Summary

이전상장 및 재상장, SPAC 신규 상장 등을 제외한

2019년 신규 상장 기업은 총 73개(코스피 7개, 코스닥 66개)를 기록했습니다.

2018년 대비 4개 기업이 감소한 수치입니다.

반면 공모금액은 3조 5천억원 수준으로 2018년 대비 약 25% 증가했습니다.

2020년은 총 공모금액이나 신규 상장 기업 수가 더욱 늘어날 것으로 예상합니다.

'SK바이오팜'을 필두로 한 대어급 기업들의 출현이 늘어나고,

소부장/핀테크 관련 기업들의 상장 요건 완화로 인한

일반 공모 상장 및 SPAC 합병 상장 시도가 늘어날 것으로 판단하기 때문입니다.

이에 2020년 IPO 시장을 크게 네 가지 Keyword로 구분하여 살펴보았습니다.

한편, 2020년은 또 다른 의미로 IPO 시장은 매우 중요한 시기를 맞이했습니다.

최근 사모펀드 중심의 높아진 기업 초기 투자 열풍만큼

투자 회수를 위한 기업 가치 부풀리기, 무리한 상장 시도 등이 예상되기 때문입니다.

단순 청약/공모 경쟁률보다 기업의 본질 가치에 더욱 집중해야 할 시점입니다.

2019년 IPO 시장 Review 02

2020 Keyword 1. 소부장(소재, 부품, 장비) 08

2020 Keyword 2. 핀테크 09

2020 Keyword 3. 대어급의 귀환 10

2020 Keyword 4. SPAC 11

2020년을 맞이하며 13

Appendix 14

이 보고서는

『코스닥 시장 활성화를 통한

자본시장 혁신 방안 』 의

일환으로 작성된 보고서입니다 .

Analyst

나승두

nsdoo@sks.co.kr

02-3773-8891

Analyst

이소중

sojoong@sks.co.kr

02-3773-9953

SK 중소성장기업분석팀

SK Monthly IPO

나승두 nsdoo@sks.co.kr / 02-3773-8891

이소중 sojoong@sks.co.kr / 02-3773-9953

2

2019년 IPO Review

총 기업 수 증가한 듯 보이지만 세부적으로는 감소

2019년 국내 증시에는 총 121개 기업이 신규 상장되었다. 시장별로는 코스피 13개,

코스닥 108 개로 2018 년 총 118 개 대비 3 개 더 증가한 수치다. 하지만 세부적으로

살펴보면 조금 다른 해석이 가능하다. 2019년 이전상장 및 재상장을 제외한 일반 상장

기업은 코스피 7개, 코스닥 96개다. 코스닥 96개 기업 중 SPAC 30개를 제외하면 일

반 기업은 66개다. 2018년 코스닥 신규 상장 기업 90개 기업 중 SPAC 20개를 제외

하고 70 개 기업이 신규 상장했던 것에 비하면 오히려 4 개 감소한 수치다. 이전상장

및 재상장, 그리고 SPAC을 제외한 국내 증시 신규 상장 기업은 2018년 총 77개에서

2019년 73개로 소폭 감소했다고 보는 것이 타당하다. 반면 총 공모금액은 2018년 2

조 8천억원 수준에서 2019년 3조 5천억원 수준으로 전년동기 대비 약 25% 증가했

다. 공모금액 4 천억원을 상회한 한화시스템(코스피)을 비롯하여 공모기업 1 천억원을

상회한 코스닥 4 개 기업(에코프로비엠, 지노믹트리, SNK, 아이티엠반도체)의 상장이

순조롭게 이뤄졌기 때문이다.

유형별 상장 통계 (단위 : 개사)

구분 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년

코스피

신규상장-일반 21 7 4 7 16 15 9 8 11

신규상장-SPAC 0 0 0 0 0 0 0 0 0

재상장 6 4 5 5 3 2 12 9 2

SPAC-합병 0 0 0 0 0 0 0 0 0

합계 27 11 9 12 19 17 21 17 13

코스닥

신규상장-일반 56 21 35 40 57 55 54 70 66

신규상장-SPAC 1 0 2 26 45 12 20 20 30

재상장 3 1 0 1 7 3 4 0 1

SPAC-합병 2 4 3 2 13 12 21 11 11

합계 62 26 40 69 122 82 99 101 108

코넥스 신규상장-일반 0 0 45 34 49 50 29 21 17

합계 0 0 45 34 49 50 29 21 17

자료 : 한국거래소, SK증권

일반기업 공모현황(이전상장, 재상장 등 제외) (단위 : 개사)

구분 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년

코스피 16 7 3 6 16 13 8 7 7

코스닥 57 21 37 66 102 67 74 90 96

합계 73 28 40 72 118 80 82 97 103

자료 : 한국거래소, SK증권

이전상장 및 재상장, SPAC 상장을

제외하면 2018년 대비 4개 감소한

73개 기업이 신규 상장

총 공모금액은 2018년 대비 약

25% 상승한 3조 5천억원 수준

기록

Initial Public Offering

3

코스피 공모 규모별 IPO 현황 (단위 : 개사)

공모규모 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년

1조 초과 0 0 0 2 0 1 2 0 0

5,000억 ~ 1조 2 0 1 0 1 1 0 0 0

3,000억 ~ 5,000억 2 0 0 0 2 0 1 0 1

1,000억 ~ 3,000억 4 2 0 3 4 3 1 4 2

500억 ~ 1,000억 3 1 0 0 5 7 1 0 2

300억 ~ 500억 3 4 0 1 1 1 2 2 1

100억 ~ 300억 2 0 2 0 3 0 1 1 1

합계 16 7 3 6 16 13 8 7 7

자료 : 한국거래소, SK증권

코스닥 공모 규모별 IPO 현황 (단위 : 개사)

공모규모 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년

1,000억 초과 2 0 0 2 3 3 6 1 4

500억 ~ 1,000억 3 1 0 2 3 9 8 5 9

400억 ~ 500억 2 0 2 0 2 3 0 5 3

300억 ~ 400억 4 0 3 3 6 5 6 11 4

200억 ~ 300억 9 1 9 9 6 14 9 21 13

100억 ~ 200억 14 11 10 17 42 19 23 18 26

50억 ~ 100억 19 5 9 26 34 10 20 25 37

50억 이하 4 3 4 7 6 4 2 4 0

합계 57 21 37 66 102 67 74 90 96

자료 : 한국거래소, SK증권

연도별 공모금액 추이 (단위 : 조원) 신규 상장 SPAC 추이 (단위 : 개사)

2.9

0.7 0.7

3.5

2.4

4.34.4

0.70.9

1.3

0.3

0.6

1.2

2.1 2.2

3.5

2.1

2.6

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년

KOSPI KOSDAQ

1 02

26

45

12

20 20

30

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년

자료 : 한국거래소, SK증권 자료 : 한국거래소, SK증권

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4

증시의 축소판, IPO

2019년 신규 상장한 기업들을 세부 섹터별로 분류해보면 2019년 한 해 동안의 증시

환경이 그대로 반영되어 있음을 알 수 있다. 가장 눈에 띄는 점은 건강관리 섹터의 신

규 상장 기업 감소와 IT하드웨어 섹터의 신규 상장기업 증가다. 건강관리 섹터의 신규

상장 기업 감소는 충분히 예견 가능했다. 이미 상장되어 있는 제약/바이오 기업들의 임

상 시험 성패 여부에 따라 주가 변동성이 커지면서 리스크 확대 국면을 맞이했기 때문

이다. 이에 한국거래소는 기술특례상장을 위한 기술평가제도 개선안을 마련하여 기술

평가를 보다 강화했다. 반면 5G/스마트폰 등 전방 산업의 활황기를 맞이한 IT 하드웨

어 섹터는 신규 상장 기업 수 증가는 물론 상장 이후 주가 흐름도 매우 긍정적인 모습

을 보였다. 특히 기술평가 부담을 오히려 완화 시킨 소재•부품•장비 분야 신규 상장

1호 기업인 ‘메탈라이프’는 2019년 최고 청약 경쟁률(1,397대 1)을 기록했으며, 상장

이후 주가 수익률도 100%를 상회 중이다.

세부 섹터별 신규 상장 기업 추이 (단위 : 개사)

28

2

5

0

42

0 02

01

02

5

24

02

5

20 0 0

9

20

19

1

6

0

31 1

2 2 24

0 0

9

2 21

32 2

01

0

9

10

0

5

10

15

20

25

30

건강관리

자동차

화장품,의

류,완

…

보험

필수소비재

운송

상사,자

본재

비철,목

재등

건설,건

축관련

에너지

기계

철강

반도체

IT하드웨어

화학

은행

증권

디스플레이

IT가전

미디어,교

육

유틸리티

소매(유

통)

통신서비스

소프트웨어

호텔,레

저서비스

조선

2018 2019

자료 : 한국거래소, Quantiwise, SK증권

상장 후 IPO 종목들의 공모가 및 시초가 대비 평균 수익률

상장 시기 상장 후 공모가 대비 수익률 상장 후 시초가 대비 수익률

1W 1M 2M YTD 1W 1M 2M YTD

2017년 22.1% 21.0% 30.0% 44.1% -10.7% -17.2% 14.8% 5.3%

2018년 29.4% 21.7% 21.1% 6.5% -0.9% -6.9% -6.7% -15.6%

2019년 20.1% 10.7% 16.6% 2.2% -4.0% -11.3% -10.1% -17.0%

자료 : SK증권 정리

건강관리 섹터 신규 상장 기업 수는

감소, 반면 IT하드웨어 섹터 신규

상장 기업은 증가, 소부장 1호 기업

메탈라이프는 2019년 최고

청약경쟁률 기록

Initial Public Offering

5

코스닥 기술특례 신규 상장 기업 추이 (단위 : 개사) 코스닥 상장트랙 다변화 현황 (단위 : 개사)

21

3 34

2

12

10

7

2122

0

5

10

15

20

25

2005년 2006년 2009년 2011년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년

1

0

1

5

2 2

0

1

2

3

4

5

6

성장성추천 사업모델 이익미실현

2018 2019

자료 : 한국거래소, SK증권 자료 : 한국거래소, SK증권

주 : 성장성 추천 - 라닉스 / 올리패스 / 라파스 / 신테카바이오 / 브릿지바이오

사업 모델 - 플리토 / 캐리소프트

이익미실현 - 제테마 / 리메드

2019년 기술성장특례 신규 상장 기업 (단위 : 원)

종목코드 종목명 상장일 공모 희망가 확정 공모가 섹터

A246960 이노테라피 2019-02-01 20,200~25,200 18,000 건강관리

A299660 셀리드 2019-02-20 25,000~31,000 33,000 건강관리

A228760 지노믹트리 2019-03-27 17,000~25,000 27,000 건강관리

A125210 아모그린텍 2019-03-29 8,800~9,900 9,900 IT하드웨어

A253840 수젠텍 2019-05-28 12,000~14,000 12,000 건강관리

A305090 마이크로디지탈 2019-06-05 20,000~23,000 23,000 건강관리

A293780 압타바이오 2019-06-12 21,000~25,000 30,000 건강관리

A300080 플리토 2019-07-17 19,000~23,000 26,000 소프트웨어

A286750 나노브릭 2019-08-19 18,000~22,000 16,000 화학

A317120 라닉스 2019-09-18 8,000~10,500 6,000 IT하드웨어

A244460 올리패스 2019-09-20 37,000~45,000 20,000 화장품,의류,완구

A317870 엔바이오니아 2019-10-24 8,200~10,300 8,200 화장품,의류,완구

A317530 캐리소프트 2019-10-29 7,000~9,000 9,000 소프트웨어

A279600 미디어젠 2019-11-05 9,400~10,600 10,600 소프트웨어

A214260 라파스 2019-11-11 24,000~29,000 20,000 화장품,의류,완구

A254120 자비스 2019-11-15 스팩합병 기계

A321550 티움바이오 2019-11-22 16,000~20,000 12,000 건강관리

A322510 제이엘케이인스펙션 2019-12-11 11,000~14,500 9,000 건강관리

A226330 신테카바이오 2019-12-17 15,000~19,000 12,000 건강관리

A235980 메드팩토 2019-12-19 34,000~43,000 40,000 건강관리

A288330 브릿지바이오테라퓨틱스 2019-12-20 70,000~80,000 60,000 건강관리

A311690 천랩 2019-12-26 63,000~78,000 40,000 건강관리

자료 : 한국거래소, Quantiwise, SK증권

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2019년 신규 상장 기업 기간별 수익률 (단위 : 원, %)

종목코드 종목명 상장일 공모 희망가 확정 공모가

시장 구분

섹터 수익률

상장일 1W 1M 3M 6M 12/30

A053580 웹케시 01/25 24,000~26,000 26,000 KQ 소프트웨어 9.6 -1.3 27.9 116.2 75.4 64.8

A104620 노랑풍선 01/30 15,500~19,000 20,000 KQ 호텔,레저서비스 70.8 46.0 42.3 36.0 -10.5 -22.8

A246960 이노테라피 02/01 20,200~25,200 18,000 KQ 건강관리 7.5 3.6 -8.9 -1.9 -38.9 -23.3

A278280 천보 02/11 35,000~40,000 40,000 KQ 디스플레이 18.3 24.0 84.5 75.0 62.3 54.0

A299660 셀리드 02/20 25,000~31,000 33,000 KQ 건강관리 54.8 42.0 68.5 23.3 -35.6 -16.8

A247540 에코프로비엠 03/05 37,500~42,900 48,000 KQ IT가전 31.7 40.0 24.2 35.6 18.3 10.4

A192650 드림텍 03/14 11,000~13,000 13,000 KP IT하드웨어 -40.6 -38.3 -46.0 -17.7 -49.6 -47.9

A100790 미래에셋벤처투자 03/15 3,700~4,500 4,500 KQ 은행 -21.2 6.6 29.9 -8.6 -26.7 -28.1

A099750 이지케어텍 03/22 10,100~12,300 12,300 KQ 건강관리 159.8 115.4 119.9 84.6 30.5 30.1

A228760 지노믹트리 03/27 17,000~25,000 27,000 KQ 건강관리 1.1 -1.9 1.1 -22.8 -45.2 -13.1

A307950 현대오토에버 03/28 40,000~44,000 48,000 KP 소프트웨어 84.8 62.5 63.3 27.3 15.6 5.0

A125210 아모그린텍 03/29 8,800~9,900 9,900 KQ IT하드웨어 3.0 13.1 -7.5 16.2 -7.5 30.3

A950180 SNK 05/07 30,800~40,400 40,400 KQ 소프트웨어 -16.7 -16.6 -29.5 -62.5 -52.5 -60.4

A307930 컴퍼니케이 05/23 3,600~4,000 4,500 KQ 은행 136.7 236.7 124.4 104.7 73.6 72.7

A253840 수젠텍 05/28 12,000~14,000 12,000 KQ 건강관리 -15.4 -27.1 -39.0 -52.5 -50.7 -54.3

A305090 마이크로디지탈 06/05 20,000~23,000 23,000 KQ 건강관리 70.0 37.8 -11.1 -30.9 -40.9 -36.7

A308100 까스텔바작 06/10 16,000~19,000 12,000 KQ 화장품,의류,완구 60.4 23.3 11.7 -7.1 -25.5 -21.7

A293780 압타바이오 06/12 21,000~25,000 30,000 KQ 건강관리 29.7 5.2 -30.3 -41.7 -19.7 15.3

A312610 에이에프더블류 07/01 19,500~22,500 22,500 KQ IT가전 -3.3 -19.1 -31.1 -36.7 - -43.8

A251970 펌텍코리아 07/04 240,000~270,000 190,000 KQ 비철,목재등 -87.8 -87.5 -90.1 -91.5 - -90.3

A289010 아이스크림에듀 07/11 15,900~18,000 15,900 KQ 미디어,교육 -26.4 -37.9 -47.2 -48.5 - -49.6

A234340 세틀뱅크 07/12 44,000~49,000 55,000 KQ 소프트웨어 -6.2 -13.2 -25.5 -33.4 - -47.5

A300080 플리토 07/17 19,000~23,000 26,000 KQ 소프트웨어 6.9 51.3 -20.4 -12.3 - -31.2

A241840 에이스토리 07/19 11,600~14,300 14,300 KQ 미디어,교육 -20.3 -6.3 -43.0 -24.1 - -37.7

A317850 대모 07/24 4,800~5,200 5,200 KQ 기계 117.3 100.0 36.3 42.3 - 24.4

A313760 윌링스 07/25 10,000~12,500 12,500 KQ 에너지 136.8 20.8 0.8 15.6 - -6.0

A148150 세경하이테크 07/30 46,000~52,000 35,000 KQ IT하드웨어 -52.4 -57.6 -56.1 -21.4 - 2.0

A317770 슈프리마아이디 08/01 23,000~27,000 27,000 KQ IT하드웨어 3.7 -17.0 -25.9 -26.7 - -27.2

A318000 한국바이오젠 08/01 4,700~5,700 6,000 KQ 화학 120.0 38.2 23.2 34.0 - 13.7

A317330 덕산테코피아 08/02 17,000~19,000 19,000 KQ 디스플레이 -17.9 -10.8 -7.9 -2.4 - 0.8

A282880 코윈테크 08/05 28,400~34,500 34,500 KQ 기계 -37.7 -24.4 -16.3 -24.4 - -27.1

A186230 그린플러스 08/07 8,500~10,000 10,000 KQ 비철,목재등 7.0 28.0 -0.4 5.5 - 12.0

A228670 레이 08/08 17,000~20,000 20,000 KQ 건강관리 23.8 34.0 59.0 83.3 - 114.5

A317830 에스피시스템스 08/14 4,300~4,900 4,900 KQ 기계 159.2 70.0 109.2 38.0 - 37.1

A286750 나노브릭 08/19 18,000~22,000 16,000 KQ 화학 -7.5 -30.6 -25.0 -39.4 - -32.5

A195500 마니커에프앤지 08/20 3,400~4,000 4,000 KQ 필수소비재 73.8 67.5 127.0 102.8 - 105.0

A311390 네오크레마 08/22 10,000~11,500 8,000 KQ 필수소비재 4.6 -9.6 -6.1 43.1 - 23.0

A256150 한독크린텍 09/05 13,300~15,100 15,100 KQ 화장품,의류,완구 27.5 18.9 7.0 1.7 - 3.0

자료 : Quantiwise, SK증권

Initial Public Offering

7

2019년 신규 상장 기업 기간별 수익률 (단위 : 원, %)

종목코드 종목명 상장일 공모 희망가 확정 공모가

시장 구분

섹터 수익률

상장일 1W 1M 3M 6M 12/30

A317120 라닉스 09/18 8,000~10,500 6,000 KQ IT하드웨어 34.8 66.2 46.2 16.5 - 16.7

A244460 올리패스 09/20 37,000~45,000 20,000 KQ 화장품,의류,완구 24.0 2.3 -5.8 14.0 - 17.5

A234690 녹십자웰빙 10/14 9,400~11,300 11,300 KQ 건강관리 10.6 5.3 -11.5 - - -6.6

A158430 아톤 10/17 30,000~43,000 43,000 KQ 소프트웨어 -0.3 10.6 -2.3 - - -30.1

A300120 라온피플 10/18 14,000~17,000 14,000 KQ IT하드웨어 11.1 10.7 38.9 - - 32.9

A318010 팜스빌 10/22 11,000~14,000 14,000 KQ 건강관리 2.5 -10.4 -18.6 - - -16.4

A317870 엔바이오니아 10/24 8,200~10,300 8,200 KQ 화장품,의류,완구 47.6 18.2 -8.5 - - -2.3

A272110 케이엔제이 10/25 8,400~11,000 11,000 KQ 디스플레이 35.5 11.8 -13.9 - - 7.3

A317530 캐리소프트 10/29 7,000~9,000 9,000 KQ 소프트웨어 53.9 11.1 12.2 - - -12.0

A013890 지누스 10/30 80,000~90,000 70,000 KP 건설,건축관련 18.6 18.3 29.1 - - 32.6

A322180 티라유텍 10/31 10,550~12,050 12,050 KQ 소프트웨어 71.4 33.2 28.6 - - 23.2

A279600 미디어젠 11/05 9,400~10,600 10,600 KQ 소프트웨어 -13.7 -19.7 -38.4 - - -30.0

A317400 자이에스앤디 11/06 4,200~5,200 5,200 KP 건설,건축관련 17.7 11.2 5.2 - - 9.8

A084850 아이티엠반도체 11/07 23,000~26,000 26,000 KQ IT하드웨어 -5.0 38.8 24.2 - - 63.3

A214260 라파스 11/11 24,000~29,000 20,000 KQ 화장품,의류,완구 -9.8 -15.8 -23.0 - - -7.0

A272210 한화시스템 11/13 12,250~14,000 12,250 KP 상사,자본재 -9.4 -8.2 -12.2 - - -15.5

A216080 제테마 11/14 36,000~48,000 21,000 KQ 건강관리 -17.6 14.3 -7.6 - - -1.7

A306040 에스제이그룹 11/18 32,000~38,600 38,600 KQ 화장품,의류,완구 20.2 16.5 52.6 - - 56.0

A322000 현대에너지솔루션 11/19 24,000~28,000 18,000 KP 에너지 -3.9 -8.6 -11.4 - - -4.2

A103840 우양 11/20 3,800~4,200 4,200 KQ 필수소비재 13.9 23.1 -4.9 - - -5.0

A190650 코리아에셋투자증권 11/20 8,000~10,000 10,000 KQ 증권 -17.1 29.5 6.5 - - 12.0

A297090 씨에스베어링 11/21 7,400~8,400 8,400 KQ 기계 6.5 5.5 3.6 - - 1.1

A321550 티움바이오 11/22 16,000~20,000 12,000 KQ 건강관리 12.1 42.9 28.3 - - 47.1

A308170 센트랄모텍 11/25 5,000~6,000 6,000 KP 자동차 65.7 153.3 155.0 - - 162.5

A278650 노터스 11/27 17,000~20,000 20,000 KQ 건강관리 82.5 -1.3 0.5 - - 2.8

A290510 코리아센터 11/29 24,000~27,200 18,000 KQ 소매(유통) 26.9 10.3 -5.8 - - -5.8

A302550 리메드 12/06 14,500~16,500 13,000 KQ 건강관리 3.5 -5.4 - - - 1.5

A124560 태웅로직스 12/10 3,700~4,500 4,500 KQ 운송 35.8 27.6 - - - 13.6

A322510 제이엘케이인스펙션 12/11 11,000~14,500 9,000 KQ 건강관리 0.0 -14.9 - - - -17.9

A226330 신테카바이오 12/17 15,000~19,000 12,000 KQ 건강관리 39.2 11.3 - - - 29.2

A235980 메드팩토 12/19 34,000~43,000 40,000 KQ 건강관리 -10.3 -5.0 - - - 10.6

A288330 브릿지바이오테라퓨틱스 12/20 70,000~80,000 60,000 KQ 건강관리 -9.5 -4.2 - - - -4.3

A327260 메탈라이프 12/24 10,500~13,000 13,000 KQ IT하드웨어 160.0 115.8 - - - 115.8

A062970 피피아이 12/26 6,000~7,000 7,000 KQ IT하드웨어 37.6 - - - - 38.7

A311690 천랩 12/26 63,000~78,000 40,000 KQ 건강관리 -3.8 - - - - -6.0

자료 : Quantiwise, SK증권

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8

2020 Keyword 1. 소부장(소재, 부품, 장비)

일본의 일방적인 무역규제로부터 시작된 소재, 부품, 장비 국산화 움직임은 2020 년에

도 지속될 전망이다. 최근 한중일 정상회담을 통해 일부 화해 분위기가 형성된 것은 사

실이지만, 정부 중심의 국산화 강화 정책 기조에는 큰 변화가 없다. 소부장 기업들이

신규 상장을 하기 위한 주변 환경도 매우 우호적이다. 첫째, 글로벌 위험자산 선호 심

리가 강화되며 국내 주식시장 상승에 대한 기대감이 높다. 특히 우리나라를 포함하여

소외 받았던 이머징 국가로의 투자자금 유입이 기대되는 만큼 전반적인 증시 분위기는

당분간 긍정적인 기조를 유지할 것으로 보인다. 둘째, 대표 IT 기업들의 투자 재개가

기대된다. 2020 년은 5G, 자율주행, AI, 스마트폰 등 IT 업황을 자극할만한 요소들이

많다. 우리나라 대표 IT 기업인 삼성전자와 SK하이닉스는 52주 신고가를 경신하는 등

주가 흐름도 양호하다. 이에 그 동안 잠잠했던 전방 산업의 투자 재개를 기대하며, 관

련 소부장 기업들의 수혜를 예상한다. 이 때 소부장 기업들도 마찬가지로 투자를 늘려

야 하는 상황에 직면하게 되는데, 상장을 통한 공모자금 유입은 매력적일 수 밖에 없다.

셋째, 소부장 기업들의 신규 상장 장려를 위한 상장지원방안이 시행되었다. 한국거래소

가 2019 년 9 월 발표한 소재•부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따르면, 소부장

기업들은 다른 상장예비심사 청구 기업들에 앞서 우선 상장 심사를 받게 된다. 또 실무

적으로 45영업일간 진행되던 상장예비심사 기간을 30영업일 내외로 단축시켰다. 특히

기술특례상장의 경우 2 개 평가기관으로부터 A 등급+BBB 등급 이상의 평가를 받아야

하는 일반적인 경우와는 달리 1개 평가기관으로부터 A등급 이상만 받으면 상장 자격

이 주어지기 때문에 신속한 상장이 가능할 전망이다. 평가 절차 간소화로 인한 기간 단

축과 평가 기준 완화로 인한 비용 절감 효과는 신규 상장을 준비하는 소부장 기업들에

게는 큰 매력으로 다가올 것으로 예상하며, 과거 2016~2017 년 IT Big Cycle 도래와

함께 불었던 IT 관련 기업들의 연이은 상장 바람이 되풀이 될 가능성이 높은 것으로

전망한다.

소재•부품•장비 전문기업 상장지원방안

구분 내용

소부장 기업 심사 우대 - 상장예비심사 기간 대폭 단축 (45영업일 → 30영업일 이내)

기술평가 부담 완화 - 기술특례상장 요건 적용 시 평가기관 등급 요건 완화 (기존 2개 평가기관 A등급 & BBB 등급 이상 → 1개 평가기관 A 등급 이상)

※ ‘소재•부품 전문기업’이란? - 『소재•부품 전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법』에 따라 산업부가 인정하는 소재•부품 전문기업 ① 생산제품이 소재 부품 범위 또는 그 생산설비에 해당하는 업종 ② 총 매출액 중 소재 부품 또는 생산설비의 매출액 비율이 50% 이상 ③ 중소•중견기업 또는 계열사 매출 비중이 50% 미만인 대기업

자료 : 한국거래소, SK증권

소재, 부품, 장비 국산화 정책

기조에는 변화 없음, 소부장 기업들

신규 상장 장려를 위한

상장지원방안 시행

Initial Public Offering

9

2020 Keyword 2. 핀테크

2019 년 12 월, 금융위원회는 ‘금융혁신 가속화를 위한 핀테크 스케일업 추진전략’을

발표하면서 신산업 창출/이종산업간 융합 등 혁신 성장의 기반 마련을 위한 핀테크 활

성화 추진을 천명했다. 금융규제 샌드박스가 본격 시행되고 핀테크 업체 수가 급증하고

있지만 우리나라 핀테크 시장은 여전히 글로벌 수준에 미치지 못하고 있다는 판단이

있었기 때문이다. 2020년부터는 핀테크 기업들에 대한 정책적 지원을 보다 강화하였으

며, 한국거래소도 여기에 발맞춰 혁신적인 핀테크 기업들의 코스닥 상장지원방안을 시

행(12/23)한다. 이로써 혁신금융서비스 기업으로 지정 받는 핀테크 기업들은 기술특례

상장을 위한 전문평가 및 질적심사에서 우대 평가를 받게 된다. 세부적으로 살펴보면

혁신금융서비스 지정기업은 첫째, 전문평가기관의 사업성 관련 평가 항목 중 ‘사업모델

의 타당성 및 경쟁우위도’가 우수한 것으로 평가 받는다. 둘째, 기업계속성 관련 질적심

사 항목 중 ‘혁신성’이 우수한 것으로 평가 받는다. 이와 같은 평가를 위해 기술평가 전

문 기관에 한국인터넷진흥원, 정보통신정책연구원, 금융보안원 등이 추가될 예정이다.

이 밖에 핀테크 전용 투자 펀드(4년간 3,000억원)가 조성될 예정이며, 향후 자금운용

추이 및 시장 수요 등을 감안하여 펀드 규모는 점진적으로 확대될 예정이다. 특히 핀테

크 전문운용인력 및 전담조직을 보유할 경우 운용사 선정 심사 가점과 함께 운용사 성

과보수 우대 등의 혜택이 주어진다는 점에서 핀테크 전용 투자 펀드 확산이 생각보다

빨라질 가능성이 높다. 핀테크 관련 기업들의 입장에서는 자본 시장 진입을 위한 충분

한 환경이 조성되고 있다는 판단이다.

상장예비심사 실적 심사기준

심사항목 중점 심사사항

영업상황 - 산업의 성장주기, 시장규모, 경쟁상황 및 진입장벽 등 산업 성장성 및 변화 추이 - 기존 시장 진입․확장가능성 및 신규시장 창출 가능성 - 매출처와의 거래 지속 가능성 또는 신규 매출처 확보 가능성 - 산업의 국내․외 규제환경 및 정부 정책 영향 - 경영진의 지식, 경험 등 내부역량이 영업의 지속성 및 향후 성장에 미치는 영향

기술성 및

사업성

- 기술기반기업 : 기술개발 단계, 자립도, 모방의 난이도 등 기술의 완성도 기술의 차별성, 연구개발의 수준과 투자규모 및 적정성, 지적재산권 보유현황 등 경쟁우위도 기술인력의 전문성, 기술경영 관리능력 등 기술인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력 보유 여부

- 사업모델기업 : 사업모델의 사업화 정도, 매출실현 가능성 등 완성도 사업모델의 차별성, 시장내 지위 등 경쟁우위도, 사업에 필수적인 인적․물적자원 확보 여부

성장성 - 기업의 성장을 위한 인력 및 설비 투자계획, 지적재산권 확보 등 사업계획의 합리성 여부 - 공모자금 사용의 합리성 및 공모자금 유입에 따른 성장가능성 - 상장 후 일정기간 이내 매출, 영업이익 등 수익실현 가능 여부

기타 경영환경 - 특허, 경영권 등과 관련한 소송 또는 분쟁이 발생한 경우 기업경영에 미치는 영향 - 영업관련 주요계약의 조건 등에 따른 우발채무가 경영에 미치는 영향

자료 : 한국거래소, SK증권

업종별 질적 심사기준(2019년 6월 27일 신설)

혁신성 기술성 성장성

- 4차산업혁명을 주도할 수 있는 사업 수행 - 관련기술 보유 및 혁신성 인증 여부 등

- 개발단계의 완성도에 비추어 실현 가능성 여부 - 상용화 경쟁력 여부 및 기술력 지속 유지 가능성

- 4차산업의 시장성 등에 따른 지속성장 가능성 - 사업의 파생 및 다른 산업과의 연계 가능성 등

자료 : 한국거래소, SK증권

핀테크 스케일업 추진 전략 시행,

관련 기업 상장심사 시 우대, 핀테크

전용 투자 펀드 조성

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10

2020 Keyword 3. 대어급의 귀환

2019년 3조 5천억원(코스피 9천억원, 코스닥 2조 6천억원) 수준이었던 총 공모금액

은 2020년 4조원을 무난히 넘어설 것으로 예상한다. 2019년 마지막으로 유가증권시

장 상장예비심사 승인(12/30)을 받은 ‘SK바이오팜’을 필두로 ‘호텔롯데’, ‘카카오뱅크’,

‘태광실업’, ‘현대카드’, ‘크래프톤’ 등의 상장이 기대되기 때문이다. 상장 시 기업가치 약

10조원대로 평가 받는 호텔롯데를 제외하더라도 여타 기업들의 예상 시가총액을 합하

면 약 18~20조원에 달한다. 기업별 시가총액의 약 20%만 공모가 진행된다 하더라도

약 4조원 수준이다. 여기에 호텔롯데의 재상장이 추진된다면 2020년 총 공모금액 규

모는 훨씬 커질 가능성이 높다. 일단 호텔롯데의 IPO 재추진 분위기는 긍정적이다. 특

히 그룹의 ‘재무통’으로 불리는 이봉철 사장을 호텔&서비스 BU (Business Unit)장(長)

으로 선임했다는 점에서 IPO에 대한 의지를 엿볼 수 있다. 롯데 그룹 차원에서 이봉철

신임 호텔&서비스 BU장이 IPO를 비롯한 여러 현안을 해결할 것으로 기대하고 있음

을 밝힌 점도 기대감을 높이는 요소다.

2020년 대어급 IPO 기업으로 평가 받는 기업 중 가장 먼저 상장을 마무리 지을 것으

로 예상되는 곳은 ‘SK 바이오팜’이다. SK 바이오팜은 (주)SK 가 지분 100%를 보유한

신약 개발 전문 업체로, SK그룹의 기업가치 재고는 물론 제약/바이오 업종에 대한 투

자심리 회복을 주도할 것으로 평가된다. 특히 2019년 11월 자체 개발한 뇌전증 치료

신약의 FDA 품목 허가를 받았음을 공시한 이후 우리나라에서 독자적으로 개발한 신약

중 FDA 품목 허가를 받은 첫 사례라는 점이 부각되고 있다. 기업가치 약 2 조원대로

평가되는 ‘CJ헬스케어’도 다시금 주관사 선정을 마무리하고 2020년 상장을 준비 중인

데, 건강관리 섹터 투자심리 개선 및 IPO 실적 회복을 주도할 수 있을지 귀추가 주목

된다.

2020년 상장이 기대되는 대어급 기업

기업명 주요 사업

SK바이오팜 - 신약 개발 전문 업체, 중추신경계 질환 등 다양한 신약 파이프라인 보유

호텔롯데 - 지배구조 개편 차원, 이봉철 신임 호텔 BU장 선임하며 상장 가속화

카카오뱅크 - 카카오뱅크 대표, 2020년 하반기 IPO 계획 밝혀

태광실업 - 주요 고객사 ‘나이키’를 보유한 신발 OEM 생산 전문 업체

현대카드 - FI 주도의 IPO 전망, 대표주관사 선정 작업 중

CJ헬스케어 - FI 주도의 IPO 전망, 투자금 회수 자금 마련 목적

현대엔지니어링 - 현대차그룹 지배구조 개선 차원에서의 IPO 진행 가능성 대두

크래프톤 - 자회사 ‘펍지’ 보유, 게임 ‘배틀그라운드’ 개발사

SK매직 - SK네트웍스의 웅진코웨이 인수 불참 이후 SK매직 상장 가능성 부각

자료 : 각 사, 언론 종합, SK증권

대어급 기업들의 상장 추진 분위기

조성될 것, 가장 먼저 상장할 것으로

예상되는 대어급 기업은

'SK바이오팜'

Initial Public Offering

11

2020 Keyword 4. SPAC

2019년 신규 상장한 SPAC은 총 30개로 2018년(20개) 대비 50% 증가했다. 2015

년 한 해 동안 45개의 SPAC이 신규 상장한 이후 최고 수치이며, 이로써 현재 상장되

어 거래 중인 SPAC은 총 57개로 늘어났다. 2020년은 일반적인 공모 절차를 거쳐 신

규 상장하는 기업은 물론 SPAC 과의 합병을 통해 상장하는 기업 수의 증가를 예상한

다. 앞서 언급한 바와 같이 소부장, 핀테크 관련 업체들에게 증시 문턱이 많이 낮아졌

다. 하지만 기업 규모(시가총액)가 크지 않은 기업들에게는 일반 공모를 통한 상장보다

는 SPAC 과의 합병이 보다 수월한 것이 사실이다. 또 SPAC 과의 합병은 수요예측을

통한 공모가격 결정 과정을 거치지 않기 때문에 조달 가능 자금 예측이 가능하다는 점

에서 선호 받을 가능성이 높다. SPAC 은 상장 이후 3 년 안에 합병을 목적으로 하고,

합병 불발 시 해산해야 한다는 점을 감안하면 상장 SPAC 들의 적극적인 합병 노력이

이어질 것으로 전망한다.

글로벌 주요 거래소 SPAC 신규상장 현황 SPAC 평균 공모규모 추이 (단위 : 억원)

13

34

46

12

20 20

4

19

1017

37

95

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2016년 2017년 2018년

미국 한국(KOSDAQ) 유럽 캐나다

223

200

130

110 108 109

78 7888

0

50

100

150

200

250

2010년 2011년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년

자료 : 한국거래소, SK증권 / 주 : 캐나다는 TSX-Venture 시장 상장 현황 자료 : 한국거래소, SK증권

SPAC 규모별 상장/상장폐지 현황 SPAC 규모별 상장폐지 비율 현황

4

77

26

3428

2

96

9 11

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

50억미만 50억~100억 100억 100억~150억 150억이상

상장 상장폐지

33.0%

10.5%

17.6%

20.9%

28.2%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

50억미만 50억~100억 100억 100억~150억 150억이상

자료 : 한국거래소, SK증권 / 주 : 19.12.18 기준 자료 : 한국거래소, SK증권

신규 상장 SPAC 수는 꾸준히 증가,

소부장/핀테크 관련 기업들의 SPAC

합병 시도도 이어질 것

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12

현재 상장되어 있는 SPAC 현황(1/3 종가 기준) (단위 : 억원, 원)

종목코드 종목명 시가 총액

현재가 상장일 종목코드 종목명 시가 총액

현재가 상장일

A265920 한화수성스팩 90 2,050 2017-06-08 A317240 하이제4호스팩 92 2,080 2019-04-29

A267320 교보7호스팩 91 2,035 2017-06-22 A317320 한화에스비아이스팩 115 2,630 2019-05-03

A261200 하나금융9호스팩 82 2,105 2017-06-26 A319400 엔에이치스팩14호 173 2,010 2019-05-08

A271740 한국제5호스팩 93 2,045 2017-07-24 A321260 유진스팩4호 70 2,020 2019-05-31

A273060 엔에이치스팩12호 82 2,050 2017-08-07 A322780 DB금융스팩7호 70 2,020 2019-05-31

A270520 하나금융10호스팩 154 2,030 2017-08-22 A323230 신한제5호스팩 92 2,030 2019-06-19

A277480 신한제4호스팩 76 2,045 2017-10-20 A323280 신영스팩5호 65 2,070 2019-06-24

A276920 IBKS제7호스팩 123 2,090 2017-11-10 A323940 케이비제18호스팩 87 2,015 2019-06-24

A279410 한화에이스스팩4호 71 2,045 2017-11-27 A323210 이베스트이안스팩1호 73 2,030 2019-07-15

A281740 동부스팩5호 93 2,030 2017-12-12 A328380 미래에셋대우스팩3호 158 2,020 2019-08-20

A281410 한국제6호스팩 98 2,055 2017-12-21 A329560 상상인이안제2호스팩 131 2,005 2019-08-30

A287410 유안타제3호스팩 113 2,080 2018-05-08 A320000 하나금융13호스팩 77 2,065 2019-09-18

A291210 한국제7호스팩 88 2,060 2018-05-11 A330990 케이비제19호스팩 88 2,040 2019-09-30

A284620 하나금융11호스팩 104 2,100 2018-06-08 A331380 유진스팩5호 80 2,005 2019-10-02

A291230 삼성스팩2호 154 2,045 2018-09-13 A332290 대신밸런스제7호스팩 79 2,020 2019-10-11

A299170 IBKS제10호스팩 88 2,035 2018-09-21 A331520 교보9호스팩 105 2,040 2019-10-29

A306620 DB금융스팩6호 99 2,050 2018-10-31 A333050 신한제6호스팩 89 2,010 2019-10-31

A307160 하나머스트제6호스팩 106 2,050 2018-11-30 A332710 하나금융14호스팩 101 2,015 2019-11-01

A307280 교보8호스팩 94 2,065 2018-12-05 A333430 미래에셋대우스팩4호 88 2,005 2019-11-06

A307070 SK4호스팩 77 2,045 2018-12-07 A336060 유안타제5호스팩 64 2,005 2019-11-28

A307870 상상인이안1호스팩 102 2,025 2018-12-12 A335890 IBKS제11호스팩 97 2,015 2019-12-03

A307750 대신밸런스제6호스팩 96 2,035 2018-12-19 A337450 SK5호스팩 119 2,020 2019-12-04

A309930 삼성머스트스팩3호 94 2,050 2018-12-20 A335870 IBKS제12호스팩 112 2,065 2019-12-09

A310870 한국제8호스팩 62 2,025 2018-12-20 A336570 대신밸런스제8호스팩 87 2,000 2019-12-19

A310200 미래에셋대우스팩2호 70 2,035 2018-12-21 A340360 유안타제6호스팩 131 2,005 2019-12-19

A310840 엔에이치스팩13호 69 2,045 2018-12-24 A340120 하이제5호스팩 101 2,005 2019-12-23

A311270 키움제5호스팩 73 2,035 2018-12-26 A339950 엔에이치스팩15호 137 2,000 2019-12-24

A313750 유안타제4호스팩 95 2,045 2019-03-21 A340440 한화플러스제1호스팩 94 2,005 2019-12-27

A317030 케이비17호스팩 112 2,045 2019-03-27

자료 : Quantiwise, SK증권

Initial Public Offering

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2020년을 맞이하며

IPO가 갖는 의미를 다시 생각해 볼 시점

2020년은 앞으로의 IPO 시장의 질적/양적 성장 방향성을 결정할 만큼 매우 중요한 한

해가 될 것으로 판단한다. 우선 표면적으로 신규 상장 기업 수와 총 공모금액 규모는

증가할 것으로 예상한다. 일단 대어급 기업들의 상장 추진은 연간 공모금액을 끌어올림

과 동시에 IPO 시장에 활기를 불어넣을 것으로 판단한다. 특히 지난 2 년간 공모금액

5천억원 이상의 신규 상장 기업이 전무(全無)했기 때문에 시장의 관심이 쏠릴 가능성

이 높다. 가장 선두에 있는 기업은 ‘SK바이오팜’이다. 자체적으로 개발한 기술을 매각

(L/O, License Out)하지 않고 FDA 품목 허가까지 이끌어냈다는 점에서 우리나라 대표

바이오 기업으로 떠오르는 중이며, 충분히 IPO 시장 흥행을 주도할 수 있을 것으로 기

대한다. 소부장/핀테크 기업들의 증시 진입 문턱이 낮아지면서 관련 기업들의 상장 시

도가 잦아지고, 일반 공모절차 및 SPAC 합병을 통해 신규 상장하는 기업 수 증가를 예

상한다. 성장을 위한 자본 확충을 준비 중인 기업들에게 ‘상장(Listing)’은 꽤나 매력적

이기 때문이다. 전문 펀드 조성 등 정책적 지원이 잇따르고, 전방산업의 업황 회복이

기대된다는 점도 긍정적이다. 전방 산업의 호황에 힘입어 IT/바이오 기업들의 일반 공

모 상장 및 SPAC 합병 상장이 이어졌던 2016년~2017년과 유사한 흐름이 나타날 것

으로 판단한다.

하지만 중소형 기업들의 상장 시도가 늘어날 것으로 예상되는 만큼 그 어느 해보다도

기업공개와 IPO가 갖는 의미가 점점 퇴색되는 것은 아닌지에 대한 우려가 커지는 것

도 사실이다. 최근 유통시장보다 발행시장에 대한 관심이 높아지면서 사모펀드 중심의

기업 초기 투자 열풍이 불었고, 이는 기업 가치 고평가 논란으로 이어졌기 때문이다.

투자 회수를 위한 기업 가치 부풀리기, 무리한 상장 시도 등은 IPO 시장의 본질을 훼

손하는 일임에 틀림없다. 최근 3개년 동안 신규 상장한 기업들의 공모가 및 시초가 대

비 수익률 수준이 지속적으로 하락하고 있는 점도 이와 무관치 않다. 공모가의 결정이

나 청약 경쟁률이 점점 양극단으로 벌어지고 있는 점도 이를 방증한다. 공모가를 확정

하는 데 있어 보다 신중한 접근이 필요하며, 투자자 입장에서는 청약/공모 경쟁률보다

기업의 본질 가치에 더욱 집중해야 할 시점이다.

2020년 IPO 시장은

대어급 IPO 기업의 출현과

소부장/핀테크 관련 기업들의

상장 요건 완화로

총 공모금액 규모 및 신규 상장

기업 수 모두 증가 예상

투자 회수를 위한 기업 가치

부풀리기, 무리한 상장 시도 등은

IPO 시장의 본질을 훼손,

단순 청약/공모 경쟁률보다 기업의

본질 가치에 더욱 집중해야 할 시점

SK Monthly IPO

나승두 nsdoo@sks.co.kr / 02-3773-8891

이소중 sojoong@sks.co.kr / 02-3773-9953

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Appendix

2020년 IPO 추진 기업 현황

시장구분 종목명 상장유형 주요 사업 내용 심사 청구일 결과 확정일 심사 결과

코스닥 제이앤티씨 신규상장 휴대폰 커넥터 및 강화유리 2019-04-12 2019-09-05 심사 승인

코스닥 애니플러스 스팩 합병 애니메이션 방송프로그램 제작 2019-06-13 2019-10-07 심사 승인

코스닥 듀켐바이오 이전상장 FDG, FP-CIT 등의 방사선의약품 2019-06-20 청구서 접수

코스닥 나인테크 스팩 합병 FPD공정장비, 검사/자동화장비 등 2019-07-04 2019-12-05 심사 승인

코스닥 메타넷엠씨씨 신규상장 컨택센터 서비스 2019-08-09 2019-10-15 심사 승인

코스닥 티씨엠생명과학 이전상장 체외진단 서비스 2019-08-30 청구서 접수

코스닥 노브메타파마 이전상장 대사질환치료제 등 2019-09-04 2019-10-17 심사 승인

코스닥 네온테크 스팩 합병 반도체장비(웨이퍼 다이싱용 다이싱머신) 2019-09-06 2019-11-13 심사 승인

코스닥 지엔원에너지 스팩 합병 신재생에너지, 지열냉난방시스템, 연료전지 등 2019-09-06 2019-12-05 심사 승인

코스닥 엔에프씨 신규상장 화장품 원료 2019-09-17 2019-11-07 심사 승인

코스닥 드림씨아이에스 신규상장 시판후조사대행(rPMS) 2019-09-27 청구서 접수

코스닥 레몬 신규상장 전자파 차폐 소재와 나노섬유 멤브레인 제조 2019-10-04 2019-12-26 심사 승인

코스닥 플레이디 신규상장 온라인 광고 대행 2019-10-04 2019-11-07 심사 승인

코스닥 덴티스 스팩 합병 정형외과용 및 신체보정용 기기 제조업체 2019-10-11 청구서 접수

코스닥 레이크머터리얼즈 스팩 합병 LED용 발광물질,석유화학촉매제 제조 2019-10-11 2019-12-12 심사 승인

코스닥 센코어테크 신규상장 철근선조립기둥, 강구조물 제조, 설치 2019-10-18 청구서 접수

코스닥 엔피디 신규상장 휴대용 전화 부품 2019-10-18 청구서 접수

유가증권 에스케이바이오팜 신규상장 신경질환 및 정신질환 치료제 2019-10-25 2019-12-30 심사 승인

코스닥 위세아이텍 이전상장 빅데이터분석, 인공지능, 데이터품질관리솔루션 2019-10-25 2019-12-05 심사 승인

코스닥 엘이티 신규상장 디스플레이 제조용 장비(도포기, 조립기 등) 2019-10-29 2019-12-26 심사 승인

코스닥 서남 신규상장 고온초전도선재 2019-10-30 2019-12-12 심사 승인

코스닥 켄코아에어로스페이스 신규상장 항공가공품 및 조립품 2019-10-31 청구서 접수

코스닥 서울바이오시스 신규상장 Visible LED, UV LED 2019-11-01 심사 승인

코스닥 소마젠 신규상장 유전체 분석 서비스 (NGS,CES 등) 2019-11-08 청구서 접수

코스닥 압타머사이언스 신규상장 압타머기반 신약개발 및 진단제품 개발 2019-11-11 청구서 접수

코스닥 에스씨엠생명과학 신규상장 신약, 의약중간체, 항생물질 연구개발 2019-11-13 청구서 접수

코스닥 카이노스메드 스팩 합병 합성신약 연구개발 2019-11-29 청구서 접수

코스닥 신도기연 신규상장 평판디스플레이 제조용 기계 2019-12-12 청구서 접수

코스닥 엘에스이브이코리아 신규상장 자동차용신품전기장치 제조 2019-12-16 청구서 접수

코스닥 에이비온 이전상장 고형암 치료제, 인터페론베타제제 등을 개발 2019-12-18 청구서 접수

코스닥 캠시스글로벌 신규상장 휴대폰용 카메라 모듈 생산 2019-12-18 청구서 접수

코스닥 위더스제약 신규상장 의약품 제조 및 도소매 2019-12-19 청구서 접수

코스닥 신스틸 스팩 합병 철강제품 가공 및 유통 2019-12-20 청구서 접수

지료 : 한국거래소, SK증권

Initial Public Offering

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2020년 01월 IPO 주요 일정

월 화 수 목 금

1 신정 2 3

6 7 8 9 10

[수예] 하나금융15호스팩 [수예] 하나금융15호스팩

13 14 15 16 17

[수예] 케이비제20호스팩 [수예] 케이비제20호스팩 [공청] 하나금융15호스팩 [공청] 하나금융15호스팩

[공청] 케이비제20호스팩 [공청] 케이비제20호스팩

20 21 22 23 24 설날 연휴

27 설날 연휴 28 29 30 31

SK Monthly IPO

나승두 nsdoo@sks.co.kr / 02-3773-8891

이소중 sojoong@sks.co.kr / 02-3773-9953

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▪ 종목별 투자의견은 다음과 같습니다.

▪ 투자판단 3단계 (6개월 기준) 15%이상 → 매수 / -15%~15% → 중립 / -15%미만 → 매도

SK증권 유니버스 투자등급 비율 (2020년 1월 7일 기준)

매수 84.83% 중립 15.17% 매도 0%