Maxim Tafintsev Максим Тафинцев President of Arabic European Legal Президент Арабско-Европейской Association, Luxembourg юридической ассоциации, Люксембург

Moscow, 2nd June 2011 Москва, 02 июня 2011

Tax Risks in Russia from Using International Business

Companies/Налоговые риски

международных компаний в России

Repatriation of profits:

Withholding tax (WHT) at 20%

But: decreased under DTTs (incl. Cyprus and NL) to 5%

Requirement: tax residency certificate

No deduction for profit tax purposes

Перевод прибылей:

Налог у источника (WHT) по ставке 20%

НО: уменьшение ставки в соответствии с СоИДН (вкл. Кипр и Нид.) до 5%

Требование: сертификат налогового резидентства

Нет вычетов по налогу на прибыль

Dividends/ Дивиденды

2

3

Interest Deduction subject to thin cap

rules and max rates

WHT at 20% but 0% under DTTs

Tax certificate required

Royalties Fully deductible WHT at 20% but 0% under

DTTs Tax certificate required

Проценты Вычет в соответствии с

правилами тонкой капитализации и предельными ставками

WHT по ставке 20%, но 0% по СоИДН

Необходим сертификат налогового резидентства

Роялти Полный вычет WHT по ставке 20%, но 0%

по СоИДН Необходим сертификат

налогового резидентства

Tax Base Erosion InstrumentsМетоды уменьшения налоговой базы

Substance over form principle:

- is the picture in reality the one presented by the taxpayer?

- incl., e.g. is the recipient the beneficial owner of the income?

Business purpose test:

- was the taxpayer pursuing a business purpose or predominantly the tax benefits?

Specific instruments:- transfer pricing- thin cap rules

Сущность принципа преобладаниясодержания над формой:- соответствует ли реальность картине, представленной налогоплательщиком? - в т.ч., является ли получатель прибыли бенефициарным собственником?

Проверка цели деловой деятельности:- преследовал ли налогоплательщик деловую цель или преимущественно цель получить налоговые преимущества?

Специальные инструменты:- установление трансфертных цен- правила тонкой капитализации

Anti-Avoidance Measures Меры по борьбе с уклонением от уплаты

налогов

4

The Tax Code:

- Art. 20 & 40 (transfer pricing)

- Art. 269-2 (thin cap rules)

The Court Anti-Abuse Doctrine:

- Supreme Arbitration Court Plenary Ruling #53 (the substance

over form principle, the business

purpose test)

Налоговый кодекс:

- Ст. 20 и 40 (установление трансфертных цен)

- Ст. 269-2 (правила тонкой капитализации)

Судебная доктрина противодействия злоупотреблениям:

- Постановление Президиума ВАС №53 (принцип приоритетасодержания над формой,проверка деловой цели)

Anti-Avoidance Measures Меры по борьбе с уклонением от уплаты налогов

5

Apply if the loan is provided or guaranteed:

Either by a direct or indirect foreign >20% shareholder, or

Its Russian affiliate

Debt to equity ratio > 3;

Interest on «excess» debt – non-deductible and subject to WHT as dividends

Применяются, если заем предоставлен или обеспечен:

Или непосредственным или косвенным иностранным (>20%) участником, или

Его российской аффилированной организацией

Отношение долга к акционерному капиталу > 3

Проценты на «излишний» долг не вычитаются и облагаются WHT как дивиденды

Thin Cap Rules Правила тонкой капитализации

6

Germany (Ferrotek – Moscow 2005, Тekhnologiyi dobychi nefti i investitsiyi – Western Siberia 2008)

Netherlands (Svedwood Tikhvin, North-West 2007)

Finland (АЕК, North-West 2009)

Cyprus (Field Invest, Moscow 2009)

Германия (Ферротек, ФАС МО 2005, Технологии добычи нефти и инвестиции - ФАС ЗСО 2008)

Нидерланды (Сведвуд Тихвин, ФАС СЗО 2007)

Финляндия (АЕК, ФАС СЗО 2009)

Кипр (Филд Инвест, ФАС МО 2009)

Case Law Protecting against Thin CapСудебная практика против тонкой

капитализации

7

• Parent Company (CypCo):– Incorporated and tax resident in Cyprus– Listed at LSE

• Russian Borrower:– 100% subsidiary or the Cyprus Company– Charter capital of 30 MRUB

• Hungarian Lender (FinCo):– 100% subsidiary of the Cyprus Company– The group’s finance company

• The Courts (1st instance and the Court of Appeals):– The funds originated from CypCo’s shares and bonds offered at

LSE;

– The CypCo’s memo with LSE states it has been created for development activities in Russia;

– Hence, FinCo has no separate purpose and no separate source of funding

– Hence, it should be ignored and the loan be considered granted by CypCo

– Hence, thin cap rules do apply

Материнская компания (CypCo): Учреждена и является налоговым резидентом

Кипра Включена в список Лондонской фондовой

биржи (LSE) Российский заемщик:

100% дочерняя компания кипрской компании Уставный капитал 30 млн. руб.

Венгерский заемщик (FinCo): 100% дочерняя компания кипрской компании Финансовая компания группы

Суды (суд 1-й инстанции и Апелляционный суд): Фонды, возникшие из акций CypCo и

облигации, выставленные на продажу на LSE; Меморандум CypCo’s на LSE говорит, что

компания создана для целей развития в России;

Таким образом, FinCo не имеет других целей создания и другого источника финансирования

Однако, вышеуказанное необходимо игнорировать и заем должен считаться предоставленным материнской компанией

Следовательно применяются правила тонкой капитализации

Hydromashservice (Millhouse) Case Дело Гидромашсервис (Миллхаус)

8

The Cassation Appeal Court:

The rules do not apply to loans provided by Russian affiliates of foreign shareholders

DTTs not applied

What if the loophole in the law is closed?

Кассационный суд (ФАС МО):

Правила не применяются к займам, предоставленным иностранными аффилированными лицами участников российских компаний

СоИДН не применялись

Что если «дырка» в законе будет закрыта?

Hydromashservice (Millhouse) Case – the Outcome Дело Гидромашсервис (Миллхаус) – результат

9

Russia is to introduce into the DTTs clauses directly allowing the application of thin cap rules

In particular, into the Russia- Cyprus DTT

The loophole in the law (loans from foreign sister companies) will be the only recourse

Россия будет вводит в СоИДН оговорки, прямо допускающие применение правил тонкой капитализации

В частности, в СоИДН Россия-Кипр

Защита по «дырке» в законе (займы иностранных сестринских компаний) будет единственным средством

What if the Treaty Protection Is Lifted?А если защиту соглашения отменят?

10

Molochny Kombinat Syktyvkarsky case (High Arbitration Court 2010):

The company created a trader to purchase raw materials and contract the company to produce goods at a fee;

No substance (separate business purpose) in the trader;

The court disregarded the trader and:

- Added sales and costs of the trader to the company;

- Disregarded the fee received.

Молочный комбинат Сыктывкарский (Президиум ВАС РФ 2010):

Компания создала торговца для закупки сырья и подряда за плату самой компании для производства товаров;

У торговца не было сущности (отдельной деловой цели);

Суд проигнорировал торговца и:

– Добавил выручку и расходы торговца компании;

– Проигнорировал полученную компанией плату

Consider Disregard ConceptПодумайте о концепции игнорирования

11

Substance / Separate Business Purpose

12

Russia

FinancialCompany (Hungary)

Parent Company(Cyprus)

Loans

Loans

Russian Borrower Russian BorrowerRussian Borrower

This equally applies to royalties, dividends and trade operations

Directors

Staff

Office

Normal Commercial Expenses

Commercial Risks

Moscowwww.rhlawi.com

LuxembourgAl-Khobar, Saudi Arabia

www.theisenlaw.lu 

األوروبي العربي اإلتحاد للمحاماة

Arabic European Legal Association Арабско-Европейская

Юридическая АссоциацияЛюксембург

Phone: +352 24 69 74Fax: +352 24 69 74 40

291, route d'ArlonL-1150 Luxembourg

info@rhlawi.lu www.rhlawi.lu

Россия7 (495) 211 41 88

Mobil 7 (903) 109 71 50 CONSINGO bldg 2, 43,

Baumanskaya str. Moscow Russia

13

Thank you for your attention

Questions?

Благодарю за внимание.Вопросы?