MELBOURNE MERCER GLOBAL PENSION INDEX

9 DICEMBRE 2013

Roberto Veronico

Retirement Leader di Mercer Italia

Roma

MERCER 1December 6, 2013

Perché il Melbourne Mercer Global Pension Index

SFIDE COMUNI A LIVELLO GLOBALE

� INCREMENTO VITA MEDIA

�AUMENTO DEBITO PUBBLICO

�CRISI / INCERTEZZA ECONOMICA

�PASSAGGIO A CONTRIBUZIONE DEFINITA

�……

I SISTEMI PENSIONISTICI SONO SOTTO PRESSIONE

�ALLUNGAMENTO VITA LAVORATIVA

� INCREMENTO FORZA LAVORATIVA FASCIA 55-64

�DISOCCUPAZIONE? RITARDO INGRESSO MONDO DEL LAVORO?

�DIMINUZIONE DELLA PRODUTTIVITÀ?

MERCER 2December 6, 2013

La situazione in Italia

PRINCIPALI RIFORME EFFETTUATE

�PASSAGGIO IMMEDIATO A SISTEMA CONTRIBUTIVO

�AUMENTO ETÀ PENSIONABILE

�DAL 2021 PENSIONE A 67 ANNI, POI AGGANCIO ASPETTATIVA VITA

�ARMONIZZAZIONE PUBBLICO E PRIVATO

CONSIDERAZIONI

� IMPLICAZIONI MERCATO LAVORO E POLITICHE SOCIALI

�DECISIONI PERSONALI DI LAVORO E RISPARMIO

�SERVONO POLITICHE PER PROMUOVERE OCCUPAZIONE E ALLUNGARE CARRIERE

�COSTO ASSISTENZA PER NON AUTOSUFFICIENTI IMPATTA SU REDDITO PENSIONATI

�FONDAMENTALE PENSIONE ADEGUATA E PREVIDENZA COMPLEMENTARE

MERCER 3December 6, 2013

70 ANNI

30 ANNI

Gli effetti della riforma previdenziale!

MERCER

• NON ESISTE UN SISTEMA PREVIDENZIALE PERFETTO APPLICABILE UNIVERSALMENTE

• PER MOTIVI STORICI, POLITICI, ECONOMICI E CULTURALI OGNI PAESE È DIFFERENTE

• UTILE VALUTARE ESPERIENZE DI PAESI CHE AFFRONTANO STESSE PROBLEMATICHE E CON STESSE ESIGENZE DI CAMBIAMENTO

• EVIDENZIARE «BEST PRACTICE» E AREE DOVE AUMENTARE SOSTENIBILITÀ NEL LUNGO PERIODO

• GENERARE BENEFICI PIÙ ADEGUATI PER I FUTURI PENSIONATI

4December 6, 2013

Scopo del Melbourne Mercer Global Pension Index

MERCER

• NEI VARI STATI PECULIARITÀ E NORMATIVE MOLTO DIFFERENTI: NON È POSSIBILE CONFRONTARE DIRETTAMENTE DUE O PIÙ SISTEMI

• SCOPO DELL’INDICE NON CONFRONTO DIRETTO MA COGLIERE ESPERIENZE POSITIVE, IDEE PER LO SVILUPPO DI RIFORME PENSIONISTICHE IN ALTRI STATI

• APPROCCIO A 5 PILASTRI PER DIFFERENZIARE DIVERSE RISCHIOSITÀ ED EFFICIENZE DI CIASCUN PILASTRO

5December 6, 2013

PREVIDENZA MINIMA

GARANTITA DALLO STATO

Pilastro 0 Pilastro 0Pilastro 1

PREVIDENZA COMPLEMENTARE

INDIVIDUALE

Pilastro 3Pilastro 2

PREVIDENZA PUBBLICA

OBBLIGATORIA

PREVIDENZA COMPLEMENTARE

COLLETTIVA

Pilastro 4

RISPARMICASA

FAMIGLIA ALTRE

ENTRATE

Approccio a 5 pilastri

MERCER 6December 6, 2013

� LIVELLO PRESTAZIONI

� RISPARMI 4°PILASTRO

� FISCALITÀ

� ARCHITETTURA SCHEMA

� RENDIMENTI INVESTIMENTI

� % ADESIONE PREV COMPL

� ATTIVITÀ FONDI PENSIONE

� ASPETTI DEMOGRAFICI

� CONTRIBUZIONE

� DEBITO PUBBLICO

� NORMATIVA

� GOVERNANCE

� COMUNICAZIONE ISCRITTI

� PROTEZIONI ISCRITTI

� COSTI

40% 35% 25%

Adeguatezza Sostenibilità Integrità

Metodologia di calcolo dell’indice

MELBOURNE MERCER GLOBAL PENSION INDEX

MERCER

• FOCUS SU TASSO DI SOSTITUZIONE LAVORATORE CON REDDITO MEDIO: NON RAPPRESENTA TUTTI MA LA MAGGIOR PARTE

• FISCALITÀ CONTRIBUTI, RENDIMENTI E PRESTAZIONI (RENDITA O CAPITALE)

• ETÀ MINIMA ACCESSO PRESTAZIONI? (ANTICIPAZIONI, CUMULO)

• ARCHITETTURA: CESSAZIONE DAL SERVIZIO, TIPOLOGIA PRESTAZIONI (RENDITA CERTA, CAPITALE..)

• RISPARMI QUARTO PILASTRO

• INVESTIMENTI: RENDIMENTI, DIVERSIFICAZIONE

7December 6, 2013

Adeguatezza: livello delle prestazioni

MERCER 8December 6, 2013

Sostenibilità: un occhio sul futuro

• TEMATICA SENTITA IN OGNI STATO PER INVECCHIAMENTO POPOLAZIONE, INCREMENTO VITA MEDIA E DEBITO PUBBLICO

• INDICI DEMOGRAFICI NON SONO MODIFICABILI, MA SI VALUTANO POLITICHE PER RICAMBIO GENERAZIONALE NEL MONDO DEL LAVORO O DI ABBATTIMENTO DEL DEBITO PUBBLICO

• DIFFUSIONE PREVIDENZA COMPLEMENTARE

• LIVELLO DI FUNDING PUNTUALE E DINAMICO – BILANCIO OLISTICO – ALM (7BIS)

• QUALITÀ DELLE ATTIVITÀ

• CONTRIBUTI: MISURA, OBBLIGATORIETÀ, PREVISIONI DI INCREMENTO AUTOMATICO

MERCER 9December 6, 2013

Integrità

• CRESCENTE INTERESSE SU SVILUPPO, REGOLAMENTAZIONE E INCENTIVAZIONE PREVIDENZA COMPLEMENTARE

• GOVERNANCE (FONDO SEPARATO AZIENDA, REQUISITI MEMBRI CDA), ATTIVITÀ DI VIGILANZA E COMUNICAZIONE SIA VERSO ISCRITTI CHE VIGILANZA

• ESISTE POLITICA INVESTIMENTO, DI RISK MANAGEMENT E GESTIONE CONFLITTI DI INTERESSE?

• AMMONTARE COSTI RIBALTATI SUGLI ISCRITTI

• PROTEZIONE ISCRITTI: VERIFICA EQUILIBRIO? REGOLE RIPIANAMENTO DEFICIT? LIMITI AGLI INVESTIMENTI (AD ES. IN AZIONI AZIENDA)

MERCER 10December 6, 2013

Risultati del Melbourne Mercer Global Pension Index

MERCER 11December 6, 2013

Grado Valore dell'indice Paese

A >80 Danimarca

B+ 75-80 Olanda, Austrialia

B 65-75 Svizzera, Svezia, Canada, Singapore, Cile, UK

C 50-60 Germania, USA, Polonia, Francia, Brasile e Messico

D 35-50 Cina, Giappone, Corea del Sud, Indonesia, India

MMGPI: mappa geografica

MERCER 12December 6, 2013

RENDIMENTI INVESTIMENTI

TRILEMMA

DELLA PENSIONE ACCESSO AL

CAPITALE ACCUMULATO

(PRIMA E DOPO LA MORTE)

• I RISCHI PESANO SUI SINGOLI INDIVIDUI• FOCUS NON SU EROGAZIONE MA SU FASE ACCUMULO • ARCHITETTURA PORTAFOGLIO COMPLESSA PER TUTTE

NECESSITÀ

Conclusioni: punti di attenzione

PROTEZIONE DAI RISCHI

MERCATO LONGEVITÀ INFL

MERCER 13December 6, 2013

• UN SINGOLO PRODOTTO NON È MIGLIOR SOLUZIONE –PORTAFOGLIO LIFECYCLE CON TRANSIZIONE AUTOMATICA POST PENSIONAMENTO

• NO ANTICIPAZIONI – SÌ VINCOLI E GARANZIE – AGEVOLAZIONI FISCALI

• FORTE GOVERNANCE - CONTROLLO AUTORITÀ VIGILANZA –CULTURA PREVIDENZIALE CON COMUNICAZIONE

• POOLING CONTRO LONGEVITY: CONDIVISIONE DEI RISCHI ANCHE PER GENERAZIONI

• PENSIONAMENTO IN FASI – PART TIME GRADUALE

Conclusioni: possibili risposte e soluzioni

Capitale Sociale € 10.400,00 I.V. - P.IVA/C.F. 10304670150 - Reg. Imprese Milano n. 10304670150

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