1Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
• Mate Soža• Safage, PGF Cluster Expert
Zagreb 27. lipanj 2006
PRIPREMA “CBA”
2Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Cilj prezentacije
• Dobiti opće informacije o tome što je CBA• Razlika između CBA i Investicijske studije• Koliko vremena je potrebno za izradu• Tko radi na pripremi CBA• Koja poglavlja sadrži CBA• Rezultat CBA
– Da li je projekt prihvatljiv za financiranje ili ne?
3Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Uvod
• Što je “Cost-benefit analiza”?
4Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Odgovor:
• “Cost benefit analiza” je skup različitih analiza (alata) koje nam u konačnici daju odgovor na pitanje:– Da je li projekt od “opće društvenog značaja”
prihvatljiv za financiranje ili ne?
5Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Izrada CBA
• Vrijeme potrebno za izradu– Ovisno o veličini projekta– Od nekoliko tjedana do nekoliko mjeseci
(ovisno o pripremljenosti)• Čije usluge se koriste prilikom izrade
– Inžinjera– Financijski stručnjaka– Ekonomista
6Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
CBA i EU Pravila (zahtjevi)
• Uz prijavu (Application form) treba priložiti i CBA koja sadržava sve direktne i indirektne efekte realizacije određenog projekta. Ti efekti trebaju biti kvantificirani (ukoliko je to moguće).
7Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBADefinicija i cilj projekta
• Koje su društveno-ekonomske koristi koje će se dobiti od realizacije projekta?
8Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBADefinicija i cilj projekta
• Da li projekt ima jasno definiran cilj u svrhu društveno-ekonomskih vrijednosti?
9Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBADefinicija i cilj projekta
• Da li su društveno-ekonomskih vrijednosti ostvarive s realizacijom projekta?
10Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBADefinicija i cilj projekta
• Da li su ciljevi imaju logičku poveznicu?
11Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBADefinicija i cilj projekta
• Da li je cijelokupna dobit koja se ostvaruje realizacijom projekta, vrijedna predviđenih
troškova?
12Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBADefinicija i cilj projekta
• Da li su svi važni direktni i indirektni efekti uzeti u obzir?
13Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBADefinicija i cilj projekta
Da li je projekt u skladu s EU smijernicamavezanim uz dodjelu sredstava?
14Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAIdentifikacija projekta
• Da li se projekt koji je dio većeg projekta sam po sebi može jasno identificirati i analizirati (“Clear
identification”)
15Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAIdentifikacija projekta
• Da li je projekt dio većeg projekta ili je to samostalan projekt?
16Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAIdentifikacija projekta
• Da li projekt zadovoljava uvjete financiranja EU?
– Uvjeti su navedeni u prvom poglavlju vodiča “Box 1.2 Financial thresholds”
17Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAAnaliza opravdanosti i mogućnosti
• Da li prijava (application dossier) pruža jasnu sliku o održivosti projekta?
• Održivost projekta je da se nakon završetka investicije, sam projekt može održavati.
18Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAAnaliza opravdanosti i mogućnosti
• Da li je korisnik (applicant) razmotrio alternativne opcije?
19Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAAnaliza opravdanosti i mogućnosti
– Primjer: Gradnja ceste od grada A do grada B, Opcije:
A)Gradnja nove autocesteB)Gradnja nove cesteC)Renoviranje stare cesteUkoliko se preporuča gradnja nove ceste, treba
dokazati da je to bolja opcija od renoviranja stare.
20Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Koliki je životni vijek projekta (Time horizon)?
Vrste projekta EU prosjek PreporukaEnergetika 24,7 25Vodovod 29,1 30Prijevoz (ceste) 26,6 25Industrija 8,8 10Usluge 14,2 15Prosjek 20,1
21Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Koliki su ukupni troškovi projekta?Troškove treba podijeliti po slijedećim kriterijima:– Zemljište– Građevina– Oprema– Dozvole– Projektna dokumentacija
22Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Koliki su prihodi koji će se ostvarivati nakon realizacije projekta?
23Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Koliki su troškovi koji će se pojavljivati nakon realizacije projekta?
– održavanje, rad, struja, voda i sl.
24Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Koliki je ostatak vrijednosti projekta?
• Kako se određuje ostatak vrijednosti projekta?
25Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Kako tretirati utjecaj inflacije na prihode i rashode projekta?
– Pravilo konstantnih cijena– Odstupanje samo kod značajne promjena cijena
26Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Financijska održivost projekta?
– Da li su osigurana sredstva da je novčani tijek projekta cijelo vrijeme pozitivan?
27Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Odabit diskontne stope!
– Zašto nam treba diskontna stopa?– Koju diskontnu stopu odbrati?– Od 4% do 6% je uobičajena stopa za EU projekte
28Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Neto sadašnja vrijednost (NPV)
– Što je neto sadašnja vrijednost?– Zašto nam služi NPV?– Kako izračunati NPV?
29Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Interna stopa rentabilnosti (IRR)
– Što je interna stopa rentabilnosti?– Zašto nam služi IRR?– Kako izračunati IRR?
30Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Očekivana interna stopa rentabilnosti kod EU projekata:
• Vrste projekta EU prosjekEnergetika 7,0%Vodovod -0,1%Prijevoz (ceste) 6,5%Industrija 19,0% Usluge 4,2%Ukupno (149 projekata) 11,5%
31Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAFinancijska analiza
• Koliki je udio privatnih sredstava u ukupnim troškovima investicije?
• Koja je svrha izračuna IRR i NPV na udio privatnog kapitala
32Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAEkonomska analiza
• Korekcije vezane uz utjecaj poreza
– Ispravka utjecaja PDV-a– Ispravka utjecaja poreza na dohodak i
doprinosa
33Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAEkonomska analiza
• Koje su koristi ili štete vezane uz realizaciju projekta, a koje nisu obuhvaćene u financijskoj analizi?
34Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAEkonomska analiza
MOGUĆE KORISTI:
– Ušteda vremena– Očuvanje okoliša– Povećanje broja turista– Bolja zdravstvena skrb
35Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAEkonomska analiza
MOGUĆE ŠTETE:
– Povećana koncentracija štetnih tvari– Smanjenje poljoprivrednih površina zbog izgradnje
nove ceste– Povećani troškovi odvoza otpada i otpadnih voda
36Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBAEkonomska analiza
• Od tržišnih cijena do računovodstvenih?– Primjeri:
– Cijena zemljišta koja je dobivena ispod (iznad) tržišne vrijednosti
– Cijena rada (utjecaj stope nezaposlenosti na cijenu rada)
37Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBA
• Ostali kriteriji vrijednosti
38Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Faze izrade CBA
• Analiza osijetljivosti i rizika
39Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Sadržaj izvještaja CBA
1. Uvod2. Nositelj projekta, krajnji korisnici i lokacija3. Opis projekta4. Analiza utjecaja na okoliš5. Financijska analiza6. Ekonomska analiza7. Analiza osijetljivosti8. Zaključak
40Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Uvod
• Kratki sažetak cijelokupnog projekta od ideje i financiranja do realizacije– Tekstualno na nekoliko stranica navesti bitne
podatke koji se nalaze u nastavku CBA.
41Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Nositelj projekta, korisnici i lokacija
• Tko je nositelj projekta?• Koliko iskustva ima management u realizaciji
sličnih projekata?• Koja je lokacija projekta?
– Makro lokacija– Mikro lokacija
• Struktura i trend stanovništva koji imaju koristi od projekta
• Tko su krajni korisnici?– Direktni– Indirektni
42Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Opis projekta
• Općeniti opis projekta• Kolika je investicijska vrijednost projekta?• Kolika je potražnja za proizvodima
(uslugama) projekta?• Postoje li sporazumi s vlastima na višim
nivoima (npr. županije i vlada)?
43Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Analiza utjecaja na okoliš
• Koji projekti trebaju imati analizu ili studiju utjecaja na okoliš?
• Tko može raditi analizu (studiju) utjecaja na okoliš?
• Kakav utjecaj na realizaciju projekta ima analiza (studija) utjecaja na okoliš?
44Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Financijska analiza
• Koliki je životni vijek projekta?• Projekcija prihoda i rashoda• Koju diskontnu stopu koristiti?• Neto sadašnja vrijednost i Interna stopa
rentabilnosti– U osnosu na investiciju– U odnosu na kapital
• Financijski tijek (financial sustainability)• Ostatak vrijednosti projekta
45Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Ekonomska analiza
• Koja je razlika između financijske i ekonomske analize?– Računovodstvene cijene i korekcijski faktor
(skrivene cijene, te korekcija poreza i doprinosa 0,6 za troškove rada)
– Pokušati izračunati efekte koje dobiva šira zajednica od realizacije projekta
• Zašto je rezultat ekonomske analize važniji od rezultata financijske analize?
46Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Analiza osjetljivosti
• Povećanje troškova– Uzrokovao promijenom ulaznih cijena
• Smanjenje prihoda– Uzrokovano smanjenjem potražnje
47Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Zaključak
• Napraviti sažetak i naglasiti razloge zašto je baš naš projekt pogodan za financiranje.
48Support to the Management of Economic and Social Cohesion Projects
Tablice koje treba sadržavati CBA
• Pregled investicije• Pregled troškova i prihoda• Izvor financiranja• Financijska održivost projekta• Financijska interna stopa rentabilnosti i neto
sadašnja vrijednost investicije• Financijska interna stopa rentabilnosti i neto
sadašnja vrijednost privatnog kapitala• Ekonomska interna stopa rentabilnosti i neto
sadašnja vrijednost investicije