Working papers series
Department of Economics
WP ECON 08.12
Labor Demand and Information Technologies:
Evidence for Spain, 1980-2005?
Manuel A. Hidalgo-Pérez (U. Pablo de Olavide)
Jesús Rodríguez-López (U. Pablo de Olavide)
José María O'Kean-Alonso (U. Pablo de Olavide)
JEL Classification numbers: E22, J24, J31, O33.
Keywords: capital-skill complementarity, ICT, translog cost function, elasticity of substitution.
http://www.upo.es/econ
Labor Demand and Information Technologies: Evidence for Spain, 1980-20051
November 18th 2008
Manuel A. Hidalgo-Pérez Jesús Rodríguez-López (corresponding author): [email protected]é María O'Kean-Alonso
Universidad Pablo de Olavide Departamento de Economía, Métodos Cuantitativos e Historia Económica Carretera de Utrera km. 1 41013, Sevilla (Spain)
Abstract: Using the EU KLEMS dataset we test the capital-skill complementarity hypothesis in a cross-section of sectors in Spain between 1980 and 2005. We analyze three groups of workers, who are classed according to skill level: high, medium and low. Capital assets have been broken down into ICT (information and communication technologies) assets and non-ICT assets. Acquisition and usage costs of ICT assets declined throughout the period studied, both in absolute terms and relative to the other capital assets and workers. Our principal finding is that the substitutibility between workers and ICT assets falls as worker skill level rises. In fact, the ICT assets were strongly complement with highly skilled workers and were not substitutive with them. Throughout the period analyzed, the fraction of employed medium- and high-skill workers rose by 21% and 12%, respectively, to the disadvantage of low-skill workers. After decomposing these changes, we found that the latter were dominated by an ajustment within sectors more than by a composition effect or adjustment between sectors. These adjustments may be explained by reference to the estimated elasticities of substitution. JEL codes: E22, J24, J31, O33. Keywords: capital-skill complementarity, ICT, translog cost function, elasticity of substitution.
1 The study forms part of the project "The impact of information systems on economic growth", financed by Microsoft Ibérica S.A. The authors would like to thank E. Alonso, M. Camacho, J.C. Conesa, M. Lindqvist, M. Mas, M. Saam, J. L. Torres and A. Villar for their insightful comments and suggestions. Matilde Mas helped to guide us in the management of the data.
http://www.upo.es/econ
� ����������
���������� �� ����������� ��������� ������ ���� ��� ���� �������� �� ������ ��������� ��� ������ ���� ���� ������������� �� �
��� ����� �� �� ������� �� ���������� ������� ������� ���� �� �� ����� ��� ���� �� ��� ��������� � �� ������ ����������� ������ ��� �� �� !!"� � �� #�� $���� �� ��� %������� ��������
$��� ����� ���� �� ���� �������� ������� �� ���&� �&��� �� �����
�� ��� �� �� ��������� �� ���� ������' � �� ����� ����� �� ������������� �� ������������ ������� �(������ !)!* $������� +"")��������� ��,����� ���&�� ���&�� ��� ����� ���� ������ �� -���
�� � ��������� �� �� �� ����-��
������� ������ � �� �������� ���� ��� ����� �� �
���� �&�� ���&����� ������� ���� ��
��� ��� �� �� ��������� ��,���� ���&�� �� ������ � �� � �� ����� ��� �� ��� ������ �������� � ��������� ������� ���� �� �� #�$�� �� #�.� �� $�
� �/�����+""+* /������� +""0�� �� ���� ���� �� ��� �� ���� �� ���� ��� ����� ����� ����� �����
���� �� ���� ���
��
� 1��� ������ � ���& ���� ���� ��� �������2������ ���� � ����������� ������������
� ����� �� ����� �&�� ���&�� ������� �� ���� ���� ���
���� ������ 3� �� ���� ���� �� ���� �� �����&�� ���&��� ��� �� ����������� � ������� ������ ��� �������� �� ��������� ������ ������ ��� ���� �� ���������� ����������� �� ����� ������� � ���������
�����
��� ����������� �� ��������� ���������� ��� � ����� ����
������� �� ����������� ���� ����� ��� � ��� ������ �� ������������� � ������ �� ������ � �� ����� ���� �� �� ������� � ����%������� ��� ������� ���� �� -���� �� ������� �4������� � ����������� �� �����
��� ���� �� ��� �������� � ���� �� ��� ����������� ������ �� ��-�'���� �� �������
�� $���� �� ��������� �� �����
��� ��� ����� �� �� �� �� ���� �� ������� ������ ��� ���� 5�� �� 6���� �+"")� ��� ����� ��������� ������ ����������� ��� �
� ������� � ��������� ������ ��� !7"� �� �� �� ��� ���� � �� ����� ��� $��� �� ������� �� ����������� ���
� � ����� �� ������� �������� ������ ���&�� �� ���
�� �&�� ���� �� ���� ������ ����� ���� �� ��������� 8� ��������� ������� ������� � �� ���988:/ �� %# .;%5$ �������� � ��������� ��� ������� ��� �
��������� �� +< ������� ������ ���
� !7" �� +""=� �������� ������� �� ���� ������� �� � ��� ���
������� �� ���� ����� � ������ ���
� ������� ������ ���� ����������� ���� ���� ���� �� ���� �������� �� ����������� ������ ��5�� �� 6���� �+"")�� �� ������ ����� ������ ��� �� ��� � ������������� 9���� ����
�������� �� ������ � �� ��������� �� ������ ���&��� � ���� ���� ��� ������ �� ����� �� �� �4������������ ������� ��� ���� �� � ��������� ��� �� �� �� �4������ �������
http://www.upo.es/econ
������� ���������� �� ��� �����'� �� ������� �� ���� �� �����&�� ���&�� ��� �� + > �� +>� ��������� �� ��
����� �� �����&�����&��� ���� ���������� ��� �� 00>� $���� �� ������������� ���
������� ����� �� ���&�� ��� �� �� �&�� ��� �� �� ����� ������ $���������� ��� �����&�� ���&��� �� ������� �� ���������� ��� +�?) ��� ������� ������������ ,������
http://www.upo.es/econ
� ��� ��������� ��� �������
$��� �� G������� �� $���� �+"""�� G������� �+"" � ������� �� $������+""+�� $���� �+""+�� C��� �+"""�� ����� H��� �� ��� /�& �+""0� +""?��� 5�� �� 6���� �+"")� ��� ������ �� ��������F � � ��� ���� ������������ � �� %������ #��� �� #�$� ������ ��� �� ���� ��������� ��� ��� ��� ������� ���� ������� ���� �����������* �+� ��������������� ��� ����� ��� ����� ��� ��* �0� ��� ������� �� ������������ �� ������ � ������� ��� �� �� �� ��� ��������� � ���� ����*�
http://www.upo.es/econ
5�� �� 6���� �+"")� ��� ������ �� ������ �� ��� �� �� �������� ��������� �� ��� ����� ������ � �� ������ ������ ����& �� � ��������������'�� �� ��������� ���� ������ ��� ���� ��� ��������� -�
�� ����� � +""
http://www.upo.es/econ
��� ������ � � �� � � � � �� ���
� ��� �
���������� ���� ��� ����
���
���������� ���� ��� ��
�
� �� ���� � �������� ���� ������ ���&� �� ����� �� ��� ��� ������� /� �� ��� ��� � ��� �� � ����������� � ������ �� ���&�� �� �&����� � � ����� ��
� ��� �� ����� ��� ���
��������� ���� ��� ��
���� ��� � ����� �� ����� ����� �� ����� ���& � ����� � �� ���&�� ���&�� ��� � � ����� ��� �� ���� �� ��� ����� �
��� �� � � ��� � ��� ���� � ��� ����
����� � ��� � �� /� �� ��� ��� � ��� � ����� �����
��������� � ��� � ��3� �� ���� �� -������ � �� �� ������ �� � ���������� �� ��� ��� �
��� ������� ��� ��� �
������ �� �������
�� ��� ������
�� ��� ���� ���
�����
�� ��� �� �� ��� � �+�
��� �� ���� �� �M��� �� ��� ���� ��� �� ��� ���� ��
� ����������
� �� ���� ������
����� ��� ���� ���� ������� �� ������� � �� �������
��� �� ���&�� �� �&�� ��� � ������� ���� ������ � ������� ���������� �������� �����'����� @ ��� ���� ��� �������� �� ������������ �� ������������ ������
+� �� ���� ������
����� ��� �� �� ���� ���� �� �� ������ � ��
���
��� ���&�� �� �&�� ��� � ���� � ��� ������ ������� �� �� ��������&�� ���� � ���� ������� @ ���� ��� �������� �� �����������������
$������ ���� �� -������ �+� � � ������ �� ���� ���� ���� �� ������� � �� ��������� � ��� � ������� ��� ��� ���� ������� �� ���
�� �
������ �� ���� ����� ��� ��
�����
�� ��� ���� ��� ������
�� ��� ���� ��� �����
�� ��� ���� ��� � �0�
��� �� � ��� � � � � ��� ������ ������ �� ��� ��������� ������ ��
�� � ��� �� � � � � � ������ ������ �� ������ ������� �� ������ ������������ ������ �� �� ������ �� ��� ���� ������� �� ���� �� ����� ��5�� �� 6���� �+"")�� ���� � ����� � ���� � �� ���� ����������
��� � �������
�������
����� + �� 0 ���� �� ������ �� ���
��������� ��� ���� �� �����&�� ���&��� ��������� 8�
������ �� ������ ��� �����&�� ���&�� ���
=
http://www.upo.es/econ
�
�� ���� ��� ��� �������� ��&�� � ������ �� ��� ��� ������� + ����� �������� ������ � �� ���������� �� ����� �&�� ���&������ �� �� ��������� ��� ������� � �� �� ���������� ��� �������+�� �� ��� �� �� ����� ����� ������� �0� N � � O �+��� �� ���� �� ���������� ����� � �� ����� ����� �� ����� ���& ������� �� -�
� ���� �����
��� ����� �&�� ���&�� � +� )>�� ��� ���� ���� �� ������ �4������� �� ��������� �� �� ����� ���&���� � $��� ����� ���� �� �����
�������� �� �����&�� ���&��� ��� ���� ������ ��� �� ������ ������ �� ����� �� 4����
&�� � ��� ������� ��� �� ��� !?"�� �� ������
)
http://www.upo.es/econ
�� �� ������� � �����&�� ���&�� ��� �00�+>� ���� ���� ���� ���� �������� ��� �� ������ �� � ��� �&�� ����
�� ������ � ��� ��������� 1 �� ��� 1 ������ -������� �����
�������� ���� ��� ������ �� ����� ������� �4������� �������� ��������� ��� �������� �������� � ������ �� ����� �&�� ���&��� ���� �� ���++�)> �� �� ������ ����� ��� � ������� ��� ��� ����������� �� �����&�� ���&�� �� �����&�� ��� ���� ��� ������ �� ������ � ���������������� ���� ��� �� �� � ��& ���������� ��� �� �)> �� �����&�����&�� �� ����� �&�� ����
�� �������� �� ��� �4������ ��� ��� ��������� ���������� ��
������� =���� �������� ��� �� ������ ����� �� ���������� �����
�� ���������� �� �� �������� ������� ��� ����� ���� �� �������
������ ����� ���
� !7" �� !!=� ���� � ��� ���� �� �������� ���
� !!) �� +""=�
�� ���������� �� ������ ����� ���� ���� ���� ���� �� �� ����������� �� ������ � ������� �� ��������� � �� ������� �������� ���� $����� ������� ��� ����� �� ������ ���� �� ������ ���� $��������� ��� ��� �� ������ ������ �� ���� �� �� ��������� ��
����������� ���������� ���
� ���� �������� �� ��
� �� &��� ����� ��� ����������� ���
� ���&�� �� ���� �&�� ���� ������� ����� ����
� �� ����� ��� �� ������A ������ �� ��� ������������ �������� ���& ���� ��� � ��� ����� � �� �-� ������
Q����� �� � ��� � ����R
� �� ������ ��� ������ �� ��������
�� ��
� �� ������� �� ������ �
��� ��� ���&�� �� ���� �&�� ���� ���� ������� ���� ��� -���� ��� ������� �
���� � ��������� ���� ���������� ���� ������� �� $����A� ���� � ��
� �� ��� �� ��� � ������� ������ ,������� �� �������� ����� �������� ����� �� �� ���������� ������� �� ���������� ���
� ������ ���� ������� ����� ��� ������� ������� 8����� 8��� �� (����� � !!0�� 5���� �� :��B
�� � !!7� �� 3A5������ B������ �� :��� �+"")�� ����� ��������� �� ��� ��� �� ������� ��� ����� ��������� ���
@ ����
� �������� �� ����� ���� �� ��������� �� ��� �������� ������� �� ����� �� ��� �� ��F ���&�� �� ���� ��� �� ����&�� ����� �
- �� ����� �� ��������� ���
��� ������ ����� ��������� ������������ �� ��������� �� �� ������� ������ ������ �
-
�� ����� ���� ����� ��� ��������� 3�� ��� ��� ��� ���
���&� ���� ��
��� �� �������� �� ���� �������� ������� ��� ��� ������ �� ������������� ���� �� %# .;%5$ ������� @ �� �� ������ �� ������� ���� $��� ����� �� ���988:/�
L������ ������ � �� ��������� �� ������ ��� ������� ��� ����
����� ������� ������ �����F ������
���� ��������� �� �������������
?
http://www.upo.es/econ
������������� ,������ ������ �������� ������ �� �������� ,������� �� ���&���� �� ����������� ������ @ ������� �� ��� ����� �S��,��� �
-� ���� ��&� ��� ������� �������� � �� ����� ������������ �������� �� ������ ������
$����� ���� �� ���� ������� �� ����� � � �����-��� �� �� ���������������
� ��������F
���� � �� ��������� ��
�
��� ����
�� �� ���� � �
http://www.upo.es/econ
��� � ����� �� ���� ���� ����� ��� @ ���� �� ��� ������ �� ���������������� ������ ��
��
�� �� �� ���� �������F
������� � �� �!�������� � ������� � � � "�
��� � �� � �� �� ����-� �� ��������
�� � ���� ������� �
http://www.upo.es/econ
��� � � � ����� �� ���� ���� ����� ��� �� ������� �� ���������� ����
�� ��� �� ������� ��� � ��� �4���� �� �������� ����� � ������ �������� � ����� ����� @�� ��� ������� ��������� '��� �� ��� �
� �� ������� �� �������� �� ������������ ��� ���� ��� �������������� ����� ������� �� ��� ������ � ����� ����� @�� ��� �������� ����� ���� �� ,��� �� ��� �� �4������ � �� ����� ��������� ����� ������� �������� �� �� � ������������� ����� ���� ���� �� ������� � �� ����� ���� �� ��� ���� �� ��� � � ������� �� � �� ��
�� � ����������
D������ ��� � ,����� � +� � ������� ��� �� ��������� ��� ������� ��� �� ������� �� �� �� ��� � ������ �� ������� �� ���������� ���� ����� ���� ��* ���� �� ������� �� � ��� � ���������� /� ������� �� ����� ��� �� ������ ��� ����� �� ������ � ���� ��� �� �����
��� ��� �� ������ ����� ���� ����� �� ���������� � ������ 3� ������ ���� � ��� � ������ �� ������� �� ���������� ��� � ��� ����������� �� ���� �� ������� ����� � �� ����� ��� ��� -�
�� ��� �� �����
��� ��� ��� ������� /� � ������ ��� ���������� � ����������� ���� ����� �� � ����� �� ��� ������������� 9������ � �� �������� � ���� ��� � � �� ������� �� ���������� ���
� ������� �� � � ����� ��� ���� �� ����� ��� ����� �� � ������������ �� � ���������������� � �� �����
��� ��� �� �� ���� �� ���������� � ����� �������� �������� �� ����� ��� � ����� �� ���� �� �� �����C�������������� �������� ���� � � ������ �� �������� ������� �� �����������
9��� -������ � ?� � ��� � �
� ���� �� ������� �� ���������� �������� �� ����� �� �� �-� � �������� ��� �� ���� ���������� ��� ��
���� ��� ,����� ������ �� �� ����� �� ������� �� ���������� ��� ��
��� ��� ��
� ����
������ ��� ������� ��� ��� �
� ������
�� ��
� �� ����� �� �������� �� �� ����� �� ,������ �� � �������� �� ������ ���� �� ���� ���� ��� ��� �� �������� ��������F
��� �
�!�
� "��
�� � 7�
;� �� ���� ����� ����F
��������� � � � !� ���������� � � � �+"�
��� � � ��� �� � ����� �� ���� ���� ����� ��� ��� # � �� �� ���� 3� �� �������� �� �� ������ � ����� ��������� ���
� �� ���� ���� �� �� ���
,������ ������ ��� �����F
�������� � "�� � �+ �
��������� � � � �++�
��� � � �� � � � ����� �� ���� ���� ����� ��� ��� ��������� ���� ����
,������ � ��� )� ��� � ����� ���� �����' ���� �,����� @ ���������� ��� ������� �����&�������
"
http://www.upo.es/econ
� ����� ��� ���� ���� �� �����
�� ��� ���������� ��� ��� �� ��� ���
���&� ������� �� ��� ��� �������� ������� ����� ���� ��� ���� �� %# .;%5$ ������� �
���� ��� ����- �� �� � �� ��� ����� 9�� ��� ������� �� ������ �� ������������ ��� ��� ����� �� ��� �� ����� ��� ����� �� �� ����� ������� ����� ���&� ��� ��� ����
�� �� %# .;%5$ ����� �� ��&������� ��� �� �� �� �� ���&�� ����� ��� � � ���-� ��� -����� �� ���-�
�� ������ ���� ���� ������� �� ����� ��� ��� ��� ��� �� ������ ������� � ��� �� ���� �� ��� � ���� �� ���� �� �� �������� ��������������� ;� $��� � �� ��,����� ��� �� �� ��� �� ���� � �� �� �� ��;� �� � �� ����� ��� ��� ��� ���� ���� ��� ��� �� ���� @���� ���� ����� ��� ��� �
� �� ������ ���� ����� ���
���������� �
� ��&� ��� �������� ��� %��� ��� � ��� �� ��� $�� ��� %� � ��
������� ��� ��� ���� ����� �� ������� ������ $��� ���� � � ��� �������� ��� � ���� � � ��������� ������� ���� ���� ���� � ����������� � #��� � �������� ����� �� ��� �����-������ �� ���������� ������� ������ ���� �� -������
��� � $�� � %�� �� �� $��� � �+0�
$�
���� �� �����
M���� �� ������� � ���� ��0
L����� ����� ��� �
��� �� � �&���� ��� � �� �������� ��� �� �&��� � �� -��� ��� �� �M����� 9������� 5���DE�' �� #�� �+""=�� � �� � �������� ���� ��� �� ��� ����� ����
� ��� 9�� �� -��� ��� �� �M����� � �� � ������
� ����
����� ������ ��� �� ��� �� �M���� & � �������� ���� �� �������������� �� �� ������ �D��
��
������� ��� � �������� �� �� �����
������� ���� ��� ������� ������ ���� 9������ � �� $�� � �� $�� � �� $����� � �� ��� ���������� ��� ���� ��
3�� �� ������� ��� �� ��� ����� �� � �=�� ��� �
� ������ ������������ �� �� ����� ���� �� ���� ����� �� ������ �� ��� �� �� �� ������ -���� ��
�� ��
������������'��
�����������������
���(���
��� '�� �� (��
��� �� ,������ �� ���& �� ������ ������ ���������� ��� -������ ��� � �� �� �������� ���� �������� ����
(������ �� + ���� �� �������� ������� �� ����� ����� 9�� ����& �� �������� ���� ��� �
� ������� ��� ��� �� �� ���
�&�� ������
0L�� ���� �� ��� ���� �� ������� ���� � ����
- �� �� ������ �� ��� ���� ������ ��� ���� �� ������ ��� ����� ��� �� ������ �� ����� � ���� ������ � �� ������������� ���� ������ � �������� �� ������� ������ ��� �������� � ���� ������ ��������� ��� ������ ���� ��� ����� �� �������
http://www.upo.es/econ
�� ��� ��� ������� ������ ���� ��������� �� ������� ����� ��������� �� ��� ���� �� ����� �� ����
��� �� ��� ��� ��� �������� ������ ��� �� ������� �� ����� ���& ��� ��� ������ ������ /��� ��� ��� � ��
� �� ������ ��� ��������� � ������� ��� ����� �������� �� ��� ��� ��� �� ��� �� ����� ������ ���� ���� ������+�� $�� ������� ����� ��� ��� ��� ������ �� �� �� ������ �������� �� �� ����� ������� �� ����������� ���������� � �� ��������������
(����� �� �� �� �M�� ��� ������� ��
���� �������� ��� �� ���� !!=� � �� ����� ��� �� ,���� ���&�� ��� ����� �� ���� ��
�����&�� ���� 9�� ��� ������� ���� �� ������ �� ��� ���� ��� ���� ���� !!"� �� ��� ��� ��� ���
� ����� �&�� �� �����&�� ���&����������� ������ ���� ��� ���� ���
� ����� �&�� �� �����&�� ���&�����������
���� ���� �� ��� ��� ���� �� ������ �� �� !!"������� ���� ��� ��
��� ������ ��� �� ����� �� ��� �� �� ������ ������� �� ����� ��� �� ����� �&�� �� �����&�� ���&�� ��� ������ ��������� ������ ���� ���� ��� �� ��� ������� �� ��� ��� ���
����� �� �����&�� ���&��� �������� ��� ���� �� ������ �� �� ������� ���� �� ���� !!"�� 9��� !!= ��� ��� ����� ��� ������ �� ������� ����� ������ ��� 9��� !!= ��� �� ������ �� ����� �&�� ���&������� �� ���� �� �����&�� ��� ��� �� ���� ��� �� ����� ��� ���������� �� ���� � ������� �� �� ��� ��� �������
J���� �+""7� ��� ���� ����� ������ ��� �� ������� �� ����� ����� $��� ��� !7"� !!" �� +"""� ���� �� ��� ��� ������ � �� 9����8��� $����� ��� !7"�7 �� !!"�! �� �� ,������� ��������� 9����8��� $���� ��� +""" �� +"" � C��� � ������� ����� ����� �� ����� ���&��� �� ������ ���� ����� �������� 9�� -���� �� ��� ��� ���
����� ������ �� ���&�� �������� ��� � ����� �� ����� ������� ���� �� !7"�� �������� � ��� ������� ���� �� !!"��
(����� ��� �� ����� 4��� �� �� � �
���� �� ������ �������� .��'�;����� �� 8�����M��� � !!=�� (��������& �� $�
�� � !!?�� (��������&�� G��� � !!7� �� /������ �+""0� ����
������ �
�� ��� � ����
������ �� ������� ��� �� ������� ����������� � ���� ����� � ��
������� �� �� ����� ��� �� �&�� �� ���&�� ���&��� ����� �� �������� ��� ���� �� ��� ������ ��� � ��� ������� ����� �� �� #�� $������ �� #�� .����� ��� � ��� � ����� ����� �� 8���� �� $�
���� ���� �������� � ���� ����� ����� �� (������� /�� �� ��� ���� ��
������� ��� ����� �� �� ���� ����� �� �� �� ��� ��� /�/������ �+""0� ����� ���� ���� ������� �� ����� � �� ����� ��������
��� ��� �&�� ���&�� ��� ������� ��� ��� ������< 9�� -����� �������� ��� � ������ ����� � �� ������ �� �&�� ���&�� ��� �������� ����� ��� ��� ��� �� ���� ������ 9�� �� $����� ���� ��������� ���
��� � ���� �� � ����A
��� ��� �&�� ���&��� �� ������
http://www.upo.es/econ
� �� ������� �� �� ��� ��� ���
� ���&�� �� ���� �&�� ���� ������������ �
� ����� �� ������ � ����� ������ �J����� +""7�F ���������� ������ � �� ������ �� ���&�� �� ����� ������� ���� ������ ����� ���� ���� �� �� ���� ������� -����� ��� �� ��� ��� ���
�������� ������� �� ���� � ��� ����� ��� �������� ��� ���� �� !7"�* �� ����� ������ � ������� ������� ��� ����� �� ���&�� ������ �������� ���� � �� $����� ����� ���&� ���� �� ���� !!"� ����
-���� �� ���� � ����� ���� ������� ���� �� ���� ���&��� ��� -����������� ��� ��� �� ��� ����� � ������ ��� �� �� ��
@�� � ������ ���� ��� �� ����� �� ���� ��� ������ ,������ ������ �� �� ����� ��� � ��������� ��� ���� �� �� ���
���&� ������ ����� �������� ��� � ����� �� ������� �� �� �� ���� �� ��� ����� �� ��� ������ �� �� ����� ���� �� ���������� �� ������ �� ������� ���� ���� ���� � ���������� �� �� ����� �� �� ������
9������ ����� + ����� ���� �� ��� �� ��� ������ ��� � ������ �� ������� ������* � ���� �� ���������� ������� ��� ��
��� ���� ��� ����
�� ����� �� ����� �� ������
Q������ � ��� � ����R
� ������
$���� � ��� )� ��� ����� ���
���F �� ��� �� +< ������� �����������' �� �-����� �� ������ ������� �� ��� �� 7 ������ ����� ������������ �� �� ��� �� ������ )� ������������� ������� �������� ��� ����� �������� �� ��� � ������� �� �� �� ��� �� ����
http://www.upo.es/econ
��������� ���
� ����� �&�� ���&�� �� ���� �� �����&�� ���&��� �� ���������� $�� �� ������� � ��� ����������� �������� ��� ���� ��
�����&�� ���&��� � ������ �4�� ��� ���� �������� ���� �� ����������
������� � ������� 8� ��������� �� ������� � ��������� ���� � ���� �������� �&�� �� �����&�� ���&��� �� �� ������� �� ���������� � ��������� �
���� ���� �� �� �������� ������� ��� �����&�� ���&�� �� ����������� ���� ���� ���� � ������ �4�� ��� ���� �������� ���� ��
������� �� ���������� � ������� 3��� �� ���� �� �� ���������� ����������
� ��� ���&�� �� �� ������� ������ ��� �� 1����� �7�
�������� ����� =�� �� �� ������������� ������� ��� ������ �� � � ������
��
�� ������������ ���
� ��� ���&�� �� ��� ������ ��
������� ����� ������� � ��
�� ������ � ��
���
9������ �����&�� ���&�� �� ��������� �� ��� ���� ������� ���� ��
����� �������� �� ������� �� ����������� �������� � ��� ����������� �� ������ ��� ������ ������ ��� �� ������� �� ����� ��������� � ����� � -����� ��� ���������� ��� ���� ��� �� ����������� ��� ��� ��� �� ���&� M������ ��� ���� ���� �� ��� ���� ����� �����
� !7" �� +""=� �� ������� �� �����&�� ���&�� ��� �� 00>��
9���� ��� ������ ����� �� ����������� ������� ������� �� ���������� �� �������� ������ ������ %������� ��� �� !?"�� �� ������ ���&�� ���&�� � $��� ��� ������ ����&� ������ �� � �� � ������� �������� 5�� ���������� � ����� ����� � �� ����� ������ �� ����
���&��� ����������� ��� ������ ������� �� ����� ������� ���� !7"��� !!"�� ��������� ���� � ��� � �� ����� ��� �� �����&�� ���&�
��� ��� ����� ����� � �� ��� �� �����&�� ����� ����
��� ������������ �� ����������� ���������� ���� ��� ����� � ����� ���4������� ���� �� ��������� �� ������������� ������� ����� �������������� ���
� ��� ������ �� �&�� ����� �� �� ���� ��� ������ ������ ����� �� ���� �� ������� ������ ������� �� ����������� ���&�� ���&�� � ��������� ������� ��� ����������� ��� ���&�� ���&�
�� 1��� �� ����� ����������� ��� ���� ��� ������ �� �&�� ���&����� � ���������
��� ������ ����� ��� ���� ���� ��� ������� ���� ���� $���� 9��
-����� .������ 3������ BK���B��� �� :����� �+"""� ��� ����� ��
������� �� ���������� ���
� ������ ,����� �� �&�� �� ���&��
����� ��� �� #�� $���� ���
� !)0 �� !!+� ��� ���� �� ��������� ���������� �� "�)? ��� �&�� ����� �� ������ ,������ �� �� �� �)?��� ���&�� ����� �� ������ ,������ #��� �� ��� ���� D����
� ��
$��� �+""7� �������� �� /����#'��� ������ ������� ��� ,����� �������� �&�� �� ���&�� ������ ��������� �� � �+" �� �?!� 9�� ����������������� ��� ������� ������� ��� ������� ���� ������ ��� ������� ���� ���� �� �� .����� � ��� #��� L�D/
M������ ��� ���� �����
������ ������� ���
� ������ ,����� �� �&�� �� ���&�� ���& ��"�)< �� !�77� ��������� @�� �� ��� ����� � (�
���� J�&���'�� .������ � !!?� �� ��� ��� ���� ��� ������� �� � �" �� +�"7�
http://www.upo.es/econ
���������3��� ������ ��� ������� ���� ���� $��� ���� ������� �� �����
��� ���� ����� � ��� ����� 9�� ������� 9��& �� .��� �+""
http://www.upo.es/econ
�� ����
�� ���� ����� ��� �� ���������� �������� ���
��� ���� ������ ����� ����� ����� ���� ��� �� ������� ���� ���� ����
��� �� ������ ��� ��� ��� ��� �� ������ ����� �������� ����� ����� �� ��� ������� �� ���������� �� �������������� ����������
���� � ����� < �� =� �����
9������ ��� � ��� ����� �� ����� �� ,������ � � �� � )� �������� �� ����� ��� �� �� ������� !7"� !!" �� !! �+""=� �� �����
�������� ��� �� ��� �� �� ������� �� ���������� � ��� ���� ��������� ����������) �� ������ ���������� �� ������ ������ �� �� �������� �� ����� ����
Q����� � ��� � ��� !����� �� � ��� � ����R
" ���������
�� ��������� �� ������� ������� �� �� � ��� ��� �
���� ������������ �� ������������ �� �������������� �� �� �� ��� ���� ����
� �� ����� ��� $��� �� ������� �� ���������� ���
� � �
������ ������� �������� ������ ���&�� �� ���� �&�� ���� ����� ����� ���� �� ���� ���� �� ������ ����� ���� �� ������� ����� ������� �� �� ������� ������ �� ��� �� ������ �� ���& ��� ����� �� ��
����� ��� ������� ��� +< ������� ������ ���� !7" �� +""=� �� ������� � ��� �� �� ������ �� ����� �� ��� ����� �� �����
���
� ��� ������� ������� @�� ���� $����� ������ ���� � ����������� �� ��� ������ ,������ �� ��� ��� �� �� ������ ��� ��� ���� ����� ���� � ��� ����� ��� ����� �� ��������� �� �� ����������� ������� ������ ���� ���� ��� ���� ������ �5�� �� 6����� +"")�� /� ����
��� �� (��� �� 5T�,�' �+""
http://www.upo.es/econ
�� ���&�A� �&�� ���� �� ��� ���& ��� �
� �� �4������ � ��
���
��� ���&�� �� ���� ��� �� �� ����� �� ������ �� ��� ����� ��� ���������� ��
��� ��� ������ �� ���� ��� ���&�� �� ��� ���� ������������� ��� �� ���� ������� �������
9������ �� � �� �� �� ��� �������� � ���� � ��� ���� �� �������� ��� ����� ��� ��� �
�
���� �� �� ��� �4������ �� ����������� ����� ������� ��� ��� ���������� $��� ����� ���� �� ��� �������� C���� �� !7"�� ������ �������� ����
� �� � ��������� ����� ����� � �� �� ���������* ��� ��� ����� �� ��� �� ������� �� �4������ ������� ���� �,�� ���� ��� ��& �������� �����'������� ������ ����� ���'����� �� �������� �� ���� ����� ����� ������������� ���� �� ��� ���
���� �� ��� ������� ����� ���� � ����� ����� ��������� ��� ��� ���������� ����� ��� �
� �� ��� �� ��� ������ ����������� �� ���& ���������� ���� ��� ������ ��� ���� �������� ��� ���� �� �� -���� ��������� ���� �� ���� �� ��� �� ��������& ��� ����� �� ��� ����� ������ �� � ��� �� $����� ������������� ��� ���� �� ������� �� ��� �� �� �� ����� �� �� ���&������
L�������� ���
�� ���� ����� �� �� ��� ���� ��� ������ ����� ���� ������ �� �������� �� �� ������ �������� �� ��� ��� � ����
�� �� �� �
� �� �����&�� ���� �� ��� �� ���� ��� ������ �� ��� �
��� ��� ���� ���� �� ���� � ����-�� ����������� ���������� ���� �������� ��� ����������� �� ��� ���������� 3�� ���� ��� �
� �� -������ ������� �� ���� ���
� !7" �� +""=� ���� ����� ��� ���� �������� ���� �� ����� J����� ��� � �� ������ ���� ��� �������� ������� ����� ��� ���
��������
Q R /������� C�F ������� ������ ��,������ �� �� ;���� 5��&�U� ������� � ����� ���������� +""+*
?
http://www.upo.es/econ
Q)R 8������� D* ��E���� 8�* J�&�� �� �� L� B���F J�� � ���� ������ �� ����� ��������V 5����������� �
�� ��� 9���� ���
�� � �������� ������� ��������� $E�
� �������
������
��C�����
� %��
� � $����X�� Y�����,��� ������� L������ C ;�$�����,� %� C� Y��
� Y�����,��� D���� �+""+��
Q?R �������� /� �� D� $�����F ��� ������� �� ������ ������ � �� !!"A�F �� �� #�� $���� � ��,� ���V / ��������� ���� �� ��3%�C �������� ������ � ����� ������� +""+* /��� =�+�*
http://www.upo.es/econ
Q !R J������� /�� .������ D�F ��� ��������� ���������� ���� D��������� $�������V ��F 8����&� 8�� B������� G� �%���� !"�� #���������� ����� !!)* * +"!�+=!�
Q+"R G�������� C� @�F ���������� ��������� �� �� #$ %������� ����������� ������ +"" * ! � �� �0+�
Q+ R G�������� C� @� �� $����� .� G�F B���� �� $�
;��F #�$� %������� (����� � �� ���������� /�� "�
$��� %����� � ����� �������� +"""* � +=�+ �
Q++R .��'� ;�� (� ;������ �� C� 8�����M���F C����� �� ������ �@�� $������������� / ��������� �� ������ � �� $������� �� @���� 9��� 3%�C �������� #������ �� ������ D���� ������� 9�
����B���� �� ;����� 9� .��' � !!=��
Q+0R .������ D�� 3������ ;�� B���B���� :� �� (� :�����F ������ $&������������� �� ��,�����F / 5���������� /������� ����������+"""�* )7�=�* "+!� "=0�
Q+
http://www.upo.es/econ
Q0+R D�&&�� 5�B�F ������� ��������� ����� �������� ������ �� ���������������� @��&�� D���� +"""�"
http://www.upo.es/econ
����� ����� ����� ����� � ������ ��� ������ ���� ����
����
�������� ���� �� �������� ��
����� �� �� ������ ;/8� 9�������� �� �� ��� ���� �� �� ��� ��� �� ������� ������ ��� �
��������� ��
���� � $���� 0�
�� ��� �� �� � ���&� �� �&�� ��� � ����� �� � ����� � �� ������� ���� � �������� �� �������F
��� �'-�)� '-��
��� �+?�
��� �'-�+� '-��
���� �+7�
��� �'-�'� '-��
���� �+!�
��� '-�� � �� ����� ����� ����������� � ������ �� ��������+�,,-#� ������ ��� �� ���� ���� �� ������ ����� �� 5���
DE�' �� #�� �+""=� +""?�� ���� �
� �� ��� ��� ���
� ������� ������� ����� ��� !)
http://www.upo.es/econ
, �����
���� �. /�������� �� ����� 0��1�� ������ �� �1���23� �22� �44�
J�� 5�� ;�� J�� 5�� ;�� J�� 5�� ;���������� �� ����� ?�? ?�7 )3� ����� ��& ^ ������ ��� =�7 0�" 7 �+ 7�! +
http://www.upo.es/econ
���� �. $��������� � ��� ������ �� ��� �1���� 0��1������������ @��� ����� ����� @��� � ������
��� ��� ����� ����� ������ � �+� �0�N� �O�+� �
http://www.upo.es/econ
���� �. $��������� � ��� ������ �� ����� �1���� 0��1������������ @��� ����� ����� @��� � ������
��� ��� ����� ����� ������ � �+� �0�N� �O�+� �
http://www.upo.es/econ
���� �. %������� ���������������� � ������ �� ������ ���#�� ������ �������� ����� 5�� ������� �����
���� "�" ) Q �
http://www.upo.es/econ
���� �. #������ �������� �� ���������� �234+�44������� � ������ �� ������ ���#�� ������ �������� ����� 5�� ������� �����
����� �=) Q � )R �)< Q �"?R �0< Q"�
http://www.upo.es/econ
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9
22.
12.
2
050
100
5010
015
020
0
1.2
1.3
1.4
1.5
020
4060
80
5010
015
0
020
4060
4060
8010
012
0
1980 1990 2000 1980 1990 2000 1980 1990 2000
1980 1990 2000 1980 1990 2000 1980 1990 2000
1980 1990 2000 1980 1990 2000 1980 1990 2000
1.a. high-medium 1.b. high-low 1.c. high-ICT
1.d. high-non ICT 1.e. medium-low 1.f. medium-ICT
1.g. medium-non ICT 1.h. low-ICT 1.i. low-non ICT
all sectors
ICT intensive sectors
non ICT intensive sectors
rela
tive
pric
e
years
Source: EUKLEMS, Ivie-FBBVA and own estimations
Figure 1.a Relative prices of factors, 1980-2005
http://www.upo.es/econ
02
46
8ra
tio
1980 1985 1990 1995 2000 2005years
all sectors ICT intensive sectorsICT non intensive sectors
Source: EUKLEMS, Ivie-FBBVA and own estimations
Figure 2. ICT and non ICT relative usage cost, 1980-2005
http://www.upo.es/econ
01
23
45
1980 1990 2000
3.1 high-medium
11.
52
2.5
3
1980 1990 2000
3.2 high-low
-15
-10
-50
1980 1990 2000
3.3 high-hardware
-8-6
-4-2
02
1980 1990 2000
3.4 high-communication
-60
-40
-20
020
1980 1990 2000
3.5 high-software
12
34
1980 1990 2000
3.6 high-non ICT
0.5
11.
52
1980 1990 2000
3.7 medium-low
-6-4
-20
24
1980 1990 2000
3.8 medium-hardware
-4-2
02
4
1980 1990 2000
3.9 medium-communication
-20
-10
010
1980 1990 2000
3.10 medium-software
11.
52
2.5
33.
5
1980 1990 2000
3.11 medium-non ICT0
510
15
1980 1990 2000
3.12 low-hardware
12
34
56
1980 1990 2000
3.13 low-communication
05
1015
20
1980 1990 2000
3.14 low-software
11.
52
2.5
1980 1990 2000
3.15 low-non ICT
-60
-40
-20
020
1980 1990 2000
3.16 hardware-communication
-400
-300
-200
-100
010
0
1980 1990 2000
3.17 hardware-software
02
46
8
1980 1990 2000
3.18 hardware-non ICT
-200
-150
-100
-50
050
1980 1990 2000
3.19 communication-software
01
23
4
1980 1990 2000
3.20 communication-non ICT
05
1015
20
1980 1990 2000
3.21 software-non ICT
Note: Shadowed areas represent 95% confidence intervals. Dotted lines are fixed to one
(all sectors)Figure 3. Elasticities of substitution, 1980-2005
http://www.upo.es/econ
01
23
45
1980 1990 2000
4.1 high-medium
0.5
11.
52
2.5
1980 1990 2000
4.2 high-low
-6-4
-20
2
1980 1990 2000
4.3 high-hardware
-3-2
-10
1
1980 1990 2000
4.4 high-communication
-20
-15
-10
-50
1980 1990 2000
4.5 high-software
11.
52
2.5
3
1980 1990 2000
4.6 high-non ICT
-2-1
01
2
1980 1990 2000
4.7 medium-low
02
46
8
1980 1990 2000
4.8 medium-hardware
01
23
45
1980 1990 2000
4.9 medium-communication
-50
510
1520
1980 1990 2000
4.10 medium-software
11.
52
2.5
33.
5
1980 1990 2000
4.11 medium-non ICT0
510
1520
1980 1990 2000
4.12 low-hardware
02
46
8
1980 1990 2000
4.13 low-communication
02
46
810
1980 1990 2000
4.14 low-software
11.
52
2.5
33.
5
1980 1990 2000
4.15 low-non ICT
-40
-30
-20
-10
0
1980 1990 2000
4.16 hardware-communication
-100
-80-
60-4
0-20
0
1980 1990 2000
4.17 hardware-software
02
46
8
1980 1990 2000
4.18 hardware-non ICT
-60
-40
-20
0
1980 1990 2000
4.19 communication-software
01
23
45
1980 1990 2000
4.20 communication-non ICT
-50
510
15
1980 1990 2000
4.21 software-non ICT
Note: Shadowed areas represent 95% confidence intervals. Dotted lines are fixed to one
(ICT intensive sectors)Figure 4. Elasticities of substitution, 1980-2005
http://www.upo.es/econ
-20
24
6
1980 1990 2000
5.1 high-medium
12
34
1980 1990 2000
5.2 high-low
-50-
40-3
0-20
-10
0
1980 1990 2000
5.3 high-hardware
-20-
15-1
0-5
05
1980 1990 2000
5.4 high-communication
-300
-200
-100
010
0
1980 1990 2000
5.5 high-software
12
34
5
1980 1990 2000
5.6 high-non ICT
.51
1.5
22.
5
1980 1990 2000
5.7 medium-low
-40
-30
-20
-10
0
1980 1990 2000
5.8 medium-hardware
-20
-15
-10
-50
5
1980 1990 2000
5.9 medium-communication
-200
-150
-100
-50
0
1980 1990 2000
5.10 medium-software
12
34
1980 1990 2000
5.11 medium-non ICT0
510
1520
25
1980 1990 2000
5.12 low-hardware
02
46
8
1980 1990 2000
5.13 low-communication
020
4060
80
1980 1990 2000
5.14 low-software
11.
52
2.5
1980 1990 2000
5.15 low-non ICT
-200
-100
010
0
1980 1990 2000
5.16 hardware-communication
-200
0-150
0-1
000-5
000
500
1980 1990 2000
5.17 hardware-software
02
46
810
1980 1990 2000
5.18 hardware-non ICT
-100
0-50
00
500
1980 1990 2000
5.19 communication-software
02
46
1980 1990 2000
5.20 communication-non ICT
-10
010
2030
40
1980 1990 2000
5.21 software-non ICT
Note: Shadowed areas represent 95% confidence intervals. Dotted lines are fixed to one
(ICT non intensive sectors)Figure 5. Elasticities of substitution, 1980-2005