#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

2

11 MAGGIO | MAY

9.10 - 9.45 am Saluto di benvenuto I Welcome address A seguire I Next Guest speech

9.45 - 11.15 am

I Sessione Plenaria | First Plenary Session

Impatti della Mid-term review della Capital Markets Union Impacts of the Capital Markets Union Mid-term review

11.15 - 11.45 am

Pausa caffé e networking nell’Area Meeting I Coffee break and networking in the Meeting Area

11.45 am - 1.00 pm

II Sessione Plenaria | Second Plenary Session

Il Funding delle banche: necessità e strumenti Banks Funding: needs and instruments

1.00 - 2.00 pm

Pranzo a buffet e networking nell’Area Meeting I Buffet lunch and networking in the Meeting Area

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

3

2.00 pm - 6.00 pm

A - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS

Capitale Regolamentare Regulatory Capital

2 pm - 3.55 pm

A1 Il funding obbligazionario delle banche e le nuove regole su BRRD e CRR

Banks Bond Funding and the new BRRD and CRR

rules

4.05 pm – 6.00 pm

A2 Obbligazioni bancarie alla

luce del nuovo quadro normativo

Bonds issued by banks in the light of the new

regulatory framework

B - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS

Raccolta Collateralizzata e Finanziamento degli Asset I

Collateralised funding and asset financing

2 pm - 3.55 pm

B1 Il futuro dei Covered Bond

What’s next for Covered Bonds?

4.05 pm – 6.00 pm

B2 Il mercato delle Cartolarizzazioni

The Securitisation market

C - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS

Funding per le Imprese Corporate funding

2 pm - 3.55 pm

C1 La grande opportunità dei

PIR The great opportunity

given by the PIR

4.05 pm – 6.00 pm

C2 Finanza green: sostenibilità

e crescita Green Finance:

sustainability and growth

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

4

12 MAGGIO | MAY

9.30 am - 1.00 pm

A - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS

Capitale Regolamentare Regulatory Capital

9.30 am - 1.00 pm

A3 Il capitale delle banche e

un focus sugli strumenti di Tier 3

Bank Capital and a focus on Tier 3 instruments

11.00 - 11.30 am

Pausa caffé e networking nell’Area Meeting I Coffee break and networking in the Meeting

Area

B - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS

Raccolta Collateralizzata e Finanziamento degli Asset Collateralised funding and

asset financing

9.30 am - 1.00 pm

B3 La cartolarizzazione degli

NPL The NPL Securitisation

market

11.00 - 11.30 am Pausa caffé e networking

nell’Area Meeting I Coffee break and networking in the Meeting

Area

C - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS

Funding per le Imprese Corporate funding

9.30 am - 11.00 am

C3 La crescita del mercato paneuropeo sul private

placement The growth of a pan-

European private placement market

11.00 - 11.30 am

Pausa caffé e networking nell’Area Meeting I Coffee break and networking in the Meeting

Area

11.30 am – 1.00 pm

C4 Minibond

1.00 - 2.00 pm Pranzo a buffet e networking nell’Area Meeting I Buffet lunch and networking in the Meeting Area

2.00 pm - 3.30 pm

Sessione Plenaria di Chiusura | Closing Plenary Session

Distressed Value Investing

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

5

11 MAGGIO | MAY

9.10 - 9.45 am Saluto di benvenuto I Welcome address

Guido Rosa, Vice Presidente ABI Guest speech

Rainer Stefano Masera, Preside Facoltà di Economia Università degli Studi Guglielmo Marconi

9.45 - 11.15 am

I Sessione Plenaria | First Plenary Session

Impatti della Mid-term review della Capital Markets Union Impacts of the Capital Markets Union Mid-term review

La Capital Markets Union ha l’obiettivo di mobilitare i capitali e convogliarli verso le imprese di grandi, medie e piccole dimensioni. Ha, inoltre, l’obiettivo di rendere il sistema finanziario maggiormente stabile e di aumentare la competizione attraverso una maggiore integrazione finanziaria, grazie a condivisione dei rischi cross-border, mercati più liquidi, fonti di finanziamento diversificate e minori costi di accesso al mercato. In che modo gli obiettivi della CMU vengono incontro alle esigenze di redditività delle banche, in particolare per quanto riguarda la componente di commissioni da servizi? In tale contesto, in che modo le banche contribuiscono al mercato dei capitali? The aim of the Capital Markets Union is to raise capital and enable it to be channelled to large, medium and small enterprise. It also seeks to give the financial system greater stability as well as boosting competition through increased financial integration attained by sharing cross-border risks, having liquid markets, diversified sources of financing and lower market entry costs. How do the objectives of the CMU meet bank profitability requirements, with particular reference to the service commissions component? In such a scenario, how do banks contribute to the capital market?

Chair: Maurizio Dallocchio, Professor of Corporate Finance Bocconi University @unibocconi

Panel: European Commission @EU_Commission

Nicola Giaretta, Responsabile Transaction Banking e Financing della Divisione Corporate Banking BNL – Gruppo BNP Paribas @BNL_PR

Matteo Zanetti, Presidente del Gruppo Tecnico Credito Finanza Confindustria Consigliere Delegato Zanetti Presidente Advisory Board AIM Italia @Confindustria

Elite – Borsa Italiana @_ELITEGroup_

11.15 Pausa Caffé e networking nell’Area Meeting | Coffee Break and networking in the Meeting Area

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

6

11.45 am - 1.00 pm

II Sessione Plenaria | Second Plenary Session

Il Funding delle banche: necessità e strumenti Banks Funding: needs and instruments

Le variazioni nella composizione e nel costo del funding bancario hanno importanti implicazioni per quanto riguarda la gestione dei rischi e della tesoreria a m/l termini, la struttura del passivo, l’erogazione del credito, l’output economico. La modifica della struttura del capitale, offerta da alcuni strumenti, consente di modificare il processo di intermediazione. Quale il ruolo di Covered Bond, Cartolarizzazioni, Obbligazioni Senior Unsecured in tale contesto e come tali strumenti si relazionano con le opportunità di crescita del soggetto bancario, con le sue limitazioni in termini di liquidità e di accesso al mercato dei capitali e con i costi delle alternative esistenti? Variations in the composition and cost of bank funding have major implications for the supply of credit, economic output and inflation. A change to capital structure using instruments available triggers a change in the intermediation process. In such a scenario, what role is occupied by covered bonds and securitisation? How do these instruments relate to the growth opportunities for banks with their limits in terms of liquidity and access to the capital market and with the costs of existing alternatives?

Chair: Andrea Beltratti, Associate Dean SDA Bocconi - Bocconi University @sdabocconi @unibocconi Panel: Luca Bertalot, Secretary General

European Mortgage Federation – European Covered Bond Council @Luca_Bertalot @EMF_ECBC Gordon Kerr, Senior Vice President, Head of EU Research DBRS Ratings

@securitisation @DBRSRatings Massimiliano Rimarchi, Policy Expert – Regulation EBA

@EBA_News

13.00 Pranzo a buffet e networking nell’Area Meeting | Buffet lunch and networking in the Meeting Area

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

7

2.00 pm - 6.00 pm

A - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS Capitale Regolamentare Regulatory Capital

2.00 pm - 3.55 pm

A1 IL FUNDING OBBLIGAZIONARIO DELLE BANCHE E LE NUOVE REGOLE SU BRRD E CRR

BANKS BOND FUNDING AND THE NEW BRRD AND CRR RULES La Commissione Europea ha pubblicato un set di modifiche normative per ridurre i rischi nel settore bancario europeo. Con la riforma della BRRD è stato introdotto lo strumento del senior unsecured not preferred - al fine di armonizzare la normativa – utilizzabile dalle banche per i requisiti MREL e TLAC. Quali gli effetti di questa evoluzione regolamentare in termini di costi del funding, protezione degli investitori e assorbimenti delle perdite? The European Commission has published a set of legislative changes in order to reduce risks in the European banking sector. With the reform of the BRRD, the senior unsecured not preferred instrument was introduced in order to ensure consistency and be used by banks for MREL and TLAC requirements. What are the effects of this regulatory evolution in terms of funding costs, investor protection and loss absorption?

Chair: Davide Ferrazzi, Ufficio Finanza ABI

Panel: Marco Troiano, Director Financial Institutions Scope Ratings @MarcoTroiano82 @ScopeGroup_

Giovanni Prati De Pellati, Head of Funding Banco BPM @BancoBPMSpa

Enrico Scarin, Portfolio Manager Generali Investments Virginia Giglio, Direttrice Unità di Risoluzione e gestione delle crisi Banca d’Italia *

@bancaditalia Banca d’investimento/Investment Bank Studio Legale/Law Firm

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

8

4.05 pm - 6.00 pm

A2 OBBLIGAZIONI BANCARIE ALLA LUCE DEL NUOVO QUADRO NORMATIVO

BONDS ISSUED BY BANKS IN THE LIGHT OF THE NEW REGULATORY FRAMEWORK Quali vincoli per il funding bancario obbligazionario alla luce delle normative su LCR, NSFR, MiFID II? What constraints exist for bank bond funding in the light of the legislation on LCR, NSFR and MiFID II

Chair: ABI

Panel: Pierluigi Valentino, Socio BDO Italia @bdo_italia

Avantage Reply

@AvantageReply Altri speaker da definire/Other speakers to be defined

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

9

2.00 pm - 6.00 pm

B - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS Raccolta Collateralizzata

e Finanziamento degli Asset Collateralised funding and asset financing

2.00 pm - 3.55 pm

B1 IL FUTURO DEI COVERED BOND

WHAT’S NEXT FOR COVERED BONDS? Quale andamento a livello nazionale ed europeo e quali gli effetti della direttiva europea di armonizzazione delle legislazioni nazionali? What is the trend on a European and Italian national level? And what are the effects of the European directive for the harmonisation of national legislation?

Chair: Raffaele Rinaldi, Responsabile Ufficio Crediti ABI

Panel: Luciano Chiarelli, Head of ABS and Covered Bonds UniCredit @UniCredit_IT

Federica Fabrizi, Senior Director Fitch Ratings

@FitchRatings Luca Bertalot, Secretary General

European Mortgage Federation – European Covered Bond Council @Luca_Bertalot @EMF_ECBC

Fabio Francesco Ferrari, Treasury Division - Head of MLT Finance Intesa Sanpaolo

@intesasanpaolo

Banca d’Investimento|Investment Bank Studio Legale/Law Firm

05 pm -6.00 pm

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

10

4.05 pm - 6.00 pm

B2 IL MERCATO DELLE CARTOLARIZZAZIONI

THE SECURITISATION MARKET Cartolarizzazioni STS: aggiornamento e aspettative, fra numero di player, attenzione del governo e riforme realizzate STS securitisation: updates and expectations, between number of players, government attention and reforms made

Chair: Richard Hopkin, Managing Director and Head of Fixed Income AFME @News_from_AFME

Panel: Andrea Nuzzi, Head of Financial Institutions CDP Bernardo Ghilardi, Deputy Head of Regional Mandates European Investment Fund Marco Angheben, Director Business Development European DataWarehouse

@EuroDW Sandro Marcucci, Responsabile Tesoreria Alba Leasing Fabio Francesco Ferrari, Treasury Division - Head of MLT Finance Intesa Sanpaolo

@intesasanpaolo UniCredit *

@UniCredit_IT Studio Legale/Law Firm

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

11

2.00 pm - 6.00 pm

C - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS Funding per le Imprese Corporate funding

2.00 pm - 3.55 pm

C1 LA GRANDE OPPORTUNITA’ DEI PIR

THE GREAT OPPORTUNITY GIVEN BY THE PIR Il loro obiettivo, stabilito nella legge di Bilancio 2017, è di canalizzare il risparmio delle famiglie verso investimenti produttivi di lungo termine. Quali opportunità e quali criticità per le nostre imprese industriali e commerciali, anche alla luce di altre fattispecie a livello internazionale? As established by the 2017 Budget Law, the aim is to channel family savings into long-term productive investments. Also in the light of other international cases, what opportunities and what problems could arise for our industrial and commercial enterprise?

Chair: Società di consulenza/Consulting Firm

Panel: Marco Rosati, Amministratore Delegato Zenit SGR Lucio De Gasperis, Direttore Generale Mediolanum Gestione Fondi

Daniele Colantonio, Partner, Business & Product Development Anthilia Capital Partners SGR

Borsa Italiana

Altro speaker da definire|Other speaker to be defined

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

12

4.05 pm - 6.00 pm

C2 FINANZA GREEN: SOSTENIBILITÀ E CRESCITA

GREEN FINANCE: SUSTAINABILITY AND GROWTH Un tempo i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) rappresentavano interessi di nicchia fra i proprietari di asset, gli asset manager, le banche, i broker e consulenti di investimento. Oggi non è più così. Tali fattori, oltre alle tradizionali informazioni finanziarie e strategiche, assumono sempre maggiore rilievo per comprendere le prospettive future delle aziende. Quale il ruolo e quali gli strumenti della finanza green? Once upon a time, environmental Social and Governance factors (ESG) rarely concerned asset owners, asset managers, banks, brokers and investment advisors. This is no longer the case. Now, in addition to the more traditional financial and strategic pointers, these factors have become increasingly relevant for the evaluation of a company's future prospects. What is the role of green finance and what instruments are there on offer?

Chair: ABI

Panel: Flavio Fabbrizi, Managing Director - Head of Capital Financing HSBC Bank Studio Legale/Law Firm Banca d’Investimento I Investment Bank

Impresa|Company Società di Consulenza|Consulting Firm

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

13

12 MAGGIO | MAY

9.30 am - 1.00 pm

A - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS Capitale Regolamentare Regulatory Capital

9.30 pm - 1.00 pm

A3 IL CAPITALE DELLE BANCHE E UN FOCUS SUGLI STRUMENTI DI TIER 3

BANK CAPITAL AND A FOCUS ON TIER 3 INSTRUMENTS La principale forma di capitale ammissibile a copertura dei rischi di mercato è costituito da patrimonio netto e utili portati a nuovo (Tier 1) e patrimonio supplementare (Tier 2). Ma le banche possono, a discrezione delle rispettive autorità nazionali, impiegare anche un’altra forma di capitale ("Tier 3"). Quali gli strumenti a disposizione? The main form of eligible capital for market risk coverage comes from common stock and retained earnings (Tier 1) and supplementary capital (Tier 2). But, if authorised by the relevant national authorities, banks can also use another form of capital (Tier 3). What instruments are on offer?

Chair: Flavio Fabbrizi, Head of Debt Capital Markets HSBC Bank

Panel: Tobias Kessler, Capital Solutions Group EMEA HSBC Bank Nicolò Bocchin, Portfolio Manager Aletti Gestielle SGR Satish Pulle, Lead Portfolio Manager ECM / Wells Fargo Asset Management 11.00 Pausa Caffé e networking nell’Area Meeting | Coffee Break and networking in the

Meeting Area Sebastiano Chiodino, Head of Credit UnipolSai Assicurazioni Giorgio Erasmi, Responsabile Ufficio Funding UBI Banca Regolatore/Regulator

1.00 - 2.00 pm Pranzo a buffet e networking nell’Area Meeting I Buffet lunch and networking in the Meeting Area

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

14

9.30 am - 1.00 pm

B - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS Raccolta Collateralizzata

e Finanziamento degli Asset Collateralised funding and asset financing

9.30 am - 1.00 pm

B3 LA CARTOLARIZZAZIONE DEGLI NPL THE NPL SECURITISATION MARKET

Il mercato degli NPL in Italia, le dinamiche a livello europeo e come le operazioni di cartolarizzazione su NPL stanno cambiando il modo di strutturare, investire e gestire le ABS. The NPL market in Italy, the dynamics on the European level and securitisation transactions on NPLs are all aspects which are changing the way ABSs are structured, invested and managed.

Chair: Gregorio Consoli, Partner Chiomenti Studio Legale

Panel: Alessio Pignataro, Senior Vice President, EU ABS DBRS Ratings Adele Sindoni, Director Fitch Ratings

@FitchRatings Gianluca Fanti, Partner White & Case 11.00 Pausa Caffè e networking nell’Area Meeting – Coffee Break and networking in the

Meeting Area 11.30 Simone Simoncini, Responsabile Area Controlli Cassa di Risparmio di Volterra Moody’s Banca Popolare di Bari *

Altro speaker da definire|Other speaker to be defined

1.00 - 2.00 pm Pranzo a buffet e networking nell’Area Meeting I Buffet lunch and networking in the Meeting

Area

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

15

9.30 am - 1.00 pm

C - SESSIONI PARALLELE PARALLEL SESSIONS Funding per le Imprese Corporate funding

9.30 am - 11.00 am

C3 LA CRESCITA DEL MERCATO PANEUROPEO SUL PRIVATE PLACEMENT THE GROWTH OF A PAN-EUROPEAN PRIVATE PLACEMENT MARKET

Disintermediazione e ricerca di alternative di finanziamento rappresentano trend consolidati. Le aziende europee sono rivolte in misura crescente al mercato del private placement statunitense, creando il giusto contesto per lo sviluppo di un mercato paneuropeo. Disintermediation and a search for alternative funding are consolidated trends. European enterprise is increasingly looking to the American private-placement market, paving the way for the development of a pan-European market.

Chair: Paul Alexander, Partner White & Case

Panel: Valentino Daprile, Senior Vice President, European Corporate Credits DBRS Ratings Giovanni Lazzeri, Director Working Capital Solutions Demica Massimiliano Lagreca, Head of Elite Club Deal Borsa Italiana Chiomenti Studio Legale * 11.00 Pausa Caffè e networking nell’Area Meeting | Coffee Break and networking in the

Meeting Area

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

16

11.30 am - 1.00 pm

C4 MINIBOND

I Minibond si sono già dimostrati uno strumento di successo. Cosa manca per far sviluppare ancora il mercato? Quali le nuove frontiere all’orizzonte? Minibonds have already proved to be highly successful as an instrument. What else is necessary to develop the market further? What other challenges are there over the horizon?

Chair: David Sabatini, Responsabile Ufficio Finanza ABI

Panel: Francesco Ellena, Amministratore Delegato Caar Andrea Giovanelli, Partner Deloitte Alberico Potenza, Direttore Generale - Direttore Investimenti Supply Chain Fund

Groupama Asset Management SGR Michela Sperandio, Corporate Trust Group Manager – Client Relationship

Management BNY Mellon - The Bank of New York Mellon

1.00 - 2.00 pm Pranzo a buffet e networking nell’Area Meeting I Buffet lunch and networking in the Meeting Area

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

17

2.00 pm - 3.30 pm

Sessione Plenaria di Chiusura | Closing Plenary Session

Distressed Value Investing Strategie di investimento e funding nel settore delle imprese. La recente crisi del sistema economico e finanziario ha reso ancora più importante che in passato il tema della gestione delle patologie aziendali e, al contempo, ha generato significative possibilità di investimento e la necessità di gestire e valorizzare l’asset dei crediti commerciali. Investment strategies in the corporate sector. The recent crisis of the financial and economic system has made corporate pathologies management even more important than before and generated significant investment opportunities.

Chair: Maurizio Dallocchio, Professor of Corporate Finance Bocconi University

@unibocconi

Panel: Massimo Gianolli, CEO Generalfinance @_Generalfinance

Investor

Altri speaker da definire|Other speakers to be defined

Arrivederci a Funding & Capital Markets Forum 2018! See you in 2018!

#forumfunding

*Invitato, da confermare I *Invited, to be confirmed Questa versione è provvisoria | This is a draft version La conferenza è in Italiano e Inglese, con servizio di traduzione simultanea in ciascuna sessione I This Forum is both in Italian and English language. A simultaneous translation service is available for each session

18