Metals Policy in South American Countries

Maria Amélia Enríquez

(ECOECO –Brazil)

Main topics

Regional Overview– main products , importance of the region

Key issue for metals policy choice– Regulatory system to access the mineral assets– Fiscal framework to capture mineral rent and

windfall profit– Environmental concerns

Regional Overview

13countries 12% world surface 6% world population 5% GDP 15% world metals

supply

1o silver 20 copper,zinc 60 gold

1o copper, lithium, yodo

1o niobium, 2º iron ore 3º bauxite

3o antimoniun, 4o tin

10o coal

Socioeconomic data

Metal price index –1986 – 2011 (2005=100)

40

90

140

190

240

290

May

198

6

jan/8

7

Sep 1

987

May

198

8

jan/8

9

Sep 1

989

May

199

0

jan/9

1

Sep 1

991

May

199

2

jan/9

3

Sep 1

993

May

199

4

jan/9

5

Sep 1

995

May

199

6

jan/9

7

Sep 1

997

May

199

8

jan/9

9

Sep 1

999

May

200

0

jan/0

1

Sep 2

001

May

200

2

jan/0

3

Sep 2

003

May

200

4

jan/0

5

Sep 2

005

May

200

6

jan/0

7

Sep 2

007

May

200

8

jan/0

9

Sep 2

009

May

201

0

jan/1

1

Source: http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=metals-price-index&months=300

Accumulated GDP Growth 2002-2010 (%)

Impact of a 35-percent fall in commodity prices on fiscal revenues (% of GDP)

South American - World metal supply share - WBMS, 2009

91,9% niobium 54,8% litihium 44,6% copper 33,5% silver 23,1% iron ore 22,4% tin 21,2% molybdenum

AS - main mineral sales (US$ 903 bi)

Source: USGS, Comisión Chilena del Cobre.

Producto Interno Bruto (PIB) minero dividido por PIB país a precios constantes.

Fuente: Bancos Centrales de Chile, Perú, Brasil, Bolivia, Venezuela, Colombia. Instituto Nacional de Estadísticas de Argentina apud LAGOS &PETERS, 2010

Exportaciones Mineras de países Sudamericanos, 2008, miles de US$.

Fuentes, Banco Interamericano de Desarrollo; USGS; Bancos Centrales; DANE,

Colombia; www.investmentmap.org. apud LAGOS & PETERS, 2010

Las exportaciones de petróleo e hidrocarburos constituyen por sí solas más del 50% de las exportaciones de Bolivia, Ecuador y Venezuela.

La exportación de productos minerales no petróleo e hidrocarburos constituyó más del 50% de las exportaciones de Chile y Perú

Mineral policy in LA – key issue

Country Mineral legislation - key issue Year

Chile Guarantees to foreign investment and tax regime of 42% unchanged (except oil and lithium)

Ley de los royalties

1974

2005

Peru Promote foreign investment

renunció al derecho exclusivo

eliminó el IVA (18%)

Canon minero - 50% de los impuestos recaudados a las provincias y localidades m ineras

Ley de los royalties

1991

1992

2002

2004

2006

Mineral policy in LA – key issue

Country Mineral legislation - key issue Year

Colombia establece zonas y condiciones para minería en los territorios indígenas

Promote foreign investment

1998

2001

Argentina Promote foreign investment

impuesto de 10% a las exportaciones

royalties no uniformes em las provincias

Mendoza prohibe el uso del cianuro y del ácido sulfúrico

1990”

2002

2006

2009

Venezuela Promote foreign investment

Las Cristinas

sería explotado por el Estado

1999

2008

Mineral policy in LA – key issue

Country Mineral legislation - key issue Year

Equador impuesto de 70% a las ganancias que se originaran entre las ventas de los

metales y un precio de referencia que fijaría el gobierno

Suspende la ley minera haste que uma nueva fosse aprobada

revocó el 80% de las concesiones de explotación y suspendió el restante 20%

incrementó a un mínimo de 5% la ley de royalty minero

2007

2008

Sintese das políticas

Os bens minerais pertencem ao Estado. Nos anos 1990 quase todos os países do continente seguiram uma onda liberalizante ao permitir a inversão estrangeira

Com o crescimento da extração e dos preços, aperece uma tendência a partir de meados dos anos 2000 de mudar a legislação a fim de ampliar a participação governamental nos benefícios da mineração .

Ao longo dos anos 2000 também crescem as pressões sociais,políticas e ambientais

empleo

Promedio de 2% de la fuerza de trabajo Chile = 2,2%, en 2009 Para cada trabajador directo se crean entre 4 y 5 trabajos

adicionales (Lagos et al.,2010) El porcentaje real de empleo de la minería en los países

sudamericanos con alta influencia minera en su economía puede llegar a cifras del 7 a 10% de la fuerza de trabajo.

Considerando que cada persona empleada tiene una familia de 4 personas en promedio, se obtiene que la proporción de la población cuyos familiares más cercanos están vinculados a la minería alcanzan números importantes en Chile (20% de la población), Perú (9%), e incluso Brasil (cerca de 8%).

Global copper supply and demand balance

Refined aluminium supply and demand balance

Aluminium demand by region – growth to be driven by China

Molybdenum - Chinese demand to grow faster than supply

Peru

Key issue for metals policy choice

1) Regulatory system to access the mineral assets

Much mores restricted rules

“ mining continuing to climb up the political priority list at a time of budget deficits and changing economic and social priorities, many governments are looking at reforms to their mining codes, grappling with sustainability issues and revisiting their approach to taxation and royalties.” (PwhC)