PPT 7 Economic Evaluation

8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation

1/48

Modul ke:

Fakultas

Program Studi

ManajemenKonstruksiEconomic Evaluation Of Facility Investments

Mirnayani, ST, MT07TEKNIK Teknik Sipil


2/48

Economic Evaluation Of Facility Investments

Maasis!a mam"u menjelaskan as"ek as"ek dalam "eritungankelayakan suatu "royek dan da"at memili alternatif yangmenguntungkan#


3/48

PendahuluanProyek adala suatu rangkaian aktivitas yang

direncanakan untuk menda"atkan

$ene%t&manfaat dalam jangka !aktu tertentu#Studi kelayakan dan evaluasi "royek $ertujuan

menilai kelayakan suatu gagasan usaa&"royek#'asil "enilaian digunakan se$agai $aan

"ertim$angan $agi "engam$il ke"utusan untukmenolak atau menerima usaa&"royek yangdirencanakan#

Evaluasi Proyek


4/48

Studi kelayakan meru"akan "edoman kerja $agi"elaksana "royek (dalam "roduksi, "emasaran,"enanaman investasi, jumla tenaga kerja,

jumla "im"inan)# *saa&"royek dikatakan

layak $ila kegiatan usaa&"royek ts$dilaksanakan $erdasarkan kegiatan yang teladiatur dalam kelayakan usaa#

Evaluasi "royek meru"akan suatu kegiatan yang

menilai dan memili $er$agai investasi yangmungkin dikem$angkan sesuai dengankemam"uan investasi yang dimiliki# Penilaian"royek didasarkan "ada as"ek ekonomi, teknis,%nansial, "emasaran, organisasi, dan as"ekmanajemen#

Evaluasi Proyek


5/48

+adi se$elum suatu "royek akandilaksanakan&dikerjakan, terle$i

daulu "erlu dilakukan analisisterada" :

$esarnya $iaya

$esarnya manfaat ($ene%t) yangakan diasilkan dari "royekterse$ut

Evaluasi Proyek

Evaluasi Proyek

$iaya


6/48

Perhitungan Beneftene%t&manfaat $erdasarkan evaluasi "royek le$i

$ersifat social $ene%t dari"ada %nancial $ene%t#Sedangkan "ada "eritungan kelayakan "royekle$i menitik$eratkan "ada %nancial $ene%t#

Penilaian $ene%t "ada evaluasi "royek menyangkutmanfaat langsung yang diterima dari "royek dan"enilaian secara kualitatif terada" "erekonomian

masyarakat secara keseluruan (se$agaimulti"lier e-ect)#

esar kecilnya dam"ak "royek terada""erekonomian masyarakat secara keseluruan

$erkaitan dengan jumla investasi yang ditanamdalam se$ua ro ek#

Evaluasi Proyek

Evaluasi Proyek


7/48

ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK

. /s"ek "ersia"an "erencanaan "royekyang arus di"eratikan sertadi"ertim$angkan "ada setia" "royekyaitu :

Aspek Analisis Ekonoi

Aspek Analisis TeknisAspek !ana"erial danAdinistrasiAspek Organisasi

Aspek Koersial

Aspek #inansialne0t


8/48


Aspek Analisis Teknisyakni $erkaitan dengan masala in"ut$arang1$arang dan jasa

Pada akikatnya analisis ini meru"akananalisis mekanis !alau"un semua as"ek dariteknologi yang digunakan "ada "royek

$ersangkutan juga arus di"eritungkan


9/48

Aspek !ana"erial dan Adinistrasi

2akni suatu as"ek yang cuku" sulit untuk dinilai,!alau"un demikian dua as"ek ini mungkin se$agaikunci $erasil atau gagalnya suatu "royek#

/s"ek ini menyangkut kemam"uan staf atau

sum$er daya manusia yang $erada dalam&terkaitdalam "royek untuk menjalankan administrasikegiatan dalam ukuran $esar (large scaleactivities).

/da"un kealian manajemen anya da"atdievaluasi secara su$yektif# /"a$ila al ini tidakmenda"at "eratian yang kusus, dika!atirkanakan terjadi "engam$ilan ke"utusan yang kurang$aik dalam suatu "royek yang direncanakan itu#



10/48


Aspek Organisasi

er$eda dengan as"ek manajerial, dalam as"ekorganisasi "erlu di"eratikan u$ungan antaraorganisasi "royek dengan unsur1unsur "emerinta#

/"aka !e!enang dan tanggung ja!a$ cuku" jelas mata rantainya#

agaimana dengan "ersia"an1"ersia"an training.

3a"atka "engeluaran1"engeluaran dilakukandengan ce"at#



11/48


Aspek Koersial

3alam suatu "royek termasuk usaa1usaa mengenai "emasaran dari asil1asil "royek yang $ersangkutan dan survai$aan1$aan $aku serta jasa1jasa yangdi$utukan dan melaksanakan "royek#

Kondisi1kondisi "asar arus di"eratikan

dalam memutuskan mengenai jaditidaknya suatu "royek#



12/48


Aspek #inansial• $i sini %erkaitan dengan asalah

keuntungan pendapatan (revenue earning)&ang diperoleh oleh suatu pro&ek'

• (al ini %erkaitan dengan asalah apakahpro&ek &ang %ersangkutan sanggupen"ain dana &ang di%utuhkan danapakah sanggup e%a&ar ke%ali sertaapakah pro&ek terse%ut %isa en"ain

kelangsungan hidupn&a se)ara fnansial'



13/48

• Analisis ini hapir saa dengan analisis pihak%ank %ila akan e%erikan pin"aan padaperusahaan &ang hendak endirikan pro&ek %aru'

!isaln&a &ang %erkenaan dengan %ia&a-%ia&a apasa"a &ang diperkirakan akan un)ul %erdasarkananalisis teknis' Bagaiana dengan perkiraanpendapatan &ang akan diperoleh dari hasilpen"ualan &ang %erdasarkan analisis koersial'$engan anggapan adan&a keapuan ana"erial&ang tetap* %agaiana keungkinann&a untukeperoleh la%a'

• Ada dua perti%angan khusus &ang harus

diperhatikan pada asa analisis fnansial' Yangharus dititik %eratkan &akni + – Pertama, harus dilihat pengaruh fnansial

terhadap usaha – Kedua, analisis fnansial harus dihu%ungkan

dengan hasil &ang diperoleh untuk kepentinganuu ataupun organisasi-organisasi koersialseperti koperasi* %ank ataupun pen&alur-


14/48


Aspek Analisis Ekonoi

3alam as"ek ini "erlu di"ertim$angkan a"aka "royekterse$ut akan $anyak mem$antu dalam "em$angunanekonomi secara keseluruan#

/"aka kontri$usinya cuku" $esar ingga "enggunaan

sum$er1sum$er "roduksi langka yang di$utukannya $isadi$enarkan#

/da"un "enyusutan analisis ekonomi dimulai dengananalisis %nansial mengenai "erkiraan la$a yang mungkinakan di"erole#

Setela itu $aru mem$uat $e$era"a "enyesuaian untukmenyesuaikan asilnya menjadi suatu "eritungan sosial(social accounting) untuk "erekonomian secarakeseluruan#



15/48

!AN#AAT PROYEK

Manfaat "royek adala "enerimaan (revenue)yang diasilkan suatu "royek se$elum dikurangi

dengan $iaya yang dikeluarkan# – Manfaat langsung (direct benefts)

– Manfaat tidak langsung (indirect benefts)

– Manfaat tidak kentara (intangible benefts)#

Evaluasi ProyekEvaluasi Proyek


16/48

' !an.aat LangsungManaat yang diterima sebagai akibat adanya

proyek , se"erti naiknya nilai asil "roduksi$arang atau jasa, "eru$aan $entuk, turunnya$iaya, dll#

Kenaikan nilai asil "roduksi da"at dise$a$kankarena meningkatnya jumla "roduk dan kualitasdari "roduk se$agai aki$at adanya "royek# Misal: – Kenaikan "roduksi "adi karena adanya irigasi,

– Turunnya $iaya "engankutan karena "er$aikan jalan, – Mem$aiknya jo$ descri"tion diantara tenaga kerjakarena

"er$aikan cara kerja#



17/48

/' !an.aat Tidak LangsungManfaat yang tim$ul se$agai dam"ak yang $ersifatmulti"lier e-ects dari "royek yang di$angunterada" kegiatan "em$angunan lainnya#

4onto: "er$aikan jalan menye$a$kan tim$ulnya$er$agai kegiatan masyarakat dalam memanfaatkan"otensi ekonomi di se"anjang jalan yang di$angun#

0' !an.aat Tidak Kentara

Manfaat dari "em$angunan "royek yang sulit diukurdalam $entuk uang, se"rti "eru$aan "ola "ikirmasyarakat, "er$aikan lingkungan, $erkurangnya"engangguran, "eningkatan ketaanan nasional,

kemanta"an tingkat arga, dll#



18/48

1enis Bia&a 23ost4 – Bia&a Langsung+ $iaya yang $eru$unganlangsung dengan ke"entingan "royek, se"erti $iayainvestasi ($iaya "em$angunan konstruksi, $iaya

"eralatan), $iaya o"erasi, dan $iaya "emeliaraan"royek ($iaya "enyusutan, $unga $ank, tana,modal kerja, $iaya lain)#

– Bia&a Tidak Langsung+ $iaya yang "erlu

di"eritungkan dalam menganalisis "royek ($iaya"olusi udara, $iaya "enanganan "encemaran, $ising,dll)#



19/48

Keputusan dala E5aluasi Pro&ek

Ke"utusan dari asil evaluasi "royek:

a# Menolak atau menerima "royek, didasarkan "ada

asil "eritungan kriteria investasi#$# Memili satu atau $e$era"a "royek yang layak

sesuai dana yang tersedia

c# Mem$uat skala "rioritas dari $e$era"a "royek

yang layak#



20/48

3ontoh+ 3ari 5 "royek yang dinilai ada 6 "royekyang layak untuk dikem$angkan dengan jumladana masing1masing "royek terliat "ada ta$el$erikut:

Evaluasi Proyek

No Nama Proyek Jumlah Dana (Rp)

1 Pembangunan Irigasi 350000000

! Perbaikan Jalan "abupa#en 150000000

3 Pembua#an Jalan $aru %50000000

% Pembua#an Jalan Desa !00000000

5 Peningka#an Jalan Desa 1!0000000

J u m l a h 1!&0000000

Evaluasi Proyek


21/48

3ari ta$el terliat $a!a jumla dana "royek 7"#8#95##,1 sedangkan dana yang tersedia se$esar 7"#66##,1# erdasarkan keter$atasan itu, ke"utusanyang da"at diam$il adala

– Mengerjakan "royek no 8 dan 9 dengan jumla dana 7"#6##,1

– Mengerjakan "royek no 8 dan ; dengan jumla danase$esar 7"# 66##,1

– Mengerjakan "royek no < dengan jumla dana se$esar

7"# ;6##,1 atau – Mengerjakan "royek ; dan 6 dengan alasan "royeklainnya meski"un $isa dikem$angkan, kelayakannya masidalam $atas minimum#



22/48


23/48

Em"at as"ek akan diujiuntuk mengetaui kelayakan

ekonomi dari se$ua "royek:1. Evaluasi konsep dasar dari investasi "royek fasilitas

meli"uti tingkat konsumsi, o""ortunity cost, M/77, 4asFlo!, /liran kas menurut !a!asan "erencanaan dan "ro%t

2. Metode dari evaluasi ekonomi meli"uti net "resentvalue (=P>), annual value , $ene%t cost ratio, dan metodetingkat "engem$alian internal (I77)#


24/48

M/77 (Minimum Attractive Rate oReturn)

ila suatu investasi mengasilkan $ungaatau tingkat "engem$alian yang le$i kecildari M/77 maka investasi terse$ut tidakekonomis atau tidak layak#

=ilai minimal dari tingkat "engem$alian atau$unga yang $isa diterima ole investor#

7umus cost of ca"ital


25/48

• Secara umum, M/77 yang ditentukan olemanajemen "uncak di "erusaaan s!astamencerminkan opportunity cost o capital & $iayao"ortunitas modal "erusaaan, tingkat suku$unga "asar untuk "injaman dan "injaman, dan

risiko yang terkait dengan "eluang investasi#

• *ntuk "royek1"royek "u$lik, M/77 yangditentukan ole se$ua $adan "emerinta, se"erti

I# M/77 yang ditentukan seingga masyarakatmencerminkan "ertim$angan kesejateraan sosialdan ekonomi, dan dise$ut se$agai social rate ofdiscount & tingkat diskonto sosial#


26/48

4onto Meneta"kan 4ost of4a"ital

Misalkan ; ? dari modal suatu"erusaaan di"erole dari "injaman$ank dengan $unga 85 ? "er taun,

dan sele$inya modal sendiri yangdiara"kan mengasilkan tingkat"engem$alian se$esar 8


27/48

4as Flo!

Pengeluaran dan "emasukan yang

terjadi :

8# iaya a!al : "engeluaran untukmem$angun&mem$eli

9# iaya O"erasionalCMaintenance(OCM), da"at terjadi secara taunan#ct: ongkos listrik,u"a "ekerja


28/48

4as Flo!

;# Penerimaan (revenues) yang$iasanya meru"akan "enerimaantaunan selama masa "enjualan

"roduk atau jasa asil "royek yangdiinvestasikan terse$ut#

6# iaya Overead : "engeluaran $esarselama masa umur ekomis dari asetyang ditanam se$agai investasi#


29/48

4as Flo! 3iagram

@ sekarang&saat ini

n @ masa investasiMasa yg diinginkan investor utPengem$alian modal

Salvage value

OCM (o"erating cas outDo!s)

Fi0ed cost

lue of Moneye utk mengetaui nilai uang &keuntungan dr suatu cas Do! di!aktu yang aka @:,9 @ @

Pana me!akili arus kasHa# Panjang menunjukkan $anyaknya$# /ra menunjukkan tanda 1 "enerimaan 1 arus kas "ositif (atas)

1 "engeluaran 1 arus kas negatif ($a!a

o"erating cas inDo!s

=et 4as Flo! @ 4as InDo! B 4as OutDo!


30/48

4onto 4as Flo! 3iagram

/lternatif

/

'arga "em$elian truk 7"# 96 juta 7"# 98 juta

Truk dio"erasikan selama 5 tn . tn

iaya OCM7"# ;

juta&taun7"# 6

juta&taunPenerimaan dari asil

se!a

7"# J

juta&taun

7"# J

juta&taun=ilai sisa "ada akir umurekonomis

7"# < juta 7"# 9,6 juta

A<

1;

196

AJ

/lternatif /

8 9 < ; 6 5.


31/48

Ta$el : Faktor dan sim$ol3iscrete B 4om"oundsInterest

Pada rumus $unga ini kejadian setia" "eristi!a se$agai $erikut:

• P (nilai ekivalen saat ini B Present) terjadi satu "eriode se$elum /yang "ertama

• F (nilai ekivalen yang akan datang B Future) terjadi "ada saat yangsama dengan / yang terakir, dan "eriode = setela F

• / (nilai ekivalen taunan B /nnual) terjadi "ada akir "eriode 8sam"ai dengan =


32/48

lanjutan


33/48

4onto Soal

+ika kita mena$ung se$esar 7" 8 juta"er taun "ada se$ua $ank yangmem$eri $unga 6? "er taun# era"a

nilai yang akan diterima setela 86taun

+a!a$ :

F @ 7" 8 juta (F&/, 6?, 86)F @ 7" 8 juta (98,65.)

F @ 7" 98,65. juta

Ta$elinterest


34/48

!ethods o. E)onoi)E5aluation

• nternal Rate o Return (RR)!• "et #resent $alue ("#$)!

• %eneft &ost Ratio (%'&) dan

• #ayback #eriod Analysis

/nalisa kelayakan ekonomi "ada dasarnya adala"er$andingan antara

$iaya (cost) yang di$utukan dengan manfaat ($ene%t) yangdida"atkan jikainvestasi dilakukan#


35/48

Internal Rate of Return(IRR)

• Internal 7ate of 7eturn (I77) meru"akan"roses "enilaian investasi denganmenentukan tingkat $unga i darimenginvestasikan modal (7aarjo, 95)#

• Metode I77 da"at digunakan untuk menilaikeuntungan suatu investasi dimana ketika

nilai ost of apital kurang dari IRR,maka pro!ek tersebut dapat dipili"sebagai solusi !ang menguntungkan,se$aliknya jika cost of ca"ital le$i dari

I77, maka "royek terse$ut tidak


36/48

7umus :

Internal 7ate of 7eturn (I77)@ i8 A (i9 B i8)•

I77 nternal Rate o Returni8 suku $unga diskonto yang mengasilkan =P> negatif

terkecili9 suku $unga diskonto yang mengasilkan =P> "ositif terkecil

=P>8 =ilai sekarang dengan menggunakan i8=P>9 =ilai sekarang dengan menggunakan i9

4onto Soal

http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_5/Modul%207%20Economic%20Evaluation%20of%20Facility%20Investment.docxhttp://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_5/Modul%207%20Economic%20Evaluation%20of%20Facility%20Investment.docxhttp://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_5/Modul%207%20Economic%20Evaluation%20of%20Facility%20Investment.docx


37/48

#et Present $alue (#P$)

• =et Present >alue (=P>) meru"akan analisainvestasi dengan mencari selisi antara"enerimaan dengan "engeluaran yang teladi"resent value1kan#

• Proyek da"at dinyatakan la&ak jikanilai =P>

3engan :• 4 meru"akan ca"ital yang digunakan "ada "eriode

investasi• 48, 49,#####4n meru"akan selisi "enerimaan dan

"engeluaran "ada

taun ke18 sam"ai taun ke1n• r meru"akan nilai rate of return dari se$uat investasi#


38/48

=P>

E0am"lePerusaaan anda mem"unyai kesem"atan

untuk mem$eli gedung kantor# /nda akanmem"unyai "enye!a yang $ersedia untukmem$ayar se$esar 7"8. jt "er taunselama < taun# Pada akir taun ketigaanda mem"erkirakan akan $isa menjualgedung kantor itu senilai 7" ;6 juta# 'arga

$era"a yang anda mau $ayar untuk gedungkantor ituL 7ate of return yg diara"kan@5?

= P > l


39/48

=et Present >alue

ample * continued (dalam ribuan)

Rp.16,000Rp.16,000Rp.16,000

Rp450,000

Rp.466,000

0 1 2 3Present Value

14,953

13,974 380,395

Rp.409,323


40/48

/"a$ila gedung kantor itu dita!arkan

untuk dijual dengan arga 7"

323,59)07.1(

000,466

)07.1(

000,16

)07.1(

000,16000,350

321

=

+++−=

NPV

NPV

E8aple + E5aluation o. #our


41/48

E8aple + E5aluation o. #our

Independent Pro"e)ts

'able ash *lo+ Pro,iles o, *our In-epen-en# Pro.e/#s (in million)

t At,1 At,2 At,3 At,4

01

2

3

4

5

-77.00

0

0

0

235.0

-75.328.0

28.0

28.0

28.0

28.0

-39.928.0

28.0

28.0

28.0

-80.0

18.010.0

-40.0

-60.0

30.0

50.0

*sing i 9 /:;, !e can com"ute =P> for 0 @ 8, 9,


42/48

3I/7/M


43/48

• =P>89? @ 155 A (999? @ 156#< A (9)(PN/, 9?, 6) @ 156#< A


44/48

%ene&t 'ost Ratio (%')

• ene%t 4ost 7atio (&4) meru"akanmeru"akan nilai ekuivalen semua manfaatterada" nilai ekuivalen semua $iaya(7aarjo, 95)#

• Kriteria "enilaian investasi menggunakan$ene%t cost ratio (&4) dikatakan la&ak jikanilai &4 8,

4onto

P b k P i d l i


45/48

Pa!bak Period nal!sis

• #ayback #eriod Analysis meru"akananalisis !aktu yang di"erlukan aruskas asuk* sama dengan aruskas keluar'

• /nalisis ini $iasanya digunakan untukmengukur tingkat resiko alternatif,$erkaitan dengan se%erapa )epatnilai in5estasi dapatdike%alikan (7aarjo, 95)#

• /lternatif yang le%ih singkat

meru akan ilian an le%ih


46/48

3engan mem"eritungkan time value ofmoney, lamanya "eriode "engem$alian n"diitung menggunakan "ersamaan se$agai$erikut,

*ntuk deretan arus kas yang $esarnya sama, "ersamaandi$a!a ini da"at langsung digunakan untuk mem"erole

nilai n" secara langsung,


47/48

P/2/4K PE7IO3 (Periode Pengem$alian)

Periode !aktu yang menunjukkan $era"a lama dana yang diinvestasikan akan$isa kem$ali

4onto:Cash inflows of $10.000 investment

Year Project A Project B

1 5.000 1.500

2 5.000 2.000

3 2.000 2.500

4 - 5.000

5 - 5.000

7umus:Pay$ack @ taun se$elum $alik modal A$iaya yang $elum $alik"ada a!al taun&aliran kas "ada taun ts$Proyek / "ay$ack "eriod @ 9 taunProyek "ay$ack "eriod @


48/48

Terima KasiMirnayani, ST, MT

Date post:	07-Jul-2018
Category:	Documents
Upload:	iwan-sutriono
View:	222 times
Download:	0 times

PPT 7 Economic Evaluation

Documents