1

7Twelve® Portfolio

Craig L. Israelsen, Ph.D.January 2020

www.7TwelvePortfolio.com

20 slides

Minimal DiversificationThe S&P 500 Index

Large US Stock

2

Two‐Asset Diversification60/40 Portfolio

Large US Stock

US Bonds

3

Good Diversification7‐Asset Portfolio

Large US Stock

Developed Non‐US Stock

Real Estate

US Bonds Cash

Commodities

Small CapUS Stock

4

Superior Diversification12‐Asset Portfolio

Large US Stock

Developed Non‐US Stock

Real Estate

Natural Resources

US Bonds

Non‐US Bonds Cash

MidcapUS Stock

Emerging Non‐US Stock

CommoditiesInflation Protected Bonds

Small CapUS Stock

5

Large US Stock

Developed Non‐US Stock

Real Estate

Natural Resources

US Bonds

Non‐US Bonds Cash

MidcapUS Stock

Emerging Non‐US Stock

CommoditiesInflation Protected Bonds

Small CapUS Stock

6

7Twelve®

A Modern Diversified Portfolio

7

Equities and Diversifiers:  8 ENGINES65%of Overall Portfolio Allocation

Fixed Income:  4 BRAKES35%of Overall Portfolio Allocation

US Stock     Non‐US Stock    Real Estate    Resources      US Bonds     Non‐US Bonds      Cash

7Twelve®

Large US Stock

Developed Non‐US Stock

Real Estate

Natural Resources

US Bonds

Non‐US Bonds Cash

MidcapUS Stock

Emerging Non‐US Stock

CommoditiesInflation Protected Bonds

Small CapUS Stock

8

Building an investment portfolio is like making salsa…we

add different ingredients together.

9

Large US Stock 8.33%

Mid Cap US Stock 8.33%

Small US Stock 8.33%

Non‐US Stock 8.33%

Emerging Markets 8.33%Real Estate

8.33%Natural Resources 

8.33%

Commodities 8.33%

US Bonds 8.33%

International Bonds 8.33%

TIPS 8.33%

Cash 8.33%

7Twelve®

Equally‐weighted exposure to 12 mutual funds and/or ETFs

10

20‐Year Growth of $10,000

18.1                              10.9                                 12.0

20‐Year Standard Deviation

Vanguard 500 Index, $32,292

Vanguard Balanced Index, $32,956

Passive ETF 7Twelve Portfolio, $37,434

January 1, 2000 to December 31, 2019(assuming annual rebalancing)

1111

1212

1313

14

Accumulation Portfolio Analysis20‐Year Period from 2000‐2019 with annual rebalancing

Risk Level Asset Allocation Models (Using ETFs or mutual funds)

20‐Year  Annualized Return (%) 

20‐Year Growth of $10,000 

VeryConservative

100% Cash 1.77 14,199

Conservative50% Cash 50% Bonds 3.14 18,562

Moderate60% US Stock

40% Bonds (VBIAX) 6.14 32,956

ModerateDiversified ETF‐Based 7Twelve®

Portfolio6.82 37,434

Aggressive100% US Large Stock (VFIAX) 6.04 32,292

CrazyChasing Last Year’s Best Performing ETF 2.14 15,264

14

15

Retirement Portfolio Survival Test2000‐2019

The Withdrawal Phase During Retirement 

15

16

Assumptions5% initial withdrawal rate

3% annual cost of living (COLA) increase in withdrawalAnalysis

Ending Balance After 20 Years as of Dec 31, 2019(January 1, 2000 – December 31, 2019)

7Twelve® Portfolio cannot be evaluated prior to 1998 as someingredients do not have performance history prior to that.

16

17

Retirement Portfolio Survival Analysis20‐Year Period from 2000‐2019

Risk Level Asset Allocation Models 20‐Year  

Annualized IRR (%) 

Remaining Balance After 

20‐Years Starting balance of 

$1,000,000Total Withdrawal of 

$1,343,520

VeryConservative

100% Cash 1.77 ‐60,480

Conservative50% Cash 50% Bonds 3.47 234,110

Moderate60% US Stock40% Bonds(VBIAX)

4.27 419,708

ModerateDiversified ETF‐Based 7Twelve®

Portfolio6.83 1,299,612

Aggressive100% US Large Stock (VFIAX) ‐1.62 ‐365,099

17

A non‐diversified retirement portfolio consisting of 100% 

large cap U.S. stock (Vanguard 500 Index, VFIAX) 

experienced 3 negative annual returns at the start of the retirement period (2000, 

2001, 2002).  

Portfolio losses in the early years of a retirement 

portfolio are deadly—as shown by the results.  

This is precisely why we diversify during retirement.

18

Low‐Cost 7Twelve®Models

12‐Asset Class7Twelve® Portfolio(annual rebalancing)

12 Actively Managed 

Mutual Funds (Active 7Twelve)

12 ETFs from various fund families(Passive 7Twelve)

12 VanguardMutual Funds

12 Vanguard ETFs

12 Fidelity Mutual funds

12 ETFs available at  Schwab 

Portfolio AggregateAnnual Expense Ratio 

in 20200.70 0.14 0.15 0.09 0.22 0.11

20‐Year Average Annualized Return 

(2000‐2019)7.50 6.82 7.18 7.26 7.45 6.90

19

For more information about the 7Twelve® Portfolio models in the previous slide:

http://www.7twelveportfolio.com/Downloads/Web7TwelveReport.pdf

Email:  craig@7TwelvePortfolio.com

Website:  www.7TwelvePortfolio.com

Past performance is not a guarantee of future performance.

20

US Large cap S&P 500 Index (TR)

US Mid Cap S&P Midcap 400 Index (TR)

US Small Cap S&P Small Cap 600 Index (TR)

Non‐US Developed MSCI EAFE Index NR USD

Emerging MSCI EM Index GR USD

Real Estate S&P Global REIT Index TR USD

Natural Resources S&P North American Natural Resources Index TR

CommoditiesDeutsche Bank Liquid Commodity Optimum Yield 

Diversified Commodity Index Total ReturnUS Bonds Barclays US Aggregate Bond Index TR USD 

TIPS Barclays U.S. Treasury US TIPS Index TR USD

Non‐US Bonds Barclays Global Treasury Index TR

Cash USTREAS Stat US T‐Bill 90 Day TR

DisclosuresPerformance in the past is not a guarantee of performance in the future.  

Raw data source:  Steele Mutual Fund ExpertCalculations:  Craig Israelsen, Ph.D.

When the performance of the ETF‐based 7Twelve Portfolio is provided, it is using ETFs that generally track the indexes shown below.

20