Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi ... · La Evolvente Parabolica rossa...

TK’s Sentiment Outlook Numero 45 del giorno 24 Novembre 2018

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From Technical Analysis To Technical Forecasting

Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche

Di Corrado M. Cantore Fondatore di TK Trading Knowledge

Esempio di segnali forniti dalla Analisi Chartistica Algoritmica applicata al titolo FIAT (RSI a 72 sessioni)

La violazione da parte dell’Indicatore RSI a 72 sessioni della Evolvente Parabolica di supporto tracciata sui minimi degli ultimi 5

anni ha dato un importante “Segnale di Allerta” sulla situazione di saturazione del movimento positivo in quel momento in essere su FIAT

La successiva violazione da parte del Titolo della confluenza delle Evolventi Paraboliche rosse si supporto era da leggersi come ”Segnale di Conferma” della incipiente debolezza ed ha segnalato con elevata tempestività l’avvio della rilevante successiva fase correttiva.

La Evolvente Parabolica rossa applicata all’Indicatore RSI ha accompagnato la crescita del titolo dal 2013 al 2017

Premessa: Un primo sguardo alla Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche 1) Trend Line e Curve Esponenziali – grafici su scala metrica e logaritmica 2) Dalle Curve Esponenziali alle Evolventi Paraboliche 3) Analisi Chartistica Lineare e Analisi Chartistica non Lineare 4) Analisi Chartistica non Lineare a supporto della Analisi Tecnica Discrezionale 5) Indicazioni numeriche e Stop Loss fornite dalle Evolventi Paraboliche 6) Analisi Chartistica Algoritmica: Analisi Chartistica applicata ad un Indicatore Algoritmico 7) Analisi Chartistica Algoritmica nella Attività di Trading (mercato valutario) 8) Analisi Chartistica Algoritmica nella percezione del Sentiment dei Mercati Azionari (indici MSCI) 9) Analisi Chartistica Algoritmica nella Attività di Trading (titoli azionari) 10) Analisi Chartistica Algoritmica nella Attività di Asset Allocation (settore bancario) 11) Analisi Chartistica Algoritmica su mercati finanziari non azionari (reddito fisso e commodity) 12) Software e servizi di TK Trading Knowledge in tema di Analisi Chartistica non Lineare

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Esempio di segnali forniti dalla Analisi Chartistica Algoritmica applicata al titolo FIAT (RSI a 14 sessioni)

Il quadro tecnico che presenta il titolo Fiat in termini di Analisi Chartistica Algoritmica di più breve periodo ed interpretata con un Indicatore RSI a 14 sessioni di borsa, vede potenziali spazi di ulteriore apprezzamento dell’ordine di un 3.2 -5,8% prima che il titolo raggiunga una situazione di saturazione in area 15,6 – 16 Euro

Premessa: Un primo sguardo alla Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche 9 Schede 1) Trend Line e Curve Esponenziali – grafici su scala metrica e logaritmica 14 Schede 2) Dalle Curve Esponenziali alle Evolventi Paraboliche 11 Schede 3) Analisi Chartistica Lineare e Analisi Chartistica non Lineare 11 Schede 4) Analisi Chartistica non Lineare a supporto della Analisi Tecnica Discrezionale 11 Schede 5) Indicazioni numeriche e Stop Loss fornite dalle Evolventi Paraboliche 9 Schede 6) Analisi Chartistica Algoritmica: Analisi Chartistica applicata ad un Indicatore Algoritmico 14 Schede 7) Analisi Chartistica Algoritmica nella Attività di Trading (mercato valutario) 16 Schede 8) Analisi Chartistica Algoritmica nella percezione del Sentiment dei Mercati Azionari (indici MSCI) 20 Schede 9) Analisi Chartistica Algoritmica nella Attività di Trading (titoli azionari) 14 Schede

10) Analisi Chartistica Algoritmica nella Attività di Asset Allocation (settore bancario) 18 Schede 11) Analisi Chartistica Algoritmica su mercati finanziari non azionari (reddito fisso e commodity) 29 Schede 12) Software e servizi di TK Trading Knowledge in tema di Analisi Chartistica non Lineare 5 Schede

(Delle circa 180 schede illustrative l’Analisi Chartistica non Lineare condotta con le Evolventi Paraboliche del presente documento sul video se ne possono illustrare solo una quarantina)

Roma 10 Dicembre 2018






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Figura Premessa 1) Indice FTSE.IT Farmaceutici

Nella loro massima essenza le Evolventi Paraboliche sono delle “Trend Line un po’ incurvate” e rispondono a tutti i principi di

Analisi Tecnica delle Trend Line ma con una efficacia segnaletica e una tempestività assai maggiore delle Trend Line.

Violazione della Evolvente Parabolica di supporto di breve termine componente il Canale Parabolico: segnale di chiusura delle posizioni long.

Formazione di Pull Back sulla Evolvente Parabolica di supporto di breve termine: apertura di posizione short

Dal 2011 al 2017 il trend in crescita dell’indice FTSE.IT Farmaceutici è assai bene Interpretabile da un “Canale Parabolico” mentre

invece con il ricorso alle Trend Line si sarebbero dovute tracciare 3 ”Canali Lineari” e il segnale di abbandono del Canale Parabolico non sarebbe giunto con la stessa efficacia.






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Figura Premessa - 2) Olio di Soia interpretato con i metodi di Analisi Chartistica non Lineare

Nell’applicazione operativa delle Evolventi Paraboliche esse di norma presentano morfologie assai più arcuate con l’effetto di segnalare in modo assai efficace l’interruzione del trend in essere alla loro violazione da parte del grafico del mercato finanziario rappresentato.

Figura Premessa - 3) Olio di Soia interpretato con i metodi di Analisi Chartistica Algoritmica

L’integrazione dell’esame del grafico del mercato finanziario con l‘applicazione delle Evolventi Paraboliche al grafico di un suo Indicatore Algoritmico quale in comune Indicatore RSI apre la strada alla Analisi Chartistica Algoritmica che arricchisce le indicazioni segnaletiche fornite dalla Analisi Chartistica non Lineare condotta con l’applicazione di Evolventi Paraboliche al solo grafico del mercato finanziario in esame.






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Figura Premessa - 4) Indice Nasdaq 100 scala metrica 1995 -2018

Figura Premessa - 5) Indice Nasdaq 100 scala logaritmica 1995 -2018


L’applicazione delle sole Evolventi Paraboliche all’indice Nasdaq 100 permette di individuare con elevata facilità e prontezza il suo

regolare movimento positivo in atto dal 2009.






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Al netto cedimento del supporto della Evolvente Parabolica verde, la successiva correzione si è arrestata al raggiungimento della

Evolvente Parabolica inferiore rossa componente il canale di regolare crescita pluriennale.


L’applicazione delle Evolventi Paraboliche oltre che all’indice Nasdaq 100 anche ad un suo Indicatore Algoritmico quale il comune Indicatore RSI, costituisce la base della Analisi Chartistica Algoritmica, la quale permette di individuare con elevata facilità e prontezza il mutare del sentiment degli Operatori sul mercato

Figura Premessa - 8) Indice Nasdaq 100 L’indice Nasdaq 100 sta rispondendo in modo assai rigoroso ai principi base di Analisi Chartistica Algoritmica con formazione di un doppio Pull Back sia sulle Trend Line di resistenza da parte dell’indice sia sulla Evolvente Parabolica verde di resistenza da parte dell’Indicatore RSI.






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Figura Premessa - 9) Indice Nasdaq 100 da inizio 2014

Formazione di un Canale Parabolico dalle due Evolventi Paraboliche verdi Mutamento ruolo da Evolvente Parabolica di supporto a resistenza Formazione di un nuovo Canale Parabolico Tracciatura di una nuova Evolvente Parabolica di supporto






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Figura 1-1) Indice Dow Jones scala logaritmica 1907 -2018

L’avvenuto raggiungimento nel 2018 della trend line tracciata a partire dai massimi del 1929 costituisce un importante “livello sensibile” di lunghissimo periodo che, a meno di un suo netto superamento, potrebbe avviare una importante azione correttiva






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Figura 1-2) Indice Dow Jones scala logaritmica 1998 - 2018

Le oscillazioni del Dow Jones nell’area sensibile del 2018 si sviluppa su un fascio di rette parallele tracciate su massimi assoluti e su massimi relativi (rafforzando i concetti di resistenza e di supporto)

Figura 1-3) Indice Dow Jones su scala metrica 1998-2018

L’equivalente presentazione della trend line di resistenza dal 1929 su un grafico a scala metrica (e non logaritmica) assume una rappresentazione incurvata “prossima” ad una Evolvente Parabolica






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Figura 1-4) Indice Dow Jones scala logaritmica 1907-2018

L’interpretazione chartistica della evoluzione dell’indice Dow Jones nel lunghissimo periodo su scala logaritmica, permette di individuare uno ”spicchio” formato da Trend Line e da Evolventi Paraboliche all’abbandono del quale si assisterà ad un importante movimento. Indicazione dei 3 Punti di Tangenza della Evolvente Parabolica di supporto

Figura 1-5) Indice Dow Jones scala logaritmica 1998-2018

L’interpretazione chartistica della evoluzione dell’indice Dow Jones su un periodo più breve evidenzia un “Segnale di Allerta” assai importante dato dall’avvenuta violazione di una Evolvente Parabolica di supporto tracciata dal 1988 al 2018 L‘eventuale violazione delle trend line azzurre e verde sarebbe da leggersi come un “Segnale di Conferma” (di avvio di ampia correzione) al “Segnale di Allerta” dato dalla violazione delle Evolvente Parabolica






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Figura 1-6) Indice Dow Jones scala metrica 1998-2018

L’interpretazione chartistica della evoluzione dell’indice Dow Jones su scala metrica non evidenzia un “Segnale di Allerta” ma ci propone una area di transito della Evolvente Parabolica che potrebbe costituire un futuro supporto in caso di violazione delle due curve azzurre e verdi

Figura 1-7) Indice Nasdaq 100 scala logaritmica 1990-2018

L’interpretazione chartistica della evoluzione dell’indice Nasdaq 100 Dow Jones dal 1990 evidenzia un “Segnale di Allerta” assai importante dato dall’avvenuta violazione di una Evolvente Parabolica di supporto tracciata dal 1998 al 2018 già in parte confermato dalla successiva violazione della Trend Line rossa. L‘eventuale violazione della seconda trend line blu sarebbe da leggersi come un “Segnale di Conferma” (di avvio di ampia correzione) al “Segnale di Allerta” dato dalla violazione delle Evolvente Parabolica






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Figura 1-8) Indice Nasdaq 100 scala metrica 1990-2018

La trasposizione delle trend line tracciate su un grafico a scala logaritmica su un grafico a scala metrica si approssima a delle Evolventi Paraboliche ma solo di “approssimazione visiva” si può parlare: diverse sono le curve che si presentano e diversi sono i segnali che esse sanno fornire.

Figura 1-9) Indice Nasdaq 100 scala logaritmica 1998-2018

L’applicazione delle sole Evolventi Paraboliche all’indice Nasdaq 100 ha fornito un primo “segnale di allerta” alla violazione di quella superiore rossa e secondo più importante Di avvio di una correzione “segnale di conferma” alla violazione della seconda Evolvente Parabolica inferiore verde






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Figura 1-10) Indice Nasdaq 100 scala metrica 2005 -2018

L’applicazione delle sole Evolventi Paraboliche all’indice Nasdaq 100 permette di individuare con elevata facilità e prontezza il suo regolare movimento positivo in atto dal 2009. Al netto cedimento del supporto della Evolvente Parabolica verde, la successiva correzione si è arrestata al raggiungimento della Evolvente Parabolica inferiore rossa componente il canale di regolare crescita pluriennale.

Figura 1-11) Indice Nasdaq 100 scala metrica 2005 -2018

L’applicazione delle Evolventi Paraboliche oltre che all’indice Nasdaq 100 anche ad un suo Indicatore Algoritmico quale il comune Indicatore RSI, costituisce la base della Analisi Chartistica Algoritmica, la quale permette di individuare con elevata facilità e prontezza il mutare del sentiment degli Operatori sul mercato






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Figura 1-12) Indice Comit su scala logaritmica dal 1977

L’Indice Comit sta rispondendo a segnali di analisi tecnica di lungo periodo. Ha perfettamente riconosciuto il supporto determinato dall’incrocio delle due trend line di supporto rossa e verde. Particolarmente importante è il segnale della Trend Line di supporto rossa già perfettamente riconosciuta nel 2012 e nel 2016.

Figura 1-13) Indice Comit su scala logaritmica dal 1996

Un eventuale cedimento del livello di 1108 punti, minimo del 26 Ottobre imporrebbe di dover rileggere lo scenario prospettico di fondo alla luce della verosimile violazione di questa trend line rossa di lunghissimi periodo. (Ovviamente il trigger level varia nel tempo per via della sua inclinazione)






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Figura 1-14) Indice Comit su scala metrica dal 2004

Rappresentazione su grafico a scala metrica del grafico di lungo periodo interpretato con Trend Line di lunghissimo periodo su n grafico a scala logaritmica.







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Figura 2-1) Indice SP 500 scala logaritmica con interpretazioni con Curva Esponenziali (o Evolventi Esponenziali) L’interpretazione della evoluzione di un mercato finanziario con il ricorso ad Evolventi Esponenziali da un lato presenta il vantaggio di richiedere solo l’individuazione di due punti di loro tangenza sul grafico de mercato ma al contempo richiede l’individuazione per tentativi multipli del fattore correttivo idoneo per bene interpretare la dinamica del mercato.

Figura 2-2) Indice SP 500 scala metrica con interpretazioni con Curva Esponenziali (o Evolventi Esponenziali) L’impiego di due Evolventi Esponenziali di cui una tracciata sui massimi ed una seconda sui minimi individua una interessante situazione di supporto posta al loro incrocio.






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Figura 2-3) Indice Comit su scala metrica con interpretazioni con Curva Esponenziali (o Evolventi Esponenziali) L’impiego di due Evolventi Esponenziali permette di interpretare con una certa efficacia visiva anche i movimenti correttivi come quello presentatosi sull’indice Comit del mercato azionario italiano dal massimo del 2007

Figura 2-4) Indice Comit su sala metrica interpretato da Evolventi Esponenziali di lungo periodo L’impiego di Evolventi Esponenziali all’Indice Comit di lungo periodo ha permesso di cogliere segnali di interruzione del trend assai netti. Ora l’indice è alle prese con il supporto esercitato alla Evolvente Esponenziale rossa.






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Figura 2-5) Indice Comit su sala metrica interpretato da Evolventi Esponenziali e da Evolventi Paraboliche di lungo periodo L’Indice Comit mentre ha visto la violazione della Evolvente Parabolica di supporto di lungo periodo verde sta tuttora riconoscendo il supporto esercitato dalla Evolvente Esponenziale rossa L’ampiezza temporale della evoluzione dell’Indice Comit interpretata dalla Evolvente Parabolica di supporto di lungo periodo verde risulta essere assai maggiore di quella interpretata dalla Evolvente Esponenziale rossa e per questa ragione risulta essere assai più efficace.

Figura 2-6) Indice Comit su scala metrica interpretato da Evolventi Paraboliche di lungo periodo La trasposizione della Analisi Grafica dell’Indice Comit di lungo periodo dalla scala logaritmica con ricorso alle Trend Line tracciate dal 1977 alla scala metrica con Evolventi Paraboliche evidenzia un segnale di potenziale debolezza del nostro mercato fornito dalla violazione dalla violazione di una Evolvente Parabolica ventennale.






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Figura 2-7) Indice Comit settimanale Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 41 del 28 Ottobre 2018

Breve lettura della storia recente dell’Indice Comit:

1) Forte crescita del 2017 al superamento delle due Evolventi Paraboliche verdi di resistenza 2) Gennaio 2018: esaurimento della crescita al raggiungimento della Trend Line di resistenza verde 3) Gennaio – Giugno 2018: Fase di consolidamento tra le due Trend Line verde e blu 4) Flessione alla violazione della trend line di supporto blu 5) Ultimo segnale di violazione ella Evolvente Parabolica di supporto rossa.

Figura 2-8) Indice Comit settimanale Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 45 del 24 Novembre 2018

L’indice Comit ha fornito nelle ultime settimane un incontrovertibile segnale di discontinuità (negativa) rispetto il passato violando al ribasso la coppia di Evolventi Paraboliche si supporto che hanno in buona misura guidato (e sorretto) l’evoluzione del nostro mercato dimostrando una buona “memoria storica”riconoscendo i minimi progressivi dal 2002.

Formazione di un preciso e rigoroso Pull Back ribassista su Evolvente Parabolica inferiore rossa






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Figura 2-9) Indice Comit daily L’interpretazione della evoluzione attuale prospettica di un mercato finanziario con la tracciatura di Evolventi Paraboliche permette di definire i livelli di transito delle stesse oggi e nel prossimo futuro che costituiscono validi livelli di supporto e di resistenze dinamiche (in quanto proiettate nel tempo).

Figura 2-10) Indice FTSE MIB settimanale Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 45 del 24 Novembre 2018

L’Indice FSE MIB ha (ovviamente) fornito le stesse indicazioni di discontinuità ribassiste osservate sull’Indice Comit violando la coppia delle Evolventi Paraboliche inferiori di supporto tracciate a partire dal lontano 2002. In estate ha fornito un falso segnale rialzista esaurendo il movimento positivo sui massimi tracciati da Ottobre del 2009.






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Figura 2-11) Indice FTSE MIB

L’Indice FSE MIB con time frame daily ha fornito un chiarissimo segnale di riconoscimento del transito delle due Evolventi Paraboli inferiori concave e…. ….conseguentemente …sarà da leggersi con molta attenzione l’eventuale violazione della Evolvente Parabolica inferiore con evidenti gravi implicazioni ribassiste






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Figura 3-1) Spread Rendimento BTP – Bund

La dinamica di evoluzione dello Spread Rendimento BTP – Bund alterna chiare indicazioni di Analisi Lineare con indicazioni di Analisi non Lineare

Figura 3-2) Spread Rendimento BTP – Bund






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Lo Spread tra Rendimento BTP – Bund nel suo processo di crescita segue alcune indicazioni di Analisi Tecnica quale il transito della Evolvente Parabolica verde che lo guida nel suo incedere al rialzo senza tuttavia esercitare una azione di resistenza ma di mera guida.

Figura 3- 3) Future BTP 2010- 2018

Segnale di netto esaurimento del trend rialzista dato dalla violazione della Evolvente Parabolica rosa di supporto Segnale di predisposizione alla flessione dato dalla graduale assunzione di un trend negativo da parte del Canale Parabolico Segnale di netto avvio di movimento correttivo dalla netta violazione della Trend Line di supporto

Figura 3-4) Titolo APPLE

Il titolo APPLE ha violato in metodo quasi contestuale una Evolvente Parabolica ed una trend line. La Evolvente Parabolica descrive tuttavia un periodo di 10 anni mentre la Trend line non oltre 3 anni conferendo in tal modo una maggiore valenza al segnale fornito dalla violazione della Evolvente Parabolica.






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Figura 3-5) Titolo FCA

Il titolo FCA ha violato in metodo contestuale due Evolventi Paraboliche di supporto avviandosi in una fase correttiva rilevante che non si sarebbe potuta cogliere con la sola applicazione di Trend Line. Anche in questa situazione il titolo ha successivamente violato una “Trend Line affine” (in quanto parallela) alla Evolvente Parabolica appena violata.


La violazione delle Evolventi Paraboliche di supporto, come quella rossa in figura, crea spesso occasioni per mettere in atto operazioni di trading di breve periodo basate sulla apertura di una posizione short alla violazione della evolvente parabolica da chiudere prontamente al successivo raggiungimento della “Trend Line affine”






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Figura 3- 7) Indice FTSE.IT Industriali dal 2099 al 218

Nel 2016 l’Indice FTSE.IT Industriali ha inserito positivamente del supporto della Trend Line e al superameno della coppia di Evolventi Paraboliche di resistenza si è avviato in una forte fase positiva Nel 218 l’indice FTSE.IT Industriali stava correggendo all’interno di un canale parabolico flettente assai regolare e alla contestuale violazione del supporto statico sui massimi del 2015 e della Trend Line di resistenza di ungo periodo ha accelerato la velocità della sua correzione

Figura 3- 8) Indice FTSE.IT Industriali dal 2099 al 218

Il ”Sentiment degli Operatori” riguardante il comportamento dell’indice FTSE.IT Industriali era ben interpretabile dalla fase correttiva descritta dall’indicatore RSI che era in via di peggioramento al 2017 e questo suo comportamento deponeva a favore della attesa di un cedimento sotto i supporti lineari






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Figura 3- 9) Indice MSCI Latin America All’abbandono della situazione di ipervenduto descritta dalla formazione di uno “spicchio” formato da un “Canale Parabolico Acuto” da parte delle due Evolventi Paraboliche l’indice MSCI Latin America si è avviato lungo un Trend di regolare recupero assai ben descritto dal nuovo Canale Lineare

Figura 3- 10) Indice MSCI Latin America

L’applicazione ei Metodi di Analisi Chartistica Algoritmica (applicazione di Evolventi Paraboliche a suo Indicatore RSI) ha segnato l’incapacità ad un robusto recupero dell’indice.






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Figura 3- 11) Indice Stoxx 600 Elevata presenza di elementi di Analisi Chartistica Lineare e di elementi di Analisi Chartistica non Lineare Transito della Evolvente Parabolica rossa prossima ad una Trend line Trend Line Statica blu di supporto Trend Line Statica verde (meno importante Transito della Evolvente Parabolica sommitale verde






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Figura 4-1) Indice MSCI nelle valute di origine settimanale Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 42 del 3 Novembre

1) Esempio di individuazione di livelli e di obiettivi di prezzo basati sulla Sequenza Numerica di Fibonacci L’Indice MSCI nelle valute di origine continua fornirci indicazioni tecniche molto importanti e precise sulla reale dinamica dei mercati finanziari mondiali: con le oscillazioni delle ultime due settimane , rispettivamente di un - 3.7% e di un +2.9% (sui dati di giovedì sera ultimi disponibili) ha dato un precisa indicazione di riconoscere sia i livelli di impulsione di Fibonacci di 1,5 e 1.236 volte l’Onda di Riferimento A-B sia si massimi di Gennaio e i minimi di Marzo.






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Figura 4-2) Indice MSCI nelle valute di origine comportamento ciclico a 757 sessioni e comportamento nel corso del 2018 Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 42 del 3 Novembre

2) Esempio di individuazione di livelli e di obiettivi di prezzo basati sul comportamento ciclico del mercato Sulla base del origine comportamento ciclico a 757 sessioni e del comportamento nel corso del 2018 è da prendere in considerazione, seppure al momento come mera “ipotesi di scuola” uno sviluppo dell’indice come indicato in figura che vede la riproiezione dall’area di consolidamento del 2018 da compiersi da oggi al prossimo cluster temporale di Giugno 2019

Figura 4-3) Indice Dow Jones: comportamento ciclico a 203 sessioni 3) Esempio di individuazione di livelli e di obiettivi di prezzo basati sul comportamento ciclico del mercato e di obiettivi di prezzo basati sulla Sequenza Numerica di Fibonacci. L’Indice Dow Jones dovrebbe dimostrare la capacità di rimbalzo dai livelli attuali fin da inizio settimana altrimenti potrebbe avere di fronte a sé una prospettiva di flessione fino ai minimi del 2018 in area 23530 a (- 3,1% da oggi) e che in caso di sua ulteriore violazione potrebbe decretare il definitivo abbandono della fase ampiamente positiva avviata nel 2009 con il raggiungimento di un livello in area 20.500 (- 15.5% da oggi e -23.6% dal massimo assoluto a 26.828)






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Figura 4-4) Indice Dow Jones Sull’Indice Dow Jones è molto importante il segnale di breve fornito dalla violazione della Evolvente Parabolica rossa di supporto ma le due trend line qui tracciate in azzurro presentano una rilevanza storica assai importante e che potrebbe arrestare il movimento correttivo in atto sull’indice.

Figura 4-5) Indice Dow Jones

L’avvenuto raggiungimento da parte dell’indicatore RSI della Evolvente Parabolica verde di supporto potrebbe contribuire ad un arresto della correzione dell’indice Dow Jones sui livelli attuali o quanto mento creare le condizioni per un rimbalzo.






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Figura 4-6) Indice Dow Jones Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 41 del 27 Ottobre

Una ordinata flessione del Dow Jones fino ai minimi del 2018 e fino al raggiungimento della Evolvente Parabolica componente il canale parabolico e la trend line verde componente il canale lineare ad un - 7 - 8% sotto i livelli attuali potrebbe essere una ipotesi di evoluzione meritevole di debita attenzione.

Figura 4-7) Indice Dow Jones Pur con la elevata volatilità che ha caratterizzato la dinamica del mercato azionario Americano nel mese di Ottobre, lo scenario prospettico individuato il 27 Ottobre è tuttora valido (alla data del 30 Novembre)






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Figura 4-8) Indice Dow Jones

Anche per via della formazione del Pull Back ribassista da parte dell’indicatore si conferma l’attesa presentata alla data del 27 Ottobre sul TK’s Sentiment Outlook numero 41 ed una eventuale violazione della Evolvente Parabolica ossa di supporto di breve periodo potrebbe leggersi come trigger di questo nuovo movimento correttivo

Figura 4-9) Indice SP 500 settimanale Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 41 del 27 Ottobre

Commento del 27 Ottobre: Non costituisce una previsione ma una mera….ipotesi di scuola su una potenziale evoluzione….






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Figura 4-10) Indice SP 500 settimanale a fine Novembre

Figura 4-11) Indice MSCI nelle valute di origine settimanale ipotesi di evoluzione in base ad indicazioni di Analisi Discrezionale






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Figura 5-1) Indice MSCI nelle valute di origine settimanale ipotesi di evoluzione in base ad indicazioni di Analisi Discrezionale Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 42 del 3 Novembre La presa d’atto del rigore con il quale gli indici generali MSCI (nelle valute di origine e All Country) hanno rispettato 1) Comportamento ciclico allineato a quello del mercato americano) e 2) Livelli tecnici di esaurimento della flessione ad inizio di settimana, aspetti questi che attribuiscono una valenza tecnica molto elevata alla dinamica della settimana, ci permettono di prefigurare i 4 possibili movimenti, sempre di stretto ordine tecnico, che possono caratterizzare le prossime settimane e con le seguenti possibili estensioni. L’esito delle elezioni americano di Martedì può certamente giocare un ruolo rilevante nell’avvio di una di queste possibili direzioni del mercato americano e di quello mondiale nel suo insieme. 1) Da 1.562 a 1.630 = + 4,3% 2) Da 1.562 a 1.514 = - 3.1% 3) Da 1.562 a 1.460 = - 6.5 % 4) Da 1.562 a 1.370 = - 12.2%






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Figura 5-2) Indice Stoxx 600 Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 44 del 17 Novembre

Nel corso delle prossime settimane sarà opportuno focalizzare l’attenzione più sull’indice Stoxx 600 che non sullo Eurostoxx 50 in quanto il primo è meno volatile e interessanti sono questi livelli tecnici ad oggi. 354 punti (-1 %) in base al transito della Evolvente Parabolica rossa prossima ad una Trend line 352 punti (-1,6%) della importante Trend Line Statica blu 367 punti (+2,6%) della (meno importante) Trend Line Statica verde 378 punti (+ 5.6%) del transito della Evolvente Parabolica sommitale verde

Figura 5-3) Indice FTSE MIB settimanale

L’Indice FSE MIB settimanale ha violato di circa un 3% il supporto esercitato dalla Evolvente Parabolica rossa tracciata a partire dal 2000 e quindi possiamo assistere ad un rimbalzo di questa ampiezza senza interpretarlo in modo diverso da mero rimbalzo che come tale potrebbe trasformarsi in un pericoloso Pull Back ribassista.






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Figura 5-4) Indice FTSE MIB daily

L’Indice FSE MIB daily permane inserito all’interno di un Canale Parabolico ampio un 4% circa e quindi si deve attendere il suo abbandono per trarre indicazioni direzionali. (in base ovviamente al lato di suo abbandono).

Figura 5- 5) Indice Nikkei Tokio

Per via della elevata regolarità del suo movimento crescente all’interno di un Canale Parabolico assai regolare, l’eventuale violazione della Evolvente Parabolica inferiore potrebbe aprire a strada per una fase correttiva piuttosto netta.






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Figura 5- 6) Indice DAX Francoforte

L’indice Dax sta compiendo una fase correttiva ben guidata da una “Evolvente Parabolica di Accompagnamento” della quale può essere opportuno e utile conosce i livelli di transito nei giorni immediatamente successivi all’ultimo descritto dal grafico senza dover tracciare il grafico giornalmente.

Figura 5-7) Indice FT 100 Londra

L’indice FT 100 sta compiendo una fase sostanzialmente laterale ben guidata da una “Evolvente Parabolica di Accompagnamento” della quale può essere opportuno e utile conosce i livelli di transito della stessa. Particolarmente utili erano queste indicazioni relative alle due Evolventi Paraboliche sommitali di esistenza verde.






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Figura 5-8) Indice Comit scala metrica L’indice Comit presenta una situazione nella quale può essere assai e utile conosce i livelli di transito delle Evolventi Paraboliche e delle Trend Line. La situazione descritta vede un interessante contributo informativo dato dalla Analisi Chartistica Algoritmica e in questo contesto, pur riponendo una elevata attenzione alle indicazioni che presenta la morfologia dell’indicatore RSI è nondimeno utile conoscere i livelli di transito delle Evolventi Paraboliche e delle Trend Line.

Figura 5-9) Titolo Telecom Italia






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Figura 6-1) Indice MSCI World in Dollari settimanale

A seguito della violazione della coppia delle Evolventi Paraboliche verdi di resistenza l’indice MSCI Word in Dollari ha messo a segno un forte crescita alla quale è seguita una correzione al momento arrestatasi al raggiungimento delle due Evolventi Paraboliche rosse concave di supporto.






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Figura 6-2) Indice MSCI World in Dollari settimanale

L’applicazione delle Evolventi Paraboliche oltre che all’indice MSCI Word in Dollari anche ad un suo Indicatore Algoritmico quale il comune Indicatore RSI, costituisce la base della Analisi Chartistica Algoritmica, la quale permette di individuare con elevata facilità e prontezza il mutare del sentiment degli Operatori sul mercato La violazione della Evolvente Parabolica di supporto rossa da parte dell’indicatore RSI indica il montare di un sentiment complessivo degli operatori verso il mercato azionario meno favorevole rispetto il passato.

Figura 6-3) Indice MSCI World in Dollari

La violazione della coppia delle Evolventi Paraboliche di supporto applicate all’indice MSCI Word in Dollari su time frame daily fornisce una indicazione grafica assai più efficace e convincente circa a interruzione della fase di crescita dell’indice per via dell’abbandono di una fase di crescita ben alcuni mesi durante i quali l’indice ”poggiava” sulle due Evolventi Paraboliche rosse concave di supporto.






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Figura 6-4) Indice MSCI World in dollari Grafico dal TK’s Sentiment Outlook numero 41

Nel corso del 2018 l’Indice MSCI World in dollari inteso quale espressione dell’insieme dei mercati azionari mondiali (anche se nei fatti è fortemente dipendente dal mercato azionario americano) ha fornito un doppio segnale di discontinuità superando a Gennaio la Evolvente Parabolica verde componente il canale parabolico e nelle ultime settimane violano la Evolvente Parabolica rossa componente il Canale Parabolico in questione.

Figura 6-5) Indice MSCI World in Dollari Indicatore RSI a 72 sessioni di mercato

L’applicazione delle Evolventi Paraboliche oltre che all’indice MSCI Word in Dollari anche ad un suo Indicatore Algoritmico quale il comune Indicatore RSI, costituisce la base della Analisi Chartistica Algoritmica, la quale ha permesso di cogliere con tempestività ed efficacia le situazioni di discontinuità che si sono venute a creare alla violazione delle due Evolventi Paraboliche di supporto






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Per tutto il periodo Marzo — Ottobre 2018, la crescita dell’indice MSCI Word in Dollari è stato in qualche modo “governata contro eccessivi strappi rialzisti” da parte della Evolvente Parabolica tracciata sul suo Indicatore RSI a 14 sessioni.


L‘interpretazione della dinamica dell’indice MSCI Word in Dollari nel corso del 2018 è stata in qualche modo “governata” da parte della Evolvente Parabolica tracciata sul suo Indicatore RSI a 14 sessioni e la contestualità di violazioni di Evolventi Paraboliche sull’indice e sul suo Indicatore RSI è particolarmente efficace.






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Figura 6-8) Indice MSCI nelle valute di origine settimanale In base alla elevata efficacia dimostrata nel 2018 da parte della Analisi Chartistica Algoritmica applicata all’Indice MSCI nelle valute di origine a lungo termine (Indicatore RSI a 14 settimane) si deve leggere con assoluta attenzione il segnale fornito dalla formazione del secondo Pull Back ribassista da part dell’Indicatore RSI a 14 settimane. La possibile rivisitazione della coppia delle Evolventi Paraboliche di supporto verde …. …. è da mettere in conto

Figura 6-9) Indice Nasdaq 100 L’indice Nasdaq 100 sta rispondendo in modo assai rigoroso ai principi base di Analisi Chartistica Algoritmica con formazione di un doppio Pull Back sia sulle Trend Line di resistenza da parte dell’indice sia sulla Evolvente Parabolica verde di resistenza da parte dell’Indicatore RSI.






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Figura 6-10) Indice MSCI Europa con Indicatore RSI a 72 sessioni Dopo il segnale fortemente negativo proveniente dalla violazione della coppia di Evolventi Paraboliche di supporto l’ Indice MSCI Europa è chiamato ad una importante verifica del supporto statico presente sia sull‘indice sia sul suo Indicatore RSI nonché della trend line di supporto rossa.

Figura 6- 11) Titolo Eni Di norma la ampiezza temporale delle Evolventi Paraboliche tracciate sull’indicatore RSI sono assai più estese rispetto quella delle Evolventi Paraboliche affini tracciate sul grafico del mercato finanziario in esame e per questa ragione maggiormente efficaci.






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Figura 6- 12) Indice TSE Toronto

Evolventi Paraboliche di accompagnamento del trend in atto sul mercato Evolventi Paraboliche di segnalazione della interruzione del trend

Figura 6- 13) Indice Strait Singapore

Evolventi Paraboliche di accompagnamento del trend in atto sul mercato Evolventi Paraboliche di segnalazione della interruzione del trend Evolventi Paraboliche di segnalazione della interruzione del trend tracciate sull’Indicatore RSI






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Figura 6- 14) Indice Stoxx 600

L’Indicatore RSI anticipa il mutare del Sentiment generale del mercato e deve predisporre l’Operatore per un intervento sul mercato che tuttavia deve attenere conferme da parte della morfologia del grafico del mercato per intervenie






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Figura 7- 1) Rapporto di cambio Euro – Dollaro settimanale

Il Rapporto di cambio Euro-Dollaro di lungo periodo e letto con time frame settimanale vede l’alternarsi di una ampia fase di crescita dell’Euro sul Dollaro dal 2001 al 2007 con una seconda fase correttiva fino al 2016 laddove si è avviata una nuova fase di crescita di lungo periodo dell’Euro da considerarsi tuttora in atto. La violazione della coppia di – Evolventi Paraboliche di supporto concave annullerebbe questa attesa di ulteriore rafforzamento dell’Euro e imporrebbe il maturare di una opposta attesa di rafforzamento del Dollaro.






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Figura 7- 2) Rapporto di cambio Euro – Dollaro settimanale

L’interpretazione della dinamica de Rapporto di cambio Euro-Dollaro di lungo periodo e letto con time frame settimanale con i metodi di Analisi Chartistica Algoritmica ha fornito indicazioni segnaletiche assai efficaci specie nel periodo successivo al 2016

Figura 7- 3) Indice Assoluto del Dollaro settimanale

L’esame di lungo periodo dell’Indice Assoluto del Dollaro di lungo periodo e letto con time frame settimanale e interpretato con i metodi di Analisi Chartistica non Lineare ha fornito in passato indicazioni di discontinuità assai nette. In base a questa analisi è quindi ragionevole attendesi la prosecuzione del rafforzamento dell’Indice fino al raggiungimento della Evolvente Parabolica di resistenza verde.






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Figura 7- 4) Indice Assoluto del Dollaro

L’esame di medio periodo dell’Indice Assoluto del Dollaro e interpretato con i metodi di Analisi Chartistica non Lineare vede una sua impostazione positiva ben supportato dalla Evolvente Parabolica di supporto blu; in caso di sua violazione si dovrebbe attendere un movimento correttivo che potrebbe portare l’indice a ricercare un supporto sulla Evolvente Parabolica di supporto rossa . Al livello di 93,5 punti l’Indice Assoluto del Dollaro incontrerebbe un doppio supporto fornito 1) da un lato dalla Evolvente Parabolica di supporto rossa e 2) al contempo raggiungerebbe un livello di ritracciamento del 38,2% dell’Onda di Riferimento

Figura 7- 5) Rapporto di cambio Euro – Dollaro

L’interpretazione della dinamica del Rapporto di cambio Euro-Dollaro di medio periodo vede l’avvicinarsi di una nuova fase di medio periodo determinato dall’abbandono della struttura ogivale (formata da una Evolvente Parabolica di supporto ed una seconda di resistenza). Importante sono i livelli tecnici posti tra 1.12 e 1.22 Dollari per Euro.






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Indicazioni di massima dei possibili movimenti di medio periodo che il Rapporto di cambio Euro-Dollaro potrebbe mettere in campo all’abbandono della area tecnica posta tra 1.12 e 1.22 Dollari per Euro.


L’interpretazione della dinamica di Rapporto di cambio Euro-Dollaro di medio periodo e letto con time frame daily con i metodi di Analisi Chartistica Algoritmica ha fornito indicazioni segnaletiche assai efficaci specie nel periodo 2017 - 2018






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L’avvio di un movimento di sensibile rafforzamento dell’Euro sul Dollaro potrebbe già leggersi al superamento del doppio massimo formatosi in area 1.18 Dollari per Euro senza quindi attendere il superamento del trigger level posto a 1.22 Dollari per Euro che tuttavia sarebbe da leggersi come importante conferma di sussistenza (in quella circostanza) di un trend di medio periodo. In questa ipotesi di evoluzione in una ottica di trading si può prefigurare un investimento di 1/3 dell’importo destinato a questa operazione al superamento del livello di 1.18 e il rimanente 2/3 al superamento del livello di 1.22 Dollari per Euro.


In una ottica di trading si può prefigurare un investimento di 1/3 dell’importo destinato a questa operazione al superamento del livello di 1.18 e il rimanente 2/3 al superamento del livello di 1.22 Dollari per Euro.






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L’interpretazione della dinamica del Rapporto di cambio Euro-Dollaro di medio periodo e letto con time frame daily vede la presenza di un importante supporto esercitato dalla Evolvente Parabolica di supporto rossa in area 1.122 e la resistenza esercitata dalla trend line statica transitante in area 1.155 Dollari per Euro.


L’interpretazione della dinamica del Rapporto di cambio Euro-Dollaro e interpretato con i metodi di Analisi Chartistica Algoritmica vede una sua impostazione moderatamente positiva che potrebbe portare l’Euro a visitare la resistenza esercitata dalla trend line statica transitante in area 1.155 Dollari per Euro e in quella circostanza l’indicatore RSI raggiungerebbe la Evolvente Parabolica verde di resistenze che potrebbe arrestare il movimento in crescita dell’Euro.






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Figura 7- 12) Rapporto di cambio Dollaro - Yen

In questo momento il rapporto di cambio Dollaro-Yen non fornisce indicazioni utili per la lettura prospettica direzionale del mercato valutario ma si appresta contribuire a questa lettura d’insieme all’abbandono delle due Evolventi Paraboliche e più ancora della area indicata in azzurro. La dinamica dell’Indicatore RSI non indica situazioni anomali capaci di imprimere l’avvio di trend nuovi.


A differenza della lettura di medio periodo, l’interpretazione della dinamica del Rapporto di Cambio Dollaro — Yen di breve periodo vede una l’avvicinarsi di una indicazione importante che si presenterà in base al superamento della resistenza statica indicata dalla trend line statica azzurra o di cedimento sotto della trend line di supporto rossa e il segnale sarà importante in chiave intermarket.






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Come ben descritto dalla dinamica Rapporto di Cambio Dollaro — Yen, non sempre all’abbandono di una struttura ogivale (formata da una Evolvente Parabolica di supporto ed una seconda di resistenza) prende avvio un importante movimento direzionale. La stazionarietà dell’Indicatore RSI permette (talvolta) di prefigurare il presentarsi o meno di questo movimento direzionale

Figura 7- 15) Rapporto di cambio Euro - Yen

L’interpretazione della dinamica del Rapporto di cambio Euro-Yen di medio periodo vede l’avvicinarsi di una nuova fase di medio periodo determinato dall’abbandono della struttura ogivale (formata da una Evolvente Parabolica di supporto ed una seconda di resistenza). Importante sono i livelli tecnici posti tra 125 e 133 Yen per Euro.






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Figura 7- 16) Rapporto di cambio Euro - Yen

Anche l’interpretazione della dinamica del Rapporto di cambio Euro-Yen di breve periodo vede l’avvicinarsi di una nuova fase di medio periodo determinato dall’abbandono della struttura ogivale (formata da una Evolvente Parabolica di supporto ed una seconda di resistenza). Importante sono i livelli tecnici posti tra 125 e 133 Yen per Euro.






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Figura 8-1) Indice MSCI nelle valute di origine

Figura 8-2) Indice MSCI nelle valute di origine comportamento nel corso del 2018






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1559,6 = - 7.2% dal doppio massimo a 1672 punti 1559.6 = - 2,1% dal massimo relativo a 1593 punti 1559.6 = - 2.9% dal minimo a punti a 1514 punti

Figura 8-3) Indice MSCI nelle valute di origine e Indicatore RSI a 72 sessioni L’Indice MSCI nelle valute di origine sta reagendo in modo assai efficace alle indicazioni di Analisi Chartistica Algoritmica con pronta risposta del suo Indicatore RSI al raggiungimento della Evolvente Parabolica verde di supporto e questo evento depone positivamente.

Figura 8-4) Indice MSCI nelle valute di origine con indicatore RSI a 14 sessioni

L’interpretazione della situazione tecnica dell’Indice MSCI nelle valute di origine con il ricorso ai metodi di Analisi Chartistica Algoritmica di più breve periodo rende ragionevole l’attesa di prosecuzione della crescita limitata tuttavia ad alcuni punti percentuali fino al raggiungimento da parte dell’indicatore RSI a 14 sessione della coppia delle due Evolventi Paraboliche di resistenza. In questa situazione è arduo pensare a crescite tali da portare l’indice a superare il doppio massimo recente a 1593 punti (è tuttavia ben evidente che il suo superamento aprirebbe uno scenario particolarmente positivo che tuttavia ad oggi non rientra nelle nostre attese)






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Figura 8-5) Indice MSCI nelle valute di origine settimanale

Le dinamiche registrate dall’ Indice MSCI nelle valute di origine settimanale sono assai bene rispondenti a livelli di impulsione rialzista basati sulla Sequenza Numerica di Fibonacci e questo rigoroso riscontro rafforza i contenuti segnaletici dei livelli posti a 1514, 1593 e 1672 punti rispondenti rispettivamente a 1,236 , 1,382 e 1,5 volte l’Onda di Riferimento 2011-2015

Figura 8-6) Indice MSCI nelle valute di origine Le dinamiche registrate dall’ Indice MSCI nelle valute di origine non annulla per nulla gli scenari prefigurati sul dal TK’s Update di Martedì 20 Novembre Mattino e richiamati nelle seguenti due figure 1-7 e 1-8 ma anzi, alla luce dei buoni riscontri fatti di questi livelli tecnici e individuati fin dal 3 Novembre e riproposto in Figura 8-9, ci permette di dire che qualora si dovesse assistere al cedimento del livello di 1514 punti questi scenari prospettici acquisirebbero una valenza assai accresciuta.






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Figura 8-7) Indice MSCI nelle valute di origine dal TK’s Update di Martedì 20 Novembre Mattino

La mia attesa di riferimento è del raggiungimento del livello di 1514 e li assistere al rimbalzo; in caso più negativo si possono ipotizzare le escursioni riportate nel grafico e in caso di raggiungimento del livello di 1337 punti, pari al ritracciamento del 61,8% dell’onda 2016 – 2018, si registrerebbe un calo del 20% dai massimi e in quella circostanza le “mani forti” del mercato potrebbero intervenire massicciamente imprimendo uno strappo rialzista per evitare che l’insieme dei mercati cada in una ampia fase correttive con flessioni superiori al 20% dal massimo. L’area 1337 – 1375 è di elevata importanza in quanto risponde a . 1) Massimo del 2015 2) Riproiezione al ribasso dell’area di consolidamento del 2018 3) ritracciamento del 61,8% dell’onda 2016 -2018 4) Ritracciamento di un 20% dal doppio massimo assoluto a 1672 punti

Figura 8-8) Indice MSCI nelle valute di origine settimanale dal TK’s Update di Martedì 20 Novembre Mattino Qualora si dovesse assistere ad un importante rimbalzo in area 1337 - 1375 (media 1356) dopo una escursione dell’ordine di un 10 – 13% sarà della massima importanza il comportamento dell’indice in area 1514 laddove potrebbe effettuare un Pull Back negativo che potrebbe esercitare un effetto negativo per il 2019 (almeno).






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Figura 8-9) Indice MSCI nelle valute di origine comportamento nel corso del 2018 del 3 Novembre Il rigore con il quale l’Indice MSCI nelle valute di origine tra Settembre e Ottobre 2018 ha rispettato i massimi e i minimi di Gennaio e Febbraio “impone di eleggere questo indice” come indice chiave nell’esame intermarket dei mercati azionari mondiali specie in caso di flessione generalizzata laddove sarà di massima importanza a tenta del livello di supporto osto in area 1514 punti.

Differenza percentuale tra i due massimi del 2018 = 0.01256% Differenza percentuale tra i due minimi del 2018 = 0.15102%

Figura 8-10) Indice MSCI All Country comportamento nel corso del 2018






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Figura 8-11) Indice MSCI All Country comportamento nel corso del 2018

490.9 = - 7.5% dal doppio massimo a 527.9 punti 490,9 = - 1,9% dal massimo relativo a 500,2 punti 490.9 = - 3.5% dal minimo a punti a 473.2 punti

Figura 8-12) Indice MSCI All Country Con la flessione delle precedenti settimane l’Indice MSCI All Country ha creato le prime premesse per la possibile formazione di un nuovo Canale Parabolico di ampiezza pari a quello abbandonato e descritto dalle –Evolventi Paraboliche blu e rossa e che potrebbe guidare l’indice anche nel primo trimestre 2019.






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Figura 8-13) Indice MSCI All Country con Indicatore RSI a 72 sessioni

Figura 8-14) Indice MSCI All Country con Indicatore RSI a 14 sessioni L’interpretazione della situazione tecnica dell’Indice MSCI World in Dollari è esattamente la stessa presentata alla successiva figura in merito all Future de BTP e quindi si può acquisire pedissequamente il commento nel seguenti termini: “Con il superamento da parte dell’Indicatore RSI della Evolvente Parabolica di resistenza verde Il Future del BTP ha dato un importante segnale di Analisi Chartistica Algoritmica interpretabile come un segnale anticipatorio positivo; si tratta ora di assistere alla sua conferma in base al comportamento del Future in relazione alle sue strutture di resistenza .”






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Figura 3/15) Future BTP

Con il superamento da parte dell’Indicatore RSI della Evolvente Parabolica di resistenza verde Il Future del BTP ha dato un importante segnale di Analisi Chartistica Algoritmica interpretabile come un segnale anticipatorio positivo; si tratta ora di assistere alla sua conferma in base al comportamento del Future in relazione alle sue strutture di resistenza .

Figura 8-16) Indice MSCI All Country






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Figura 8-17 Indice MSCI Word in Dollari L’ Indice MSCI Word in Dollari tende a confermare la morfologia comportamentale dell’‘Indice MSCI All Country; a seconda dei periodi sono maggiormente chiari i segnali che si leggono su un indice che sull’altro e viceversa per cui si rende necessaria l’elaborazione grafica di tutte e due. Molto chiaro ed efficace il supporto prestato dalle due Evolventi Paraboliche di supporto rosso e il segnale giunto alla loro violazione.

Figura 8-18) Indice MSCI Word in Dollari con Indicatore RSI a 72 sessioni Altrettanto chiari ed efficace sono i segnale forniti dalla violazione delle due Evolventi Paraboliche da parte dell’Indicatore RSI






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Figura 8-19) Indice MSCI Word in Dollari con Indicatore RSI a 14 sessioni Anche la situazione tecnica dell’Indice MSCI Word in Dollari con Indicatore RSI a 14 sessioni può accogliere un ulteriore strappo rialzista dell’ordine di un 1.5 – 2% senza con questo dare indicazioni direzionali importanti.

Figura 8-20) Indice MSCI Word in Dollari






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Figura 9 - 1) Titolo Telecom settimanale dal 2001

Figura 9 - 2) Titolo Telecom settimanale dal 2003






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Figura 9- 3) Titolo Telecom daily dal 2007

Figura 9- 4) Titolo Telecom daily dal 2005 con Indicatore RSI a 72 sessioni






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Figura 9- 5) Titolo Telecom daily dal 2010 con Indicatore RSI a 14 sessioni

Figura 9- 6) Titolo Telecom daily dal 2010 con Indicatore operative e Stop Loss






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Figura 9-7) Titolo Prysmian

Violazione della Evolvente Parabolica di supporto di breve termine Formazione di Pull Back sulla Evolvente Parabolica di supporto di breve termine Violazione della Evolvente Parabolica di supporto di lungo periodo


Il titolo FCA ha violato in metodo contestuale due Evolventi Paraboliche di supporto avviandosi in una fase correttiva rilevante che non si sarebbe potuta cogliere con la sola applicazione di Trend Line. Anche in questa situazione il titolo ha successivamente violato una “Trend Line affine” (in quanto parallela) alla Evolvente Parabolica appena violata.






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Figura 9-9) Titolo FCA RSI a 72 sessioni

La violazione da parte dell’Indicatore RSI a 72 sessioni della Evolvente Parabolica di supporto tracciata sui minimi degli ultimi 5

anni ha dato un importante “Segnale di Allerta” sulla situazione di saturazione del movimento positivo in quel momento in essere su FIAT

La successiva violazione da parte del Titolo della confluenza delle Evolventi Paraboliche rosse si supporto era da leggersi come

”Segnale di Conferma” della incipiente debolezza ed ha segnalato con elevata tempestività l’avvio della rilevante successiva fase correttiva.

La Evolvente Parabolica rossa applicata all’Indicatore RSI ha accompagnato la crescita del titolo dal 2013 al 2017

Figura 9-10) Titolo FCA RSI a 14 sessioni

Il quadro tecnico che presenta il titolo Fiat in termini di Analisi Chartistica Algoritmica di più breve periodo ed interpretata con un Indicatore RSI a 14 sessioni di borsa, vede potenziali spazi di ulteriore apprezzamento dell’ordine di un 3.2 -5,8% prima che il titolo raggiunga una situazione di saturazione in area 15,6 – 16 Euro






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Figura 9-11) Titolo Leonardo Il titolo Leonardo sta verificando il supporto statico definito dalle due trend line orizzontali ed è prossimo al possibile superamento della struttura delle due Evolvente Paraboliche e in base al prevalere di un segnale o dell’altro è legittimo attendersi un movimento nervoso al rialzo (azzurro) o al ribasso (rosso) e particolarmente idoneo per una operativa di trading di breve periodo.

Figura 9 -12) Titolo Unicredit






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Figura 9 - 13) Titolo Saipem

Figura 9 - 14) Titolo Saipem

Il ricorso ai metodi di Analisi Chartistica Algoritmica permette di percepire con facilità movimenti su mercato anche di piccola intensità che non sarebbero altrettanto facilmente percepibili tramite la sola lettura grafica della morfologia del mercato.






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Figura 10-1) Indice Stoxx Bank settimanale

Figura 10-2) Indice Stoxx Bank






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Figura 10-3) Indice Eurostoxx Bank settimanale

Figura 10-4) Indice Eurostoxx Bank settimanale






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Figura 10-4 Bis ) Indice FTSE MIB

L’Indice FSE MIB con time frame daily ha fornito un chiarissimo segnale di riconoscimento del transito delle due Evolventi Paraboli inferiori concave e…. ….conseguentemente …sarà da leggersi con molta attenzione l’eventuale violazione della Evolvente Parabolica inferiore con evidenti gravi implicazioni ribassiste

Figura 10-5) Indice Eurostoxx Bank






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Figura 10-10) Indice FTSE.IT Bank

Figura 10-11) Indice Eurostoxx Bank Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 44 del 17 Novembre

Il quadro tecnico del mercato azionario dei titoli bancari europei di Area Euro non aiuta le prospettive del comparto dei titoli bancari italiani. – Dai 143 punti registrati i 29 Gennaio ad oggi che quota 97 punti l’indice ha ceduto un 32,1% contro una flessione del 37% registrata dal’omologo indice italiano che nel periodo è sceso da 12.493 a 7863.6. Insomma siamo in cattiva compagnia a livello europeo.

Figura 10-12) Indice FTSE.IT Bank Grafico tratto dal TK’s Sentiment Outlook numero 44 del 17 Novembre Una domanda che ci si può porre in questa situazione è la seguente: In questo clima conflittuale con la Commissione Europea da parte del Governo Italiano, saranno convincenti per il mercato le (tiepide) attese di prosecuzione del Quantitative Easing da parte della BCE (ufficialmente per stimolare l’inflazione europea) o non dobbiamo piuttosto attendere il raggiungimento dell’importante livello di 6500 punti (-17%) da oggi da parte dell’indice FTSE.IT Bank laddove l’indice (per mere ragioni tecniche) potrebbe formare un potente triplo minimo il quale potrebbe da parte sua favorire un ampio movimento di crescita dei nostri titoli bancari. Intanto in attesa di risposta rimaniamo liquidi.






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Figura 10-17) Indice S&P 500 Bank settimanale






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Dopo uno strappo rialzista che ha portato l’indice ad abbandonare al rialzo il Canale Lineare di lungo periodo, il rientro nello stesso è da leggesi come segnale di forte debolezza dell’indice

Figura 10-18) Indice S&P 500 Bank

A seguito della violazione della Evolvente Parabolica di supporto di lungo periodo l’indice è da considerarsi in una fase correttiva che verrebbe annullata solo in presenza di un netto superamento della Evolvente Parabolica di resistenza blu


11-A) Mercato del Reddito Fisso europeo






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Figura 11-1) Spread Rendimento BTP - Bund

Eventuali cedimenti sotto i livelli attuali potrebbero avviare una azione correttiva virtuosa per lo spread in quale potrebbe tendere al raggiungimento di una situazione temporaneo di equilibrio in area 250 - 255 punti


Eventuali cedimenti sotto i livelli attuali potrebbero avviare una azione correttiva virtuosa per lo spread in quale potrebbe tendere al raggiungimento di una situazione temporaneo di equilibrio in area 250 - 255 punti






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Lo Spread dimostra un elevato livello di rispondenza ai comuni principi di Analisi Chartistica Algoritmica in base alla quale è legittimo formulare delle previsioni.

Figura 11-4) Future Bund Con il superamento della Evolvente Parabolica verde di resistenza il Future del Bund si è avviato in una fase laterale senza mettere a segno una importante crescita come era nelle attese






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Figura 11-5) Future Bund Con il superamento della Evolvente Parabolica verde di resistenza il Future del Bund si è avviato in una fase laterale senza mettere a segno una importante crescita come era nelle attese ed ora l’approssimarsi alla Evolvente Parabolica verde di resistenza da parte del suo Indicatore RSI non depone a favore di un nuovo movimento positivo.

Figura 11-6) Future BTP






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Figura 11-7) Future BTP

Con il superamento da parte dell’Indicatore RSI della Evolvente Parabolica di resistenza verde Il Future del BTP ha dato un importante segnale di Analisi Chartistica Algoritmica interpretabile come un segnale anticipatorio positivo; si tratta ora di assistere alla sua conferma in base al comportamento del Future in relazione alle sue strutture di resistenza .

Figura 11-8) BTP 4%2037

Il BTP 4%2037 presenta spazi per esaurimento del rimbalzo in atto in area 107 – 107.8 centesimi posta un 1,6 -2.4% sopra i livelli attuali ma al momento, in base alla situazione del BTP e del suo Indicato RSI è difficile pensare ad un apprezzamento superiore a questa ampiezza .






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11-B) Mercato delle Commodity

Figura 10 - 9) Indice CRB

L’indice CRB delle commodity rispetta con elevato rigore alcune indicazioni di Analisi Tecnica; particolarmente interessante è prendere atto in figura dell’avvio della correzione dell’indice ad inizio di Ottobre 2018 esattamente al raggiungimento dei minimi del 2008 e al transito della trend line di resistenza blu.

Figura 10 - 10) Indice CRB

Il movimento correttivo dell’indice CRB delle commodity rispetta con elevato rigore alcune indicazioni di Analisi Chartistica Algoritmica quale ad esempio il riconoscimento della azione di supporto esercitata dalla Evolvente Parabolica verde sul suo Indicatore RSI che, pur non arrestando la flessione, ne attenua la sua dinamica. In questo conteso importante è la formazione di un Pull Back ribassista da parte dell’indicatore RSI sulla Evolvete Parabolica rossa di resistenza.






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Figura 11- 11) Indice CCI

Da parte sua anche l’indice CCI delle commodity rispetta con elevato rigore alcuni principi di Analisi Chartistica non Lineare e a titolo di esempio è interessante l’avvio di un trend sostanzialmente neutro ma iscritto in un Canale Parabolico Parallelo assai regolare all’abbandono della Canale Parabolico Acuto Negativo

Figura 11- 12) Indice CCI

Da parte sua anche l’indice CCI delle commodity rispetta con elevato rigore alcuni principi di Analisi Chartistica non Lineare e di Analisi Chartistica Algoritmica e ad esempio è significativa la formazione è la formazione di un Pull Back ribassista da parte dell’indicatore RSI sulla Evolvete Parabolica rossa di resistenza.






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Figura 11- 13) Prezzo Oro in Dollari per Oncia

Dal 2014 il prezzo dell’oro è piuttosto stabile e non fornisce indicazioni utili per essere lette in chiave intermarket.

Figura 11-14) Prezzo Oro in Dollari per Oncia

In caso di avvio di un nuovo movimento al rialzo, semmai a fronte di una maggiore “volatilità sui mercati azionari” il prezzo dell’oro potrebbe arrestare a sua crescita in area 1370 Dollari per Oncia per via del raggiungimento di una situazione di “saturazione” basata su un livello di ritracciamento e di Evolventi Paraboliche di resistenza da parte dell’indicatore RSI.






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Figura 11-15) Prezzo Oro in Dollari per Oncia settimanale L’interpretazione della dinamica del prezzo dell‘Oro rispetta con elevato rigore alcuni principi di Analisi Chartistica non Lineare e a titolo di esempio interessante leggere in figura il doppio segnale fornito dalla violazione dapprima della Evolvente Parabolica di supporto verde che indicava l’opportunità di chiusura di Posizioni Long e della successiva violazione della Evolvente Parabolica blu che suggeriva l’assunzione di Posizioni Short sull’Oro Altrettanto importante e prezioso è il rispetto di livelli di ritracciamento commisurati sulla Sequenza Numerica di Fibonacci applicati a questa ampia Onda di Riferimento

Figura 11-16) Prezzo Oro in Dollari per Oncia

Il buon rispetto di livelli di ritracciamento commisurati sulla Sequenza Numerica di Fibonacci è piuttosto ben evidente anche durante l’ampia fase di consolidamento 2014 – 2018 tra 1050 e 1370 Dollari per Euro.






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Figura 11-17) Indice Dow-Jones USB Agricultural Product

Il comparto agroalimentare delle commodity permane in una situazione fortemente improntata al ribasso e in questo momento non si presta a nessuna interessante sua interpretazione con i comuni principi di Analisi Chartistica non Lineare.

Figura 11-18) Indice Dow-Jones USB Agricultural Product

Il comparto agroalimentare delle commodity permane in una situazione fortemente improntata al ribasso e in questo momento non si presta a nessuna interessante sua interpretazione con i comuni principi di Analisi Chartistica non Lineare e nemmeno con i metodi di analisi Chartistica Algoritmica.






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Figura 11- 19) Future Petrolio Brent settimanale

Il Future del Petrolio Brent nel lungo periodo ha risposto in modo efficace ai comuni principi di Analisi Chartistica non Lineare sia avviandosi in movimenti importanti al superamento/violazione di Evolventi Paraboliche sia permanendo in Canali Parabolic Paralleli piuttosto regolari.


Il Future del Petrolio Brent nel lungo periodo altresì risposto in modo efficace ai comuni livelli di ritracciamento basati sulla Sequenza Numerica di Fibonacci.






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Particolarmente efficace e chiara è a risposta data dal Future del Petrolio Brent nel lungo periodo ha risposto ai principi di Analisi Chartistica Algoritmica basati su un Indicatore RSI a 14 settimane sul mercato descritto da time frame settimanale

Figura 11- 22) Future Petrolio Light Crude settimanale

Dopo un periodo ventennale di oscillazioni piuttosto contenute intercorse negli anni 1983 – 2003 la dinamica del Future Petrolio Light Crude ha visto il prodursi di una situazione di fortissima volatilità la quale è stata tuttavia piuttosto bene rispondente ai comuni principi di Analisi Chartistica Algoritmica condotta con un Indicatore a 14 settimane su un grafico settimanale






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Figura 11- 23) Future Petrolio Light Crude settimanale

Dopo un periodo ventennale di oscillazioni piuttosto contenute intercorse negli anni 1983 – 2003 la dinamica del Future Petrolio Light Crude ha visto il prodursi di una situazione di fortissima volatilità la quale è stata tuttavia piuttosto bene rispondente ai comuni principi di Analisi Chartistica Algoritmica condotta con un Indicatore a 14 settimane su un grafico settimanale

Figura 11-24) Future Petrolio Light Crude

La dinamica del Petrolio Light Crude il quale ha risentito in modo assai rigoroso sia dei minimi del 2012 sia del transito della Trend Line di resistenza verde. La flessione registrata dal massimi del 3 Ottobre a 76.41 Dollari al Barile alle quotazioni attuali di 50.93 Dollari al Barile è esattamente del 33,3 % mentre l’omologa correzione sul Future del Petrolio Brent dal massimi del 3 Ottobre a 86.29 Dollari al Barile alle quotazioni attuali di 58.71 Dollari al Barile è del 32.0%






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Dopo una fisiologica fase correttiva iniziale, la parte rilevante della flessione registrata dal massimi del 3 Ottobre a 76.41 Dollari al Barile alle quotazioni attuali di 50.93 Dollari al Barile è sta ben segnalata dalla violazione da parte dell’indicatore RSI della Evolvente Parabolica rossa di supporto.


Un altro segnale particolarmente efficace e che ha contribuito all’avvio della fase correttiva sul Future del Petrolio Crude è stata l’incapacità di superamento di un livello di ritracciamento pari al 38,2% dell’Onda di Riferimento 2015 -2016 richiamata in figura. Il successivo cedimento sotto il livello di ritracciamento del 505 della stessa Onda di riferimento ha accelerato la correzione.






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Figura 11-27) Future Petrolio Brent

Figura 11-28) Indice FTSE.IT Oil and Gas Il buon rispetto dei comuni principi di Analisi Tecnica quali i livelli di ritracciamento di Fibonacci e a risposta data ai principi di Analisi Chartistica Algoritmica qui descritti da parte dei Future del petrolio Brent e Light Crude ci ha permesso di rimanere fuori da un investimento sui titoli del comparto Oil and Gas ed Eni Formazione di un Triplo Massimo di resistenza sul 38,2% dell’Onda di Riferimento Formazione di un Pull Back ribassista sulla Evolvente Parabolica di resistenza e sul 50% dell’Onda di Riferimento






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Figura 11-29) Titolo Eni

Il buon rispetto dei comuni principi di Analisi Tecnica quali i livelli di ritracciamento di Fibonacci e a risposta data ai principi di Analisi Chartistica Algoritmica qui descritti da parte dei Future del petrolio Brent e Light Crude ci ha permesso di rimanere fuori da un investimento sui titoli del comparto Oil and Gas ed Eni Formazione di un Triplo Massimo di resistenza sul 38,2% dell’Onda di riferimento Formazione di un Pull Back ribassista sulla Evolvente Parabolica di resistenza e sul 50% dell’Onda di Riferimento Riconoscimento del ritracciamento del 61.8% della Onda di Riferimento


12-1) I software di TK Trading Knowledge a servizio della Analisi Chartistica non Lineare






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Esempio di una schermata di Velum-Base che costituisce il software di base per la tracciatura di Evolventi Paraboliche






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Data-Ora software gratuito preposto per la installazione di Velum-Base e per la tracciatura di Evolventi Paraboliche (pur con determinati “dissuasori grafici”)






99

Esempio di una schermata di Velum-Pro che costituisce il software di riferimento per un impiego professionale delle Evolventi Paraboliche e di altri Strumenti Grafici a sevizio della Analisi Discrezionale.






100

Esempio di una schermata di Velum-Research che costituisce il software top di gamma in termini di impiego professionale delle Evolventi Paraboliche e di altri Strumenti Grafici a sevizio della Analisi Discrezionale.






101

Esempio di una schermata di TK’s Graph che permette la tracciatura di grafici da file di dati numerici e idonei per la successiva interpretazione con le Evolventi Paraboliche e di altri Strumenti Grafici a sevizio della Analisi Discrezionale.






102

12-2) Le Lettere Previsionali di TK Trading Knowledge basati prevalentemente sulla servizio Analisi Discrezionale non Lineare

From Technical Analysis To Technical Forecasting

Esempio dei contenuti standard della lettera previsionale settimanale TK’s Sentiment Outlook (che nel 2019 entrerà nel 19° anno di sua regolare pubblicazione)

TK’s SENTIMENT OUTLOOK

TENDENZE DEI MERCATI FINANZIARI INTERNAZIONALI INDIVIDUATE CON LE Evolventi Paraboliche.

A cura di Corrado M. Cantore.

Anno 18° - Numero 45 del giorno 24 Novembre 2018 1) Principali aspetti intermarket e di relazione tra economia reale e mercati finanziari 2) Mercato Valutario 3) Mercato del Reddito Fisso 4) Mercato delle Commodity in generale 5) Situazione e prospettive degli Indici M.S.C.I. World in Dollari e per aree geografiche 6) Situazione e prospettive del mercato azionario americano. 7) Situazione e prospettive dei mercato azionario del Pacifico e emergenti 8) Situazione e prospettive del mercato azionario europeo 9) Situazione e prospettive del mercato azionario italiano 10) Situazione e prospettive degli indici settoriali del mercato europeo/italiano 11) Situazione e prospettive di alcuni titoli bancari italiani 12) Situazione e prospettive di alcuni titoli italiani non bancari

Quanto contenuto nel presente documento ha valore meramente illustrativo della efficacia previsionale e segnaletica delle Evolventi Paraboliche applicate ai

Mercati Finanziari e né l’Autore né la Società TK Trading Knowledge si assumono alcuna responsabilità su eventuali danni in cui i Lettori possano incorrere seguendo quanto qui indicato, così come in altri elaborati previsionali della Società TK Trading Knowledge quali TK’s Sentiment Outlook, TK’s Update e TK’s

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Date post:	04-Sep-2019
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