Sheet1Ministerul Educaiei al Republicii MoldovaUniversitatea
Tehnic a MoldoveiFacultatea de EnergeticLucrarea de anla disciplina
Analiza activitii economico-financiare"Analiza economico -
financiar a ntreprinderiiFranzelua" n perioada a.a. 2009 - 2010A
efectuat ROTARI Ian,student gr. IME-111A verificat Cornelia
Crucerescu,confereniar universitarChiinu, 20145 ?Cuprins1.
Introducere2. Descrierea general a S.A
Franzelua,,..................................................3.
Analiza activitii economico-financiare a
ntreprinderii........................3.1. Analiza componenei i
structurii cifrei de afacere3.2. Analiza cheltuililor i costurilor
ntreprinderii3.3. Analiza profitului ntreprinderii3.4. Analiza
rentabilitii ntreprinderii3.5. Analiza riscului operaional cu
ajutorul pragului de rentabilitate3.6. Analiza patrimoniului net al
ntreprinderii3.7. Analiza eficienei utilizrii activelor53.8.
Analiza surselor de finanarea a patrimoniului ntreprinderii3.9.
Stabilitatea financiar a ntreprinderii3.10. Lichiditatea i
capacitatea de plat3.11. Analiza riscului de faliment3.12.
Utilizarea modelului Du PontIntroducereFuncionarea eficient a unei
ntreprinderi n condiiile eonomiei de pia i aconcurenei,
performanele obinute n urma desfurrii activitii economico-9 7 5 5 5
5financiare depinde de deciziile mangageriale, dar mai ales de
posibilitateaargumentrii raionalmentului lurii deciziilor.Procesul
de restructarea i armonizarea a economiei naionale la cerinele5 5
5economiei de pia, a generat o serie de modificri structurale,
reflectate prindezechilibre macroeconomice, care n mod direct
afecteaz eficiena activitii7 5 5ntreprinderii. Pentru a se putea
proteja de posibilele influene externe, dar inemijlocit interne,
ntreprinderea trebuie s realizeze o diagnosticare a
activitiiacesteia pentru a cunatifica punctele vulnerabile i
punctele slabe.Analiza rapoartelor-financiare prin aplicarea
instrumentelor i procedeelorspecifice ofer managerilor, dar i
investitorilor poteniali i creditorilor un suportpentru a
monitoriza eficiena funcionrii ntreprinderii, i capacitatea
acesteia de aactiva prosper n viitor, genernd profit suficient
pentru a asigura dezvoltarea isatisfacerea acionarilor prin
achitarea dividendelor, la o rat superioar rateidobnzii pe pia.n
vederea realizri analizei se vor aplica o serie de metode specifice
din punctde vedere al coninutului i sferei de aplicare. Toate
metodele analziei economicesunt divizate n cantitative i
calitative. Metodele calitative au drept obiect de bazstabilirea
relaiilor structurale, evidenierea factorilor i cauzeleor ce
explicfenomneul, stabilirea legturilor cauz-efect dintre fenomen i
factorii ce-lcondiioneaz. Cele calitative au rolul de a prelucra
matematic toat informaia i dea calcula gradul i intensitatea
factorilor carecauzeaz modificrile.Sursele informaionale care vor
fi utilizate pentru realizarea analizei suntsursele interne:
bilanul contabil, anexa la bilanul contabil, situaia de profit i5 7
5 7 5 X 5pierdere, fluxul de numerar. Deasemenea, pentru a evidenia
mai bine cauzelemodificrilor se propune studierea surselor externe
de informaie: conjunctura pieiinaionale, progresul tehnologic,
activitatea concurenilor.1. Descrierea general a S.A
Franzelua,,Combinatul de panificaie din Chiinu Franzelua" a fost
nregistrat caSocietate pe aciuni de ctre Camera nregistrrii de Stat
a Ministerului Justiiei la12 septembrie 1995,numrul de nregistrare
10405656.Temelia industriei de panificaie a fost pus n primii ani
dup cel de-al II-learzboi mondial.Pn la nceperea procesului de
mecanizare a industriei de panificaiedin republic,n cele 42 de
brutrii existente,procesele tehnologice erau executatemanual.Anul
1947 marcheaz nceputul campaniei de construcie a unor noi
ntreprinderii de modrnizare a celor existente.Astfel,n acest
an,este dat n exploatare nChiinu prima fabric de pine,n baza unei
brutrii particulare renovate.n anul 2001 a fost pus temelia
organizrii reale a ntreprinderii,conformcerinelor internaionale de
calitate,care a dat posibiliti mai mari n vedereaexportului i
eficienei activitii ntreprinderii.Aceast temelie se numete
ISO9001-2000-sistem de management al calitii i sistemul 20 de
Keys"-sistem dembuntire continuu a calitii.Toat producia este
certificat n Sistemul Naional de Certificare alDepartamentului
Moldova-Standart" i de Ministerul Sntii al RepubliciiMoldova,ceea
ce contribuie la protecia intereselor consumatorilor i alegerea
justa lor.S.A."Franzelua" pentru calitatea produselor fabricate a
fost decorat cuurmtoarele premii internaionale: International Gold
Star for Quality",Elveia,Geneva,1999 International Platinum Star
for Quality",Spania,Madrid,2000 Arch of Europe for Quality and
Technology DiamondCategory",Germania,2001Astzi Combinatul de
panificaie din Chiinu Franzelua" reprezint osocietate pe aciuni,ce
include 4 fabrici moderne de pine,fabrica de paste finoasenzestrat
cu echipament Briuler" i Bassano",complex eneregetic cu
instalaiemodern de producere a bioxidului de carbon a firmei daneze
UnionEngineering",ateliere mecanice experimentale,o reea de
magazine specializate alefirmei.SA "Franzelua" fabrica pine si
produse de franzelrie conform diferitortehnologii de preparare a
aluatului, alese in dependenta de tipul si de retetaprodusului
finit. La intreprindere se practica tehnologia clasica de preparare
aaluatului, cu fermentarea deplina a plamadelii si a aluatului,
care contribuie laameliorarea calitatii structurale a glutenului
din aluat si conditioneaza obtinereapainii cu o porozitate mai
dezvoltata, cu un continut mai bogat de substante, de caredepind
aroma si gustul produselor.Principiile de activitate a
ntreprinderii S.A."Franzelua presupune 4 politicide baz: Politica
de produs Politica de pre Politica de distribuie Politica de
promovare2. Analiza activitii economico-financiare a S.A
Franzelua,,2.1. Analiza componenei i structurii cifrei de
afacereCifra de afacere ( volumul vnzrilor) reprezint afluxurile de
avantajeeconoomice generate n cursul anului de gestiune n urma
vnzrii produselor,mrfurilor, prestrii serviciilor, ndeplinirii
contractelor de construcie.Necesitatea analizei cifrei de afacere
rezult din importana informaieianalitice pentru luarea deciziilor
de ctre conducerea ntreprinderii.Deoarece cifra de afacere este
indicatorul de cea mai mare amploare, estenecesar de analizat din
perspectiva componenei i structurii acestuia. Rezultateleefectuate
n urma analizei sunt prezentate n tabelul 1.Tabelul 1Analiza cifrei
de afacere pe elemente structuraleIndicator20122010Abaterea
absolut, mii leiAbaterea relativ , %Mii lei%Mii lei%1.Venitul din
activitatea
operaional:21993758790.5026876288896.1648825301122.20Venitul din
vnzri21548183888.6726474853894.7249266700122.86Alte venituri
operaionale44557491.8340143501.44-44139990.092.Venitul din
activitatea investiional
912037840.4956439200.23-55986453.493.Venitul din activitatea
financiar218854629.01100980733.61-1178738946.144.Cifra de
afacere243026833100279504881100.0036478048115.01n urma analizei
datelor prezentate n tabelul 1, se observ tendina pozitivde
creterea a nivelului cifrei de afacere n anul 2010 fa de nivelul
anului 2009,cu5 9 ?9021 mii lei sau cu 1,6%. Aceast majorare a fost
determinat de cretereaveniturilor din activitatea operaional cu
2620 mii lei, sau cu 1,37%. Semnificativa contribuit la creterea
valorii cifrei de afacere si venitul dinactivitatea financiar9
9care a nregistrat o cretere cu 1185 mii lei sau cu 78,3%.Analiznd
structura componentelor cifrei de afacere, se observ c
venituriledin activitatea operaional concetreaz peste 95% din
volumul cifrei de afacere nambele perioade studiate.n acest context
este oportun i necesar de a se studia venitul din vnzri petipuri de
activitate operaional, pentrua identifica profilul real al
activitiioperaionale, adic specializarea ntreprinderii ,fie n
fabricarea produselor,comercializarea mrfurilor sau prestarea
serviciilor.Calculele efectuate sunt prezentate n tabelul 2.Tabelul
2Structura venitului din vnzri pe tipuri de activitate
operaionalIndicator20092010Abaterea absolut, mii leiAbaterea
relativ , %Mii lei%Mii lei%Venitul din activitatea
operaional:215474754100.00264748583100.0049273829122.87Vnzarea
produselor finite20949175897.2225747215097.2547980392122.90Vnzarea
mrfurilor535510.024349830.16381432812.28Prestarea
serviciilor59294452.7568414502.589120050.00n urma analizei datelor
prezentate n tabel, se observ c activitateaoperaional a S.A
Franzeula este ngust specializat, n msura n care peste98% din
venitul din activitatea operaional este realizat n urma
realizriiproduselor finite. Venitul din activitatea operaional s-a
majorat n anul 2010,fadenivelul anului precedent cu 2620 miilei sau
cu 0,5%. La majorarea rezultatului aucontribuit venitul din vnzarea
mrfurilor cu 1506 mii lei i vnzarea produselor cu1127 mii lei. n
anul 2010, se observ c entitatea nu are venituri din
prestareaserviciilor. Cota veniturilor din vnzarea produselor
finite n dinamic s-a diminuatneesenial.52.2. Analiza cheltuililor i
costurilor ntreprinderiiPentru a analiza costurile vom aprecia
componena i structura costurilor dupdiferite criterii de
clasificare.Tabelul 3Analiza cheltuielilor i costurilor
ntreprinderiiIndicator20092010Abaterea absolut, mii leiAbaterea
relativ , %Mii lei%Mii lei%1.Cheltuieli din activitatea
operaional21866455593.9525465647593.2035991920116.461.1.Costul
vnzrilor15392313066.1318766156168.6833738431121.921.3.Cheltuieli
comerciale2824984612.143130449211.463054646110.811.4. Cheltuieli
generale i administrative
9205888408.85225470148.251958174109.511.5. Alte cheltuieli
operaionale159027396.83131434084.81-275933182.652.Cheltuieli din
activitatea de investiii
91099600.052724350.10162475247.763.Cheltuieli din activitatea
financiar139773316.01183029766.704325645130.954.Cheltuieli
excepionale00.0000.0000.005.Total
cheltuieli232751846100273231886100.0040480040117.39n urma
calculelor efectuate se atest fenomenul negativ de cretere
acosturilor i cheltuililor totale, n anul 2010 fa de anul 2009 cu
38114 mii lei sau5 ? 9cu 7,2%. Aceast majorarea a fost condiionat
de majorarea cheltuililor legate deactivitatea operaional i n
special se poate meniona creterea costului vnzrilorcu 39991 sau cu
9%, fa de nivelul anului precedent.Pozitiv se apreciaz diminuarea
cheltuililor general administrative cu 3961mii lei sau cu 12,11%,
datorit reducerii cheltuililro cureparaia mijlaocelro fixe cu1759
mii lei,a cheltuililor de deplasare i alte cheltuieli. Deasemnea se
observ i oreducere a cheltuililor financiare cu 444 mii lei,
datorit diferenelor faorabile de7 5curs valutar.n analiz
structural, ponderea cea mai mare a cheltuililor revine
activitiioperaionale, ceea ce este o situaie normal, entitatea
fiind o ntreprindere deproducere.Pentru o apreciere mai calitativ
se propune evaluarea ecoluiei costurilor nraport cu venitul din
vnzri, din activitatea operaional.1. Raportul Cheltuililor totale
la Venituri din vnzriK2009 = 528956 * 100 = 98,14%2009 538979
'K2010 = 567070 * 100 = 104,70%2010 541599 'Astfel, n uma realizrii
calculelu se observ, c dac n anul 2009 entitateaFranzelua pentru un
leu venituri din vnzri a cheltuit 98 bani, atunci pentru anul2010,
este o situaie nefavorabil i costurile totale depesc veniturile din
vnzri,entitatea a avut nevoie deja de 1,04 lei pentru a genera 1leu
VV. Aceastsituaieseapreciaz negativ.Mai semnificativ este s raportm
costul vnzrilor la veniturile din vnzri.439791K2009 = 439791 * 100%
= 81,6%2009 538979 '479782K2010 = 479782 * 100%= 88,58%2010
541599Astfel, analiznd rezultatele acestui indicator, concluzionm c
pentru un leu venituridin vnzri n anul 2009 s-au cheltuit 81 bani,
iar pentru anul 2010, aceast valaorecrete nesemnificativ,
cheltuindu-secu 7 bani mai mult (88 de bani). Aceast tendinse
apreciaz negativ i entitatea trebuies identifice ci de diminuarea a
cgeltuielilorde producie prin gsirea materialelor prime mai
ieftine, negocierea contractelor delivrare de energie electric,
termic mai ieftin.2.3. Analiza profitului ntreprinderiiProfitul
este principalul element care asigur pe deoparte dezvoltarea
continui eficient a ntreprinderii, dar i obinerea a acelei rat de
rentabilitate sperat deinvestitori. Acest indicator prezint interes
pentru diferii participani interesai deentitate : proprietari,
investitori,creditori, angajatori,stat, frunizori, .a care
suntdenumii generic stakeholderi. Rezultatele analizei profitului
sunt utilizate pentru adetermina direcia i priroritile viitoare de
dezvoltare, planificarea mrimiiprofitului pe viitor, organziarea
activitilor curente.Tabel
Analiza valorii i structurii profitului pn la impozitare n
dinamicIndicator20092010Abaterea absolut, mii leiAbaterea relativ ,
%Mii lei%Mii lei%1 .Rezultat din act.
Operaional127303212.3914106413224.88128333811108.102.Rezultatul din
activitatea de Investiii
5109382410.653714855.92-72233933.963.Rezultatul din activitatea
financiar790813176.96-8204903-130.80-16113034-103.754.Rezultatul
excepional00.0000.0000.005.Profitul pn la
impozitare10274987100.006272995100.00-400199261.05
n urma calculelor efectuate, pe parcursul perioade analizate s-a
nregistrat oscdere dramatic a profitului pn la impozitare cu 29008
mii lei, sau cu 86,6%.Aceast diminuare a fost cauzat de scderea
rezultatului din activitatea operaionalcu 30414 mii lei sau cu 88%
fa de nivelul anului precedent, cauzat de cretereacosturilor de
producie ntr-o msur mai mare dect creterea veniturilor din vnzri.O
influen negativ a avut i pierderea nregistrat la rezultatul
excepional,care s-a majorat fa de nivelul anului precedent cu 290
mii lei. Aceast diminuareasemnificativ a fost parial compensat
decreterea rezultatului din activitatea deinvestiii i financiar cu
81 mii lei.5 5Deoarece rezultat din activitatea oepraional deine o
cot susbstanial dintotal profit pn la impozitarea,este important de
analziat strucutra i influenafactorilor asupra modificrii
acestuia.TabelulAnaliza factorial a profitului din activitatea
operaionalIndicator2009, Mii lei2010, Mii leiAbaterea absolut, mii
leiMrimea influenei 5 factorului1 .Profit
Brut6155870877087022155283143782.Alte venituri
operaonale44557494014350-441399+50683.Cheltuieli
comerciale28249846313044923054646-3784.Cheltuieli genrale i
administrative20588840225470141958174+39615.Alte cheltuieli
operaionale1590273911680118-4222621-16946. Rezultatul din
AO12730321410641312833381xn urma analizei factoriale s-au
idetificat 3 factori de influen negativ i 2factori care au
influenat poztii rezultat din activitatea operaional.Astfel asupra
diminurii rezultatului din AO cu 30415 mii lei, a influenatnegativ
n primul rnd scderea Profitului brut cu 37373 mii lei, care adus
lamicorarea Rezultatului din AO cu aceeai sum. Un alt factor de
influen negativestecreterea altor cheltuieli operaionale i a
cheltuielilor comerciale, care n sumau condus la micorarea
rezultatului din AO cu 2069 mii lei.5Pozitiv a influenat scderea
cheltuilolor administrative cu 3961 mii lei i5 5creterea altor
venituri operaionale cu 5068 mii lei. Acestea nu au
fostsuficientepentru a compensa pierderile nregistrate de cele
enumerate mai sus.De asemenea se poate urmri influena factorilor
asupra modfificrii profituluioperaional utiliznd relaiile de
descompunere aacestuia i metoda abaterii absolute.TabelulDate
iniiale pentru analzia factorial a profitului
operaionalIndicator2009, Mii lei2010, Mii leiAbaterea absolut, mii
leiRezultatul din AO12730321410641312833381Venitul din
vnzri21548183826474853849266700Alte venituri
operaional44557494014350-441399Venitul oper
total21993758726876288848825301Rentabilitatea activ
operaionale0.010.050.05n urma calculelor se observ creterea
veniturilor din vnzri n anul 2010,5 ?dar descreterea rentabilitii
veniturilor operaionaleccea ce denot c cheltuieliliperiaodei
aferente activitii oepraionale au crescut ntr-o msur mai mare.APO
vo = 3156519 *0,1189 = x mii leiAPO r = 53822496 * (-0,0145) = y
mii leiAPO = +x + y = -30415 mii leiInfluena factorilor:5472,57'"=
304I*100% = 1'55%30903,35lR = on.-ir * 100% = 101,55%K 30415Deci n
urma analizei factoriale, se poate concluziona c cea mai mare
influenasupra modificrii rezultatului din activitatea operaional, a
fost modficarea dincauza diminurii rentabilitii activitii
operaionale cu 0,0543 puncte procentuale.Creterea venitului
operaional total cu 7689 mii lei a condus lamajorarea
profituluioperaional cu 472 mii lei.Evoluia profitului
brutTabelAnaliza n dinamic a profitului brutIndicator2009, Mii
lei2010, Mii leiAbaterea absolut, mii leiAbaterea relativ1 .Venitul
din vnzri21548183826474853849266700122.862.Costul
vnzrilor15392313018766156133738431121.923.Profitul
brut615587087708702215528314125.23n urma analizei factoriale a
profitului brut, se observ c valaorea profituluibrut s-a diminuta n
anul 2010 cu 37373 mii lei, fa de nivelul anului 2012 sau cu7 538%.
Factorii care au determinat reducere au fost cretere costurilor
vnzrilor cu533991 mii lei, sau cu 9 puncte procentuale, n timp ce
vnzrile au crescut cu doar0,49 puncte procentuale i nu au reuit s
acopere costurile excesive.TabelAnaliza factorial a profitului
brutMii LEIIndicator20092010Abaterea absolut, mii leiTotalInclusiv
din9918961816-37373+493.12-37804VVRv53897954159926801 .Profit
Brut615587087708702215528314+493.12-378040.1840.1142-0.06982.Venit
din vnzri215481838264748538492667003.Rentabilitatea
vnzrilor0.2860.2910.0054913842Respectiv, n urma calculelro
efectuate, profitul brut s-a diminuatcu 37804mii lei din cauza
diminurii rentabilitii veniturilor din vnzri cu 0,0698. Si-a5
5nregistrat o uoar cretere cu 493 mii lei datorit creterii
veniturilor din vnzri cu2680 mii lei.2.4 Analiza rentabilitii
ntreprinderiiRentabilitatea reflect capacitatea entitiii de a obine
profit din resurseleinvestitite. Reprezint de fapt o valoare
relativ a profitului.TabelulAnaliza comparativ a indicatorilor de
rentabilitate
Indicator2009, Mii lei2010, Mii leiAbaterea absolut, mii
leiAbaterea relativ1 .Venitul din
vnzri21548183826474853849266700122.862.Profitul pe
produs9722759723-3750461.432.Costul
vnzrilor15392313018766156133738431121.924.Profit
Brut615587087708702215528314125.235.Profit
Operaional127303214106413128333811108.106.Profitul pn la
impozitare102749876273040-400194761.057.Profit
net10274971442926415429140.438.Capital
Propriu1851401721862749941134822100.619.Total
active33461743838023415645616718113.6310. Rentabilitatea vnzrilor,
%28.5729.120.5491384238x11.Rentabilitatea produciei,
%20.1610,38-9.78X12. Rentabilitatea activit
operaionale0.59078389715.32823074554.7374468484X13.Rentabilitatea
activelor,%0.30706618460.37948353070.072417346X14.Rentabilitatea
financiar,%0.55498328050.77462141810.2196381376Xn urma2.5 Riscul
operaional cu ajutorul pragului de rentabilitateTabelAnaliza
riscului operaional2.6 Analiza patrimoniului
ntreprinderiiPatrimoniul intreprinderii e alctuit din active pe
termen lung i curente.Exist mai multe tipuri de patrimoniu, in
dependen de indicatorii utilizai. Vomincepe cu o scurt analiz a
componenei i structurii patrimoniului de bilan incomparaie cu
diferite baze, care nu este altceva decit valoarea activelor totale
ladata intocmirii bilanului contabil, valori reflectate in partea
activ a bilanului.TabelAnaliza dinamicii activelor
totaleIndicator2009,2010, MiiAbatereaAbatereaMii
leileiabsolut,relativmii lei1 .Active pe termen
lung4427247102662913982356662318.891.1Active
nemteriale32420136547141270112.731.2.Active
materiale9912560699125606ERROR:#DIV/0!1.3.Active
financiare3000003000000100.001.4.Alte active pe termen
lung38030462871836-9312100.002.Active
curente6105992844800209-1625971973.372.1. Stocuri de mrfuri i
materiale 525235852267459211510069105.982.2. Creane
53581881517683180-1813563549.372.3. Investiii pe termen
scurt0000.002.4. Mijloacebneti52613711083658477053.942.5. Alte
active curente0000.00Total ACTIV6548717514746312281975947225.18n
baza structurii patrimoniului se poate calcula:Rimob2009 = ^ * 100%
= 193864 * 100% = 60,76%Rimob2010 = = 182456 * 100% = 56%TA
325795Rcirculante2009 = * 100%= 125221 * 100%=
39,24%319U85Rcirculante2010 = * 100% = 143339 * 100% = 44%32
5/952.7. Analzia eficienei utilizrii activelorTabelAnaliza
eficienei utilizrii activelor curenteIndicator2009, Mii lei2010,
Mii leiAbaterea absolut, mii leiAbaterea relativ1 .Venit din
vnzri21548183826474853849266700122.862.Active
Curente6105992844800209-1625971973.372.1.Stocuri de
MM25235852267459211510069105.982.2.Creane
53581881517683180-1813563549.372.3..Mijloace
bneti52613711083658477053.942.4.Altele0000.003.Rata de
nzestrare0.280.17-0.11x0.28336461474.Viteza de rotaie a AC
53.535.912.38x5.Durata de rotaie a AC 5102.0160.92-41.09x5.1.Durata
de rot a Stocurilor de MM42.1636.37-5.79x5.2. Durata de rotaie a 5
creanelor 559.8429.54-30.30x5.3. Durata de rotaie a 5
MB0.010.620.61x5.4. Durata de rotaie a 5 altor active
curente000x
2.8. Surse de finanare a patrimoniului ntreprinderiiTabelAnaliza
structural a surselor de finanare a patrimoniului
ntreprinderiiIndicator2009, Mii lei2010, Mii leiAbaterea absolut,
mii leiAbaterea relativ1. Capital
Propriu32955862342651111309249101,581.1. Capital
Statutar4030920403092001001.2. Rezerve457224828341371117116,371.3.
Profit nerepartizat1870483915950092-275474713,281.4. Capital
secundar97628791345575836928791002. Datorii pe termen
lung5975712353537575-621954880,32.1. Datorii
financiare5975712353422969-6334154x2.2. Datorii
calculate011460611460680,303. Datorii pe termen
scurt5427567729779637-2449604010,933.1. Datorii
financiare262959864879411-21416575x3.2. Datorii
comerciale2371251319644963-4067550113,973.3. Datorii
calculate4267178525526398808599,744. Total
pasiv146988662117582323-29406339102,1
2.9 Stabilitatea financiar a S.A "Franzelua" Tabel Analiza
stabilitii financiare 5
Indicator2009, Mii lei2010, Mii leiAbaterea absolut, mii
leiAbaterea relativ1.Coeficientul de
autonomie0.220.290.07129.97543154072.Raportul dintre surse
mrumutate i surse 5 proprii3.462.43-1.0370.2725111793.Coeficientul
de atragere a surselor de mprumut0.780.71-0.0791.33699965934.Rata
solvabilitii 5 generale1.291.410.12109.48465613385.Rata de prghiei
financiare4.463.43-1.0376.93761722092.10 Lichiditatea i capacitatea
de platTabelAnaliza capacitii de platIndicator2009, Mii lei2010,
Mii leiAbaterea absolut, mii leiAbaterea relativMijloace
bneti52613711083658477053.94Investiii pe termen scurt0000.00Datorii
pe termen scurt5427567729779637-2449604054.8737779Creane
53581881517683180-1813563549.37Alte active curente0000.00Total
activ6548717514746312281975947225.18Datorii
totale11403280083317212-3071558873.06Lichiditatea
absolut0.000100.0124618040.012364872912856.36Lichiditatea
intermediar0.660.61-0.0591.85Lichiditatea
curent1.214.953.75410.41Solvabilitatea
general0.571.771.20308.192.11 Analiza riscului de faliment Tabel
Indicatorii de stabilitate financiarIndicator2009, Mii lei2010, Mii
leiAbaterea absolut, mii leiAbaterea relativVenit din
vnzri538979541599Venit din
vnzri21548183826474853849266700122.86Profit pn la
impozitare334734463Profit pn la
impozitare102749876273040-400194761.05Total activ319085325795Total
activ6548717514746312281975947225.18319085Capital
Propriu274326278660Capital
Propriu32955862342651111309249103.97274326Profit net334734463Profit
net10274971442926415429140.4333473Datorii totale4475947135Datorii
totale11403280083317212-3071558873.0644759Fond de
rulment80462101793Fond de
rulment8046210179321331126.51Rentabilitatea
activelor10.51.37Rentabilitatea
activelor1.56900492350.97849956-0.590505363462.360.1049030823Rotaia
activelor1.691.67Rotaia activelor
53.29044332731.79535421741.6891392576Raportul dintre capital
propriu i cel mrumutat6.135.91Raportul dintre capital propriu i cel
mrumutat0.290.41Raportul dintre profit nerepartizat la suma
activelor0.10Raportul dintre profit nerepartizat la suma
activelor0.160.04Raportul dintre fondul de rulment net i suma total
a activelor0.25210.3124Raportul dintre fondul de rulment net i suma
5 total a activelor0.00120.0007Indicele Z6.395.88Indicele
Z8.65282243112.20050045742.12 Utilizarea modelului Du Pont0Analiza
factorial a rentabilitii prin intermediul sistemului de rate Du
Pontpresupune descompunerea ratelor de rentabilitate pe factorii de
influen ai acestora.Rata rentabilitii financiare poate fi descompus
n urmtoarele rate componente:. Pro/itnet Cifra de afacere Totaf
active ROA =---* ---*-* 100%Q/ra de a/acere Totaf Actwe Captai
proprmTabelAnaliza prin metoda Du PontIndicator2009, Mii lei2010,
Mii leiAbaterea absolut, mii leiAbaterea relativCifra de afacere,
mii lei24302683327950488136478048115.01Profit net, mii
lei10274971442926415429140.43Total Active, mii
lei6548717514746312281975947225.18Capital
Propriu32955862342651111309249103.97Marja profitului
net,%0.420.520.09122.10Rata de rotaie a 5
capitalului,%3.711.90-1.8251.07Rata de structur a
capitalului3.462.43-1.0370.27Rentabilitatea financiar,
%3.124.211.09135.07
