Plan de Afaceri Arabesque

RATEZANU IONUT VICTOR

CUPRINS

2SINTEZA PLANULUI

CAPITOLUL I4

DESCRIREA AFACERII4

CAPITOLUL II6

PLANUL DE MARKETING6

CAPITOLUL III9

PLANUL OPERAIONAL9

CAPITOLUL IV11

MANAGEMENTUL AFACERII11

CAPITOLUL V12

NECESARUL DE FINANARE12

CAPITOLUL VI13

PLANUL FINANCIAR13

BIBLIOGRAFIE20

SINTEZA PLANULUI

Istoricul firmei i activitatea sa:

SC. Arabesque SA s-a nfiinat n 1994. Obiectul principal de activitate al societii l reprezint materialele de constructii si finisaje, pe parcursul activitii sale societatea si-a mrit i consolidat nivelul de clieni, gradul de utilizare a capacitii sale de deservire evolund de la 45% n anul 1994 la aprox. 90% n anul 2005.

n prezent valoarea lunar este estimata undeva la aproximativ. 200 miliarde. Cota de pia a firmei este de 90%, fiind susinut de serviciile a peste 2000 de salariai.

Descrierea serviciilor:

Ofera o gama larga de produse de constructii si materiale de finisaje atat interioare cat si exterioare. Este cunoscuta ca fiind singura firma din Romania care distribuie pal.

AMENAJARI INTERIOARE SI EXTERIOARE

FERONERIE, MATERII PRIME, MATERIALE, ACCESORII

GIPS CARTON, TAVANE SUSPENDATE

INVELITORI ACOPERISURI

LAMBRIURI

LEMN, CHERESTEA, BINALE

MATERIALE DE FINISAJ

MATERIALE DE PLACARE

SURSE, CORPURI SI INSTALATII DE ILUMINAT

Piaa:

Fiind singura firma de pe piata din Romania care distribuie palul nu este foarte greu sa-si castige un numar cat mai mare de clienti.

Solicitrile financiare:

Ca urmare a creterii cererii pe piata a materialelor de constructii s-a hotarat deschiderea unei noi firme Arabesque in Bucuresti. In vara acestui an a fost deschisa o noua firma care-si are sediul in Catelu, si care cu pasi repezi incearca sa se ridice la nivelul celei care-si are sediu in Militari. Deoarece deschiderea firmei a fost un real succes pe piata romaneasca in primavara anului viitor se va mai deschide inca un Arabesque in Baneasa.

CAPITOLUL IDESCRIREA AFACERII

1. Descrirea ideii de afaceri:

SC Arabesque SA presteaz servicii de constructii si finisaje de 12 ani. n acest interval de timp, ca urmare a calitii ireprosabile a serviciilor sale, firma i-a cstigat un renume binemeritat i o cot de pia excelenta. Calitatea ofertei i preurile accesibile atrag un numr important de clienti atat din Bucuresti cat si din zonele apropiate ale Bucurestiului.

2. Descrierea societii:

Prezentatrea situaiei actuale:

La aceast dat, SC Arabesque SA i-a consolidat imaginea i poziia de pia, valoarea cifrei de afaceri a anului 2005 ajungnd la nivelul record de aprox 73.459.322 RON

Structura actual a cifrei de afaceri lunare este urmtoarea:

Structura lunar a

cifrei de afaceri

Procent

Valoare lunar

(mii lei)

Numr mediu de

clieni (zilnic)

Catering

80%

3.000.000.000

400

Servicii directe n in-

cinta firma

90%

6.000.000.000

520

Total

1700

9.000.000.000

920

Cei 400 sunt clieni cu care firma a incheiat contracte si care vin aproape zilnic dupa marfa, iar cei 520 sunt clienti persoane fizice care vin si cumpara si firme care nu au fost inca definite pentru a putea lucra cu noi si sunt nevoiti sa cumpere cash.

3. Descrierea produselor i serviciilor:

Obiectivul firmei este de a satisface pe deplin clientul oferind preturi mai acceptabile decat firmele concurente plus transportul marfii cumparate intr-un timp cat se poate de scurt la domiciliu.

Produse i servicii:

AMENAJARI INTERIOARE SI EXTERIOARE

FERONERIE, MATERII PRIME, MATERIALE, ACCESORII

GIPS CARTON, TAVANE SUSPENDATE

INVELITORI ACOPERISURI

LAMBRIURI

LEMN, CHERESTEA, BINALE

MATERIALE DE FINISAJ

MATERIALE DE PLACARE

PLACI PAL, PFL SI PANOURI FIBROLEMNOASE

Servicii oferite:

Clientul poate veni sa-si aleaga singur marfa pe care doreste s-o cumpere sau poate apela la un agent care sa-l indrume spre alegerea cat mai corecta a produselor de care are nevoie. La fiecare departament se gasesc aproximativ 10 agenti care pot oferi informatiile necesare.

4. Localizarea firmelor Arabesque :

Incepand cu deschiderea unei sucursale in Galati si avand un adevarat succes pe piata in domeniul constructiilor, patronul a hotarat sa mai deschida inca o firma in Constanta. Avand si aceasta tot asa mult succes s-au deschis firme in principalele orase ale Romaniei : Timisoara, Craiova, Cluj Napoca, Brasov, Oradea, Piatra Neamt, Bacau, Bucuresti. In Bucuresti s-au deschis deja 3 filiale, cea din Militari, Andronache si Glina.

Amplasamentul viitoarei firme Arabesque va fi in Baneasa si se asteapta ca si aceasta sa fie la fel de bine primita ca si celelalte 3.

CAPITOLUL IIPLANUL DE MARKETING

Societatea Arabesque i propune s rspund cat se poate de bine cerintelor din ce in ce mai exigente ale clientilor in ceea ce constau materialele de constructii si finisaje la un pret acceptabil.

1. Descrierea pieei:

Arabesque, cel mai mare distribuitor de materiale de constructii si finisaje cu capital autohton, cu afaceri de peste 200 de milioane de euro, este detinut de omul de afaceri din Galati Cezar Rapotan si familia sa. Firma a fost evaluata in Topul celor mai valoroase companii din Romania, editat de ZF cu sprijinul Capital Partners, la 139 de milioane de euro.Potrivit Registrului Comertului, Cezar Rapotan detine si 78% din actiunile societatii Brico Expert SA.

2. Segmentul de pia urmrit:

Serviciile actuale ale firmei se adreseaz atat persoanelor fizice cat si juridice.

3. Trendul pieei:

Att previziunile pe termen scurt, ct si cele pe termen lung indic un trend cresctor al acestei activiti, n direct corelaie cu evoluia previzionat a economiei naionale.

4. Concurena i alte influene:

Concurena poate fi apreciat ca fiind foarte mica, deoarece fima a fost clasta pe primul loc in Romania.

Firmele ce sunt percepute n mod direct drept concureni sunt prezentate n tabelul de mai jos:

Concurent

Cpacitate (locuri de munca)

CA lunar estimat miliarde lei

Calitate

Preuri

Amplasament

Distana aproximmativ fa de amplasament (KM.)

Firma A

>1000

18

Similar

Similare

Similar

0.5

Firma B

>1000

17

Similar

Similare

Similar

0.5

Firma C

>1000

12

Inferioar

Superioare

Similar

10

Firma D

>1200

31

Similar

Inferioare

Similar

2.5

Firma E

>1100

44

Superioar

Superioare

Similar

5

Pentru noua firma care se va deschide in Bucureti concurenii zonei sale de amplasare practic nu vor exista, deoarece este singura firma de constructii din zona.

5. Strategia de marketing:

S.C. Arabesque S.A. i propune s deschida firme la toate iesirile din Bucuresti.

Cum pana acum toate proiectele pe care le-au avut in calcul au avut un real succes, se are in vedere deschiderea a tot mai multe firme in toate orasele mari din Romania.

Politica de pre:

Desi majoritatea cred ca preturile sunt mai cu mult mai mici daca se cumpara pe firma nu exista o mare diferenta de preturi aceasta suma fiind mai mica de 20 de RON

Produs

Pers. Juridica

Pers. Fizica

Diferenta

Pal

135.33

155.00

19.67

OSB

65.00

70.00

5.00

Strategia de distribuie:

Chiar daca este pers. fizica sau juridica daca nu are cu ce sa transporte marfa dupa plata facturii se da sofer care livreaza marfa la domiciliu sau locul unde doreste clientul s-o depoziteze.

Promovarea i relaiile publice:

Pana acum nu a fost nevoie sa se faca publicitate.

Cercetarea de pia:

S.C. Arabesque SA fiind singura firma care distribuie pal ii este foarte usor sa fie in varful topului. Majoritatea depozitelor care se ocupa cu vanzarea materialelor de constructii si finisaje au contracte cu firma Arabesque.

6. Identificarea i analiza riscurilor:

Elemente de risc ce ar putea afecta evoluia activitii societii sunt:

1. Calitatea conducerii- pentru aceasta se estimeaz un risc sczut.

Justificarea acestui nivel de risc este dat de respectarea angajamentelor asumate pn n prezent, preocuparea permanent pentru meninerea i dezvoltarea relaiilor de afaceri i portofoliul de clieni, experien profesional, structur organizatoric bun i capacitatea mare de influenare.

2.Situaia financiar- nu presupune niciun risc

Puncte tari (Strenghts)

- experien n domeniu;

- imagine foarte bun pe pia;

- echip de conducere experimentat i unit;

- amplasament favorabil

- strategie de marketing eficient;

- servicii variate i de calitate;

- raport pre/ calitate favorabil;

Puncte slabe (Weaknesses)

-suprasolicitarea personalului

-traficul

-salariile

7. Analiza SWOT

CAPITOLUL IIIPLANUL OPERAIONAL

Etapele operaionale ce vor defini implementarea planului investiional sunt cuprinse n diafragma urmtoare:

Anul 1

Operaiuni

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Proiecte, aprobri, avize

X

X

Amenajare spaiu

X

X

Achiziie mobilier utilaje de buctrie, autovehicule

X

Transportul, montarea i probele utilajelor

X

Recrutare i angajare personal

x

X

Instruire i verificare personal

X

Inaugurarea

X

Amenajrile necesare vor fi facute in cadrul fimei de catre personalul firmei si cu materialele firmei. Calculatoarele si tot ce tine de domeniul IT vor fi cumparate din Metro sau de la Ultra Pro.

Programul de funcionare al firmei se va desfura ntre orele 8.00 18.00,Structura personalului ce va deservii noul restaurant, precum i nivelul de salarizare aferent se prezint astfel:

Poziie

Numr

Salariul individual net

(USD)

Director zona

1

1500

Director adm.

3

500

Facturare

10

150

Gestionari

20

150

Sef parc auto

1

350

Soferi

30

200

Agenti

50

500

Contabilitate

12

250

Logistica

3

150

Angajarea personalului se face doar pe baza de C.V

CAPITOLUL IVMANAGEMENTUL AFACERII

1. Descrierea echipei manageriale:

Conducerea operativ a societii este asigurat de o echip echilibrat i bine nchegat, cu experient i succese nregistrate n activitatea anterioar. Singurul nou membru al echipei este doamna Grigore Cristina ce va ocupa poziia de ef al noului restaurant. Componenta acestei echipe se prezint astfel:

a). George Danilov Director de zona, se ocupa de toate cele 3 Arabesque din Bucuresti.

b).A. Cremer Director adm se ocupa de tot ce tine de depozit.

M. Boldeanu- director adm.

2. Consultanii - cheie

V. Danilov expert contabil consiliaz firma n interpretarea corect a legilor financiar-contabile i n calcularea corect a taxelor i impozitelor datorate instituiilor statului;

D. Costescu se ocupa de cartile de munca si predarea normelor de protectia muncii.

3. Propritarii afacerii:

Bazele acestei afaceri au fost puse n anul 1994. Patronii afacerii sunt o familie din Galati.

4. Organizarea afacerii:

Activitatea firmelor este supravegheata de directorii adm si dir. De zona impreuna cu patronul. Pentru noua firma se va recurge la aceeai structur a personalului, numrul salariailor i caracteristicile necesare angajrii permind atingerea volumului de activitate previzionat.

5. Politica de management a resurselor umane:

Recrutarea personalului se face atat pe internet cat si prin anunturi in ziare.

ntregul personal va fi angajat cu carte de munc, remunerarea sa se face prin salariu fix.

Politica societii de management a resurselor umane presupune programe de pregtire a angajailor in ceea ce priveste protectia muncii.

CAPITOLUL VNECESARUL DE FINANARE

1. Destinaia fondurilor:

Pentru realizarea proiectului de investiii specificat societatea indentific un necesar de finanare de 300.000 USD, suma care se argumenteaz astfel:

Alocri fonduri

Suma

-achiziie imobil, din care:

-Teren

-Construcie

-masini pt livrat marfa 25

-masini pt agenti 55

- tiruri 3

1.000.000 E

1.000.000 E

750.000 E

825.000 E

150.000 E

Total necesar

3.725.000 E

Acoperit de surse proprii

14.000 E

Necesar de finanare

3.739.000 E

CAPITOLUL VIPLANUL FINANCIAR

1. Diagnosticul financiar al perioadei anterioare prin sistemul ratelor:

n corcondan cu studiile financiare ale intervalului N-2 N, sinteza indicatorilor de apreciere a evoluiei afacerii pe perioada anterioar este prezentat n tabelul urmtor:

Denumire indicator

N-2

N-1

N

INDICATORI DE LICHIDARE

Lichiditate global (Active circulante/Pasive

curente)

0.48

0.64

1.47

Lichiditate imediat (Disponibiliti/Pasive

curente)

0.27

0.23

0.78

INDICATORI DE SOLVABILITATE

Rata datoriilor (Total datorii/Total active)

0.50

0.49

0.19

Rata de solvabilitate (datorii financiare/

Capital Propriu)

Rata de acoperire a capitalului propriu

(Total datorii/Capital Propriu)

0.98

0.96

0.23

Rata de acoperire a datoriilor

(Rezultat net+Amortizare+Dobnzi/Rata

de rambursare

INDICATORI DE GESTIUNE

Viteza de rotaie a activelor circulante prin

cifra de afaceri (Active circulante x 365 zile/

Cifra de afaceri); zile

27

38

34

Viteza de rotaie a stocurilor

(Stocuri x 365 zile/Cifra de afaceri); zile

7

13

10

Viteza de rotaie a creanelor

(Creane x 365 zile/Cifra de afaceri din

vnzri fr incasare inedit); zile

27

26

22

Viteza de rotaie a furnizorilor (Furnizori

x 365 zile/Cumprri pe credit); zile

6.4

5.7

6.1

INDICATORI DE RENTABILITATE

N+2

N+1

N

Marjea profitului de exploatoare

(Rezultat de exploatoare x 100/ Cifra de

afaceri);%

22.96

26.25

22.84

Marjea profitului net

(Rezultat net x 100/ Cifra de afaceri);%

16.64

18.94

16.51

Rentabilitatea capitalului propriu

(Rezultat net x 100/Capital propriu);%

105.52

111.72

61.52

Rentabilitatea activelor totale

(Rezultat brut + dobnzi) x 100/Total active; %

73.45

78.24

68.93

O analiz a indicatorilor din tabelul de mai sus este prezentat n cele ce urmeaz:

- Indicatori de lichiditate calculai pun n eviden politica societii privind alocarea profiturilor anilor precedeni de catre acionarii si. Avnd n vedere c n primii doi ani dividentele repartizate acionarilor constituie aprox. 80% din totalul datoriilor curente, iar n anul N lichiditatea general este aprox. 1.5, se poate aprecia c situaia trezoreriei este perfect asiguratoare. n anul N remarc o mbuntire a indicatorilor de lichiditate ca urmare a limitrii procentului de acordare a dividentului n scopul pregtirii investiiei din anul N+1.

-Indicatori de solvabilitate exprim capacitatea companiei de a-i onora obligaiile fa de terii din activele sale. Rata datoriilor este favorabil (valori de sub 0.5, culminnd cu 0.2 n N). Rata de acoperire a capitalului propriu arat un echilibru permanent ntre Datoriile curente ale firmei i Capitalul propriu).

-Indicatori de gestiune demonstreaz eficacitatea administrrii resurselor stabile i derulrii activitilor. n viteza de rotaie a activelor circulante se observ o ncetinire a acesteia de la 13.52 rotatii pe an n N-2 la aprox. 10.74 rotaii n N, ca urmare a creterii volumului activitii. Viteza de rotaie a stocurilor prin cifra de afaceri este foarte bun (ajungnd la 36 rotaii pe an n N. Compania i-a pstrat o imagine bun n faa furnizorilor si, elibernd viteza de rotaie a furnizorilor la aprox. 60 rotaii pe an.

-Indicatori de rentabilitate exprim reusita societii de a realiza vanzri care depesc costurile implicate prin obinerea lor. Evoluia tuturor indicatorilor de rentabilitate se caracterizeaz printr-un trend cresctor pe perioada studiat, dup cum urmeaz:

Marja profitului de exploatare se menine la un nivel de aprox. 23% dup ce a avut un salt la 26% n anul N-1. Marja profitului net urmeaz trendul indicatorului anterior, crescnd n anul N-1 la 18.9% pentru a reveni n anul N la valoarea de 16.5%. Aceast evoluie pozitiv a anului N-1 este datorat unui salt al volumului cifrei de a facere dublat de o cretere temporar (permis de situaia concurenial existena pe pia la momentul respectiv) a rentabilitii activitii. Rentabilitatea capitalului propriu se caracterizeaz printr-o evoluie cresctoare n N-1 (o cretere cu 6.2% ca urmare a creterii volumului de activitate i a profitului), urmat de o diminuare cu 50 de procente (n urma dublrii capitalului propriu prin reinerea n rezerv a 75% din profitul anului N, fiind repartizat ca dividente doar restul de 25%). i n cazul Rentabilitii activelor totale se observ aceeai evoluie pozitiv n anul N-1, valoarea medie a perioadei fiind foarte bun (aprox. 74%); descreterea usoar din anul N se datoreaz creterii importante a volumului activelor (la sfritul anului ncepe deja programul investiional ce se va continua n anul N+1).

Sintetiznd, analiza indicatorilor calculai prezint o situaie favorabil a evoluiei activitii societii pe intervalul N-2-N, crescnd premizele unei dezvoltri fr probleme i pe perioada N+1 N+5. Exist o rezerv suficient ce-i va permite societii s fac fa cu succes datoriilor financiare din primii doi ani revizionai.

2. Ipotezele previziunilor:

Volumul vnzrilor:

Privitor la acest element s-a estimat pentru anul N+1 o cretere de 58%

al veniturilor din vanzari fa de anul N, ca urmare a deschiderii noului sediu.

n anul N+2 s-a previzionat o cretere a venituirilor de 100% fa de anul N ca efect al dublrii capacitii de deservire (sediul nou este exploatat pe toat durata anului N+2, fa de numai 6 luni n anul N+1).

Elemente de cost:

Costul mrfurilor vndute se menin la aprox. 45% din vnzrile de marfuri i reprezint cca. 15 % din volumul cheltuielilor de exploatare. Cheltuielile cu materiile prime anticipate pentru perioada de previziune constituie aprox. 57% din totalul cheltuielilor de exploatare. Nivelul costurilor indirecte ale societii se situeaz la aprox. 11% din totalul cheltuielilor de exploatare, iar cheltuielile cu amortizrile reprezint aprox. 2.3% din aceasta din urm.

Cheltuielile cu dobnzi s-au dimensionat n raport de programul de rambursare a mprumutului la o rat a dobnzii de 12% pentru mprumuturile n valut. mprumutul solicitat va fi de 300.000 USD, cu rambursare n 3 ani prin rate egale i dobnd calculat la sold. S-a considerat o perioad de garanie de 6 luni.

Sinteza planului de rambursare anual este prezentat n tabelul de mai jos:

-Mii lei-

An N+1

explicaie

Trim. I

Trim. II

Trim. III

Trim. IV

Total

Rambursare Dobnzi

Anuiti

0

179.550

179.550

0

256.500

256.500

85.500.000

24.000.000

1.095.000.000

85.000.000

22.300.000

1.077.300.000

17.100.000

6.300.000

23.400.000

An N+2

An N+3

3.420.000

632.700

4.052.700

3.420.000

222.300

3.642.300

Transformarea n E acestui program de rambursare s-a fcut la un curs valutar de 35.000 lei pentru 1 USD si se prezint dup cum urmeaz:

-USD-

An N+1

Explicaie

Trim.I

Trim. II

Trim. III

Trim. IV

Total

Rambursare

0

0

30000.00

30.000

30.000

Dobnzi

5.1300

73.258

1285.71

7.800

780

Anuiti

5.1300

73.258

31285.71

37.800

30.780

An N+2

An N+3

120.000

120.000

22.200

7.800

142.200

127.800

Activele fixe i amortizarea lor:

Societatea deine la data ntocmirii planului active fixe n valoare net de 2.725.000mil E(imobilul, 83autovehiculei,mobilier). Prin efectuarea investiiilor planificate, valoarea mijloacelor fixe va crete cu 8,550.000 mii lei n anul N+1, cu 855.000 mii lei n anul N+2, cu 850.000 mii lei n anul N+4 i cu 500.000 mii lei n anul N+5. Sistemul de amortizare adaptat este cel liniar, cota de amortizare global anual fiind de aproximativ 4,6% din valoarea contabil.

Stocurile:

Valoarea stocurilor este mare, avnd n vedere specificul activitii, determinnd astfel o vitez de rotaie a acestora foarte mare. Structura lor este reprezentat de mrfuri (100%),materii prime (80%), produse finite (50%), ambalaje (40%) i produse consumabile (90%)

Creane:

Creanele vor avea valori mari i vor reprezenta n principal drepturi nencasate de la firmele ctre care se presteaz servicii . Specificul activitii permite recuperarea creanelor de la clieni n marea majoritate a cazurilor la termene de la 30 la 60 de zile de la emiterea facturii.

Politica de obinere a creditului-furnizor:

Neachitarea imediat a datoriilor ctre furnizori constituie o politic ce se va menine i pe viitor, avnd n vedere faptul c acetia sunt n relaie strns cu firma.

Datoriile ctre bugetul statului:

Acestea sunt reprezentate de contribuia firmei i reinerile din salariile angajailor pentru CAS, fond de sntate, somaj, impozit pe salarii i alte contribuii.

Toate aceste contibuii ale firmei se ridic la aprox. 38% din Fondul de salarii, iar aportul salariailor la CAS, fonduri i impozite se ridic la aprox. 30% din fondul de salarii.

Impozitul pe profit:

Acest element s-a calculat utiliznd o cot de impozitare de 25% pentru ntreaga perioad de previziune.

Dividentele:

n urma politicii de alocare a excedentelor de numerar anticipate dividentele repartizate anual pe perioada de previziune au fost calculate la nivelul a 75% (n anul N+1), 60% (n anul N+2) i 100% (n ultimii 3 ani) din profitul net anticipat.

Capitalul social:

Valoarea capitalului social va rmne constant pe parcursul celor 4 ani previzionai (620.000 mii lei).

3. Pragramul de rentabilitate i analiza de senzitivitate:

Calculul cifrei de afaceri la prag:

CFN+1 23.400.000

CAN+1 pr. = = = 6.739.200 E

MCFN+1% 28,8%

Unde:

Capr = cifra de afaceri la prag,

CF = cheltuieli fixe,

MCV%= rata marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile.

n condiiile volumului de activitate anticipat pentru exercitiu N+1, valoarea astfel obinut se traduce printr-o cifr de afaceri la prag lunar de 754.623 mii lei.

Determinarea intervalului de siguran:

N+1 = CAN+1p CAN+1pr = 1.077.300.000-6.739.200=1.070.590.800

unde: CAp = cifra de afaceri prognozat,

CApr = cifra de afaceri la prag.

Acest indicator exprim gradul de risc al exploatrii. Cu ct valoarea lui este mai mare cu att riscul este mai mic sau cu alte cuvinte, activitatea de exploatare se situeaz mai departe de nivelul minim de profitabilitate (profit zero).

4. Indicatori de evaluare a proiectului de investiii:

a. Determinarea Ratei interne de rentabilitate financiar (RIR):

Acest indicator a fost determinat considernd o perioad de funcionare a investiiei de 10 ani, i reprezint acea valoare a ratei de actualizare pentru care valuarea net actualizat este nul.

n urma calculelor efectuate, rata de actualizare pentru care valuarea actualizat a venitului net este nul, se situeaz n intervalul 41% - 42%. Conform calculelor fcute cea mai potrivit valuare a lui RIR este de 42%.

b. Determinarea valorii actualizate nete a proiectului:

Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioad de via economic a proiectului de 10 ani s-a utilizat o rat de actualizare de 19% (format din 12% - rata medie a dobnzii la crediele n valut i 7% - factor de risc pentru proieciile realizate).

Calculele ne conduc la un VAN de 9.168.106 mii lei prin actualizarea cashflow urilornete ale proiectului de investiii cu rata de mai sus.

Menionm faptul c proiecile financiare se bazeaz pe o abordare a evoluiei afacerii n preuri constante (cele existente la data la care s-a ntocmit prezentul plan de afaceri).

a. Termenul de recuperare a investiiei:

Termenul de recuperare exprim intervalul de timp ncesar recuperrii capitalului investit prin intrrile nete de trezorerie medii anuale actualizate generate de proiect.

Rezultatele conduc la un termen de recuperare de aprox. 1,2 ani apreciat ca fiind bun, comparativ cu durata de via a proiectului, ce este de cel puin 10 ani.

BIBLIOGRAFIE

1. Cristian Bia, Dumitru Porojan PLANUL DE AFACERI: concepte, metode, tehnici, proceduri, editura Casa de editur IRECSON Bucureti, 2002

2. Florin Botea, Cristian Valentin Floru, Marina Maidaev, Cristina Mnescu, Viorel Niu, Mircea Oni - GHIDUL NTREPRINZTORULUI PARTICULAR, Editura Tehnic Bucureti, 1994

3. Diaconu Paul - CONTABILITATE MANAGERIALA SI PLANURI DE AFACERI - Editura Economic, Bucureti,2006

PAGE

20