NEGOCIACION DE COMMODITIES

LOGÍSTICA DE COMMODITIES

DEFINICION DE NEGOCIACION DE COMMODITIES

Negociar con Commodities es comercializar (COMPRA-VENTA) con aquellas materias primas sin o con poco valor agregado, que cumplen el objetivo de cubrir las necesidades básicas de los usuarios.

NEGOCIACIÓN DE COMMODITIES

Para comerializar con commodoties en el mercado, mayormente se emplea la modalidad de futuros, siendo aquel en que ambas partes de la transacción (comprador-vendedor) se comprometen a llevarla a cabo en una fecha determinada en el futuro a un precio fijo el cual es negociado y pactado el día en que el contrato es acordado.

Generalmente, las negociaciones y operaciones con commodities se efectúan por medio de un intermediario, conocido como corredor o broker, el cual opera en los mercados de materias primas y similares.  

NEGOCIACION DE COMMODITIES

Las cotizaciones diarias de los más importantes mercados de mercancías son publicadas regularmente en los periódicos de negocios en los más importantes centros financieros y de negocios. Así, el Financial Times y el Wall Street Journal dan una mayor cobertura de precios sobre los mercados. Ambos periódicos dan cotizaciones regulares para numerosas mercancías importantes que se negocian en el Exchange. Para las cotizaciones de mercancías no negociadas en las bolsas hay que recurrir a publicaciones más especializadas, del Gobierno, de productores o de precios para contratos bilaterales.

Universalidad del concepto precio en las commodities

Las diversas commodities se negocian en los mercados con el fin de determinar su precio. El precio viene determinado para cada commodity conforme a:Precio del dinero, por los tipos de interés Precio de una mercadería, cantidad de dinero

por unidad de medida (peso o volumen)El mercado cash, cash forward y a futuro

establecen tales precios de acuerdos con las respectivas cotizaciones para casa commodity.

TIPOS DE COMMODITIES COMERCIALIZADOS EN EL MUNDO

COMMODITIES TRADICIONALESEnergéticos: como el petróleo, carbón, gas

natural, entre otros.Metales industriales: aquellos utilizados en

procesos industriales, por ejemplo el cobre, níquel ó zinc.

Metales preciosos, principalmente el oro y la plata.

Agrícolas: como trigo, maíz y soya y ganado en pie.

Otros: entre ellos el Rhodio.

TIPOS DE COMMODITIES COMERCIALIZADOS EN EL MUNDO

COMMODITIES FINANCIEROSPor su parte los commodities financieros surgen al

presentarse el crecimiento de la actividad en las bolsas, un commodity financiero es todo aquello que sea subyacente en un contrato de futuros de una bolsa de commodities establecida, prácticamente cualquier cosa pueda ser un commodity, entre los commodities financieros se encuentran: bonos de 30 años, eurodólares, los índices como el Dow Jones, el Nasdaq100 e incluso de monedas, como la libra, el euro y el peso mexicano.

Según el Instituto de Economía y Demanda Empresarial de la Cámara de Comercio de Lima…Los precios promedio de los commodities seguirían altos en las próximas dos décadas.

China, desde el 2008, se ha convertido en la segunda potencia económica y primera exportadora del mundo, desplazando a Japón y Alemania, respectivamente, de esa posición privilegiada.

China es una mega fábrica mundial que agrupa a sectores como textiles, químicos y tecnología, siendo además el espacio medular de las principales industrias de aviones, trenes, barcos y automóviles en el planeta; por lo tanto, es un gran demandante de metales y energía, insumos que han visto acelerar su consumo de manera exponencial en esta última década y que indiscutiblemente ha desembocado en una disparada en sus niveles de precios.

China en el consumo mundial de metales, pasando de 13% del suministro mundial de metales en el año 2000, a 42% en el 2011. Se precisa que en el caso particular del cobre y el aluminio, entre el 2000 y 2010, la participación de China en el consumo de ambos metales a nivel mundial se multiplicó más de dos veces, alcanzado 38% y 40% para el cobre y el aluminio, respectivamente.

Mercado organizado de futuros

TOKIO FINANCIAL EXCHANGE INC.CME GROU FUTURE AND OPTIONSEUREX – EUROPE’S

NOTA: Los Contratos de Futuros son contratos en los que las partes se comprometen a realizar una compra o venta en una fecha futura en el tiempo pero a un precio determinado al

inicio de la operación.

MERCADO ORGANIZADO DE OPCIONES

• LONDON STOCK EXCHANGE• CHICAGO BOARD OF OPTIONS (CBOE)• NEW YORK STOCK EXCHANGE (NYSE)

NOTA: Los Contratos de Opciones son contratos en los que una parte (el tomador o comprador), mediante el pago de una suma de dinero (prima), adquiere el derecho de exigir a la otra parte la compra o la venta de un activo subyacente a un precio fijo determinado (precio de ejercicio), durante un período preestablecido, o en una fecha cierta.

• El contrato de Futuro es un compromiso u obligación. El inversor que adquiera una Opción tiene derechos pero ninguna obligación, mientras que quien adquiere un futuro puede ejercer el derecho si lo desea, pero si no lo hace tiene la obligación de entregar o recibir el activo subyacente.

• Los Futuros no conllevan pago alguno de prima en su contratación.

• Los Futuros conllevan un riesgo proporcional a los posibles y futuros beneficios.

• El contrato de Opción es el derecho a ejercitar o no el compromiso u obligación.

• La Opción lleva siempre anexo el pago de una prima en su contratación.

• La Opción sólo en ciertos y pocos tipos conlleva el establecer garantías.

• El riesgo de la Opción al igual que los beneficios y pérdidas puede ser muy alto.

DIFERENCIA ENTRE FUTUROS Y OPCIONES

BOLSAS DE COMMODITIES

BOLSA DE METALES DE LONDRES (LME): es el mayor mercado del mundo en opciones y futuros

BOLSA DE NUEVA YORK (NYMEX): es la bolsa física de commodities mas grande del mundo.

BOLSA DE CHICAGO (CBOT): es la bolsa de futuros y opciones mas antigua

Alternativas de Negociación de los Precios

Son diversas las practicas que se ha ejercido en la negociación de materias primas en todo el mundo.

La unidad de medida es igualmente importante

En algunos materiales es importante determinar el nivel de procesado del producto que se vende y que obviamente condiciona el precio.

la calidad de un producto modificara el precio, por lo que debe matizarse la calidad específica correspondiente al precio de referencia

Alternativas de Negociación de los Precios

Fuente: Commodities: mercados financieros sobre materias primas. Costa,L. (1993). Pag. 43.

ALTERNATIVAS DE NEGOCIACION EN

LOS PRECIOS

ALTERNATIVAS EJEMPLO

Subasta Té, lana

 Contratos bilaterales

por asociacionesHierro, Fosfato, Cromo

 

Precios dictados por los productores

 

Cobalto, Molibdeno, Platino

 Precios dictados por los

usuarios 

Uranio

Alternativas de Negociación de los Precios

Ciertas materias primas han estado sujetas, en algún periodo de su negociación, a procesos oligopólicos. Cabe destacar tales efectos sobre:Petróleo Bautixta Fosfatos mineralesUranioEstaño

SUBASTAS

Reúnen a muchos compradores y vendedores.

Asignan un papel más pasivo al vendedor (subasta ordinaria) o al comprador (Dutch auction o subasta holandesa).

SUBASTA

Te : India, KenyaLana: australia nueva zelanda

SUBASTA

En las subastas ordinarias la práctica está en conectar con los vendedores de forma consecutiva y hacer oferta de precio en cada momento.

En las Dutch auction el vendedor hace sucesivamente ofertas a la baja y la cotización se cierra con la primera oferta aceptada.

Contratos bilaterales

Involucra a dos agentes que, con total independencia, acuerdan en qué términos diseñan el negocio.

Especificación de la mercancía La cantidadEl tiempoEl lugar El precio

CONTRATOS BILATERALES

Los contratos bilaterales, aunque se mueven en el campo del libre mercado, utilizan los niveles de precios establecidos en las bolsas de mercancías.

EJEMPLO:SisalYute los fosfatos el cromo el uranio

Son negociados por asociaciones o se reflejan en publicaciones internacionales que informan de precios y de medidas propuestas para reflejar los niveles de transacción actual.

PRECIOS DISCTADOS POR LOS PRODUCTORES

Se da la circunstancia de que sean los productores quienes dicten los precios en los mercados de commodities cuando el número de productores es relativamente pequeños y cada productor vende a relativamente muchos clientes.

PRECIOS DICTADOS POR LOS PRODUCTORES

CobaltoMolibdenoPlatino

También hay que indicar que las cotizaciones de precios de los productores pueden coexistir con precios cotizados en los mercados organizados de commodities o precios monitorizados por periódicos de negocios, debidos a contratos bilaterales.

PRECIOS DICTADOS POR LOS USUARIOS

EJEMPLO:

Uranio para usos militares por Estados Unidos y el Reino Unido, quienes tenían un completo dominio de la demanda, hasta 1960, para establecer los términos de sus compras.

Son pocos los compradores, que tienen la capacidad de establecer precios frente a muchos vendedores.

INVERSIONES EN COMMODITIES

En un primer momento, la inversión en commodities fue bien recibida únicamente por unos pocos sectores. Originalmente, las inversiones estaban restringidas a la comercialización e intercambio de commodities pensadas para el uso regular y cotidiano. 

Sin embargo, la conciencia en las etapas subsecuentes a traído a todos los sectores dentro del mundo de la inversión en commodities y ha permitido movimientos más veloces, transferencias y transacciones de mercancías y servicios. A continuación, los beneficios de invertir en el mercado de commodities:

BENEFICIOS DE INVERTIR EN EL MERCADO DE COMMODITIES

Riesgos reducidos

Como inversor, tus riesgos se reducirán sensiblemente si eliges invertir en commodities. Asimismo, las ganancias obtenidas te ayudarán a equilibrar las pérdidas ocasionadas por otros instrumentos financieros en tu portafolio. En pocas palabras, las probabilidades de riesgos se reducen porque la inversión encommodities supone tratar con varios diversos artículos. Además, cuando se inscriben los contratos para una fecha a futuro en el tiempo actual, puedes ejercitar una precaución razonable y ver que los riesgos se reducen o son verdaderamente nulos.

BENEFICIOS DE INVERTIR EN EL MERCADO DE COMMODITIES

Predicciones sencillas

El rendimiento del mercado de commodities puede ser monitoreado al analizar el rendimiento del bono y el mercado accionario, ya que en la mayoría de los casos el mercado de commodities tendrá buenos rendimientos cuando los otros no operen y viceversa. Es posible, en consecuencia, predecir con cierta facilidad y hacer los contratos teniendo en cuanta las subas y las bajas en otros mercados. Un pre-requisito para esto es que los activos en el mercado de commodities no sean correlativos al mercado de bonos y acciones

FACTORES A TENER EN CUENTA ANTES DE INVERTIR EN CMMODITIES

Control de la inflación:

La comercialización y la inversión en commodities ha contribuido en forma efectiva a controlar en crecimiento de la inflación en las naciones individuales. La inflación es el resultado del exceso de reservas en efectivo en una nación. Las altas tasas de inflación pueden llegar a desestabilizar la economía de una nación. Por el contrario, el exceso de efectivo es usado ahora para comprar mercancías deficitarias a otras naciones en el mercado internacional de commodities. 

Diversifica tu portfolio

La presencia de inversiones en commodities por sí misma muestra que tu portfolio se encuentra ampliamente diversificado. Es un hecho bien conocido que las commodities son una inversión opuesta en extremo a los bonos y acciones, que son los instrumentos financieros más populares.

Si ya has invertido en commodities, será atinado pensar en elegir otros instrumentos financieros que se asemejen a éstas y te permitan alcanzar esa combinación de ganancias necesarias

Bolsas Especializadas de Commodities

Algunos entes de inversión o mercados son: Chicago Mercantile Exchange, que opera futuros de granos, financieros y metales, La Bolsa de Nueva York, Goldman Commodity, Carmignac Commodities, SCH Selección Materias Primas, Bolsa de Metales de Londres, Bolsa de Petróleo de Londres, Bolsa Nacional Agropecuaria de Colombia.