International accounting Dott.ssa Antonella Portalupi.

International accounting

Dott.ssa Antonella PortalupiDott.ssa Antonella Portalupi

Planning lezioni

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Planning lezioni rif. a slides Titolo modulo Data Ore

Modulo IPortalupi

Framework di riferimento, direttive comunitarie, quadro normativo, fair value

giovedi 14-mar 3venerdi 15-mar 3

Modulo IIPortalupi

Il bilancio consolidato - tecniche di consolidamento aspetti pratici; IAS 27 nozione di controllo


Modulo IIICasola

IAS 1 - Il bilancio nei principi contabili internazionali; IAS 7: Rendiconto finanziario; IAS 8 cambiamento di stime e correzioni di errori


Modulo IVCasasola

IAS 18 revenue recognition,

giovedi 5-apr 3

Modulo VPortalupi

IFRS 3 Business combinations e variazione della quota di partecipazioneIAS 38 intangible assets

giovedi 19-apr 3venerdi 20-apr 3

Modulo VICasasola

IAS 16, immobili impianti e macchinari, IAS 17 leasing, IAS 40 investimenti immobiliari

giovedi 26-apr 3venerdi 27-apr

Tot.

3

33

Planning lezioni

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Planning lezioni rif. a slides Titolo modulo Data

Modulo VII

Portalupi

IAS 32/39 strumenti finanziari: valutazione e misurazione

giovedi 3 mag4 mag

33

Modulo VIII

Casasola

IAS 2 Inventories; IAS 11 Lavori in corso su commessaias 37 provisions,

giovedi 10-mag 3

venerdi 11-mag 3

Modulo IXCasasola

IAS 19 employee benefits Giovedivenerdi

17-mag18 mag

33

Modulo X IFRS per piccole medie imprese (IFRS FOR SME); IFRS 1 first time adoption, novità dello IASB per il 2011

giovediVenerdi

24 mag25 mag

33

totale 57

Mailing docenti

[email protected]

[email protected]

Page 4

Esami frequentanti (firma con almeno 80% presenza)

Tesina – un titolo a scelta, concordato con il docente, di approfondimento/esercitazione –

Scritto – domande a risposta multipla, almeno 2 descrittive

Orale – solo dopo aver superato lo scritto. Generalmente nello stesso giorno dello scritto

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Esame non frequentanti

Testo

Principi contabili internazionali – confronti IFRS e principi contabili italiani

Editore: Ipsoa

Autore: a. portalupi, p. nava

Escluso capitoli 7, 10, 12, 20, 21, 23, 24, 26, 29, 33, 34, IFRS 2, IFRS 4, IFRS 7

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Contenuto - Modulo 1

Ruolo dello IasbPanoramica principi contabiliStoria ed evoluzione delle direttive europeeFair value

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Perchè IAS/IFRS?

L’unico quadro di riferimento internazionale Comparabilità

“Criteri di valutazione e rappresentazione comuni” Completezza

“Il bilancio non può essere conforme agli IAS a meno che siano stati applicati completamente tutti gli standard”

Rappresentazione veritiera e corretta

“Le operazioni devono essere rappresentate in base alla loro sostanza economica e non in base alla forma legale”

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Perché IAS/IFRS?

I PRO

La finalità di andare su un mercato finanziario ai fini di beneficiare degli

effetti leva per la propria crescita futura (quotazione),

L’apertura del capitale di un’impresa ad un socio istituzionale (fondo

comune di inv., private equity)

Favorire progetti d’acquisizione d’imprese all’estero,

Il desiderio di vendere nel breve periodo la propria impresa ad un

investitore internazionale, a una società italiana quotata…

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Perché IAS/IFRS?I PRO

RAGIONI LEGATE ALLA QUALITA’ DELLE INFORMAZIONI DEL BILANCIO E ALLA VISIBILITA’

Maggior uso del fair value

Informazioni trasparenti e qualificate

Migliorare l’immagine aziendale

Costruire rapporti con clienti internazionali

Migliorare la visibilità internazionale, rassicurando i potenziali partners stranieri con dati redatti in un linguaggio comune

Rispondere alle esigenze dei finanziatori

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Perché IAS/IFRS?I CONTRO

Motivi di potere – IASB ha un potere enorme

Rischio, in alcuni casi, di non adeguarsi correttamente alle esigenze di tutte le nazioni

Introduzione di alcuni concetti nuovi che richiedono diverso tempo prima di essere assimilati

Evoluzione delle normative europee

La normativa europea in materia di bilancio

Quarta direttiva del Consiglio (78/660/CEE) del 25 luglio 1978, n. 660

GUCE 14 agosto 1978, n. L 222

relativa ai conti annuali di taluni tipi di società

- http://www.isaonline.it/s/gestione/show-main-frame.inc.php?url=/mag/CEEDir660-1978.html

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http://www.isaonline.it/s/gestione/show-main-frame.inc.php?url=/mag/CEEDir660-1978.html

http://www.isaonline.it/s/gestione/show-main-frame.inc.php?url=/mag/CEEDir660-1978.html

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Definizione:

schema concettuale di riferimento universalmente valido per procedere alla rilevazione, alla valutazione e alla rappresentazione in bilancio di operazioni e altri fatti aziendali dello stesso tipo.

Causa dell’Armonizzazione contabile

Processo di globalizzazione dei mercati finanziari e dei movimenti di capitali e conseguente necessità di predisposizione di bilanci comparabili nel tempo e nello spazio attraverso regole chiare, il più possibile uniformi e condivise da tutti gli operatori

Vantaggi:

Innalzamento dell’efficienza complessiva del sistema economico integrato e dell’efficacia delle scelte di allocazione delle risorse economiche scarse a causa della maggiore interpretabilità dei dati e dei minori oneri a ciò correlati

Svantaggi:

Adozione di un modello contabile talvolta difforme dalle prassi consolidate presenti in un determinato paese e necessità di transizione dal vecchio al nuovo modello di riferimento

L’armonizzazione contabile internazionale

IV direttiva - contenuto

IlArticolo 1 - [Sfera di applicazione]

Sezione 1 - Disposizioni generali• Articolo 2 - [Contenuto e modalità di redazione dei conti annuali]

Sezione 2 - Disposizioni generali relative allo stato patrimoniale ed al conto profitti e perdite• Articolo 3 - [Continuità della struttura dei conti annuali]• Articolo 4 - [Compilazione dei conti annuali]• Articolo 5 - [Conti annuali per società di investimento e di partecipazione

finanziaria]• Articolo 6 - [Modifica agli schemi dei conti annuali]• Articolo 7 - [Divieto di compensazioni]

Sezione 3 - Struttura dello stato patrimoniale• Articolo 8 - [Scelta dello schema dello stato patrimoniale]• Articolo 9 - [Schema dello stato patrimoniale]• Articolo 10 - [Schema alternativo di Stato patrimoniale]• Articolo 10 bis• Articolo 11 - [Stato patrimoniale in forma abbreviata]• Articolo 12 - [Stato patrimoniale in forma abbreviata, segue]• Articolo 13 - [Elementi ripetuti in più voci dello schema]• Articolo 14 - [Impegni assunti in forza di garanzie]

Sezione 4 - Disposizioni relative a singole voci dello stato patrimoniale• Articolo 15 - [Immobilizzazioni]• Articolo 16 - [Terreni e fabbricati]• Articolo 17 - [Partecipazioni]• Articolo 18 - [Ratei e risconti dell'attivo]• Articolo 19 - [Rettifiche di valore]• Articolo 20 - [Accantonamenti per rischi ed oneri]• Articolo 21 - [Ratei e risconti del passivo]

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IlSezione 5 - Struttura del conto profitti e perdite• Articolo 22 - [Scelta dello schema di presentazione del conto profitti e

perdite]• Articolo 23 - [Schema di conto profitti e perdite, alternativa 1]• Articolo 24 - [Schema di conto profitti e perdite, alternativa 2]• Articolo 25 - [Schema di conto profitti e perdite, alternativa 3]• Articolo 26 - [Schema di conto profitti e perdite, alternativa 4]• Articolo 27 - [Deroghe agli schemi di conto profitti e perdite]

Sezione 6 - Disposizioni relative a singole voci del conto profitti e perdite• Articolo 28 - [Importo netto del volume di affari]• Articolo 29 - [Proventi o oneri straordinari]• Articolo 30 - [Imposte sull'utile o sulla perdita]

Sezione 7 - Regole di valutazione• Articolo 31 - [Valutazione delle voci dei conti annuali]• Articolo 32 - [Valutazione delle voci dei conti annuali, segue]• Articolo 33 - [Deroghe alle regole di valutazione]• Articolo 34 - [Ammortamento delle spese di impianto e di ampliamento]• Articolo 35 - [Criteri di valutazione delle immobilizzazioni]• Articolo 36 - [Rettifiche di valore per le società di investimento]• Articolo 37 - [Ammortamento della voce spese per la ricerca e lo

sviluppo]• Articolo 38 - [Iscrizione delle immobilizzazioni materiali di scarso

valore]• Articolo 39 - [Valutazione dell'attivo circolante]• Articolo 40 - [Valutazione delle scorte]• Articolo 41 - [Importo da rimborsare su debiti]• Articolo 42 - [Accantonamenti per rischi ed oneri• SEZIONE 7 bis - Valutazione al valore equo• Articolo 42 bis - [Valutazione al valore equo]• Articolo 42 ter - [Determinazione del valore equo]• Articolo 42 quater - [Allocazione delle variazioni del valore]• Articolo 42 quinquies - [Il valore equo nella Nota integrativa]• Articolo 42 sexies• Articolo 42 septies

IV direttiva - contenuto

Sezione 8 - Contenuto dell'allegato

Articolo 43 - [Contenuto dell'allegato]

Articolo 44 - [Allegato in forma abbreviata]

Articolo 45 - [Allegato in forma di estratto]

Sezione 9 - Contenuto della relazione sulla gestione

Articolo 46 - [Contenuto della relazione sulla gestione]

Articolo 46 bis – [Dichiarazione sul governo societario]

Sezione 10 - Pubblicità

Articolo 47 - [Pubblicità dei conti annuali e della relazione sulla gestione]

Articolo 48 - [Forma della pubblicazione integrale dei conti annuali e della relazione sulla gestione]

Articolo 49 - [Pubblicazione in forma abbreviata]

Articolo 50 - [Altri elementi soggetti a pubblicazione]

Articolo 50 bis - [Valuta di pubblicazione]

Sezione 10 bis - Obblighi e responsabilità nell’elaborazione e nella pubblicazione dei conti annuali e della relazione sulla gestione

Articolo 50 ter

Articolo 50 quater

Sezione 11 - Controllo

Articolo 51 - [Revisione dei conti]

Articolo 51 bis

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Sezione 12 - Disposizioni finali

Articolo 52 - [Comitato di contatto]

Articolo 53 - [Valore dell'unità di conto europea]

Articolo 53 bis

Articolo 54 - [Leggi nazionali sul deposito dei conti annuali]

Articolo 55 - [Termini per il recepimento]

Articolo 56 - [Imprese collegate]

Articolo 57 - [Gruppi di società]

Articolo 57 bis - [Pubblicazione dei conti della società interessata]

Articolo 58 - [Deroghe per i gruppi di società]

Articolo 59 - [Valutazione dei diritti nel capitale di imprese collegate]

Articolo 60 - [Valutazione dei valori dei fondi delle società di investimento]

Articolo 60 bis

Articolo 61 - [Deroghe all'applicazione dell'art. 43 per le società dominanti]

Articolo 61 bis - [Riesame delle disposizioni sul valore equo]

Articolo 62 - [Destinatari]

Successivamente alla prima pubblicazione la IV direttiva è stata modificata da numerose altre direttive

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Le modifiche alla IV e VII Direttiva CEE in sintesi

1.Direttiva 65/2001

introduzione in ambito UE della possibilità di adottare il fair value nel trattamento di bilancio degli strumenti finanziari con riferimento alle imprese industriali, alle banche e alle altre istituzioni finanziarie

2. Direttiva 51/2003

- estensione del criterio di valutazione al fair value ad attività diverse dagli strumenti finanziari (es. immobilizzazioni materiali ed immateriali);

- migliore esplicitazione nell’ambito delle Direttive Europee del principio della prevalenza della sostanza sulla forma;

- inclusione nei conti annuali di ulteriori documenti contabili (nuovi schemi di S.P. e di C.E., rendiconto finanziario, prospetto delle variazioni del patrimonio netto);

- eliminazione della clausola di esclusione dal consolidato di una impresa per l’eterogeneità dell’attività svolta rispetto al resto del gruppo.

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Direttiva Europea 2001/65/CEE del 27/9/2001 pubblicata il 27/10/2001

Modifica IV e VII direttiva in tema di regole di valutazione del bilancio di esercizio di alcune

società, di banche e altri intermediari finanziari

Identificazione degli “strumenti finanziari”

Valutazione strumenti finanziari e IAS 39 - fair value

Informazioni da fornire in bilancio in merito agli strumenti finanziari

Proposta di rendere possibile l’applicazione dello IAS 39 a partire dal 2001

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Direttiva Europea 2003/51/CEE del 18/6/2003, pubblicata il 17/7/2003

Rendere compatibili IAS/IFRS e normativa europea ed eliminare conflitti

Permettere i trattamenti opzionali previsti dagli IAS/IFRS in tema di valutazione delle voci

Consentire prospetti differenti (BS, Income Statement, Equity statement, Cash flow)

Preminenza sostanza sulla forma

Consentire rivalutazioni di attività immobilizzate

Fair value anche per attività diverse dalle finanziarie

Fair value a conto economico per investimenti immobiliari e attività agricole

IFRS e quadro normativo

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• Lo scenario italiano nell’adozione degli IFRS trae origine dal Regolamento Europeo 1606/2002 che ha imposto , già dal 2005, a tutte le società quotate in Europa di redigere i bilanci consolidati applicando gli IAS/IFRS.

• L’Italia, con il DLgs 38/2005 ha disciplinato le regole generali per l’adozione degli IFRS per:

- Bilanci di esercizio delle quotate in Italia- Bilanci consolidati e bilanci di esercizio per le altre

entità.

21

La scelta del modello da adottare per i bilanci delle imprese UE quotate

Nella scelta dei principi contabili da adottare per le società quotate l’UE aveva di fronte diverse opzioni:

- Procedere alla redazione di un nuovo corpus di principi contabili europei: scartata per il troppo tempo necessario a raggiungere un’intesa fra gli stati membri in merito al loro contenuto

- Adottare i principi contabili americani US GAAP: scartata per la specificità di tali principi al contesto americano

- Utilizzare, previa verifica della loro compatibilità con le finalità delle direttive europee IV e VII, i principi contabili internazionali elaborati dallo IASB (International Accounting Standards Board): prescelta in considerazione delle natura e caratteristiche di tali principi (in quanto elaborati in un contesto internazionale)

22

La via europea alla armonizzazione contabile internazionale

Primo tentativo di armonizzazione contabile da parte UE

Direttiva 78/660/CEE (IV Direttiva): adozione di una disciplina uniforme dei bilanci delle società di capitali aventi sede negli stati membri

Pro

Fissazione di principi di redazione uniformi (prudenza, continuità, competenza e costanza di applicazione dei criteri di valutazione)

Contro

Eccessiva presenza di opzioni nella rappresentazione dei valori e nei criteri di valutazione con scelta definitiva lasciata ai singoli legislatori nazionali quale risultato dello scontro fra le differenti visioni in tema di disciplina giuridica del bilancio

Risultato

La IV Direttiva CEE ha portato ad una armonizzazione contabile “per paese” ma non ad una armonizzazione contabile a livello pan-europeo a causa della diversità nelle singole legislazioni nazionali di recepimento

23

Il processo di cambiamento della UE in tema di informativa societaria

Le linee guida del processo di cambiamento sono state due

1. Adozione di principi contabili riconosciuti a livello internazionale per le società quotate su mercati regolamentati

2. Revisione delle Direttive IV e VII in senso coerente alla 1 per permettere un processo di convergenza delle regole di redazione dei bilanci fra imprese quotate e non quotate:

• Direttiva 65/2001/CE per regolamentare la rilevazione, la valutazione e la rappresentazione al Fair Value degli strumenti finanziari;

• Direttiva 51/2003/CE per favorire il processo di convergenza fra il contenuto delle direttive e i più recenti sviluppi della teoria contabile internazionale

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Il procedimento di adozione dei principi IAS – Il regolamento CE 1606/2002

Data di pubblicazione sulla GUCE (Gazzetta Ufficiale della Comunità europea): 11 settembre 2002, (entrata in vigore: 14 settembre 2002).

Contenuti

-Art. 4: obbligatorietà dell’utilizzo dei principi IAS a partire dal 1° gennaio 2005, per redigere i bilanci consolidati delle società quotate nella UE

-Art. 3 e 6: applicazione dei principi IAS subordinata ad un positivo processo di omologazione da parte della Commissione europea e dei suoi organi consultivi (ARC – Accounting Regulatory Committee ed EFRAG - European Financial Reporting Advisory Group)

-Art. 5: possibilità di estensione, lasciata agli Stati membri in via obbligatoria o facoltativa, della facoltà di applicazione dei principi IAS, anche ai bilanci di esercizio delle società quotate e ai bilanci consolidati e di esercizio delle altre società

-Art. 9: previsione della possibilità, lasciata agli Stati membri, di posticipare l’obbligo di applicazione dei principi IAS al 1° gennaio 2007 per le società emittenti titoli di debito quotati e nel caso di applicazione di principi contabili riconosciuti internazionalmente (US GAAP) prima della pubblicazione del regolamento.

25

Lo stato di avanzamento della procedura di adozione

13.10.2003: Pubblicazione sulla GUCE del Regolamento CE 1725/2002

Omologazione di 32 dei 34 principi contabili IAS (acronimo di International Accounting Standards) e delle relative interpretazioni SIC (acronimo di Standing Interpretation Comittee) esistenti al 14.09.2002.

17.04.2004: Pubblicazione sulla GUCE del Regolamento 707/2004

Omologazione UE dell’IFRS 1 – First Time Adoption of International Financial Reporting Standards, cioè del principio che regola la prima applicazione dei principi contabili IAS-IFRS (IFRS sta per International Financial Reporting Standards) ai bilanci di esercizio o consolidati

A seguito dell’endorsement mechanism, i principi IASB sono stati tradotti in tutte le lingue ufficiali della Comunità in base a quanto indicato nell’art. 3, comma 4 del regolamento CE n. 1606/2002

I principi adottati in ambito comunitario sono immediatamente applicabili a partire dal 1° gennaio 2005 alla redazione:- dei bilanci consolidati di società quotate nella UE- dei bilanci di esercizio di società quotate e non, nonchè dei bilanci consolidati delle società non quotate per cui i singoli stati membri hanno previsto l’estensione dell’obbligo di redazione secondo i principi IAS-IFRS

Adozione IAS/IFRS – Requisiti

Redigere un bilancio consolidato conforme IAS/IFRS in Italia Facoltà di redigere anche bilancio individuale di holding e società

facenti parte dell’area di consolidamento Non ricadere nei limiti dell’art. 2435-bis (bilancio abbreviato)

Opportunità per i gruppi non quotati

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La situazione in Europa

Regolamento Europeo N. 1606/2002 approvato il 19 luglio 2002 (pubblicato 11 settembre 2002):

IAS obbligatori per il bilancio consolidato di tutte le società con azioni quotate nella EU per gli esercizi che iniziano il 1°/1/2005, ovvero dal 1°/1/2004 per dati comparativi.

Dati infrannuali presentati secondo IAS a partire dalla prima trimestrale dell’esercizio 2005 (raccomandazione CESR)

stati membri decidono se imporre o permettere gli IFRS anche per bilanci d’esercizio e per le non quotate

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La situazione in Italia

Il Dlgs 38/2005 utilizzando l’opzione prevista dal Regolamento Comunitario prevede l’obbligo, oltre alle imprese obbligate dal citato regolamento, di utilizzare gli IAS/IFRS per:

- Bilancio d’esercizio (non consolidato) di società quotate; - Bilancio d’esercizio e bilancio consolidato di società aventi strumenti

finanziari diffusi presso il pubblico (art 116 del Testo Unico della Finanza)

- Bilancio d’esercizio e bilancio consolidato delle banche e degli intermediari finanziari sottoposti a vigilanza da parte della Banca d’Italia;

- Bilancio consolidato delle società assicurative o bilancio d’esercizio se sono quotate e non redigono il bilancio consolidato.

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La situazione in Italia (continua)

NB: Bilanci d’esercizio predisposti secondo IAS/IFRS obbligatori dal 2006 (facoltativi nel 2005)

Facoltà: - Società controllate da società quotate, banche, enti finanziari vigilati e

altre società che redigono il bilancio consolidato (escluse le società minori ex art 2435-bis CC) facoltà di applicare gli IAS/IFRS nella redazione del bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato.

- Sono escluse dall’applicazione degli IAS/IFRS le altre società non controllate da società che redigono il bilancio consolidato.

- Dubbi interpretativi per società controllate da entità non italiane che redigono il bilancio consolidato IFRS

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CONSOLIDATO INDIVIDUALE

a) Quotate (escluso Assicurazioni)

obbligo 05 facoltà 05

obbligo 06

b) Emittenti strumenti finanziari diffusi tra il pubblico (art. 116 TUF)


obbligo 06

c) Banche, finanziarie, SIM, SGR


obbligo 06

d) Assicurazioni quotate obbligo 05 obbligo 06 se non prepara consolidato.

divieto se presenta il consolidato

d) Assicurazioni non quotate obbligo 05 divieto

e) controllate, collegate e j.v. di a), b), c) e d)

facoltà 05

f) società che redigono il consolidato

facoltà 05 facoltà 05

f) controllate collegate e j.v. di f) facoltà 05

g) Altre N/A facoltà data DM economia

Altre con bilancio abbreviato N/A divieto

In Italia…..

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Le societa', che non abbiano emesso titoli negoziati sui mercati regolamentati, possono redigere il bilancio in forma abbreviata quando, nel primo esercizio o, successivamente, per due esercizi consecutivi, non abbiano superato due dei seguenti limiti:

1) totale dell'attivo dello stato patrimoniale: 4.400.000(*) euro;2) ricavi delle vendite e delle prestazioni: 8.800.000(*) euro;3) dipendenti occupati in media durante l'esercizio: 50 unita'.

Le societa' che a norma del presente articolo redigono il bilancio in forma abbreviata devono redigerlo in forma ordinaria quando per il secondo esercizio consecutivo abbiano superato due dei limiti indicati nel primo comma

Art. 2435-bis

Bilancio in forma abbreviata

IFRS for SME

Il Board ha approvato nel 2009 il principio contabile internazionale IFRS for SME.

Attualmente il principio non è applicabile in Italia. Deve esserci una modifica normativa.

Il nuovo principio potrebbe essere applicato da tutte le “non quotate” e sostituire le attuali norme contenute nei principi contabili italiani

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IFRS per le PMI:evoluzione o rivoluzione?

Evoluzione

Semplificazione rispetto agli

IFRS:•principio stand-alone;•225 pag contro 2000 full IFRS;•una opzione “fallback”; •discolosure limitata

(200 pag contro 3000 full IFRS);• aggiornamento ogni tre anni;•assenza di opzioni complesse; il FV non è il principio cardine per gli strumenti finanziari.

Rivoluzione

necessità di training e supporto tecnico;

•problematiche interpretative e di uniformità appldiversi “starting points” nella confidenza con i full IFRS;•icativa;•distanza con il regulator e la territorialità delle imprese;

necessità di valutare gli impatti sui bilanci delle PMI;

inversione nel progetto di convergenza IFRS – US GAAP.

Standards in vigore

PwC

Principi contabili internazionali

• IASs

• IFRSs

• SICs

• IFRICs

• Framework – no direct authority

35September 2010

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IAS/IFRS IN VIGORE (elenco)

IAS 1 Presentazione del bilancio 01/01/2005 Reg. 2038/2004IAS 2 Rimanenze 01/01/2005 Reg. 2038/2004IAS 7 Rendiconto finanziario 01/01/1994 Reg. 1725/2003IAS 8 Errori e cambiamenti di principi 01/01/2005 Reg. 2038/2004IAS 10 Eventi successivi 01/01/2005 Reg. 2038/2004IAS 11 Contratti di costruzione 01/01/1995 Reg. 1725/2003IAS 12 Imposte 01/01/1998 Reg. 1725/2003IAS 16 Immobili, impianti e macchinari 01/01/2005 Reg. 2038/2004IAS 17 Leasing 01/01/2005 Reg. 2038/2004IAS 18 Ricavi 01/01/1995 Reg. 1725/2003IAS 19 Benefici ai dipendenti 01/01/1999 Reg. 1725/2003IAS 20 Contributi pubblici 01/01/1984 Reg. 1725/2003

Principi non trattati dal corso

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IAS 21 Effetti di variazioni nei tassi di cambio 01/01/2005 Reg. 2238/2004IAS 23* Oneri finanziari 01/01/1995 Reg. 1725/2003IAS 24 Parti correlate 01/01/2005 Reg. 2238/2004IAS 26 Rendiconti dei fondi pensione 01/01/1988 Reg. 1725/2003IAS 27 ** Partecipazioni in società controllate 01/01/2005 Reg. 2238/2004IAS 28 partecipazioni in società collegate 01/01/2005 Reg. 2238/2004IAS 29 Il bilancio in econ. in elevata inflazione 01/01/1990 Reg. 1725/2003IAS 31 Partecipazioni in joint venture 01/01/1992 Reg. 1725/2003IAS 32/2003 Strumenti finanziari - rilevazione 01/01/2005 Reg. 2237/2004IAS 33 Utili per azione 01/01/2005 Reg. 2238/2004IAS 34 Bilanci a data intermedia 01/01/1999 Reg. 1725/2003

* IAS 23R dal 1/1/2009

** IAS 27R dal 1/7/2009

Page 38


IAS 36 Perdita di valore delle attività 01/01/2005 Reg.2236/2002IAS 37 Accantonamenti, Passività

e attività potenziali 01/07/1999 Reg. 1725/2003IAS 38 Attività immateriali 01/01/2005 Reg. 2236/2004IAS 39 Strumenti finanziari: contabilizzazione 01/01/2005 Reg. 2086/04 (carve

out)IAS 40 Investimenti in immobili 01/01/2005 Reg. 2038/2004IAS 41 Agricoltura 01/01/2003 Reg. 1725/2003IFRS 1 Transizione agli IFRS 01/01/2005 Reg. 707/04 e

2236/2004IFRS 2 Share-based payment 01/01/2005 Reg. 211/05IFRS 3* Aggregazione di imprese 31/03/2004 Reg.2236/2004IFRS 4 Contratti di assicurazione 01/01/2005 Reg.2236/2004IFRS 5 Attività immobilizz. dismesse 01/01/2005 Reg.2236/2004IFRS 6 Valutazione dei diritti minerari 01/01/2006 Reg 1910/2005IFRS 7 Financial instruments: discolsures 01/01/2007 Reg 108/2006IFRS 8 Operating segment 01/01/2009 Reg. 1358/2007IFRS 9 Financial Instruments 01/01/2013 no

* IFRS 3R dal 1/7/2009)

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SIC Interpretations IN VIGORE (elenco)

Sic 7 Introduzione dell’euro 01/01/2005 Reg.1725/2003Sic 10 Assistenza pubblica: nessuna specifica

relazione alle attiività operative 01/01/2005 Reg. 1725/2003Sic 12 Consolidam. società a destinazione specifica 01/01/2005 Reg. 1725/2003Sic 13 Imprese a controllo congiunto: Conferimenti

in natura da parte di partecipanti al controllo 01/01/2005 Reg. 1725/2003Sic 15 Leasing operativo e incenivi 01/01/2005 Reg. 1725/2003Sic 21 Imposte sul reddito: Recupero delle attività

rivalutate non ammortizzabili 01/01/2005 Reg. 1725/2003Sic 25 Imposte sul reddito: cambiamenti di condiizone 01/01/2005 Reg. 1725/2003

fiscale di un'impresa o dei suoi azionistiSic 27 La valutazione della sostanza delle operazioni 01/01/2005 Reg. 1725/2003

nella forma legale del leasingSic 29 Disclosures: Accordi per servizi in concessione 01/01/2005 Reg. 1725/2003Sic 31 Ricavi: il baratto comprende servizi pubblicitari 01/01/2005

Reg. 1725/2003Sic 32 Intangiblesi: Costi di conessione ai siti Web 01/01/2005 Reg. 1725/2003.

Page 40

IFRIC Interpretations IN VIGORE (elenco)

IFRIC 1 Cambiamenti nelle passività iscritte per smantellamenti, ripristini e passività similari

SI 2237/2004

modificata da IAS 1 NO IFRIC 2 Azioni dei soci in entità cooperative e strumenti simili SI 1073/2005

IFRIC 3 Emission Right NO soppresso dallo IASB NO IFRIC 4 Individuazione di un lease SI 1910/2005 del

8/11/2005IFRIC 5 Diritti derivanti da partecipazioni a consorzi per il

recupero ambientale SI 1910/2005 del

8/11/2005IFRIC 6 Passività derivanti dalla partecipazione a uno specifico

mercato – Rifiuti di materiale elettrico ed elettronico SI 108 del 11/1/2006

IFRIC 7 Applying the Restatement Approach under IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies

SI 708 del 8/5/2006

modificata da IAS 1 NO IFRIC 8 Scope of IFRS 2 SI 1329 del 8/9/2006

IFRIC 9 Reassessment of embedded derivatives SI 1329 del 8/9/2006

IFRIC 10 Interim Financial Reporting and Impairment SI 610 del 1/6/2007

modificata da IAS 1 NO

IFRIC 11 IFRS 2—Group and Treasury Share Transactions SI 611 del 1/6/2007

IFRIC 12 Service Concession Arrangements NO

IFRIC 13 Customer Loyalty Programmes NO

IFRIC 14 IAS 19—The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction.

NO

IFRIC 15

Agreements for the Construction of Real Estate

SI 636 del 22/7/2009

IFRIC 16

Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation

SI 460 del 4/6/2009

modificato da improvements 2009 NO

IFRIC 17 Distribution of Non-cash Assets to Owners SI 1142 del 26/11/2009

IFRIC 18 Transfers of assets from Customers SI 1164 del 27/11/2009

IFRIC 19Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments

NO

Page 41

IFRIC Interpretations IN VIGORE (elenco)

PwC

Current IASB Projects

Project Priority level defined by the IASB

Scheduled publishing dates for

final Standards

Expected effective dates for final

Standards

Fair value measurement

High Q1 2011 2013

Financial instruments High Q2 2011 2013 - 2014

Leases High Q2 2011 2013

Revenue recognition High Q2 2011 2014

Consolidation Medium Q1 2011 2013

Joint arrangements Medium Q1 2011 2013

Post-employment benefits

Medium Q1 2011 2013

Insurance contracts Medium Q2 2011 2013

Financial statements presentation

Low Q2 2011+ 2014

Slide 42

Page 43

I documenti che formano uno standard

PRINCIPIO CONTABILE

APPENDIX

IMPLEMENTATION GUIDANCE

BASIS FOR CONCLUSIONS

Sito IASB: www.iasb.org

PwC

Contenuto di uno standard

Objective

Scope

Definitions

Recognition

Measurement

Presentation

Disclosure

44September 2010

IASB e unione europeaIl processo di approvazione degli standards

Page 46

The Vision

…un singolo insieme di principi globali di alta qualita

..utilizzati nei mercati

dei capitali globali

Struttura organizzativa dello IASB

IASC FOUNDATION

22 Amministratori

SAC(Consiglio di consulenza)

IASB14 membri35 tecnici

IFRIC

Informatori Nazionali sui Principi Contabili

Page 48

Struttura dello IASB

Lo IASB:

è un organismo totalmente indipendente

tutte le riunioni sono pubbliche

ha assunto un grande potere

i risultati dell’attività svolta sono impressionanti

Page 49

Le Criticita’

Minaccia della stabilita’ di …

Determinazione del Fair Value

Troppa teoria

Mancata comprensione delle situazioni

locali…

Influenza US GAP

Poca apertura al

dialogo

Page 50

Processo di emanazione dei principi

Ricerca

Informatori

nazionali

Programma di

discussioneBozza Principio

Altri

Commenti e

analisi

Commenti e

analisiDato

effettivo

Page 51

Processo di emanazione dei principi

Ricaeca

Informatori

nazionali

Programma di

discussioneBozza Principio

Altri

Commenti e

analisi

Commenti e

analysiDato

effettivo

Page 52

Processo di Emanazione dei Principi

ricerca

Informatori

Nazionali

Programma di

DiscussioneBozza Principio

Altri

Cmmenti e

Analisi

Commenti e

AnalisiDato

Effettivo

Page 53

. . . . Basati sui principi

PrincipiPrincipi LeggiLeggi

Page 54

Documenti che formano uno standard

DOCUMENTI CHE FORMANO UN PRINCIPIO IAS/IFRS

- Principio contabile (IAS, IFRS)- Appendice -Guida di implementazione(IG)- Conclusioni (BC)

SIC – IFRIC

Page 55

Documenti che formano uno standard

PERCHE’ IAS/IFRS?

Due denominazioni per un’unica traduzione in italiano:principi contabili internazionali

Il processo di endorsment

• L’articolo 6 del regolamento 1606/2002 prevede che l’adozione dei principi internazionali segua una procedura prestabilita. Essa prevede che il “comitato di regolamentazione contabile” (ARC Accounting Regulatory Committee) assiste la commissione nelle decisioni. Questo comitato ha natura politica ed è a sua volta assistito da un organo tecnico, l’EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group)

Secondo il regolamento i principi contabili internazionali non possono essere adottati e applicati nell’Unione europea se non rispondono agli stretti criteri definiti dal regolamento stesso.

A questo scopo è stata stabilita la seguente procedura:• valutazione tecnica del principio da parte dell’EFRAG;• adozione dal Comitato di regolamentazione contabile (ARC);• decisione sull’applicabilità da parte della Commissione

europea;• traduzione in tutte le lingue ufficiali della Comunità europea;• pubblicazione, sotto forma di regolamento, nella gazzetta

ufficiale delle Comunità europee.

Il processo di Il processo di endorsmentendorsment

PwC

UE endorsement process

IASB

EFRAG(European Financial Reporting

Advisory Group)

SARG

Interest groups

EFRAG holds consultationswith interest groups

IASB issues a standard

European Commission

Based on the advice of EFRAG and the opinion of SARG, the Commission

prepares a draft endorsement Regulation.

If the European Parliament and the Council give their favourable opinion

on the adoption or the 3 months elapsed without opppositoin from their side, the Commission adopts the draft Regulation which is published in the

Official Journal

EFRAG delivers its adviceto the Commission

whether the standard meetsthe criteria of endorsement

SARG (Standards Advice Review Group) issues its opinion whether EFRAG’s endorsement advice is

well-balanced and objective

European Parliament

Council

The European Parliament and the Council of the

European Union have 3 months to oppose the adoption of the draft

Regulation by the Commission

ARC(Accounting Regulatory Committee)

It Set up in accordance with article 6 of the IAS Regulation voteson the

Commission proposal

Slide 58febbraio 2010

PwC

Recap

Slide 5911 April 2023

PwC

Quali sono i tipi di bilancio?

60settembre 2011

Bilancio di eserciziodi una singola società

è il documento che riassume i dati contabili di una singola entità alla fine di un periodo

amministrativo

ed è formato da

stato patrimoniale, conto economico e nota integrativa

(rendiconto finanziario)

Bilancio consolidatodi un gruppo

è il documento che riassume i dati contabili di un gruppo

(cioè è la ∑ dei bilanci delle società che appartengono

al gruppo)

ed è formato da

stato patrimoniale, conto economico e nota

integrativa

(rendiconto finanziario)

BILANCIO CONSOLIDATO

QUESTIONI PARTICOLARI

E’ IL BILANCIO DI UN INSIEME DI SOCIETA’ COSTITUENTI UN GRUPPO ECONOMICO

LEGAMI FRA LE SOCIETA’ DEL GRUPPO:

* PARTECIPATIVO* CONTRATTUALE* PER CLAUSOLA DI STATUTO O PER ACCORDI TRA SOCI

PROCEDURA

* BILANCIO “SOMMA”* ANNULLAMENTO POSTE INFRAGRUPPO* ANNULLAMENTO UTILI/PERDITE INFRAGRUPPO* ANNULLAMENTO PARTECIPAZIONI/NETTO

TRATTAMENTO DELLE DIFFERENZE DI CONSOLIDAMENTO

PwC

Fonti normative in tema di bilancio

62settembre 2011

Regolamenti europei

Leggi, Decreti Legislativi, Decreti Legge

Codice civile – libro V

Principi contabili (italiani OIC – internazionali IFRS)

Consob (casi particolari)

BILANCIO D’ESERCIZIO con Principi ItalianiGERARCHIA DEI PRINCIPI “LEGALI”

PRINCIPI GENERALIREGOLE DI REDAZIONE

DEL BILANCIO (Art. 2423 bis C.C.)

PRINCIPI CONTABILI ITALIANIOIC

PRINCIPIFONDAMENTALI(Art. 2423 C.C.)

BILANCIO con Principi Internazionali

DLGS 38/2005

PRINCIPI APPLICATI:

IFRS OMOLOGATI

REGOLAMENTO EUROPEO1606/2002

BILANCIOBILANCIOBILANCIOBILANCIOSTATO STATO PATRIMONIALEPATRIMONIALESTATO STATO PATRIMONIALEPATRIMONIALE

CONTOCONTO ECONOMICOECONOMICOCONTOCONTO ECONOMICOECONOMICONOTANOTA INTEGRATIVAINTEGRATIVANOTANOTA INTEGRATIVAINTEGRATIVA

RELAZIONE SINDACIRELAZIONE SINDACI RELAZIONE SINDACIRELAZIONE SINDACI RELAZIONE RELAZIONE

REVISORE CONTABILEREVISORE CONTABILE

RELAZIONE RELAZIONE REVISORE CONTABILEREVISORE CONTABILE

QUALI SONO I DOCUMENTI CHE COMPONGONO IL BILANCIO? (ITA GAAP)

RELAZIONE SULLA RELAZIONE SULLA GESTIONEGESTIONE


BILANCIOBILANCIOc.cc.c

BILANCIOBILANCIOc.cc.c

RENDICONTO RENDICONTO FINANZIARIOFINANZIARIO


ITA GAAPITA GAAP

BILANCIOBILANCIOBILANCIOBILANCIOSTATO STATO PATRIMONIALEPATRIMONIALESTATO STATO PATRIMONIALEPATRIMONIALE

CONTOCONTO ECONOMICOECONOMICOCONTOCONTO ECONOMICOECONOMICONOTANOTA INTEGRATIVAINTEGRATIVANOTANOTA INTEGRATIVAINTEGRATIVA

RELAZIONE SINDACIRELAZIONE SINDACI RELAZIONE SINDACIRELAZIONE SINDACI RELAZIONE RELAZIONE

REVISORE CONTABILEREVISORE CONTABILE

RELAZIONE RELAZIONE REVISORE CONTABILEREVISORE CONTABILE

QUALI SONO I DOCUMENTI CHE COMPONGONO IL BILANCIO? (IFRS)



PROSPETTOPROSPETTOVARAZI. EQUITYVARAZI. EQUITY

BILANCIOBILANCIOIFRSIFRS

BILANCIOBILANCIOIFRSIFRS RENDICONTO RENDICONTO

FINANZIARIOFINANZIARIO


PwC

Principi generali

67

UTILITA’ EUTILITA’ ECOMPLETEZZACOMPLETEZZA

UTILITA’ EUTILITA’ ECOMPLETEZZACOMPLETEZZA

PREVALENZA DELLA PREVALENZA DELLA SOSTANZA ECONOMICASOSTANZA ECONOMICA

PREVALENZA DELLA PREVALENZA DELLA SOSTANZA ECONOMICASOSTANZA ECONOMICA

NEUTRALITA’NEUTRALITA’IMPARZIALITAIMPARZIALITA’’

NEUTRALITA’NEUTRALITA’IMPARZIALITAIMPARZIALITA’’

COMPRENSIBILITA’ COMPRENSIBILITA’ CHIAREZZACHIAREZZA

COMPRENSIBILITA’ COMPRENSIBILITA’ CHIAREZZACHIAREZZA

PERIODICITA’PERIODICITA’PERIODICITA’PERIODICITA’

CONTINUITA’CONTINUITA’CRITERI VALUTAZIONECRITERI VALUTAZIONE

CONTINUITA’CONTINUITA’CRITERI VALUTAZIONECRITERI VALUTAZIONE

PROSPETTIVA DI PROSPETTIVA DI FUNZIONAMENTOFUNZIONAMENTO

PROSPETTIVA DI PROSPETTIVA DI FUNZIONAMENTOFUNZIONAMENTO

PRUDENZAPRUDENZAPRUDENZAPRUDENZA

OMOGENEITA’OMOGENEITA’OMOGENEITA’OMOGENEITA’

SIGNIFICATIVITA’SIGNIFICATIVITA’SIGNIFICATIVITA’SIGNIFICATIVITA’

COMPARABILITA’COMPARABILITA’COMPARABILITA’COMPARABILITA’

COMPETENZACOMPETENZACOMPETENZACOMPETENZA

A chi devono essere date le informazioni di bilancio?

A tutti coloro che hanno un “interesse” nei confronti dell’azienda

UTILIZZATORI

INTERNI ESTERNIPORTATORI DI CAPITALE DI COMANDO

AMMINISTRATORIALTA DIREZIONE

PERSONALE DIPENDENTE

PORTATORI DI CAPITALE DI MINORANZA

FINANZIATORI (banche,obbligazionisti, enti previdenziali ..) FORNITORI

CLIENTIAMMINISTR. FISCALECOMUNITA’ LOCALECOMUNITA’ INTERNAZIONALE

BILANCIO D’ESERCIZIO- deriva da un ordinato sistema di scritture contabili

BILANCIO DI VERIFICA(si ottiene dallescritture diesercizio) B

ILA

NC

IOD

’ES

ER

CIZ

IO STATOPATRIMONIALE

CONTOECONOMICO

RILEVAZIONEEFFETTUATASULLA BASE DELLAMANIFESTAZIONE NUMERARIA

SCRITTURE DIASSESTAMENTOE DI RETTIFICATRASFORMAZIONEDEI VALORI DICONTO IN VALORIDI BILANCIO

DEVE ESSERERISPETTATO ILPRINCIPIODELLACOMPETENZA ECONOMICA

VALUTAZIONIVALUTAZIONI

Dal costoal fair value

Page 71

Fair value e costo storico

Rilevanza

Verificabilità /Attendibilità

Metodo del costostorico

Metodo del fair value

Page 72

Fair value e costo storico

t

€

Metodo del costo storico con ammortamento

0

Metodo del fair value

Metodo del costo storico (senza amm.to)

PwC

Criteri di valutazione

Molti standards hanno: il minore o il maggiore tra due criteri alcuni richiedono il costo, altri il FV alcuni consentono la scelta tra costo e FV

Nuovi criteri di valutazione• Costo rivalutato (fair value)• Fair value con contropartita il conto economico• Amortised cost

Maggiore utilizzo di tecniche di valutazione finanziaria (DCF) per attività e passività finanziarie

73

PwC

Dove è consentito (opzionale) utilizzare il FV?

Property, plant and equipment (Immobilizzazioni materiali strumentali)

Investment properties (Investimenti immobiliari)

Intangible assets (attività immateriali – raro)

Inventories (rimanenze di commercianti-intermediari che acquistano o vendono merci per conto terzi o per proprio conto*).

*Queste rimanenze sono principalmente acquistate per una vendita nel prossimo futuro e per generare un utile dalle fluttuazioni di prezzo o dal margine dei commercianti-intermediari

74

PwC

In quali aree del bilancio è obbligatorio utilizzare il FV?

75

Property, plant and equipment

Investment property

Intangible assets

Inventories

Attività biologiche (agricoltura)

Strumenti finanziari a fair value con contropartita CE (derivati, titoli detenuti con scopi di “trading”)

Strumenti finanziari con contropartita PN (investment available for sale)

Page 76

Il fair value è l’ammontare a cui un’attività può essere scambiata, o una passività può essere estinta, tra

controparti consapevoli e consenzienti, in un’operazione tra soggetti indipendenti.

Il fair value è pressochè sempre determinabile, sebbene esso implichi l’utilizzazione di modelli o di

altre tecniche di stima.

Come si misura il fair value?

Page 77

Market approachValori riferiti a transazioni correnti nel mercato

Income approachValori che si generano con riferimento all’attesa di utili futuri che si genereranno

Cost approachSi applica quando entrambi I due metodi precedenti non sono applicabili

Metologie di valutazione del fair value

Page 78

Mercato attivo – prezzi quotati

Prezzi delle più recenti transazioni

Market comparisons – transazioni in simili beni

Sector benchmarks

Discounted cash flow approach

Market

Approach

Income Approach

Gerarchia nella scelta del fair value

Page 79

NO

NONOSono disponibili dati di transazioni simili

nel mercato per attività

comparabili?

Sono disponibili dati di transazioni simili

nel mercato per attività

comparabili?

L’attività genera cassa?

L’attività genera cassa?

I cash flows attribuibili all’attività

possono essere stimati direttamente e separatamente?

I cash flows attribuibili all’attività

possono essere stimati direttamente e separatamente?

Utilizzare ilMarket

Approach

Utilizzare ilMarket

Approach

Applicare ilCost Approach

(se il costo di sostituzione può essere capitalizzato

oppure ilCostSavings Method(in caso contrario)

Applicare ilCost Approach

(se il costo di sostituzione può essere capitalizzato

oppure ilCostSavings Method(in caso contrario)

Applicare Income ApproachDirect Methods

Applicare Income ApproachDirect Methods

Applicare Income ApproachIndirect or Residual Methods

Applicare Income ApproachIndirect or Residual Methods

SI

SISI

Come selezionare il più appropriato metodo di valutazione?

Matching Valuation Approaches To Assets

Market Market ApproachApproach

Income Income ApproachApproach

Cost Cost ApproachApproach

PPEPPE

Investment Investment PropertyProperty

Intangible Intangible AssetsAssets

Biological Biological AssetsAssets

Equity Equity InvestmentsInvestments

Assets held Assets held for salefor sale





PPEPPE






XX XX





PPEPPE






XX XX

XX XX





PPEPPE






XX XX

XX XX

XX XX XX





PPEPPE






XX XX

XX XX

XX XX XX

XX XX





PPEPPE






XX XX

XX XX

XX XX XX

XX XX

XX XX


XXAssets held Assets held for salefor sale

XXXXEquity Equity InvestmentsInvestments

XXXXBiological Biological AssetsAssets

XXXXXXIntangible Intangible AssetsAssets

XXXXInvestment Investment PropertyProperty

XXXXPPEPPE




Fair Value Hierarchy

Valuation techniquesunobservable data

Valuation techniquesobservable market data

Quoted pricesactive markets

Fair values today

Based on market data/transactions

Quoted priceactive market

Price in binding sale agreement

No marketequities

cost

Valuation techniques


Cost


IAS 36 IAS 39 IAS 41

Recent transactions

Similar assets

Sectorbenchmarks

PV of Cashflows

Fair values today

Based onmarket data/transactions



IAS 36

Recent transactions

Similar assets

Sectorbenchmarks

Identifying level at which to test

Which cash flows?

What discount rate?

Lack of market data

Entity specific inputs

Example 1

Fair values today

No marketequities

cost



IAS 39

Recent transactions

Similar assets

Sectorbenchmarks

No adjustments to quoted prices

What is an active market?

No market data for inputs to models

Why can’t I just use cost?

Example 2

Fair values today

IAS 41

Cost


Recent transactions

Similar assets

Sectorbenchmarks

PV of Cashflows

Which market (dairy cows, meat producers)?

What condition (eg maturity)?

Physically attached – eg unit of account is land plus trees

Example 3

Principi base per monitorare il Fair Value

Adeguate procedure che assicurinoLe competenze delle personeL’utilizzo di specialisti nei casi specificiAdeguata divisione di compiti e responsabilitàMonitoraggio e supervisione

Test sulle stime dei fair values

Valutare l’adeguatezza delle disclosures rispetto agli IFRS

Sufficiente evidenza a supporto del dato pubblicato

PwC

Ifrs 13 Fair value measurements

• IFRS 13 emesso in Maggio 2011

• Effective date 1/1/2013, permesso applicazione anticipata

• Obiettivi–Fornire una sola guidance per l’utilizzo del FV–Chiarie la definizione–Aumentare le disclosures–Aumentare la convergenza con US GAAP

• Codificare le practice di valutazione esistenti

93

PwC

Scope

– Non sono influenzati dall’IFRS 13

• Deferred and current tax

• Share-based payment

• Retained earnings and reserves

Inventory at net realisable value = fair value

PwC

Definizione di fair value

IFRS 13 definisce il fair value:

The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Gli IFRSs esistenti definiscono il fair value:

The amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction.

Slide 95

PwC

Fair value – General principles

Asset can be sold in 2 markets with same levels of activity

What is the fair value?

96

Market A Market BPrice 27 25Transport costs -3 -2

24 23Transaction costs -3 -1

21 22

Most advantageous market: £22

Fair value: £23

Transaction costs•Excluded from fair value but•Affect most advantageous market decision

IFRS 13

PwC

Highest and best use (HABU)

• Non è un concetto nuovo• HABU (highest and best use)

- Physically possible- Legally permissible- Financially feasible- HABU could be in combination with other

assets/liabilities • FV is HABU even if intention differs (e.g. defensive

assets)• Current use is usually presumed to be HABU

PwC

What’s changed – Non-financial assets and liabilities

98

Current New

Fair value hierarchy

Not required


Required

Fair values today

Based on market data/transactions



No marketequities

cost



Cost


IAS 36 IAS 39 IAS 41

Recent transactions

Similar assets

Sectorbenchmarks

PV of Cashflows

PwC


Level 1

Level 2

Level 3

Unadjusted quoted prices in active markets

Inputs other than Level 1 quoted prices that are directly observable

Unobservable inputs

De

cre

asin

g p

riority

PwC


• Market/ Income/ Cost• Applied consistently unless circumstances change

• Change in technique accounted for as change in estimates

• Calibrate techniques to transaction price/ observable market data

101

PwC

Valuation techniques – application issues

Quoted prices in active markets with limited exceptions

• Price is not accessible for smaller volume

• Price does not represent fair value

• Asset/liability-specific adjustments

102

PwC Slide 103

11 April 2023

Differenti criteri di valutazione

Costoal netto dell’am-

mortamento

Amortized cost

Fair value

Valore netto di realizzo Fair value

al netto deicosti di

dismissione

Percentuale di

completamento

IAS 16

IAS 38

IAS 2 IFRS 5

IFRS 3

IAS 1

1

IAS

39

IAS 39

IAS 40

IAS 41

IAS 40

IAS

32

September 2010

104

Attivo immobilizzato

Valorizzazione in bilancioValorizzazione in bilancioIMMOBILIZZAZIONI MATERIALIIMMOBILIZZAZIONI MATERIALI(Immobili, impianti macchinari)(Immobili, impianti macchinari) IAS 16IAS 16 Costo al netto Costo al netto dell’ammortamento e dell’ammortamento e delle perdite di valoredelle perdite di valore

Costo rivalutatoCosto rivalutato(Fair value meno (Fair value meno ammortamento) = costo ammortamento) = costo di sostituzionedi sostituzioneBENI IN LEASING FINANZIARIOBENI IN LEASING FINANZIARIO IAS 17IAS 17 Al minore tra FV e valore attuale dei pagamenti Al minore tra FV e valore attuale dei pagamenti minimi dovutiminimi dovutiIMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALIIMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALIa vita utile definitaa vita utile definita IAS 38IAS 38 Costo al netto Costo al netto dell’ammortamento e dell’ammortamento e delle perdite di valoredelle perdite di valore

Costo rivalutatoCosto rivalutato(Fair value meno (Fair value meno ammortamento) raroammortamento) raroIMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALIIMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALIa vita utile indefinitaa vita utile indefinita IAS 38IAS 38 COSTO DI ACQUISIZIONECOSTO DI ACQUISIZIONEAl netto di impairmentAl netto di impairmentINVESTIMENTI IMMOBILIARIINVESTIMENTI IMMOBILIARI IAS 40IAS 40 FAIR VALUEFAIR VALUEIn base allo stato d’usoIn base allo stato d’uso COSTO al netto COSTO al netto dell’ammortamento e dell’ammortamento e delle perdite di valoredelle perdite di valore

September 2010

105

ammortamento lungo la vita utile in base ai criteri che riflettono la capacità dell’attività di produrre reddito in futuro.

Il valore iscritto deve essere assoggettato ad impairment test se vi sono indicatori di perdita di valore

Attività Attività immateriali a immateriali a vita vita definitadefinita

LL’attività non è assoggettata ad ’attività non è assoggettata ad ammortamento, va sottoposta ad impairment ammortamento, va sottoposta ad impairment test annualmente e ogni volta vi sia test annualmente e ogni volta vi sia un’indicazione di perdita di valoreun’indicazione di perdita di valore

Criteri di ammortamento

Attività Attività immateriali a immateriali a

vita vita inindefinitadefinita

September 2010

106

La valutazione degli elementi dell’attivo e del passivoAttivo immobilizzato

Valorizzazione in bilancioValorizzazione in bilancioPARTECIPAZIONIPARTECIPAZIONIControllate collegate joint ventureControllate collegate joint venture IAS 27IAS 27IAS 28IAS 28IAS 39IAS 39

Costo Costo comprendivo di oneri accessoricomprendivo di oneri accessori al netto delle perdite di valoreal netto delle perdite di valoreFair valueFair value

PARTECIPAZIONIPARTECIPAZIONIIn altre impreseIn altre imprese IAS 39IAS 39 FV con contropartita FV con contropartita Patrimonio nettoPatrimonio netto(categoria AFS)(categoria AFS)Se FV non misurabile Se FV non misurabile attendibilmenteattendibilmenteCOSTOCOSTO

TITOLI e altre AFTITOLI e altre AFMantenuti fino a scadenzaMantenuti fino a scadenza IAS 39IAS 39 AMORTIZED COSTAMORTIZED COST

TITOLITITOLIDisponibili per la vendita (categoria AFS)Disponibili per la vendita (categoria AFS) IAS 39IAS 39 FV con contropartita Patrimonio nettoFV con contropartita Patrimonio netto(categoria AFS)(categoria AFS)STRUMENTI FINANZIARISTRUMENTI FINANZIARIDERIVATIDERIVATI IAS 39IAS 39 FV con contropartitaFV con contropartitaCONTO ECONOMICOCONTO ECONOMICO

September 2010

107

Amortized cost

L’obiettivo dell’applicazione del metodo del costo ammortizzato è giungere alla determinazione di un interesse che rappresenti il rendimento economico effettivo dell’investimento.

L’amortised cost è calcolato attraverso la determinazione del tasso effettivo (IRR) che è il tasso che sconta esattamente, all’origine, i futuri flussi di cassa contrattuali del finanziamento al netto di tutti i costi di transazione direttamente attribuibili.

September 2010

108

Esempio

La società A acquista un titolo con queste caratteristiche:

Scadenza a 5 anni

Prezzo di acquisto: 1000

Valore nominale: 1.250

Tasso di interesse nominale: 4,7% (1.250 x 4,7% = 59)

Tasso di interesse effettivo: 10%

September 2010

109

Il costo ammortizzato e la tecnica del tasso interno di rendimento

valore nominale a scadenza 1.250 - tasso contrattuale 4,7% - valore nominale a scadenza 1.250 - tasso contrattuale 4,7% - acquistato sotto la parti con differenziale di 250 – flusso di cassa acquistato sotto la parti con differenziale di 250 – flusso di cassa

anno zero 1000anno zero 10001° anno 2° anno 3° anno 4° anno 5° anno

59 59 59 59 1250

59

1000 = 59*(1+i)+59*(1+i)+59*(1+i)+59*(1+i)+1309*(1+i)- 1 - 2 - 4- 3

- 5

IRR=10%

September 2010110

IRR

(a)(a)

Costo amm.Costo amm.

Inizio esInizio es

(b = a 10%)(b = a 10%)

Interesse Interesse attivoattivo

(c)(c)

Cash flowCash flow(d = a + b – (d = a + b –

c)c)

Costo amm.Costo amm.

Fine es.Fine es.

X0X0 1.0001.000 100100 5959 1.0411.041

X1X1 1.0411.041 104104 5959 1.0861.086

X2X2 1.0861.086 109109 5959 1.1361.136

X3X3 1.1361.136 113113 5959 1.1901.190

X4X4 1.1901.190 119119 1.250 + 591.250 + 59 --

September 2010

111

La valutazione degli elementi dell’attivo e del passivoAttivo immobilizzatoValorizzazione in bilancioValorizzazione in bilancio

DERIVATIDERIVATI

Di copertura dei flussi di cassaDi copertura dei flussi di cassaIAS 39IAS 39 FV FV

Con contropartita CECon contropartita CESe hedge accountingSe hedge accounting

FV con contropartita FV con contropartita PNPN

DERIVATIDERIVATI

Di copertura fair valueDi copertura fair valueIAS 39IAS 39 FV FV

Con contropartita CECon contropartita CESe hedge accountingSe hedge accounting

Valutazione Valutazione simmetrica del simmetrica del

sottostantesottostanteCREDITI FINANZIARICREDITI FINANZIARI

A LUNGO TERMINEA LUNGO TERMINEIAS 39IAS 39 AMORTIZED COSTAMORTIZED COST

ATTIVITA’ BIOLOGICHE E PRODOTTI ATTIVITA’ BIOLOGICHE E PRODOTTI AGRIcOLIAGRIcOLI

IAS 41IAS 41 FV meno costi al FV meno costi al punto venditapunto vendita

COSTOCOSTO

Più oneri accessoriPiù oneri accessori

September 2010112

Attivo corrente

Valorizzazione in bilancioValorizzazione in bilancio

RIMANENZERIMANENZE IAS 2IAS 2 Minore tra costo e Minore tra costo e valore netto di valore netto di relaizzorelaizzo

Metodi Metodi

FIFOFIFO

Costo medio Costo medio ponderatoponderato

LAVORI IN CORSO SU LAVORI IN CORSO SU ORDINAZIONEORDINAZIONE

IAS 11IAS 11 Metodo della percentuale di completamentoMetodo della percentuale di completamento

ATTIVITA ‘ FINANZIARIEATTIVITA ‘ FINANZIARIE

CREDITICREDITIIAS 39IAS 39 AMORTIZED COSTAMORTIZED COST

TITOLI E altre attività fin.TITOLI E altre attività fin.

Disponibili per la vendita Disponibili per la vendita (categoria AFS)(categoria AFS)

IAS 39IAS 39 FV con contropartita Patrimonio nettoFV con contropartita Patrimonio netto

(categoria AFS)(categoria AFS)

TITOLI e altre attività fin.TITOLI e altre attività fin.

Posseduti per tradingPosseduti per tradingIAS 39IAS 39 FV con contropartitaFV con contropartita

CONTO ECONOMICOCONTO ECONOMICO

September 2010

113

Attivo corrente

Valorizzazione in bilancioValorizzazione in bilancioSTRUMENTI FINANZIARISTRUMENTI FINANZIARIDERIVATIDERIVATI IAS 39IAS 39 FV con contropartitaFV con contropartitaCONTO ECONOMICOCONTO ECONOMICODERIVATIDERIVATIDi copertura dei flussi di cassaDi copertura dei flussi di cassa IAS 39IAS 39 FV FV Con contropartita CECon contropartita CE Se hedge accountingSe hedge accountingFV con contropartita FV con contropartita PNPNDERIVATIDERIVATIDi copertura fair valueDi copertura fair value IAS 39IAS 39 FV FV Con contropartita CECon contropartita CE Se hedge accountingSe hedge accountingValutazione Valutazione simmetrica del simmetrica del sottostantesottostanteAltre partecipazioniAltre partecipazioni IAS 39IAS 39 COSTOCOSTO FVFVATTIVITA’ BIOLOGICHE E ATTIVITA’ BIOLOGICHE E PRODOTTI AGRICOLIPRODOTTI AGRICOLI IAS 41IAS 41 FV meno costi al FV meno costi al punto venditapunto vendita COSTOCOSTOPiù oneri accessoriPiù oneri accessori

September 2010

114

Passivo non corrente

Valorizzazione in bilancioValorizzazione in bilancioSTRUMENTI FINANZIARISTRUMENTI FINANZIARIDERIVATIDERIVATI IAS 39IAS 39 FV con contropartitaFV con contropartitaCONTO ECONOMICOCONTO ECONOMICODERIVATIDERIVATIDi copertura dei flussi di cassaDi copertura dei flussi di cassa IAS 39IAS 39 FV FV Con contropartita CECon contropartita CE Se hedge accountingSe hedge accountingFV con contropartita FV con contropartita PNPNDERIVATIDERIVATIDi copertura fair valueDi copertura fair value IAS 39IAS 39 FV FV Con contropartita CECon contropartita CE Se hedge accountingSe hedge accountingValutazione Valutazione simmetrica del simmetrica del sottostantesottostante

September 2010

115

Passivo non correnteValorizzazione in bilancioValorizzazione in bilancio

FINAZIAMENTI A LUNGO TERMINE FINAZIAMENTI A LUNGO TERMINE IAS 39IAS 39 AMORTIZED COSTAMORTIZED COST

FONDIFONDI IAS 37IAS 37 Valore attuale dell’obbligazione alla data di Valore attuale dell’obbligazione alla data di bilanciobilancio

FONDI PER IMPOSTE DIFFERITEFONDI PER IMPOSTE DIFFERITE IAS 12IAS 12 Passività non attualizzata del valore che si Passività non attualizzata del valore che si prevede di pagare alle autorità fiscaliprevede di pagare alle autorità fiscali

STRUMENTI FINANZIARISTRUMENTI FINANZIARI

DERIVATIDERIVATIIAS 39IAS 39 FV con contropartitaFV con contropartita


September 2010116

Passivo correnteValorizzazione in bilancioValorizzazione in bilancio

DEBITI COMMERCIALIDEBITI COMMERCIALI IAS 39IAS 39 AMORTIZED COSTAMORTIZED COST

ALTRI DEBITIALTRI DEBITI IAS 39IAS 39 AMORTIZED COSTAMORTIZED COST

STRUMENTI FINANZIARISTRUMENTI FINANZIARI

DERIVATIDERIVATIIAS 39IAS 39 FV con contropartitaFV con contropartita


September 2010117

PwC

Tipi di “income” - ricavi

Gli “Income” possono essere di diverso tipo:• Ricavi per vendita in contanti• Vendita di merci che generano ricavi ma non “cash”• Cessione di non-current asset fper cassa• Incremento del FV delle financial asset detenute per

trading• Incremento del FV di un investment property non

detenuto con l’obtv di vendita

September 2010118

PwC

Items Excluded from “Profit and Loss”

• Differenze di traduzione – utili/perdite derivanti dalla

conversione in consolidato dei bilanci in valuta di società

estere

• Variazioni di FV nelle attività finanziarie available-for-sale e i

dervati oggetto di copertura dei cash flow

• Rivaluazionsi di non-current assets (eccetto investimenti

immobiliari e attività biologihe)

• Opzionale: oneri e proventi attuariali sui piani pensioneSeptember 2010

119

IAS 1Presentation of financial statement

September 2010

120

Page 121

Domande

?

Domande

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International accounting Dott.ssa Antonella Portalupi.

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