NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.docx

8/18/2019 NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.docx

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NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Uno de los objetivos más importantes de todo sistema de Contabilidad es la elaborai!nde in"ormes "inanieros #$e a%$den a la &erenia a ontrolar las operaiones de la

empresa % "ailiten el proeso de tomas de deisiones'

De a() es #$e la meta prinipal de la administrai!n es la de llevar la empresa a $na$tilidad satis"atoria % mantenerla en $na b$ena posii!n "inaniera' *or lo &eneral esto nosolo p$ede (aerse posible mediante planes "$t$ros % e"etivos sistemas de ontrolesinternos' Los Estados Finanieros m$estran la posii!n "inaniera de las empresas % losres$ltados de s$s operaiones por el per)odo más reiente+ por lo #$e sirven de base parale elaborai!n de los planes "$t$ros % el dise,o de pol)tias e"etivas para la empresa'

F$ente-C$rso de Contabilidad para el Se&$ndo NivelTeor)a % *rátia+ *re&$ntas % *roblemas

.)tor R' De la Rosa'Damaso A' Toribio L'L$is E' /adri&al'Enviar por orreo eletr!nioEsribe $n blo&Compartir on T0itter

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AN2LISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

UNIDAD III- ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de sit$ai!n "inaniera' Estado de res$ltados %osto de prod$i!n' Estado de variai!n del apital detrabajo % estado de $tilidades retenidas' Estado deambios en la sit$ai!n "inaniera' Estados "inanierospro "orma' Estados "inanieros onsolidados' Objetivos

del análisis de estados "inanieros' Relaiones dedependenia' *reparai!n de la in"ormai!n para s$análisis' Comparabilidad de los estados "inanieroson per)odos anteriores' Introducción


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Conoer los Estados Finanieros es deber (aiadonde mar(a n$estro ne&oio+ es tener el detalle dela estr$t$ra "inaniera de la empresa+ es entender la

evol$i!n de las operaiones % las $entas demanera #$e se p$eda anali3ar la tendenia positiva one&ativa de la sit$ai!n % los res$ltados "inanieros' El análisis "inaniero re#$iere de $n onoimientoompleto de la esenia de los Estados Finanieros+ laspartidas #$e la on"orman+ s$s problemas %limitaiones' Con esta base+ #$ien analie los estados

"inanieros podrá lo&rar mejores reomendaiones otomar !ptimas deisiones' Naturaleza de los Estados Financieros

Antes de entrar a de"inir "ormalmente los EstadosFinanieros+ onviene reordar al&$nos oneptosbásios #$e nos $bi#$en dentro de la materia'

El ori&en a los Estados Finanieros esta enlaContabilidad+ % esta se de"ine omo 4 el arte dere&istrar+ lasi"iar+ res$mir e interpretar los datos"inanieros'5 Con el "in de #$e estos sirvan a lasdi"erentes personas interesadas en las operaionesde la empresa' Los Estados Finanieros se preparan para presentar $n in"orme peri!dio aera de la sit$ai!n delne&oio+ los pro&resos de la administrai!n % losres$ltados obtenidos d$rante el periodo #$e seest$dia+ onstit$%endo $na ombinai!n de (e(os


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re&istrados+ onveniones ontables % j$iiospersonales'

6 Los (e(os re&istrados se re"ieren a los datos

saados de los re&istros ontables+ tales omo laantidad de e"etivo o el valor de las obli&aiones' 6 Las relaiones ontables se relaionan oniertos proedimientos s$p$estos+ tales omo la "ormade valori3ar los ativos+ la apitali3ai!n de los &astos"inanieros+ et'

6 El j$iio personal (ae re"erenia a lasdeisiones #$e p$ede tomar el ontador en $anto a

$tili3ar tal o $al m7todo de depreiai!n o valorai!nde inventarios+ amorti3ai!n de di"eridos en $nt7rmino más orto o más lar&o 'et' 8Cuales son los Estados Financieros Bsicos! *ara e"etos de análisis "inaniero+ se onsiderabásios+ dentro de los estados "inanieros+ el 9alane

:eneral % el Estado de Res$ltados' Además de estos e;isten otros estados #$e seonsideran a$;iliares o omplementarios+ de los$ales nos o$paremos más adelante'El Balance "eneral Representa la sit$ai!n de los ativos % pasivos de$na empresa as) omo tambi7n el estado de s$patrimonio'En otras palabras presenta la sit$ai!n "inaniera olas ondiiones de $n ne&oio+ en $n momento dado+se&


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6 Estado de sit$ai!n "inaniera 6 Estado de Inversiones 6 Estado de Re$rsos % Obli&aiones

6 Estado de Ativo+ *asivo % Capital'Las divisiones prinipales del balane o e$ai!npatrimonial es la si&$iente'9ALANCE :ENERAL

ACTI.O*ASI.O

*ATRI/ONIO NETO

El activo representa los bienes % dere(os de la empresa'

Dentro del onepto de bienes están el e"etivo+ los inventarios+ los ativos "ijos' Et'El pasivo: representa las obli&aiones totales de las empresas+ en el orto o lar&o pla3o+ $%os losbene"iiario son por lo &eneral personas o entidades di"erentes a los d$e,os de las empresas a$n#$eoasionalmente e;istan pasivos on los soios o aionistas de la ompa,)a'Enajan dentro de esta de"inii!n las obli&aiones banarias+ las obli&aiones on proveedores+ las $entaspor pa&ar et'El Patrimonio: representa la partiipai!n de los propietarios en los ne&oios+ % es el res$ltado del total delativo menos el total del pasivo on tereros' Es el onj$nto de bienes+ dere(os % obli&aionesdebidamente valorados on el "in #$e se destinan+ e;istentes en $n momento determinado % perteneiente a$na persona nat$ral o j$r)dia' El patrimonio tambi7n se le denomina apital ontable o apital soial'

El Estado de ResultadosTambi7n se la onoe on el nombre de -

6 Estado de Rentas % :atos 6 Estados de In&resos % E&resos

6 Estado de *erdidas % :ananias 6 Estado de Utilidades A n$estro j$iio el nombre más apropiado es el Estado de In&resos % E&resos+ pero se $tili3a más el Estadode Res$ltados'El Estado de Res$ltado m$estra los In&resos % los :astos+ as) omo la $tilidad o p7rdida res$ltante de lasoperaiones de $na empresa d$rante $n periodo determinado+ &eneralmente $n a,o' Estados Financieros Co#$le#entariosSon a#$ellos #$e se derivan de los estados "inanieros básios % #$e sirven para determinados aspetosde la sit$ai!n "inaniera o la evol$i!n "inaniera de la empresa' Los más onoidos son los si&$ientes'

6 Estado de Flujo de FondosEste estado res$lta de la omparai!n del balane &eneral en dos "e(as determinadas' De esta maneram$estra+ a$n#$e on al&$nas limitaiones+ de donde obt$vo la empresa los re$rsos "inanieros % #$edeterminai!n se les dio'

6 Estado de Flujo de CajaTrata de estableer las entradas % salidas de e"etivo #$e (a tenido o p$ede tener $na ompa,)a en el "$t$ro'

– Estado de Cambios de Capital de Trabajo.Este estado e;presa los ambios #$e+ entre dos "e(as determinadas+ (a e;perimentado el apital neto detrabajo de $na empresa+ onsiderando las "$entes o $sos ajenos al mismo apital de trabajo+ #$e ori&inarontales ambios'

– Estado de Superávit Ganado.Establee la variai!n en el s$perávit &anado de $n periodo a otros distin&$iendo entre las $tilidades #$epermaneen en la ompa,)a % las #$e (an sido distrib$idas a los aionistas o $tili3adas para otros "ines+omo donaiones+ "$ndaiones' Et'


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PRICIPI!S "E #!S EST$"!S FI$CIER!SE;isten $nos prinipios ontables básios+ &eneralmente aeptado a lo #$e deben ao&erse los ontadores'En la moneda de ada pa)s'a= Los datos ontables deben re&istrarse en t7rmino de dinero' En la moneda de ada pa)s'b= Toda transai!n debe ser ontabili3ada por partida doble+ es deir #$e sobre todo ativo e;istendere(os de los areedores o partiipaiones de los soios'= La empresa es $na entidad distinta de s$s propietarios % los dos deben llevar ontabilidades

independientes'd= La ontabilidad s$pone las operaiones de $n ne&oio en mar(a' Nin&$na empresa podr)a re&istrar s$soperaiones on base en $na inminente li#$idai!n'e= Se debe partir del s$p$esto de #$e los Estados Finanieros son onsistentes+ es deir+ #$e se (anempleado las mismas t7nias ontables todos los a,os+ de tal manera #$e p$edan ser omparadas sin error'"= Los in&resos se reonoen $ando el proeso de deven&ar este $mpliendo % se (a e"et$ado $ninterambio eon!mio'&= Los In&resos % los :astos deben ser ra3onables % e#$ilibrados'(= Las partidas del 9alane :eneral+ en la ma%or)a de los asos están val$adas al osto' Se proede as)de $n modo onservador'i- Se re"iere #$e los errores por medida tiendan a s$bestimar las $tilidades % ativos netos' Es as) omose re&istran inmediatamente las p7rdidas sobre ompromisos+ pero no las $tilidades de los mismos'E%ercicios&- Una empresa tiene los si&$iente elementos patrimoniales- 9anos+ Caja+ Clientes+ *roveedores+ E"etosomeriales a obrar+ E"etos omeriales a pa&ar> merader)as> mobiliarios> ma#$inarias> elementos de

transporte> Aiones+ (ipoteas+ Reservas+ Capital' Separe las $entas de Ativo de las de *asivo''- Clasi"i#$e las $entas del ejeriio anterior en orden de s$ disponibilidad en el Ativo ?disponible+reali3able+ inmovili3ado@ % en orden de s$ e;i&ibilidad el *asivo ? e;i&ible+ no e;i&ible@(- Un omeriante individ$al iniia $n ne&oio on los si&$ientes elementos patrimoniales- aja BB'BBB$'m'> /erader)as BB'BBB $'m'> /a#$inarias BB'BBB $'m'> /obiliarios 'BBB $'m' > Clientes G'BBB $'m'*roveedores H'BBB $'m'Re&istrar los si&$ientes movimientos- vende &7nero a r7ditos por B'BBB $'m> pa&a por &astos 'BBB $'m'pa&a a $n proveedor G'BBB $'m> al ontado al#$ila $n alma7n por B'BBB an$ales #$e pa&a en e"etivoRe&istre las operaiones+ prepare el balane &eneral' La e;istenia "inal de merader)as es de GJB'BBB $'m''= Realie $n balane &eneral partiendo de los saldos de /a%or % de los valores de inventario #$e aontin$ai!n le damos-

T)t$los de la C$entas Saldos de /a%or Datos de Inventario

Caja

9anosDe$dores .ariosClientes*roveedores

Areedores:astos .ariosInstalai!nE"etos a obrar Capital*erdidas % &ananias

JBB'BBB'BB'BBBB'BBBHB'BBBGB'BBBBB'BBBB'BBB'JBB'BBBGB'BBB'JB'BBB

JBB'BBB

'BB'BBBJB'BBBHB'BBBGGB'BBBBB'BBBB'JBB'BBBGB'BBB'JB'BBBDetermine el saldo


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MOTIVACIÓN

El propósito de esta guía es el de entender que el Analista Financiero llámeseAdministrador Economista o Contador Etc!" para poder e#ectuar un análisis


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con$a%le requiere de un conocimiento completo & pro#undo de la naturale'a &ela%oración de los Estados Financieros las partidas que los #orman suspro%lemas & limitaciones!

CA(IT)*O II! E+TA,O+FINANCIE-O+ O./ETIVO0 )na 1e'desarrolladas las di#erentesacti1idades de la presente guíael alumno en #ormación estaráen capacidad de identi$car los

estados $nancieros suela%oración las partidas quelos #orman sus pro%lemas &limitaciones! +e consideralogrado el o%2eti1o si el alumno

logra identi$car los estados$nancieros su ela%oración suspro%lemas & limitaciones!


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TEMA+0 3!Naturale'a de los EstadosFinancieros

4!Estados Financieros .ásicos

5!(rincipios de los EstadosFinancieros

6!*imitaciones de los EstadosFinancieros

7!,i1ersas #ormas depresentación de los EstadosFinancieros

8!Criterios de clasi$cación &ordenamiento de las cuentas

9!Notas a los EstadosFinancieros!


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3! :ENE-A*I,A,E+

Concepto! Estados $nancierosson los documentos que de%epreparar un comerciante alterminar el e2ercicio conta%le

con el $n de conocer lasituación $nanciera & losresultados económicoso%tenidos en las acti1idades


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de su empresa a lo largo de unperiodo!

*a in#ormación presentada enlos estados $nancierosinteresa a0

3*a administración para latoma de decisiones despu;sde conocer el rendimientocrecimiento & desarrollo de la

empresa durante un periododeterminado!

3*os propietarios paraconocer el progresos $nancierodel negocio & la renta%ilidad de

sus aportes3*os acreedores para conocerla liquide' de la empresa & la


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garantía del cumplimiento desus o%ligaciones

3El estado para determinar siel pago de los impuestos de laempresa esta correctamenteliquidado *os Estados $nancieros %ásicosseg


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3Estado de Cam%ios en la+ituación Financiera

3Estado de Flu2o de E#ecti1o! NAT)-A*E>A ,E *O+ E+TA,O+FINANCIE-O+ *a que da origen a los EstadosFinancieros es la conta%ilidad& esta se de$ne cono ?el artede registrar clasi$car resumir

e interpretar los datos$nancieros con el $n queestos sir1an a los di#erentesestamentos interesados en lasoperaciones de una empresa!

*os Estados Financieros sepreparan para presentar un


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in#orme periódico acerca de lasituación del negocio los

progresos de la administración& los resultados o%tenidosdurante un periodo que seestudia! Constitu&en unacom%inación de @ec@osregistrados con1encionesconta%les & 2uicios personales! a*os @ec@os registrados se

re$eren a los datos sacados delos registros conta%les talescomo la cantidad de e#ecti1o oel 1alor de las o%ligaciones!

%*as con1enciones conta%lesse relacionan con ciertosprocedimientos & supuestos


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tales como la #orma de1alori'ar los acti1os la

capitali'ación de ciertosgastos etc! cEl 2uicio personal @acere#erencia a las decisiones quepuede tomar el contador encuanto a utili'ar tal o cualm;todo de depreciación o1alori'ación de in1entarios

amorti'ar el intangi%le en untermino más corto o más largo!

E+TA,O+ FINANCIE-O+.B+ICO+!

a.A*ANCE :ENE-A*!-epresenta la situación de losacti1os & pasi1os de una


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empresa así como tam%i;n elestado de su patrimonio! En

otras pala%ras presenta lasituación $nanciera o lascondiciones de un negocio enun momento dado seg


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E* acti1o representa los %ienes& derec@os de la empresa

,entro del concepto de %ienesestán el e#ecti1o *os Acti1osFi2os Etc! ,entro del conceptode derec@os se puedenclasi$car las cuentas porco%rar las in1ersiones enpapeles comerciales las1alori'aciones etc!

El pasi1o representa laso%ligaciones totales de laempresa en el corto o largopla'o cu&os %ene$ciarios sonpor lo general personas o

entidades di#erentes a losdueDos de la empresa!Ocasionalmente eisten


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pasi1os con los accionistas!Enca2an dentro de esta

de$nición las o%ligaciones%ancarias las o%ligaciones conpro1eedores las cuentas porpagar etc!

El patrimonio representa laparticipación de lospropietarios en el negocio &resulta de restar del total del

acti1o el pasi1o con terceros!El patrimonio tam%i;n sedenomina capital social &+uperá1it!

El %alance :eneral es Estático!Muestra la situación $nancierade la empresa en un momento


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determinado! Es como una#otogra#ía instantánea la cual

puede cam%iar en el momentosiguiente!

E+TA,O ,E :ANANCIA+ G

(H-,I,A+! El Estado de:anancias & (;rdidasmuestran los ingresos & los:astos así como la utilidad op;rdida resultante de lasoperaciones de una empresadurante un periodo de tiempodeterminado generalmenteun aDo! Es un Estado dinámico

el cual ree2a acti1idad! Esacumulati1o es decir resumelas operaciones de unacompaDía desde el primero


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@asta el


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un periodo conta%le" en ;l seree2a la práctica de la partida

do%le" se inclu&en cam%iosoriginados en unas partidasque @an producido cam%ios enotras" muestran las causa & ele#ecto de las 1ariaciones de laspartidas del %alance de dondepro1inieron los #ondos & @aciadonde se #ueron!

(ara la ela%orar un Estado deCam%ios en la +ituaciónFinanciera es necesariopreparar un .alancecomparati1o en el que se

muestren los aumentos &disminuciones de las cuentasen por lo menos dos 4


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periodos consecuti1os" ellosir1e de %ase para determinar

el origen de los recursos & suaplicación! E+TA,O ,E F*)/O ,EEFECTIVO! El Estado de Flu2ode E#ecti1o es un EstadoFinanciero %ásico que in#ormaso%re el e#ecti1o oequi1alentes de e#ecti1o

reci%ido & usado en lasacti1idades de operaciónin1ersión & $nanciación! Ele#ecti1o esta con#ormado porel dinero disponi%le en ca2a &

en %ancos & el equi1alente dee#ecti1o por los depósitos ein1ersiones con 1encimiento


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no superior a tres 5 meses!*as entradas de e#ecti1o

constitu&en un aumento & lassalidas una disminución por locual se presentan entrepar;ntesis!

(-INCI(IO ,E *O+ E+TA,O+FINANCIE-O+! Eisten unos principios %ásicos

generalmente aceptados loscuales a%arcan lascon1enciones normas &procedimientos necesariospara delimitar las prácticas

conta%les desarrolladas con%ase en la eperiencia elcriterio & la costum%re *os


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principios más importantes sonlos siguientes0

a*os datos conta%les de%enepresarsen en t;rminos dedinero pero es con1enientepresentar in#ormaciónadicional que ilustre lose#ectos de la inación en losEstados Financieros!

%Toda transacción de%e ser

conta%ili'ada por partidado%le!

c*a empresa es una entidaddistinta de sus dueDos!

d+e suponen las operacionesde un negocio en marc@a!


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e+e de%e partir del supuestoque los Estados Financieros

son consistentes#*os Ingresos se reconocencuando el proceso de de1engaresta cumplido o 1irtualmente

cumplido & se @a e#ectuado unintercam%io económico!

g*os ingresos & los gastosde%en ser ra'ona%lementeequili%rados

@*as partidas del %alancegeneral están 1aluadas alcosto!

*IMITACIONE+ ,E *O+E+TA,O+ FINANCIE-O+! a+on in#ormes pro1isionales


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%-epresentan el tra%a2o de1arias partes de la empresa

con di#erentes intereses &adicionalmente inclu&en elcriterio personal en la1aluación & presentación deciertos ru%ros!

c *os Estados Financieros sepreparan para grupos mu&di#erentes entre sí! Estoimplica necesariamente ciertas

restricciones & a2ustes en supresentación!

d*os Estados Financieros nomuestran ciertos #actores que

aunque a#ectan la situación$nanciera & los resultados delas operaciones no puedenepresarse monetariamente!


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,IVE-+A+ FO-MA+ ,E(-E+ENTACIÓN ,E *O+E+TA,O+ FINANCIE-O+ Como se @a dic@o

anteriormente los di#erentesgrupos de personas para loscuales se preparan los EF!Están interesados en distintostipos de in#ormación! (or lo

cual se @ace el interrogante silos EF! +e de%en ela%orar1arios tipos de estados$nancieros @aciendo resaltarla in#ormación de ma&oresintereses dependiendo @aciadonde 1a cam%iando el ordende las partidas & la


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presentación de los @ec@ospara a2ustarse a las

necesidades de las personasque utili'aran estos estados! Muc@os pre#erimos un estado


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C-ITE-IO+ ,E C*A+IFICACIÓN G O-,ENAMIENTO ,EC)ENTA+! Como decíamos en la clase

anterior una empresa puedepresentar estados $nancierosde di#erentes maneras deacuerdo con la $nalidad parala cual son ela%orados! Este es

uno de los ma&ores pro%lemasque se presentan en eldesarrollo del tra%a2o por partedel analista especialmentecuando se trata de un analistaeterno el cual no tieneacceso a los li%ros de la


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empresa ni algunain#ormación adicional!

,ependiendo de la clase deestado el analista si los utili'ade tal #orma como se lepresentan lo más pro%a%le esque se 1a a equi1ocar o 1a atomar un criterio no acordecon la realidad de la compaDíaes decir llega a conclusiones

erradas! (ara corregir estasituación al menos en parteestos incon1enientes serequieren reorgani'ar &reclasi$car los estados

$nancieros!


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(resentamos algunos de loscriterios más importantes con

el o%2eto de clasi$car losestados $nancieros con $nesanalíticos! a *os Estados Financieros talcomo los requiere el analistapara su estudio de%en sersencillos & resumidos@aciendo especial ;n#asis en

los ru%ros operacionales o seaaquellos que tienen que 1erdirectamente con el desarrollodel o%2eto social de laempresa!

% El Acti1o de%e clasi$carseen Corriente (ropiedad (lanta


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& Equipo & Otros Acti1osordenados así0

3El acti1o corriente de acuerdocon la liquide' de cada cuentaes decir su #acilidad paracon1ertirse en e#ecti1oempe'ando como es o%1io conla cuenta Ca2a & su%siguientes

!

3*a (ropiedad (lanta & Equipo

de%e ordenarse de acuerdocon la dura%ilidad de cada unocomen'ando con los terrenos &siguiendo con las

construcciones maquinariaetc!


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3*os Otros Acti1os puedenresumirse en un solo renglón

así denominado pero de%enresaltarse aparte aquellascuentas que se consideran quetienen un 1alor representati1odentro del total! c El pasi1o de%e clasi$carseen pasi1o a Corto (la'o oCorriente pasi1o a *argo (la'o

& patrimonio teniendo encuenta0 LEl pasi1o corriente se ordenade acuerdo con su grado de

eigi%ilidad comen'ando porlos que de%en cancelarsenmás rápidamente!


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L*os pasi1os a largo pla'o seordenan de acuerdo con su

1encimiento comen'ando porlos 1encimientos ciertos & másinmediato! LEl patrimonio de%eclasi$carse comen'ando porlas cuentas más esta%les!Capital +ocial +uperá1it deCapital! dEl estado de :anancias &(erdidas de%e contener comomínimo & en su orden (rimerolos ingresos posteriormente

los costos Estado de Costosgastos operacionales e


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ingresos & gastos nooperacionales!

eAdemás de las cuentasenunciadas en los anterioresítems se de%e @acer resaltarcualquier otra cuenta que porsi sola represente un 1alorigual o superior al 7 ó 3del acti1o total de la empresa!*as partidas que no enca2en

dentro de los parámetrosanteriores pueden serclasi$cadas como OtrasActi1os Otros (asi1os OtrosIngresos & Otros :astos

# Cuando dentro de losestados $nancieros originales


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sur2an otras cuentas nooperacionales las cuales no

sean signi$cati1as por sucuantía seg


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@ ,ado nuestras empresasoperan en países cu&as

economías soneminentemente inacionariases lógico para e#ectos deanálisis incluir dentro deacti1o & el patrimonio las1alori'aciones de acti1os $2ose in1ersiones! i (or norma general el analista

de%e tener un criterioconser1ador cuando se tratade reclasi$car estados$nancieros!

NOTA+ A *O+ E+TA,O+FINANCIE-O+!


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*as notas a los estados$nancieros más comunes son0

aNota No! 3! (rincipales(olíticas & prácticas conta%les!En esta nota se eplica lasprincipales políticas & practicasconta%les de aceptacióngeneral en Colom%ia! Entreestas tenemos0

L.ase de reconocimiento deIngresos0 criterios deCausación de los ingresos!

L.ases de Consolidación0 +eaclara los parámetros de

consolidaciónLCon1ersión de EstadosFinancieros0 .ases de


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con1ersión tasa de cam%iocerti$cada & 1igente al corte

LIn1entarios0 +istema dein1entario & m;todo de1aluación

LIn1ersiones0 sistema de

conta%ili'ación Kistóricomercado etc!tomando encuenta las pro1isiones

LActi1os Fi2os0 +e aclara que

son 1alori'ados al costoacti1os adquiridos con$nanciación en monedaetran2era se eplica que tienelos a2uste por cam%io para

acti1os pendientes de pago elsistema de depreciaciónamorti'ación de acti1os


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me2oras & cargo a gastos dereparaciones & mantenimiento!

LCargos ,i#eridos0 Comprendelos gastos de constitución einiciación que son amorti'a%lesen periodo

L(ensiones de /u%ilación0 Valoractual del pasi1o por #uturaspensiones de 2u%ilación & esdeterminado en %ase aestudios actuariales!

LA2uste al cam%io0 *astransacciones & saldo enmoneda etran2era soncon1ertidos a pesos

colom%ianos a tasa aplica%lesmencionadas en la Nota No! 4


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%Nota No! 4! Transacciones enMoneda Etran2era0 se aclara

tasa de cam%io & se especi$cacuentas que @an sidoa#ectadas por di#erencia encam%io!

cNota No! 5! Cuentas conEmpresas Asociadas0 +erelaciona saldo de cuentas conempresas asociadas dNota No! 6! In1ersiones enEmpresas Asociadas0 +erelaciona saldos de in1ersionesen empresas asociadas

eNota No! 7! ,eudores0 +eaclara pla'os clientes! Cuadro


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analítico saldo anteriormo1imiento aDo & saldo!

#Nota No! 7! Cuentas conAccionistas0 +e relacionasaldos de cuentas conaccionistas gNota No! 8! Acti1o Fi2o &,epreciación Acumulada0 +e@ace cuadro de propiedad

planta & equipo donde sedescri%e costos @istóricosdepreciación acumulada costo$scal & porcenta2es aplicados!

@Nota No! 9! O%ligaciones a*argo (la'o0 -elación de saldos


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a pagar a largo pla'o & %re1eeplicación 1encimientos!

iNota No! J! Impuesto so%re la-enta0 +e aclara todo respectoa impuestos si @a& litigios ono apropiación aDo & seaclara a que periodoscorresponde & por queconceptos se tiene esta deuda& porcenta2es apropiados!

2Nota No! =! (ensiones de /u%ilación0 +e eplicapensiones asumidas por laempresa & los asumidos por el

#ondo de pensiones & sediscrimina el saldo adeudadopor este concepto aclarando


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saldo anterior a2uste periodo &saldo actual!

Nota No! 3! (atrimonio0 1Capital +uscrito & pagado0,istri%ución de el capitalsuscrito & pagado1-eser1a *egal0 .re1eeplicación del sustento legalsaldo anterior apropiación

periodo & saldo actual1-eser1a de Capitali'aciónEconómica0 apropiaciónperiodo & su utili'ación

1-eser1a para readquisición deacciones0 Apropiación & suutili'ación


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lNota No! 33! +uperá1it,;$cit por Valori'aciones

,es1alori'aciones0 .re1eeplicación & sustento legalpara el a2uste del periodo! mNota No! 34! Cuentas deOrden0 Todas aquellas ci#rasetraconta%les pero que tienene#ecto actual & #uturo en losestados $nancieros así como

en las responsa%ilidadesreclamaciones & contingencias#uturas! nOtras que se consideren

necesarias0 aquellas que seconsideren pertinente incluircomo mecanismo de


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aclaración a los estados$nancieros presentados!

E* F*)/O ,E FON,O+ OE+TA,O ,E CAM.IO+ EN *A

+IT)ACIÓN FINANCIE-A! El u2o de #ondos es un estado$nanciero auiliar ocomplementario que resulta de

la comparación del %alancegeneral en dos #ec@asdeterminadas! ,e tal manerase deduce de donde o%tu1ouna empresa recursos$nancieros & que destinaciónse dio a tales recursos!


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)n estado de u2o de #ondoses de considera%le a&uda para

los gerentes $nancieros o paraun e1aluador de cr;ditoporque permite 1er el empleode #ondos que @a @ec@o laempresa & la #orma en queesas utili'aciones #ueron$nanciadas! Este estado $nanciero puede

ser utili'ado de dos #ormas0 3Como un u2o @istóricotendiente a alcan'ar loso%2eti1os anteriormente

epuestos!3Como un pronóstico de origen& aplicación de recursos que


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permita 1isuali'ar la pro%a%leepansión de la empresa las

necesidades $nancierasresultantes & la #orma óptimade $nanciar tales necesidades! E* u2o de #ondos de unaempresa de%e ser consideradocomo un proceso continuo"para cada utili'ación de #ondosde%e @a%er una #uente que le

pro1ea! F)ENTE ,E FON,O+! *as #uentes %ásicas de #ondos

son0 3*a utilidad


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3*a depreciación & otroscargos @ec@os al estado de

p;rdidas & ganancias que noimpliquen salida de e#ecti1o enel periodo anali'ado!

3)n incremento del capital

3El aumento en los pasi1os3*a disminución de los acti1os Consideraciones0 a)tilidad0 Esta puede tomarseantes o despu;s de impuestos!+i se toma antes de impuestosque es el sistema más com


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2uego la pro1isión cargadacontra perdida & ganancias! +i

se toma la utilidad netadespu;s de impuestos solo setendrá como uso por pago deimpuestos de renta ladi#erencia que este ru%ropresente en el pasi1o de losdos %alances eaminados! % ,epreciación & Otros cargos

que no implica salida dee#ecti1o en el periodo! 3*a depreciación0 El cargo quese @ace por depreciación en el

estado de perdidas &ganancias no es un recursoque salga de la empresa en el


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mismo periodo puesto que los#ondos solo saldrán realmente

cuando se compre un nue1oacti1o que su%stitu&a al %iendepreciado!

3*a amorti'ación de ,i#eridos0Este castigo a perdidas &ganancias no corresponde auna salida de ca2a en elperiodo &a que este egresosólo se @ace una 1e' en el aDoen que se @ace la in1ersiónpero no durante los aDos deamorti'ación! En estos


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3Cargos & pro1isiones0 (aracrear una pro1isión se @ace un

cargo al estado de perdidas &ganancias pero dic@a cuantíapor lo general no se gasta enel mismo periodo sino que seguarda para cuando entiempo posterior seanecesario @acer un castigocontra la pro1isión!

3A2ustes por inación0 *osa2ustes por inación tienen une#ecto en el estado deresultados & dependiendo elsaldo si es de%ito o cr;dito

este aumenta o disminu&e lasutilidades del e2ercicio! Este es


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todos los casos como puedesuceder particularmente con

los impuestos de renta porpagar! +i estos se incrementanen el pasi1o no signi$caeactamente que se @a&anreci%ido recursos de parte delestado sino que la empresa @agenerado tales recursos & lostiene disponi%les mientrasllega el momento de pagarlos!

Es decir que tal incremento enel pasi1o @a sido restado de lautilidad en el estado dep;rdidas & ganancias en#orma de pro1isión para

impuestos de renta! +i laanterior deducción no se@u%iera e#ectuado dic@os


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recursos continuarían$gurando como #uente dentro

de la utilidad! e,isminución de Acti1os! Todadisminución de acti1oconstitu&e una #uente de#ondos! +i se trata de un acti1o$2o la disminución quiere decirque dic@o acti1o se 1endió! Eneste caso es 1erdad que la

1ariación sólo muestra ladisminución en el costo perosi el acti1o se 1ende conutilidad ;sta aparecerá como#uente en el estado de

ganancias & perdidas en elcual de%e conta%ili'arse comoutilidad en 1enta de acti1os


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engrosando por tanto la#uente )tilidad! En el caso de

deudores la disminuciónindica que @u%o unarecuperación de cartera en elperiodo!

)+O ,E FON,O+! *os usos de #ondos sonprimordialmente los

siguientes0 3Aumento en acti1os

3,isminución de pasi1os

3(erdidas netas3(ago de di1idendos o repartode utilidades


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3-eadquisición de acciones

Consideraciones! aAumento de Acti1os! Todoincremento en los acti1os

constitu&e una utili'ación derecursos por parte de unaempresa! (ero tales usosde%en interpretarse dedi#erentes maneras0 3)n aumento en el acti1o $2osigni$ca que se utili'aronrecursos en su adquisición!

Ecepto los a2ustes porinación!


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3)n incremento en las cuentaspor co%rar signi$ca que se @an

entregado a los clientesrecursos productos & que lacontrapartida en e#ecti1o no se@a reci%ido toda1ía!

3El aumento en el ru%ro dee#ecti1o signi$ca que se estánusando recursos paraacumular en ca2a & %ancos locual generalmente constitu&e

un uso transitorio de #ondos! %,isminución de (asi1os! *adisminución de los pasi1osimplican que se están

utili'ando #ondos paraamorti'ar o cancelar cuentasde los acreedores!


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c(erdidas Netas! +i una

empresa su#re una p;rdidaesto signi$ca que los ingresosgenerados en el estado deresultados #ueron menoresque los egresos & que por

consiguiente se tu1o queacudir a otras #uentes derecursos para cu%rir el#altante" cuanti$cado en laperdida utili'ación derecursos! d(ago de ,i1idendos o-eparto de )tilidades0 *as

utilidades por distri%uiraunque aparecen en elpatrimonio en esenciaconstitu&e una o%ligación con


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los socios o accionistas! ,e talmanera cuando se reparten se

están utili'ando recursos paracancelar dic@o compromiso! e-eadquisición de Acciones0Algunas empresasacostum%ran readquirirocasionalmente sus propiasacciones %ásicamente comoestrategia de mercado para

ele1ar arti$cialmente el preciocuando ;ste se encuentradeprimido! *o anterior implicauna utili'ación de recursos porparte de la empresa & en

principio constitu&e unade1olución a los accionistas desu in1ersión!


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Idoneidad de las Fuentes &)sos! )no de los aspectos que

más de%e llamar la atencióndel analista E+TA,O ,E F*)/O ,EEFECTIVO El ,ecreto 486= de 3==5 en suartículo No! 44 inclu&e comoestados $nancieros %ásicos los

siguientes0 A.alance :eneral

AEstado de -esultados

AEstado de Cam%ios en el(atrimonio

AEstado de Cam%ios en la+ituación Financiera &


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AEstado de Flu2o de E#ecti1o

*os Estados Financieros%ásicos son estados$nancieros de propósitogeneral los cuales pretendensatis#acer el inter;s com


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AOperación

AIn1ersión &

AFinanciación! 3!Acti1idades de Operación! Esdecir aquellas que a#ectan el

estado de resultados4!Acti1idades de In1ersión! Esdecir los cam%ios de losacti1os di#erentes de los

operacionales!5!Acti1idades de Financiación!Es decir los cam%ios en lospasi1os & en el patrimoniodi#erentes a las partidas

operacionales!


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El (ronunciamiento No! J delConce2o T;cnico de la

Contaduría p


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3!Eaminar la capacidad delente económico para generar

u2os #uturos de e#ecti1o4!E1aluar la capacidad delente económico para cumplircon sus o%ligaciones pagar

di1idendos & determinar el$nanciamiento interno oeterno necesario

5!Anali'ar los cam%ioseperimentados en el e#ecti1o

deri1adas de las acti1idadesde operación in1ersión &$nanciación &

6!Esta%lecer las di#erencias

entre la utilidad neta & losrecaudos & desem%olsos dee#ecti1o asociados!


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(ara cumplir estos o%2eti1oseste estado de%e mostrar el

e#ecto de las 1ariaciones en ele#ecti1o durante un periodo1inculadas a las acti1idades deoperación in1ersión &$nanciación! *os e#ectos de acti1idades dein1ersión & $nanciación quemodi$quen la situación

$nanciera del ente económicopero que no a#ecten los u2osde e#ecti1o durante el periodode%en re1elarse!

En este pronunciamiento elt;rmino e#ecti1o inclu&e tantoel dinero disponi%le en ca2a en


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%ancos & en otras instituciones$nancieras así como los

equi1alentes de e#ecti1ocorrespondiente a in1ersionesde alta liquide' & aquellaspartidas que tengan lascaracterísticas generales dedepósitos a la 1ista! (or logeneral solo las in1ersiones &depósitos con 1encimientoigual o in#erior a tres meses se

inclu&en %a2o el concepto deequi1alentes de e#ecti1o! ACTIVI,A,E+ ,E O(E-ACIÓN!Están relacionadas

generalmente con laproducción & distri%ución de%ienes & con la prestación de


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ser1icios! *os Flu2os dee#ecti1o de operaciones son

generalmente consecuencia detransacciones en e#ecti1o &otros e1entos que entran en ladeterminación de la utilidadneta! ACTIVI,A,E+ ,E INVE-+IÓN!Flu&en otorgamiento & co%rode pr;stamos la adquisición &

1enta de in1ersiones depropiedades planta & equipo &toros acti1os distintos deaquellos considerados comoin1entarios!

ACTIVI,A,E+ ,EFINANCIACIÓN! Inclu&en la


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o%tención de recursos de lospropietarios & el reem%olso o

pago de los rendimientosderi1ados de su in1ersión así como los pr;stamos reci%idos& su cancelación!

(ara proporcionar una 1isiónde con2unto de los cam%ios enel e#ecti1o o sus equi1alentesel estado de%e mostrar las

modi$caciones registradas encada uno de los ru%ros duranteun periodo clasi$cándolas enacti1idades de operaciónin1ersión & $nanciación!

F*)/O ,E EFECTIVO ,E *A+ACTIVI,A,E+ ,E O(E-ACIÓN!


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*as entradas de e#ecti1o de lasacti1idades de operación son

entre otras0 3!-ecaudos de e#ecti1o por la1enta de %ienes o la prestaciónde ser1icios así como ele#ecti1o reci%ido por co%ro decuentas o documentos decorto pla'o relacionados con la1enta o prestación de

ser1icios!4!Co%ros de intereses &rendimientos so%rein1ersiones!

5!Otros co%ros no originadoscon operaciones de in1ersión o$nanciación


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*as salidas de e#ecti1o de lasacti1idades de operación son

entre otras0 3! ,esem%olso de e#ecti1opara adquirir materias primasinsumos o %ienes para la1enta inclu&endo los pagos decuentas & documentos parapagar a corto & largo pla'orelacionados con la adquisición

de materias primas insumos o%ienes para la 1enta o para laprestación de ser1icios!

4!(agos de e#ecti1o a otrosacreedores & empleados

relacionados con la acti1idadde operación!


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5!(agos en e#ecti1o porintereses a prestamistas &

otros acreedores!6!Otros pagos no relacionadoscon las acti1idades dein1ersión & $nanciación

F*)/O ,E EFECTIVO ,E *A+ACTIVI,A,E+ ,E INVE-+IÓN!

*as entradas de e#ecti1o de lasacti1idades de in1ersión sonentre otras0 3!-ecaudos por 1enta de

in1ersiones de propiedadplanta & equipo & de otros%ienes de uso!


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4!Co%ros de pr;stamos decorto & largo pla'o otorgados

por la entidad!5!Otros co%ros no relacionadoscon acti1idades de operación &$nanciación *as salidas de e#ecti1o de lasacti1idades de in1ersión sonentre otras0

3!(agos para adquiririn1ersiones propiedad planta& equipo & otros %ienes de uso

4!(agos en el otorgamiento de

pr;stamos de corto & largopla'o!


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5!Otros pagos no relacionadoscon acti1idades de operación &

$nanciación! F*)/O ,E EFECTIVO ,EACTIVI,A,E+ ,EFINANCIACIÓN! *as entradas de e#ecti1o de lasacti1idades de $nanciación sonentre otras0 3!E#ecti1o reci%ido porincrementos de aportes orecolección de aportes!

4!(restamos reci%idos a corto &

largo pla'o di#erentes a lastransacciones con pro1eedores


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& acreedores relacionadas conla operación de la entidad!

5!Otras entradas de e#ecti1ono relacionadas con lasacti1idades de operación ein1ersión! *as salidas de e#ecti1o de lasacti1idades de $nanciación sonentre otras0

3!(agos de di1idendos oequi1alentes seg


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6!(agos de o%ligaciones decorto & largo pla'o di#erentes

a los originados en acti1idadesde operación e in1ersión! Es necesario aclarar que si losingresos & los gastos porintereses se inclu&en en ladeterminación de la utilidadneta su respecti1o u2o dee#ecti1o se clasi$ca como

acti1idad de operación! Encam%io como los pagos dedi1idendos o utilidades no seinclu&en en la determinaciónde la utilidad neta se

consideran acti1idades de$nanciación!


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FO-MA+ ,E (-E+ENTACIÓN,E* E+TA,O ,E F*)/O ,E

EFECTIVO! El estado de Flu2o de E#ecti1ode%e in#ormar el e#ecti1oreci%ido & usado en lasacti1idades de operaciónin1ersión & $nanciación así como el resultado neto de esosu2os so%re el e#ecti1o & sus

equi1alentes durante elperiodo! Eisten dos m;todos0 M;todo,irecto & M;todo Indirecto!

MHTO,O ,I-ECTO! En estem;todo las acti1idades de


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operación se presentan comosi se tratara de un estado de

resultados por el sistema deca2a! *os entes económicosque utilicen este m;todode%en in#ormar por separadolos siguientes mo1imientosrelacionados con lasacti1idades de operación0 3!E#ecti1o co%rado a clientes

4!E#ecti1o reci%ido porintereses di1idendos & otrosrendimientos so%rein1ersiones!

5!Otros co%ros de operación6!E#ecti1o pagado aempleados & pro1eedores


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7!E#ecti1o parado por intereses

8!(agos a impuestos

9!Otros pagos de operación! MHTO,O IN,I-ECTO! .a2o estem;todo se prepara una

conciliación entre la utilidadneta & el u2o de e#ecti1o netode las acti1idades deoperación la cual de%ein#ormar por separado todas

las partidas conciliatorias! (ara el e#ecto el u2o dee#ecti1o generado por las

operaciones normales sedetermina tomando comopunto de partida la utilidadneta del periodo 1alor al cual


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se adicionan o deducen laspartidas incluidas en el estado

de resultados que no implicanun co%ro o pago de e#ecti1o! Entres las partidasmencionadas se encuentran0 3!,epreciacionesamorti'aciones & agotamientos

4!(ro1isiones para protección

de acti1os5!,i#erencias por uctuacionescam%iarias

6!)tilidades o p;rdidas en

1enta de propiedades planta &equipo in1ersiones u otrosacti1os operacionales!


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7!Corrección monetaria delperiodo de las cuentas de

%alance!8!Cam%ios en ru%rosoperacionales tales comoaumentos o disminución en

deudores in1entariospro1eedores cuentas porpagar pasi1os estimados &pro1isiones etc!

(ara el desarrollo de nuestrose2ercicios prácticos que@aremos en clase utili'aremosel M;todo Indirecto!

TA**E- (-ACTICO

.A*ANCE :ENE-A*


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E+TA,O ,E -E+)*TA,O+

E+TA,O ,E F)ENTE+ G )+O+

E+TA,O ,E CAM.IO+ EN E*(AT-IMONIO

E+TA,O ,E F*)/O ,E

EFECTIVO

3

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NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.docx

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