PLANEACIÓN FINANCIERA

SUSAN LEÓN CRISTANCHO DOCENTE ÁREA DE FINANZAS UNIVERSIDAD SAN BUENAVENTURA BOGOTÁ

¿QUÉ ES?

Un proceso sugerente y atractivo

Define como afectaran las variables económicas a la compañía y al sector en que se desenvuelve.

Ciencia y arte

Se desarrolla principalmente a nivel estratégico.

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BENEFICIOS

Sabemos más acerca lo que puede pasar

Prever posibles problemas antes que se presenten

Se conecta directamente con la estrategia

Riesgo y rentabilidad

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HORIZONTE DEL PLANTEAMIENTO

En la planeación

financiera a largo

plazo, pensamos

en un plazo de 5

años o más.

Se combinan todos los

proyectos de la

empresa

¿Cómo pueden

evolucionar las

ventas?

¿Cómo podemos

expandirnos a

otros mercados?

¿Cómo

evolucionarán los

precios?

¿Qué activos

requerimos y

cómo

financiarnos?

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REQUISITOSRealizamos preguntas pertinentes. (ventas – activos fijos)

Tener en cuenta variables económicas

Tener coherencia interna.

Mantener sincronización, prevención. (Excedente o faltante de fondos)

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FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO

INGRESOS EGRESOS

Disminución de activos

Aumento de pasivos

Resultados positivos

Aportes societarios

Otros

Aumento de activos

Disminución de pasivos

Resultados negativos

Dividendos en efectivo

Otros (Honorarios de

directores)

Dumrauf, G. (2010). Finanzas Corporativas 2da edición. México: Alfaomega.

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FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO

Flujo de operaciones

- Flujo de inversiones

+Ó - flujo de financiamiento

=Flujo de efectivo neto

A partir de cambios de activos y pasivos

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FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO1. Flujo de operación EBIT

+ Depreciación y amortización

= EBITDA

Cambios en el capital de trabajo

- Incrementos en las cuentas por cobrar.

- Incrementos en inventarios

+ incrementos en cuentas por pagar

- Impuestos a las ganancias.

FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR OPERACIONES

2. Flujo de Inversión - Cambios en el activo fijo

- Inversiones en otros activos no corrientes

FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR INVERSIONES

3. Flujo de financiamiento + Incrementos en deudas financieras de corto y largo plazo.

- Disminuciones en deudas financieras de corto plazo y largo plazo.

+ Aportes de capital accionario

- Dividendos en efectivo

- Intereses generados por pasivos.

+ Intereses generados por activos

FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR EL FINANCIAMIENTO

1+ 2+ 3 FLUJO DE EFECTIVO NETO PARA INVERSIÓN

A partir de cambios de activos y pasivos

Dumrauf, G. (2010). Finanzas Corporativas 2da edición. México: Alfaomega.

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FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO

Cobranzas (Ventas – incremento en cuentas por cobrar)

Compras (CMV + incremento en inventarios)

- Incremento en cuentas por pagar

- Depreciación

CMV en términos de efectivo

Margen Bruto efectivo= Ventas efectivas – CMV efectivo- Gastos administración

- Gastos Comerciales

- Impuestos a las Ganancias

Efectivo generado por operacionesCambios en los activos fijos

Cambios en otros activos no corrientes

Efectivo generado por inversionesCambios en las deudas bancarias

Intereses por deudas

Dividendos en efectivo

Efectivo generado por financiamiento

Flujo de efectivo neto

Cobros periódicos menos pagos

periódicos. Cobros y pagos físicos

Dumrauf, G. (2010). Finanzas Corporativas 2da edición. México: Alfaomega.

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BIBLIOGRAFÍA

Dumrauf, G. (2010). Finanzas Corporativas 2da edición. México: Alfaomega.

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