1. Sekilas Perseroan - chandra-asri.com · Posisi yang Baik untuk Memperoleh Keuntungan Dari...

192 192 192

Charts/Objects Color Scheme

128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139

Highlight for Tables

194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading

Font color – 29/13/139

Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

1. Sekilas Perseroan

2. Ikhtisar Utama

3. Rencana Pertumbuhan

4. Ikhtisar Keuangan & Proyeksi

5. Prospek Industri Petrokimia

Daftar Isi

1. Sekilas Perseroan

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

Pemimpin pasar pada industri petrokimia di Indonesia dan Asia Tenggara yang sangat

menarik – menguasai sekitar 35% pangsa pasar dari kapasitas produksi olefins dan polymers

yang ada di Indonesia.

Hubungan yang erat dengan basis pelanggan yang luas

Tidak terdapat satu pelanggan dengan nilai melebihi 7% dari pendapatan konsolidasi.

Pada 2016, 74% pendapatan Perseroan dijual di pasar domestik.

Integrasi dari hulu pabrik cracker ke hilir produk polyolefins

Lokasi yang strategis berdekatan dengan pelanggan utama.

Basis biaya produksi yang rendah dan efisiensi operasional

Keuntungan dari volume pembelian bahan baku serta hubungan yang stabil dengan

pemasok.

Tingkat utilisasi naphtha cracker sebesar 98% di 1H2017.

Bertransformasi di 2016 setelah ekspansi Naphtha Cracker di 4Q2015, berimbas pada

meningkatnya Adjusted EBITDA, posisi keuangan yang lebih kuat, dan jenis produk yang lebih

beragam

2015-2016 Adjusted EBITDA naik sebesar +229%.

Menurunnya hutang dan rasio Hutang/ Adjusted EBITDA sebesar 0.8x.

Jaringan distribusi terintegrasi yang memberikan efisiensi biaya yang signifikan

Integrasi dengan pelanggan utama melalui fasilitas pipa CAP.

Memberikan efisiensi biaya yang signifikan kepada pelanggan utama.

Proyek baru yang memberikan pertumbuhan strategis

Proyek kerja sama dengan Michelin untuk pengembangan produk turunan, pabrik

polyethylene baru, debottlenecking, dan peningkatan efisiensi lainnya.

Evaluasi untuk pengembangan kompleks petrokimia yang kedua.

Tim manajemen yang berpengalaman dan memiliki rekam jejak yang kuat.

Dukungan dari Barito Pacific Group dan Siam Cement Group.

Status sebagai Objek Vital Nasional.

3

Perseroan adalah produsen petrokimia terintegrasi terbesar di Indonesia, dan mengoperasikan satu-satunya pabrik naphtha cracker, styrene monomer dan butadiene di Indonesia

Sekilas Chandra Asri Petrochemical

US$

1,930m

Pendapatan 2016

Kompleks manufaktur utama CAP yang terintegrasi

Pendapatan 2015

US$

1,378m

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

CAP

Pencapaian pertumbuhan operasional dan struktural

Pencapaian 25 Tahun Pertumbuhan yang Sukses

Adjusted EBITDA

Total Aset 2012

21m

1.7bn

1992

TP

I C

A

1992

Memulai produksi komersial polypropylene dengan kapasitas tahunan 160KT/A

1993

1993

Meningkatkan kapasitas pabrik polypropylene menjadi 240KT/A

1995

1995


2009

2009


1995

Memulai produksi komersial dengan kapasitas cracker 520KT/A

2004

2004

Ekspansi produk melalui penjualan Mixed C4

2007

2007

Penambahan furnace, meningkatkan produksi ethylene 80KT/A

Akuisisi 100% saham SMI

2010

2010

Menerbitkan Obligasi perdana 5-tahun US$230m

2011

2015

2016

2015

Menyelesaikan ekspansi cracker di Des 2015 sehingga kapasitas menjadi 860KT/A

Menunjuk Toyo Eng. Corp untuk konstruksi pabrik SBR

Refinancing pinjaman US$150jt dengan pinjaman berjangka 7-tahun US$94.98jt dengan tingkat bunga yang lebih rendah

2013

Menjalin JV dengan Michelin (SRI) pada Juni 2013 untuk pembangunan pabrik karet sintetis

Memulai operasional pabrik Butadiene di Sept 2013

Memperoleh dana untuk ekspansi cracker

− US$128jt rights issue di November 2013

− US$265jt pinjaman berjangka 7-tahun di Desember 2013

2011

Penggabungan CA and TPI pada 1 Jan 2011

Menyelesaikan debottlenecking polypropylene pada April 2011 menjadi 480KT/A

SCG membeli 30% saham CAP dari Barito Pacific dan Appleton Investments Limited

2013

107m

1.9bn

2014

134jt

1.9miliar

2015

155jt

1.9miliar

2016

510jt

2.1miliar (US$)

4

2016

Penawaran Umum Obligasi CAP I 2016

Memperoleh peningkatan pemeringkatan perusahaan dari B2 menjadi B1 dari Moody’s dan perubahan rating prospek peringkat Perseroan dari Stabil ke Positif B+ dari S&P. Memperoleh pemeringkatan perusahaan idA+ dari Pefindo

2017

2013

2017

Memperoleh peningkatan pemeringkatan perusahaan dari B1 ke Ba3 dari Moody’s

Rights Issue sebesar US$378 juta pada Sep 2017

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Visi dan Strategi Bisnis

5

Terus memanfaatkan infrastruktur Perseroan dan layanan pelanggan yang unik untuk menjaga hubungan yang baik

1

4

2 Memperluas penawaran produk dan mengoptimalkan integrasi lebih lanjut sepanjang mata rantai petrokimia

3

Mempertahankan dan meningkatkan lebih jauh standar terbaik operasional, efisiensi biaya, serta keamanan, kesehatan, dan lingkungan

Meningkatkan kapasitas dan membangun posisi sebagai pemimpin pasar

Mengembangkan keunggulan bahan baku untuk meningkatkan daya saing biaya

Mengembangkan dan membina sumber daya manusia

5

6

Visi Menjadi Perusahaan Petrokimia Indonesia yang Terkemuka dan Terpilih

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

6

Produk CAP mencakup beragam produk konsumen sepanjang mata rantai industri, posisi sebagai pemimpin pasar dan lokasi yang strategis meningkatkan daya saing usaha

Produksi yang terintegrasi dari beragam produk

Ethylene (860)

Propylene (470)

Pyrolysis Gasoline (400)

Mixed C4 (315)

Polypropylene (480)

Kapasitas (KT/A) Contoh Aplikasi Produk

Konsumsi Naphtha saat kapasitas penuh 2,450 KT/A

Polyethylene (336)

Styrene Monomer (340)

Naphtha

Pembangkit listrik

Utilitas & Fasilitas

Fasilitas Air Fasilitas Jetty

Fasilitas pendukung

Butadiene (100)

(KT/A)

Pelanggan langsung (430)

Capacity

//upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/5/5d/Reservekanister.JPG

2. Ikhtisar Utama

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Ikhtisar Utama

8

Memiliki posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan fundamental Indonesia yang menarik

Produsen petrokimia terkemuka di Indonesia dengan portofolio produk yang beragam

Tingkat integrasi operasional yang tinggi

Basis pelanggan yang beragam dan berlokasi strategis untuk memasok pelanggan utama

Sumber bahan baku yang beragam dan terjamin

Dukungan pemegang saham yang kuat

Tim manajemen yang sangat berpengalaman dengan rekam jejak dalam mengelola dan memperluas operasional

Prospek industri yang menarik

2

3

4

5

6

7

8

1

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F 2023F

LDPE - Naphtha LLDPE - NaphthaHDPE - Naphtha PP - Naphtha

(US$/t)

300

600

900

1200

2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F 2023F

(US$/t, real prices)

Fundamental Industri yang Menarik untuk Pertumbuhan Permintaan Petrokimia di Asia Tenggara

9

…sementara harga Naphtha di Asia akan tetap berada di bawah rata-rata historis

Harga rata-rata 5-tahun: US$713/t

Pertumbuhan Konsumsi Polyethylene (2017-2023E CAGR)

Pertumbuhan Konsumsi Polypropylene (2017-2023E CAGR)

Permintaan Polyolefins di Asia Tenggara Diperkirakan Melampaui Permintaan Pasar Global …

Tingkat Keuntungan Polyolefins Diperkirakan Akan Tetap Menguntungkan

Sumber: Nexant.

1

To obtain chart of Nexant report Fig 3.14 (LDPE)

3,4% 3,9% 4,4%

Global SEA Indonesia

3,6% 4,2% 4,7%


Naphtha chart 3.6

(US$/t)

Rata-rata 5 Tahun

Terakhir

Rata-rata 5 Tahun

Mendatang

LDPE – Naphtha 662 754

LLDPE – Naphtha 631 705

HDPE – Naphtha 630 689

PP – Naphtha 582 583

Rata-rata rentang harga dari produk utama akan terus menguntungkan

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

24,5

28,6 28,5

29,3 29,0

2012 2013 2014 2015 2016

Posisi yang Baik untuk Memperoleh Keuntungan Dari Pertumbuhan Makroekonomi dan Trend Konsumsi Indonesia yang Menarik

10

Sumber : Nexant, IMF, BKPM. (1) Asia Tenggara tidak termasuk Indonesia. (2) Polyolefins termasuk HDPE, LLDPE, LDPE dan PP. (3) FSU adalah Negara Bekas Uni Soviet, CE adalah Europe Tengah, WE adalah Europe Barat.

2

Konsumsi Polyolefins per Kapita(1)(2)(3) Pertumbuhan PDB CAGR (2017-2020F)

Investasi Asing di Indonesia (2012-2016)

(US$bn)

Produk Substitusi Belanja Konsumen

Kualitas Hidup Peningkatan Populasi

Tren Domestik

0%

2%

4%

6%

8%

10%

0 10 20 30 40 50 60 70

Pro

jecte

d C

AG

R 2

01

7-2

02

3F

Consumption per capita (2016) kilogram per capita

Bubble size indicates

demand in 2016, million tons

9

46

19

24

4

8

5

3

2

28

4 FSU

SEA

Indonesia

India

Brazil China

Japan

CE/WE US

Urbanisasi Manufaktur

7,8%

6,8% 6,2% 6,0%

5,6% 4,8%

3,1% 2,5%

2,0% 1,6% 1,3%

India

Ph

ilipp

ines

Vie

tna

m

Chin

a

Indo

nesia

Ma

lysia

Th

aila

nd

Sin

ga

pore

US

UK

Ge

rma

ny

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

Pertumbuhan Permintaan yang Kuat di Indonesia untuk Produk Petrokimia

11

2

Petrochemical products are fundamental to production of a wide variety of consumer and industrial

products, such as packaging, containers, automotive and construction materials

2,4%

1,6%

3,6%

3,4%

17,7%

10,5%

4,7%

4,4%

BD

SM

PP

PE

Indonesia Global

Produk petrokimia merupakan dasar untuk produksi berbagai macam produk konsumen dan industri, seperti kemasan, wadah, otomotif dan bahan konstruksi

Kemasan Film dan lembarannya Serat dan filamen Mainan Bagian otomotif

Polyethylene

Plastik film Wadah Botol Kantong Plastik

Gelas minuman Wadah Makanan Interior mobil Bantalan helm

Ban kendaraan Karet sintesis Sarung tangan dan alas kaki

Produk Akhir Total Pertumbuhan Permintaan(1)

(2017F – 2023F CAGR)

Polypropylene

Styrene Monomer

Butadiene

(1) By volume Source: Nexant

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

12

Indonesia diperkirakan akan tetap berasa pada posisi defisit dan bergantung pada impor

Styrene Monomer Butadiene Polypropylene

Polyethylene Propylene Ethylene

Pasar Petrokimia di Indonesia Terus Memiliki Selisih yang Melebar Antara Penawaran dan Permintaan

(1) Includes unsanctioned capacity of 1MT Source: Nexant

2

860 890 900

1.384 1.638 1.658

(524) (748) (758)

2016 2020 2023

(KT/A)

1.078 1.078 1.078

811 876 899

267 202 179

2016 2020 2023

(KT/A)

833

1.231 1.231 1.317 1.625

1.824

(484) (394) (593)

2016 2020 2023

(KT/A)

765 845 845

1.513 1.894

2.127

(748) (1.049) (1.282)

2016 2020 2023

(KT/A)

100 137 137

64

165 178

36

(28) (41)

2016 2020 2023

(KT/A)

341 366 365

185

255

347

156 111

18

2016 2020 2023

(KT/A)

Capacity Consumption Gap

1,900(1)

2,357(1)

(457)(1)

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

CAP 52%

24%

24%

Import

Pertamina

CAP Merupakan Pemimpin Pasar di Indonesia

13

3

10 Produsen Polyolefins Teratas di Asia Tenggara(3)

Perusahaan Petrokmia Terbesar di Indonesia (1) 1 10 Produsen Olefins Teratas di Asia Tenggara (3)

CAP adalah pemimpin pasar di Indonesia untuk semua produknya, dan produsen terkemuka regional

Olefin Polyethylene

Polypropylene Styrene Monomer

Total Pasokan: 1.4 juta ton

Total Pasokan: 1.6 juta ton Total Pasokan: 0.3 juta ton

Total Pasokan: 2.6 juta ton

CAP 24%

45%

31%

Import

LCT(2)

CAP 29%

53%

3%

15%

Import

Polytama

Pertamina

CAP 100%

(1) By production excluding fertilizer producers (2) Refers to Lotte Chemical Titan (3) Chandra Asri capacity is inclusive of SCG’s equity in Chandra Asri Source: Nexant

01.0002.0003.0004.0005.000

ExxonM

obil

PT

TG

C

Sh

ell/

QP

I

SC

G

IRP

C

PC

G

Chandra

Asri

Lotte C

hem

ical

Titan

Su

mito

mo

Pe

rtam

ina

Ethylene Propylene

Ethylene Capacity Addition Propylene Capacity Addition

('000 tons per year)

7

01.0002.0003.0004.0005.000

ExxonM

obil

SC

G

PT

TG

C

Lo

tte

Che

mic

al

Tita

n

TP

C

Chandra

Asri

IRP

C

PC

G

JG

Sum

mit

Chevro

n P

hill

ips

HD LL LD PP Polyolefins Capacity Addition

('000 tons per year)

6

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

Kapasitas

Polytama Lainnya Total ('000 ton per tahun)

Ethylene 860 860

Propylene 470 608 1,078

LLDPE 200 200 400

HDPE 136 250 386

Polypropylene 480 45 240 765

Ethylene Dichloride 644 370 1,014

Vinyl Chloride Monomer 734 130 864

Polyvinyl Chloride 507 95 202 804

Ethylene Oxide 240 240

Ethylene Glycol 220 220

Acrylic Acid 140 140

Butanol 20 20

Ethylhexanol 140 140

Py-Gas 400 400

Crude C4 315 315

Butadiene 100 100

Benzene 125 400 525

Para-Xylene 298 540 838

Styrene 340 340

Total 3,301 450 1,076 240 1,885 595 940 962 9,449

CAP Merupakan Produsen Petrokimia Terbesar di Indonesia

14

CAP offers the most diverse product range and is a dominant producer with approximately 41%

market share of Indonesia’s olefins and polymers production capacities.

Sumber: Nexant.

Kapasitas Produsen Petrokimia di Indonesia - Maret 2017

3

CAP memiliki jenis produk yang paling beragam dan merupakan produsen dominan dengan pangsa pasar sebesar 35% dari kapasitas produksi olefins dan polymers di Indonesia

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

Proses Produksi yang Terintegrasi dengan Fleksibilitas Operasional

15

Perangkat lunak khusus yang mengolah variabel seperti harga produk, biaya pengiriman, imbal hasil produk dan harga untuk menentukan rasio optimum jenis naphtha yang dibutuhkan.

Pabrik naphtha cracker, polyethylene dan butadiene menggunakan sekitar separuh daya dari PLN dan separuh sisanya dari GTG, dengan STG digunakan sebagai cadangan.

Sumber utama listrik pabrik polypropylene, styrene monomer dan butadiene adalah dari PLN. Dua generator cadangan menyediakan sebagian sumber daya yang dibutuhkan untuk pabrik styrene monomer

Salah satu pabrik polyethylene kami adalah swing plant yang memungkinkan produksi antara LLDPE dan HDPE berdasarkan permintaan pasar.

Sistem produksi terpadu memungkinkan peningkatan imbal hasil bahan baku dan biaya unit yang lebih rendah

Integration allows us to take advantage of operational savings and synergies, and provides flexibility to respond to changes of key products

Naphtha Cracker

Fuel Gas Cogen

51.56MW GTG & 31.25MW STG

Ethylene HDPE & LLDPE

Train 1

HDPE Train 2

PP Train 1

PP Train 2 Propylene

PP Train 3

Pyrolysis Gasoline

Mixed C4 BD Plant

Pabrik pengolahan di Cilegon

Intermediate product

Pabrik pengolahan di Serang

Steam & Electricity

Modular set-up memungkinkan unit beroperasi secara independen, sehingga meminimalkan gangguan produksi

SM Plant 1

SM Plant 2

2 emergency generators

Company to advise if theres anything else unique that we should highlight 4

Integrasi memungkinkan kami memperoleh penghematan operasional dan sinergi, serta memberikan fleksibilitas untuk merespon perubahan terhadap produk-produk utama

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Lokasi Strategis untuk Memasok Pelanggan Utama

16

5

Avg. Price Premium (2014-2016)

4,3%

6,7%

PE

PP

Discuss how this is calculated and if it will be in OC

Kompleks Petrokimia Terintegrasi CAP

Cilegon

Merak

Jetty CAP Pipeline Toll Road Road

Puloampel-

Serang

Styrene Monomer Plant

Capacity 340 KT/A

Sriwie

Dongjin Lautan Otsuka

Asahimas Polypet PET

Polyprima PTA ARCO PPG

Amoco Mitsui

TITAN PE

Mitsubishi Kasei PIPI PS and SBL

Unggul Indah AB Prointail

Statomer PVC

Buana Sulfindo

Santa Fe

Rhone Poulenc SBL Sulfindo Adiusaha

NAOH, CL2

Golden Key ABS Multisidia

Risjad Brasali EPS, SAN

Trans Bakrie Cont Carbon CB

Indochlor

Sintetikajaya

Showa Esterindo Sulfindo Adi. PVC

Polychem Redeco

Cabot

Siemens

Hoechst

KS

Dow Chemical

Air Liquide

UAP

Customers with pipeline access

NSI

Sulfindo Adi. EDC, VCM

Indonesia

Cilegon

Integrated Complex

Anyer

N

Kedekatan lokasi dengan pelanggan utama, pasokan yang terjamin serta fasilitas yang terintegrasi menghasilkan harga premium dan hambatan yang tinggi untuk masuk ke dalam industri

Integrated Complex

Main Plant Capacity (KT/A)

− Ethylene: 860

− Propylene: 470

− Py-Gas: 400

− Mixed C4: 315

− Polyethylene: 336

− Polypropylene: 480

Butadiene Plant: 100 KT/A

On-Site Power

Jakarta

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Pelanggan yang Beragam dari Pemimpin Industri

17

Rincian Penjualan (2014 - 2016)

10 Pelanggan Terbesar (2016) 49 sales and marketing staff responsible for sales and marketing

PT Akino Wahanamulia and PT Sarana Kimindo Intiplas appointed as sales agents

Network of 300+ customers, with diversified clientele

− Top 10 customers account for only 44% of revenues in 2016

Majority of top 10 customers have been with company for >10 years

Trademarked brand names

− “Asrene” for polyethylene products

− “Trilene” for polypropylene products

− “Grene” for resin products

Strategi Penjualan & Pemasaran

Pelanggan Produk

%

Pendapatan

Pelanggan

Sejak Lokasi

Pelanggan 1 Polyethylene,

polypropylene 7.4% 1995 Indonesia

Pelanggan 2 Ethylene, propylene and

styrene monomer 5.1% 2002 Japan

Pelanggan 3 Styrene monomer and

butadiene 5.1% 2004 Indonesia

Pelanggan 4 Polyethylene,

polypropylene 4.6% 1995 Indonesia

Pelanggan 5 Ethylene 4.5% 1995 Indonesia


Pelanggan 7 Butadiene, raffinate,

styrene monomer, C4 3.9% 2002 Singapore

Pelanggan 8 Pygas 3.7% 2011 Thailand

Pelanggan 9 Propylene 2.8% 2011 Indonesia


Total 10 Pelanggan Teratas 43.6%

59% 49% 58%

98% 98% 96%

65% 74% 69%

19% 18% 20%

77% 83% 74%

41% 51% 42%

2% 2% 4% 35% 26% 31%

81% 82% 80%

23% 17% 26%

514 171 610 1.303 869 885 419 256 289 219 78 139 2.455 1.374 1.923

2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

Domestic Export(US$m)

TBU

Olefins & by-products(1) Polyolefin Styrene Monomer & by-products

Butadiene & by-products

(1) Termasuk ethylene, propylene, and by-products seperti pygas and mixed C4. - Propylene: Sebagian besar digunakan sebagai bahan baku untuk produksi polypropylene internal. - Mixed C4: Sebagian besar digunakan sebagai bahan baku untuk produksi butadiene internal. - Pygas: Sebagian besar dijual kepada SCG.

Total

Company to confirm locations. These are square bracketed in

OC

5

Hubungan jangka panjang dengan pelanggan utama

Terhubung dengan fasilitas produksi melalui pipa CAP (pelanggan ethylene dan propylene)

Jaringan pelanggan lebih dari 300 yang beragam

– 10 pelanggan terbesar menyumbang 43,6% dari pendapatan tahun 2016

– Mayoritas dari 10 pelanggan terbesar telah bersama CAP >10 tahun

Merek dagang dengan nama:

– “Asrene” untuk produk polyethylene, “Trilene” untuk produk polypropylene, “Grene” untuk produk resin produk polyethylene

Basis distribusi dan pemasaran yang kuat dengan jaringan nasional

– Waktu pengiriman yang singkat menghasilkan harga premium diatas harga acuan.

– Dukungan teknis di lapangan

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Pasokan Bahan Baku yang Stabil dan Fleksibel

18

Hubungan jangka panjang yang stabil dengan pemasok

Secara historis tidak pernah mengalami gangguan pasokan bahan baku

Fleksibilitas dalam pembelian bahan baku (spot vs. contract)

− Menghindari ketergantungan pemasok tunggal

− 76% naphtha dibeli secara kontrak dengan perusahaan pedagang perantara minyak besar di 2016

Pembelian yang bersinergi dengan SCG

Kapasitas penyimpanan yang besar untuk mendukung 27 hari operasi

Sekilas Pasokan Bahan Baku Bahan Baku Pokok- 2016

Pemasok Naphtha - 2016

40%

100%

100%

100%

100%

60%

C4

Ethylene

Propylene

Benzene

Naphtha/Condensate

Externally Sourced Internally Sourced

6

Breakdown of COGS Externally Sourced

1.460

506 857

303

276 115

246

131 135

101

71 74

189

71 133

2.299

1.055

1.314

2014 2015 2016

Naphtha Propylene Benzene Ethylene C4

(US$m)

Pendekatan berbasis konsumen telah menghasilkan hubungan jangka panjang

Company to confirm for % externally sourced for propylene, OC says we

consumed 439KT (pg 96), and produced 416KT in 2016 (pg 93)

Pasokan Naphtha - 2016

70% 70% 76%

30% 30% 24%

2014 2015 2016

Contract Purchase Spot Purchase

Pemasok US$ juta %

Vitol Asia Pte Ltd 304.2 35.6%

Marubeni Petroleum C Ltd 237.5 27.8%

SCG Chemicals Co. Ltd 81.8 9.6%

Chevron U.S.A. Inc 78.4 9.2%

Shell International Eastern Trading 69.4 8.1%

Shell MDS (Malaysia) Sendirian 26.2 3.1%

Konsorsium PT. Titis Sampurna 22.0 2.6%

PT Surya Mandala SaKTi 3.2 0.4%

PT Sadikun Chemical Indonesia 0.5 0.1%

Others 31.6 3.7%

Total 854.9 100.0%

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Komitmen Kuat dari Pemegang Saham

19

7

Perusahaan konglomerasi industri terbesar Thailand dan produsen bahan kimia terkemuka di Asia

Berinvestasi 30% di CAP pada 2011

Produsen olefins dan polyolefins terbesar kedua di Asia Tenggara

Struktur Pemegang Saham

Siam Cement Group Key benefits of partnership

Pengetahuan produk dan standar terbaik operasional

Penghematan pengadaan bahan baku

Kerja sama penjualan dan pemasaran

Akses kepada institusi keuangan di Thailand

Percepatan rencana ekspansi CAP

46.26% 8.35% 30.57%

Public Prajogo

Pangestu

14.82%

(1) Termasuk 4,75% saham Marigold Resources Pte. Ltd. (2) Memiliki 69,23% PT Barito Pacific Tbk

Dukungan kuat dari para investor regional strategis jangka panjang yang berkomitmen untuk pengembangan bisnis

Perusahaan konglomerasi Indonesia dengan bidang usaha properti, kayu, perkebunan, pembangkit tenaga listrik dan petrokimia

Barito Pacific Key benefits of partnership

Barito Pacific berkomitmen terhadap pertumbuhan dan perkembangan CAP

− Menyediakan lahan untuk ekspansi

− Komitmen keuangan (berpartisipasi penuh pada penawaran saham 2013)

(1) (2)

Barito Pacific Group

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

Tim Manajemen yang kuat dengan pengalaman industri yang luas

20

8

(1) Perwakilan dari SCG

DJOKO SUYANTO

Presiden Komisaris

Komisaris Independen

2 tahun di industri

2 tahun di CAP

TAN EK KIA

Wakil Presiden

Komisaris


44 tahun di industri

6 tahun di CAP

HO HON CHEONG


2 tahun di industri

2 tahun di CAP

LOEKI SUNDJAJA

PUTERA

Komisaris


15 tahun di CAP

AGUS SALIM

PANGESTU

Komisaris


11 tahun di CAP

CHAOVALIT EKABUT(1)

Komisaris


5 tahun di CAP

CHOLANAT

YANARANOP(1)

Komisaris


5 tahun di CAP

ERWIN CIPUTRA

Presiden Direktur


13 tahun di CAP

KULACHET

DHARACHANDRA(1)

Wakil Presiden

Direktur Operasi


1 tahun di CAP

BARITONO PRAJOGO

PANGESTU

Wakil Presiden

Direktur Komersial

Polymer


12 tahun di CAP

TERRY LIM CHONG

THIAN

Direktur Keuangan


12 tahun di CAP

PIBOON

SIRINANTANAKUL(1)

Direktur Produksi


1 tahun di CAP

FRANSISKUS RULY

ARYAWAN

Direktur Komersial

Monomer


15 tahun di CAP

SURYANDI

Direktur Sumber Daya

Manusia dan

Administrasi

Korporasi, Direktur

Independen


27 tahun di CAP

Direksi

Dewan Komisaris

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

92% 100% 97%

79%

98%

Q2-16 Q1-17 Q2-17 YTDJune2016

YTDJune2017

97% 100% 91% 93% 96%

Q2-1

6

Q1-1

7

Q2-1

7

YT

D J

une

2016

YT

D J

une

2017

89%

100% 107%

80%

103%

Q2-1

6

Q1-1

7

Q2-1

7

YT

DJun

e2016

YT

DJun

e2017

21

Utilisasi pabrik diperoleh dari optimisasi proses operasional

Utilisasi Pabrik Polyethylene

Tingkat Utilisasi Naphtha Cracker (1)

Keberhasilan dalam Menghasilkan Kinerja dan Pencapaian Operasional yang Baik

Utilisasi Pabrik Polypropylene Utilisasi Pabrik Styrene Monomer Utilisasi Pabrik Butadiene

(1) Pada September s/d December 2015, kami melaksanakan pemeliharaan terjadwal dan pekerjaan tie-in bersamaan dengan proyek ekspansi, yang berdampak pada

dihentikannya operasional fasilitas cracker selama 85 hari dan membatasi kapasitas produksi untuk 2015. Utilisasi 2016 mengalami penurunan akibat peningkatan produksi secara bertahap di1Q 2016.

97% 98% 97%

82% 74%

66% 76%

11%

65%

92% 98%

103% 100% 97%

1Q

201

4

2Q

201

4

3Q

201

4

4Q

201

4

1Q

201

5

2Q

201

5

3Q

201

5

4Q

201

5

1Q

201

6

2Q

201

6

3Q

201

6

4Q

201

6

1Q

201

7

2Q

201

7

TAM/ Expansion tie-ins: Q4/2015 Ramp-up of new capacity: Q1/2016

8

100%

117% 116%

88%

116%

Q2-1

6

Q1-1

7

Q2-1

7

YT

DJun

e2016

YT

DJun

e2017

92%

74%

99% 91%

86%

Q2-16 Q1-17 Q2-17 YTDJune2016

YTDJune2017

Unscheduled repair

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

Keberhasilan untuk Ekspansi Secara Vertikal dan Horisontal

22

570

496

100

625

1.510

2.080

2.576 2.676

3.301 3.301

2005 2007 2011 2013 2016 2016

(KT/A)

Berhasil mengakuisisi dan mengintegrasikan SMI dan TPI.

Ekspansi cracker naphtha di 2015 untuk meraih skala ekonomi dan memanfaatkan keuntungan dari defisit ethylene yang signifikan di Indonesia

− Penyelesaian mekanik pada 9 Desember 2015, tepat waktu dan sesuai anggaran (US$380 juta)

− Total biaya proyek aktual sesuai dengan anggaran (US$380 juta)

− Pencapaian tingkat utilisasi yang tinggi

Perseroan saat ini sedang mempersiapkan tahapan lebih lanjut untuk ekspansi dan pertumbuhan

C2: ∆260KT

C3: ∆150KT

Pygas:∆120KT

C4:∆95KT

Ekspansi Cracker &

Akuisisi SMI

Penggabungan dengan TPI & peningkatan kapasitas PE

Pabrik BD beroperasi

Ekspansi Cracker

BD: ∆100KT

PE: ∆16KT

PP: ∆480KT(1)

C2: ∆80KT

C3: ∆50KT

Pygas:∆60KT

C4:∆40KT

SM: ∆340KT

8

Ekspansi kapasitas produksi dan jangkauan produk telah memungkinkan Perseroan untuk mempertahankan posisi terdepan di pasar

(1) Represents addition to capacity due to merger with TPI that had installed propylene capacity of 480 KT/A at the time of merger

3. Rencana Pertumbuhan

23

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

24

157

510

233

3.301 3.458

3.968 4.201 4.201

2016 2018 2019 2020 2020

(KT/A)

SSBR: ∆120KT

BD: ∆37KT

C2: ∆40KT

C3: ∆20KT

MTBE: ∆130KT

B1: ∆43KT

Operasional SSBR,

Ekspansi BD

Revamp Furnace, MTBE dan Butene-1

Capacity growth plans Rencana Pertumbuhan Strategis (Tidak Termasuk Kompleks Petrokimia Kedua)

PE: ∆400KT

PP: ∆110KT

Ekspansi PE & Debottleneck

PP

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

25

Revamp Furnace

Meningkatkan kapasitas BD dari 100KT/A menjadi 137KT/A

Dasar pemikiran:

− Memberikan tambahan nilai pada kelebihan volume C4 setelah ekspansi cracker di 2015

− Menghindari hilangnya kesempatan untuk mengekspor kelebihan produksi C4

− Memperoleh harga premium domestik BD dan memenuhi kebutuhan BD untuk SRI

Estimasi biaya: US$42jt

Struktur pendanaan: 100% kas internal

Menunjuk Toyo Engineering Korea sebagai kontraktor EPC (Januari 2017); EPC dimulai Januari 2017

Rencana start-up: Q2 2018

Ekspansi Pabrik Butadiene

Peningkatan Kapasitas Produksi

Meningkatkan kapasitas cracker dengan memodifikasi panas internal untuk menambah kapasitas ethylene dari 860KT/A menjadi 900KT/A dan kapasitas propylene dari 470 KT/A menjadi 490 KT/A

Estimasi biaya: US$45jt


Pekerjaan dimulai Maret 2017


To check data with latest OC

Fasilitas baru dengan total 400 KT/A untuk produksi LLDPE, HDPE dan Metallocene LLDPE

Dasar pemikiran:

− Integrasi vertikal lanjutan;

− Melindungi dan menjaga posisi pemimpin pasar polymer di Indonesia

Lisensi: UNIPOL Polyethylene Process dari Univation Technologies, LLC

Estimasi biaya US$350jt

Struktur Pendanaan: utang dan ekuitas

Menunjuk Toyo Engineering Korea untuk pekerjaan FEED (Sept 17)


Pabrik Polyethylene Baru

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

26

Bagian dari strategi integrasi hilir dan upaya untuk menghasilkan produk bernilai tambah tinggi

Bermitra dengan pemain global terkemuka Michelin (kepemilikan 55%:45%)

Kapasitas produksi: 120 KT/A

Estimasi total biaya proyek: US$570 juta

Struktur pendanaan: kas internal US$120jt dan hutang yang didanai sepenuhnya oleh Michelin

Konstruksi dimulai pada bulan November 2015


Progress Penyelesaian 93,5% per Sept-17

Proyek Karet Sintetis (melalui JV SRI)

Perluasan Produk yang Ditawarkan Dengan Ekspansi ke Hilir

Process System Utility System Tank Farm

Lokasi Pabrik SRI

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

27

Melakukan studi kelayakan untuk pembangunan dan pengoperasian kompleks petrokimia terpadu yang kedua

Kompleks diharapkan terdiri dari:

− 1,000KT/A cracker ethylene

− Berbagai produk derivatif hilir

Estimasi biaya proyek US$4-5miliar

Mendirikan perusahaan baru (PT Chandra Asri Perkasa) untuk pelaksanaan proyek

Struktur kepemilikan saham belum ditentukan dan CAP sedang berdiskusi dengan berbagai pihak ketiga

Ketersediaan lahan yang berlokasi di samping kompleks petrokimia utama yang tersedia untuk akuisisi di masa depan

Kompleks Petrokimia Kedua

Memproduksi 130 KT/A dan 43 KT/A MTBE dan Butene – 1

Dasar pemikiran:

− Menjaga pasokan MTBE dan Butene – 1 yang biasa digunakan untuk produksi Polyethylene

− Kelebihan permintaan untuk MTBE di Indonesia

Estimasi biaya : US$87 juta

Struktur Pendanaan : 100% kas internal

Rencana start-up: 3Q 2020

Pabrik MTBE dan Butene – 1

Ekspansi dan Rencana Penawaran Produk Lainnya

Debottlenecking Pabrik PP

Debottleneck pabrik PP untuk meningkatkan kapasitas sebesar 80 KT/A dari 480 KT/A menjadi 560 KT/A

Dasar pemikiran:

− Selisih permintaan dan penawaran untuk PP diperkirakan meningkat di Indonesia

− Kesempatan untuk meningkatkan penjualan PP

Estimasi biaya: US$40 juta



4. Ikhtisar Keuangan & Proyeksi

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Kebijakan Keuangan Perseroan

Nilai Tukar

Mempertahankan lindung nilai ekonomi yang natural, dimana dasar perhitungan penjualan dan sebagian besar biaya serta pinjaman adalah berbasis mata uang US$

Pengelolaan risiko keuangan pada mata uang Rupiah :

− Lindung nilai penjualan melalui penetapan harga kepada pelanggan dan melakukan forward swap dengan pihak bank yang bereputasi

− Dana kas minimun Rupiah 10%-15% dari saldo kas untuk memenuhi kebutuhan operasional

Leverage Total debt to capitalization maksimal 40% secara berkelanjutan

Utang Bersih/ Adjusted EBITDA maksimal 3.0x

Coverage Interest Service cover minimal 1.75x

Adjusted EBITDA / Interest cover minimal 3.0x

Kebijakan Dividen

Pembayaran dividen sebesar + 40% dari laba bersih konsolidasian, dengan mempertimbangkan:

− Tingkat likuiditas, utang dan pencadangan

− Performa keuangan

− Proyeksi operasional dan belanja modal

29

Likuiditas

Tingkat Imbal Hasil

Menjaga kas minimal US$100jt sepanjang waktu

Minimal 15% IRR untuk investasi baru

Tax Indonesia corporate tax rate of 25%

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Pemeringkatan Perusahaan

Ba3 / Stable

B+ / Developing;

BB- (SACP)

idA+

30

Tax Indonesia corporate tax rate of 25%

Obligasi yang Beredar:

CAP I 2016 Seri A: IDR 361,4 miliar, coupon 10.8% pa., peringkat idA+, jatuh tempo 22 Des 2019

CAP I 2016 Seri B: IDR 138,6 miliar, coupon 11.3% pa., peringkat idA+, jatuh tempo 22 Des 2021

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

31

Volume Penjualan Pendapatan Berdasarkan Jenis Produk

Pendapatan yang Solid dari Kenaikan Volume Penjualan

168 196 175 250 370

239 239 217

432

456

71 107

110

131

217

41 88

60

64

147

4

4

1

5

5

523

633

563

882

1.195

Q2-16 Q1-17 Q2-17 YTD Jun 2016 YTD Jun 2017

(US$m)

110 125 111 161 236 31 14 45

50 59

63 70 60

116

130

6 5 0

8

5

76 77 70

144

147

116 114 111

225

225

68 82 93

131

176

59 68 70

101

138

529 555 560

936

1.116


Ethylene Propylene Py-gas

Mixed C4 Polyethylene Polypropylene

Styrene Monomer Butadiene

(KT)

Note: TAM di 2015 dan peningkatan produksi bertahap di 2016.

Deloitte to provide updated

Sales Volumes for these categories.

Numbers in MD&A don’t tie

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

156 176

116

218

292


96 108

66

132

174


Ikhtisar Keuangan

18 26

300

2014A 2015A 2016A

Laba Kotor EBITDA

Laba Bersih Arus Kas dari Aktivitas Operasi, Belanja Modal

Marjin Laba Bersih

Keuangan yang kuat didukung oleh skala ekonomis (dalam US$ juta)

32

116 105

476

194 198

73

2014A 2015A 2016A

CFO Capex

15% 15%

88

55

125

198 180

4 18

47 37

65


CFO Capex

154 172

123

224

295


18% 17% 12%

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

33

Lainnya Polyolefins Olefins

Harga Realisasi Rata-Rata

Deloitte to provide as numbers in

period to period comparison don’t

tie

1.030

926

1.028 983 972

1.057 975

805

644 729 736 710

963

721

551

376 404 406 442 507

466

2015 Q12016

Q22016

Q32016

Q42016

Q12017

Q22017

Ethylene Propylene

Naphtha

1.358

1.201 1.270

1.226 1.213 1.232 1.200

1.249

1.018

1.230 1.225 1.201 1.265

1.200

551

376 404 406 442 507

466

2015 Q120162

Q220162

Q32016

Q42016

Q12017

Q22017

Polyethylene Polypropylene

Naphtha

1.095

957

1.062 1.033 1.074

1.318

1.183

941

746

980

1.008

1.270

2.183

1.284

551

376 404 406 442 507

466

2015 Q12016

Q22016

Q32016

Q42016

Q12017

Q22017

SM Butadiene Naphtha

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

34

Peningkatan keuntungan produk dari tingkat utilisasi yang lebih tinggi

Marjin Laba Kotor

Butadiene dan produk turunan Styrene Monomer dan produk turunan

Polyolefins Olefins

2,0% (0,9%)

27,2% 28,7% 32,2%

2014 2015 2016 1H2016 1H2017

7,0%

15,8%

32,0% 29,9%

28,2%

2014 2015 2016 1H2016 1H2017

1,7%

5,0%

8,7%

6,1% 7,1%

2014 2015 2016 1H2016 1H2017

2,9%

(5,1%)

11,1% 8,1%

16,9%

2014 2015 2016 1H2016 1H2017

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

35

Neraca yang Didukung oleh Profil Keuangan yang semakin kuat

Saldo Kas Utang dan Utang Bersih

(US$m) (US$m)

35

463

384 373

307

106

161

Q2-16 Q1-17 Q2-17

156

278

212

Q2-16 Q1-17 Q2-17

(a) Adjusted EBITDA/Interest dihitung dengan Adjusted EBITDA dibagi dengan biaya keuangan. Untuk 1H2017 dihitung dengan LTM Adjusted EBITDA dibagi dengan LTM biaya keuangan.

(b) Utang terhadap modal dihitung dengan total hutang dibagi dengan (total hutang + ekuitas). Utang terhadap Adjusted EBITDA dihitung dengan total hutang dibagi dengan Adjusted EBITDA. Utang

Bersih terhadap Adjusted EBITDA dihitung dengan Utang Bersih dibagi dengan Adjusted EBITDA. Utang terhadap Adjusted EBITDA dan Utang Bersih terhadap Adjusted EBITDA untuk 1H2017

dihitung dengan total utang dibagi dengan LTM Adjusted EBITDA dan Utang Bersih dibagi dengan LTM Adjusted EBITDA.

4,2x

6,9x

16,0x 16,0x 16,3x

2014 2015 2016 1H2016 1H2017

(x)

Adjusted EBITDA / Interest(a) Rasio Leverage (b)

Min 3.0x

35

36% 36% 27%

32% 24%

3,6x 3,2x

0,8x 1,6x

0,6x

2,1x 2,6x

0,2x 1,1x 0,3x

2014 2015 2016 1H2016 1H2017

Debt to capital Debt to Adjusted EBITDA

Net debt to Adjusted EBITDA

Max 50%

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

36

Diperkirakan US$1.2miliar lebih untuk 3 tahun ke depan, sebagian besar untuk Ekspansi dan debottlenecking

Proyeksi Belanja Modal Untuk Mengejar Pertumbuhan

19 23

43

99

99

49

12

1

12

24

10 62

45

42

65

35

5

35

50

10

151

226

201

124

35

2017F 2018F 2019F 2020F 2021F

BD expansion PE expansion PP expansion

Furnace Revamp Others/TAM MTBE & Butene-1

Belanja Modal Berdasarkan Tahun 2017 – 2019 (US$juta)

19 23 -

63 98 137

8

16 11

12

24 10 62

45 42 9

39 30 81

154

303

253

398

534

2017F 2018F 2019F

BD expansion PE expansion

PP expansion Furnace Revamp

Others/TAM MTBE & Butene-1

New cracker initial spend

Sources of Funding

Internally generated cashflows

Proceeds from rights issuance

Significant debt headroom

Kas internal

Hasil rights issue

Hutang

Sumber Dana

5. Prospek Industri Petrokimia

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

Naphtha/Liquids Cracking

45%

NGLs Cracking 44%

Shale Gas 6%

CTO/MTO and Others

5%

38

Pertumbuhan Pasokan Ethylene Global

Pertumbuhan dan Kapasitas Pasokan Ethylene Global

Kapasitas Baru Berdasarkan Wilayah : 25MT (2017 – 2023) Kapasitas Produksi Ethylene : 218MT pada 2023

Naphtha

- Permintaan global ethylene

diperkirakan tumbuh sebesar

3.2% CAGR selama 2017-2023

- Sebanyak 20-26 pabrik ethylene

baru diperkirakan selesai

dibangun

- 7-8 tahun diperlukan dari tahap

perencanaan sampai dengan

dimulainya produksi

70%

80%

90%

100%

0

50

100

150

200

250

2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023Ethylene Consumption Total Capacity (with Unsactioned Capacity) Total Capacity (with No Unsactioned Capacity)

Operating Rates (with Unsactioned Capacity) Operating Rates (with No Unsactioned Capacity)

Actual Forecast (million tons) (Operating rates)

Americas 34%

China 20%

Europe 19%

Middle East/Africa 17%

SEA 9%

Asia Pacific (exc. SEA and China)

1%

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Industri Petrokimia Berada pada Fase Siklus Jangka Panjang

39

Sumber: Nexant. Note: Proyeksi berdasarkan harga Brent Crude pada US$55 (2017), US$65(2018), US$70(2019-2025) / barrel (pada tingkat dollar tetap per 2016).

Petrochemical industry profitability to continue on path of sustainable recovery post 2012 as a

result of improving demand and lower capacity addition

60%

70%

80%

90%

100%

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F 2023F

Ethylene Delta Over Net Raw Material Cost Global Operating Rates with Unsanctioned Capacity

Global Operating Rates with no Unsanctioned Capacity

Average 2013-2016: US$567

Average 2020-2023: US$424

Rentang harga Ethylene terhadap Naphtha

Profitabilitas industri petrokimia akan terus berada pada masa pemulihan berkelanjutan pasca 2012 sebagai akibat peningkatan permintaan dan penambahan kapasitas yang lebih rendah

Gap over naphtha (US$/t) % Utilisation

Average 2017-2019: US$568

Average 2009-2012: US$306

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139 Pertumbuhan Permintaan yang Kuat untuk Petrokimia di Indonesia

40

Sumber: Nexant.

Styrene Monomer (CAGR ’17 – ’23) Polypropylene (CAGR ’17 – ’23) Polyethylene (CAGR ’17 – ’23)

Butadiene (CAGR ’17 – ’23) Propylene (CAGR ’17 – ’23) Ethylene (CAGR ’17 – ’23)

3,2%

2,4%

3,1%


3,4%

5,4%

1,7%


2,4%

5,5%

17,7%


3,4% 3,9%

4,4%


3,6%

4,2% 4,7%


1,6% 2,3%

10,5%


Permintaan petrokimia di Indonesia diperkirakan akan melampaui wilayah lain

192 192 192


128 128 128

75 185 218

102 102 179

153 204 255

204 153 255

7 70 157

29 13 139


194 56 65

Key Message

7 70 157

Placeholder Heading


Fill Color – 255/255/255

Line: 29/13/139

Page Title: 24 pt;

Arial

29 13 139

Date post:	08-Mar-2019
Category:	Documents
Upload:	ngokhue
View:	215 times
Download:	0 times

1. Sekilas Perseroan - chandra-asri.com · Posisi yang Baik untuk Memperoleh Keuntungan Dari...

Documents