de forma anticipada son los
arrendamientos, seguros, papelería, etc.
8.1-Gastos legales
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Son todos aquellos trámites legales que necesita la empresa, los cuales van desde su
inscripción de como sociedad anónima, hasta aquellos necesario para la operación y
ventas del producto. (Ver anexo 11)
8.2-Gastos pre-operativos
Los gastos pre operativos es un concepto que se utiliza cuando se crea un nueva
empresa, cuando apenas se está poniendo en marcha, de allí que este tipo de gastos
se conocen como pre operativos, puesto que corresponde a las erogaciones en que se
debe incurrir en la etapa previa al inicio de las operaciones.
Todo lo que se compre al montar una empresa, no es gasto pre operativo, aunque
dicha compra lógicamente se haga en la etapa previa al inicio de las operaciones.
En el montaje de una empresa o cualquier negocio, existen dos conceptos claramente
definidos: inversión y gasto. Inversión es la compra que se hace de elementos
necesarios para el montaje y puesta en marcha y que se considera como activo de la
empresa, como puede ser el caso de la maquinaria, equipo de oficina, edificaciones,
terrenos, vehículos o incluso inventarios. Gasto es la compra de elementos que aunque
necesarios para el correcto funcionamiento de la empresa, se consumen o se utilizan
ordinariamente, y no se puede esperar de ellos una utilidad futura, y es en ese grupo
donde se ubican los gastos pre operativo.
Toda compra que se haga en la etapa previa al inicio de operaciones de la empresa,
debe ser clasificada según sea un activo o un gasto. Una vez identificado el gasto, hay
que determinar si ese gasto se puede tratar como un activo diferido o no.
9-Cálculo de amortizaciones
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La amortización es la representación contable de la pérdida de valor o depreciación de
carácter irreversible que experimenta el activo diferido o activo fijo, constituido por el
inmovilizado material, el inmovilizado intangible o inmaterial y las inversiones
inmobiliarias.
Para el cálculo de la amortización se tendrá la siguiente ecuación en la cual se
relaciona el valor de los activos diferidos con la vida útil que se está proyectando la
empresa.
𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 =𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑖𝑓𝑒𝑟𝑖𝑑𝑜
𝑣𝑖𝑑𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙 𝑑𝑒 𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑠𝑎
Existen distinto método para la amortización con ello también distinta formulas, pero el
objetivo de realizar dicha operación es que estos formen parte del concepto conocido
como autofinanciación de mantenimiento, pues su finalidad es evitar la
descapitalización y mantener constante del patrimonio neto empresarial.(ver anexos
12)
10-Cálculo de Capital de trabajo.
El capital de trabajo es el monto efectivo que necesita el CNAP para su debida
operación durante un tiempo, en el cual no se encuentra recibiendo ingreso, estos
abarca todo aquellos gasto básicos, como luz, teléfono, etc. Así como el monto
necesario para la compra de la materia prima, los salarios de los trabajadores y otros
gastos legales que se necesitan pagar mensualmente al gobierno para su debida
operación.
Se ocupara un monto en efectivo de 648480.98 lo cual permitirá al CNAP subsidiar
aquellos gastos de operación y producción durante 1 año.
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10.1-Costo de operación
Los costos de operación es la referencia al dinero desembolsado por una empresa u
organización en el desarrollo de sus actividades. Los costos operativos son los salarios,
el alquiler de locales, la compra de suministros y otros.
En otras palabras, los gastos de operación son aquellos destinados a mantener un
activo en su condición existente o a modificarlo para que vuelva a estar en condiciones
apropiadas de trabajo (mantenimiento de maquinaria).
Los costos de operación también son conocidos como costos indirectos, ya que
suponen aquellos gastos relacionados con el funcionamiento del negocio pero no son
inversiones (como la compra de una máquina).
Recordemos que, en el sentido económico, una inversión es la colocación de capital
que se realiza para conseguir una ganancia futura. La inversión implica la resignación
de un beneficio inmediato por uno futuro.
Los costos de operación, en cambio, se destinan al funcionamiento del negocio y no se
concretan a la espera de un beneficio futuro, sino que su función es permitir la
subsistencia de la actividad comercial (que, por supuesto, se pretende que sea rentable
y otorgue ganancias).
10.2-Materia prima
La materia prima es todo aquel elemento que se transforma e incorpora en un producto
final. Un producto terminado tiene incluido una serie de elementos y subproductos, que
mediante un proceso de transformación permitieron la confección del producto final.
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La materia prima es quizás uno de los elementos más importantes a tener en cuenta
para el manejo del costo final de un producto. El valor del producto final, está
compuesto en buena parte por el valor de las materias primas incorporadas.
Igualmente, la calidad del producto depende en gran parte de la calidad misma de las
materias primas.
En el caso del CNAP, la materia prima seria el valor del grano de frijol inta rojo, cuyo
precio se ubica con el productor a 80 dólares el quintal métrico, lo cual el monto de
efectivo necesario ocupado durante un año es de 640000 dólares equivalente a la
compra de 800 toneladas métrica.
10.3-Mano de obra
Se conoce como mano de obra al esfuerzo tanto físico como mental que se aplica
durante el proceso de elaboración de un bien. El concepto también se aprovecha para
apuntar hacia el costo de esta labor (es decir, el dinero que se le abona al trabajador
por sus servicios).
El pago a efectuarse se plasmara en la planilla de pago, el cual se reflejara el salario
mensual del personal de administración, de maquinaria, de seguridad, del personal de
transporte, etc. (ver anexos 13).
10.4-Costo de administración
Nómina: Registro que muestra el jornal o salario pagado a cada uno de los obreros o
empleados, durante cierto período de tiempo, detallando asimismo las diversas
percepciones y deducciones por retenciones de impuestos, seguro social u otros.
Disposiciones de Ley: Las deducciones de la nómina, que se retienen de la
remuneración de los empleados, son las siguientes:
Seguro Social: La Ley Orgánica de Seguridad Social de Nicaragua, en su capítulo III,
artículo 17 establece que la cotización laboral será descontada por los empleadores en
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el momento del pago de las remuneraciones de los asegurados que trabajan a su
servicio. Al trabajador se le retiene el 6.25% de su salario y el empleador complementa
el aporte con un 15% adicional.
Impuesto sobre la Renta: Conocido comúnmente como IR, es el gravamen fiscal que
afecta a la renta originada en Nicaragua, de toda persona natural o jurídica, residente o
no en el país. En consecuencia la Ley exige que los empleadores retengan de los
sueldos y salarios de los empleados el Impuesto sobre la Renta. Las personas
naturales que devengan un salario o sueldo mayor a los C$ 50,000.00 anuales deben
pagar el IR según tabla progresiva que la misma Ley establece.
Publicidad
La publicidad es una forma de comunicación impersonal y de largo alcance que es
pagada por un patrocinador identificado para informar, persuadir o recordar a un grupo
objetivo acerca de los productos, servicios, ideas u otros que promueve, con la finalidad
de atraer a posibles compradores, espectadores, usuarios, seguidores u otros.
La publicidad que estará utilizando el CNAP será: la rotulación de la empresa, anuncio
en buses por la empresa ideas Rock, y pancarta con un monto de 1000 dólares por
mes.
Papelería
Cuando hablamos de papelería, nos referimos a sobres, papel de carta, facturas,
albaranes, carpetas, tarjetas de visita y todo el material que se emplea para la
comunicación en las tareas ofimáticas de la empresa. (Ver anexo 14)
Compras
Los artículos de que necesita el CNAP, son remas de papel tamaño carta, caja de
lapiceros, engrapadoras, grapas, tabla de apunte, facturas, caja de clips, caja de
chinches.
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10.5-Costo de servicios.
Es el monto de efectivo a usar mensualmente en los gastos básicos que necesite la
empresa como luz, agua, internet, teléfono, vigilancia, mantenimiento, aseo y
contabilidad. Véase tabla
Agua: servicio indispensable para cualquier empresa, la cual su uso es muy importante
para la hidratación del personal, la maquinaria, los vehículos y el aseo de la empresa.
Luz: servicio indispensable para la empresa CNAP la cual permite el funcionamiento
total de la empresa, su consumo y pago esta dado en kilowatt (KW) por mes, de
acuerdo al instituto nicaragüense de energía, el tipo de tarifa a usar es industrial menor
de 25 kW para uso industrial (Talleres, Fabricas, etc.), con un valor de 6.1869 córdoba
el kW/HR.
Internet y teléfono: servicio de comunicación para la empresa, en la actualidad se ha
convertido en medio indispensable ya que permite la comunicación constante en este
caso con los proveedores y los compradores, además permite la facilidad de
información de la empresa para futuros clientes ( referencia de internet).
Vigilancia: servicio necesario para la protección de la empresa y sus bienes, así
también de la seguridad del personal en operación, esta actividad estará dada por la
empresa EL GOLIAT.
Mantenimiento: servicio temporal para el CNAP, el cual estará dado por un Ing.
Mecánico con su personal correspondiente, en donde se estará dando los chequeos a
las maquinarias y los vehículos, con un monto de 1200 dólares la visita de
mantenimiento de 3 días cada mes, además se proporcionara mantenimiento a
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computadoras cada 3 meses con un técnico cuyo valor de mantenimiento es de 20
dólares por maquinas.
Aseo: actividad dada por un personal encargado de la limpieza de la infraestructura
que posea el CNAP.
Contabilidad: persona que se encarga de cuantificar, medir y analizar las operaciones,
la realidad económica y financiera de la empresas, con el fin de facilitar la dirección y el
control; presentando la información, previamente registrada, de manera sistemática
para las distintas partes interesadas. Dentro de la contabilidad se registran las
transacciones, cambios internos o cualquier otro suceso que afecte económicamente a
una entidad.
La especificación de los costos se plasmara en la tabla anexa número 15.
10.6-Costo de mantenimiento
Es el monto de dinero que ocupa el CNAP para el mantenimiento de su maquinaria,
vehículos y equipos de computación, lo cual el monto es de 1200 dólares neto para
vehículos y maquinaria por mes, así también un monto de 300 dólares cada 3 meses.
Localización de proyecto.
Mediante una búsqueda de cotización en distinta bienes raíces, el proyecto se estará
realizando en el km 17 carretera nueva león, teniendo como ventaja la cercanía que
posee el terreno con la capital y el espacio que ofrece para el proyecto.
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10.7-Recursos humanos
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11-Cálculo de ingresos
En el transcurso del año habrá dos épocas de ingresos en los cuales se venderán 400
toneladas (4000 quintales métricos) por cada una, para un total de 800 TM por año, se
obtendrá el quintal de frijol al proveedor a un precio de 70 dólares el quintal métrico,
mediante un estudio previo de mercado de la distinta compañía empaquetadora de
frijol, se obtuvo un precio de venta de 170 dólares el quintal métrico, y con ello percibir
un ingreso 1360000 dólares en el primer año con un aumento anual del 15%.
12-Impuesto
En el caso de nuestra empresa se paga impuesto sobre renta (IR), toda renta cuya
fuente o consecuencias surtan efectos en Nicaragua, independientemente del lugar
donde se perciba, se considera de origen nicaragüense y por lo tanto afecta al pago de
IR. En Nicaragua, la cuota del impuesto sobre la renta para rentas de las actividades
económicas es del 30 por ciento.
Impuesto selectivo al consumo (ISC) (Arto 178 LCT). En la enajenación de mercancías
de producción nacional: al momento de la emisión de la factura o documento
respectivo, cuando se efectúe la entrega, cuando se pague o abone al precio de la
mercancía, en los autoconsumos por la empresa y sus funcionarios.
Impuesto al valor agregado (IVA) según Arto 138 LCT. Ley de concertación tributaria
(LCT), En la enajenación de bienes, prestación de servicios, o uso o goce de bienes,
el pago se hará mensualmente a la Administración Tributaria dentro de los quince (15)
días subsiguientes al período gravado o en plazos menores; En la importación o
internación de bienes o mercancías, en la declaración o formulario aduanero de
importación correspondiente, previo al retiro de los bienes o mercancías del recinto o
depósito aduanero; y En la enajenación posterior a la importación o internación de
bienes o mercancías con exoneración aduanera.
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El porcentaje del IVA es del 15 por ciento sobre el valor del producto o costo de la
actividad llevada a cabo.
En este caso el IVA no se toma en cuenta como impuesto a deducir en el FNE, siendo
este un pago realizado por el consumidor, ya que en dicho calculo si se ha aplicar, este
se volvería a restar, lo cual que su valor seria 0 y no influiría en estos cálculos.
El impuesto de bienes inmuebles (IBI) Los terrenos, plantaciones estables o
permanentes y las construcciones fijas y permanentes o instalaciones en ellas de
acuerdo a lo definido en los artículos 599 y 600 del Código Civil, son considerados
bienes inmuebles (objetos no movibles, sus partes, y los productos que estén fijados
permanentemente a la propiedad). El pago del impuesto de Bienes Inmuebles es del
uno por ciento sobre la base. Dicho pago se ha de realizar en la alcaldía.
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24
13-Flujo neto de efectivo sin financiamiento
El financiamiento es el mecanismo por medio del cual una persona o una empresa
obtienen recursos para un proyecto específico que puede ser adquirido por bienes y
servicios, pagar proveedores, etc. Por medio del financiamiento las empresas pueden
mantener una economía estable, planear a futuro y expandirse.
El financiamiento del CNAP en este caso particular, estará dado por la junta de socios,
lo cual asumen la inversión completa, en ella estará reflejada la compra del terreno, la
edificación, maquinaria, vehículos y el capital de trabajo necesario para su debida
operación.
Los ingresos que se percibirá anualmente corresponderá a un aumento del 15% en la
materia prima, así también se proyectara un aumento de gasto de producción y
operación del mismo porcentaje.
Para el cálculo del FNE sin financiamiento no se tomara ningún préstamo a
instituciones bancario, por lo cual no se realizara el calendario de pago, es por ello que
el valor de los interese y el aporte principal corresponderá a 0 (cero) en la tabla anexa
número 16.
VAN
Valor actual neto, también conocido como valor actualizado neto o valor presente neto
(en inglés net present value), cuyo acrónimo es VAN (en inglés, NPV), es un
procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de
flujos de caja futuros, originados por una inversión.
Para la selección de un proyecto, la intervención del VAN es muy importante, lo cual
permite saber si esta es factible o no lo es, mediante el siguiente criterio.
Si el VAN > 0 se acepta
Si el VAN = 0 es indiferente
Si el VAN < 0 no se acepta
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25
El VAN calculado en el FNE sin financiamiento corresponde al monto de 851509.12
dólares lo cual de acuerdo el criterio el CNAP es un proyecto aceptable y rentable.
TIR
La Tasa Interna de Retorno, es el interés en el que el VAN se hace cero. Si el TIR es
alto, estamos ante un proyecto empresarial rentable, que supone un retorno de la
inversión equiparable a unos tipos de interés altos que posiblemente no se encuentren
en el mercado. Sin embargo, si el TIR es bajo, posiblemente podríamos encontrar otro
destino para nuestro dinero.
Para determinar si el CNAP es una empresa rentable o no, se tomara el siguiente
criterio:
Si la TIR >TREMA se acepta
Si la TIR = TREMA es indiferente
Si la TIR < TREMA no se acepta
Para el cálculo FNE la TIR posee un valor porcentual de 38, y comparándolo con la
TREMA de 23.05, la TIR es mayor lo cual el CNAP es rentable.
PRI
El PRI es el periodo de tiempo que le lleva al inversionista recuperar la inversión, para
este caso el inversionista le toma un tiempo de 3.06 años, equivalente a 36 meses con
22 días.
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26
14-Flujo neto de efectivo con 25% de financiamiento
El financiamiento del CNAP en este caso particular, estará dado por la junta de socios,
lo cual asumen la inversión completa, en ella estará reflejada la compra del terreno, la
edificación, maquinaria, vehículos y el capital de trabajo necesario para su debida
operación.
Los ingresos que se percibirá anualmente corresponderá a un aumento del 15% en la
materia prima, así también se proyectara un aumento de gasto de producción y
operación del mismo porcentaje.
Para el cálculo del FNE con 25 % financiamiento se tomara un préstamo por medio del
banco LAFISE cuyo interés mensual es de 18%, por lo cual se realizara el calendario
de pago reflejado en la tabla anexa número 17 y en la tabla 18 el cálculo FNE.
Para los cálculos de financiamiento se contara con un trema mixto lo cual se hace
referencia a la aportación de los socios y la institución financiera así también a su tasa
de demanda de cada uno.
APORTADOR APORTACION TASA DE
DEMANDA
SOCIOS 0.75 0.2305 0.17
BANCO LAFISE 0.25 0.18 0.05
NUEVO TREMA 0.22
VAN
Valor actual neto, también conocido como valor actualizado neto o valor presente neto
(en inglés net present value), cuyo acrónimo es VAN (en inglés, NPV), es un
procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de
flujos de caja futuros, originados por una inversión.
Para la selección de un proyecto, la intervención del VAN es muy importante, lo cual
permite saber si esta es factible o no lo es, mediante el siguiente criterio.
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27
Si el VAN > 0 se acepta
Si el VAN = 0 es indiferente
Si el VAN < 0 no se acepta
El VAN calculado en el FNE sin financiamiento corresponde al monto de 630399.03
dólares lo cual de acurdo el criterio el CNAP es un proyecto aceptable y rentable.
TIR
LaTasa Interna de Retorno, es el interés en el que el VAN se hace cero. Si el TIR es
alto, estamos ante un proyecto empresarial rentable, que supone un retorno de la
inversión equiparable a unos tipos de interés altos que posiblemente no se encuentren
en el mercado. Sin embargo, si el TIR es bajo, posiblemente podríamos encontrar otro
destino para nuestro dinero.
Para determinar si el CNAP es una empresa rentable o no, se tomara el siguiente
criterio:
Si la TIR >TREMA se acepta
Si la TIR = TREMA es indiferente
Si la TIR < TREMA no se acepta
Para el cálculo FNE la TIR posee un valor porcentual de 34, y comparándolo con la
TREMA de 22, la TIR es mayor lo cual el CNAP es rentable.
PRI
El PRI es el periodo de tiempo que le lleva al inversionista recuperar la inversión, para
este caso el inversionista le toma un tiempo de 3.41 años, equivalente a 40 meses con
28 días.
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28
15-Flujo neto de efectivo con 50% de financiamiento
El financiamiento del CNAP en este caso particular, estará dado por la junta de socios,
lo cual asumen la inversión completa, en ella estará reflejada la compra del terreno, la
edificación, maquinaria, vehículos y el capital de trabajo necesario para su debida
operación.
Los ingresos que se percibirá anualmente corresponderá a un aumento del 15% en la
materia prima, así también se proyectara un aumento de gasto de producción y
operación del mismo porcentaje.
Para el cálculo del FNE con 50 % financiamiento se tomara un préstamo por medio del
banco LAFISE cuyo interés mensual es de 18%, por lo cual se realizara el calendario
de pago reflejado en la tabla anexa número 19 y en la tabla 20 el cálculo FNE.
Para los cálculos de financiamiento se contara con un trema mixto lo cual se hace
referencia a la aportación de los socios y la institución financiera así también a su tasa
de demanda de cada uno.
APORTADOR APORTACION TASA DE
DEMANDA
SOCIOS 0.50 0.2305 0.12
BANCO LAFISE 0.50 0.18 0.09
NUEVO TREMA 0.20
VAN
Valor actual neto, también conocido como valor actualizado neto o valor presente neto
(en inglés net present value), cuyo acrónimo es VAN (en inglés, NPV), es un
procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de
flujos de caja futuros, originados por una inversión.
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29
Para la selección de un proyecto, la intervención del VAN es muy importante, lo cual
permite saber si esta es factible o no lo es, mediante el siguiente criterio.
Si el VAN > 0 se acepta
Si el VAN = 0 es indiferente
Si el VAN < 0 no se acepta
El VAN calculado en el FNE sin financiamiento corresponde al monto de 561731.04
dólares lo cual de acurdo el criterio el CNAP es un proyecto aceptable y rentable.
TIR
LaTasa Interna de Retorno, es el interés en el que el VAN se hace cero. Si el TIR es
alto, estamos ante un proyecto empresarial rentable, que supone un retorno de la
inversión equiparable a unos tipos de interés altos que posiblemente no se encuentren
en el mercado. Sin embargo, si el TIR es bajo, posiblemente podríamos encontrar otro
destino para nuestro dinero.
Para determinar si el CNAP es una empresa rentable o no, se tomara el siguiente
criterio:
Si la TIR >TREMA se acepta
Si la TIR = TREMA es indiferente
Si la TIR < TREMA no se acepta
Para el cálculo FNE la TIR posee un valor porcentual de 30, y comparándolo con la
TREMA de 20, la TIR es mayor lo cual el CNAP es rentable.
PRI
El PRI es el periodo de tiempo que le lleva al inversionista recuperar la inversión, para
este caso el inversionista le toma un tiempo de 3.85 años, equivalente a 46 meses con
6 días.
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30
16-Flujo neto de efectivo con 75% de financiamiento
El financiamiento del CNAP en este caso particular, estará dado por la junta de socios,
lo cual asumen la inversión completa, en ella estará reflejada la compra del terreno, la
edificación, maquinaria, vehículos y el capital de trabajo necesario para su debida
operación.
Los ingresos que se percibirá anualmente corresponderá a un aumento del 15% en la
materia prima, así también se proyectara un aumento de gasto de producción y
operación del mismo porcentaje.
Para el cálculo del FNE con 75 % financiamiento se tomara un préstamo por medio del
banco LAFISE cuyo interés mensual es de 18%, por lo cual se realizara el calendario
de pago reflejado en la tabla anexa número 21 y en la tabla 22 el cálculo FNE.
Para los cálculos de financiamiento se contara con un trema mixto lo cual se hace
referencia a la aportación de los socios y la institución financiera así también a su tasa
de demanda de cada uno.
APORTADOR APORTACION TASA DE
DEMANDA
SOCIOS 0.25 0.2305 0.06
BANCO LAFISE 0.75 0.18 0.14
NUEVO TREMA 0.20
VAN
Page 31
31
Valor actual neto, también conocido como valor actualizado neto o valor presente neto
(en inglés net present value), cuyo acrónimo es VAN (en inglés, NPV), es un
procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de
flujos de caja futuros, originados por una inversión.
Para la selección de un proyecto, la intervención del VAN es muy importante, lo cual
permite saber si esta es factible o no lo es, mediante el siguiente criterio.
Si el VAN > 0 se acepta
Si el VAN = 0 es indiferente
Si el VAN < 0 no se acepta
El VAN calculado en el FNE sin financiamiento corresponde al monto de 321821.80
dólares lo cual de acurdo el criterio el CNAP es un proyecto aceptable y rentable.
TIR
LaTasa Interna de Retorno, es el interés en el que el VAN se hace cero. Si el TIR es
alto, estamos ante un proyecto empresarial rentable, que supone un retorno de la
inversión equiparable a unos tipos de interés altos que posiblemente no se encuentren
en el mercado. Sin embargo, si el TIR es bajo, posiblemente podríamos encontrar otro
destino para nuestro dinero.
Para determinar si el CNAP es una empresa rentable o no, se tomara el siguiente
criterio:
Si la TIR >TREMA se acepta
Si la TIR = TREMA es indiferente
Si la TIR < TREMA no se acepta
Para el cálculo FNE la TIR posee un valor porcentual de 26, y comparándolo con la
TREMA de 20, la TIR es mayor lo cual el CNAP es rentable.
PRI
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32
El PRI es el periodo de tiempo que le lleva al inversionista recuperar la inversión, para
este caso el inversionista le toma un tiempo de 4.35 años, equivalente a 52 meses con
6 días.
17-Flujo neto de efectivo con 100% de financiamiento
El financiamiento del CNAP en este caso particular, estará dado por la junta de socios,
lo cual asumen la inversión completa, en ella estará reflejada la compra del terreno, la
edificación, maquinaria, vehículos y el capital de trabajo necesario para su debida
operación.
Los ingresos que se percibirá anualmente corresponderá a un aumento del 15% en la
materia prima, así también se proyectara un aumento de gasto de producción y
operación del mismo porcentaje.
Para el cálculo del FNE con 100 % financiamiento se tomara un préstamo por medio
del banco LAFISE cuyo interés mensual es de 18%, por lo cual se realizara el
calendario de pago reflejado en la tabla anexa número 23 y en la tabla 24 el cálculo
FNE.
Para los cálculos de financiamiento se contara con un trema mixto lo cual se hace
referencia a la aportación de los socios y la institución financiera así también a su tasa
de demanda de cada uno.
APORTADOR APORTACION TASA DE
DEMANDA
SOCIOS 0 0.24 0
BANCO LAFISE 1 0.18 0.18
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33
NUEVO TREMA 0.18
VAN
Valor actual neto, también conocido como valor actualizado neto o valor presente neto
(en inglés net present value), cuyo acrónimo es VAN (en inglés, NPV), es un
procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de
flujos de caja futuros, originados por una inversión.
Para la selección de un proyecto, la intervención del VAN es muy importante, lo cual
permite saber si esta es factible o no lo es, mediante el siguiente criterio.
Si el VAN > 0 se acepta
Si el VAN = 0 es indiferente
Si el VAN < 0 no se acepta
El VAN calculado en el FNE sin financiamiento corresponde al monto de 213279.30
dólares lo cual de acurdo el criterio el CNAP no es un proyecto rentable.
TIR
LaTasa Interna de Retorno, es el interés en el que el VAN se hace cero. Si el TIR es
alto, estamos ante un proyecto empresarial rentable, que supone un retorno de la
inversión equiparable a unos tipos de interés altos que posiblemente no se encuentren
en el mercado. Sin embargo, si el TIR es bajo, posiblemente podríamos encontrar otro
destino para nuestro dinero.
Para determinar si el CNAP es una empresa rentable o no, se tomara el siguiente
criterio:
Si la TIR >TREMA se acepta
Si la TIR = TREMA es indiferente
Si la TIR < TREMA no se acepta
Page 34
34
Para el cálculo FNE la TIR posee un valor porcentual de 21, y comparándolo con la
TREMA de 18, la TIR es mayor lo cual el CNAP es un proyecto rentable.
PRI
El PRI es el periodo de tiempo que le lleva al inversionista recuperar la inversión, para
este caso el inversionista le toma un tiempo de 4.98 años, equivalente a 59 meses con
23 días.
18-Análisis de sensibilidad
La empresa CNAP, es una empresa dedicada explícitamente al acopio del grano de
frijol y su distribución, lo cual se le agrega un valor agregado al producto, después de
haber pasado por el distinto proceso, de calidad, empaquetado, etc.
El precio de venta del quintal métrico, puesto al consumidor es de 170 dólar, lo cual
incluye los costó de producción, operación, materia prima y un porcentaje de utilidad.
Para los distintos casos analizados se ha podido determinar que la empresa CNAP es
un proyecto rentable si los socios asumen su inversión, si el banco asume el 25, 50 o
75 por ciento de la inversión, en cambio si esta institución asume el total de la inversión
el CNAP pasaría a ser una empresa no rentable y de gran riesgo para invertir, lo cual
dejaría un monto de pérdidas para el inversionista.
FINANCIAMIENTO VAN ($) TIR (%) PRI(año) ANALISIS
0% 851509.12 38 3.06 Se acepta
25% 630399.03 34 3.41 Se acepta
50% 561731.04 30 3.85 Se acepta
75% 321821.80
26 4.35 Se acepta
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35
100% 213279.30
21
4.98
Se acepta
19-Conclusión
La evaluación financiera es un proceso mediante, el cual la persona natural o jurídica,
puede determinar si una idea de proyecto es rentable o no, en el cual este toma en
cuenta todo aquel gasto futuros; como de producción, operación, materia prima,
impuesto, etc.
En la evaluación es importante tomar un tiempo de proyección de análisis. Para el caso
del CNAP fue de 10 años, en donde se determinó distinto casos de financiamiento lo
cual todo ellos cumplen con los criterios establecido del VAN y TIR en los cuales este
proyecto es aceptable en cualquier financiamiento.
La evaluación fueron determinada mediante los criterios del VAN y TIR los cuales
corresponde lo siguiente.
Si el VAN > 0 se acepta
Si el VAN = 0 es indiferente
Si el VAN < 0 no se acepta
Si la TIR >TREMA se acepta
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36
Si la TIR = TREMA es indiferente
Si la TIR < TREMA no se acepta
Tambien dentro de estos calculos Encontramos que para que nuestro VAN sea cero
nuestra empresa no debe acopiar menos de 655.08 toneladas metricas. Siendo este
significaria el fracaso del CNAP
Esta idea de negocio es factible siempre y cuando se le ofrezca a empresas privadas o
personas naturales que tengan la capacidad monetaria para asumir completamente la
inversión inicial, ya que el caso de 0% financiamiento es el que brinda una mayor
ganancia y una recuperación de dinero en un plazo cortó.
20-Recomendación
1) Si se toma el 0% de financiamiento se recomienda reinvertir en silo para un
mayor almacenamiento del producto a partir del año 4 y así tener mayores
ingresos.
2) Un mayor monto efectivo en publicidad, lo cual permitirá dar a conocer la
empresa a nuevos clientes.
3) Realizar un mercado de nuevos productos básico para invertir en ello y
diversificar la empresa.
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37
4) invertir en programa, que permita controlar la maquinaria atreves de
computadora y reducir costo en mano de obra.
5) Invertir en pequeños puesto acopiador en departamento, que permita localizar el
producto de forma más efectiva.
21-Bibliografía
http://www.dgi.gob.ni/
http://www.monografias.com/trabajos99/ingenieria-economica-
generalidades/ingenieria-economica-generalidades.shtml
http://www.consultasdeinteres.com/2013/07/dgi-depreciacion-y-amortizacion-
fiscal.html
http://ayudantiasingenieria.blogspot.com/2013/01/ingenieria-economica-van-y-
tir.html
http://es.slideshare.net/bemaguali/tir-y-van
http://ingenieriaeconomicaapuntes.blogspot.com/2009/02/ingenieria-economica-
calculo-de.html
http://es.slideshare.net/ltarott/ingenieria-economica-dedegarmo
http://www.gestiopolis.com/calculo-del-periodo-de-recuperacion-de-la-inversion-
o-payback/
https://es.scribd.com/doc/282864695/Ejercicios-Resueltos-Ingenieria-Economica
Page 38
38
http://www.academia.edu/3635824/INGENIERIA_ECONOMICA
http://itvh-emv-ingenieria-economica-2012.blogspot.com/
22-Anexos
Anexo 1
DESCRIPCION VIDA UTIL AñOS
vida útil empresa 10
edificación 10
vehículos 5
maquinaria 10
mobiliarios de oficina 5
equipo de computación 2
Anexo 2
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39
Descripción U/M cantidad costo unitario $ costo total $
terreno m2 14084.6 17.04 240001.58
Anexo 3
Vista topográfica del terreno
Terreno de 2 MZ en el km 17.
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Anexo 4
Tabla de vehículos
Vehículos $ 240,000
Descripción U/M cantidad Costo Unitario $
costo total $
Mahindra Scorpio Pick up 2016 c/u 2 25000 50000
plataforma International 2008 Modelo 9200i c/u 2 80000 160000
microbús kia c/u 1 30000 30000
Anexo 5
Tabla de maquinaria
MAQUINARIA $ 287,965
Descripción U/M Cantidad Costo unitario Costo total
Transportador de banda con pedestal para cosedora c/u 1 45000 45000
Llenadora ,dosificadora ,envasadora , Maquina Llenadora c/u 1 37000 37000
Medidor De Humedad En Granos c/u 1 4606 4606
Banda Transportadora Radial 30 X 60 (para cargar a hombros) c/u 1 17500 17500
Bascula De Plataforma Para Camiones Cortos c/u 1 180000 180000
Báscula Electrónica Tecnocor P-500 De 500 Kg c/u 1 3859 3859
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Anexo 6
Mobiliario y artículos de oficinas $ 13,343
Descripción Cantidad Costo Unitario Costo Total
Archivero 5 180 900
adaptador de corriente 2m 10 7 70
Lámpara 40 70 2800
Basurero 20 5 100
Escritorio 10 850 8500
Mesa para junta 3 1.6 4.8
Estabilizador de corriente 10 15 150
Reloj de pared 4 7 28
casillero de personal 6 puerta lyon metal 3 200 600
Grapadoras de 20 hojas 10 4 40
calculadoras 10 15 150
Anexo 7
EQUIPO DE COMPUTACION $ 1,727.00
Descripción Cantidad Costo unitario $ Costo total$
Dell 760 de escritorio con Dell 19 Pulgadas Lcd, 4 Gb, Cpu De Doble Núcleo, & Genuine Windows 7 5 160 800
Auriculares 5 8 40
Teléfono Vtech CS6629 4 9 36
Cable lan ethernet 2m 5 2 10
Adaptador Wi-fi mini 150 mbps 5 2 10
Cámara Web de 50 mp 5 5 25
laptop 5 70 350
Impresora Epson C11cd19201 3 152 456
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Anexo 8
Presupuesto de edificación administrativa
Etapa Descripción U/M CANTIDAD COSTO UNITARIO $
COSTO TOTAL $
1 construcciones temporales
trazo y nivelación ml 100 1.73 173
Cerco Perimetral (se utilizara láminas de zinc y se comprara madera para dicho trabajo)
glb 1 172.5 172.5
2
Fundaciones y Estructura de concreto
Excavación Estructural de viga sísmica.
ml 35.44 4.6 163.02
Mejoramiento con Suelo Cemento 8%
m3 4.09 49.45 202.3
Relleno y compactación con material del sitio.
m3 31.35 6.33 198.28
Acero de Fundaciones (Zapatas y Viga Asismica)
kg 993.09 2.13 2112.8
Acero de vigas kg 1028.53 2.13 2188.2
Formaleta m2 89.11 13.23 1178.51
Concreto de 3000 psi m3 14.15 166.75 2359.51
Desalojo de material sobrante
m3 5.32 8.63 45.91
3 Pared de Mampostería Confinada
0.00
Mampostería confinada con bloque de 6´´
m2 80.69 16.68 1345.91
Repello en paredes de concreto
m2 161.38 5.75 927.94
Jambas en puertas y ventanas (incluye repello y fino)
ml 14.52 5.75 83.49
Fino en paredes de concreto
m2 161.38 6.33 1021.54
4 Enchape en paredes
Enchape en paredes de cocina altura de 1.8m
m2 8.72 16.68 145.45
Enchape en paredes de baños altura de 1.8m
m2 31.68 16.68 528.42
5 Pisos
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43
Conformación de terreno m2 58.88 2.3 135.42
Cascote de piso de concreto de 3000 psi con malla electro soldada, espesor 7.5cm
m2 58.88 15.53 914.41
Suministro e Instalación de Piso precio únicamente mano de obras
m2 98.13 21.28 2088.21
6 ESTRUCTURA DE TECHO.
0.00
Estructura de techo, clavadores
m2 58.22 29.33 1707.59
Cubierta de techo m2 58.22 14.38 837.20
Canales de drenaje ml 8.55 21.28 181.94
Flasing de zinc liso ml 7 13.23 92.61
Cumbrera de zinc liso de 16" de desarrollo
ml 8.55 9.78 83.62
7 Sistema Hidrosanitario 0.00
Sistema de aguas negras glb 1 404.99 404.99
Sistema de Agua Potable glb 1 283.1 283.10
Suministro e Instalación de Inodoros
und 2 130 260.00
Suministro e Instalación de Lavamanos
und 2 120 240.00
Suministro e Instalación de ducha
und 2 55 110.00
Instalación de panapantry por otros
und 1 0 0.00
Bajantes pluviales de 4" ml 32 9.78 312.96
8 Sistema Eléctrico
Canalización y Alambrado de sistema de luces.
glb 1 952 952.00
Canalización y Alambrado de sistema de tomacorriente.
glb 1 733.93 733.93
Panel y armado de panel glb 1 142.6 142.60
9 Cielos
Suministro e Instalación de Cielo plano con lamina de gypsum y perfileria metálica.
m2 98.13 12.65 1241.34
Aleros y Fascias de madera
ml 18 9.78 176.04
Forro de paredes internas m2 66 21.28 1404.48
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44
de denglass y gypsum mr.
Closet de gypsum con sus puertas
und 3 179.2 537.60
10 Puertas y Ventanas
Instalación de puertas de madera solida 85cm
c/u 2 253 506.00
Instalación de puertas de madera tipo tambor 85cm
c/u 2 85 170.00
Instalación de puertas de madera tipo tambor de 75 cm en baños
c/u 2 85 170.00
11 Obras Exteriores 0.00
Excavación de parqueos m3 94.73 4.6 435.76
Desalojo de material m3 123.15 6.62 815.25
Muros de retención de piedra cantera acostada
m2 56.88 48.15 2738.77
Repello en paredes de piedras canteras
m2 40.15 5.75 230.86
Enchape de Piedra Laja m2 40.15 9.78 392.67
Adoquinado en área de estacionamiento
m2 66.23 20.35 1347.78
12 Obras Metálicas
Fabricación de porton metálico de acceso
m2 17.08 33.93 579.52
Barandal metalico en escaleras
ml 6.05 32.27 195.23
Pared divisoria de mampostería confinada
m2 18 48.32 869.76
13 Pintura
Pintura en paredes de concreto y paredes de gypsum
m2 186.98 2.13 398.27
Pintura en cielos y aleros m2 98.13 2.13 209.02
total costo directos 34745.72
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45
Anexo 8.1
Planta arquitectónica 1
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46
Anexo 8.2
Planta de cimentación y detalles
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Anexo 9
Presupuesto de silos de 200 tn
Descripción U/M cantidad
costo unitario $
costo total $
silo almacenamiento granos húmedo de 200 tm (max 25% humedad)
silo de acero galvanizado, marca sioux modelo SFN2704s PZA 2 8651.95 17303.91
sistema de anclaje y cuña y sellador PZA 2 185.24 370.47
sistema de escalera exteriores y jaula PZA 2 944.71 1889.42
sistema de escalera interiores PZA 2 342.69 685.38
sistema de aireación full floor y piso de paneles perforados PZA 2 1852.37 3704.75
sistema de descarga powersweep PZA 2 2778.56 5557.12
sistema de detección para temperatura PZA 2 1296.66 2593.32
total 32104.36
Tubería, montaje y conexiones
ciclón de llenados de silos (H) PZA 4 700.76 2803.03
codo a 90 grados, 48'' CLR , 11 Ga (G) PZA 16 305.64 4890.26
cople de compresión c/ tornillos(C) PZA 32 30.87 987.93
soporte de tuberías de silo ( E ) PZA 32 7.72 246.98
abrazadera de soporte de tuberías a silo PZA 32 38.59 1234.92
Codo rihno, 90 grados 48'' CLR, 11 ga, incluye coples ( L ) PZA 8 1603.05 12824.39
Manguera flexible de acero inoxidable de 6'' * 12'': incluye coples PZA 8 250.07 2000.56
Tuberías de transporte de granos PL 1200 7.72 9261.86
Adaptadores de descarga de silos PZA 4 320.28 1281.11
Otros accesorios LOTE 8 231.55 1852.37
TOTAL 37383.42
MONTAJES
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48
Montaje de silos de acero galvanizado incluye acarreo de material, herramientas y mano de obra de grúa
Ton 20 212.68 4253.60
Montaje de tuberías, conexiones y accesorios lote 2 4630.93 9261.86
total 13515.46
Cimentación de piso de silo 200 Tm
TRAZO Y NIVELACION TOPOGRAFICA DE TERRENO, PARA OBRAS M2 131.25 0.84 110.31
EXTERIORES, ESTABLECIENDO EJES Y REFERENCIAS INCLUYE;EL MATERIAL Y LA MANO DE OBRA NECESARIA PARA SU EJECUCION
M3 74.38 2.16 160.32
CONSOLIDACION DE FONDOS EN CEPAS PARA DESPLANTE DE CIMENTACION INCLUYE; MANO DE OBRA NECESARIA.
M2 54.25 1.22 66.19
PLANTILLA DE CONCRETO F'C=100 KG/CM2 DE 5 CMS. DE ESPESOR, INCLUYE: MATERIALES Y LA MANO DE OBRA.
M2 45.5 8.03 365.51
HABILITADO Y ARMADO DE ACERO DE REFUERZO, F`Y=4200 KG/CM2 DE 3/8(#3) INCLUYE MATERIALES Y LA MANO DE OBRA NECESARIA.
KG 45.5 1.75 79.42
HABILITADO Y ARMADO DE ACERO DE REFUERZO, F`Y=4200 KG/CM2 DE 1/2(#4) INCLUYE MATERIALES Y LA MANO DE OBRA NECESARIA.
KG 25.5 1.75 44.51
HABILITADO Y ARMADO DE ACERO DE REFUERZO, F`Y=4200 KG/CM2 DE 5/8 (#5) INCLUYE MATERIALES Y LA MANO DE OBRA NECESARIA.
KG 1253 1.75 2187.06
CIMBRA Y DESCIMBRA ACABADO APARENTE EN CIMENTACION CON CIMBRAPLAY DE 5/8. MEDIDA POR SUPERFICIE DE CONTACTO, INCLUYE; MATERIALES, DESPERDICIO, ACARREOS, HABILITADO, NIVELADO Y CAMBIO A LA SIGUIENTE POSICION.
M2 312.9 16.49 5159.40
CONCRETO PREMEZCLADO RN VACIADO CON CARRETILLA Y BOTES F`C= 250 KG/CM2 AGREGADO MAXIMO 3/4" INCLUYE; MATERIALES Y LA MANO DE OBRA NECESARIA.
M3 67.9 119.89 8140.74
BASE DE HIDRAULICA GRAVA-ARENA-LIMO EN PROPORCION 40-60 % EN CAPAS DE 18 CMS DE ESPESOR, MATERIAL DE BANCO, INCLUYE: MATERIALES Y LA MANO DE OBRA NECESARIA.
M3 22.05 14.19 312.83
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49
ACARREO Y RETIRO DE MATERIAL PRODUCTO DE LA EXCAVACION Y DESPALME AL INTERIOR DE LA OBRA CON MAQUINARIA INCLUYE; MAQUINARIA Y MANO DE OBRA NECESARIA.
M3 97.3 1.10 106.81
COLOCACION DE ANCLAS, INCLUYE: MANO DE OBRA. PZA 25.2 12.86 323.96
total 17057.06
TOTAL DE OBRA DE SILO EN DOLAR 66956.93
PISO DE SILO DE HUMEDOS DE 200 TM
BASE DE HIDRAULICA GRAVA-ARENA-LIMO EN PROPORCION 40-60 % EN CAPAS DE 18 CMS DE ESPESOR, MATERIAL DE BANCO, INCLUYE: MATERIALES Y LA MANO DE OBRA NECESARIA.
M3 134.93 14.19 1914.28
CONCRETO PREMEZCLADO RN VACIADO CON CARRETILLA Y BOTES F`C= 250 KG/CM2 AGREGADO MAXIMO 3/4" INCLUYE; MATERIALES Y LA MANO DE OBRA NECESARIA.
M3 13.65 119.89 1636.54
ACABADO TIPO PAVIMENTO ESCOBILLADO, CURADO Y SELLADO DE JUNTAS INCLUYE; MATERIALES Y LA MANO DE OBRA NECESARIA PARA SU EJECUCION.
ML 37.1 5.01 185.93
JUNTA DE EXPANCION FORMADA CON HOJA DE CELOTEX O FEXPAN DE 5/8" DE ESPESOR ENTRE CARAS DE CONCRETO INCLUYE; CORTE CON DICO, SELLO SICAFLEX MATERIALES Y MANO DE OBRA NECESARIA.
M2 89.6 2.98 267.09
MALLA-LAC 6-6/10-10 PARA REFUERZO. ML 90.3 1.96 177.23
CORTE CON DISCO EN FIRMES Y PAVIMENTOS INCLUYE: RETIRO DE MATERIAL PRODUCTO DE LA DEMOLICIÓN A UNA DISTANCIA MÁXIMA DE 20 M.
M2 28 3.53 98.96
TOTAL 4280.05
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50
Anexo 10
Calculo de depreciaciones y valor residual
DEPRECIACIONES Y VALOR RESIDUAL
$ 90,498.82 0
DESCRIPCION VIDA UTIL AñOS DEPRECIACION valor residual
vida útil empresa 10 0
Edificación 10 $ 10,170.26 0
Vehículos 5 $ 48,000.00 0
Maquinaria 10 $ 28,796.50 0
Mobiliarios de oficina 5 $ 2,668.56 0
Equipo de computación 2 $ 863.50 0
Anexo 11
costo legales 306.30
Descripción U/M Cantidad Costo unitario C$ Costo unitario en $
Costos totales
Matricula de la empresa 1% del capital social
S/M 1 0
Registro sanitario S/M 1 550 19.54 19.54
Solicitud del numero RUC S/M 1 0 0 0.00
Compra de libros legales y contables
S/M 1 650 23.09058615 23.09
compra y registro del sello de la compañía
S/M 1 422.25 15 15.00
Compra de certificación de inversión extranjera MIFIC
S/M 1 0 0 0.00
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51
Inscripción seguro social S/M 1 0 0 0.00
Registro federal del contribuyente
S/M 1 0 0 0.00
Inscripción de sociedad S/M 1 0 0 0.00
Permiso de MTI S/M 7 1000 35.52 248.67
Anexos 12
Valor de Amortización $ 127.61
descripción valor actual vida útil de la empresa (años)
Amortización
gastos legales $ 306.30 10 $ 30.63
seguros $ 969.83 10 $ 96.98
Anexos 13
mano de obra
salarios por mes 33 7290
Descripción Cantidad costo unitario ($)
costo total ($)
recepcionista 2 260 520
gerente funcional 1 800 800
gerente general 1 1200 1200
guardas de seguridad 5 250 1250
secretaria funcional 1 150 150
secretaria general 1 100 100
bodeguero 1 220 220
empaquetadores 5 120 600
servicios de limpiezas 5 140 700
publicidad 2 160 320
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52
conductores de vehículos 4 170 680
ayudantes de cargas 5 150 750
Anexos 14
papelería 5361.94
Descripción U/M Cantidad Costo unitario $
Costo total$
Caja de papel C/U 4 32 128
bolígrafos C/U 10 9 90
50 Pzas Hilo Para Cosedora c/u 3 1690 5070
sujeta papeles medianos caja 1 0.56 0.56
papers clips caja 2 6.1 12.2
folder tamaño carta resma 2 4.55 9.1
marcador pelicano caja 4 3.57 14.28
grapas lisa caja 12 3.15 37.8
Anexo 15
Servicios de empresa U/M Cantidad Costo unitario ($) Costo Total ($)
Luz kw/hr 11565.10 5.19 1966.87
Agua m3 14.85 2.10 31.15
Internet plan 1 25 25.00
Teléfono plan 1 25 25.00
total 2048.02
Page 54
Anexo 16
Flujo neto efectivo sin financiamiento
año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ingresos 1360000.00 1564000.00 1798600.00 2068390.00 2378648.50 2735445.78 3145762.64 3617627.04 4160271.09 4784311.76
costo de producción
653741.65 751802.90 864573.33 994259.33 1143398.23 1314907.97 1512144.16 1738965.79 1999810.66 2299782.25
mano de obra 87480.00 100602.00 115692.30 133046.15 153003.07 175953.53 202346.56 232698.54 267603.32 307743.82
materia prima 560000.00 644000.00 740600.00 851690.00 979443.50 1126360.03 1295314.03 1489611.13 1713052.80 1970010.72
gastos indirectos de la empresa
6261.65 7200.90 8281.03 9523.19 10951.67 12594.42 14483.58 16656.12 19154.53 22027.71
costo de operación
125233.01 144017.96 165620.66 190463.76 219033.32 251888.32 289671.57 333122.30 383090.65 440554.25
gasto de ventas 6000.00 6900.00 7935.00 9125.25 10494.04 12068.14 13878.36 15960.12 18354.14 21107.26
gasto administrativo
119233.01 137117.96 157685.66 181338.51 208539.28 239820.18 275793.20 317162.18 364736.51 419446.99
total de costo 778974.66 895820.86 1030193.99 1184723.09 1362431.55 1566796.29 1801815.73 2072088.09 2382901.30 2740336.50
depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
interés de préstamo
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
utilidad antes de impuesto
490398.90 577552.70 677779.57 793040.47 925590.51 1078023.05 1253320.47 1454912.51 1686743.35 1953348.82
pago a alcaldía 1%
490.40 577.55 677.78 793.04 925.59 1078.02 1253.32 1454.91 1686.74 1953.35
pago IR 30% 147119.67 173265.81 203333.87 237912.14 277677.15 323406.92 375996.14 436473.75 506023.01 586004.65
utilidad después de impuesto
342788.83 403709.34 473767.92 554335.29 646987.77 753538.11 876071.01 1016983.84 1179033.60 1365390.83
aporte al principal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
inversión 1533220.01 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00
recuperación de capital de trabajo y terreno
888482.56
FNE -1533220.01 433415.27 492608.77 564394.36 643234.73 737614.20 842437.55 966697.45 1105883.28 1269660.04 1454290.26
VAN 851509.12
TIR 38%
PRI en año 3.06
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Anexo 17
Calendario de pago 25% de financiamiento
Periodo en año Aporte al principal Interés Cuota Saldo
0 $ 383,305.00
1 $ 16,296.07 $ 68,994.90 $85,290.98 $ 367,008.93
2 $ 19,229.37 $ 66,061.61 $85,290.98 $ 347,779.56
3 $ 22,690.65 $ 62,600.32 $85,290.98 $ 325,088.91
4 $ 26,774.97 $ 58,516.00 $85,290.98 $ 298,313.93
5 $ 31,594.47 $ 53,696.51 $85,290.98 $ 266,719.47
6 $ 37,281.47 $ 48,009.50 $85,290.98 $ 229,437.99
7 $ 43,992.14 $ 41,298.84 $85,290.98 $ 185,445.86
8 $ 51,910.72 $ 33,380.25 $85,290.98 $ 133,535.14
9 $ 61,254.65 $ 24,036.32 $85,290.98 $ 72,280.49
10 $ 72,280.49 $ 13,010.49 $85,290.98 $ -
Page 56
Anexo 18
Flujo neto efectivo 25% de financiamiento
año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ingresos 1360000.00 1564000.00 1798600.00 2068390.00 2378648.50 2735445.78 3145762.64 3617627.04 4160271.09 4784311.76
costo de producción
653741.65 751802.90 864573.33 994259.33 1143398.23 1314907.97 1512144.16 1738965.79 1999810.66 2299782.25
mano de obra 87480 100602.00 115692.30 133046.15 153003.07 175953.53 202346.56 232698.54 267603.32 307743.82
materia prima 560000.00 644000.00 740600.00 851690.00 979443.50 1126360.03 1295314.03 1489611.13 1713052.80 1970010.72
gastos indirectos de la empresa
6261.65 7200.90 8281.03 9523.19 10951.67 12594.42 14483.58 16656.12 19154.53 22027.71
costo de operación
125233.01 144017.96 165620.66 190463.76 219033.32 251888.32 289671.57 333122.30 383090.65 440554.25
gasto de ventas 6000 6900.00 7935.00 9125.25 10494.04 12068.14 13878.36 15960.12 18354.14 21107.26
gasto administrativo
119233.01 137117.96 157685.66 181338.51 208539.28 239820.18 275793.20 317162.18 364736.51 419446.99
total de costo 778974.66 895820.86 1030193.99 1184723.09 1362431.55 1566796.29 1801815.73 2072088.09 2382901.30 2740336.50
depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
interés de préstamo
68994.90 66061.61 62600.32 58516.00 53696.51 48009.50 41298.84 33380.25 24036.32 13010.49
utilidad antes de impuesto
421404.00 511491.09 615179.25 734524.47 871894.00 1030013.55 1212021.63 1421532.26 1662707.03 1940338.33
pago a alcaldía 1%
421.40 511.49 615.18 734.52 871.89 1030.01 1212.02 1421.53 1662.71 1940.34
pago IR 30% 126421.20 153447.33 184553.77 220357.34 261568.20 309004.06 363606.49 426459.68 498812.11 582101.50
utilidad después de impuesto
294561.40 357532.27 430010.30 513432.60 609453.91 719979.47 847203.12 993651.05 1162232.21 1356296.49
aporte al principal
16296.07 19229.37 22690.65 26774.97 31594.47 37281.47 43992.14 51910.72 61254.65 72280.49
depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
inversión 1533220.01 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00
recuperación de capital de trabajo y terreno
888482.56
FNE -1533220.01 368891.76 427202.34 497946.08 575557.07 668485.88 771597.43 893837.42 1030639.76 1191604.00 484432.88
VAN 630399.03
TIR 34%
PRI en año 3.41
Page 57
Anexo 19
Calendario de pago 50% de financiamiento
periodo en año Aporte al principal Interés Cuota Saldo
0 $ 766,610.01
1 $ 32,592.15 $ 137,989.80 $170,581.95 $ 734,017.86
2 $ 38,458.74 $ 132,123.21 $170,581.95 $ 695,559.12
3 $ 45,381.31 $ 125,200.64 $170,581.95 $ 650,177.81
4 $ 53,549.94 $ 117,032.01 $170,581.95 $ 596,627.87
5 $ 63,188.93 $ 107,393.02 $170,581.95 $ 533,438.93
6 $ 74,562.94 $ 96,019.01 $170,581.95 $ 458,875.99
7 $ 87,984.27 $ 82,597.68 $170,581.95 $ 370,891.72
8 $ 103,821.44 $ 66,760.51 $170,581.95 $ 267,070.28
9 $ 122,509.30 $ 48,072.65 $170,581.95 $ 144,560.98
10 $ 144,560.98 $ 26,020.98 $170,581.95 $ -
Page 58
Anexo 20
Flujo neto efectivo 50% de financiamiento
Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 1360000.00 1564000.00 1798600.00 2068390.00 2378648.50 2735445.78 3145762.64 3617627.04 4160271.09 4784311.76
Costo de producción
653741.65 751802.90 864573.33 994259.33 1143398.23 1314907.97 1512144.16 1738965.79 1999810.66 2299782.25
Mano de obra 87480 100602.00 115692.30 133046.15 153003.07 175953.53 202346.56 232698.54 267603.32 307743.82
Materia prima 560000.00 644000.00 740600.00 851690.00 979443.50 1126360.03 1295314.03 1489611.13 1713052.80 1970010.72
Gastos indirectos de la empresa
6261.65 7200.90 8281.03 9523.19 10951.67 12594.42 14483.58 16656.12 19154.53 22027.71
Costo de operación
125233.01 144017.96 165620.66 190463.76 219033.32 251888.32 289671.57 333122.30 383090.65 440554.25
Gasto de ventas 6000 6900.00 7935.00 9125.25 10494.04 12068.14 13878.36 15960.12 18354.14 21107.26
Gasto administrativo
119233.01 137117.96 157685.66 181338.51 208539.28 239820.18 275793.20 317162.18 364736.51 419446.99
Total de costo 778974.66 895820.86 1030193.99 1184723.09 1362431.55 1566796.29 1801815.73 2072088.09 2382901.30 2740336.50
Depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
Amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
Valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Interés de préstamo
137989.80 132123.21 125200.64 117032.01 107393.02 96019.01 82597.68 66760.51 48072.65 26020.98
Utilidad antes de impuesto
352409.10 445429.49 552578.93 676008.47 818197.49 982004.04 1170722.80 1388152.00 1638670.70 1927327.84
pago a alcaldía 1%
352.41 445.43 552.58 676.01 818.20 982.00 1170.72 1388.15 1638.67 1927.33
pago IR 30% 105722.73 133628.85 165773.68 202802.54 245459.25 294601.21 351216.84 416445.60 491601.21 578198.35
utilidad después de impuesto
246333.96 311355.21 386252.67 472529.92 571920.05 686420.83 818335.23 970318.25 1145430.82 1347202.16
Aporte al principal
32592.15 38458.74 45381.31 53549.94 63188.93 74562.94 87984.27 103821.44 122509.30 144560.98
Depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
Amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
Valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversión 1533220.01 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00
Recuperación de capital de trabajo y terreno
888482.56
FNE -1533220.01 304368.25 361795.91 431497.80 507879.41 599357.55 700757.32 820977.40 955396.24 1113547.96 403058.06
VAN 561731.04
TIR 30%
PRI en año 3.85
Page 59
Anexo 21
calendario de pago 75% de financiamiento
periodo en año aporte al principal Interés cuota saldo
0 $ 1,149,915.01
1 $ 48,888.22 $ 206,984.70 $255,872.93 $ 1,101,026.79
2 $ 57,688.10 $ 198,184.82 $255,872.93 $ 1,043,338.68
3 $ 68,071.96 $ 187,800.96 $255,872.93 $ 975,266.72
4 $ 80,324.92 $ 175,548.01 $255,872.93 $ 894,941.80
5 $ 94,783.40 $ 161,089.52 $255,872.93 $ 800,158.40
6 $ 111,844.41 $ 144,028.51 $255,872.93 $ 688,313.98
7 $ 131,976.41 $ 123,896.52 $255,872.93 $ 556,337.58
8 $ 155,732.16 $ 100,140.76 $255,872.93 $ 400,605.41
9 $ 183,763.95 $ 72,108.97 $255,872.93 $ 216,841.46
10 $ 216,841.46 $ 39,031.46 $255,872.93 $ -
Page 60
Anexo 22
flujo neto efectivo 75% de financiamiento
Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 1360000.00 1564000.00 1798600.00 2068390.00 2378648.50 2735445.78 3145762.64 3617627.04 4160271.09 4784311.76
Costo de producción
653741.65 751802.90 864573.33 994259.33 1143398.23 1314907.97 1512144.16 1738965.79 1999810.66 2299782.25
Mano de obra 87480 100602.00 115692.30 133046.15 153003.07 175953.53 202346.56 232698.54 267603.32 307743.82
Materia prima 560000.00 644000.00 740600.00 851690.00 979443.50 1126360.03 1295314.03 1489611.13 1713052.80 1970010.72
Gastos indirectos de la empresa
6261.65 7200.90 8281.03 9523.19 10951.67 12594.42 14483.58 16656.12 19154.53 22027.71
Costo de operación
125233.01 144017.96 165620.66 190463.76 219033.32 251888.32 289671.57 333122.30 383090.65 440554.25
Gasto de ventas 6000 6900.00 7935.00 9125.25 10494.04 12068.14 13878.36 15960.12 18354.14 21107.26
Gasto administrativo
119233.01 137117.96 157685.66 181338.51 208539.28 239820.18 275793.20 317162.18 364736.51 419446.99
Total de costo 778974.66 895820.86 1030193.99 1184723.09 1362431.55 1566796.29 1801815.73 2072088.09 2382901.30 2740336.50
Depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
Amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
Valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Interés de préstamo
206984.70 198184.82 187800.96 175548.01 161089.52 144028.51 123896.52 100140.76 72108.97 39031.46
Utilidad antes de impuesto
283414.20 379367.88 489978.61 617492.46 764500.98 933994.54 1129423.96 1354771.75 1614634.38 1914317.36
pago a alcaldía 1%
283.41 379.37 489.98 617.49 764.50 933.99 1129.42 1354.77 1614.63 1914.32
pago IR 30% 85024.26 113810.36 146993.58 185247.74 229350.30 280198.36 338827.19 406431.52 484390.31 574295.21
utilidad después de impuesto
198106.52 265178.15 342495.05 431627.23 534386.19 652862.18 789467.35 946985.45 1128629.43 1338107.83
Aporte al principal
48888.22 57688.10 68071.96 80324.92 94783.40 111844.41 131976.41 155732.16 183763.95 216841.46
Depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
Amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
Valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversión 1533220.01 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00
Recuperación de capital de trabajo y terreno
888482.56
FNE -1533220.01 239844.74 296389.48 365049.52 440201.75 530229.22 629917.21 748117.37 880152.73 1035491.92 321683.24
VAN 321821.80
TIR 26%
PRI en año 4.35
Page 61
Anexo 23
calendario de pago 100 de financiamiento
periodo en año aporte al principal interés cuota saldo
0 $ 1,533,220.01
1 $ 65,184.30
$ 275,979.60
$341,163.90 $ 1,468,035.71
2 $ 76,917.47
$ 264,246.43
$341,163.90 $ 1,391,118.24
3 $ 90,762.62
$ 250,401.28
$341,163.90 $ 1,300,355.62
4 $ 107,099.89
$ 234,064.01
$341,163.90 $ 1,193,255.73
5 $ 126,377.87
$ 214,786.03
$341,163.90 $ 1,066,877.87
6 $ 149,125.89
$ 192,038.02
$341,163.90 $ 917,751.98
7 $ 175,968.54
$ 165,195.36
$341,163.90 $ 741,783.43
8 $ 207,642.88
$ 133,521.02
$341,163.90 $ 534,140.55
9 $ 245,018.60
$ 96,145.30
$341,163.90 $ 289,121.95
10 $ 289,121.95
$ 52,041.95
$341,163.90 $ -
Page 63
Anexo 24
flujo neto efectivo 100% de financiamiento
Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 1360000.00 1564000.00 1798600.00 2068390.00 2378648.50 2735445.78 3145762.64 3617627.04 4160271.09 4784311.76
Costo de producción
653741.65 751802.90 864573.33 994259.33 1143398.23 1314907.97 1512144.16 1738965.79 1999810.66 2299782.25
Mano de obra 87480 100602.00 115692.30 133046.15 153003.07 175953.53 202346.56 232698.54 267603.32 307743.82
Materia prima 560000.00 644000.00 740600.00 851690.00 979443.50 1126360.03 1295314.03 1489611.13 1713052.80 1970010.72
Gastos indirectos de la empresa
6261.65 7200.90 8281.03 9523.19 10951.67 12594.42 14483.58 16656.12 19154.53 22027.71
Costo de operación
125233.01 144017.96 165620.66 190463.76 219033.32 251888.32 289671.57 333122.30 383090.65 440554.25
Gasto de ventas 6000 6900.00 7935.00 9125.25 10494.04 12068.14 13878.36 15960.12 18354.14 21107.26
Gasto administrativo
119233.01 137117.96 157685.66 181338.51 208539.28 239820.18 275793.20 317162.18 364736.51 419446.99
Total de costo 778974.66 895820.86 1030193.99 1184723.09 1362431.55 1566796.29 1801815.73 2072088.09 2382901.30 2740336.50
Depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
Amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
Valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Interés de préstamo
275979.60 264246.43 250401.28 234064.01 214786.03 192038.02 165195.36 133521.02 96145.30 52041.95
Utilidad antes de impuesto
214419.30 313306.27 427378.29 558976.46 710804.48 885985.03 1088125.12 1321391.49 1590598.05 1901306.87
pago a alcaldía 1%
214.42 313.31 427.38 558.98 710.80 885.99 1088.13 1321.39 1590.60 1901.31
pago IR 30% 64325.79 93991.88 128213.49 167692.94 213241.34 265795.51 326437.54 396417.45 477179.42 570392.06
utilidad después de impuesto
149879.09 219001.08 298737.42 390724.55 496852.33 619303.54 760599.46 923652.65 1111828.04 1329013.50
Aporte al principal
65184.30 76917.47 90762.62 107099.89 126377.87 149125.89 175968.54 207642.88 245018.60 289121.95
Depreciación 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82 90498.82
Amortización 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61 127.61
Valor residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversión 1533220.01 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00 1727.00
Recuperación de capital de trabajo y terreno
888482.56
FNE -1533220.01 175321.23 230983.05 298601.24 372524.09 461100.90 559077.09 675257.35 804909.21 957435.87 240308.43
VAN 213279.30
TIR 21%
PRI en año 4.98
