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Columbia Threadneedle Investments
Davide Renzulli
Head of Advisory, Italy
+39 335 7377804
Ottobre 2017
Ameriprise Financial Inc. La struttura del Gruppo
3
Dati principali
AUM pari a $835 miliardi1
Una società Fortune 500
Rating S&P pari ad A; Moody’s A3
38° gestore a livello globale2
15° gestore negli Stati Uniti3
4° gestore retail nel Regno Unito4
Financial Advisory Insurance & Annuities Asset Management
Source: Ameriprise Financial Inc. as of 30 of June 2017, unless otherwise stated.
1 Group AUM represents total assets under management and administration for all Ameriprise companies combined.
2 Source: IPE ‘The Top 400 Asset Managers’ 2016 listing, based on Columbia and Threadneedle assets as at 31 December 2016.
3 Source: Investment Company Institute (ICI). Based on Columbia Funds assets excluding money market funds as at 31 August 2016.
4 Source: UK Investment Association Ranking. Based on Threadneedle Funds assets as at 30 January 2017.
Columbia Threadneedle Investments
4
All data is for the Columbia and Threadneedle group of companies as at 30 of June 2017.
1 AUM includes externally managed funds under administration as well as all assets managed on a discretionary or non-discretionary basis by the entities in the Columbia and Threadneedle group of
companies.
Asset manager globale di lunga esperienza
AUM US$473 miliardi
Uffici in 19 paesi
Oltre 450 professionisti degli investmenti e piu’ di
2,000 impiegati
Focus sulla gestione Attiva per gestire i capitali
dei nostri clienti
Offre un ampio spettro di strategie
Azioni
Obbligazioni
Strategie Alternative
Bilanciati e Multi Asset
Parte del gruppo Ameriprise Financial, Inc.
Equities51%
Fixed Income
41%
Alternatives8%
Assets under management1
Asset allocation
strategies
29.3%
Other
70.7%
AUM – institutional vs. wholesale
Wholesale59%
Institutional41%
Le nostre capacità d’investimento
5
Source: Columbia Threadneedle Investments.
Azioni Obbligazioni Alternativi Soluzioni d’investimento
Globali & EAFE Governative Immobiliare Asset allocation
Regionali e singolo paese Credito Commodities LDI / ALM
Large cap growth & value Paesi Emergenti Azionari long / short Gestione volatilita’
Small & mid cap Convertibili Obbligazionari long / short Gestione valute
Alto dividendo Asset-backed securities Paesi Emergenti macro Strategie ad hoc
Paesi Emergenti Bank loans Alternative beta
Etici Social bonds
Il rating Morningstar dei nostri Comparti
7
Source: Morningstar Rating Analysis of European Investment Funds, August 2017.
8
Source: Dossier Affari & Finanza, 16 January 2017.
Columbia Threadneedle InvestmentsRiconoscimenti
9
www.columbiathreadneedle.itIl sito internet & Twitter
@Ctinvest_Italia
Source: Columbia Threadneedle Investments
Columbia Threadneedle InvestmentsPer tenerti sempre aggiornato… [email protected]
Mensile sui mercati
Aggiornamento GMAI
Approfondimento fondo
Ultime notizie di mercato
…iscriviti alla nostra newsletter!
10
Il Team Retail Italia
DAVIDE RENZULLI
Head of Advisory, Italy
MICHELE AMORE
Senior Manager, Italy
Company start date: 2015
Industry start date: 2003
Source: Columbia Threadneedle Investments
DANIELE BERETTA
Relationship Manager, Italy
Company start date: 2014
Industry start date: 2011
Company start date: 2008
Industry start date: 2003
11
SICAV LUX
13
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 30 September 2017.
33 COMPARTI
Le SICAV Threadneedle
DIMENSIONE
5.4 Miliardi USD
FONDI A CEDOLA
SICAV UK
45 COMPARTI
DIMENSIONE
60.1Miliardi USD
VALUTE
USD EUR
GBPEURO
HEDG
LOADNO
LOAD
PAC COMMISSIONI
Comparti Threadneedle in Advice e Stars
14
Source: Fineco Bank as at 30.06.2017.
Top ranking
ISIN Nome del Comparto Caratteristiche Ranking Advice
LU0282719219* T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund Azionario Europa Small Cap inc. Uk 10
LU0640488648 T (Lux) Global Multi Asset Income Fund Multi Asset 10
LU0823429310 T (Lux) Global Multi Asset Income Fund Multi Asset 10
LU0444971666 T (Lux) Global Technology Fund Azionario Globale Tech 10
LU0713323730 T (Lux) UK Equities Fund Azionario UK 10
GB0001530343 UK Smaller Companies Fund Azionario UK Small Cap 10
LU0444973449 T (Lux) Global Technology Fund Azionario Globale Tech 9
GB00B02QB917 Uk Extended Alpha Fund Azionario UK 130/30 9
GB00B3B0FG02 Global Extended Alpha Fund Azionario Globale 130/30 9
GB00B3B0FD70 Global Extended Alpha Fund Azionario Globale 130/30 9
GB0001529675 Uk Growth and Income Fund Azionario UK 9
GB0001529782 UK Fund Azionario UK 9
GB0002771383 European Smaller Companies Fund Azionario Europa Small Cap 9
GB00B0H6D894 European Smaller Companies Fund Azionario Europa Small Cap 9
GB0033547604 UK Mid 250 Fund Azionario UK Mid Cap 9
LU0282720225 T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund Azionario Europa Small Cap inc. Uk 9
GB00B3FQM528 American Extended Alpha Fund Azionario America 130/30 9
* Prima Scelta Portafogli Modello Advice
Comparti Threadneedle in Core Series
15
Source: Fineco Bank as at 30.06.2017
ISIN Nome del Comparto Caratteristiche
GB00B8848T44 UK Growth & Income Fund Azionario UK Income
GB00B1Z2NS66 Global Equity Income Fund Azionario globale high dividend
GB00B1XK5G42 European High Yield Bond Fund Obbligazionario Europa High Yield
GB00B0PHJR59 European Corporate Bond Fund Obbligazionario Europa Corporate IG
Comparti Threadneedle - Unit di Old Mutual & Aviva Multiramo
16
Source: Fineco Bank as at 30.06.2017
ISIN Nome del Comparto CaratteristicheOLD MUTUAL
Core UnitMULTIRAMO
Aviva
GB00B0PHJS66 Pan European Smaller Companies Fund Azionario Europa incl UK Small Cap √ √
GB0001529675 UK Growth & Income Fund Azionario UK √
GB00B1Z2NR59 Global Equity Income Fund Azionario globale √ √
GB00B42R2118 European High Yield Bond Fund Obbligazionario Europa HY √
GB00B1XK5J42 European High Yield Bond Fund Obbligazionario Europa HY √
GB0001529568 UK Monthly Income Fund Azionario UK √
GB00B1FQYB82 European Corporate Bond Fund Obbligazionario Europa √
Comparti Threadneedle nelle Unit di Old Mutual
17
Source: Old Mutual Wealth and Aviva as at 30.06.2017
ISIN Nome del Comparto Caratteristiche Advice XelionLU0061476155 T (Lux) Pan European Equities Fund Azionario Europa incl UK √ √LU0096353940 T (Lux) European Strategic Bond Fund Obbligazionario Europa √ √
GB00B28CN800 American Extended Alpha Fund Azionario USA 130/30 √ √GB00B0WGVL36 Asia Fund Azionario Asia √ √
GB0002771383 European Smaller Companies Fund Azionario Europa Small Cap √ √GB00B0WGW982 American Fund Azionario USA √ √
GB00B1PRW957 China Opportunities Fund Azionario Asia √ √GB00B1FQY071 Global Bond Fund Obbligazionario globale √ √GB00B01HLH36 Pan European Focus Fund Azionario Europa incl UK √ √
GB00B3L0ZS29 Credit Opportunities Fund Obbligazionario globale √GB00B119QP90 Global Emerging Markets Equities Fund Azionario Emergenti √ √
GB00B3D8PZ13 Credit Opportunities Fund Obbligazionario globale √GB00B465TP48 European Bond Fund Obbligazionario Europa √ √
GB0009583252 Pan European Fund Azionario Europa incl UK √ √LU0515768298 T(Lux) Enhanced Commodities Fund Commodities √GB00B0WGY707 American Smaller Companies Fund Azionario USA Small Cap √ √
GB00B3B0FD70 Global Extended Alpha Fund Azionario globale 130/30 √GB00B3FQM304 American Fund Azionario USA √
GB00B0WHN872 Global Select Fund Azionario globale √ √LU0061474705 T (Lux) Global Asset Allocation Fund Multi-asset √
GB0001529782 UK Fund Azionario UK √LU0515763737 T (Lux) American Absolute Alpha Fund Azionario USA long/short √GB00B550SH29 UK Absolute Alpha Fund Azionario UK long/short √
La SICAV Threadneedle Lux
18
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 30 June 2017
Investire attraverso PAC
Piani di risparmio mensili o trimestrali
Durata: da 3 a 15 anni
Importo minimo 100 euro mensile o 300
trimestrale
Versamenti:
Mensili: minimo 36 - massimo 180
Timestrali: minimo 12 - massimo 60
Strategie per il 2017
19
Fonte: Columbia Threadneedle Investments
Un anno volatile che preferisce le asset class rischiose
Flusso cedolare sostenibile Ricerca di Alpha Tecnologia
Diversificazione Unconstrained Crescita secolare
Gestione Attiva Portafoglio concentrato Intelligenza artificiale
Attenta gestione del rischio Forte convinzione Produttività
Ottimo track record Focus su Europa e-commerce & social network
T (Lux) Pan
European Small
Cap Opp. Fund
T (Lux) Global
Technology Fund
T (Lux) Global
Multi Asset Income
Fund
21
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Come si inserisce nell’attuale contesto di mercato?
Politiche monetarie divergenti e aspettative di crescita legate allaripartenza dell’inflazione. Contesto che potrebbe impattare negativamentesu obbligazioni a lunga duration
Difficilmente rivedremo nel breve elevati tassi di crescita, tipici di un “boom economico”, sebbene il contesto macro appaia migliore rispettoagli ultimi anni
Scegliere la giusta strategia diventa sempre più cruciale vista la dispersione dei rendimenti tra le varie asset class
Source: Columbia Threadneedle Investments
22
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) A chi si rivolge?
Adatto agli investitori che ricercano una fonte di reddito integrativo, a coloro che temono l’impatto negativo derivante da un aumento dei tassi di interesse e a chi predilige una strategia diversificata “chiavi in mano”
T Lux Global Multi Asset Income Fund è un fondo creato per gli investitori che cercano un rendimento interessante con il controllo del rischio
Adatto a coloro che vogliono diversificare la loro esposizioneobbligazionaria (es.BTP) senza pregiudicare il rendimento da cedola
Source: Columbia Threadneedle Investments
23
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) A chi si rivolge?
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
7,00%
Q2
2017
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Q4
2015
Q1
2016
Q2
2016
Q3
2016
Q4
2016
Q1
2017
Livello
obiettivo
Tlux GMAI Obbligazioni globali Azioni globali
6.7%
Cedola
GMAI
2016
Source: Barclays and MSCI as at 30.6.2017. MSCI- Dividend yield of MSCI World AC USD. Dividend yield: last 12 months ratio and the price at analysis date. Global Bonds-
Barclays. Yield to maturity of Barclays Capital Global Aggregate Bond EUR Hedged index.
1.1%
Cedola
Global
Bond
2.2%
Dividendi
azionario
globale
24
Source: Columbia Threadneedle Investments. Data is shown is for the representative account of the strategy, to be used for illustration purposes only.
I. Dividendo minimo annuo
pari al 3%
II. Da almeno tre anni
III. Dividendo in crescita di
almeno il 5% all’anno negli
ultimi tre anni
I. Rendimento cedolare
minimo annuo pari al 3%
II. Focus su HY europee
(quantitative easing, basso
rischio rialzo tassi, bassi
default)
III. Duration: 1.42
I. Effetto calmiere sulla
volatilità
II. Call su indici trattate a
breve termine
III. Vendute out of the money
IV. Vendute al fine di incassare
il premio (no speculazioni o
copertura)
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Come costruire un portafoglio idoneo al raggiungimento degli obiettivi
AZIONI CON DIVIDENDO
DI QUALITA’
OBBLIGAZIONI
HIGH YIELD
VENDITA OPZIONI
CALL
Azioni
40-60%1Obbligazioni
40-60%2Opzioni Call
0-30%3
VALUTA BASE
25
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 30 September 2017. * The target is not guaranteed and can not be achieved. It is a gross target
USD
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Caratteristiche del fondo
DATA DI LANCIO
4 NOV 2014
DIMENSIONE
190 mln $
OBIETTIVO*
CEDOLA 5%
DISTRIBUZIONE
TRIMESTRALE
Marzo
Giugno
Settembre
Dicembre
CLASSI DI AZIONI
USDEUR
EUR H
ACC DIST
LOADNO
LOAD
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 30 September 2017. Past performance is no guide to future returns. Share class AEC Euro Hedged. *as at September 2017.
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Le cedole distribuite
1.53% 1.53% 1.64% 1.63%
6.33%
1.65% 1.67% 1.63% 1.67%
6.62%
1.27% 1.26% 1.26%
3.79%
Marzo2015
Giugno2015
Settembre2015
Dicembre2015
2015 Marzo2016
Giugno2016
Settembre2016
Dicembre2016
2016 Marzo2017
Giugno2017
Settembre 2017*
6%CEDOLA
LORDA
MEDIA
ANNUA
Stacco cedola
trimestrale
27
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017. Performance is in USD, on an offer-to-offer basis, gross of annual management charges, using Global Close
prices. Arithmetic relative. Source for fund data is Columbia Threadneedle Investments. Past performance is no guide to future returns. The value of investments and income from
them can go down as well as up. Changes in exchange rates may also cause the value of investments to fall as well as rise. Strategy inception date 5th November 2014.
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Generazione cedola
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Nov-14 Mar-15 Jul-15 Nov-15 Mar-16 Jul-16 Nov-16 Mar-17 Jul-17
Pro
po
rtio
n o
f M
on
thly
In
co
me
Derivative Equity Fixed Income
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Performance in $
28
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017. Benchmark USD is 3 Month LIBOR Performance is in USD, on an offer-to-offer basis, gross of
annual management charges, using Global Close prices. Geometric relative. Source for fund data is Columbia Threadneedle Investments. Past performance is no guide to
future returns. Income return above does not include derivative impact, this is included in capital. The value of investments and income from them can go down as well
as up. Changes in exchange rates may also cause the value of investments to fall as well as rise. Strategy inception date 5th November 2014.
% 1 mese 3 mesi Da inizio anno 1 anno Dal lancio ann.to
Strategy 1.83 1.92 9.31 9.92 6.99
-10
-5
0
5
10
15
20
25
Nov 14 Mar 15 Jul 15 Nov 15 Mar 16 Jul 16 Nov 16 Mar 17 Jul 17
Cu
mu
lati
ve R
etu
rn (
%)
Capital Return Income Return
Total Return
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Performance in $
29
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017. Benchmark USD is 3 Month LIBOR Performance is in USD, on an offer-to-offer basis, gross of annual
management charges, using Global Close prices. Geometric relative. Source for fund data is Columbia Threadneedle Investments. Past performance is no guide to future returns.
Income return above does not include derivative impact, this is included in capital. The value of investments and income from them can go down as well as up. Changes in
exchange rates may also cause the value of investments to fall as well as rise. Strategy inception date 5th November 2014.
% 1 mese 3 mesi Da inizio anno 1 anno Dal lancio ann.to
Strategy 1.83 1.92 9.31 9.92 6.99
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
Nov 14 Mar 15 Jul 15 Nov 15 Mar 16 Jul 16 Nov 16 Mar 17 Jul 17
Cu
mu
lati
ve R
etu
rn (
%)
T(lux) GMAI MSCI ACWI
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Performance in Euro
30
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017. Benchmark is US 3 Month LIBOR in Euros. Performance is in Euros, on an offer-to-offer basis, gross of annual management
charges, using Global Close prices. Geometric relative. Source for fund data is Columbia Threadneedle Investments. Past performance is no guide to future returns.
The value of investments and income from them can go down as well as up. Changes in exchange rates may also cause the value of investments to fall as well as rise.
Strategy inception date 5 November 2014.
% 1 mese 3 mesi Da inizio anno 1 anno Dal lancio ann.to
Strategy 2.41 -1.67 -2.47 4.49 9.03
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
Nov 14 Mar 15 Jul 15 Nov 15 Mar 16 Jul 16 Nov 16 Mar 17 Jul 17
Cu
mu
lati
ve R
etu
rn (
%)
(Tlux) GMAI MSCI ACWI
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Rischio/rendimento annualizzato dal lancio
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017. Provisional performance is in USD, on an offer-to-offer basis, gross of annual management charges, using
Global Close prices. Arithmetic relative. The value of investments and income from them can go down as well as up. Changes in exchange rates may also cause the value of
investments to fall as well as rise.
31
Rendimento dal lancio ann.to Rischio dal lancio
T Lux Global Multi Asset Income Fund 7.0% 6.0%
Tlux GMAI
European Equity
Global Bonds
High Yield
Global Equities
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18%
An
nu
alised
R
etu
rn
Annualised Volatility
32
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 30 Septermber 2017. Data gross of fees. Past performance is not a guide to future performance.
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
No
v-1
4
De
c-1
4
Jan
-15
Feb
-15
Mar
-15
Ap
r-1
5
May
-15
Jun
-15
Jul-
15
Au
g-1
5
Sep
-15
Oct
-15
No
v-1
5
De
c-1
5
Jan
-16
Feb
-16
Mar
-16
Ap
r-1
6
May
-16
Jun
-16
Jul-
16
Au
g-1
6
Sep
-16
Oct
-16
No
v-1
6
De
c-1
6
Jan
-17
Feb
-17
Mar
-17
Ap
r-1
7
May
-17
Jun
-17
Jul-
17
Au
g-1
7
Sep
-17
GMAI MSCI World Index
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Gestione della volatilità
33
Source: Morningstar Direct as at 30 September 2017.. Data net of fees. Past performance is not a guide to future performance.
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Rendimento dal lancio
34
Source: Morningstar Direct as at 30 September 2017. Data net of fees. Past performance is not a guide to future performance.
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Rischio Rendimento dal lancio
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Come siamo investiti
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017.
35
Allocazione geografica e ratingAsset allocation
Equities Fixed Income Cash
Duration = 1.48 years
Equities, 54.4%
UK Corporate High Yield, 7.7%
European Corporate High Yield, 20.7%
US Corporate High Yield, 6.8%
Other Corporate High Yield, 2.7%
EM Local (Partly FX Hedged), 4.8%
Cash & FX, 3.0%
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017. High Yield regional allocations are based on Bloomberg country of risk, which is determined by four factors
(listed in order of importance): management location, country of primary listing, country of revenue and reporting currency of the issuer.
36
Allocazione settoriale AzioniAllocazione geografica High Yield
Equities Fixed Income Cash
Duration = 1.48 years
Energy, 4.8%Materials, 5.9%
Industrials, 3.4%
Consumer Discretionary, 5.2%
Consumer Staples,7.2%
Health Care,4.9%
Financials, 11.9%
Information Technology, 6.3%
Telecommunication Services, 3.6%
Utilities, 1.1%
Global Corporate High Yield, 37.9%
EM Local (Partly FX Hedged), 4.8%
Cash & FX, 3.0%
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Come siamo investiti
-5%
15%
35%
55%
75%
95%
Nov-14 Mar-15 Jul-15 Nov-15 Mar-16 Jul-16 Nov-16 Mar-17 Jul-17
US Equities Europe ex UK Equities UK Equities
Japanese Equities Far East Equities EM Equity
HY Credit EM Local Derivative
Cash & FX
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Asset allocation storica
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017.
37
Asset allocation Asset allocation valutaria
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Nov-14 Mar-15 Jul-15 Nov-15 Mar-16 Jul-16 Nov-16 Mar-17 Jul-17
USD AUD CAD Europe x UK GBP JPY SGD HKD EM
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI)
Contributo alla performance totale della vendita delle opzioni call
38
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 30 September 2017, left hand axis refers to Impact of Call Option
-0.6%
-0.4%
-0.2%
0.0%
0.2%
0.4%
Nov-14 Feb-15 May-15 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 Nov-16 Feb-17 May-17 Aug-17
Imp
act
of
Cal
l Op
tio
n
Impact of Call Option
Retu
rn
Market + Impact of Selling Call Option Market
39
Source: Columbia Threadneedle Investments. Past performance is not a guide to future returns.
Mercato azionario Impatto vendita opzioni call Ritorno totale del fondo Cedola
Mercato in forte rialzo Molto negativo Positivo Alta
Mercato debolmente in rialzo Nullo Positivo Alta
Mercato Flat Positivo Positivo Alta
Mercato in ribasso Positivo Negativo Alta
Performance azionaria mensile del mercato
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Impatto della vendita di opzioni call sul mercato azionario
40
Multi Asset Team
Risk Parity Columbia Adaptive Risk Allocation Strategy
Alternative BetaColumbia Alternative Beta Strategy
Strategic Allocation Columbia Global Opportunities/ Capital Allocation
Volatility reductionTLux Global Asset Allocation
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 31 August 2017.
Income
TLux Global Multi Asset Income
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Strategie Multi Asset di Columbia Threadneedle Investments
TOBY NANGLE
Global Co-Head of Asset Allocation,
Head of Multi-Asset, EMEA
Toby Nangle si è unito alla Società nel 2012 e ricopre
attualmente il ruolo di Global Co-Head of Asset Allocation
and Head of Multi-Asset, EMEA. In tale ruolo ha la
responsabilità di gestire e co-gestire una varietà di prodotti
multi-asset, e di fornire contributi strategici e tattici al
processo di asset allocation della Società.
Prima di entrare nella Società, Toby ha lavorato in Baring
Asset Management, inizialmente nel team obbligazionario
e in seguito come Director del Multi-Asset Group. Ha
conseguito una Laurea in Storia e Relazioni Internazionali
All’Università di Cambridge.
Inizio nella Società: 2012
Inizio nel settore: 1997
MAYA BHANDARI
Portfolio Manager, Director
Maya Bhandari è entrata nella società nel 2014 in qualità di
investment strategist e director all'interno del team Multi-Asset.
Con il suo ruolo offre supporto alla creazione di view
economiche, di mercato e di investimento e contribuisce a
definire il posizionamento strategico multi-asset della sociatà.
In precedenza, Maya è stata strategist e director presso
Citigroup nel team Global Macro Strategy & Asset Allocation,
6 anni presso Lombard Street Research. Maya ha anche
lavorato come economista presso la Commissione Europea.
Maya ha conseguito un MA (Honours) in Economia presso
l'Università di Edimburgo e un MPhil in Relazioni Internazionali
presso l'Università di Cambridge.
Inizio nella Società: 2014
Inizio nel settore: 2003
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 31 August 2017.
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Il team di gestione
41
42
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 31 August 2017. * Share class AEC Euro Hedged. *as at June 2017. The past average annual income since inception is no guide to
future returns. The value of investments and income from them can go down as well as up
1. Obiettivo cedolare raggiunto
Dal 4 Novembre 2014, data di lancio, il fondo T Lux Global Multi Asset Income
Fund ha generato un flusso cedolare medio annuo pari a 6.01%*.
2. Gestione del rischio al primo posto
La gestione del rischio e’ fondamentale per la strategia. Oltre a generare un
flusso cedolare costante il gestore pone molta attenzione a generare ritorni in
conto capitale simili al mercato azionario ma con due terzi della volatilita’ dello
stesso. Il tutto attraverso il frazionamento del rischio tra le diverse asset class.
3. Un portafolio diversificato e flessibile
Il fondo investe in molteplici asset class e valute di investimento - 3 principali
strategie, 6 paesi, 9 divise valutarie e diversi rating creditizi. L’ampia
diversificazione tra azioni, obbligazioni e l’uso esclusivo di strumenti meno
convenzionali come le Opzioni Call consente al team di gestione di catturare
elevati dividendi e ritorni in conto capitale.
6.01%Cedola media annua*
6.0%Rischio annualizzato*
10+Asset Classes
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) In sintesi – Più di un motivo per scegliere il GMAI
43
Source: Columbia Threadneedle Investments
ISIN SICAV Nome del Fondo Classe Valuta ACCUM/DISTRIBCOMM.NE di
GESTIONECOMM.NE di
INGRESSO
LU0640488648 LUX Global Multi Asset Income Fund AU USD ACCUMULAZIONE 1.25% Max 5%
LU0823429310 LUX Global Multi Asset Income Fund AU EURO ACCUMULAZIONE 1.25% Max 5%
LU0640488994 LUX Global Multi Asset Income Fund AEH EUR Hedged ACCUMULAZIONE 1.25% Max 5%
LU0640489612 LUX Global Multi Asset Income Fund DU USD ACCUMULAZIONE 2.00% no
LU0823431480 LUX Global Multi Asset Income Fund DU EURO ACCUMULAZIONE 2.00% no
LU1598429832 LUX Global Multi Asset Income Fund DEH EUR Hedged ACCUMULAZIONE 2.00% no
LU1297908904 LUX Global Multi Asset Income Fund AUP USD DISTRIBUZIONE 1.25% Max 5%
LU1297909035 LUX Global Multi Asset Income Fund AEP EURO DISTRIBUZIONE 1.25% Max 5%
LU1102542534 LUX Global Multi Asset Income Fund AEC EUR Hedged DISTRIBUZIONE 1.25% Max 5%
LU1129921117 LUX Global Multi Asset Income Fund DUP USD DISTRIBUZIONE 2.00% no
LU1297908730 LUX Global Multi Asset Income Fund DEP EURO DISTRIBUZIONE 2.00% No
LU1102555510 LUX Global Multi Asset Income Fund DEC EUR Hedged DISTRIBUZIONE 2.00% no
T (Lux) Global Multi Asset Income Fund (GMAI) Codici ISIN
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund
Obiettivo Alpha
10
Prima scelta Portagogli Modello Advice
46
Source: Columbia Threadneedle Investments
Gestione attivaCos’è per Columbia Threadneedle Investments
▪ Gestire i diversi fattori che possono favorire una
sovraperformance dell'investimento che sia sostenibile nel
tempo.
▪ Un gestore attivo è colui che possiede capacità di offrire una
sovraperformance sostenuta al netto delle commissioni e di
conseguire i risultati d’investimento desiderati.
▪ Aderire a un processo d’investimento comprovato e ripetibile
che incorpori le idee d’investimento e i metodi di generazione di
valore del gestore.
Le 5 forze di PorterIl processo di selezione titoli attraverso il potere di prezzo
1 Source: Columbia Threadneedle Investments. For illustrative purposes only.
47
Le 5 Forze di Porter sono utilizzate come
strumento di analisi delle società e la loro
relativa attrattività
La ricerca si concentra sul posizionamento
competitivo e la capacità di sostenerlo nel
tempo
Le società con potere di prezzo e barriere
d’ingresso possono sostenere elevati ritorni
Noi di Columbia Threadneedle Investments
usiamo il processo delle 5 forze di Porter per
accedere a società con elevato potere di
prezzo e quindi con elevata Qualità.
Potere clienti
Grado di
rivalità
Barriere
ingresso
Minaccia
sostitutiva
Potere
fornitori
48
Source: Columbia Threadneedle Investments.
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Politica di gestione del fondo
Strategia che investe in titoli azionari europei incluso il Regno Unito che abbiano una
capitalizzazione di mercato medio bassa e che abbiano un forte potere di prezzo, ottimi
fondamentali e business solidi in grado di generare costanti e potenziali ritorni di capitale nel
lungo periodo.
100%
Azioni Small e
Mid Cap
Europa incluso
Regno Unito
Approccio
Bottom Up con
focus sulla
selezione titoli
Analisi del rischio a livello di singolo titolo e intero portafoglio
VALUTA BASE
49
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 31 August 2017. Past performance is not a guide to future returns. Where references are made to portfolio guidelines and
features, these may be subject to change over time and prevailing market conditions. Actual investment parameters will be agreed and set out in the prospectus or formal investment
management agreement.
EURO
DATA DI LANCIO
23 GEN 2007
DIMENSIONE
420 mln EUR
OBIETTIVO
ALPHA
BENCHMARK
Euromoney
Smaller Pan
European
CLASSI DI AZIONI
EURO ACC
LOADNO
LOAD
TITOLI
85
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Caratteristiche del fondo
ACTIVE SHARE
93.0%
50
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 31 March 2017. For illustrative purpose only. It represents only a stock example.
Barriere
all’ingresso
Potere clienti
Potere fornitori
Minaccia
sostitutiva
Grado di rivalità
Le 5 Forze di Porter
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Il processo di selezione titoli attraverso il potere di prezzo
Source: Datastream as at 31 March 2017, in EUR..
For illustrative purpose only.
Performance 2 anni
51
60
80
100
120
140
160
180
Mar 15 Jun 15 Sep 15 Dec 15 Mar 16 Jun 16 Sep 16 Dec 16 Mar 17
Davide Campari-Milano
Medio
Nuovi e vecchi Brand
Grado rivalità
Basso – Campari
compra materiali
grezzi
Potere fornitori
Basso– I consumatori
accettano il prezzo
Potere clienti
Alto
Spesso creano
drink prestabiliti
Minaccia
sostitutiva
Basse – facile creare
una compagnia di
produzione
Alte barriere per
vincere- il brand
necessità del
marketing e di
economie di scala
Barriere all’entrata
5 Forze di Porter
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Il vantaggio competitivo persistente
52
Source: Morningstar Direct as at 30 September 2017. Performance gross of tax and net of fees, in base currency. Past performance is no guide to future returns. Launch date 23rd of January 2007.
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Performance dal lancio
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Performance dal lancio
5
3
Source: FactSet, as at 30 September 2017. Fund returns gross of tax and TER for comparison w ith indices. All data is quoted in EUR. Gross performance from31 March 2010 onw ards is based on
daily cash flow s and valuations, from1 January 2008 to 31 March 2010 based on Global Close prices, and prior to January 2008 based on 12pm prices. Fund data is quoted on a bid to bid basis w ith
income re-invested at bid. Index data provided by Thomson Financial Datastream. The relative returns show n are calculated on a geometric basis. Past performance is not a guide to future returns.
1 Since Fund Manager inception 30 September 2009.
2 Index is Euromoney European Smaller Companies Index (prior to 31 March 2010 FTSE World Europe, prior to September 2009 MSCI Europe Gross.
Annualizzate (% )2017YTD
2016 2015 2014 2013 20121
Anno3
anni5
anniDal lancio1
Threadneedle (Lux) Pan
Smaller Companies Index2
European Small Cap 20.6Opportunities Fund
0.1 30.7 11.8 24.6 34.6 22.2 18.9 18.4 19.9
Euromoney European15.8 2.8 21.8 5.1 32.2 24.0 20.8 13.5 16.4 12.8
Ritorno relativo +4.1 -2.7 +7.4 +6.4 -5.7 +8.6 +1.1 +4.8 +1.7 +6.3
54
Source: Morningstar Direct as at 30 September 2017. Share class AE in EURO, gross of tax and net of fees. Past performance is no guide to future returns
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Rischio/rendimento 3 anni vs peer group Morningstar
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Portafoglio – Top 10
55
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September2017.
1 Euromoney European Smaller Companies Index.
The mentioning of any specific share is not a recommendation tobuy.
Titolo Descrizione Fondo (%) Indice (%)1 Attivo (%)
Elis Support Services 2.5 0.2 2.4
Sika Construction &Materials 2.3 0.0 2.3
Kingspan Construction &Materials 2.3 0.0 2.3
DiaSorin Health Care Equipment &Services 2.2 0.2 1.9
Edenred Support Services 2.0 0.0 2.0
Norma Automobiles & Parts 2.0 0.1 1.9
Victrex Chemicals 1.8 0.1 1.7
Tele Columbus Software & Computer Services 1.8 0.1 1.7
Brenntag Chemicals 1.8 0.0 1.8
Avanza Bank Financial Services 1.7 0.1 1.7
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Settori
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September2017.
Excludes Cash of 0.9%.
1 Euromoney European Smaller Companies Index.
Settore Fondo (%) Indice (%)1
Industrials 25.4 23.9
Consumer Discretionary 15.9 15.9
Health Care 13.4 7.1
Information Technology 12.4 10.1
Materials 9.6 7.5
Financials 6.8 13.0
Telecoms 6.0 2.4
Consumer Staples 4.8 5.9
Real Estate 4.0 7.8
Energy 0.7 3.1
Utilities 0.0 2.8
25.4
23
.9
15.9
15
.9
13
.47.1
12.4
10.1
9.6
7.5
6.8
13.0
6.0
2.4
4.8 5
.9
4.0
7.8
0.7
3.1
0.0
2.8
Threadneedle (Lux) Pan European SmallCap
Opportunities Fund
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Indu
str
ials
Co
ns.D
isc.
He
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Ca
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Mate
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Te
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les
RealE
sta
te
En
erg
y
Utilit
ies
Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund
Euromoney European Smaller Companies Index
56
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Allocazione geografica
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017.
Excludes Cash of 0.9%.
Paese Fondo (%) Indice (%)1
UK 16.1 27.4
France 15.1 8.4
Germany 13.3 11.4
Italy 9.8 9.2
Sweden 8.0 10.1
Ireland 6.0 0.6
Finland 5.7 3.2
Belgium 5.2 3.0
Switzerland 4.9 6.9
Denmark 4.4 3.3
Spain 4.4 5.6
Netherlands 3.7 3.9
Norway 1.5 3.5
Austria 1.0 2.6
Other 0.0 1.116.1
15.1
9.8
8.0
4.4
3.7
1.5
1.0
0.0
0
27.4
8.4
11
13
.3.4
9.2 10.1
0.6
6.0
3.2
5.7
3.0
5.2
4.9
6.9
34
.4.3
5.6
3.9
3.5
2.6
1.0
8
UK
Fra
nce
Ge
rma
ny
Ita
ly
Sw
ed
en
Irela
nd
Fin
land
Belg
ium
Sw
itzerl
an
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Denm
ark
Spa
in
Neth
erlan
ds
Norw
ay
Austr
ia
Oth
er
Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund
Euromoney European Smaller Companies Index
Other includes: Peru and Portugal.
1 Euromoney European Smaller Companies Index.
57
Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap
Opportunities Fund
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Indicatori di rischio
Threadneedle assumed management of the fund in September 2009.
58
Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September 2017. Returns used are calculated using Global Close prices from1 January 2008, prior to this date noon prices have been used.
From 1 April 2010 returns are based on daily cash flow s and global closed valuations have been calculated. All returns include gross reinvested income and are gross of fees. All data is quoted in EUR.
Fund data is sourced fromMorningstar and all index data provided by Thomson Financial Datastream. Fund data is Gross of Tax and TER to facilitate comparison w ith the index.
Benchmark = Euromoney European Smaller Companies Index. As at 31 May 2012. Tracking error is ex -post.
Indicatori 3 anni 5 anni
Information ratio 1.46 0.48
Beta 0.94 0.90
Tracking error (%) 3.76 4.42
R2 0.92 0.86
Standard deviation of portfolio (%) 12.83 11.24
Standard deviation of benchmark (%) 13.02 11.62
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Team di gestione
1 Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 September2017.
2 Source: Columbia Threadneedle Investments, as at 30 June 2017. 3 Source: FactSet, as at 30 September 2017. Since fund manager inception date is 30 September 2009.
Fund returns gross of tax and TER for comparison w ith indices. All data is quoted in EUR. All fund data is based initially in GBP share classes, and converted to different currencies using Global-Close
FX rates. Gross performance from31 March 2010 is based on daily cash flow s and valuations. Prior to this Global Close prices. Prior to January 2008 based on 12pm prices. Fund data is quoted on a
bid to bid basis w ith incomere-invested at bid. Index data provided by Thomson Financial Datastream.
Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund ha sovraperformato l’indiceEuromoney Smaller European Companies del 6.3% annuo dal lancio3
€ 8.8 miliardi di euro di masse in gestione sulle
small cap europee2
UK 16%
Europe 29%
Pan Europe 55%
Eu
rop
e¹
UK
¹
JamesThorne
Fund Manager
19 years’ industryexperience
Philip Dicken
Fund Manager
20 years’ industryexperience
Mark Heslop
Fund Manager
18 years’ industryexperience
Ben Moore
Analyst
9 years’ experience
Sohil Chotai
Analyst
5 years’ experience
Philip Macartney
Fund Manager
10 years’ industryexperience
Craig Adey
Analyst
6 years’ industryexperience
59
60
Source: Columbia Threadneedle Investments.
ISIN SICAV Nome del Fondo Classe Valuta ACCUM/DISTRIBCOMM.NE di
GESTIONECOMM.NE di
INGRESSO
LU0282719219 LUX Pan European Small Cap Opps AE EURO ACCUMULAZIONE 1.50% Max 5%
LU0282720225 LUX Pan European Small Cap Opps DE EURO ACCUMULAZIONE 2.40% no
T (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Fund (PESCO)Codici ISIN
62
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Perché investire nelle migliori aziende tecnologiche
Source: Columbia Threadneedle Investments
‘’Mentre gli azionisti ricercano crescita e la tecnologia
è un’area molto interessante in cui conseguirla,
è importante rimanere equilibrati e individuare le
caratteristiche più sostenibili in una Società. In un
ambiente in così rapida evoluzione, gli investitori
devono concentrarsi sulle caratteristiche più solide e
sui temi di lungo termine più promettenti’’
Paul Wick
Portfolio Manager
63
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Perché investire nelle migliori aziende tecnologiche
Alte barriere all’entrata
Proprietà intellettuali molto forti
Brand durevoli
Potere di prezzo
Source: Columbia Threadneedle Investments
È utile considerare temi di lungo termine, come
ad esempio intelligenza artificiale (AI). Il
software AI regola tutto, dal riconoscimento
vocale alle ricerche online o agli assistenti
intelligenti come Apple Siri.
Un altro tema correlato per il futuro è la guida
autonoma. Aziende automobilistiche tradizionali
come Ford e GM, o nuove come Tesla, stanno
investendo ingenti capitali.
64
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Perché investire nelle migliori aziende tecnologiche
Columbia Threadneedle Investments
Nel 2017 cinque società tecnologiche sono rientrate nelle prime 10 società
dell’S&P 500.
Nel 1995, Microsoft era l'unica nella lista.
La cultura aziendale di queste grandi aziende sta promuovendo l'innovazione
e accelerando il tasso del cambiamento tecnologico ora più che mai.
VALUTA BASE
65
Source: Columbia Threadneedle Investments as at 31 August 2017.
USD
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Caratteristiche del comparto
DATA DI LANCIO
MAR 2010
DIMENSIONE
139 mln $
SETTORE
GLOBAL
TECH
BENCHMARK
MSCI World
Information
Technology
CLASSI DI AZIONI
USD EUR
EURO
HedgedACC
LOADNO
LOADTITOLI
56
66
Uno dei team d’investimento più grandi e con elevata esperienza nel settore technology
Sedi strategiche di Seligman Technology Group in California e a New York
Il team gestisce anche un fondo long short global tech
Source: Columbia Management Investment Advisers, LLC, as at 31 December 2016.
Gestore SedeAnno d’inizio
nel settore
Anno d’inizio nel
Technology Group
Paul WickHead of Seligman Technology Group Portfolio Manager
Menlo Park, CA1987 1987
Sanjay Devgan Menlo Park, CA 1995 2012
Israel Hernandez Menlo Park, CA 1996 2014
Rahul Narang Menlo Park, CA 1994 2014
Jeetil Patel Menlo Park, CA 1995 2012
Vimal Patel Menlo Park, CA 1996 2014
Shekhar Pramanick Menlo Park, CA 1993 2012
Nitin Saigal, CFA Menlo Park, CA 2008 2015
Sanjiv Wadhwani Menlo Park, CA 1998 2016
Chris Boova New York, NY 1995 2000
Sushil Wagle New York, NY 1982 1998
Jonathan Wang, CFA New York, NY 2005 2015
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Equipaggiato per il successo
67
Gestito in delega da Seligman – un asset manager statunitense parte del gruppo Ameriprise Financial insieme
con Columbia Threadneedle Investments
Lunga esperienza e solido track record nella gestione di fondi tecnologici
Copertura capillare di information technology, media, telecomunicazioni, tecnologia medica e altri settori
correlati alla tecnologia
Accesso ai più elevati livelli di innovatori e persone con potere decisionale attraverso consolidati contatti
all’interno dell’industria
Esperienza ed insight contribuiscono ad identificare opportunità che altri gestori potrebbero lasciarsi sfuggire
in un ampio universo di settori correlati alla tecnologia
Source: Columbia Management Investment Advisers, LLC
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Esperienza e contatti nel settore
NE
W Y
OR
KM
EN
LO
PA
RK
, CA
68
Seligman Tech Spectrum Strategy FundHedge Fund Long Short Technology gestito da Paul Wick in Seligman
Source: Factsheet as at 30th April 2017
69
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH)Perché considerarlo?
Source: Columbia Threadneedle Investments
Approccio ad alta convinzione: La gestione attiva consente
agli investitori di accedere a un portafoglio concentrato di “migliori idee” composto da
società tecnologiche e legate al settore tecnologico operanti su scala mondiale.
Promossi dalle performance: Possiamo vantare un comprovato
track record fatto di solidi rendimenti di lungo termine e di protezione degli asset nei
periodi di instabilità dei mercati.
Contrarian per natura: Agendo in chiave intrinsecamente contrarian,
cerchiamo di trarre vantaggio dalle società incomprese e trascurate dagli analisti per
beneficiare dei trend prima che questi vengano compresi appieno dal mercato.
Guidati da una ricerca di prim’ordine: Siamo l’unico
grande team tecnologico con sede nella Silicon Valley californiana, il cuore pulsante
del settore tech, pertanto possiamo godere di un accesso diretto alle società più
importanti e alle start-up più innovative.
70
Source: Columbia Threadneedle, as at 30 September 2017. Data are shown in base currency for comparison vs index and category. Fund data are net of fees.
Past performance are not a guide of future results.
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Performance dal lancio
71
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Rischio rendimento 1 anno vs peer group Morningstar
Source: Morningstar Direct, as at 30 September 2017. Data are shown in base currency for comparison vs index and category. Fund data are net of fees..
Past performance does not guarantee future results.
72
Source: Columbia Threadneedle Investments
ISIN SICAV Nome del Fondo Classe Valuta ACCUM/DISTRIBCOMM.NE di
GESTIONECOMM.NE di
INGRESSO
LU0444971666 LUX Global Technology AU USD ACCUMULAZIONE 1.75% Max 5%
LU0444972557 LUX Global Technology AEH USD ACCUMULAZIONE 1.75% Max 5%
LU0444973449 LUX Global Technology DU USD ACCUMULAZIONE 2.00% -
T (Lux) Global Technology Fund (GTECH) Codici ISIN
Threadneedle (Lux) Sicav
Classi a cedola
74
Fonte: Columbia Threadneedle Investments, dati al 31.07.2017. Classi di azioni: AEC/DEC a stacco cedola EUR Hedged, AUP/DUP a stacco cedola USD, AEP-DEP a stacco cedola denonimate EUR.
Obbligazionario Strategia Codice ISIN Classe di azioni Divisa Pagamento Cedola Cedola Annua
LU0281377290 AUP USD Mensile 5,86%LU0348324392 AEC EUR HEDGED Mensile 5,84%LU0348323824 AEC EUR HEDGED Mensile 5,85%LU0198726027 AUP USD Mensile 5,80%LU0849392690 DEC EUR HEDGED Mensile 5,53%LU0713368677 AEC EUR HEDGED Mensile 5,48%LU0198719758 AUP USD Mensile 5,44%LU0713424926 AEC EUR HEDGED Mensile 5,12%LU0849392773 DEC EUR HEDGED Mensile 5,16%LU0259967718 AUP USD Mensile 5,11%
Global Strategic Bonds FundObbligazionario globale
aggregateLU0849392344 DEC EUR HEDGED Mensile 3,19%
Flexible Asian Bond Obbligazionario flessible Asia LU0932066227 AUP USD Mensile 3,14%LU1062006454 AEC EUR Trimestrale 3,29%LU1062006371 AUP USD Trimestrale 3,31%LU0713493574 AEP EURO Mensile 2,18%LU0849392427 DEP EURO Mensile 2,16%
Multi Asset e Azionario Strategia Codice ISIN Classe di azioni Divisa Pagamento Cedola Cedola Annua
LU1102555510 DEC EUR HEDGED Trimestrale 5,87%LU1102542534 AEC EUR HEDGED Trimestrale 5,83%LU1129921117 DUP USD Trimestrale 5,83%LU1297908730 DEP EUR Trimestrale 5,58%LU1297908904 AUP EUR HEDGED Trimestrale 5,54%LU1297909035 AEP EUR HEDGED Trimestrale 5,45%
Developed Asia Growth and Income Azionario area Asia Pacifico LU1044873518 AUP USD Mensile 3,57%LU0276348264 AUP USD Mensile 1,75%LU0348324558 AEC EUR HEDGED Mensile 1,75%
European Strategic Bond FundObbligazionario flessibile
aggregate
Multi Asset ad obiettivo cedola
Multi strategy diversificato
Global Emerging Market Short Term
Bond Fund
Emerging Market Debt Fund
US High Yield Bond Fund
Emerging Market Corporate Bonds
Fund
Global Corporate Bond
Global Multi Asset Income Fund
Global Asset Allocation Fund
Obbligazionario paesi
emergenti a breve scadenza
Obbligazionario governativo
paesi emergenti
Obbligazionario corporate
paesi emergenti
Obbligazionario High Yield USA
Obbligazionario corporate
globale
Threadneedle OEICClassi a cedola
75
Fonte: Columbia Threadneedle Investments, dati al 31.07.2017.
Obbligazionario Strategia Codice ISIN Classe di azioni Divisa Pagamento Cedola Cedola Annua
Emerging Market Bond Fund Ob. Paesi Emergenti GB00B4RK4755 Retail USD Semestrale 7,24%
Ob. Paesi Emergenti GB00B2B3NZ73 Retail EUR Semestrale 6,69%
Ob. Paesi Emergenti GB00B2B3NY66 Retail USD Semestrale 6,69%
European High Yield Bond Fund Ob. High Yield GB00B59MWS34 Retail EUR Annuale 4,32%
High Yield Bond Fund Ob. Paese GB0008371014 Retail GBP Mensile 4,49%
Strategic Bond Fund Ob. Paese GB0031022378 Retail GBP Mensile 3,47%
UK Corporate Bond Fund Ob. Paese GB0031109738 Retail GBP Trimestrale 2,61%
Dollar Bond Fund Ob. Usa GB00B1FQWX62 Retail USD Semestrale 2,13%
Global Bond Fund Ob. Globale GB0001533685 Retail GBP Semestrale 1,27%
Sterling Bond Fund Ob. Paese GB0002703642 Retail GBP Semestrale 1,11%
European Bond Fund Ob. Europa GB00B3T17K35 Retail EUR Semestrale 0,92%
Azionario e Multi Asset Strategia Codice ISIN Classe di azioni Divisa Pagamento Cedola Cedola Annua
UK Monthly Income Fund Az. Paese GB0001529568 Retail GBP Mensile 4,36%
Monthly Extra Income Fund Bilanciato GB0008370826 Retail GBP Mensile 4,39%
UK Equity Income Fund Az. Paese GB0001448900 Retail GBP Trimestrale 4,35%
Az. Globale GB00B1Z2NM05 Retail EUR Trimestrale 4,24%
Az. Globale GB00B1Z2MZ68 Retail USD Trimestrale 4,24%
UK Growth and Income Fund Az. Paese GB0001529675 Retail GBP Semestrale 3,94%
Pan European Equity Dividend Fund Az. Europa GB00B12ZG015 Retail EUR Semestrale 3,88%
Az. Paese GB00B0WMQ727 Retail EUR Semestrale 1,92%
Az. Paese GB0001530236 Retail GBP Semestrale 1,92%
UK Fund Az. Paese GB0001529782 Retail GBP Semestrale 1,89%
UK Smaller Companies Fund Az. Paese GB0001530343 Retail GBP Semestrale 0,34%
Global Equity Income Fund
UK Select Fund
Emerging Market Local Fund
Informazioni Importanti
Ad uso esclusivo degli Investitori Professionali/o Investitori Qualificati (da non destinarsi o passare ad investitori privati)
Threadneedle (Lux) è una società d’investimento a capitale variabile (Société d’investissement à capital variable, o “SICAV”) costituita ai sensi della normativa vigente nel
Granducato di Lussemburgo. La SICAV emette, rimborsa ed effettua conversioni di azioni di diverse classi, quotate sulla Borsa Valori di Lussemburgo. La società di gestione della
SICAV è Threadneedle Management Luxembourg S.A, che si avvale della consulenza di Threadneedle Asset Management Ltd. e/o di altri sub-consulenti selezionati.
Threadneedle Focus Investment Funds ICVC (“TFIF”) sono società di investimento a capitale variabile strutturate come una società ad ombrello, incorporate in Inghilterra e Galles,
autorizzata e regolamentata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority (FCA) secondo lo schema UCITS.Il presente materiale è realizzato a scopi puramente informativi e
non costituisce un’offerta o una sollecitazione all’acquisto o alla vendita di qualsivoglia titolo o altro strumento finanziario, né alla fornitura di servizi o consulenza in materia di
investimenti. Si tratta di un documento di marketing. Le ricerche e le analisi riportate nel presente documento sono state effettuate da Threadneedle Investments ai fini delle proprie
attività di gestione degli investimenti, potrebbero essere state utilizzate prima della pubblicazione ed essere state inserite nel presente documento per caso. Tutte le opinioni
contenute nel presente documento sono valide alla data di pubblicazione e possono essere soggette a modifiche senza preavviso. Le informazioni provenienti da fonti esterne
sono considerate attendibili ma non esiste alcuna garanzia in merito alla loro precisione o completezza. Il riferimento a specifiche azioni o obbligazioni non deve essere
considerato una sollecitazione all’acquisto. Le sottoscrizioni di un Fondo possono essere effettuate unicamente sulla base del Prospetto informativo e del Documento contenente le
informazioni chiave per gli investitori più recenti, nonché delle ultime relazioni annuali o semestrali, che sono disponibili gratuitamente su richiesta, e dei termini e delle condizioni
applicabili. Per ulteriori informazioni sui rischi associati agli investimenti in qualsiasi fondo e in particolare nel presente Fondo, si rimanda alla sezione “Fattori di rischio” del
Prospetto informativo. I documenti sopra menzionati sono disponibili in inglese, francese, tedesco, portoghese, italiano, spagnolo e olandese (non è disponibile una versione
olandese del Prospetto informativo) e possono essere ottenuti gratuitamente sul sito internet treadneedle.it. Si invitano gli investitori a leggere il Prospetto informativo prima di
investire. Le informazioni su TIF e TSIF information sono emesse da Threadneedle Investment Services Limited. Registrata in Inghilterra e Galles, No. registrazione 3701768, St
Mary Axe, London EC3A 8JQ, United Kingdom. Autorizzata e regolamentata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority. Threadneedle Management Luxembourg S.A.
Registrata presso il Registre de Commerce et des Societes (Lussemburgo), numero di iscrizione B110242 74, rue Mühlenweg, L-2155 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo.
Emesso da Threadneedle Investment Services Limited. Registrato in Inghilterra e Galles al numero di iscrizione 3701768, Cannon Place, 78 Cannon Street, Londra EC4N 6AG,
Regno Unito. Autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority (FCA).
Threadneedle Investments è un marchio commerciale e sia il logo che la denominazione Threadneedle Investments sono marchi depositati o marchi registrati del gruppo di società
Threadneedle.
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Threadneedle (Lux) - Global Multi Asset Income FundObiettivo e rischi principali
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Obiettivo – Scopo del Fondo è quello di fornire un livello di reddito con la prospettiva di crescita del capitale nel medio-lungo termine.
Rischio di Investimento – Il valore degli investimenti può sia diminuire che aumentare e gli investitori potrebbero non recuperare il capitale inizialmente investito.
Rischio di investimento in fondi – La politica di investimento del fondo permette di investire principalmente in quote di altri organismi di investimento collettivo. Gli investitori
dovrebbero considerare la politica di investimento e composizione dell'attivo dei fondi sottostanti al momento di valutare la loro esposizione del portafoglio.
Rischio di cambio – Nel caso di investimenti in attività denominate in molteplici valute, eventuali variazioni dei tassi di cambio possono incidere sul valore degli investimenti.
Rischio di cambio per l’investitore – Qualora gli investimenti nel fondo siano effettuati in una valuta diversa da quella dell’investitore, eventuali variazioni de i tassi di cambio
possono incidere sul valore degli investimenti di quest’ultimo.
Rischio emittente - Il fondo investe in titoli il cui valore potrebbe subire modifiche significative qualora l’emittente si rifiutasse o non fosse in grado o fosse considerato incapace di
pagare.
Rischio di liquidità - il Fondo può investire in attività che non sempre possono essere vendute tempestivamente senza subire uno sconto rispetto al valore equo. Il fondo potrebbe
essere costretto ad abbassare il prezzo di vendita, a vendere altri investimenti o a rinunciare ad altre opportunità d’invest imento più interessanti.
Rischio di inflazione - La maggior parte dei fondi obbligazionari e di liquidità offrono un limitato potenziale di crescita del capitale e un reddito non legato all'inflazione. L'inflazione
è in grado di influenzare il valore del capitale e del reddito nel tempo.
Rischio di tasso d'interesse - Le variazioni dei tassi d’interesse possono avere un impatto sul valore del fondo. In generale, quando i tassi d’interesse sa lgono, il corso di
un’obbligazione a tasso fisso scende, e viceversa.
Rischio di valutazione - A volte può risultare difficile valutare oggettivamente le attività del fondo e il vero valore può non venire riconosciuto finchè le attività siano state vendute.
Rischio associato all’effetto leva - L’effetto leva amplifica l’impatto di una variazione del prezzo di un investimento sul valore del fondo. L’effetto leva può pertanto accrescere i
rendimenti degli investitori ma anche incrementare le perdite, incluse le perdite superiori all’importo investito.
Investimento in derivati – La Politica d’investimento del fondo autorizza quest’ultimo a investire in misura significativa in strumenti derivati
Rischio di volatilità – Il fondo può evidenziare una significativa volatilità di prezzo
Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities
FundObiettivo e rischi principali
Obiettivo – Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di grandi aziende in Europa
continentale e nel Regno Unito o in società che svolgono una operatività significativa. Il Fondo investe in modo permanente un minimo del 75% del proprio
patrimonio in azioni dell’Area Economica Europea (escluso il Liechtenstein) ed è quindi PEA (Plan d'Epargne en Actions) ammissibile in Francia.
Rischio di Investimento – Il valore degli investimenti può sia diminuire che aumentare e gli investitori potrebbero non recuperare il capitale inizialmente investito.
Rischio di cambio – Nel caso di investimenti in attività denominate in molteplici valute, eventuali variazioni dei tassi di cambio possono incidere sul valore degli
investimenti.
Rischio di cambio per l’investitore – Qualora gli investimenti nel fondo siano effettuati in una valuta diversa da quella dell’investitore, eventuali variazioni dei
tassi di cambio possono incidere sul valore degli investimenti di quest’ultimo.
Rischio di volatilità elevata – Il fondo comporta un rischio di forte volatilità per la sua composizione di portafoglio o per le tecniche di gestione utilizzate. Ciò
significa che il valore del fondo rischia di diminuire o aumentare più frequentemente ed in modo pronunciato rispetto ad altri fondi.
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Threadneedle (Lux) Global Technology FundObiettivo e rischi principali
Obiettivo – Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società con
attività in tecnologia e in società legate alla tecnologia in tutto il mondo.
Rischio di Investimento – Il valore degli investimenti può sia diminuire che aumentare e gli investitori potrebbero non recuperare il capitale inizialmente investito.
Rischio di cambio – Nel caso di investimenti in attività denominate in molteplici valute, eventuali variazioni dei tassi di cambio possono incidere sul valore degli
investimenti.
Rischio di cambio per l’investitore – Qualora gli investimenti nel fondo siano effettuati in una valuta diversa da quella dell’investitore, eventuali variazioni dei
tassi di cambio possono incidere sul valore degli investimenti di quest’ultimo.
Rischio di volatilità elevata – Il fondo comporta un rischio di forte volatilità per la sua composizione di portafoglio o per le tecniche di gestione utilizzate. Ciò
significa che il valore del fondo rischia di diminuire o aumentare più frequentemente ed in modo pronunciato rispetto ad altri fondi.
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