Post on 29-Nov-2021
transcript
BELUGA GROUP коротко
2
Диверсифицированный бизнес. Сбалансированный портфель собственных и партнерских брендов
BELUGA GROUP
С фокусом на супер-премиальную водку Beluga
№1 Производитель алкоголя в России
№4 в категории Водка глобально
Один из крупнейших импортеров в России Портфель премиальных вин и крепких напитков
Вертикально интегрированная компания Собственная розничная сеть e-commerce платформа
Постоянное развитие линейки брендов с упором на инновации
№1 Дистрибуционная платформа в России Более 2 000 sales персонал и более 160 000 точек покрытия
Растущий экспорт
10 383
11 572
9M2019 9M2020
3
Beluga Group в период пандемии COVID-19
Источник: Компания
Рост объемов отгрузки 9M 2020
Общие отгрузки 000, 9L кейсов
+11%
9 342 10 095
9M2019 9M2020
Отгрузки собственных брендов 000, 9L кейсов
+8%
1 041
1 477
9M2019 9M2020
Отгрузки партнерских брендов (импорт) 000, 9L кейсов
+42%
Социальная ответственность Beluga Group ввела дополнительные меры безопасности во всех своих подразделениях, включая производственные площадки и розничные магазины. Компания продолжает поддерживать местные сообщества в регионах своего присутствия — в частности в Приморском Крае, Москве и Архангельской области.
4
2010
Beluga успешно трансформировалась из локального производителя водки в глобальную диверсифицированную и вертикально интегрированную компанию
Направление Категории
Водка
Источник: Компания Notes: 1) В России, 1П2020
Производитель водки с фокусом на локальный рынок
Сегодня
Направление Категории
1 Бренди
Прочий крепкий алкоголь
Игрок на рынке водки в России
#2
Доля рынка водки в России 10%
Водка
1 Бренди
Прочее Производство (локальные продажи)
Производство (локальные продажи)
Вино
Водка 2 Экспорт
Крепкий алкоголь 3 Импорт
Вино
4 Специализированная розница
Winelab
Диверсифицированный производитель алкоголя с фокусом на внутренний и внешние рынки
Присутствие во всех алкогольных сегментах
Вертикально интегрированный бизнес с собственной розницей
Игрок во всех ключевых сегментах крепкого алкоголя
Доля рынка Водка & ЛВИ1
Доля рынка ЛВИ1
Доля рынка бренди1
#1
14%
17%
17%
1
5
Ключевые факторы инвестиционной привлекательности
Большие и устойчивые рынки алкогольных напитков
Диверсифицированный и вертикально интегрированный бизнес
Абсолютное лидерство на алкогольном рынке в России
Увеличивающееся присутствие на растущем рынке вина
Развитие собственной розничной сети и повышение уровня контролируемых продаж
Сильные финансовые результаты и новые инициативы по повышению операционной эффективности
Высокие стандарты корпоративного управления. Стабильная и высокопрофессиональная команда единомышленников
1
2
3
4
5
6
7
6
Большие и устойчивые рынки алкогольных напитков
Источник: Росстат (2019), IWSR (2018) Notes: 1) В объемном выражении
1
39%
49%
13%
51%
38%
11% 2019
2012
235 mln 9L cases in 2019
Вино
Водка и ЛВИ
Прочий алкоголь
Тренд потребления вина: доля вина в общих продажах алкоголя выросла с 39% в 2012 году до свыше 50% в 2019 году
Несмотря на замедление экономики, потребление водки в России стабильно в объемном выражении. Рынок при этом растет в стоимостном отношении
Водка один из наиболее популярных крепких спиртных напитков в мире. Россия и США ключевые рынки для этой категории
Глобальное потребление алкоголя Динамика рынка алкоголя 1
440
426
190
146
72
Whisky
Vodka
Brandy
Rum
Gin
92
65
30
21
11
Global sales of spirits, ‘000 9L cases Top-5 countries by vodka
consumption, mln 9L cases
Russia
USA
Poland
Ukraine
Kazakhstan
7
Ключевые направления диверсификации
Высоко диверсифицированный бизнес
Расширение категорий
Эволюция выручки алкогольного сегмента
Приобретение виноградников и винодельни на юге России, фокус на премиальные российские вина
Развитие портфеля импортных брендов
Бренд инновации
Дистрибуция с фокусом на прямые продажи
Растущая доля экспортных операций
Портфель брендов был значительно диверсифицирован: доля экспорта & импорта. Продолжается устойчивый рост неводочных категорий и вина.
Водка (локальные продажи)
Водка (экспорт)
80% 39%
4% 8%
Бренди, ЛВИ и другие
12% 26%
Вино & крепкий алкоголь
4% 27%
Со
бст
вен
но
е п
ро
изв
од
ство
И
мп
ор
т
2011
Выручка алкоголь
Источник: Компания, AC Nielsen Notes: 1) AC Nielsen, 2018 2) Контролируемые продажи включают прямые продажи и продажи через выделенные торговые команды
2019
Фокус на развитие брендов в новых категориях (запуск Green Baboon джин, Vogue игристое вино, Fox & Dogs виски и т.д.)
Успешные запуски новых водочных марок (например, Архангельска и Медная Лошадка): Архангельская стала лидером своего сегмента на четвертый год после запуска1
Высокий уровень контроля своих продаж2 (85% от общих
отгрузок в 2019)
Активное развитие собственной розничной сети Винлаб
Экспорт в более чем 95 стран в мире
8% выручки алкогольного сегмента в 2019 (vs. 4% в 2011)
Естественный валютный хедж, нивелирующий колебания валютных курсов
RUB 38.9 млрд RUB 21.2 млрд
2
8
Super premium
Диверсифицированный портфель собственных брендов
Sub-premium / premium
Middle
Mainstream
Водка Бренди / Коньяк / ЛВИ Вино Прочее
(джин, текила, ром, тд)
Источник: Компания Notes: Границы ценовых сегментов отличаются в зависимости от категорий продуктов
2
9
Super premium
Diversified product portfolio: imported brands
Sub-premium / premium
Middle
Mainstream
Виски Бренди / Коньяк / ЛВИ Вино Прочее
(джин, текила, ром, тд)
2
Источник: Компания Notes: Границы ценовых сегментов отличаются в зависимости от категорий продуктов
10
650 магазинов1
Премиум spirits&wine магазины. Фокус развитя – Москва, Санкт-Петербург и Дальний Восток
Вертикальная интеграция
Источник: Росстат, Nielsen, ISWR Notes: 1) на конец 2020 года
12 Федеральных логистических центра
2,500 персонал продаж
160 000 точек продаж присутствия
Retail
Distribution
Production
Own resource base
Import
Export 5 ликеро-водочных заводов
1 винодельня
231 га плодородных виноградников. 780 га земель готовых к высадке виноградников
117 импортируемых брендов в портфеле
50 поставщиков из 18 стран
Экспорт в более 95 стран
2
11
Безусловное лидерство в России и дальнейшее глобальное развитие
Лидер рынка крепких спиртных напитков в России
Источник: Росстат 1П2020; AC Nielsen (2020); ISWR (2019) Notes: 1) включая биттеры, бальзамы и настойки 2) бренды, проданные в объемах превышающих 1 млн 9-ти литровых кейсов в год, Millionaires Club
Strong brand positions in Russia
Россия Производитель крепких напитков
#1
Россия Производитель настоек и ЛВИ1
#1
Beluga В супер-премиальном сегменте
#2
Россия Производитель бренди
#1
Россия Независимый импортер
#1
Архангельская В лоу-премиум водочном сегменте
#1
Золотой Резерв Бренди в России
#3
Глобально Производитель водки
#4 Глобально Алкогольная компания
#9
Беленькая Водка в России
#2
Dr. August Настойка в России
#1
Россия Производитель виски
#1
3 Глобально Бренда среди водок-бестселлеров2
3
12
Безусловное лидерство в России в основных категориях
Источник: Росстат 1П2020
Рыночная доля в первом полугодии 2020 года, в объемном выражении
Топ-5 производителей водки Топ-5 производителей ЛВИ
Топ-5 производителей бренди
6,4%
8,7%
9,8%
12,0%
12,6%
Global Spirits
АСГ
Татспиртпром
Руст
Beluga Group
5,6%
6,8%
7,5%
11,2%
16,7%
Татспиртпр…
Global Spirits
Сордис
ОПВЗ
Beluga Group
8,0%
11,8%
12,0%
12,6%
16,5%
КИН
Stellar
Альянс 1893
Алвиса
Beluga Group
Топ-5 производителей виски
5,8%
7,2%
14,1%
23,6%
36,2%
Ариант
Алвиса
Альянс 1893
Кристалл …
Beluga Group
3
(2,4%)
1,0%
17,0%
(3,4%)
0,6%
1 2 4 3 5
74,0%
11,0% 7,0% 3,0% 1,0%
Beluga Grey Goose Kremlin Mamont Kauffman
13
Безусловный лидер на российском рынке
Источник: Росстат, ISWR Notes: 1) IWSR (2018) 2) ISWR традиционные водки (2018)
В Топ-5 Супер-премиальных водок глобально
54,1%
14,1% 8,2% 7,8%
2,0%
Grey Goose Belvedere Beluga Ciroc Chopin
Рыночная доля топ-5 супер-премиальных водок в России1
Рыночная доля супер-премиальных водок глобально2 #1 Супер-премиальная водка в России
Супер-премиальная водка странах Балтии, СНГ,
Болгарии, Словакии, Вьетнаме; #2 в Германии, Израиле, Чехии, Сербии, Хорватии, Ливане и Индии
Супер-премиальная водка в Duty Free глобально
Супер-премиальная водка глобально
Beluga Gold Line: №1 Ультра-премиальная водка в мире
#2
#3
#1
#1
3 Beluga – флагманский бренд с глобальным присутствием
В последние годы двузначный рост Beluga значительно опережал рост конкурентов
Топ-5 игроков рост объемов2, (’15-’18, %)
14
Российский рынок вина
Увеличивающееся присутствие на растущем рынке вина
Источник: Euromonitor, публичные источники, данные Компании Notes: 1)в объемном выражении 2) Росстат
Отгрузки импортируемых Группой вин: значительный рост в последние годы
Golubitskoe estate
Собственная премиальная винодельня
Total production of wine in Russia, volume terms (mln 9L cases)2
BELUGA GROUP имеет хорошие возможности для достижения значительной рыночной доли Недавнее приобретение Golubitskoe Estate усиливает позиции среди российских производителей премиальных вин Широкая дистрибуционная сеть позволяет покрыть значительную часть федеральный розничных сетей
Превышает на 33% водочный рынок в объемном выражении
Потребление вина на душу населения значительно отстает от развитых стран
Доля российского вина достигла 52% в общих продажах вина (2019 год)
Доля импортируемых брендов в общих продажах импорта1
Импортируемых брендов вина Импортируемых винных SKU
Им
по
рт
59%
70
500
Продажи импортируемых вин BELUGA GROUP в объемном выражении (‘000 9L cases)
Производство собственных брендов: перспективный бизнес Ро
сси
йск
ие
вин
а
66 76
2015 2018
+15% Долгосрочная цель по рыночной доле:
20%
4
136
263
580
788 896
2015 2016 2017 2018 2019
136 147 165 205
252 294
348
407
468 518
545 570
604 612 622
0
100
200
300
400
500
600
700
15
Винлаб: ключевые факты
Развитие собственной специализированной розницы Винлаб – рост доли контролируемых продаж
Источник: Компания, Bloomberg Notes: 1) Без пива 2) без учета экспортных продаж Компании
Прирост количества магазинов
Высокая прибыльность
Винлаб обеспечил около 9,5% продаж собственных брендов BELUGA GROUP2 в 2019 (vs. 8% in 2018)…
…и около 38% продаж партнерских брендов в 2019 (vs. 30% in 2018)
Фокус на 3 основных региона: Москва, С-Петербург и Дальний Восток
Уникальный ассортимент собственных и партнерских брендов
Удачное месторасположение в торговых зонах с высоким траффиком
Число магазинов
31,1%
24,6% 22,8% 22,0%
Винлаб X5 Магнит Лента
Гросс маржа, 2019
+24%
LFL рост выручки 9M2020/9M2019
+12%
Число чеков LFL рост 9M2020/9M2019
RUB 470
Средний чек
1,000 92 кв.м
количество SKUs1 Средняя торговая площадь
5
16
Быстрый рост онлайн продаж Винлаба. Омниканальная модель.
Sources: Company data
Омниканальная модель бизнеса сегодня:
Winelab.ru веб сайт: более 340 000 посетителей и 16 000 заказов (в месяц)
Мобильное приложение: около 200 000 скачиваний
Более 600 off-line магазинов, поддерживающие онлайн продажи (“click-and-collect”)
Доля e-commerce в общих продажах и в Москве&СПб
5
Присутствие в Social Media и на Yandex.Market
1,6%
0,4%
5%
1%
1H2020 1H2019 1H2020Moscow&SPB
1H2019Moscow&SPB
1 896
839
1П'2020 1П'2019
Website и App траффик, тыс. посетителей
RUB 3000
Средний чек во втором квартале 2020, что в 6 раз выше в оффлайн магазине
40% Клиентов Winelab.ru новые клиенты для сети
0,45 0,46
0,38
1П2019 1П2020
2,2 2,7
0,5
0,7
1П2019 1П2020
21,5 26,3
1П2019 1П2020
EBITDA выросла на 23% в 1П2020 вследствие:
двузначного роста отгрузок;
улучшение маржинальности Винлаба вследствие достижения зрелости большинства магазинов
17
Сильные финансовые результаты
Источник: Компания * - включая межсегмент
Валовая прибыль RUB млрд Основные причины
роста выручки в 1П2020:
рост отгрузок собственных и партнерских брендов
рост выручки Винлаба
6
+23%
8,4 9,2
1П2019 1П2020
Чистая выручка
RUB млрд
+23%
12.7% 12.6%
+9%
37% 39%
EBITDA RUB млрд
IFRS 16 эффект
2.2
Чистая прибыль RUB млрд
[…]% – EBITDA margin
[…]% – Gross profit margin
IFRS 16 эффект
+2%
Разовый эффект
+81%
Чистая прибыль увеличилась на 2%. Однако, без учета разовых потерь на курсовых разницах и дополнительных затрат на благотворительность из-за COVID-19, чистая прибыль выросла на 81%.
65,9%
33,9%
0,2%
7,4
11,4
1П2019 1П2020
15,4 16,9
1П2019 1П2020
54% 36%
9%
18
Сегментная отчетность
Источник: Компания, Notes: 1) включая межсегмент 2) включая прочие межсегментные доходы/расходы
Сегментная выручка1
Food
Alcohol
Retail
6
1П2020
1П2020
EBITDA по сегментам
Food
Alcohol
Retail
Выручка алкогольного сегмента1
RUB млрд
Выручка розничного сегмента 1
RUB млрд
+10% +53%
0,48
1,20
1П2019 1П2020
6.4%
2,32 2,34
1П2019 1П2020
EBITDA алкогольного сегмента 2
RUB млрд EBITDA розничного сегмента 2
RUB млрд +1%
+152%
15,0% 13,8%
[…]% – EBITDA маржа
10.5%
+[…]% – прирост
19
Расположение текста на цветной плашке
Расположение текста на цветной плашке
Расположение текста на цветной плашке
Новые инициативы направленные на повышение операционной эффективности
Расположение текста на цветной плашке
Расположение текста на цветной плашке
Расположение текста на цветной плашке
Сноска или примечание
Оптимизация производственной базы Уменьшение количества
заводов с целью повышения
удельной мощности
Целевая экономия в год:
Более 300 млн рублей
Оптимизация логистики Снижение расходов вследствие
перемещения производства
ближе к потребителю
Внедрение лучших практик по
тендерам
Целевая экономия в год:
Более 200 млн рублей
Оптимизация персонала Тщательный анализ
производительности труда и
издержек на персонал.
Соответствующая
перегруппировка кадров
Целевая экономия в год:
Более 500 млн рублей
Снижение себестоимости Активное развитие «Программы
оптимизационного рестайлинга»
с фокусом на инновационные
упаковочные материалы без
потери качества
Целевая экономия в год:
Более 300 млн рублей
6
Источник: Компания
20
Высокий уровень корпоративного управления. Независимые члены в составе Совета директоров
Источник: Компания
Александр Мечетин
CEO
Основатель BELUGA GROUP
Николай Белокопытов
Председатель Совета директоров
CFO
Константин Прохоров
Глава розничного подразделения
Ростислав Ордовский-Танаевский Бланко
Независимый член Совета директоров
Основатель Росинтер
Сергей Молчанов
COO
Михаил Каширин
Глава по развитию
Александр Иконников Независимый член Совета директоров Известный российский эксперт в области корпоративного управленияr
Комитет по аудиту при Совете директоров:
Александр Иконников (председатель комитета)
Ростислав Ордовский-Танаевский Бланко
Николай Белокопытов
7
21
Структура акционеров, дивидендная политика
Источник: Компания
7
Акционерная структура
казначейские 21%
free float 16%
А. Мечетин 58%
Менеджмент 5%
Дивидендная политика
В сентябре 2020 Совет директоров BELUGA GROUP одобрил новую дивидендную политику, со следующими основными принципами: 1. Сумма дивидендных выплат составляет не менее
25% чистой консолидированной прибыли (по стандартам МСФО).
2. Целевая периодичность выплат – не менее двух раз в год.
В 2020 BELUGA GROUP выплачивала дивиденды дважды: 1. 32 Rub на одну акцию за полный 2019 год. 2. 10 Rub на одну акцию за 1-е полугодие 2020.
Александр Мечетин
Сергей Молчанов
Николай Белокопытов
Сергей Купцов Дмитрий Ерохин
Михаил Каширин
Констанити Oleg Yasenov Vladislav Bazhenov
CEO COO CFO Глава Корп. финансов
Глава направления Восток
Глава по развитию
Глава Винлаб Директор по маркетингу
Главный поизводственный директор
c 1999 c 2000 c 1999 c 1999 c 2000 c 2007 c 2001 c 2006 c 1999
20 years
19 years
20 years
20 years
19 years
12 years
18 years
13 years
20 years
22
Уровень корпоративного управления соответствует международным требованиям
Источник: Компания
11,4 16,7 18,1 21,1
25,2 26,7 26,4 28,2 30,7 35,9 37,3
43,3
53,1
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Выручка увеличилась более чем в три раза за последние 10 лет
Ключевые члены команды в Компании с момента ее основания
В BELUGA GROUP
7
23
Расположение текста на цветной плашке
Расположение текста на цветной плашке
Расположение текста на цветной плашке
Стратегия развития Компании
Расположение текста на цветной плашке
Расположение текста на цветной плашке
Расположение текста на цветной плашке
Сноска или примечание
Портфель уникальных брендов
Диверсифицированный портфель
брендов
Фокус на премиальных и
маржинальных продуктах
Повышение узнаваемости брендов
Усиление присутствия в растущих
категориях
Дистрибуция и розница
Органическое развитие
дистрибуционной платформы с
фокусом на прямых продажах
Развитие Winelab с упором на
омниканальность
Прямой контакт с потребителем
Развитие IT платформы
Ключевой бизнес
Производство и продажи
собственных и партнерских
алкогольных продуктов
Использование современных
технологий для повышения
операционной эффективности.
Цифровизация
Экспорт
Расширение географии экспорта в
целом и по водке Белуга в
частности
Повышение качества экспортных
операций через тщательный отбор
партнёров
Фокус на супер-премиальных
иностранных рынках
Наше видение Быть лучшей алкогольной компанией, которая формирует высокие стандарты цивилизованного бизнеса и индустрии, чья продукция всегда номер 1 для потребителя в любой категории и каждой торговой точке.
Стратегические фокусы на:
Источник: Компания
31%
62%
7%
25
Обзор финансового долга
4,6 2,4 2,4
11,5 12,6
17,3
30.06.2019 30.12.2019 30.06.20
Краткосрочный Долгосрочный
56% 32%
12%
1-2 года
2-5 лет
Debt statistics summary
RUB млн 30.06.19 30.06.19
Займы и кредиты 16,084 19,703
Деньги и денежные эквиваленты 812 3,017
Чистый финансовый долг 15,272 16,686
EBITDA1 (LTM) 5,033 5,762
Чистый финансовый долг/EBITDA 3.0x 2.9x
Коэффициент покрытия процентов 2.3x 2.1x
16,1
19,7
15,0
Изменения долга RUB млрд.
Структура долга в разрезах срочности и типа На 30.06.2020
Менее 1 года
Облигации
Необеспеченный
Обеспеченный
RUB 19.7
млрд
RUB 19.7 bn
Источник: Компания Notes: 1) без эффекта от применения IFRS16
Снижение процентных ставок с 8.9% в 2019 до 8.5% в 1П2020
Структура долга была оптимизирована за счет выпуска двух облигационных займов по 5 млрд рублей, с 5-ти летней дюрацией в июле и декабре 2019 года
Доля необеспеченных займов на уровне 93%
26
Отчет о прибылях и убытках
Источник: Компания * Включая 321 млн рублей потерь на курсовых разницах
Rub млн 2018 2019 1H2019 1H2020 YoY, %
Выручка 43,411 53,074 21,450 26,283 23%
Себестоимость (26,521) (33,547) (13,055) (17,097) 31%
Валовая прибыль 16,890 19,527 8,394 9,186 9%
Маржа 38.9% 36,8% 39,1% 35,0% -4.1 pp
Общие и административные издержки (3,102) (3,042) (1,605) (1,553) -3%
Расходы на дистрибуцию (10,269) (11,939) (4,851) (5,241) 8%
Прочие доходы / (расходы) (246) (154) (204) (225)
Операционная прибыль 3,273 4,392 1,734 2,167 25%
Маржа 7.5% 8.3% 8.1% 8.2% +0.1 pp
EBITDA 4,251 6,495 2,703 3,325 23%
Маржа 9.8% 12,2% 12,6% 12,7% +0.1 pp
Расходы на финансирование (2,059) (2,429) (1,128) (1,601)* 42%
Налог на прибыль (276) (530) (154) (106) -31%
Чистая прибыль 938 1,433 452 460 2%
Маржа 2.2% 2.7% 2.1% 1.8% -0.3 pp
Базовая прибыль на 1 акцию (Rub) 68.34 103.71 29.41 35.76 22%
27
Баланс
Источник: Компания
Rub млн 31.12.19 30.06.20 АКТИВЫ
Внеоборотные активы
Основные средства 13,885 13,382
Гудвилл 3,511 3,511
Нематериальные активы 10,017 10,025
Прочие долгосрочные активы 260 398
Отложенные налоговые активы 1,786 1,807
Всего внеоборотных активов 29,459 29,123
Оборотные активы
Запасы 16,181 18,911
Биологические активы 159 158
Дебиторская задолженность 9,813 6,980
Авансы выданные 605 1,123
Авансы по налогу на прибыль 126 255
Денежные средства 1,085 3,017
Всего оборотных активов 27,969 30,444
ВСЕГО АКТИВОВ
57,428
59,567
Rub млн 31.12.19 30.06.20
КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Капитал и резервы Акционерный капитал 1,940 1,580 Казначейские акции (669) (338) Эмиссионный доход 3,339 3,019 Нераспределенная прибыль 14,222 14,271
Всего капитал 18,832 18,532 Доля меньшинства 1,201 966 Всего капитал и резервы 20,033 19,498 Долгосрочные обязательства Кредиты и облигации 12,628 16,907 Долгосрочная кредиторская задолженность 580 - Долгосрочные арендные обязательства 2,326 2,000 Отложенные налоговые обязательства 1,077 1,237 Всего долгосрочные обязательства 16,611 20,144 Краткосрочные обязательства Кредиты и облигации 2,388 2,796 Арендные обязательства 1,232 1,363 Торговая кредиторская задолженность 16,800 15,436 Обязательства по налогу на прибыль 364 330 Всего краткосрочные обязательства 20,784 19,925
ВСЕГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 57,428 59,567
28
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Источник: Компания
Rub млн 2018 2019 1П2019 1П2020
Операционная прибыль 3,273 4,392 1,734 2,167
Амортизация основных средств и НМА 978 2,103 969 1,158
Прочие неденежные операции 28 229 32 153
Изменения в оборотном капитале 466 (2,218) (2,834) (2,999)
Поток денежных средств от операционной деятельности 4,745 4,506 (99) 479
Уплаченные проценты и расходы на привлечение финансирования (1,927) (2,063) (1,060) (1,124)
Налог на прибыль уплаченный (636) (595) (305) (148)
Чистый денежный поток от операционной деятельности 2,182 1,848 (1,464) (793)
Приобретение дочерних компаний и неконтролирующей доли участия (463) (551) (275) (361)
(Приобретение)/выбытие основных средств и нематериальных активов (1,720) (1,643) (870) (457)
Чистый поток денежных средств от инвестиционной деятельности (2,183) (2,194) (1,145) (818)
Выкуп собственных акций (1,281) (545) (364) (349)
Дивиденды (81)
Погашение арендных обязательств (1,197) (504) (684)
Поступления от кредитов и облигаций 38,804 54,502 22,270 22,925
Погашения кредитов и облигаций (37,258) (52,412) (19,064) (18,268)
Чистый поток денежных средств от финансовой деятельности 265 348 2,338 3,543
Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств 264 2 (271) 1,932
Денежные средства и эквиваленты на начало года 819 1,083 1,083 1,085
Денежные средства и эквиваленты на конец года 1,083 1,085 812 3,017