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Worksheet Title
8.14 Static gilt data8.15 Static Index-Linked data
8.16 Dynamic Data input page
8.17 Input RPI data
8.18 W!k"#eet t calculate t#e di!ty p!ice $ t#e nn-linked gilt" $!m t#e yield
8.1% &uilding a gilt di"cunt cu!'e u"ing a pa!amet!ic (el"n - Siegel cu!'e
8.)* W!k"#eet $! mdelling all t#e nn-index-linked gilt ca"#$l+" $! (-S mdelling
8.)1 &uilding a gilt di"cunt cu!'e ,y ,t"t!apping
8.)) W!k"#eet $! mdelling all t#e nn-index-linked gilt ca"#$l+" $! ,t"t!apping
8.) W!k"#eet di"playing cn"t!ucted e!-cupn cu!'e" $!m nn-index-linked gilt"
8.)4 &uilding a /!+a!d In$latin 0u!'e u"ing (el"n-Seigel cu!'e"
8.)5 W!k"#eet $! mdelling all t#e index-linked gilt ca"#$l+" $! u"e in a ( - S mdel
8.)6 &uilding a /!+a!d In$latin 0u!'e ,y ,t"t!apping8.)7 W!k"#eet $! mdelling all t#e index-linked gilt ca"#$l+" $! u"e in a ,t"t!apping m
8.)8 t 8.) See "p!ead"#eet &uilding an In$latin cu!'e ,y ptimi"atin
8. 2id e!-cupn in$latin "+ap cu!'e - taken $!m ma!ket 3ute"
8.4 xample $ P!icing a Paye!" In$latin "+ap +it# n 0n'exity adu"tment
8.5
8.6 xample $ P!icing a Paye!" In$latin "+ap +it# cn'exity
8.7 S#eet $! 'aluing a $ixed-$lating in$latin "+ap ut $ "pt
8.8 t 8.4* See "p!ead"#eet LPI In$latin S+ap
8.41 P!icing an In$latin-$ixed '". Li,! "+ap
8.4) edging a p!t$li $ in$latin "+ap"
8.4 t 8.46 See "p!ead"#eet In$latin - Sea"nality adu"tment"
xample" $ 2a!ket-,a"ed 9latilitie" :"#+n in !ed;$! In$latin
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8.14
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8.15 Index-linked data/ile "a'ed a" ))58*8*8.xl"
E Page 4
P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
8.15: Static Inde!"inked data
2atu!ity /i!"t &a"e Index Lag
&nd 0upn Date I""ue Date RPI
1 IL ).5? *% ).5**? )*-2ay-)**% 1%-@ct-1%8) 1*.7* 1%74 8
) IL ).5? 11 ).5**? )-Bug-)*11 )8-Aan-1%8) )%4.1* 1%74 8
IL ).5? 1 ).5**? 16-Bug-)*1 )1-/e,-1%85 51.%* 1%74 8
4 IL ).5?16 ).5**? )6-Aul-)*16 1%-Aan-1%8 )).** 1%74 8
5 IL 1.)5? 17 1.)5*? ))-('-)*17 *8-/e,-)**6 1%.7 1%87
6 IL ).5? )* ).5**? 16-Bp!-)*)* 1)-@ct-1%8 )7.* 1%74 8
7 IL 1.875? )) 1.875? ))-('-)*)) 11-Aul-)**7 )*5.66 1%87
8 IL ).5? )4 ).5**? 17-Aul-)*)4 *-Dec-1%86 85.* 1%74 8
% IL 1.)5? )7 1.)5*? ))-('-)*)7 )6-Bp!-)**6 1%4.*7 1%87
1* IL 41=8? * 4.1)5? ))-Aul-)** 1)-Aun-1%%) 15.1* 1%87 8
11 IL )? 5 ).***? )6-Aan-)*5 11-Aul-)**) 17.6* 1%87 8
1) IL 1.1)5? 7 1.1)5? ))-('-)*7 )1-/e,-)**7 )*).)4 1%87
1 IL *.75? 47 *.75*? ))-('-)*47 )1-('-)**7 )*7.77 1%87 14 IL 1.)5? 55 1.)5*? ))-('-)*55 )-Sep-)**5 1%).)* 1%87
C &a"e RPI Aan 1%871** :all t#e!" u"e Aan 1%741**;
0n'e!"in at Aan 1%87
Index m'ed $!m %4.5 ,ack t 1**
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8.16 Input data/ile "a'ed a" ))58*8*8.xl"
E
8.1#: $%namic $ata input page
Spot &4!'e(!)&&8
Settlement &5!'e(!)&&8
B""umed in$latin> *+pa. $! yield t p!ice $! linke!" +it# 8 mnt# lag
Gilt data IncludeF ield x-di'F Inde!linked data Lag IncludeF ield x-di'F 2atu!
R5% Treasury 2008 , 5.184 IL ).5? *% 1%74 8 , 1.6* 1
5% Treasury 2008-2012 ( 4.*- IL ).5? 11 1%74 8 , 1.51
9% Treasury Loan 2008 ( 4.-) IL ).5? 1 1%74 8 , 1.55% 5
R4% Treasury 2009 , 4.*)1 IL ).5?16 1%74 8 , 1.47 8
8% Treasury 2009 ( 4.*4 IL 1.)5? 17 1%87 , 1.51 %
5% Treasury 2009 ( 4.)-& IL ).5? )* 1%74 8 , 1.)8) 1).
R4% Treasury 2010 , 4.)#1 IL 1.875? )) 1%87 , 1.146 14.
6% Treasury 2010 ( 4.)18 IL ).5? )4 1%74 8 , 1.1)% 16.
4.25% Treasury 2011 ( 4.*&1 IL 1.)5? )7 1%87 , *.%7) 1%.
9% Conversion 2011 ( 4.*15 IL 41=8? * 1%87 8 , *.%75 )).7% Treasury 2012-2015 ( 4.451 IL )? 5 1%87 8 , *.81) )6.
R5% Treasury 2012 , 4.)#1 IL 1.1)5? 7 1%87 , *.754 )%.
5.25% Treasury 2012 ( 4.*1# IL *.75? 47 1%87 , *.6%) %.
9% Treasury 2012 ( 4.4&8 IL 1.)5? 55 1%87 , *.64) 47.
R8% Treasury 2013 , 4.4**
5% Treasury 2014 ( 4.4*&
R4% Treasury 2015 , 4.4#5 C &a"e RPI Aan 1%871** :all t#e!" u"e Aan 1%741**;
8% Treasury 2015 ( 4.5*8
R4% Treasury 2016 , 4.48-
R8% Treasury 2017 , 4.55&
5% Treasury 2018 ( 4.5&)
R4.75% Treasury 2020 , 4.5*4
R8% Treasury 2021 , 4.5-
R5% Treasury 2025 , 4.5&5
4.25% Treasury 2027 ( 4.416% Treasury 2028 ( 4.51#
4.75% Treasury 2030 , 4.485
R4% Treasury 2032 , 4.4))
R4% Treasury 2036 , 4.*--
R4% Treasury 2038 , 4.*#&
4.5% Treasury 2042 ( 4.*4-
4.25% Treasury 2046 ( 4.*)1
R4.25% Treasury 2055 , 4.)51
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8.17 Input RPI Index/ile "a'ed a" ))58*8*8.xl"
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P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
Date
Jan-99 644.613 163.40 16-e!-99
e!-99 645.7965 163.70 22-"ar-99 *.18?
"ar-99 647.3745 164.10 20-#$r-99 *.)44?
#$r-99 651.714 165.20 18-"ay-99 *.668?
"ay-99 653.292 165.60 15-Jun-99 *.)4)?
Jun-99 653.292 165.60 13-Ju-99 *.***?
Ju-99 651.3195 165.10 17-#u&-99 -*.*)?
#u&-99 652.8975 165.50 14-'e$-99 *.)4)?
'e$-99 655.659 166.20 12-()*-99 *.4))?
()*-99 656.8425 166.50 16-+ov-99 *.18*?
+ov-99 657.6315 166.70 14-,e)-99 *.1)*?
,e)-99 659.9985 167.30 25-Jan-00 *.5%?
Jan-00 657.237 166.60 15-e!-00 -*.41%?
e!-00 660.7875 167.50 21-"ar-00 *.5%?"ar-00 664.338 168.40 18-#$r-00 *.56?
#$r-00 671.0445 170.10 16-"ay-00 1.**4?
"ay-00 673.4115 170.70 13-Jun-00 *.5)?
Jun-00 674.9895 171.10 11-Ju-00 *.)4?
Ju-00 672.6225 170.50 15-#u&-00 -*.51?
#u&-00 672.6225 170.50 12-'e$-00 *.***?
'e$-00 677.3565 171.70 10-()*-00 *.7*1?
()*-00 676.962 171.60 14-+ov-00 -*.*58?
+ov-00 678.9345 172.10 12-,e)-00 *.)%1?
,e)-00 679.329 172.20 16-Jan-01 *.*58?
Jan-01 674.9895 171.10 13-e!-01 -*.641?
e!-01 678.54 172.00 20-"ar-01 *.5)5?"ar-01 679.329 172.20 19-#$r-01 *.116?
#$r-01 682.8795 173.10 15-"ay-01 *.5)1?
"ay-01 687.219 174.20 12-Jun-01 *.6?
Jun-01 688.008 174.40 17-Ju-01 *.115?
Ju-01 683.6685 173.30 14-#u&-01 -*.6?
#u&-01 686.43 174.00 18-'e$-01 *.4*? /e,-*6
'e$-01 688.797 174.60 16-()*-01 *.44? Aan-*6
()*-01 687.6135 174.30 13-+ov-01 -*.17)? Dec-*5
+ov-01 684.852 173.60 11-,e)-01 -*.4*)? ('-*5
,e)-01 684.063 173.40 15-Jan-02 -*.115? @ct-*5
Jan-02 683.6685 173.30 12-e!-02 -*.*58?
e!-02 685.641 173.80 19-"ar-02 *.)88?
"ar-02 688.4025 174.50 16-#$r-02 *.4*)?
#$r-02 693.1365 175.70 21-"ay-02 *.685?
"ay-02 695.109 176.20 18-Jun-02 *.)84?
Jun-02 695.109 176.20 16-Ju-02 *.***?
Ju-02 693.9255 175.90 13-#u&-02 -*.17*?
#u&-02 695.898 176.40 17-'e$-02 *.)84?
'e$-02 700.632 177.60 15-()*-02 *.678?
()*-02 177.90 12-+ov-02 *.16%?
+ov-02 178.20 17-,e)-02 *.168?
,e)-02 178.50 21-Jan-03 *.168?
Jan-03 178.40 18-e!-03 -*.*56?e!-03 179.30 18-"ar-03 *.5*?
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RPI (Jan87=100)
DatePublished
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-0
-0
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0
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1
1
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P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
"ar-03 179.90 15-#$r-03 *.4?
#$r-03 181.20 20-"ay-03 *.7)*?
"ay-03 181.50 17-Jun-03 *.165?
Jun-03 181.30 15-Ju-03 -*.11*?
Ju-03 181.30 12-#u&-03 *.***?
#u&-03 181.60 16-'e$-03 *.165?
'e$-03 182.50 14-()*-03 *.4%4?
()*-03 182.60 18-+ov-03 *.*55?
+ov-03 182.70 15-,e)-03 *.*55?
,e)-03 183.50 20-Jan-04 *.47?
Jan-04 183.10 17-e!-04 -*.)18?
e!-04 183.80 16-"ar-04 *.8)?
"ar-04 184.60 20-#$r-04 *.44?
#$r-04 185.70 18-"ay-04 *.5%4?
"ay-04 186.50 15-Jun-04 *.4*?
Jun-04 186.80 13-Ju-04 *.161?
Ju-04 186.80 10-#u&-04 *.***?
#u&-04 187.40 14-'e$-04 *.)1?'e$-04 188.10 12-()*-04 *.7?
()*-04 188.60 16-+ov-04 *.)65?
+ov-04 189.00 14-,e)-04 *.)1)?
,e)-04 189.90 18-Jan-05 *.475?
Jan-05 188.90 15-e!-05 -*.5)8?
e!-05 189.60 22-"ar-05 *.7*?
"ar-05 190.50 19-#$r-05 *.474?
#$r-05 191.60 17-"ay-05 *.576?
"ay-05 192.00 14-Jun-05 *.)*%?
Jun-05 192.20 12-Ju-05 *.1*4?
Ju-05 192.20 16-#u&-05 *.***?
#u&-05 192.60 15-'e$-05 *.)*8?'e$-05 193.10 18-()*-05 *.)5%?
()*-05 193.30 15-+ov-05 *.1*4?
+ov-05 193.60 13-,e)-05 *.155?
,e)-05 194.10 17-Jan-06 *.)58?
Jan-06 193.40 14-e!-06 -*.61?
e!-06 194.20 21-"ar-06 *.41?
"ar-06 195.00 20-#$r-06 *.411?
#$r-06 196.50 16-"ay-06 *.766?
"ay-06 197.70 13-Jun-06 *.6*%?
Jun-06 198.50 18-Ju-06 *.4*4?
Ju-06 198.50 15-#u&-06 *.***?
#u&-06 199.20 12-'e$-06 *.5)?
'e$-06 200.10 17-()*-06 *.451?
()*-06 200.40 14-+ov-06 *.15*?
+ov-06 201.10 12-,e)-06 *.4%?
,e)-06 202.70 16-Jan-07 *.7%)?
Jan-07 201.60 13-e!-07 -*.544?
e!-07 203.10 20-"ar-07 *.741?
"ar-07 204.40 17-#$r-07 *.68?
#$r-07 205.40 15-"ay-07 *.488?
"ay-07 206.20 12-Jun-07 *.8%?
Jun-07 207.30 17-Ju-07 *.5)?
Ju-07 206.10 14-#u&-07 -*.581?#u&-07 207.30 18-'e$-07 *.581?
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P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
'e$-07 208.00 16-()*-07 *.7?
()*-07 208.90 13-+ov-07 *.4)?
+ov-07 209.70 18-,e)-07 *.8)?
,e)-07 210.90 15-Jan-08 *.571?
Jan-08 209.80 12-e!-08 -*.5)?
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E Page %
P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
).%5? 1%4.)* 259.72
).%%? 1%.4* 259.72 4.)5
).%6? 1%4.1* 259.72 *.5
).%8? 1%.6* 259.72 .1%
.**? 1%.* 259.72 4.78
Feb-99 Jun-00 Oct-01 Ma-0! Jul-04 Dec-0" #$-07
%800&
%'00&
%400&
%00&
%000&
%00&
%400&
%'00&
%800&
%000&
%00&Mnthl* in+latin ,th
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P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
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P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
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P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
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8.18/ile "a'ed a" ))58*8*8.xl"
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P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
8.18: Worksheet to calculate the dirt% price o/ the non!linked gilts /rom the %ield
Spot 4!'e(!&8
Settlement date 5!'e(!&8
Gilts Redemption Coupon Include0 ,ield
15% Treasury 2008 7-2a!-*8 5.***? 5.184
)5% Treasury 2008-2012 1*-Sep-*8 5.5**? ( 4.%7
9% Treasury Loan 2008 1-@ct-*8 %.***? ( 4.%7)
44% Treasury 2009 7-2a!-*% 4.***? 4.)1
58% Treasury 2009 )5-Sep-*% 8.***? ( 4.%4
65% Treasury 2009 7-Dec-*% 5.75*? ( 4.)7*
74% Treasury 2010 7-Aun-1* 4.75*? 4.)61
86% Treasury 2010 )5-('-1* 6.)5*? ( 4.)18
%4.25% Treasury 2011 7-2a!-11 4.)5*? ( 4.*1
1*9% Conversion 2011 1)-Aul-11 %.***? ( 4.15
117% Treasury 2012-2015 )6-Aan-1) 7.75*? ( 4.4511)5% Treasury 2012 7-2a!-1) 5.***? 4.)61
15.25% Treasury 2012 7-Aun-1) 5.)5*? ( 4.16
149% Treasury 2012 6-Bug-1) %.***? ( 4.4*8
158% Treasury 2013 )7-Sep-1 8.***? 4.4
165% Treasury 2014 7-Sep-14 5.***? ( 4.4*
174% Treasury 2015 7-Sep-15 4.75*? 4.465
188% Treasury 2015 7-Dec-15 8.***? ( 4.58
1%4% Treasury 2016 7-Sep-16 4.***? 4.487
)*8% Treasury 2017 )5-Bug-17 8.75*? 4.55*
)15% Treasury 2018 7-2a!-18 5.***? ( 4.5*)
))4.75% Treasury 2020 7-2a!-)* 4.75*? 4.54
)8% Treasury 2021 7-Aun-)1 8.***? 4.5%7)45% Treasury 2025 7-2a!-)5 5.***? 4.5*5
)54.25% Treasury 2027 7-Dec-)7 4.)5*? ( 4.4%1
)66% Treasury 2028 7-Dec-)8 6.***? ( 4.516
)74.75% Treasury 2030 7-Dec-* 4.75*? 4.485
)84% Treasury 2032 7-Aun-) 4.)5*? 4.4))
)%4% Treasury 2036 7-2a!-6 4.)5*? 4.77
*4% Treasury 2038 7-Dec-8 4.75*? 4.6*
14.5% Treasury 2042 7-Dec-4) 4.5**? ( 4.47
)4.25% Treasury 2046 7-Dec-46 4.)5*? ( 4.)1
4.25% Treasury 2055 7-Dec-55 4.)5*? 4.)51
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8.18/ile "a'ed a" ))58*8*8.xl"
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P!inted *6=)%=)*16 )1>44>1
ot used !!!!
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25/385
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600 5-e!-58 3.58% 50.036 0.252 0%1!"810
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Inte$latin + DFs ----;
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o -) ra*es
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1
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29/385
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33/385
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8.)&: Worksheet /or modelling all the non!inde!linked gilt cash/lo7s /or !S modelling
Toays a*e 4-e!-08
'e**een* a*e 5-e!-08
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"&
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119 +#"/ +#"/ +#"/ +#"/ +#"/ +#"/
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:on +o. 2 :on +o.
"&
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8& e$ri)e ,ay Cas< =n*er$oa*e
o?s -) ra*es !on )oun* o?s -) ra*es
4.75% 8.00%
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