GUIA 2 Gestion Financiera.

7/24/2019 GUIA 2 Gestion Financiera.

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studiantes inscritos al 'rograma dmg


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GUA 2. FUNDAMENTOS DE FINANZAS

Desarrollo de las actividades concernientes a la gua n2

Mariana Gaviria Castao

William Raul Acevedo Pimentel

Yuri Andrea Torres Arevalo

Facultad de studios en Am!ientes "irtuales

#$%"R&%DAD A$

e Administraci(n de m'resas de la Facultad de Am!ientes "irtuales) #niversidad A$* Caviria,-./0ean*edu*co1acevedo-,30ean*edu*co14torresa/..0ean*edu*co


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orreos electr(nicos+


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5/203

INTRODUCCIN

n el desarrollo de esta gua veremos como el valor del dinero en el tiem'o es clave en Finan5aem'resariales sino 'ersonales6 en el sentido 7ue siem're un 'eso 8o4 vale m9s 7ue un 'eso m

de calcular en :orma 8omog;nea los :lu


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5.3 'alor "uturosted tiene $%00 !ara invertir. Si usted !uede 6anar el %2: de inters& 3cu4nt

'/200'/100

nteres/12

n/A% D i+n

?8

n/

5.11 'alores presentes

En cada uno de los casos !resentados en la si6uiente tabla& calcule el valor !re

Caso lujo de e"ecti!o &nico #asa de descuento9 *000 %2:

; 2)000 ):

< %0000 %(:

, %50000 %%:

E (5000 20:

'/

(&(().'#

'&00*.#5

2&0*5.5=

)0&%='.%#

%0&('5.5'

'n/ ' 1 i4n

?@n

>a inversin tardaria '.%% meses !ara lle6ar a 6anar $200 con unatasa del %2:

'n

1i4n

?89A

?8;A

?8


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5.12 to del !alor presente


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()%5.#0

20&%)2.50

25&=#*.(2

'*)&))).)#

5.2 resente de una anualidad


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0.0* *:

0.%2 %2:

0.20 20:

0.05 5:

0.%0 %0:

5.2(@inanciamiento de su -ubilacin

sted !lanea -ubilarse eBactamente dentro de 20 aos.

Su meta es crear un "ondo que le !ermita recibir $20&000 al fnal de cada ao d

a+ 39 cu4nto debe ascender el "ondo que necesitar4 cuando se -ubile en 20 ao

'/

?8A %*#&)*5.)5

El "ondo debe ascender a $%*#.)*5.)5 !ara recibir durante #0 aos u

b+ 3


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?8A 1B,[email protected]

d+ 91ora su!on6a que usted 6ana el %0: desde a1ora 1asta el fnal de su retir

(o lujo de e"ecti!o 'alor presente% 20000 %)&%)%.)2

2 20000 %'&52).=#

# 20000 %5&02'.#0

( 20000 %#&''0.2*

5 20000 %2&(%).(#

' 20000 %%&2)=.()

* 20000 %0&2'#.%'

) 20000 =#0.%5

= 20000 )&()%.=5

%0 20000 *&*%0.)*

%% 20000 *&00=.))

%2 20000 '*2.'2

%# 20000 5&*=#.2=

%( 20000 5&2''.'#

%5 20000 (&*)*.)(

%' 20000 (4.5)

%* 20000 #&=5'.)=

%) 20000 #&5=*.%)

%= 20000 #&2*0.%'

20 20000 2&=*2.)*

'alor presente de la an 170,271.27

Ejercicio 1

9 fnes del 20%2& la cor!oracin ma estaba considerando realizar un !roecto

>os directores del !roecto consider4n que este es ace!table si 6enera a1orros

in de ao orros de 8ujos de e"ecti!o20%# $25&000

20%( %20&000

20%5 %#0&000

20%' %50&00020%* %'0&000

20%) %50&000

El valor de la anualidad debe ascender a$%*0.2*%.2*


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20%= =0&000

2020 =0&000

202% =0&000

2022 =0&000

202# =0&000

Elabore una 1o-a de c4lculo similar de la tabla 5.2& lue6o conteste las si6uien

lujo de e"ecti!o alculo del !alor present

%% % 25&000

%0 2 %20&000

= # %#0&000

) ( %50&000

* 5 %'0&000

' ' %50&000

5 * =0&000

( ) =0&000

# = =0&000

2 %0 =0&000

% %% =0&000

'alor presente de la anu

a+ ,etermine el valor a !rinci!ios de 20%#+ de los a1orros "uturos de /u-o de e

20%# 25&000.00

20%( %20&000.00

20%5 %#0&000.00

20%' %50&000.00

20%* %'0&000.00

20%) %50&000.00

20%= =0&000.00

2020 =0&000.00202% =0&000.00

2022 =0&000.00

202# =0&000.00

'/ 1,1B5,000.00

b+


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c+ 3


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=Resuelvan los mismos e


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que requiere un desembolso inicial de $25.000 de la cual es!era obtener

lacionados con la inversin !ro!uesta de Starbuck Industries.

italizacin !ara calcular el valor "uturo !uede utilizarse con la fnalidad de

cuento !ara calcular el valor !resente !uede utilizarse con la fnalidad de m

'()*+ U#U+*

6,000 10,000 B,000 7,0003 @ 5 6

"recuencia los 6erentes fnancieros !ara tomar decisiones7 38or qu7

ula b4sica del valor "uturo& -unto con la tasa de inters& i& el nmero de !e

'/1

e !uede usar el descuento !ara calcular el valor !resente de cada /u-o de e"o la inversin.


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tiem!o a!roBimadamente tardar4 su inversin de $%00 !ara convertirse en

nteres/

0.'=#%(*%)0'n/

0.%%##2)')5#

'.%%'255#*(2 n/

ente del /u-o e"ectivo& descontando a la tasa indicada su!oniendo que el

inal del periodo aos(

20

%2

'

)


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l& valdr4 $'.000 al trmino de ' aos7

?@A '000

InteresA %2:

Hiem!oA '

n ceunta el ints de %2: a un !eriodo de ' aos.

s si la tasa de descuento el del %2:7

?@A '000

InteresA %2:

Hiem!oA '

n !eriodo de ' aos.

de $'.000 al trmino de los ' aos si su costo de o!ortunidad es del %2:7

?@A '000

InteresA %2:

Hiem!oA '

esenta la si6uiente tabla. Se inclue el !recio de com!ra& el monto de la ent

(o de recepcin5

20 nteres 10

%0(0

del %2:& es de $#0#=.*).o de ' aos.


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eriodo aos#

%5

=

*

5

em4s !ermanece idntico& 3qu ti!o de anualidad ordinaria o adelantada+ e

a que es la o!cin que leo


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urante los #0 aos que transcurriran entre su -ubilacin su muerte un !sq

s !ara que le !ro!orcione la anualidad de -ubilacin de $20&000 durante #0 a

@E 20000Interes %%:

Hiem!o #0

na anualidad de $20.000

en el inciso a+ si usted 6ana slo el =: anual durante los 20 aos !revios a s

?@ %*#&)*5.)5

Interes =:

Hiem!o 20

a 20 aos

es de su -ubilacin sobre los valores calculados en los incisos a+ b+7 EB!liq

nde a disminuir lo que indica que la inversin es menor a que la rentabilida

@E 20000

Interes %#:

Hiem!o #0

?@ %(=&=%#.0*

Interes %%:

Hiem!o 20

valor menor se debe teners mismos que la tasa dealidad antici!ada.


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. sted desea 1acer 20 de!sitos cada fn de ao en su cuenta de retiro que

Interes %0:

?8A

'/ FFF

im!ortante a lar6o !lazo en un es"uerzo !or se6uir siendo com!etitiva en su

!resente de /u-os e"ectivos de !or lo menos $)'0&000. Se entre6an los si6ui

@EFi+ K L%M%F% D i+NO


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es !re6untasC

'alor presente#asa ints 1

25&000.00 #asa ints 2 %20&000.00

%#0&000.00

%50&000.00

%'0&000.00

%50&000.00

=0&000.00

=0&000.00

=0&000.00

=0&000.00

=0&000.00

1,1B5,000.00

ectivo que se es!era que 6enere este !roecto.

la em!resa llevar a cabo este !roecto es!ecfco7 EB!lique.

eben ser !or lo menos dede $*(0.5=*.2# el cual es


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acin realizada en el inciso b+7 EB!lique su res!uesta.

ue va a aumentar los a1orros !ro6ramados asi !odrato.


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miendo un caso de la vida real a'licado a Colom!ia 'ara lo cual de!en resolve


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ntradas de e"ectivo de $#.000 al fnal del ao %& $'.000& al fnal de los aos 2

edir todos los /u-os de e"ectivo al trmino del ao '.

edir todos los /u-os de e"ectivo en el tiem!o cero.

riodos indicados& n& !ara calcular el valor "uturo de $% en cada uno de los casos

ectivo en el tiem!o


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$2007 91ora su!on6a que la tasa de inters es eBactamente la mitadC ':.


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ada de e"ectivo nica& el ao de rece!cin del dinero de cada inversin. 3Gu r


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s !re"erible7


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uico le di-o que morir4 eBactamente #0 aos des!us de su -ubilacin+. sted sab

os7

u -ubilacin7

e.

d es m4s alta& !or e-em!lo


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le 6enerar4n in6resos !or $20&000 en !a6os anuales durante #0 aos. 39 cu4nto

industria. >os de!artamentos de !roduccin ventas determinaron los a1orros a

entes datos a1orro de /u-os de e"ectivo al de!artamento de fnanzas !aea su 4na


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0.070.11


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35/203

r las mismas 'reguntas 'lanteadas 'or el caso 4 8acer la e'osici(n del mismo en te


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& $%0.000 al fnal del ao (& $).000 al fnal del ao 5& $*.000 al fnal del ao '.

ostrados en la si6uiente tabla.


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mitad de la tasa de inters& 3el 1ec1o de du!licar su dinero tardar4 el doble de tiem!

del ':. 8or que la tasa es in"erior.


38/203

comendaciones de com!ra 1ara usted& su!oniendo que Hom !uede 6anar el %0: sob


39/203


40/203

e que 6anar4 el %%: anual durante un !eriodo de -ubilacin de #0 aos.


41/203

deben ascender sus de!sitos anuales7

uales de /u-os de e"ectivo que se !odran acumular !ara la com!aia si esta actuara

lisis.


42/203


43/203


44/203


45/203

to6 en la 8o


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47/203

7 38or qu7 3


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re sus inversiones7


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51/203

on ra!idez. ,e manera es!ecfca& calculan que ocurrir4 un in6reso miBto de a1


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55/203

so de los 7ue cam!ien los 'eriodos 4 las tasas de inter;s*


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57/203


58/203


59/203


60/203


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rros "uturos de /u-os de e"ectivo de 20%# a 20%)& al trmino de cada ao. ,e 20


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66/203


67/203


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69/203


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%= a 202# ocurrir4n a1orros consecutivos e i6uales de /u-os de e"ectivo al trmi


72/203


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74/203


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77/203


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81/203

no de cada ao. >a em!resa calcula que su tasa de descuento durante los !rime


82/203


83/203


84/203


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87/203


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89/203


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ros ' aos se4 del *:. >a tasa de descuento es!erada de 20%= a 202# es del %%


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96/203


97/203


98/203


99/203


100/203


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.


102/203


103/203


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Ejercicio 1

9 fnes del 20%2& la cor!oracin ma estaba considerando re

>os directores del !roecto consider4n que este es ace!tabl

in de ao (orros de 8ujos de e"ecti!o20%# $25&000

20%( %20&000

20%5 %#0&000

20%' %50&000

20%* %'0&000

20%) %50&000

20%= =0&000

2020 =0&000

202% =0&000

2022 =0&000

202# =0&000

Elabore una 1o-a de c4lculo similar de la tabla 5.2& lue6o c

lujo de e"ecti!o

%% % 25&000

%0 2 %20&000

= # %#0&000

) ( %50&000

* 5 %'0&000

' ' %50&000

5 * =0&000

( ) =0&000

# = =0&000

2 %0 =0&000

% %% =0&000

a+ ,etermine el valor a !rinci!ios de 20%#+ de los a1orros "u

20%# 25&000.00

20%( %20&000.00

20%5 %#0&000.0020%' %50&000.00

20%* %'0&000.00

(on

'n/ ' 1 i4n

'n/'n/

'n/'n/'n/


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20%) %50&000.00

20%= =0&000.00

2020 =0&000.00

202% =0&000.00

2022 =0&000.00

202# =0&000.00

'/ 1,1B5,000.00

b+


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alizar un !roecto im!ortante a lar6o !lazo en un es"uerzo !or se6uir siendo co

si 6enera a1orros !resente de /u-os e"ectivos de !or lo menos $)'0&000. Se en

nteste las si6uientes !re6untasC

Calculo del !alor presente 'alor presente

25&000.00

%20&000.00

%#0&000.00

%50&000.00

%'0&000.00

%50&000.00

=0&000.00

=0&000.00

=0&000.00

=0&000.00

=0&000.00

'alor presente de la anualidad 1,1B5,000.00

turos de /u-o de e"ectivo que se es!era que 6enere este !roecto.

25000F%D0.0*+%

%20000F%D0.0*+2

%#0000F%D0.0*+#

%50000F%D0.0*+(

%'0000F%D0.0*+5

%5000F%D0.0*+'

=0000F%D0.%%+*

=0000F%D0.%%+)

=0000F%D0.%%+=

=0000F%D0.%%+%0

=0000F%D0.%%+%%


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nistracin& 3debera la em!resa llevar a cabo este !roecto es!ecfco7 EB!lique.

uir en la recomendacin realizada en el inciso b+7 EB!lique su res!uesta.

inlos /u-os de e"ectivo deben ser !or lo menos dero6ramados este sera de $*(0.5=*.2# el cual es un

or menor.


110/203

!etitiva en su industria. >os de!artamentos de !roduccin ventas determinar

re6an los si6uientes datos a1orro de /u-os de e"ectivo al de!artamento de fnan

#asa ints 1 0.07#asa ints 2 0.11


111/203


112/203

n los a1orros anuales de /u-os de e"ectivo que se !odran acumular !ara la com

as !aea su 4nalisis.


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aia si esta actuara con ra!idez. ,e manera es!ecfca& calculan que ocurrir4 u


115/203


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118/203

o de cada ao. ,e 20%= a 202# ocurrir4n a1orros consecutivos e i6uales de /u-


119/203


120/203

s de e"ectivo al trmino de cada ao. >a em!resa calcula que su tasa de descue


121/203


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nto durante los !rimeros ' aos se4 del *:. >a tasa de descuento es!erada de


123/203


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0%= a 202# es del %%:.


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126/203

= Resuelvan el e


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#(( DE %#E+E 60 D( B.2

U%#* I

Hasa ;imestral ).%5:

#asa E"ecti!a (nual 60.01

Hasa ;imestral ).=0:

#asa E"ecti!a (nual 66.7A

SANTANDER

U%#* D

Hasa 8re"erencial '.'5:

Hasa P 8re"erencial 2.0:

#asa de nteres nicial B.7

U%#* E

Hasa !rimero #0 ,ias (.)#:Hasa ltimos #0 ,ias (.5):

Hotal Hasa '0 ,ias =.(0:

U%#* 8QESH9R G @5,000,000

Hasa de Interes =:


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Hiem!o '

E+*D* CU*#( C(#()% $ %0&00%&50% $ 5&**%&50%

2 $ %0&00%&50% $ '&5%0&%'(

# $ %0&00%&50% $ *&0)=&5'=

( $ %0&00%&50% $ *&*20&5(%5 $ %0&00%&50% $ )&(0*&''=

' $ %0&00%&50% $ =&%55&=5%

#*#() %#E+EE G 15,353,610

U%#* H

#(( DE %#E+E 60 D( B.7

U%#* I

Hasa ;imestral ).'5:

#asa E"ecti!a (nual [email protected]

Hasa ;imestral =.(0:

#asa E"ecti!a (nual 71.@@

C(* 1

CASO 1

U%#* D

Hasa 8re"erencial %0.%=:

Hasa P 8re"erencial %.5:#asa de nteres nicial 11.7

U%#* E

Hasa !rimero #0 ,ias '.#5:

Hasa ltimos #0 ,ias '.%0:

Hotal Hasa '0 ,ias %2.((:

U%#*

8QESH9R G @5,000,000Hasa de Interes %2:


129/203

E+*D* CU*#( C(#()% $ =&**)&5#% $ (&5%)&0#%

2 $ =&**)&5#% $ '&(*=&250

# $ =&**)&5#% $ *&00*=

( $ =&**)&5#% $ *&5*)&(05

5 $ =&**)&5#% $ )&%='&0(5' $ =&**)&5#% $ )&)'(&022

#*#() %#E+EE G 16,02B,122

CON FLUCTUACION

8QESH9R G @5,000,000Hasa de Interes %2.((:


130/203

gua $o* 4 los conce'tos a'rendidos so!re tasas de inter;s 4 valor del dinero en el

%#E+EE C(#()$ #&''*&500 $ #)&)))&='=

$ #&%'=&(5% $ #2&2*=&)=0

$ 2&'#0&)%% $ 25&%#2&%*0

$ 2&0()&2*2 $ %*&(0%&=%2

$ %&(%)&25' $ =&0(%&'#*$ *#'&)=# $ M

%#E+EE C(#()$ (&005&000 $ #=&00#&(==

$ #&(*%%% $ #2&(*#%0

$ 2&)=0&%25 $ 25'%&=#(

$ 2&25*&2%2 $ %*&'%*&'(5

$ %&5'*&=*0 $ =&%)(&%%5

$ )%*)' M$ 0


131/203

%#E+EE C(#()

$ #&)=2&500 $ #=&%%#&='=$ #&%)*&*)= $ #2&52#&22*

$ 2&'50&'(# $ 25=5(0

$ 2&0'=&*20 $ %*&')'&5#0

$ %&((%&(52 $ =(=&(5%

$ *'%&=)0 $ ##2&=0%


132/203

%#E+EE C(#()$ (&2#0&000 $ #=&22)&(==

$ #&(=%#' $ #2&*%)#5

$ 2&=%%&=#2 $ 25&'2)&*''

$ 2&2)0&='0 $ %*&=0)&225$ %&5=#&)#2 $ =&500&55*

$ )(5&550 $ #((&'05


133/203

%#E+EE C(#()$ 5&2'0&500 $ (0&()%&='=

$ #&2==&2)% $ #(&002&*%=

$ 2&**%&222 $ 2'&==5&(%%

$ 2&200&%2' $ %=&(%*&00'

$ %&5)2&()' $ %%&220&='%$ =%(&50) $ 2'&=#=

%#E+EE C(#()$ 5&5=)&000 $ (0&5='&(==

$ #&'%#&0)) $ #(&20)&0)*

$ #&0((&520 $ 2*&25%&%0'

$ 2&(25() $ %=&'*(&=5#

$ %&*5%&0*% $ %%&(2(&52(

$ %&0%'&*)# $ 2&(#=&)05


134/203

tiem'o*


135/203


136/203


137/203


138/203

CASO 2

U%#* (8QESH9R @5,000,000.00

Hasa de Interes %0:


139/203

%#E+EE C(#()$('&500.00 $#=&%0(&02*.0'

$#&*(2&255.#= $#2&'(#&)0=.5%

$#&%2(&0%2.5* $25&5'5(=.%#

$2&(('&'0#.=% $%*&)0=&()0.%%

$%&*0('*.25 $=%%*(.(%

$)=%&0=).5# $0.00


140/203

CASO 3

U%#* (8QESH9R @5,000,000.00

Hasa de Interes '.5):


141/203

%#E+EE C(#()$2&='%&000.00 $#)&'(2&25#.*(

$2&5(2&''0.#0 $#%&)''&%'*.*)

$2&0='&*=#.)( $2(&'((&2%5.#'

$%&'2%&5)=.#* $%'&=(*&05).(*

$%&%%5&%%'.(5 $)&*(#&(2).'5

$5*5%*.'% $0.00


142/203

MQesuelvan los mismos e-ercicios de 1o-a de c4lculo de las !a6inas 20

Hasa Inicial '.'5:

Hasa @inal %%:

8rima de Qies6o (:

E+*D* % DE (J* )U*1 20%# %5&000&000 $2 20%( %5&'00&000 $3 20%5 %'&22(&000 $@ 20%' %'&)*2&='0 $

5 20%* %*&5(*&)*) $6 20%) %)&2(=&*=( $7 20%= %)&=*=&*)5 $B 2020 %=&*#)&=** $A 202% 20&52)&5#' $10 2022 2%(=&'** $11 202# 22&20#&''( $

#*#()

Hasa Inicial '.'5:

Hasa @inal %%:

8rima de Qies6o (:

E+*D* % DE (J* )U*1 20%5 %5&000&000 $2 20%' %5&'00&000 $3 20%* %'&22(&000 $

@ 20%) %'&)*2&='0 $5 20%= %*&5(*&)*) $6 2020 %)&2(=&*=( $7 202% %)&=*=&*)5 $B 2022 %=&*#)&=** $A 202# 20&52)&5#' $10 202( 2%(=&'** $11 2025 22&20#&''( $

#*#()

Hasa Inicial %0.%=:


143/203

Hasa @inal %%:

8rima de Qies6o %:

E+*D* % DE (J* )U*1 20%5 %5&000&000 $2 20%' %5&'00&000 $

3 20%* %'&22(&000 $@ 20%) %'&)*2&='0 $5 20%= %*&5(*&)*) $6 2020 %)&2(=&*=( $7 202% %)&=*=&*)5 $B 2022 %=&*#)&=** $A 202# 20&52)&5#' $10 202( 2%(=&'** $11 2025 22&20#&''( $

#*#()


144/203

'%%+ asumiendo un caso de la vida real a!licado a


145/203

(C#*+ %#E+E '()*+ U#U+*A0 13,513,51@ GB1 12,661,310 G

73 11,B62,B@A G66 11,11@,7@1 G5A 10,@13,B12 G53 A,757,0B5 G@B A,1@1,773 G@3 B,565,265 G3A B,025,113 G35 7,51A,025 G32 7,0@@,B52 G

10A,61A,33B.A1 G


146/203

eben resolver l


147/203


148/203

s mismas !re6untas !lanteadas !or el caso 1acer la eB!osicin del mismo en teBto& en la 1o-a d

Planteamiento del po!lema

la :a!rica de tetiles 'unto :le 7uiere medir su com'etitividad en el mercado en donde tra!a


149/203


150/203

eben determinar # !osibles escenarios en el caso de los que cambien los !eri

rado a los demas bancos. Esto contribue a la em!resa !ara no alterar sus reede a"ectar la em!resa en su 6rado de a!alancamiento fnanciero. Entonce

ero durante el "uturo. Se evidencia que durante los %% aos& mientras a1orra

acuerdo a los rendimientos es!erados que 6enera un banco& dando casi # !urendimientos durante el "uturo !ara asi equilibrar las lineas de la tasa interna


151/203


152/203

dos las tasas de inters.

sultados en loss con el banco

02 millones& al

tos !or encimade ries6o.


153/203


154/203

TA""ER MATEMATICA FINANCIERA"P$) T%R

%MPERTA$T+ Por :avor res'onder cada 'regunta con el 'rocedimiento relac

'ara las 'reguntas conce'tuales de!e considerarse 8acer la e'licaci(n de la

$o se tendra la cali:icaci(n de la 'regunta si este no viene acom'aado del '

MU"TIP"E C#OICE. C$oo%e t$e one altenati&e t$at !e%t 'omplete% t$e

B T8e :uture value o: ?? received toda4 and de'osited at , 'ercent :or :our

AB , B 2@ CB -3

A$&WR+ A

TEP%C+ :uture value > ecuation @*@6 @*/6 @*,B

2B For 'ositive interest rates6 t8e :uture value interest :actor is

AB sometimes negative B never greater t8an 2

CB ala4s less t8an ?* DB ala4s greater t8an

A$&WR+ A

TEP%C+ :uture value > ecuation @*/B

B T8e 'resent value o: 2?? to !e received ? 4ears :rom toda46 assuming an

AB /. B 2?? CB /?

A$&WR+ D

TEP%C+ 'resent value > ecuation @*36 @*6 @*2B

ESSA+. ,ite -o* an%(e in t$e %pa'e po&ided o on a %epaate %$eet

@B Calculate t8e 'resent value o: .36??? to !e received in / 4ears6 assumin

FERM#HA "AI"FJ>KiBLnN

@ TA&A $PR

?6@ /

/B Dan and Oia are nel4eds and 8ave


155/203

FERM#HA "FI"A>KiBLnN

/ TA&A $PR

?6?. /

,B Aunt Tillie 8as de'osited 6??? toda4 in an account 8ic8 ill earn ? 'e

:ormula "FI"A>KiBLnN

, TA&A $PR

?6 -

-B CongratulationsS You 8ave


156/203

A$&WR+

TEP%C+ 'er'etuities > ecuation @*3B

2B Oames 'lans to :und 8is individual retirement account6 !eginning toda46 it

AB 36,,* B 262?-*

A$&WR+ C

TEP%C+ :uture value *o: an annual4 due* > ecuation @*-B

ESSA+. ,ite -o* an%(e in t$e %pa'e po&ided o on a %epaate %$eet

B A lotter4 administrator 8as


157/203

B , 'ercent CB . 'ercent

A$&WR+ A

TEP%C+ :inding interest or grot8 rates >ecuation @*@6 @*/6 @*,6 or @*36 @*6 @*

.B T8e rate o: return earned on an investment o: /?6??? toda4 t8at guarante

AB ?V B -V CB /V

A$&WR+

3B Realice las siguientes conversiones en la tasa de interes a una tasa e:ecti

AB /V Trimestre B 2. V Trimestr CB /?V diaria nominal

A$&WR+ AB/VTA

FERM#HA %PA$T%C%PADAI>)OJMBL)MN)

OJM M

?6?-/ )@

?6,/3?.

B2.T"

O M

?62. @

?6?-

A ?6?-3,?

CB/?VD%A "$C%DE

O M

?6/ ,/

A ?6,@./-2/

2?B Realice las siguientes conversiones de la tasa de interes a mes vencido+

AB ,V trimestre B 2,V semestre CB /V e:ectivo anual

AB ,VTA

"$C%DE

AB - 'ercent


158/203

?63?@-,3

B 2,V&M&TR "$C%DE

"$C%DE

?62/

CB /VA

"$C%DE

?@6?.6,

,+ .V D%AR%A

"$C%DE

?623/22


159/203

ionado 4 escogencia de la res'uesta*

res'uesta seleccionada*

ocedimiento o de e'licaci(n*

tatement o an%(e% t$e )*e%tion.

4ears is

DB 2,

/

*?

o''ortunit4 cost o: ? 'ercent6 is

DB --

pape.

an o''ortunit4 cost o: @ 'ercent*

26@-

PAGE "F T%PE "A

.3 >26@-B

6???* &ince t8e condo is ver4 small6 t8e4 8o'e to move into a single):amil4 8ous


160/203

6?2.6/236,/@

PAGE "A T%PE "F

-? >?26./B

cent annuall4* &8e 'lans to leave t8e :unds in t8is account :or seven 4ears earnin

PAGE "A T%PE "F

>,@*?-6,,B

as


161/203

8 2? annual de'osits o: 26???6 8ic8 8e ill continue :or t8e net 2? 4ears* %: 8e

DB 36/2@*

pape.

n lotter4* Recei'ts :rom lotter4 sales ere /? million and t8e 'a4out ill !e / m

rate

end)o:)4ear 'a4ments o: 3,?*@* Calculate t8e original 'rinci'al amount

/6???6/633,

PAGE A$#AH%DAD T%PE "A

3,?6@ /6???6/633,

tatement o an%(e% t$e )*e%tion.

Q

DB 2*-/V

aturit4 value at t8e end o: 2/ 4ears o: ??6 8at is t8e annual rate o: return on t


162/203

DB / 'ercent

B

es an annuit4 o: [email protected] :or si 4ears is a''roimatel4

DB none o: t8e a!ove*

a anual

DB */V mes antici'ado

DB .V diaria vencida nominal


163/203


164/203

in / 4ears* o muc8 ill t8eir condo ort8 in / 4ears i: in:lation is e'ected to !e


165/203

g interest* %: t8e goal o: t8is de'osit is to cover a :uture o!ligation o: ,/6???6 8at r

'a4s 6???6???* C8oice Y 'a4s 6-/?6??? at t8e end o: :ive 4ears :rom no* #s

e o: interest is e'ected to !e / 'ercent :or all :uture time 'eriods* o large must t


166/203

can earn an annual com'ound rate o: . 'ercent on 8is de'osits6 t8e amount in t8e

illion at t8e end o: eac8 4ear :or ? 4ears* T8e e'enses o: running t8e lotter4 ere

e !ondQ


167/203


168/203


169/203

. 'ercentQ


170/203

commendation ould 4ou mae to Aunt TillieQ

ing a discount rate o: / 'ercent6 !ased on 'resent values6 8ic8 ould 4ou c8ooseQ

8e endoment !eQ


171/203

ccount u'on retirement ill !e

.??6???* T8e state can earn an annual com'ound rate o: . 'ercent on an4 :unds i


172/203


173/203


174/203


175/203

#sing t8e same discount rate o: / 'ercent6 !ased on :uture values6 8ic8 ould 4o


176/203

vested*


177/203


178/203


179/203


180/203

c8ooseQ W8at do 4our results suggest as a general rule :or a''roac8ing suc8 'ro


181/203


182/203


183/203


184/203


185/203

lemsQ >Mae 4our c8oices !ased 'urel4 on t8e time value o: mone4*B


186/203


187/203


188/203


189/203

datos rele!antes9onto del prestamo $ %)&000.00

9EE '0(os 5#(( E( %(.0#:#(( 9' %.%0:'alor Cuota $ (%)&*25.)('alor del 'eiculo clio campus $ 22&=00&000.00Cuota inicial $ (&5)0&000.00eca de nicio %0F%F20%5

'alores En pesosCuota 9es (o0

% %0 20%5

2 %% 20%5

# %2 20%5

( % 20%'

5 2 20%'

' # 20%'

* ( 20%'

) 5 20%'= ' 20%'

%0 * 20%'

%% ) 20%'

%2 = 20%'

%# %0 20%'

%( %% 20%'

%5 %2 20%'

%' % 20%*

%* 2 20%*

%) # 20%*%= ( 20%*

20 5 20%*

2% ' 20%*

22 * 20%*

2# ) 20%*

2( = 20%*

25 %0 20%*

2' %% 20%*

2* %2 20%*

2) % 20%)2= 2 20%)

#0 # 20%)

2./Adicionen a su 'roceso la ta!la de amorti5aci(n 7ue se encuentra en las 'lantillas de


190/203

#% ( 20%)

#2 5 20%)

## ' 20%)

#( * 20%)

#5 ) 20%)

#' = 20%)

#* %0 20%)#) %% 20%)

#= %2 20%)

(0 % 20%=

(% 2 20%=

(2 # 20%=

(# ( 20%=

(( 5 20%=

(5 ' 20%=

(' * 20%=

(* ) 20%=

() = 20%=

(= %0 20%=

50 %% 20%=

5% %2 20%=

52 % 2020

5# 2 2020

5( # 2020

55 ( 2020

5' 5 2020

5* ' 2020

5) * 2020

5= ) 2020

'0 = 2020

#otal aKado


191/203

'alor Cuota nteres Capital aldo$ %)&000.00

$ (%)&*25.)(2 $ 20%&5#).') $ 2%*&%)*.%5) $ %)&%02&)%2.)(2

$ (%)&*25.)(2 $ %==&%(=.(0 $ 2%=&5*'.(#= $ %*&))#&2#'.(0#

$ (%)&*25.)(2 $ %='&*##.)( $ 22%&==2.00# $ %*&''%&2((.#==

$ (%)&*25.)(2 $ %=(&2=%.*0 $ 22(&(#(.%(2 $ %*&(#'&)%0.25*

$ (%)&*25.)(2 $ %=%&)22.*0 $ 22'&=0#.%(' $ %*&20=&=0*.%%%

$ (%)&*25.)(2 $ %)='.5# $ 22===.#%2 $ %'&=)0&50*.*==

$ (%)&*25.)(2 $ %)'&)02.=0 $ 2#%&=22.=#= $ %'&*()&5)(.)'0

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$ (%)&*25.)(2 $ %*=&0'(.22 $ 2#=&''%.'%) $ %'&0#*=5.%#0

$ (%)&*25.)(2 $ %*'&(2*.*0 $ 2(2&2=).%(0 $ %5&*=5&0='.==0

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$ (%)&*25.)(2 $ %*%&0'*.## $ 2(*&'5).5%* $ %5&(*(.)0'

$ (%)&*25.)(2 $ %')(2.)# $ 250)#.0%# $ %5&052&0=%.*=#

$ (%)&*25.)(2 $ %'5&5)).#' $ 25#&%#*.()2 $ %(&*=)&=5(.#%2

$ (%)&*25.)(2 $ %'2&)0#.5= $ 255&=22.252 $ %(&5(#&0#2.0'0

$ (%)&*25.)(2 $ %5=&=)).%) $ 25)&*#*.'5) $ %(&2)(&2=(.(02

$ (%)&*25.)(2 $ %5*&%(%.)% $ 2'%&5)(.0#' $ %(&022&*%0.#''$ (%)&*25.)(2 $ %5(&2'(.%2 $ 2'(&('%.*2* $ %#&*5)&2().'#=

$ (%)&*25.)(2 $ %5%(.** $ 2'**%.0*' $ %#&(=0&)**.5'#

$ (%)&*25.)(2 $ %()&(%#.(% $ 2*0%2.(#0 $ %#&220&5'5.%##

$ (%)&*25.)(2 $ %(5&(#=.*0 $ 2*#&2)'.%(# $ %2&=(*&2*).==0

$ (%)&*25.)(2 $ %(2&(##.2* $ 2*'&2=2.5'= $ %2&'*0&=)'.(2%

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$ (%)&*25.)(2 $ %##&2%(.0= $ 2)5&5%%.*50 $ %%&)2#&*#*.5=5

$ (%)&*25.)(2 $ %#0&0*#.%* $ 2))&'52.'*0 $ %%&5#5&0)(.=25

$ (%)&*25.)(2 $ %2'&)=*.*0 $ 2=%&)2).%(( $ %%&2(#&25'.*)%$ (%)&*25.)(2 $ %2#&')*.2= $ 2=5&0#).55% $ %0&=()&2%).2#0

$ (%)&*25.)(2 $ %20&((%.5* $ 2=)&2)(.2*' $ %0&'(=&=##.=5#

cel 4 calculen la cuota mensual 4 trimestral de un cr;dito de ve8culo6 segn las

E%te e% el e0emplo de *n 'edito de &e$i'*lo paa el Renalt 'amp*% 'on pa1o del- 'edito po el 43 e%tante 'on %*i


192/203

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$ (%)&*25.)(2 $ %%0&()).5) $ #0)&2#*.2'( $ =&*#5&2(*.*((

$ (%)&*25.)(2 $ %0*&0=*.'5 $ #%%&'2).%)= $ =&(2#&'%=.555

$ (%)&*25.)(2 $ %0#&''=.(# $ #%5&05'.(%' $ =&%0)&5'#.%#=

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$ (%)&*25.)(2 $ ='&'==.(% $ #22&02'.(2= $ )&(')&0%(.#5%$ (%)&*25.)(2 $ =#&%5'.*= $ #25&5'=.0() $ )&%(2&((5.#0#

$ (%)&*25.)(2 $ )=&5*5.20 $ #2=&%50.'(0 $ *&)%#&2=(.''#

$ (%)&*25.)(2 $ )5&=5(.2% $ ##2&**%.'## $ *&()0&52#.0#0

$ (%)&*25.)(2 $ )2&2=#.#) $ ##'&(#2.('0 $ *&%((&0=0.5*0

$ (%)&*25.)(2 $ *)&5=2.2) $ #(0&%##.5'0 $ '&)0#&=5*.0%0

$ (%)&*25.)(2 $ *(&)50.(* $ #(#&)*5.#*' $ '&('0&0)%.'#(

$ (%)&*25.)(2 $ *%&0'*.(= $ #(*&'5).#5' $ '&%%2&(2#.2*)

$ (%)&*25.)(2 $ '*&2(2.)= $ #5%&()2.=5# $ 5&*'0&=(0.#2'

$ (%)&*25.)(2 $ '#*'.22 $ #55(=.'2# $ 5&(05&5=0.*02

$ (%)&*25.)(2 $ 5=&('*.0% $ #5=&25).)#2 $ 5&0('#%.)*0

$ (%)&*25.)(2 $ 55&5%(.)0 $ #'#&2%%.0(5 $ (&')#&%20.)25

$ (%)&*25.)(2 $ 5%&5%=.%% $ #'*&20'.*#* $ (%5&=%(.0))

$ (%)&*25.)(2 $ (*&(*=.(' $ #*%&2('.#)' $ #&=((&''*.*02

$ (%)&*25.)(2 $ (#=5.#* $ #*5#0.(*5 $ #&5'=#*.22*

$ (%)&*25.)(2 $ #=&2''.#5 $ #*=&(5=.(=# $ #&%)=&)**.*#5

$ (%)&*25.)(2 $ #5&0=%.=% $ #)#&'##.=#( $ 2&)0'&2(#.)0%

$ (%)&*25.)(2 $ #0&)*%.5( $ #)*&)5(.2== $ 2&(%))=.502

$ (%)&*25.)(2 $ 2'&'0(.*5 $ #=2&%2%.0=% $ 2&02'&2').(%%

$ (%)&*25.)(2 $ 22&2=%.02 $ #='&(#(.)2# $ %&'2=&)##.5)*

$ (%)&*25.)(2 $ %*&=2=.)# $ (00&*='.0%% $ %&22=&0#*.5*'

$ (%)&*25.)(2 $ %#&520.'* $ (05&205.%*' $ )2#&)#2.(0%

$ (%)&*25.)(2 $ =&0'#.00 $ (0=&''2.)(' $ (%(&%'=.555

$ (%)&*25.)(2 $ (&55'.2= $ (%(&%'=.555 $ 0.000

$ 25&%2#&550.5(5


193/203

tasas 4 montos 7ue se mane


194/203


195/203

de un 'r;stamo*


196/203


197/203

2.5. la!oren un gr9:ico en donde se evidencie c(mo se conviertenlas tasas de inter;s*


198/203

Cedito de &e$6'*lo

%nteres

Ca'ital


199/203


200/203


201/203

CONC"USIONES

=Ha im'ortancia del dinero en la economa es evidente1 casi todos los das se est9 en contacto c

vende6 'iensa en 7u; 8acer con ;l o c(mo administrarlo*

=l dinero 4 la mani'ulaci(n de las varia!les monetarias son los 'rinci'ales instrumentos de 7ue

!s7ueda de un crecimiento esta!le6 a 'artir de un sistema o una estructura institucional*

=#n correcto conocimiento de valor del dinero a trav;s del tiem'o 4 sus a'licaciones 'ermite un

recursos en la em'resa6 4a 7ue :omenta la correcta toma de decisiones*

=s necesario evaluar la o'ci(n m9s valiosa6 'ara com'arar los :lu


202/203


203/203

7I7"IOGRAFIA

TGitman6 H*6 X utter6 C* >2?2B* Princi'ios de Administraci(n Financiera* Meico+ Pearson duc /*

=Mendo5a* H* >2??B* %ntegraci(n 4 matem9ticas :inancieras* M;ico+ %nstituto Polit;cnico $aciona

!ase de datos !rar4*

=Rivera6 O* >2??B* Matem9ticas :inancieras* M;ico+ %nstituto Polit;cnico $acional* Dis'oni!le en

!rar4*

=Ac8ing* C* >2??,B* Gua r9'ida+ a'licaciones :inancieras de cel con matem9ticas :inancieras*

Cid ditor* Dis'oni!le en !ase de datos !rar4*

=*!ancolom!ia*com

=*!ancosantander*com*co

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GUIA 2 Gestion Financiera.

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