Chapitre 1 Introduction à la finance et aux états financiers1 Claude THOMASSIN, éditeur Claude...

Chapitre 1 — Introduction à la finance et aux états financiers 1

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Claude THOMASSINClaude THOMASSINCégep de Sainte-FoyCégep de Sainte-Foy

Robin GAGNONRobin GAGNONCégep de Sainte-FoyCégep de Sainte-Foy

Claude THOMASSIN, éditeurClaude THOMASSIN, éditeur

FINANCE corporativeFINANCE corporativeQuatrième éditionQuatrième édition


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Chapitre 1Chapitre 1Introduction à la finance Introduction à la finance

et aux états financiers et aux états financiers


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Table des matièresTable des matières

11 Objectifs d’apprentissageObjectifs d’apprentissage1.11.1 Objectif généralObjectif général1.21.2 Objectifs spécifiquesObjectifs spécifiques

22 Introduction à la fonction financeIntroduction à la fonction finance2.12.1 La finance et les divers agents économiquesLa finance et les divers agents économiques

2.1.12.1.1 Les gouvernementsLes gouvernements2.1.22.1.2 Les ménagesLes ménages2.1.32.1.3 Les entreprisesLes entreprises2.1.42.1.4 Les marchés financiersLes marchés financiers

2.22.2 Les divers champs d’étude de la financeLes divers champs d’étude de la finance2.2.12.2.1 La finance publiqueLa finance publique2.2.22.2.2 La finance personnelleLa finance personnelle2.2.32.2.3 La finance institutionnelle La finance institutionnelle 2.2.42.2.4 La finance internationaleLa finance internationale2.2.52.2.5 La finance corporativeLa finance corporative

2.32.3 Champs d’application de la financeChamps d’application de la finance2.42.4 Les décisions financièresLes décisions financières

2.4.12.4.1 Décision d’investissementDécision d’investissement2.4.22.4.2 Décision de financementDécision de financement2.4.32.4.3 Décision de dividendeDécision de dividende

2.52.5 Le rôle du gestionnaire financierLe rôle du gestionnaire financier

33 Les états financiersLes états financiers3.13.1 Le bilanLe bilan

3.1.13.1.1 L’actifL’actif3.1.23.1.2 Le passifLe passif3.1.33.1.3 L’avoir des actionnairesL’avoir des actionnaires

3.23.2 L’état des résultatsL’état des résultats3.2.13.2.1 Les produits d’exploitationLes produits d’exploitation3.2.23.2.2 Le coût des marchandises venduesLe coût des marchandises vendues3.2.33.2.3 Les frais de venteLes frais de vente3.2.43.2.4 Les frais d’administrationLes frais d’administration3.2.53.2.5 Les autres produits et autres chargesLes autres produits et autres charges3.2.63.2.6 Les intérêts minoritairesLes intérêts minoritaires3.2.7 Les activités abandonnées3.2.7 Les activités abandonnées3.2.83.2.8 Les éléments extraordinairesLes éléments extraordinaires

3.33.3 L’état des bénéfices non répartisL’état des bénéfices non répartis3.43.4 L’état des flux de trésorerieL’état des flux de trésorerie

3.4.13.4.1 Les liquiditésLes liquidités3.4.23.4.2 Les activités d’exploitationLes activités d’exploitation3.4.33.4.3 Les activités de financementLes activités de financement3.4.43.4.4 Les activités d’investissementLes activités d’investissement3.4.53.4.5 Les documents et informations nécessairesLes documents et informations nécessaires3.4.6 3.4.6 Démarche pour dresser l’É.F.T.Démarche pour dresser l’É.F.T.

44 LexiqueLexique


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Chapitre 1Chapitre 1Introduction à la finance Introduction à la finance

et aux états financierset aux états financiers

1.1. Objectifs d’apprentissageObjectifs d’apprentissage

2.2. Introduction à la fonction financeIntroduction à la fonction finance

3.3. Les états financiersLes états financiers


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1.11.1 Objectifs générauxObjectifs généraux

• Comprendre l’importance du rôle joué par la Comprendre l’importance du rôle joué par la finance et plus particulièrement la finance finance et plus particulièrement la finance corporative dans notre système économique ;corporative dans notre système économique ;

• Comprendre les états financiers.Comprendre les états financiers.


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1.21.2 Objectifs spécifiquesObjectifs spécifiques

• Définir la finance et la situer par rapport aux différents Définir la finance et la situer par rapport aux différents agents économiques ;agents économiques ;

• Décrire les agents économiques et le rôle qu’ils jouent Décrire les agents économiques et le rôle qu’ils jouent dans notre système économique.dans notre système économique.

• Décrire les champs d’étude de la finance ;Décrire les champs d’étude de la finance ;• Décrire les champs d’application de la finance ;Décrire les champs d’application de la finance ;• Décrire les types de décisions financières ;Décrire les types de décisions financières ;• Décrire les objectifs poursuivis par la finance corporative ;Décrire les objectifs poursuivis par la finance corporative ;• Définir le rôle du gestionnaire financier.Définir le rôle du gestionnaire financier.


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1.21.2 Objectifs spécifiques (fin)Objectifs spécifiques (fin)

• Nommer les quatre états financiers, décrire leur Nommer les quatre états financiers, décrire leur utilité et leur contenu ;utilité et leur contenu ;

• Définir les éléments qui composent les états Définir les éléments qui composent les états financiers ;financiers ;

• Établir les liens entre les différents états Établir les liens entre les différents états financiers.financiers.


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22 Introduction à la financeIntroduction à la finance

2.1 La finance et les divers agents économiques 2.1 La finance et les divers agents économiques

2.2 Les divers champs d’étude de la finance 2.2 Les divers champs d’étude de la finance

2.3 Les champs d’application de la finance 2.3 Les champs d’application de la finance

2.4 Les décisions financières 2.4 Les décisions financières

2.5 Le rôle du gestionnaire financier2.5 Le rôle du gestionnaire financier


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2.1 2.1 La finance et les divers La finance et les divers agents économiquesagents économiques

• Notre Notre système économique système économique se compose de se compose de plusieurs agents économiquesplusieurs agents économiques. Il existe une . Il existe une définition propre de la finance pour chacun d’entre définition propre de la finance pour chacun d’entre eux. eux.

• Les champs d’application diffèrent selon l’agent Les champs d’application diffèrent selon l’agent économique auquel on se réfère. économique auquel on se réfère.


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2.12.1 La finance et les divers La finance et les divers agents économiquesagents économiques

Agents économiquesAgents économiques Champ d’étudeChamp d’étude

Gouvernements Gouvernements Finance publiqueFinance publique

Ménages Ménages Finance personnelleFinance personnelle

Entreprises Entreprises Finance corporativeFinance corporative

Marchés financiers Marchés financiers Finance institutionnelle et Finance institutionnelle et internationaleinternationale

GouvernementsM

énagesE

nt.

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Finance internationale

Marchés financiers internationaux

Finance publiqueF

inan

ce person

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inan

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orp

orat

ive

Marchés financiers :Bourse

Institutions financières

Finance institutionnelle

Figure 1.1


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2.1.1 Les gouvernements2.1.1 Les gouvernements• Trois paliers de gouvernementsTrois paliers de gouvernements

— fédéral ; fédéral ; — provinciaux ;provinciaux ;— municipaux. municipaux.

• Perçoivent des impôts et des taxes auprèsPerçoivent des impôts et des taxes auprès— des ménages ;des ménages ;— des entreprises ; des entreprises ;

• Redistribution des sommes perçuesRedistribution des sommes perçues— programmes sociaux (assurance-emploi, pensions de programmes sociaux (assurance-emploi, pensions de

vieillesse, indemnités, programmes de soutien à la vieillesse, indemnités, programmes de soutien à la famille, etc.), salaires à ses fonctionnaires, subventions famille, etc.), salaires à ses fonctionnaires, subventions aux entreprises.aux entreprises.


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• Il va de soi que si les rentrées de fonds ne Il va de soi que si les rentrées de fonds ne couvrent pas l’ensemble des dépenses, les couvrent pas l’ensemble des dépenses, les gouvernements peuvent faire appel aux marchés gouvernements peuvent faire appel aux marchés financiers pour emprunter. financiers pour emprunter.

• Dans le cas contraire, les surplus peuvent Dans le cas contraire, les surplus peuvent notamment faire l’objet de placements qui notamment faire l’objet de placements qui rapporteront des intérêts.rapporteront des intérêts.

2.1.1 Les gouvernements (suite)2.1.1 Les gouvernements (suite)

GouvernementsM

énagesE

nt.

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t se

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es



Finance publiqueF

inan

ce person

nelleF

inan

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Achats de biens et services, subventions

Impôts et taxes Impôts et taxes

Salaires, subventions, prestations, pensions,

allocations

Figure 1.1

Intérêts Emprunts


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2.1.22.1.2 Les ménagesLes ménages• ReçoiventReçoivent

— des salaires ; des salaires ; — des revenus de placements (revenus locatifs, intérêts, des revenus de placements (revenus locatifs, intérêts,

dividendes et gains en capital ; dividendes et gains en capital ; — des prestations provenant de programmes sociaux des prestations provenant de programmes sociaux

publics ou privés tels assurance-emploi.publics ou privés tels assurance-emploi.• Achètent Achètent

— des biens et des services ;des biens et des services ;— paient les taxes et les impôts imposés par les différents paient les taxes et les impôts imposés par les différents

paliers de gouvernement. paliers de gouvernement. • Comme les gouvernements, les ménages empruntent ou Comme les gouvernements, les ménages empruntent ou

font des placements en faisant appel aux différents font des placements en faisant appel aux différents intervenants des marchés financiers.intervenants des marchés financiers.

GouvernementsM

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Finance publiqueF

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elleF

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Salaires, dividendes, revenus de pensions

Impôts et taxes

Salaires, subventions, prestations, pensions,

allocations

Figure 1.1

Épargne

Emprunts


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2.1.3 Les entreprises2.1.3 Les entreprises

• Elles fabriquent et consomment elles aussi des biens et des Elles fabriquent et consomment elles aussi des biens et des services. services.

• Comme les ménages, elles doivent faire l’acquisition Comme les ménages, elles doivent faire l’acquisition d’actifs et recourir aux marchés financiers pour les d’actifs et recourir aux marchés financiers pour les financer. financer.

• Véhicules financiers disponiblesVéhicules financiers disponibles— actions, obligations, crédit commercial, etc. Ils sont beaucoup plus actions, obligations, crédit commercial, etc. Ils sont beaucoup plus

diversifiés que pour les ménages. diversifiés que pour les ménages.

• L’enrichissement de l’entreprise permet aux L’enrichissement de l’entreprise permet aux administrateurs de verser des dividendes à ses actionnaires.administrateurs de verser des dividendes à ses actionnaires.

GouvernementsM

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Finance publiqueF

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Salaires, dividendes, revenus de pensions

Figure 1.1


Impôts et taxes

Dividendes et intérêts

Emprunt et émission de titres


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2.1.4 Les marchés financiers2.1.4 Les marchés financiers

• Ils fournissent les fonds nécessaires aux agents Ils fournissent les fonds nécessaires aux agents économiques dont l’enrichissement n’est pas économiques dont l’enrichissement n’est pas suffisant pour supporter les investissements suffisant pour supporter les investissements nécessaires à l’atteinte de leurs objectifs. nécessaires à l’atteinte de leurs objectifs.

• Ils rendent les épargnes disponibles aux Ils rendent les épargnes disponibles aux emprunteurs dans le but de favoriser le emprunteurs dans le but de favoriser le développement et la croissance économique de développement et la croissance économique de l’entreprise et de la société en général.l’entreprise et de la société en général.

GouvernementsM

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es



Finance publiqueF

inan

ce person

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inan

ce c

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orat

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Finance institutionnelleDividendes et

intérêts Emprunts

Emprunt et émission de titres

Épargne

référence: figure 1.1

Intérêts Emprunts


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2.2 Champs d’étude de la finance2.2 Champs d’étude de la finance

• La finance publiqueLa finance publique• La finance personnelleLa finance personnelle• La finance institutionnelle La finance institutionnelle • La finance internationaleLa finance internationale• La finance corporativeLa finance corporative


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2.2.1 La finance publique2.2.1 La finance publique

• Gestion des différents paliers de gouvernementsGestion des différents paliers de gouvernements— fédéral, provinciaux et municipauxfédéral, provinciaux et municipaux

• Objectifs de nature économique mais aussi et Objectifs de nature économique mais aussi et surtout des objectifs de nature sociale (éducation, surtout des objectifs de nature sociale (éducation, santé, etc.). santé, etc.).

• Sujets étudiés par la finance publiqueSujets étudiés par la finance publique— perception de taxes et impôtsperception de taxes et impôts— dépenses publiques, la comptabilité nationale, les dépenses publiques, la comptabilité nationale, les

opérations de financement de déficit.opérations de financement de déficit.


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2.2.2 La finance personnelle2.2.2 La finance personnelle

• Elle examine essentiellementElle examine essentiellement— les opérations financières qui touchent la gestion des les opérations financières qui touchent la gestion des

épargnes des ménages (comptes d’épargne, achats de épargnes des ménages (comptes d’épargne, achats de titres tels que des certificats de dépôt, des obligations, titres tels que des certificats de dépôt, des obligations, des actions, etc.) ;des actions, etc.) ;

— les stratégies de financement ou d’emprunt nécessaires les stratégies de financement ou d’emprunt nécessaires pour procéder à l’acquisition d’actifs immobiliers par pour procéder à l’acquisition d’actifs immobiliers par exemple, maison, chalet, automobile, meubles, etc.exemple, maison, chalet, automobile, meubles, etc.


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2.2.3 La finance institutionnelle2.2.3 La finance institutionnelle

• Concerne les institutions financières et les Concerne les institutions financières et les marchés financiers. marchés financiers.

• Elle examine la gestion des emprunts et la Elle examine la gestion des emprunts et la formation du capital financier. formation du capital financier.

• Mesure l’efficacité avec laquelle les institutions Mesure l’efficacité avec laquelle les institutions financières et les marchés financiers s’acquittent financières et les marchés financiers s’acquittent de leur tâche.de leur tâche.


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2.2.4 La finance internationale2.2.4 La finance internationale

• La finance internationale s’intéresse aux La finance internationale s’intéresse aux opérations financières entre pays.opérations financières entre pays.

• Champs d’étude Champs d’étude — les taux de change les taux de change — les taux d’intérêtles taux d’intérêt— la signature d’accords internationauxla signature d’accords internationaux— le financement de déficits commerciauxle financement de déficits commerciaux— la balance des paiements la balance des paiements — les opérations d’import-export.les opérations d’import-export.


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2.2.5 La finance corporative2.2.5 La finance corporative

• S’intéresse aux entreprisesS’intéresse aux entreprises• Sujets étudiésSujets étudiés

— l’investissement en actifs mobiliers et immobiliers ;l’investissement en actifs mobiliers et immobiliers ;— le financement à court terme et à long terme ;le financement à court terme et à long terme ;— la gestion du fonds de roulement ;la gestion du fonds de roulement ;— l’analyse financière ;l’analyse financière ;— la politique de dividende, les fusions et les acquisitions, la politique de dividende, les fusions et les acquisitions,

etc.etc.


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Objectif de la finance corporativeObjectif de la finance corporative

• La prise de décisions en finance corporative La prise de décisions en finance corporative poursuit un objectif : poursuit un objectif : maximiser la richesse des maximiser la richesse des actionnaires ou la valeur marchande des actionsactionnaires ou la valeur marchande des actions. .

• L’atteinte de la viabilité de l’entreprise et la L’atteinte de la viabilité de l’entreprise et la satisfaction des actionnaires constitue un objectif satisfaction des actionnaires constitue un objectif primordial.primordial.


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Objet de la finance corporativeObjet de la finance corporative

Procurer des fonds à l’entreprise Procurer des fonds à l’entreprise (financement) et les utiliser le plus (financement) et les utiliser le plus efficacement possible (investissement).efficacement possible (investissement).


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2.32.3 Champs d’application de la Champs d’application de la finance corporativefinance corporative

• le contrôle des coûts ; le contrôle des coûts ; • la fixation des prix ;la fixation des prix ;• l’analyse de la profitabilité de l’entreprise ;l’analyse de la profitabilité de l’entreprise ;• l’établissement d’une politique de dividende ;l’établissement d’une politique de dividende ;• l’acquisition des actifs, le financement ;l’acquisition des actifs, le financement ;• la gestion du fonds de roulement ;la gestion du fonds de roulement ;• la planification et le contrôle financier.la planification et le contrôle financier.


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2.42.4 Les décisions financièresLes décisions financières

• Pour l’ensemble des champs d’application de la Pour l’ensemble des champs d’application de la finance corporative, le gestionnaire financier finance corporative, le gestionnaire financier prend des décisions qui se résument à trois mots :prend des décisions qui se résument à trois mots :

— investissement ;investissement ;— financement ;financement ;— dividende.dividende.


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2.4.1 Décision d’investissement2.4.1 Décision d’investissement

• Elle réfère à l’acquisition des actifs qui seront Elle réfère à l’acquisition des actifs qui seront nécessaires pour supporter la croissance de nécessaires pour supporter la croissance de l’entreprise. l’entreprise.

• Il s’agit de l’ensemble des éléments qui Il s’agit de l’ensemble des éléments qui composent le composent le côté gauche côté gauche du bilan d’une du bilan d’une entreprise.entreprise.

Actif Passif

Avoir

Inve

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de)

Investissement et bilanInvestissement et bilan


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2.4.2 Décision de financement2.4.2 Décision de financement

• La décision de financement concerne l’ensemble du La décision de financement concerne l’ensemble du côté côté droitdroit du bilan du bilan

— le passif et le passif et — l’avoir de actionnaires. l’avoir de actionnaires.

• Les sources de fonds nécessaires au financement d’un Les sources de fonds nécessaires au financement d’un investissement (acquisition d’un actif) proviendront-elles investissement (acquisition d’un actif) proviendront-elles de créanciers (passif), de propriétaires (capital-actions), de de créanciers (passif), de propriétaires (capital-actions), de fonds générés par les opérations courantes (bénéfices) ou fonds générés par les opérations courantes (bénéfices) ou d’un amalgame de ces trois éléments. d’un amalgame de ces trois éléments.

Actif Passif

Avoir

Fin

ancem

ent

(ce qu

e l’on d

oit)

Tiers

(créanciers)P

ropriétaires(actionnaires)

Financement et bilanFinancement et bilan


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2.4.3 Décision de dividende2.4.3 Décision de dividende

• Une entreprise rentable génère des profits qui Une entreprise rentable génère des profits qui souvent pourront faire l’objet de versement de souvent pourront faire l’objet de versement de dividendes aux actionnaires (propriétaires). dividendes aux actionnaires (propriétaires).

• C’est au gestionnaire financier de déterminer la C’est au gestionnaire financier de déterminer la part du bénéfice à réinvestir dans l’entreprise et part du bénéfice à réinvestir dans l’entreprise et celle à verser aux actionnaires sous forme de celle à verser aux actionnaires sous forme de dividendes.dividendes.

Actif Passif

Avoir• Capital-actions• Bénéfices non répartis• Surplus d’apport

Inve

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sem

ent

(ce

qu

e l’

on p

ossè

de)

Fin

ancem

ent

(ce qu

e l’on d

oit)

Tiers

(créanciers)P

ropriétaires(actionnaires)

Décisions financières et bilanDécisions financières et bilan

Décision de

dividende


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2.52.5 Le rôle du gestionnaire Le rôle du gestionnaire financierfinancier

• L’importance qu’occupe la fonction finance dans L’importance qu’occupe la fonction finance dans l’organisation dépend de sa taille, de ses différents l’organisation dépend de sa taille, de ses différents besoins, de sa philosophie de gestion et de la besoins, de sa philosophie de gestion et de la capacité du personnel de gestion. capacité du personnel de gestion.

• C’est la taille de l’entreprise qui lui permet C’est la taille de l’entreprise qui lui permet d’embaucher des spécialistes financiers.d’embaucher des spécialistes financiers.


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2.52.5 Le rôle du gestionnaire Le rôle du gestionnaire financier (suite)financier (suite)

• Moyennes et grandes entreprises :Moyennes et grandes entreprises :— le vice-président aux finances ; le vice-président aux finances ; — le trésorier ;le trésorier ;— le contrôleur. le contrôleur.

• Petites entreprises : Petites entreprises : — gestionnaire-propriétaire qui cumule les fonctions gestionnaire-propriétaire qui cumule les fonctions

financières avec l’assistance des employés du service financières avec l’assistance des employés du service de la comptabilité.de la comptabilité.


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2.5.12.5.1 Vice-président aux financesVice-président aux finances

• Le vice-président aux finances joue un rôle de Le vice-président aux finances joue un rôle de conseiller auprès du président et veille à la mise en conseiller auprès du président et veille à la mise en place des décisions prises par le conseil place des décisions prises par le conseil d’administration. d’administration.

• On retrouve sous sa responsabilité le trésorier et le On retrouve sous sa responsabilité le trésorier et le contrôleur.contrôleur.


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2.5.22.5.2 TrésorierTrésorier

• Le trésorier a pour rôle Le trésorier a pour rôle — de gérer et négocier les fonds ;de gérer et négocier les fonds ;— de faire de la planification financière ;de faire de la planification financière ;— d’établir la politique de crédit ;d’établir la politique de crédit ;— d’acheter les assurances ;d’acheter les assurances ;— de gérer les caisses de retraite des employés.de gérer les caisses de retraite des employés.


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2.5.32.5.3 ContrôleurContrôleur

• Le contrôleur est responsable Le contrôleur est responsable — de la paie ;de la paie ;— du contrôle interne ;du contrôle interne ;— de la production des états financiers ;de la production des états financiers ;— des budgets ;des budgets ;— des rapports avec les différents paliers de des rapports avec les différents paliers de

gouvernements ;gouvernements ;— de la gestion des actifs.de la gestion des actifs.


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33 Les états financiersLes états financiers

• Le bilanLe bilan• L’état des résultatsL’état des résultats• L’état des bénéfices non répartisL’état des bénéfices non répartis• L’état des flux de trésorerieL’état des flux de trésorerie


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3.13.1 Le bilanLe bilan

• Le bilan se présente comme étant une Le bilan se présente comme étant une « photographie » de l’entreprise à une date « photographie » de l’entreprise à une date donnée, habituellement à la date de fin d’exercice,donnée, habituellement à la date de fin d’exercice,

• Il se compose de l’actif, du passif et de l’avoir des Il se compose de l’actif, du passif et de l’avoir des actionnaires.actionnaires.

• En toute logique, l’actif doit égaler le passif et les En toute logique, l’actif doit égaler le passif et les capitaux. C’est ce qu’on appelle l’équation capitaux. C’est ce qu’on appelle l’équation comptable : comptable : Actif = Passif + Capitaux.Actif = Passif + Capitaux.


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3.1.13.1.1 L’actifL’actif

• Les actifs représentent ce que l’entreprise possède Les actifs représentent ce que l’entreprise possède ou ce qu’on lui doit. ou ce qu’on lui doit.

• L’actif est constitué des éléments suivants :L’actif est constitué des éléments suivants :— l’actif à court terme ;l’actif à court terme ;— et de l’actif à long terme.et de l’actif à long terme.


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L’actif à court termeL’actif à court terme

• Ils sont classés par ordre décroissant de liquidité.

• Pour faire partie de l’actif à court terme, le poste doit être réalisé ou converti en espèces dans l’année qui suit la date de fin d’exercice ou au cours du prochain cycle d’exploitation si celui-ci excède un an.

Perception des comptes-clients

Encaisse

Comptes clients

Stocks

Achats de marchandises

Ventes à crédit

moins liquide

plus liquide

Figure 1.2


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L’actif à long termeL’actif à long terme

• L’actif à long terme se subdivise de la manière L’actif à long terme se subdivise de la manière suivante :suivante :

— placements à long terme et les créances à recevoir de placements à long terme et les créances à recevoir de plus d’un an ; plus d’un an ;

— les immobilisations corporelles ;les immobilisations corporelles ;— les immobilisations incorporelles ;les immobilisations incorporelles ;— et les autres valeurs actives.et les autres valeurs actives.


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3.1.23.1.2 Le passifLe passif

• Le passif est formé des dettes contractées par Le passif est formé des dettes contractées par l’entreprise ou des montants dus vis-à-vis des tiers l’entreprise ou des montants dus vis-à-vis des tiers ou des créanciers. ou des créanciers.

• Les institutions financières, les fournisseurs, les Les institutions financières, les fournisseurs, les employés, les gouvernements sont des exemples employés, les gouvernements sont des exemples de tiers. de tiers.

• Le passif se subdivise de la manière suivante :Le passif se subdivise de la manière suivante :— passif à court terme ;passif à court terme ;— passif à long terme.passif à long terme.


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Le passif à court termeLe passif à court terme

• Les éléments du passif à Les éléments du passif à court terme se classent par court terme se classent par ordre décroissant ordre décroissant d’exigibilitéd’exigibilité..

• La portion de la dette à La portion de la dette à long terme qui échoit long terme qui échoit dans dans l’année en cours ou au l’année en cours ou au cours du cycle cours du cycle d’exploitationd’exploitation fait partie fait partie du passif à court terme.du passif à court terme.

PassifPassif à court termeDécouvert de banqueEmprunt bancaireComptes fournisseurs et autres créditeursIntérêts courus à payerImpôts sur le revenu à payerProduits reçus d’avancePortion de la dette à long terme échéant dansl’année en cours


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Le passif à long termeLe passif à long terme

• La partie des sommes à payer au cours de la La partie des sommes à payer au cours de la prochaine année ou du prochain cycle prochaine année ou du prochain cycle d’exploitation si celui-ci excède un an se présente d’exploitation si celui-ci excède un an se présente dans le passif à long terme. dans le passif à long terme.

• Il se divise en deux catégories : Il se divise en deux catégories : — les emprunts à long terme ; les emprunts à long terme ; — les autres dettes à long terme.les autres dettes à long terme.


Cla

ud

e T

HO

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IN, é

dite

ur

3.1.33.1.3 L’avoir des actionnairesL’avoir des actionnaires

• Il se compose des éléments suivants :Il se compose des éléments suivants :— capital-actions ;capital-actions ;— bénéfices non répartis ;bénéfices non répartis ;— surplus d’apport ;surplus d’apport ;— plus-values constatées par expertise.plus-values constatées par expertise.


Cla

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dite

ur

Le capital-actionsLe capital-actions

• Cette rubrique nous indique la nature de la Cette rubrique nous indique la nature de la composition du capital-actions. Elle fournit de composition du capital-actions. Elle fournit de l’information sur le capital autorisé, émis et en l’information sur le capital autorisé, émis et en circulation pour chacune des classes d’actions circulation pour chacune des classes d’actions ordinaires et privilégiées. ordinaires et privilégiées.

• Dans certains cas, le capital-actions contient du Dans certains cas, le capital-actions contient du capital-actions souscrit ; c’est-à-dire des actions capital-actions souscrit ; c’est-à-dire des actions souscrites et non entièrement payées.souscrites et non entièrement payées.


Cla

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dite

ur

Bénéfices non répartisBénéfices non répartis• Ce sont les bénéfices réalisés Ce sont les bénéfices réalisés depuis la création de l’entreprisedepuis la création de l’entreprise et qui n’ont pas et qui n’ont pas

été distribués. été distribués. • La distribution des bénéfices se fait par la déclaration d’un dividende par le La distribution des bénéfices se fait par la déclaration d’un dividende par le

conseil d’administration. conseil d’administration. • Les dividendes sont versés Les dividendes sont versés au prorataau prorata du nombre d’actions détenues par chaque du nombre d’actions détenues par chaque

actionnaire.actionnaire.


Cla

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dite

ur

Surplus d’apportSurplus d’apport

Les gains provenant d’opérations portant sur les Les gains provenant d’opérations portant sur les postes de l’avoir des actionnaires tels que :postes de l’avoir des actionnaires tels que :

— les primes à l’émission d’actions avec valeur les primes à l’émission d’actions avec valeur nominale ;nominale ;

— les actifs reçus gratuitement comme un terrain les actifs reçus gratuitement comme un terrain

sont, à juste titre, comptabilisés comme un surplus sont, à juste titre, comptabilisés comme un surplus d’apport.d’apport.


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dite

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Plus-values constatées par Plus-values constatées par expertiseexpertise

• La comptabilisation des plus-values constatées par La comptabilisation des plus-values constatées par expertise peut se faire lors d’une réorganisation expertise peut se faire lors d’une réorganisation d’entreprise.d’entreprise.

• Seules les immobilisations peuvent faire l’objet Seules les immobilisations peuvent faire l’objet d’une telle pratique. d’une telle pratique.

• La plus-value correspond à la différence entre la La plus-value correspond à la différence entre la juste valeur marchande des immobilisations et leur juste valeur marchande des immobilisations et leur valeur comptable figurant aux états financiers.valeur comptable figurant aux états financiers.


Cla

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3.23.2 L’état des résultatsL’état des résultats

• Mesure la performance de l’entreprise au cours Mesure la performance de l’entreprise au cours d’un exercice financier. d’un exercice financier.

• Divers types de présentationDivers types de présentation— groupements multiples --> utile aux administrateursgroupements multiples --> utile aux administrateurs— groupements simples groupements simples

» distribué par les entreprises publiques à ses actionnaires et distribué par les entreprises publiques à ses actionnaires et créanciers créanciers

» divulgue moins d’informations en ne révélant pas, entre autres, divulgue moins d’informations en ne révélant pas, entre autres, la structure de coûts aux concurrents.la structure de coûts aux concurrents.


Cla

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dite

ur

3.2 3.2 L’état des résultats (suite)L’état des résultats (suite)

• L’état des résultats des entreprises commerciales, L’état des résultats des entreprises commerciales, industrielles et de services diffèrent puisque leur industrielles et de services diffèrent puisque leur forme est axée sur la nature de leurs activités forme est axée sur la nature de leurs activités d’exploitation.d’exploitation.


Cla

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3.2.13.2.1 Produits d’exploitationProduits d’exploitation

• Ils incluent toutes les sommes gagnées en échange Ils incluent toutes les sommes gagnées en échange de biens ou de services rendus en conformité avec de biens ou de services rendus en conformité avec les objectifs et la mission de l’entreprise. les objectifs et la mission de l’entreprise.

• Si l’entreprise réalise des produits que l’on Si l’entreprise réalise des produits que l’on considère comme « incompatibles » avec la considère comme « incompatibles » avec la mission, ils doivent figurer dans la section « autres mission, ils doivent figurer dans la section « autres produits ».produits ».


Cla

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3.2.23.2.2 Coût des marchandises Coût des marchandises venduesvendues

• La terminologie diffère selon le type d’entreprise :La terminologie diffère selon le type d’entreprise :— coût des marchandises vendues pour les entreprises coût des marchandises vendues pour les entreprises

commerciales ;commerciales ;— coût des produits vendus pour les entreprises coût des produits vendus pour les entreprises

industrielles ou manufacturières. industrielles ou manufacturières.

• Dans tous les cas, il présente le mode de calcul Dans tous les cas, il présente le mode de calcul pour déterminer le coût de la marchandise ou des pour déterminer le coût de la marchandise ou des produits finis qui ont été vendus.produits finis qui ont été vendus.


Cla

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Produits d’exploitationProduits d’exploitation

Coût des marchandises venduesCoût des marchandises vendues


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3.2.33.2.3 Frais de venteFrais de vente

• Ils comprennent tous les frais reliés à la mise en Ils comprennent tous les frais reliés à la mise en marché ou la distribution des biens et/ou des marché ou la distribution des biens et/ou des services rendus par l’entreprise. services rendus par l’entreprise.

— les salaires et les charges sociales ;les salaires et les charges sociales ;— les fournitures de vente, les frais d’emballage, frais de les fournitures de vente, les frais d’emballage, frais de

manutention, frais d’expédition, les frais d’entreposage, manutention, frais d’expédition, les frais d’entreposage, frais d’étalage, frais de promotion ;frais d’étalage, frais de promotion ;

— la dotation aux amortissements des immobilisations la dotation aux amortissements des immobilisations utilisées pour la vente tels que les bâtiments, les utilisées pour la vente tels que les bâtiments, les véhicules de représentation et de livraison...véhicules de représentation et de livraison...


Cla

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3.2.43.2.4 Les frais d’administrationLes frais d’administration

• les salaires et les charges sociales ; les salaires et les charges sociales ; • les fournitures de bureau ;les fournitures de bureau ;• les frais de télécommunications ; les frais de télécommunications ; • les dotations aux amortissements et les frais les dotations aux amortissements et les frais

d’entretien et de réparation des immobilisations d’entretien et de réparation des immobilisations telles que le matériel de bureau, les bâtiments et telles que le matériel de bureau, les bâtiments et les véhicules.les véhicules.


Cla

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3.2.53.2.5 Autres produits et autres Autres produits et autres chargescharges

• Tous les produits et charges liés aux activités qui Tous les produits et charges liés aux activités qui ne correspondent pas aux opérations courantes de ne correspondent pas aux opérations courantes de l’entreprise sont présentés dans cette section. l’entreprise sont présentés dans cette section.

• Les activités de financement et d’investissement Les activités de financement et d’investissement de toutes les entreprises qui n’opèrent pas dans ces de toutes les entreprises qui n’opèrent pas dans ces domaines figurent dans la section « autres produits domaines figurent dans la section « autres produits et autres charges ».et autres charges ».


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3.2.53.2.5 Autres produits et autres Autres produits et autres charges (suite)charges (suite)

• Activités d’investissementActivités d’investissement— Revenus de location sur des actifs détenus par Revenus de location sur des actifs détenus par

l’entreprise l’entreprise — Gain ou perte résultant de la disposition d’un élément Gain ou perte résultant de la disposition d’un élément

d’actif si la vente de ces biens n’est pas la principale d’actif si la vente de ces biens n’est pas la principale activité de l’entreprise activité de l’entreprise

— Revenus d’intérêts, de gains en capital et de dividendes Revenus d’intérêts, de gains en capital et de dividendes sur tous types de placements.sur tous types de placements.

• Activités de financementActivités de financement— Les coûts d’intérêts reliés aux emprunts.Les coûts d’intérêts reliés aux emprunts.


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3.2.63.2.6 La part des actionnaires sans La part des actionnaires sans contrôlecontrôle

• Le manuel de l’I.C.C.A. recommande de présenter la part Le manuel de l’I.C.C.A. recommande de présenter la part du bénéfice ou de la perte, avant activités abandonnées et du bénéfice ou de la perte, avant activités abandonnées et éléments extraordinaires qui revient aux actionnaires qui éléments extraordinaires qui revient aux actionnaires qui ne détiennent pas le contrôle . ne détiennent pas le contrôle .

• Cette part représente donc la part du bénéfice avant postes Cette part représente donc la part du bénéfice avant postes extraordinaires qui revient aux actionnaires sans contrôle extraordinaires qui revient aux actionnaires sans contrôle des filiales. des filiales.

• La déduction de cette part permet donc d’établir clairement La déduction de cette part permet donc d’établir clairement le bénéfice qui revient aux actionnaires de la société mère.le bénéfice qui revient aux actionnaires de la société mère.


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3.2.7 Les activités abandonnées3.2.7 Les activités abandonnées

• Des entreprises doivent, dans certains cas, Des entreprises doivent, dans certains cas, abandonner des activités qui ne rapportent pas abandonner des activités qui ne rapportent pas autant que prévu ou se recentrer sur des activités autant que prévu ou se recentrer sur des activités où l’entreprise réussit bien. où l’entreprise réussit bien.

• Les activités abandonnées doivent faire l’objet Les activités abandonnées doivent faire l’objet d’un traitement particulier dans l’état des résultats. d’un traitement particulier dans l’état des résultats.


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3.2.7 Les activités abandonnées 3.2.7 Les activités abandonnées (conditions)(conditions)

• Les résultats d’exploitation d’une composante de Les résultats d’exploitation d’une composante de l’entreprise qui a été sortie doivent être présentés dans les l’entreprise qui a été sortie doivent être présentés dans les résultats afférents aux activités abandonnées lorsque les résultats afférents aux activités abandonnées lorsque les deux conditions suivantes sont réunies :deux conditions suivantes sont réunies :

— les activités et les flux de trésorerie de la composante ont été ou les activités et les flux de trésorerie de la composante ont été ou seront éliminés des activités courantes de l’entreprise par suite de seront éliminés des activités courantes de l’entreprise par suite de l’opération de sortie ;l’opération de sortie ;

— l’entreprise n’interviendra pas de façon significative et continue l’entreprise n’interviendra pas de façon significative et continue dans les activités de la composante après l’opération de sortie.dans les activités de la composante après l’opération de sortie.


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3.2.7 Les activités abandonnées 3.2.7 Les activités abandonnées (mode de présentation)(mode de présentation)

• Dans le cas des activités abandonnées au cours Dans le cas des activités abandonnées au cours d’un exercice, l’état des résultats doit séparer d’un exercice, l’état des résultats doit séparer distinctement les résultats sur les activités distinctement les résultats sur les activités maintenues des résultats sur les activités maintenues des résultats sur les activités abandonnées en tenant compte des impôts qui y abandonnées en tenant compte des impôts qui y sont associés et ce, autant pour l’exercice cours sont associés et ce, autant pour l’exercice cours que pour les exercices antérieurs.que pour les exercices antérieurs.


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3.2.7 Les activités abandonnées 3.2.7 Les activités abandonnées (exemple de présentation)(exemple de présentation)


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3.2.8 Les postes extraordinaires3.2.8 Les postes extraordinaires

• Ils représentent des gains des pertes ou des Ils représentent des gains des pertes ou des provisions pour pertes reliés à des provisions pour pertes reliés à des événements qui événements qui ne se produisent pas dans le cours normal des ne se produisent pas dans le cours normal des affaires et non susceptibles de se répéteraffaires et non susceptibles de se répéter, d’où leur , d’où leur caractère extraordinaire. caractère extraordinaire.

• On y retrouve notamment les coûts reliés à des On y retrouve notamment les coûts reliés à des cataclysmes naturels (tremblements de terre, cataclysmes naturels (tremblements de terre, inondation), les effets d’une interdiction à la suite inondation), les effets d’une interdiction à la suite de l’entrée en vigueur d’une nouvelle loi, etc.de l’entrée en vigueur d’une nouvelle loi, etc.


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Postes extraordinairesPostes extraordinaires

Frais de venteFrais de vente

Frais d’administrationFrais d’administration

Autres produitsAutres produits

Autres chargesAutres charges


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3.3 3.3 L’état des bénéfices non L’état des bénéfices non répartisrépartis

• Il est le lien entre le bilan et l’état des résultats.Il est le lien entre le bilan et l’état des résultats.• Il montre les variations survenues dans les Il montre les variations survenues dans les

bénéfices non répartis. bénéfices non répartis. • Il se compose :Il se compose :

— des dividendes en espèces ; des dividendes en espèces ; — des dividendes en actions ;des dividendes en actions ;— de la correction des erreurs provenant d’exercices de la correction des erreurs provenant d’exercices

antérieurs ; antérieurs ; — des redressements affectés aux exercices antérieurs.des redressements affectés aux exercices antérieurs.


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3.3 L’état des bénéfices non 3.3 L’état des bénéfices non répartis (suite)répartis (suite)

• Les bénéfices non répartis représentent le cumul des bénéfices générés et Les bénéfices non répartis représentent le cumul des bénéfices générés et non distribués par l’entreprise depuis le début de son exploitation.non distribués par l’entreprise depuis le début de son exploitation.

• Attention Attention : le montant des bénéfices non répartis inscrit dans les états : le montant des bénéfices non répartis inscrit dans les états financiers ne correspond aucunement à une somme accumulée financiers ne correspond aucunement à une somme accumulée disponible.disponible.


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3.4 3.4 L’état des flux de trésorerieL’état des flux de trésorerie

• ObjectifObjectif— fournir l’information sur les fournir l’information sur les

activités d’exploitation, de activités d’exploitation, de financement et financement et d’investissement de l’entreprise d’investissement de l’entreprise ainsi que sur les effets de ces ainsi que sur les effets de ces activités .activités .

• FonctionFonction— évaluer la liquidité et la évaluer la liquidité et la

solvabilité de l’entreprise ainsi solvabilité de l’entreprise ainsi que sa capacité de tirer des que sa capacité de tirer des fonds de sources internes, de fonds de sources internes, de rembourser ses dettes, de rembourser ses dettes, de réinvestir dans l’entreprise réinvestir dans l’entreprise même et de distribuer des même et de distribuer des dividendes à ses propriétaires.dividendes à ses propriétaires.


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3.43.4 L’état des flux de trésorerie L’état des flux de trésorerie (suite)(suite)

• CompositionCompositionIl se regroupe les transactions Il se regroupe les transactions qui portent uniquement sur les qui portent uniquement sur les liquidités sous trois thèmes :liquidités sous trois thèmes :

» exploitation exploitation » financement financement » investissement.investissement.


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3.4.1 3.4.1 Les liquiditésLes liquidités

• Mode de calculMode de calcul

Solde des liquidités nettes Solde des liquidités nettes = = l’encaisse + les placements à court l’encaisse + les placements à court terme — les emprunts à court terme.terme — les emprunts à court terme.

• ExplicationExplication— Une entreprise qui se retrouve avec un solde d’encaisse élevé Une entreprise qui se retrouve avec un solde d’encaisse élevé

tentera de placer le surplus dans des titres qui peuvent être tentera de placer le surplus dans des titres qui peuvent être convertis en espèces rapidement. convertis en espèces rapidement.

— En revanche, si le solde d’encaisse devient insuffisant pour En revanche, si le solde d’encaisse devient insuffisant pour supporter la totalité des sorties de fonds, on a recours à une marge supporter la totalité des sorties de fonds, on a recours à une marge de crédit pour combler l’écart.de crédit pour combler l’écart.


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Lien entre les postes impliqués Lien entre les postes impliqués dans le calcul du solde des dans le calcul du solde des

liquidités nettesliquidités nettes

Actif à court terme

Encaisse

Placements temporaires

ou titres négociables

Passif à court terme

Marge de créditSurplus

d’encaisse

Solde d’encaisse insuffisant


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3.4.2 Activités d’exploitation3.4.2 Activités d’exploitation

• Cette section informe les utilisateurs sur l’importance des Cette section informe les utilisateurs sur l’importance des montants générés par les activités rattachées aux montants générés par les activités rattachées aux opérations d’exploitation courante sans avoir à recourir à opérations d’exploitation courante sans avoir à recourir à des sources de fonds externes.des sources de fonds externes.

• Il faut ajuster le bénéfice net en éliminant toutes les Il faut ajuster le bénéfice net en éliminant toutes les transactions qui n’entraînent pas de sorties de fonds ou transactions qui n’entraînent pas de sorties de fonds ou d’entrées de fonds puisqu’elles n’affectent pas les d’entrées de fonds puisqu’elles n’affectent pas les liquidités (exemple : les dotations pour amortissement).liquidités (exemple : les dotations pour amortissement).


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3.4.3 Les activités de financement3.4.3 Les activités de financement

• Elles comprennent les opérations portant sur le Elles comprennent les opérations portant sur le financement à long terme auprès des créanciers ou financement à long terme auprès des créanciers ou des actionnaires.des actionnaires.

• Exemple de transactions d’investissementExemple de transactions d’investissement— entrées de fondsentrées de fonds

» les emprunts, les emprunts, » l’émission de titres de créances et de capital-actions. l’émission de titres de créances et de capital-actions.

— sorties de fondssorties de fonds» le remboursement des dettes ;le remboursement des dettes ;» les versements de dividendes et le rachat d’actions.les versements de dividendes et le rachat d’actions.


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3.4.4 Les activités 3.4.4 Les activités d’investissementd’investissement

• Transactions qui ont pour effet de procéder à :Transactions qui ont pour effet de procéder à :— l’acquisition d’éléments d’actifs à long terme ;l’acquisition d’éléments d’actifs à long terme ;— la disposition d’éléments d’actifs à long terme.la disposition d’éléments d’actifs à long terme.


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LexiqueLexiqueLexiqueLexique

ActifActif

Les actifs représentent ce que l’entreprise possède ou ce qu’on lui doit. Les actifs représentent ce que l’entreprise possède ou ce qu’on lui doit.

Bilan Bilan

Il se présente comme étant une « photographie » de l’entreprise à une date Il se présente comme étant une « photographie » de l’entreprise à une date donnée, habituellement à la date de fin d’exercice. donnée, habituellement à la date de fin d’exercice.

ContrôleurContrôleur

Il est responsable de la paie, du contrôle interne, de la production des Il est responsable de la paie, du contrôle interne, de la production des états financiers, des budgets, des rapports avec les différents paliers de états financiers, des budgets, des rapports avec les différents paliers de gouvernements et de la gestion des actifs.gouvernements et de la gestion des actifs.

Décision d’investissement Décision d’investissement

La décision d’investissement réfère à l’acquisition des actifs qui seront La décision d’investissement réfère à l’acquisition des actifs qui seront nécessaires pour supporter la croissance de l’entreprise.nécessaires pour supporter la croissance de l’entreprise.

ActifActif

Les actifs représentent ce que l’entreprise possède ou ce qu’on lui doit. Les actifs représentent ce que l’entreprise possède ou ce qu’on lui doit.

Bilan Bilan

Il se présente comme étant une « photographie » de l’entreprise à une date Il se présente comme étant une « photographie » de l’entreprise à une date donnée, habituellement à la date de fin d’exercice. donnée, habituellement à la date de fin d’exercice.

ContrôleurContrôleur

Il est responsable de la paie, du contrôle interne, de la production des Il est responsable de la paie, du contrôle interne, de la production des états financiers, des budgets, des rapports avec les différents paliers de états financiers, des budgets, des rapports avec les différents paliers de gouvernements et de la gestion des actifs.gouvernements et de la gestion des actifs.

Décision d’investissement Décision d’investissement

La décision d’investissement réfère à l’acquisition des actifs qui seront La décision d’investissement réfère à l’acquisition des actifs qui seront nécessaires pour supporter la croissance de l’entreprise.nécessaires pour supporter la croissance de l’entreprise.


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Lexique (suite)Lexique (suite)Lexique (suite)Lexique (suite)

Décision de dividendeDécision de dividende

C’est la décision financière qui consiste à déterminer la part du bénéfice à C’est la décision financière qui consiste à déterminer la part du bénéfice à réinvestir dans l’entreprise et celle à verser aux actionnaires sous forme réinvestir dans l’entreprise et celle à verser aux actionnaires sous forme de dividendes. de dividendes.

Décision de financement Décision de financement

La décision de financement concerne l’ensemble du côté droit du bilan ; La décision de financement concerne l’ensemble du côté droit du bilan ; c’est-à-dire le passif et l’avoir de actionnaires. c’est-à-dire le passif et l’avoir de actionnaires.

État des flux de trésorerie État des flux de trésorerie

Il fournit l’information sur les activités d’exploitation, de financement et Il fournit l’information sur les activités d’exploitation, de financement et d’investissement de l’entreprise ainsi que sur les effets de ces activités. Il d’investissement de l’entreprise ainsi que sur les effets de ces activités. Il aide les utilisateurs des états financiers à évaluer la liquidité et la aide les utilisateurs des états financiers à évaluer la liquidité et la solvabilité de l’entreprise ainsi que sa capacité de tirer des fonds de solvabilité de l’entreprise ainsi que sa capacité de tirer des fonds de sources internes, de rembourser ses dettes, de réinvestir dans l’entreprise sources internes, de rembourser ses dettes, de réinvestir dans l’entreprise même et de distribuer des dividendes à ses propriétairesmême et de distribuer des dividendes à ses propriétaires

Décision de dividendeDécision de dividende

C’est la décision financière qui consiste à déterminer la part du bénéfice à C’est la décision financière qui consiste à déterminer la part du bénéfice à réinvestir dans l’entreprise et celle à verser aux actionnaires sous forme réinvestir dans l’entreprise et celle à verser aux actionnaires sous forme de dividendes. de dividendes.

Décision de financement Décision de financement

La décision de financement concerne l’ensemble du côté droit du bilan ; La décision de financement concerne l’ensemble du côté droit du bilan ; c’est-à-dire le passif et l’avoir de actionnaires. c’est-à-dire le passif et l’avoir de actionnaires.

État des flux de trésorerie État des flux de trésorerie

Il fournit l’information sur les activités d’exploitation, de financement et Il fournit l’information sur les activités d’exploitation, de financement et d’investissement de l’entreprise ainsi que sur les effets de ces activités. Il d’investissement de l’entreprise ainsi que sur les effets de ces activités. Il aide les utilisateurs des états financiers à évaluer la liquidité et la aide les utilisateurs des états financiers à évaluer la liquidité et la solvabilité de l’entreprise ainsi que sa capacité de tirer des fonds de solvabilité de l’entreprise ainsi que sa capacité de tirer des fonds de sources internes, de rembourser ses dettes, de réinvestir dans l’entreprise sources internes, de rembourser ses dettes, de réinvestir dans l’entreprise même et de distribuer des dividendes à ses propriétairesmême et de distribuer des dividendes à ses propriétaires


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Lexique (suite)Lexique (suite)Lexique (suite)Lexique (suite)

État des résultatsÉtat des résultats

L’état des résultats a pour objet de mesurer la performance de L’état des résultats a pour objet de mesurer la performance de l’entreprise au cours d’un exercice financier. l’entreprise au cours d’un exercice financier.

LiquiditésLiquidités

Elles comprennent l’encaisse plus les placements à court terme moins les Elles comprennent l’encaisse plus les placements à court terme moins les emprunts à court terme. Il s’agit de considérer les espèces et les quasi-emprunts à court terme. Il s’agit de considérer les espèces et les quasi-espèces rapidement monnayables.espèces rapidement monnayables.

PassifPassif

Le passif est formé des dettes contractées par l’entreprise ou des montants Le passif est formé des dettes contractées par l’entreprise ou des montants dus vis-à-vis des tiers ou des créanciers. dus vis-à-vis des tiers ou des créanciers.


Ils représentent des gains, des pertes ou des provisions pour pertes reliés à Ils représentent des gains, des pertes ou des provisions pour pertes reliés à des événements qui ne se produisent pas dans le cours normal des affaires des événements qui ne se produisent pas dans le cours normal des affaires et non susceptibles de se répéter, d’où leur caractère extraordinaire. et non susceptibles de se répéter, d’où leur caractère extraordinaire.

État des résultatsÉtat des résultats

L’état des résultats a pour objet de mesurer la performance de L’état des résultats a pour objet de mesurer la performance de l’entreprise au cours d’un exercice financier. l’entreprise au cours d’un exercice financier.

LiquiditésLiquidités

Elles comprennent l’encaisse plus les placements à court terme moins les Elles comprennent l’encaisse plus les placements à court terme moins les emprunts à court terme. Il s’agit de considérer les espèces et les quasi-emprunts à court terme. Il s’agit de considérer les espèces et les quasi-espèces rapidement monnayables.espèces rapidement monnayables.

PassifPassif

Le passif est formé des dettes contractées par l’entreprise ou des montants Le passif est formé des dettes contractées par l’entreprise ou des montants dus vis-à-vis des tiers ou des créanciers. dus vis-à-vis des tiers ou des créanciers.


Ils représentent des gains, des pertes ou des provisions pour pertes reliés à Ils représentent des gains, des pertes ou des provisions pour pertes reliés à des événements qui ne se produisent pas dans le cours normal des affaires des événements qui ne se produisent pas dans le cours normal des affaires et non susceptibles de se répéter, d’où leur caractère extraordinaire. et non susceptibles de se répéter, d’où leur caractère extraordinaire.


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Lexique (fin)Lexique (fin)Lexique (fin)Lexique (fin)

TrésorierTrésorier

Il a pour rôle de gérer et négocier les fonds, de faire de la planification Il a pour rôle de gérer et négocier les fonds, de faire de la planification financière, d’établir la politique de crédit, d’acheter les assurances et de financière, d’établir la politique de crédit, d’acheter les assurances et de gérer les caisses de retraite des employés.gérer les caisses de retraite des employés.

Vice-président aux financesVice-président aux finances

Il joue un rôle de conseiller auprès du président et veille à la mise en Il joue un rôle de conseiller auprès du président et veille à la mise en place des décisions prises par le conseil d’administration. On retrouve place des décisions prises par le conseil d’administration. On retrouve sous sa responsabilité le trésorier et le contrôleur.sous sa responsabilité le trésorier et le contrôleur.

TrésorierTrésorier

Il a pour rôle de gérer et négocier les fonds, de faire de la planification Il a pour rôle de gérer et négocier les fonds, de faire de la planification financière, d’établir la politique de crédit, d’acheter les assurances et de financière, d’établir la politique de crédit, d’acheter les assurances et de gérer les caisses de retraite des employés.gérer les caisses de retraite des employés.

Vice-président aux financesVice-président aux finances

Il joue un rôle de conseiller auprès du président et veille à la mise en Il joue un rôle de conseiller auprès du président et veille à la mise en place des décisions prises par le conseil d’administration. On retrouve place des décisions prises par le conseil d’administration. On retrouve sous sa responsabilité le trésorier et le contrôleur.sous sa responsabilité le trésorier et le contrôleur.

FINANCE corporativeFINANCE corporative

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ISBN 978-2-921283-45-8ISBN 978-2-921283-45-8

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Chapitre 1 Introduction à la finance et aux états financiers1 Claude THOMASSIN, éditeur Claude...

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