375.67 MNC 36 +1.25 (+0.33%) Volume (million share) 12,574 Value (billion Rp) 9,510 Market Cap. 7,431 Average PE 15.3 Average PBV 2.6 Today Trade DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division Monday, February 04, 2019 Real GDP (YoY) 5.17 Inflation rate (YoY) 2.82 BI 7-days repo rate 6.0 Indonesia Economy LPS rate 7.00 Last (%) Prev (%) 5.27 3.13 6.0 6.75 JCI +0.09 Dow Jones +0.26 S&P 500 +0.09 Global Indexes FTSE 100 -0.78 Index d/d (%) YTD (%) +5.56 +7.44 +7.97 +6.84 Nikkei +0.07 +3.87 Last 6,538.64 25,063 2,706 19,576 20,788 6,538.64 IHSG +5.67 (+0.09%) Crude Oil (USD/ barrel) +2.73 Coal (USD/ton) -0.66 Gold (USD/oz) +1.44 Commodities Nickel (USD/ton) +1.44 Commodity d/d (%) YTD (%) +21.69 -3.63 +18.43 +18.43 CPO (RM/Mton) 0.00 +9.78 Tin (US/Ton) +0.19 +7.27 Last 55.26 98.35 1,318 12,660 2,200 20,890 FX Currency d/d (%) YTD (%) USD/IDR +0.20 +3.09 EUR/USD -0.07 +0.10 GBP/USD +0.23 -2.55 USD/JPY -0.56 +0.17 Last 13,945 1.15 1.31 109.50 MSCI index dan EIDO masing-masing sama-sama melemah sekitar -0.79% pada perdagangan akhir pekan lalu. Hal tersebut dapat berpengaruh negatif terhadap bursa saham di emerging market economies. Adapun, mengingat besok hari libur hari raya Imlek, kemungkinan frekuensi transaksi di pasar saham cenderung mel- ambat dan investor cenderung convert portofolionya menjadi cash. Perkiraan perdagangan hari ini, IHSG cenderung sideways dengan supp-resist: 6,482-6,612 dan saham-saham yang kami rekomendasikan, seperti: BNII, WIKA, ADHI, RALS, dan ISAT. Dalam sepekan ke depan, investor wait and see terutama data full year GDP Indonesia dan balance of trade AS. MNCS Update Dalam sepekan, Dow dan S&P500 masing-masing telah menguat +1.32 dan 1.57% di tengah The Fed menahan tingkat suku bunga acuan dan nonfarm payrolls meningkat di atas market consensus. Namun demikian, jobless claims meningkat ke level tertinggi dalam 1-½ tahun. Investor portofolio masih ragu-ragu akibat kekhawatiran dari dampak government shutdown. Di pasar komoditi, harga min- yak mentah WTI dalam sepekan telah menguat sekitar +6% di tengah persediaan minyak mentah AS lebih rendah dibandingkan dengan market consesnsus dan pemerintah AS memberikan sanksi terhadap perusahaan minyak Venezuela. Pada perdagangan 01Feb, sesuai ekspektasi, IHSG cenderung sideways. Investor portofolio tampak khawatir government shutdown berdampak negatif terhadap aktivitas ekonomi AS. Sebagai indikasi awal, jobless claims AS meningkat ke level tertinggi dalam 1-½ tahun. Bursa saham Wall Street bergerak mixed. Hal tersebut berpengaruh negatif terhadap bursa saham domestik. IHSG ditutup steady di level 6,538 atau naik tipis +0.09%, lebih rendah dibandingkan dengan penguatan sela- ma 2 hari sebelumnya. Adapun, sektor-sektor yang menguat, seperti: trade (+0.94%); finance (+0.72%); dan basic industry (+0.27%). Saham-saham yang men- jadi leading movers, seperti: BBCA, BBCA, BMRI, UNVR, dan ASII. Investor porto- folio asing kembali membukukan net buy IDR 683.51 miliar. Adapun, sebagai ka- talis positif dari domestik, daya beli masyarakat cenderung meningkat, terefleksi tingkat inflasi inti sebesar +0.30% MoM, tertinggi sejak Sep17. Global Market www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign Page 1 Source: Bloomberg and MNCS
Transcript
375.67
MNC 36
+1.25 (+0.33%)
Volume (million share) 12,574
Value (billion Rp) 9,510
Market Cap. 7,431
Average PE 15.3
Average PBV 2.6
Today Trade
DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division
Monday, February 04, 2019
Real GDP (YoY) 5.17
Inflation rate (YoY) 2.82
BI 7-days repo rate 6.0
Indonesia Economy
LPS rate 7.00
Last (%) Prev (%)
5.27
3.13
6.0
6.75
JCI +0.09
Dow Jones +0.26
S&P 500 +0.09
Global Indexes
FTSE 100 -0.78
Index d/d (%) YTD (%)
+5.56
+7.44
+7.97
+6.84
Nikkei +0.07 +3.87
Last
6,538.64
25,063
2,706
19,576
20,788
6,538.64
IHSG
+5.67 (+0.09%)
Crude Oil (USD/ barrel)
+2.73
Coal (USD/ton) -0.66
Gold (USD/oz) +1.44
Commodities
Nickel (USD/ton) +1.44
Commodity d/d (%) YTD (%)
+21.69
-3.63
+18.43
+18.43
CPO (RM/Mton) 0.00 +9.78
Tin (US/Ton) +0.19 +7.27
Last
55.26
98.35
1,318
12,660
2,200
20,890
FX
Currency d/d (%) YTD (%)
USD/IDR +0.20 +3.09
EUR/USD -0.07 +0.10
GBP/USD +0.23 -2.55
USD/JPY -0.56 +0.17
Last
13,945
1.15
1.31
109.50
MSCI index dan EIDO masing-masing sama-sama melemah sekitar -0.79% pada perdagangan akhir pekan lalu. Hal tersebut dapat berpengaruh negatif terhadap bursa saham di emerging market economies. Adapun, mengingat besok hari libur hari raya Imlek, kemungkinan frekuensi transaksi di pasar saham cenderung mel-ambat dan investor cenderung convert portofolionya menjadi cash. Perkiraan perdagangan hari ini, IHSG cenderung sideways dengan supp-resist: 6,482-6,612 dan saham-saham yang kami rekomendasikan, seperti: BNII, WIKA, ADHI, RALS, dan ISAT. Dalam sepekan ke depan, investor wait and see terutama data full year GDP Indonesia dan balance of trade AS.
MNCS Update
Dalam sepekan, Dow dan S&P500 masing-masing telah menguat +1.32 dan 1.57% di tengah The Fed menahan tingkat suku bunga acuan dan nonfarm payrolls meningkat di atas market consensus. Namun demikian, jobless claims meningkat ke level tertinggi dalam 1-½ tahun. Investor portofolio masih ragu-ragu akibat kekhawatiran dari dampak government shutdown. Di pasar komoditi, harga min-yak mentah WTI dalam sepekan telah menguat sekitar +6% di tengah persediaan minyak mentah AS lebih rendah dibandingkan dengan market consesnsus dan pemerintah AS memberikan sanksi terhadap perusahaan minyak Venezuela. Pada perdagangan 01Feb, sesuai ekspektasi, IHSG cenderung sideways. Investor portofolio tampak khawatir government shutdown berdampak negatif terhadap aktivitas ekonomi AS. Sebagai indikasi awal, jobless claims AS meningkat ke level tertinggi dalam 1-½ tahun. Bursa saham Wall Street bergerak mixed. Hal tersebut berpengaruh negatif terhadap bursa saham domestik. IHSG ditutup steady di level 6,538 atau naik tipis +0.09%, lebih rendah dibandingkan dengan penguatan sela-ma 2 hari sebelumnya. Adapun, sektor-sektor yang menguat, seperti: trade (+0.94%); finance (+0.72%); dan basic industry (+0.27%). Saham-saham yang men-jadi leading movers, seperti: BBCA, BBCA, BMRI, UNVR, dan ASII. Investor porto-folio asing kembali membukukan net buy IDR 683.51 miliar. Adapun, sebagai ka-talis positif dari domestik, daya beli masyarakat cenderung meningkat, terefleksi tingkat inflasi inti sebesar +0.30% MoM, tertinggi sejak Sep17.
PT AirAsia Indonesia (CMPP). Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan mencapai 30% di tahun ini .Untuk itu, bel-anja modal sebesar Rp 150 miliar disiapkan perusahaan. Untuk penambahan armada sepanjang tahun lalu perusahaan mere-alisasikan penambahan sembilan armada dimana sembilan armada tersebut merupakan Airbus A320 dengan skema operat-ing lease yang mana delapan dari keseluruhan armada pesawat tersebut merupakan pengalihan dari AirAsia X Indonesia (IAAX) dan satu armada pesawat tambahan.
PT Vale Indonesia (INCO). Sepanjang tahun 2018, perseroan membukukan EBITDA sebesar US$235,7 juta terutama di-dorong oleh peningkatan harga realisasi dan kemampuan penerapan manajemen biaya yang hati-hati. Harga realisasi rata-rata pada tahun 2018 lebih tinggi 27% dibandingkan harga tahun 2017. Perseroan mencetak penjualan sebesar AS$776,9 juta di tahun 2018, naik sebesar 23% dibandingkan penjualan di tahun 2017 sebesar AS$629,3 juta. Harga realisasi rata-rata pengiriman nikel dalam matte di tahun 2018 sebesar AS$10.272 per ton, naik dari harga tahun 2017 sebesar AS$8.106 per ton.
PT Sejahtera Anugrahjaya (SRAJ). Perseroan melalui anak usahanya menerima fasilitas pinjaman sebesar Rp100 miliar dari Bank Mayapada Internasional (MAYA). Jenis fasilitas ialah Pinjaman Tetap Angsuran (PTA) line dengan plafon Rp100 miliar. Suku bunga fx 11% per tahun dengan provisi 1% flat. Dana tersebut digunakan sebagai modal kerja. Adapun, perseroan memberikan jaminan pinjaman berupa aset tanah seluas 20.000 m2 di Babakan Madang, Kota Bogor, Jawa Barat. Aset dengan sertifikat Hak Guna Bangunan itu merupakan milik PT Fajar Kharisma Nusantara.
PT Alkindo Naratama (ALDO). Perseroan berhasil membukukan pertumbuhan penjualan hingga 11% year on year pada 2018, atau menjadi senilai Rp786,7 miliar. Pada tahun lalu, komposisi penjualan ke sektor FnB berkontrobusi hingga 30%-40% dari total penjualan 2018. Pada tahun ini, ALDO berencana meningkatkan kontribusi ke sektor tersebut sekitar 50%-55%.
Economic News Nonfarm payrolls AS meningkat di atas market consensu. Nonfarm payrolls AS meningkat 304 ribu pada Jan19, menyusul kenaikan 222 ribu yang direvisi turun pada Des18 dan lebih tinggi dibandingkan dengan market consensus (+165 ribu). Ketenagakerjaan tumbuh di beberapa industri, termasuk rekreasi dan perhotelan, konstruksi, perawatan kesehatan, dan transportasi dan pergudangan. Tidak ada dampak nyata dari penutupan sebagian pemerintah federal pada perkiraan peker-jaan, jam, dan pendapatan dari survei pendirian. Alih-alih, dampak dari penutupan tersebut berkontribusi pada kenaikan tingkat pengangguran menjadi 4 persen dari 3.9% karena itu termasuk karyawan federal cuti yang digolongkan sebagai pengangguran pada PHK sementara di bawah definisi yang digunakan dalam survei rumah tangga. (Trading Economics) Pemerintah menargetkan 1.25 juta unit rumah pada 2019. Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat menar-getkan pembangunan 1.25 juta unit rumah pada 2019, naik dari target tahun lalu yang sebanyak 1 juta unit. Untuk memen-uhi target itu, Kementerian PUPR mengakui diperlukan promosi yang lebih masif termasuk menggunakan internet dan media sosial. Dengan demikian, masyarakat lebih mudah menemukan lokasi rumah subsidi. Program Satu Juta Rumah dirilis oleh Presiden Joko Widodo pada 29 April 2015. Realisasinya terus meningkat dari 699,770 unit pada 2015, 805,169 unit pada 2016, dan 904.,58 unit pada 2017. (Trading Economics) Realisasi investasi sektor transportasi, gudang, dan telekomunikasi tumbuh 58.6% YoY pada 2018. Realisasi investasi sektor transportasi, gudang dan telekomunikasi tumbuh 58,6% secara year-on-year (yoy) menjadi Rp94,9 triliun pada 2018, dibandingkan capaian tahun sebelumnya yang senilai Rp59,8 triliun. Pertumbuhan ini jauh berbeda dengan realisasi investasi secara keseluruhan pada 2018, yang hanya meningkat 4,1% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, menjadi Rp721,3 triliun. Data Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) menunjukan capaian investasi tersebut ditopang Pena-naman Modal Dalam Negeri (PMDN) sebesar Rp328,6 triliun atau tumbuh 25,3% dan Penanaman Modal Asing (PMA) yang menciut 8,8% menjadi Rp392,7 triliun. (Bisnis Indonesia)
Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899
Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.
Edwin J. Sebayang Head of Retail Research, Technical, Auto, Mining
