WORLD SHIPBUILDING TRENDS AND 

KOREA SHIPBUILDING INDUSTRY 

APRIL 29~30, ShipTek 

Presented by 

Dr. Dong Shik Shin Chairman 

Korea Maritime Consultants Co., Ltd. 

WORLD SHIPBUILDING TRENDS AND 

KOREA SHIPBUILDING INDUSTRY 

ShipTek 2008, COCHIN, INDIA 

Presented by 

Dr. Dong Shik Shin Chairman 

Korea Maritime Consultants Co., Ltd.

CONTENTS 

1.  World Shipbuilding Trends 

2.  Ship Price Trend 

3.  Deliveries by Vessel Type 

4.  Shift of Market Share 

5.  Orderbook & Delivery by Country 

in 2007 

6.  China Shipbuilding Industry 

7.  India Shipbuilding Orderbook 

Projection 

8.  Korea Shipbuilding Industry 

Growth 

9.  Background of Korea’s 

Shipbuilding Industry Growth 

CONTENTS 

10.     Special Maritime Administration 

Committee 

v  Major Milestone Activities 

11.  Shipbuilding Industry Cluster 

12.  Seven Korea Mega Shipyards 

13.  World Marine Engine Market Share 

14.  KOMAC’s Role : 

In Development of Korean 

Shipbuilding Industry 

15.  Area of Cooperation Between 

Korea and Emerging Countries 

16.  Recommendation

1. World Shipbuilding Trends 

q  In 2007 (Jan.~ Dec.), new shipbuilding order worldwide reached 79.2 million CGT, order book worldwide stood at 178.2 million CGT and 33.6 million CGT were delivered. 

q  World shipbuilding capacity as of 2007 was about 47.8 million CGT and the completion tonnage at the same period was close to 34 million CGT. 

q  Future Trend of current shipbuilding boom? 

In 2007 (Jan.~ Dec.), new shipbuilding order worldwide reached 79.2 million CGT, order book worldwide stood at 178.2 million CGT and 33.6 million CGT were delivered. 

World shipbuilding capacity as of 2007 was about 47.8 million CGT and the completion tonnage at the same period was close to 34 

Future Trend of current shipbuilding boom? 

3

2. Ship Price Trend 

q  Ship price for new buildings have doubled last five years. 

Ship Type  2002  2003 

Tanker VLCC  63.3  77.0 

Suezmax  43.5  51.5 

Aframax  34.5  41.5 

Bulker Capesize  36.3  48.0 

Panamax  21.3  27.0 

Handymax  19.3  24.0 

Container (6,200TEU)  60.0  71.0 Container (3,500TEU)  33.0  42.5 LNG (147K CBM)  150.0  155.0 

NEW SHIP PRICE 

Ship price for new buildings have doubled last five years. 

2003  2004  2005  2006  2007 110.0  120.0  129.0  146.0 

71.0  71.0  80.5  90.0 

59.0  58.5  65.5  72.5 

64.0  59.0  68.0  97.0 

36.0  36.0  40.0  55.0 

30.0  30.5  36.5  48.0 

91.0  89.0  101.0  106.5 51.0  52.5  57.0  63.0 

155.0  185.0  205.0  220.0  220.0 

NEW SHIP PRICE  (Unit: Million USD) 

4

0 

5 

10 

15 

20 

25 

30 

40 

45 

50 

2004  2005  2006  2007 

Source: Clarkson Research Service 

(Unit: Million GT) 

Trends 

3. Deliveries by Vessel Type 

2008  2009  2010 

Tanker Bulk Carier LNG/LPG Container 

Trends 

5

q  Increasing demand for larger size, faster in speed, and high vessels. Ø  3M. Barrel ULCC / 15,000 TEU Container / 380K DWT VLOC / 200K CBM LNG 

q  88 % World shipbuilding activities has shifted to Asia, mainly Korea, Japan and China. 

1950 

EUROPE 

1970 

JAPAN 

1990 

KOREA 

Shift in Market Shares of the World’s Major Shipbuilding Nations Shift in Market Shares of the World’s Major Shipbuilding Nations 

Lower Wage Rising Productivity Strong Political 

Intension 

Lower Wage Rising Productivity Strong Political 

Intension 

Korea held 1.6% MKT. share 

Korea held 1.6% MKT. share 

4. Shift of Market Share 

Increasing demand for larger size, faster in speed, and high­tech oriented 

3M. Barrel ULCC / 15,000 TEU Container / 380K DWT VLOC / 200K CBM LNG 88 % World shipbuilding activities has shifted to Asia, mainly Korea, Japan 

KOREA 

2000 

CHINA 

2008~ Emerging Players 

INDIA, VIETNAM 

Shift in Market Shares of the World’s Major Shipbuilding Nations Shift in Market Shares of the World’s Major Shipbuilding Nations 

Lower Wage Rising Productivity Strong Political 

Intension 

Lower Wage Rising Productivity Strong Political 

Intension 

World Market Share 2007 • Korea 35.7% • Japan 20.5% • China 34.6% 

World Market Share 2007 • Korea 35.7% • Japan 20.5% • China 34.6% 

6

5. Orderbook & Delivery by Country in 

Japan      Korea    China     Europe     Others 

35.7% (178.82) 

34.6% (173.67) 

20.5% (103.00) 

ORDERBOOK BY COUNTRY (DWT) 

4.2% (21.2) 

5.0% (24.8) 

5. Orderbook & Delivery by Country in 2007 

Japan      Korea    China     Europe     Others 

35.7% (27.9) 

19.3% (15.1) 

34.4% (26.9) 

DELIVERIES BY COUNTRY (DWT) 

7.4% (5.8) 

3.2% (2.5) 

Source: Clarkson Research Service 

7

q  China has emerged as a major hub for shipbuilding and aims to 

become the world’s biggest shipbuilding nation by 2015. 

Ø  China is now the third­largest shipbuilder in the World 

Ø  Currently focusing on the bulk­carrier market and other low value 

orders, but will be able to move up and become a threat in the high value 

add market in 5~7 years time 

Ø  Government Policy specifies the following goals to be hit by 2015 

•  Increase annual output to 17M DWT 

•  Lift engine production capacity to 1,100 units per annum 

•  Product more than 60% of ship machinery & equipment locally 

•  Lift technological sophistication of ships to international level 

6. China Shipbuilding Industry 

China has emerged as a major hub for shipbuilding and aims to 

become the world’s biggest shipbuilding nation by 2015. 

largest shipbuilder in the World 

carrier market and other low value­add 

orders, but will be able to move up and become a threat in the high value 

Government Policy specifies the following goals to be hit by 2015 

Increase annual output to 17M DWT 

Lift engine production capacity to 1,100 units per annum 

Product more than 60% of ship machinery & equipment locally 

Lift technological sophistication of ships to international level 

8

World Share (%) 

Projection  2006~7  2007~12  2012~17 

Order Book (Mil. DWT)  1.3  5.0  18.0 

Global Market Share  1.0%  2.2%  7.8% 

Turnover (Bil.$)  0.65  2.50  9.00 

Total Employment  12,000  78,000  252,000 

Order book (Mil. DWT)  Annual Turnover Bil.$ 

7. India Shipbuilding Orderbook Projection 

9 

Annual Turnover Bil.$  GROWTH SCENARIO (Mil. DWT) 

2006    2012    2017 

With subsidy, higher growth rate as shown in red can be achieved and sustained at around 30% provided suitable environment is created 

This would bring us in 2017 where China is today.. This is clearly not good enough 

7. India Shipbuilding Orderbook Projection

Ø  1960s :  Preparation stage 

for modernization 

Ø  1970s :  Takeoff stage 

Ø  1980s :  High speed growth 

Ø  1990s :  Maturity stage 

Ø  2000s :  Became No. One 

shipbuilding nation 

8. Korea Shipbuilding Industry Growth 

0 

2000 

4000 

6000 

8000 

10000 

12000 

14000 

16000 

18000 

Year 

GT 

Unit: Thousand GT 

Source : KOSHIPA (Korea Shipbuilding Association) 

8. Korea Shipbuilding Industry Growth 

0 

2000 

4000 

6000 

8000 

10000 

12000 

14000 

16000 

18000 

72  77  82  87  92  97  02  07 Year 

50,000 GT 

18,000,000 GT 

DELIVERIES BY GROSS TONNAGE 

Unit: Thousand GT 

Source : KOSHIPA (Korea Shipbuilding Association) 

10

9. Background of Korea’s Shipbuilding Industry Growth 

Ø  Early 1960s Korean Government indentified and designated 

shipbuilding industry as strategic top priority industry for the 

enhancement of national economy 

Ø  To achieve this goal, the late president Park Chung Hee and 

government established ‘Special Maritime Administration 

Committee’ to render unbending and uncompromising full support 

for the development of shipbuilding industry. 

9. Background of Korea’s Shipbuilding Industry Growth 

Early 1960s Korean Government indentified and designated 

shipbuilding industry as strategic top priority industry for the 

enhancement of national economy 

To achieve this goal, the late president Park Chung Hee and 

government established ‘Special Maritime Administration 

Committee’ to render unbending and uncompromising full support 

for the development of shipbuilding industry. 

11

10. Special Maritime Administration Committee 

President President 

Prime Minister Prime Minister 

Secretariat Secretariat 

Ministry of Energy & Industry 

(Shipbuilding) 

National Security Affairs 

Economy Affairs 

Political Affairs 

Deputy Prime Minister 

Economic Planning Board 

Ministry of Science & Technology 

(R&D) 

Ministry of Education (Training) 

Ministry of Finance (Funding, 

Tax, Customs) 

10. Special Maritime Administration Committee 

President President 

Prime Minister Prime Minister 

Special Maritime Special Maritime Admin. Committee Admin. Committee 

Advisors  Specialist 

Deputy Prime Minister 

Economic Planning Board 

Ministry of Maritime  Affairs 

&Fishery (Shipping & Fishery) 

Ministry of Construction (Port, SEZ) 

Ministry of Defense (Naval & 

Coastguard) 

Ministry of Labor 

(Manpower) 

12

Ø  This committee has successfully performed following: 

1. Formulated short term, midterm & long term comprehensive master plan 

for the development of shipbuilding industry (1963~1965). 

2. Established and formulated carefully crafted and integrated shipbuilding 

industry promotion policy and action plan to be executed. 

3. Committee has fully empowered exclusive authority to professionally 

monitor, guide and support the industry and also act as a single window 

clearance point for all aspect of activities related to the development of 

emerging Korean shipbuilding industry. 

v  Major Milestone Activities 

This committee has successfully performed following: 

Formulated short term, midterm & long term comprehensive master plan 

for the development of shipbuilding industry (1963~1965). 

Established and formulated carefully crafted and integrated shipbuilding 

industry promotion policy and action plan to be executed. 

Committee has fully empowered exclusive authority to professionally 

monitor, guide and support the industry and also act as a single window 

clearance point for all aspect of activities related to the development of 

emerging Korean shipbuilding industry. 

Major Milestone Activities 

13

4.  Establishment and enforcement of various shipbuilding industry 

promotion laws – Shipbuilding Promotion Law (1958), Shipbuilding 

Industry Encouragement Law (1967), Shipbuilding Industry Promotion 

Plan (1975), Industrial Development Law (1985), Shipbuilding Industry 

Rationalization Measurement (1989). 

5.  Encouraged major large private cooperation and entrepreneurs to 

actively participate and invest in shipbuilding industry. 

6.  Furnished attractive incentive systems and programs for the inducement 

of advanced technology and investment from overseas by creating 

friendly environment for JVs, tie­ups and collaborations. 

7.  Unsparing investment for technical training and R&D facilities and 

supportive infrastructure. 

Establishment and enforcement of various shipbuilding industry 

Shipbuilding Promotion Law (1958), Shipbuilding 

Industry Encouragement Law (1967), Shipbuilding Industry Promotion 

Plan (1975), Industrial Development Law (1985), Shipbuilding Industry 

Rationalization Measurement (1989). 

Encouraged major large private cooperation and entrepreneurs to 

actively participate and invest in shipbuilding industry. 

Furnished attractive incentive systems and programs for the inducement 

of advanced technology and investment from overseas by creating 

ups and collaborations. 

Unsparing investment for technical training and R&D facilities and 

14

8.  Bold investment to construct large mega size shipyard with advanced 

facilities and equipment. 

9.  Made bold investment to establish shipbuilding industry cluster that 

provides shipbuilding related materials & service. 

•  Beside, we have 

ü Advantageous geographical location. 

ü Abundant skilled laborer & technician. 

üHigh spirit and sheer will power of creative, passionate 

business leadership and hard working dedicated man power 

•  Now, Korea became number 1 shipbuilding nation and 

demonstrating to the world, our super high productivity of quality 

ship with high standard of quality design & High 

production facilities & IT management systems 

Bold investment to construct large mega size shipyard with advanced 

Made bold investment to establish shipbuilding industry cluster that 

provides shipbuilding related materials & service. 

Advantageous geographical location. 

Abundant skilled laborer & technician. 

High spirit and sheer will power of creative, passionate 

business leadership and hard working dedicated man power 

Now, Korea became number 1 shipbuilding nation and 

demonstrating to the world, our super high productivity of quality 

ship with high standard of quality design & High­Tech oriented 

production facilities & IT management systems 

15

Ø  We were able to achieve our goal which once we thought “Impossible dream 

through passionate sheer will power and determination of dedicated people 

such as technocrat, entrepreneur engineers with business philosophy of 

­ RESPONSIBILITY 

­ PROFESSIONALISM 

­ CREATIVITY 

­ TECHNICAL EXCELLENCE 

Ø  Under the well planned master plan which was orchestrated by the 

government. I strongly believe that infant stage of development of shipbuilding 

industry, government support is mandatory prerequisite and essential 

We were able to achieve our goal which once we thought “Impossible dream 

through passionate sheer will power and determination of dedicated people 

such as technocrat, entrepreneur engineers with business philosophy of 

RESPONSIBILITY 

PROFESSIONALISM 

TECHNICAL EXCELLENCE 

Under the well planned master plan which was orchestrated by the 

government. I strongly believe that infant stage of development of shipbuilding 

industry, government support is mandatory prerequisite and essential 

16

11. Shipbuilding Industry Cluster

Commercial Zone

Residential Zone

Utilities

GOVERNMENT  SUPPORT GOVERNMENT  SUPPORT 

Master Plan Site Allocation Tax Benefit 

Subsidy Program Incentive Plan Infrastructure 

Others 

New New­ ­Building Building Shipyard Shipyard 

Offshore Offshore Fabrication Fabrication 

Yard Yard 

R&D R&D Center Center 

Technical Technical Training Training Center Center  Technical Technical 

Support Support Center Center 

11. Shipbuilding Industry Cluster

Hospital Hotels

Recreation Area

Schools

GOVERNMENT  SUPPORT GOVERNMENT  SUPPORT 

Master Plan Site Allocation Tax Benefit 

Subsidy Program Incentive Plan Infrastructure 

Others 

Building Building Shipyard Shipyard 

Sub Sub Contractor Contractor 

Ancillary Ancillary Industry Industry 

Ship Repair Ship Repair Yard Yard 

Technical Technical Support Support Center Center 

17

12.  Seven Korea Mega Shipyards 

q  7 Mega­size shipyards capable of building VLCC 

: Ranked in World Top 10 Shipyards by Clarkson in January 2008 

1.  Hyundai Heavy Industries (HHI) 2.  Samsung Heavy Industries (SHI) 3.  Daewoo Shipbuilding & 

Marine Engineering (DSME) 

q  8 Medium­size shipyards capable of building AFRAMAX / SUEZMAX 

q  More than 150 companies are producing shipbuilding related materials 

q  14 Universities have 4 year educational program for department of naval 

architecture / marine & ocean engineering and 2 colleges have 2 year 

programs specifically dedicated for the training of engineers. 

q  2 Large Government sponsored R&D centers 

q  2 Government sponsored engineering and technician training facilities 

12.  Seven Korea Mega Shipyards 

size shipyards capable of building VLCC 

: Ranked in World Top 10 Shipyards by Clarkson in January 2008 

Hyundai Heavy Industries (HHI) Samsung Heavy Industries (SHI) 

size shipyards capable of building AFRAMAX / SUEZMAX 

More than 150 companies are producing shipbuilding related materials 

14 Universities have 4 year educational program for department of naval 

architecture / marine & ocean engineering and 2 colleges have 2 year 

programs specifically dedicated for the training of engineers. 

2 Large Government sponsored R&D centers 

2 Government sponsored engineering and technician training facilities 

4.  Hyundai Mipo Dockyard (HMD) 5.  Hyundai Samho Shipyard (HSHI) 6.  STX Shipyard (STX) 9.   Sungdong Shipbuilding & Marine 

Engineering 

18

19

20

21

22

23

24

13. World Marine Engine Market Share 

q  3 Korean marine engine builders share 83% of world market in 2007 

STX 23% 

Others 17% 

Source : KOSHIPA (Korea Shipbuilding Association) 

13. World Marine Engine Market Share 

3 Korean marine engine builders share 83% of world market in 2007 

HHI 35% 

Doosan 25% 

25

14.  KOMAC’s Role : In Development of Korean Shipbuilding Industry 

q  KOMAC has been a major participant in Korea’s rise to become  world’s number 

one shipbuilding nation 

q  KOMAC was established in 1969 as Korea’s first and only private organization of 

naval architects and marine engineers. 

q  KOMAC has provided more than 1,400 ship design services, 1,700 construction 

supervision services, shipyard planning services, and technical and management 

consultancy services to shipbuilders and ship owners of more than 24 countries 

since its establishment in 1969. 

q  KOMAC has participated in planning of major shipyard projects in Korea ad 

provided feasibility studies and shipyard planning service for many overseas 

shipyard development projects. 

q  KOMAC has become an indispensable partner for the development of domestic 

and international maritime industry 

In Development of Korean Shipbuilding Industry 

KOMAC has been a major participant in Korea’s rise to become  world’s number 

KOMAC was established in 1969 as Korea’s first and only private organization of 

KOMAC has provided more than 1,400 ship design services, 1,700 construction 

supervision services, shipyard planning services, and technical and management 

consultancy services to shipbuilders and ship owners of more than 24 countries 

KOMAC has participated in planning of major shipyard projects in Korea ad 

provided feasibility studies and shipyard planning service for many overseas 

KOMAC has become an indispensable partner for the development of domestic 

26

q Provide advises to governments in establishing a comprehensive  master plan 

for the development of national shipbuilding industry. 

q Technical support for the individual shipyard planning 

q Provide Technical support for ship design 

q Assist shipyards in procuring and packaging shipyard & shipbuilding material 

q Assist shipyard for the improvement of productivity 

q Technical manpower training 

q Introducing modern shipyard management system 

q Cooperate with counterparts in developing shipbuilding related industries 

(Shipbuilding Industry Cluster) 

15.  Area of Cooperation Between Korea and Emerging Countries 

Provide advises to governments in establishing a comprehensive  master plan 

for the development of national shipbuilding industry. 

Technical support for the individual shipyard planning 

Provide Technical support for ship design 

Assist shipyards in procuring and packaging shipyard & shipbuilding material 

Assist shipyard for the improvement of productivity 

Introducing modern shipyard management system 

Cooperate with counterparts in developing shipbuilding related industries 

15.  Area of Cooperation Between Korea and Emerging 

27

16. Recommendation 

q The development model of Korean shipbuilding industry is a product of well 

orchestrated efforts of Korean government, entrepreneurs and engineers. 

Korea’s development model is regarded as the most unique and best 

example of its kind in the World. 

q  Newcomers should benchmark all areas of Korean shipbuilding industry and 

utilize the benchmarking results as guidelines for the new shipyard 

development. 

q Select the most qualified and experienced international consulting company 

capable of providing technical assistance for shipyard project from the 

project planning stage to the delivery and operation of the shipyard with 

comprehensive master plan and master project schedule. 

The development model of Korean shipbuilding industry is a product of well 

orchestrated efforts of Korean government, entrepreneurs and engineers. 

Korea’s development model is regarded as the most unique and best 

Newcomers should benchmark all areas of Korean shipbuilding industry and 

utilize the benchmarking results as guidelines for the new shipyard 

Select the most qualified and experienced international consulting company 

capable of providing technical assistance for shipyard project from the 

project planning stage to the delivery and operation of the shipyard with 

comprehensive master plan and master project schedule. 

28

THANK YOU ! THANK YOU !