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Miembro de: Los Business Angels: Catalizadores de la innovación en la empresa
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Los Business Angels: Catalizadores de la
innovación en la empresa
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Etapas de la financiación
Préstamo Participativo
Necesidades Financieras
Tiempo
Seed Start-up Crecimiento Expansión
Friends, Family, Fools
Business Angels
Capital Riesgo
MercadosRiesgo: ELEVADO
Riesgo: BAJO
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Problemas financieros en el crecimiento de una Pyme
TIEMPO
ING
RES
OS
Seed Expansión IPO, strategic investors
Mercado público y bancos
1ª ronda
2º ronda
3º ronda
Mezzanine
Punto de rentabilidad
Valley of death
Entrepreneur, family, friends,business angels
Fondos de CR
Early-stage
?
Insuficientesinversores
CR fragmentadoa lo largo de las líneas nacionales
Demasiadas pequeñas
bolsas de iliquidezen el crecimiento
Seria carencia de Inversores en
Early-stage
Graph adapted from Cardullo: Technological entrepreneurism. Note that there are no agreed and fast definitions for most of the concepts used in SME finance.
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Quiénes son los Business Angels?Son inversores privados:
Empresarios, directivos de empresas, emprendedores o ahorradores.
Que pueden aportar: Capital InteligenteCapital, Conocimientos, Confianza y una importante red de Contactos. (4C)
Con el objetivo de:Obtener una plusvalía a medio plazoSeleccionar un proyecto empresarial de gran éxitoReencontrar el potencial de los inicios. Transferir su experienciaBeneficiarse del espíritu de los nuevos emprendedores
Pueden financiar::Eprendedores - un nuevo proyecto empresarial (capital semilla – Seed capital)Empresas en el inicio de su actividad (capital de inicio – Start up capital)Empresas que han de afrontar una fase de crecimiento (Expansión capital)
Con inversiones:: De entre 60.000 € y 600.000 € (o menos del 25% de su capital disponible)
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Las Redes de Business Angels
Son organizaciones que ponen en contacto inversores y emprendedores que buscan capital para financiar sus proyectos empresariales
Hay 3 tipos de redes:Nacional: ESBANRegionales / locales: BANC, BANG, ASBAN, IESE, XIPSectoriales Bioangels, BATIC
Su eficiencia dependerá de la masa crítica de BAs Inversores privados activos y latentes, y de la legislación que las ampare
Para que una red de business angels funcione de forma operativa es vital que exista un flujo importante de proyectos presentados a los inversores (deal flow).
REDES
Confrontación de oferta y demanda
Envío de información personal
Organización Foros de inversión
PROCESO DE INVERSIÓN…“Deal”
Captación de nuevos proyectos
Identificación de Business Angels
Evaluación de necesidades y
validación del P.E.
Determinación de objetivos y nivel de
financiaciónREDES
Confrontación de oferta y demanda
Envío de información personal
Confrontación de oferta y demanda
Envío de información personal
Organización Foros de inversión
PROCESO DE INVERSIÓN…“Deal”
Captación de nuevos proyectos
Identificación de Business Angels
Captación de nuevos proyectos
Identificación de Business Angels
Evaluación de necesidades y
validación del P.E.
Determinación de objetivos y nivel de
financiación
Evaluación de necesidades y
validación del P.E.
Determinación de objetivos y nivel de
financiación
“Las redes de business angels se constituyen
como punto de encuentro entre
inversores y emprendedores”
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Evolución del número de redes en Europa
0
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 200866 132 155 177 197 231 228 211 236 301
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Volumen Europeo detectado
2004 2005 2006 2007 Número de business angels 12.773 8.227 10.331 16.487Inversores inscritos en el último año 1.942 3.506Proyectos recibidos 13.189 22.734Proyectos presentados a inversores 9.471 6.066 4.404 5.492Número de operaciones realizadas 580 653 843 1.111Cantidad invertida (millones de euros) 130,71 149,47 184,2Promedio por operación (miles de euros) 200,17 177,31 165,8
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Evolución del número de redes en España
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20080 1 1 2 3 11 20 21 33 40
Comunidad autónoma Red Andalucía Málaga Business Angels Asturias (Principado de) ASBAN, Red Asturiana de Business Angels Balears (Illes) Centro Europeo de Empresas e Innovación Baleares Canarias Sociedad Canaria de Fomento Económico PROEXCA
Cantabria SODERCAN, Sociedad para el Desarrollo Regional de Cantabria
Castilla y León BANCAL, Business Angels Castilla y León Castilla-La Mancha GOBAN, Red Business Angels de Castilla La ManchaCatalunya BANC, Business Angels Network Catalunya
ESADE, Club de Emprendedores, Inversores y Empresarios ESADE Alumni
Red de Inversores Privados y Family Offices de IESE UNIBA, Xarxa interuniversitària d'Inversors Privats BCN BA, BCN Business Angels Xarxa d’Inversors Privats XIP MATARÓ Keiretsu Forum BCN XARXAP, Xarxa d’Inversors Privats d’Alta Partners
AIJEC, Xarxa d’Inversors Privats de l'Associació Independent de Joves Empresaris de Catalunya
Lleida Business Angels Programa XIP d'ACCIO-CIDEM-COPCA Comunidad Valenciana Alicante Emprende Impiva Centro Europeo de Empresas e Innovación Valencia Centro Europeo de Empresas e Innovación Castellón Centro Europeo de Empresas e Innovación Alcoy Angel Capital-Atitlan Capital Maban-Creama Realiza Business Angels
CV BAN, Comunitat Valenciana Business Angels Network
Extremadura Extremadura Emprende Galicia BANG, Business Angels Network Galicia InnoBAN Red de Inversores Ángel para la Innovación Alamut Business Network,SL UNIBAN, University Business Angels Network Madrid (Comunidad de) E-Valora Financial Services, S.L Club de Inversores en Franquicia Club de Business Angels, Instituto de Empresa Fundación Madri+d. BAN madri+d. MADBAN, Madrid Business Angels Madrid Emprende Navarra (C. Foral de) Red de Business Angels de Navarra País Vasco BANEUSKADI, Business Angels Network Euskadi ENTRINNOVA Rioja (La) Banco Rioja
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Algunos Ejemplos España
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Red de Redes- ESBAN
FOMENTARel desarrollo de redes de
business angels.
COLABORARcon la
Administración pública para el desarrollo de un marco jurídico para los business
angels.
PROMOVER el conceptode businessangel.
Representar los intereses de las redes de business angels en
España.
Conseguir el crecimiento y
desarrollo empresarial.
Inducir y promover la competitividad en las
PYMES.
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REDES DE BA’sOferta-inductoras de competitividad
Sólo los mejores obtienen financiación.Sólo alguno de los proyectos crece rápidamente.Potenciación del proyecto.Confianza como clave de desarrollo empresarial
Actividades economicas
68%
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23%
56%
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28%22%
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60%
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TIC/nternet/telecomunicaciones/MobilSoftware/multimedia
Biotech
Industria creativa
Energias renovables
Alimentación/comercio
comercio y servicios
salud
producción
otros
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Business Angels??
fundadores de Xenogentuvieron que
recurrir a inversores privados.
“Durante los primeros
añostuvimos que luchar para convencertanto a losusuarios
como a los inversores que la luzpasaba através del
tejido,
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Les interesa a los Business Angels
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La importancia de los Business Angels
Los business angels han financiado la puesta en marcha del 60% de todas
las empresas tecnológicasestadounidenses.
… en Europa, el sector financiero no apoya lo suficiente a empresas emergentes y a iniciativas de riesgo. No hay suficientes «business angels» (personas que aportan capital para la creación de pequeñas empresas), ni suficiente capital riesgo.
Edmund Phelps Premio Nóbel de Economía, (ABC 10/12/2007)
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www.gen-es.org
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Los BA’s: Necesidad de un revulsivo
Política fiscal favorable para los business angels inscritos a redes.Coinversión de fondos públicos con business angelsRedes como marco de confianza, también ante terceros.
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ESban Red Española de Business Angels
Fundación Privada para la Promoción de los Business Angels en España
