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Diplomado en Gestin de Crditos yCobranzas

Rating Empresa San

FernandoElaborado por: Grupo 2 / 27-Nov 2012

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|2 Proceso de Evaluacin, Aprobacin y Administracin del Crdito Grupo 2

Accionistas /Gerencia

Empresa Familiar conformada de la sgte manera a Junio 2012:

Accionista N de Accione %

Mximo Ikeda Matsukawa , ,88888888 . %8888

Fernando Ikeda Matsukawa , ,88888888 . %8888

Julio Ikeda Matsukawa , ,88888888 . %8888Alberto Nobuo Ikeda Matsuka , ,88888888 . %8888

Otros , ,88888888 . %8888

Total , ,888888888 . %88888

Todos con calificacin 100% en la Central de Riesgo.

Accionistas

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|3 Proceso de Evaluacin, Aprobacin y Administracin del Crdito Grupo 2

Directores :

Accionistas /Gerencia

Nombre Cargo.8 Julio Ikeda Matsukawa .8 Presidente

Ejecutivo

.8 Alberto Nobuo Ikeda Matsukawa .8 Director

.8Fernando Ikeda Matsukawa

.8Director

.8 Pedro Mitma Olivos .8 Director

.8 Vilma Vilchez Chanduvi .8 Director

.8 Mara Susana Elspuru Guerrero .8 Director

.8 Carlos Miguel Heeren Ramos .8 Director

El Directorio de San Fernando est compuesto por cinco (7)directores que son elegidos por la Junta General de Accionistaspor un periodo de tres (3) aos. Todos cuentan con ampliaexperiencia y estudios en reconocidas universidades del Per ydel extranjero

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|4 Proceso de Evaluacin, Aprobacin y Administracin del Crdito Grupo 2

Funcionarios:

Accionistas /Gerencia

Nombre Cargo 8 Rizal Andrs Bragagnini Oliver Gerente General

8 Andrs Colichn Sas Gerente Corp. de Administracin y Finanzas

8 Iesser Salah Diaz Gerente Corp. de Operaciones

8 Hendryk Barycki Korytkowski Gerente de Logstica

8 Rafael No Quiroz Gerente Recursos Humanos

8 Juan Pablo Klingenberger Navarro Gerente de Marketing

8 Jose Luis Terzi Mrquez Gerente Comercial

8 Jessica Fox Yon Gerente UN Pavo

8 Jose Kanashiro Uechi Gerente UN Pollo

11 Liliana Monteverde Cerruti Gerente de Servicio al Cliente y UN Huevo

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FORTALEZAS

Niveles de productividad mayor al promedio mundial debido aventajas comparativas de clima en la costa peruana.

8 Integracin vertical a nivel de grandes empresas (poseen plantasde fabricacin de alimentos balanceados).

8

Produccin descentralizada (aunque con predominio de la costa)permite ahorros en costos de distribucin.8 La carne de pollo constituye uno de los productos bsicos en la

dieta alimenticia de los peruanos (aporta junto al huevo casi el70% de protena animal consumida por la poblacin).

8 Consumo per cpita (28kg al ao) por encima del promedio de laregin latinoamericana.

8 Preferencia por el producto fresco limita importaciones.8 Altos estndares en bioseguridad de procesos8 Liderazgo en el mercado avcola nacional

AnlisisFODA

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OPORTUNIDADES

8 Disminucin de consumo de productos sustitutos como la carnede cerdo debido a la mal llamada gripe porcina.

8 Tendencia creciente en el consumo de pollos a la brasa (3.5 a 4millones de unidades mensuales).

8 Incremento de exportaciones en el mediano plazo a EE.UU. Japny Europa aprovechando los TLC que se vienen negociando conesos pases.

8 Integracin horizontal para lograr economas de escala.8 Menor costo del maz importado de EE.UU. gracias a la entrada

en vigencia del TLC a partir de febrero del 2009.8 Aumentar el rea sembrada de maz para cubrir el ntegro de la

demanda del sector avcola con produccin local.

AnlisisFODA

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DEBILIDADES

Industria altamente fragmentada (ms de 200 productores), loque origina a veces elevada elasticidad-precio.

8 Bajos mrgenes de rentabilidad (en promedio alrededor del 3%-4% de las ventas, segn fuentes del sector).

8 Alto costo del principal insumo (maz amarillo duro) que junto ala soya representan cerca del 70% del costo total.

8 Precio en el mercado interno del maz mayor al vigente enArgentina, Brasil o EE.UU. debido a baja productividad.

8 Dependencia de las importaciones de maz (la produccin localslo cubre el 45% de la demanda).

8 Presencia de productores informales (15% del mercado).

AnlisisFODA

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|8 Proceso de Evaluacin, Aprobacin y Administracin del Crdito Grupo 2

AMENAZAS

8 Entrada en vigencia del TLC con EE.UU permitira ingreso almercado local de trozos de pollo a bajos precios.

8 Incremento del precio internacional del maz (potencial insumopara biocombustibles).

8 Dificultades para acceder al mercado del exterior (restriccionessanitarias).

8 Ingreso de plagas como la gripe aviar.8 Mayor disponibilidad de productos sustitutos como el pescado a

precios competitivos.

AnlisisFODA

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|9 Proceso de Evaluacin, Aprobacin y Administracin del Crdito Grupo 2

San Fernando S.A. calificada a SET 2012 como 100%Normal con una deuda vigente de 233 millones medianteprestamos, instrumentos financieros como Factoring,arrendamientos entre otros.

ACCESO ALCREDITO

La composicin actual de la deuda es como sigue: 34.3%

con el BBVA, 24.74% con el BCP, 17% con el Santander,13.39% con el IBK, 10.47% con SBK, y el resto a otrasentidades financieras. No se cuenta con informacinexacta sobre sus Lneas de Crdito.

Lneas disponibles: aproximadamente US$166.6 millones,

entre bancos nacionales y extranjeros (disponiblesUS$141.8 millones).

Se destaca trabajo que viene realizando para emitirdeuda en el mercado de capitales a travs de emisin deBonos Corporativos

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Empresa se ha planteado pasar de ser una avcola a seruna empresa de consumo masivo de escala internacional,lo que se espera vaya acompaado de la incursin ennuevas categoras, industria y pases. Para el 2015 setiene como meta alcanzar ventas por US$1,000 millones.

ACCESO ALCREDITO

Cambios en (desde

2009):+Estructuraorganizacional+Gestin Operativa+Gestin Financiera

GobiernoCorporativo

+Alto grado de profesionalizacin.+Sostenibilidad de la Empresa en ellargo plazo.

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|11 Proceso de Evaluacin, Aprobacin y Administracin del Crdito Grupo 2

+Cambio importante en su estructura de fondeo, es decir,en la composicin entre la deuda financiera y recursospropios. Perodo 2001 -2008 el ratio Deuda Financiera /(Deuda Financiera +Patrimonio) fue en promedioalrededor del 40 %. mayor necesidad de capital de8trabajo por incrementos en los precios de sus principalesinsumos financiado con una mayor deuda antenecesidades de liquidez.

ACCESO ALCREDITO

+El calendario de amortizaciones de la deuda financierade largo plazo contempla pagos de S/. 11.8 millones en el2012 y S/. 17.0 millones en el 2013, los cuales podran sercubiertos de manera holgada con el EBITDA que genera laEmpresa actualmente.

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A considerar:

+Procesos de expansin de operaciones incremento8demanda de productos.+Adquisicin de negocios en marcha Compras8financiadas con Deuda.+Inversiones prximas de 100 a 200 Millones Presin a8Generacin Operativa.+Se evaluar Aportes de Capital y/o ingreso de nuevosaccionistas.+Primera Emision de Bonos Corporativos e Instrumentosde Corto Plazo hasta por un monto de 200 millones.8destina parte de ello compra de insumos Maiz y Soya

ACCESO ALCREDITO

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|13 Contabilidad Financiera Grupo 1

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Diplomado en Gestin de Crdito y Cobranzas

Procesos de Evaluacin y Administracin delCrdito

Integrantes GRUPO 2: Javier Fabin Glvez Karen Malpartida Cuadros Geraldine Santos Obando

Gracia

s y acomer

Pollo