Pajonales S.A.

IV Foro Altillanura Colombiana

Diciembre 03 de 2011

FRANCISCO BEJARANO R.Presidente Pajonales S.A. / Mavalle S.A.

El cultivo del caucho natural en la altillanura Colombiana

Pajonales S.A.

Agenda

1. Factores de competitividad

Oferta Ambiental

Desarrollo tecnológico

2. Factores de producción

Costos

Producción

3.Mercado

Nacional

Internacional

4.Por qué invertir en caucho ?

Pajonales S.A.

Agenda

1. Factores de competitividad

Oferta Ambiental

Desarrollo tecnológico

2. Factores de producción

Costos

Producción

3.Mercado

Nacional

Internacional

4.Por qué invertir en caucho ?

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Factores de competitividad del negocio del caucho natural en la altillanura Colombiana

Para el caucho natural Hevea brasiliensis, son mas determinantes las condiciones climáticas que las mismas características del suelo dado que el principal limitante para el cultivo en América y la principal amenaza para el cultivo en el mundo es el hongo Microcyclus ulei causante del mal suramericano de las hojas

Nuestra altillanura con su época seca de mínimo 4 meses al año se convierte en una zona de escape, una barrera climática para el desarrollo endémico del hongo Microcyclus ulei

Oferta Ambiental = Clima y suelo

Fuente: Harryson´s Fleming / Michelin4

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

Humedad relativa alta (80% -90%)

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Oferta Ambiental = Clima y suelo

Esta condición posibilita la utilización de clones orientales mas susceptibles al mal suramericano de las hojas pero de mayor productividad, haciéndonos mas competitivos en un mercado mundial cuyo consumo viene aumentando significativamente, lo cual favorece el clima de inversión en nuevas plantaciones.

La plantación del caucho esta incluida como uno de los cultivos de tardío rendimiento priorizado en el desarrollo del sector agrícola y en la apuesta exportadora nacional tanto por su componente económico como por su beneficio ambiental (MDL captura de CO2) y por su capacidad de generación de empleo.

Factores de competitividad del negocio del caucho natural en la altillanura Colombiana

Fuente: Harryson´s Fleming / Michelin5

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Desarrollo tecnológico = Introducción y ajuste

Con el acompañamiento de asesores internacionales que nos han brindado tecnología tanto agrícola como industrial y bases para un desarrollo de tipo empresarial sumado esto al ajuste tecnológico realizado por los mismos cultivadores e investigadores del país hoy en día tenemos herramientas técnicas que nos hacen competitivos en un mercado mundial insatisfecho y unos escenarios de buenos precios

Factores de competitividad del negocio del caucho natural en la altillanura Colombiana

Fuente: Haryison´s Fleming / Michelin6

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Agenda

1. Factores de competitividad

Oferta Ambiental

Desarrollo tecnológico

2. Factores de producción

Costos

Producción

3.Mercado

Nacional

Internacional

4.Por qué invertir en caucho ?

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Costos (Cifras pesos colombianos)

Factores de producción del negocio del caucho natural en la altillanura Colombiana

Los costos agrícolas del periodo improductivo del año cero al cinco son de $8.9 millones de pesos.

El valor de caucho seco es el equivalente de USD 3,2 por kilo, menos el valor de maquila y comercialización.

Costos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9...nAdecuacion de tierras 1.060.262Instalacion 3.777.937Mantenimiento inmaduros 993.177 1.021.165 1.054.310 1.051.853Mantenimiento maduros 1.076.561 1.109.837 1.077.182 1.077.182Equipamiento y apertura 915.299 312.833Explotación 1.911.848 2.284.075 2.085.100 2.085.100Total costos 1.060.262 3.777.937 993.177 1.021.165 1.054.310 1.051.853 3.903.708 3.706.744 3.162.282 3.162.282Acumulado 1.060.262 4.838.199 5.831.375 6.852.540 7.906.850 8.958.703 12.862.412 16.569.156 19.731.437 22.893.719

Ingresos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9...nTon/Ha 0,7 1,1 1,5 1,8Valor ton ($5.000.000) 3.500.000 5.500.000 7.500.000 9.000.000Total ingresos 3.500.000 5.500.000 7.500.000 9.000.000Acumulado 3.500.000 9.000.000 16.500.000 25.500.000

Flujo de caja anual -1.060.262 -3.777.937 -993.177 -1.021.165 -1.054.310 -1.051.853 -403.708 1.793.256 4.337.718 5.837.718Flujo acumulado -1.060.262 -4.838.199 -5.831.375 -6.852.540 -7.906.850 -8.958.703 -9.362.412 -7.569.156 -3.231.437 2.606.281

Año

Fuente: División Financiera – Pajonales S.A.8

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Producción

Según el IRSG el área sembrada en el mundo con CN asciende a 11 millones de hectáreas, en donde más del 93% de encuentra concentrada en el Asia.

El país con mayor rendimiento de producción de caucho seco por ha es India con 1.753 kgs por ha

En los países con mayores rendimientos existen planes gubernamentales de Asistencia Técnica, Transferencia de tecnología, Centros de Investigación.

Factores de producción del negocio del caucho natural en la altillanura Colombiana

Fuente: IRSG9

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1. Factores de competitividad

Oferta Ambiental

Desarrollo tecnológico

2. Factores de producción

Costos

Producción

3.Mercado

Nacional

Internacional

4.Por qué invertir en caucho ?

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Agenda

1. Factores de competitividad

Oferta Ambiental

Desarrollo tecnológico

2. Factores de producción

Costos

Producción

3.Mercado

Nacional

Internacional

4.Por qué invertir en caucho ?

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Ubicación geográfica

ColombiaColombia

Fuente: Google12

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Altillanura 3.5 millones Ha

Ubicación de la altillanura Colombiana

Sector 2

Sector 3

Sector 4

Sector 1

Fuente: Google13

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Según el MADR, al 2010 Colombia cuenta con 25.686 hectáreas sembradas con Caucho Natural

A partir del año 2003 comenzó a incrementarse significativamente el área con CN, debido principalmente a: Cooperación Internacional – Programas de sustitución de cultivos ilícitos en departamentos como Santander, Caquetá, Antioquia, Córdoba; Políticas Gubernamentales: Cadenas Productivas, Alianzas Productivas

Políticas definidas de crédito agropecuario: Línea Caucho, ICR, FAG, AIS; Políticas de exenciones Tributarias Ley 949 de 2004

Inversión Privada: principalmente en el departamento del Meta, empresas como Mavalle S.A., Matazul S.A., Kassandra, Rubber Land de Colombia S.A., Indupalma en el Vichada con proyectos asociativos

Meta, Santander y Caquetá, representan el 76% del área sembrada

Fuente: Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural14

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Fuente: MADR, Agronet 2011(1) Promedio mundial 0,7 Ton/ha

Según el MADR la producción de CN en Colombia fue de 3.307 toneladas en el año 2010 y las importaciones fueron de 10.100 toneladas de caucho natural

Para suplir la demanda nacional se requeriría cerca de 20.000 hectáreas. (1)

Mercado nacional – Oferta totalConsumo CN Colombia – Año 2010100% = 13.407 Toneladas

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Agenda

1. Factores de competitividad

Oferta Ambiental

Desarrollo tecnológico

2. Factores de producción

Costos

Producción

3.Mercado

Nacional

Internacional

4.Por qué invertir en caucho ?

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El consumo de caucho va muy ligado a la situación económica mundial, ya que existe una mayor o menor demanda dependiendo de los indicadores en la principales economías

Demanda global de Caucho sobrepasa niveles récord

Durante el año 2009, debido a la recesión económica mundial la demanda fue menor a la producción, pero durante el 2010 con la recuperación económica mundial se presento un déficit entre la producción y el consumo.

Animado por la recuperación de la demanda en vehículos y llantas, el consumo mundial de Caucho fue de 24,4 millones de toneladas en 2010, comparado con 21,3 millones de toneladas en 2009 y a un máximo de 23,9 millones de toneladas “año a año” alcanzado en Julio de 2008, justo antes del establecimiento de la recesión global.

La demanda asiática alcanzó 15,2 millones de toneladas en 2010, representando cerca de 62% del consumo mundial. La demanda de la Unión Europea fue de 3,4 millones de toneladas en 2010 (14% del total), mientras que en Norte América fue de 3.0 millones de toneladas (12%).

Fuente: IRSG17

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La oferta mundial de caucho (natural – sintético) excede los niveles previos a la recesión

La producción mundial de caucho alcanzó 24,3 millones de toneladas en 2010, comparado con 22 millones de toneladas en 2009 y al pico mundial de 23,9 millones de toneladas alcanzado en Julio de 2008. Con un patrón similar al visto en consumo mundial de caucho, la producción fue negativa en principios de 2010, antes de acelerar a 14,3% al principio del tercer trimestre para luego regresar de nuevo a 10,6% para el año completo.

En cuanto a los stocks de CN se observa que el nivel de los mismos alcanza para cubrir 1,7 meses de consumo mundial, lo cual sin duda también infiere en el nivel de precios. (Para el año 2002 era de 4 meses; desde el 2002 esta en torno de 2 meses).

Fuente: IRSG18

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El precio del Caucho Natural CN continuó incrementándose en 2011 y alcanzó en febrero los más altos niveles históricos registrados. El rápido crecimiento de la demanda del sector automotriz en 2010, excediendo los niveles pre-crisis, la disminución en la oferta atribuible a fenómenos climáticos (El Niño/La Niña) presentados en el 2010, y por la preocupación de la posible disminución de la oferta antes de la defoliación-refoliación, jalonaron el alza de precios.

El precio del caucho natural se ha incrementado en el 9% en los últimos 15 años

Fuente: IRSG19

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En el 2011 se proyectó un incremento en el consumo mundial del 4,6% a 11,2 millones de toneladas y del 6,2% en la producción a 10,9 millones de toneladas

Para el 2012 el consumo mundial tendrá un incremento del 3,8% a 11,6 millones de toneladas y la producción de 6,5% a 11,6 millones de toneladas

Con la producción y el consumo de la proyección del IRSG, se espera un déficit de 234.000 toneladas en 2011

El mercado de caucho a futuro continuará con déficit sostenido

Fuente: IRSG

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El consumo de caucho, depende de la producción de vehículos y la demanda de llantas

Para realizar este informe el IRSG se basa en el crecimiento mundial (FMI); a partir del 2014 el IRSG usa su propio modelo de proyección, los datos del sector de llantas y vehículos y las proyecciones de demanda y ofertas definidos por el IRSG

Entre el año 2005 y el 2008 un dramático incremento en áreas nuevas tuvo lugar en la región Asia Pacifico con más de un millón de hectáreas sembradas. La producción normal incrementará en 30% en 2015 y 50% en 2020 respecto a los niveles de 2008 respectivamente

Fuente: IRSG

Pajonales S.A.22

Para realizar la oferta de caucho natural al 2020, el IRSG cuenta con un modelo que considera el área plantada, el promedio de producción de plantación por hectárea relacionado con la edad de la plantación más los progresos técnicos en la producción de clones

Los precios actuales del caucho natural pueden estimular el surgimiento futuro de nuevas plantaciones, como lo visto en el periodo 2005-08, lo cual no está totalmente reflejado en las proyecciones actuales de oferta.

No se prevé tampoco el potencial de impacto del cambio climático en el concepto de la producción normal de caucho natural.

La oferta de caucho natural basada en una producción normal sobre el periodo evaluado es relativamente balanceado versus la demanda prevista

Fuente: IRSG

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4.Por qué invertir en caucho ?

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Por qué invertir . .? .

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Es un proyecto a largo plazo con un retorno atractivo.

El país cuenta con experiencias exitosas y conocimiento técnico para desarrollar alrededor de ellas cultivos empresariales en grandes extensiones.

Las posibilidades de mercado son amplias:

- A nivel local, Colombia no es autosuficiente ya que importa el 75% del caucho natural que consume.

- En el plano internacional, actualmente hay déficit de producto, y en los crecimientos proyectados de oferta y demanda mundial requieren la siembra de grandes áreas adicionales en países con condiciones optimas para ello.

- Es un producto cuyo precio presenta una relación directa con el petróleo.

El Gobierno Nacional lo considera un proyecto estratégico para el país.

Existe disponibilidad de tierra en la Orinoquia y condiciones climáticas propicias para el cultivo a gran escala.

Es un proyecto con impacto ambiental positivo a nivel mundial.

Igualmente con un alto impacto social (Programa de RSE).

La Ley 939 de 2004 estableció exención tributaria total de la renta por 10 años a partir del inicio de la producción en nuevas plantaciones.

La Ley 964 de 2005 determino el régimen de estabilidad jurídica del inversionista en Colombia.

Por qué invertir . . .?

Fuente: Administración Pajonales S.A. / Mavalle S.A.25

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Además del negocio puro de caucho, el cultivo tiene la posibilidad de generar ingresos adicionales por concepto de:

Otros beneficios

Durante los primeros años de la plantación, en la etapa improductiva, se pueden sembrar cultivos asociados de ciclo corto que ayuden a generar ingresos, reduciendo las necesidades de caja del proyecto.

Madera

Cultivos asociados

Bonos verdes

La madera del árbol de caucho ha venido ganando terreno como materia prima para la producción de muebles.

La plantación de caucho natural podría ser emisor de bonos verdes en el mercado internacional, generando ingresos adicionales incluso antes de la etapa productiva.

Fuente: Administración Pajonales S.A. / Mavalle S.A.26

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GRACIAS