PT Central Omega Resources Tbk 2012.pdfNAMA DAN ALAMAT LEMBAGA PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL Name...

PT Central Omega Resources Tbk LAPORAN TAHUNAN 2012 ANNUAL REPORT 01

DAFTAR ISITable of Contents

RINGKASAN KINERJA 2012Summary of 2012 Performance02IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlight04KINERJA SAHAM2012 Shares Performance05PERISTIWA PENTING 20122012 Significant Events06VISI DAN MISI PERSEROANCorporate Vision and Mission08STRUKTUR ORGANISASI PERUSAHAANCompany Organization Structure09SEJARAH SINGKAT PERUSAHAANCompany’s Brief History10

KINERJA PRODUKSI & EKSPLORASIProduction & Exploration Performance20KINERJA PEMASARANMarketing Performance21KINERJA KEUANGANFinancial Performance21MODAL SAHAMCapital Stock22STRUKTUR PERMODALANCapital Structure23DIVIDEN & KEBIJAKAN DIVIDENDiveidends & Dividend Policy23PROSPEK USAHABusiness Prospect24PENGGUNAAN DANAHASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS Use of Rights Issue Proceeds

24INVESTASI & EKSPANSIInvestments & Expansions25PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGANChanges in Regulation26PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSIChanges in Accounting Policy26

LAPORAN DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners’ Report12LAPORAN DIREKSIBoard of Directors’ Report16PERNYATAAN PERTANGGUNGJAWABANStatement of Responsibility19

Company ProfilePROFIL PERUSAHAAN

Management Discussion and AnalysisDISKUSI DAN ANALISIS MANAJEMEN

Report to ShareholdersLAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAM

PROFIL DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners’ Profile51PROFIL DIREKSIBoard of Directors’ Profile52

KEPEMILIKAN USAHABussiness Ownership50

PENAWARAN UMUM EFEK PERUSAHAANPublic Offering of the Company’s Securities54NAMA DAN ALAMAT LEMBAGA PROFESIPENUNJANG PASAR MODALName and Address of Capital MarketSupporting Professionals

55

ALAMAT KANTOROffice Addresses56LAPORAN KEUANGANFinancial Statements57

Supplementary InformationINFORMASI PELENGKAP

HUBUNGAN INDUSTRIAL DAN KESEJAHTERAAN KARYAWANIndustrial Relations and Employee Welfare

28PROFIL SDM DI PERUSAHAANWorkforce Profile29KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJAOccupational Health & Safety30PELATIHAN BAGI KARYAWANEmployee Training30

Human CapitalSUMBER DAYA MANUSIA

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility48

PRINSIP DAN KOMITMENPrinciple and Commitment32STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAANGovernance Structure32RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMGeneral Meeting of Shareholders33DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners35DIREKSIBoard of Directors36KOMITE AUDITAudit Committee40LAPORAN KOMITE AUDITReport of the Audit Committee42AUDIT INTERNAL DAN SISTEM PENGENDALIAN Internal Control and Audit44SEKRETARIS PERUSAHAANCorporate Secretary44SISTEM MANAJEMEN RISIKORisk Management System45PERKARA YANG SEDANG DIHADAPI PERUSAHAANLitigation Faced by the Company 48

Good Corporate GovernanceTATA KELOLA PERUSAHAAN

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

Summary of 2012 Performance

RINGKASAN KINERJA2012

LAPORAN TAHUNAN 2012 ANNUAL REPORT PT Central Omega Resources Tbk02

ImprovementPENINGKATAN

Jumlah penjualan bijih nikel melonjak 77% menjadi 2,4 juta tonSales of nickel ore jumped 77%to 2.4 million tonnes

Pendapatan Perusahaan meningkat 75% menjadi Rp 849 miliar RupiahRevenue climbed 75%to Rp 849 billion

Laba Bersih Perusahaan naik71% menjadi Rp 303 miliar RupiahNet income increased 71%to Rp 322 billion

PENJUALANSales

PENDAPATAN USAHARevenue

LABA BERSIHNet Income

77% 75% 71%

PT. Central Omega Resources Tbk ANNUAL REPORT 2012 02

“Gigih dalam Menciptakan Nilai”“Persistence in Value Creation”


Financial Highlight

IKHTISAR KEUANGAN

Pendapatan Usaha RevenueLaba Bruto Gross IncomeLaba Bersih Net IncomeJumlah laba bersih yang dapat diatribusikan kepada Net income attributable to : Kepada pemilik entitas induk ultimate shareholder Kepentingan non pengendali non-controlling interestsLaba per saham (Rupiah Penuh) Profit per share (full amount)EBITDA EBITDA

LABA RUGI KOMPREHENSIF (DALAM JUTAAN RUPIAH)Comprehensive Income/loss (in million Rupiah) 2012

848,500 366,767 303,448

303,328

12055

441,271

2011

485,467 267,481 177,475

177,218

257 92

242,832

2010

- -

(4,070)

(4,069) (340) (37)

(4,021)

Jumlah Aset Total AssetsJumlah Liabilitas Total LiabilitiesJumlah Ekuitas Total Equity

LAPORAN POSISI KEUANGANStatements of Financial Position 2012

1,535,650 149,204

1,386,446

2011

1,301,283 142,657

1,158,626

2010

26,725 26,699 (1,331)

Rasio Lancar Current RatioRasio Liabilitas Terhadap Ekuitas Liabilities to Equity RatioRasio Liabilitas Terhadap Jumlah Aset Liabilities to Assets Ratio

RASIO KEUANGANFinancial Ratios 2012

9.42 0.11 0.10

2011 9.110.120.11

2010 0.17

(20.06)0.99

Rasio Laba Terhadap Jumlah Aset Return on AssetsRasio Laba Terhadap Ekuitas Return on Equity Rasio Laba Terhadap Pendapatan Net Profit Margin Rasio EBITDA Terhadap Pendapatan EBITDA Margin

RASIO USAHABusiness Ratios 2012

20%22%36%52%

2011

14%15%37%50%

2010

-15%306%

n/a n/a

Penjualan Revenue Laba Bersih Net Income EBITDA EBITDA Jumlah Aset (x) Total Assets Jumlah Ekuitas Total Equity

RASIO PERTUMBUHANGrowth Ratio 2012

75% 71%69%18%20%

2011

n/a n/a

-6139%4769%

87149%

2010

n/a n/a n/a

1.63-149%

04 LAPORAN TAHUNAN 2012 ANNUAL REPORT PT Central Omega Resources Tbk

200.000

0

400.000

600.000

800.000

1.000.000848,500

485,467

2012 2011 2010

PENJUALAN (DALAM JUTAAN RUPIAH)Revenue (in million Rupiah)

100.000

0

200.000

300.000

400.000

500.000

177,475

303,448

2012 2011 2010

4,070

LABA (RUGI) BERSIH (DALAM JUTAAN RUPIAH)Net Income (in million Rupiah)

100.000

0

200.000

300.000

400.000

500.000

366,767

232,737

2012 2011 2010

4,829

LABA (RUGI) USAHA (DALAM JUTAAN RUPIAH)Operating Income (in million Rupiah)

Catatan :1. Data harga saham yang digunakan adalah harga saham setelah dilakukan stock split dengan rasio 1 : 5. Stock split dilaksanakan pada tanggal 3 Agustus 2012;2. Harga penutupan saham sebelum stock split : Rp 386 dan sesudah stock split : Rp 365;3. Jumlah saham beredar sebelum stock split : 1.093.040.000 lembar, setelah stock split : 5.465.200.000 lembar.

Notes :1. Stock prices shown here are prices after the Company conducted a stock split with a ratio of 1 : 5 held on August 3, 2012;2. Closing stock prices prior to stock split : Rp 386, after stock split : Rp 365;3. Number of shares prior to stock split : 1,093,040,000 shares, after stock split : 5,465,200,000 share.

PT Central Omega Resources Tbk LAPORAN TAHUNAN 2012 ANNUAL REPORT 05

Triwulan 1 (Quarter 1)




110

110

110

405

110

110

815

765

110

110

350

510

110

110

475

312

547,020,000

547,020,000

547,020,000

5,465,020,000

0

0

4,721,400

18,057,233

0.06

0.06

0.26

1.71

TAHUN KALENDERCalendar Year

2011





310

350

342

305

420

405

410

480

346

320

310

350

340

344

300

415

5,465,200,000

5,465,200,000

5,612,172,880

5,612,355,730

23,003,433

21,403,333

18,169,000

15,764,267

1.86

1.88

1.68

2.33

2012

PEMBUKAANOpening

TERTINGGIHighest

TERENDAHLowest

PENUTUPANClosing

HARGA LEMBAR SAHAMStock Price

JUMLAH SAHAM(LEMBAR)

Number Of Shares

VOLUME TRANSAKSI(LEMBAR)

Volume Of Shares

KAPITALISASI PERTAHUN (Rp TRILIUN)Market Capitalization

(Rp Trillion)

2011-2012 Share Performance

KINERJA SAHAM2011-2012

2012 Significant Events

PERISTIWA PENTING 2012

January

JANUARIAkuisisiPT Itamatra Nusantara

PT Central Omega Resources Tbk mengakuisisi 99,99% saham PT Itamatra Nusantara yang berlokasi di Morowali, Sulawesi Tengah. Akuisisi ini dilakukan Perusahaan dalam rangka menambah sumber daya yang dimiliki Perusahaan.

Acquisition of PT Itamatra Nusantara

PT Central Omega Resources Tbk acquired 99.99% shares of PT Itamatra Nusantara, located in Morowali, Central Sulawesi. This acquisition was aimed to increase the Company's resources.

June

JUNIRapat Umum Pemegang Saham

PT Central Omega Resources Tbk menyeleng-garakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa pada tanggal 29 Juni 2012. Salah satu keputusan penting dalam rapat tersebut adalah persetujuan Pemegang Saham kepada Direksi untuk melaksanakan Pemecahan Nilai Saham (stock split).

Kuota Ekspor dariKementerian Perdagangan

Pasca dikeluarkannya Peraturan Menteri ESDM No. 7 Tahun 2012 pada bulan Februari 2012 tentang hilirisasi produk pertambangan mineral, pada bulan Juni 2012, PT Central Omega Resources Tbk mendapatkan Kuota Ekspor pertama untuk jangka waktu tiga bulan.

General Meeting of Shareholders

PT Central Omega Resources Tbk conducted the General and Extraordinary Meetings of Shareholders on June 29, 2012. Among the important decisions of the meetings was the approval of the Shareholders to the Board of Directors to conduct stock split.

Export Quota from the Ministry of Commerce

In accordance with the Regulation of the Minister of Energy and Mineral Resources No. 7/2012 in February 2012 regarding the downstream development of mineral products, in June 2012 PT Central Omega Resources Tbk obtained its first Export Quota for a period of three months.

August

AGUSTUSPelaksanaan Pemecahan Saham DKFT

Sebagai realisasi dari hasil Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Central Omega Resources Tbk, maka pada bulan Agustus dilaksanakan pemecahan saham DKFT dengan perbandingan 1 : 5.

Penandatanganan MOU dengan PLN

Dalam rangka persiapan pembangunan Smelter Feronikel, PT Central Omega Resources Tbk telah menandatangani Nota Kesepahaman (MOU) dengan PLN dalam rangka penyediaan listrik bagi kebutuhan Smelter Feronikel Perusahaan.

DKFT Stock Split

To fulfill the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Central Omega Resources Tbk, in August 2012 the Company conducted a stock split with a ratio of 1 : 5.

Signing of MOU with PLN

As a preparation for the construction of the Ferronickel Smelter, PT Central Omega Resources Tbk signed the Memorandum of Understanding (MOU) with the State Utility Company (PLN) for the supply of electricity for the Company's Ferronickel Smelter.



October

OKTOBERJumlah Produksi menembus 2 juta Ton

Setelah mengalami hambatan produksi karena ketentuan baru yang dikeluarkan Pemerintah, kinerja operasi Perusahaan berhasil menembus angka produksi bijih nikel sebesar 2 juta ton.

Penandatanganan Perjanjian Kerjasama

PT Central Omega Resources Tbk menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan E United Group, sebuah group usaha dari Taiwan melalui anak usahanya Asiazone Co. Ltd., dalam rangka membentuk sebuah perusahaan yang akan menjalankan pabrik pengolahan dan pemurnian (smelter) Feronikel di Indonesia.

Production Exceeds 2 Million Tonnes

After a substantial delay in production due to the new regulation from the Government, the Company successfully passed the 2 million tonnes ceiling in its nickel ore production.

Signing of Joint Venture Agreement

PT Central Omega Resources Tbk signed a Joint Venture agreement with E United Group, a Taiwan-based business group through its subsidiary Asiazone Co. Ltd., with the purpose to establish a business entity that will operate a ferronickel smelter in Indonesia.

December

DESEMBERPendirian PT Yieh United Omega

Guna memenuhi ketentuan Pemerintah tentang hilirisasi produk PT Central Omega Resources Tbk, maka pada bulan Desember 2012 Perusahaan telah mendirikan PT Yieh United Omega, sebuah perusahaan patungan dengan Asiazone Co. Ltd. yang akan mengoperasikan pabrik pengolahan dan pemurnian feronikel. Kepemilikan PT Central Omega Resources Tbk di perusahaan baru ini adalah 40%.

Establishment of PT Yieh United Omega

In accordance with the regulation from the Government regarding the downstream development of mineral products of PT Central Omega Resources Tbk, in December 2012 PT Yieh United Omega was established, a joint venture company with Asiazone Co. Ltd., which will operate a ferronickel smelter. The Company's owner-ship in the new business entity is 40%.

07PT Central Omega Resources Tbk LAPORAN TAHUNAN 2012 ANNUAL REPORT

VISIMenjadi Perusahaan terbuka pertambangan yang diakui reputasinya baik di dalam negeri maupun internasional.

MISIMemberdayakan sumber daya alam mineral di Indonesia agar dapat menciptakan pembangunan yang berkelanjutan dalam peran serta Perusahaan untuk menciptakan kesejahteraan bagi bangsa.

Memberikan layanan yang terbaik kepada Pelanggan dan seluruh Mitra Perusahaan.

Mengembangkan Perusahaan secara berkelanjutan agar dapat memberikan nilai tambah bagi Pemegang Saham dan pemangku kepentingan lainnya.

VISIONTo be a public mining company with a recognized reputa-tion both domestically and internationally.

MISSIONCompany contribution in creating the well being of the nation by utilizing the natural mineral resources of Indonesia.

Provide the best service to customers and partners throughout the Company.

To develop the company in a sustainable manner in order to provide added value for shareholders and other stakeholders.

Corporate Vision and Mission

VISI DAN MISI PERSEROAN



Company Organization Structure

STRUKTURORGANISASI PERUSAHAAN

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

DIREKTUR UTAMAPresident Director

DIREKTUR PEMASARAN DAN LOGISTIKMarketing & Logistic Director

DIREKTUR KEUANGAN & SDMFinance & HRD Director

DIREKTUR OPERASIONALOperation Director

KOMITE AUDITAudit Committee

AUDIT INTERNALInternal Audit

SEKRETARIS PERUSAHAANCorporate Secretary

MANAJER PERTAMBANGANMining Manager

MANAJER PENGENDALIAN MUTUQuality Control Manager

MANAJER OPERASIONALOperation Manager

MANAJER PEMASARAN ASIAMarketing Manager Asia

MANAJER PEMASARAN NON ASIAMarketing Manager Non Asia

MANAJER SDMHRD Manager

MANAJER KEUANGANFinance Manager

MANAJER AKUNTANSIAccounting Manager



Company’s Brief History

SEJARAH SINGKATPERUSAHAAN

1995

Pendirian perusahaan dengan nama PT Duta Kirana Finance yang bergerak dalam bidang jasa pembiayaan.

Establishment of the company by the name of PT Duta KiranaFinance engaged in financial services.

1997

Penawaran Umum Perdana Saham 26.000.000 saham dengan harga Rp 500 per lembar saham.

Pencatatan seluruh saham di Bursa Efek Surabaya untuk diperdagang-kan dengan kode DKFT.

Initial Public Ordering 26.000.000 shares at a price of Rp 500 per share.

Listing of all shares on the Surabaya Stock Exchange for trading with code DKFT.

2008

Seiring dengan proses merger Bursa Efek Surabaya dan Bursa Efek Jakarta menjadi Bursa Efek Indonesia, saham DKFT tercatat di BEI.

Along with the merger process of the Surabaya Stock Exchange and Jakarta Stock Exchange into the Indonesia Stock Exchange DKFT shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.


2008

Peningkatan modal ditempatkan dan disetor Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) kepada PT Jinsheng Mining sebanyak 44.034.000 lembar saham dengan harga nominal Rp 500 per lembar saham.

Berganti nama menjadi PT Central Omega Resources Tbk. Mengganti bidang usaha menjadi Perusahaan Pertambangan dan Perdagangan.

Increased its suscribed and fully paid up capital through issuance of share without pre-emptive rights to PT Jinsheng Mining for 44.034.000 shares par value Rp 500 per share.

Renamed its name into PT Central Omega Resources Tbk.Changing the field of business into Mining and Trading.

Peningkatan modal ditempatkan Dasar dari 156.000.000 saham menjadi 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham.

Penawaran Umum Terbatas dengan menerbitkan Hak Memesan Efek terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak 983.736.000 saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 1.000 untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dari 109.304.000 menjadi 1.093.040.000 dengan nominal Rp 500.

Penerbitan Waran sebanyak 36.434.666 lembar dengan harga pelaksanaan Rp 1.000 yaitu bagi Pemegang Saham yang melaksanakan HMETD sebanyak 27 saham berhak mendapatkan 1 lembar Waran.

Issued capital accretion as base of 156,000,000 shares to 4,000,000,000 shares with a nominal value of Rp 500 per share.

Rights issue of 983,736,000 shares at an exercise price of Rp 1,000 to increase the issued and paid up capital of 109,304,000 to 1,093,040,000 with a nominal price of Rp 500.

A total of 36,434,666 warrants issued at an implementation price of Rp 1,000, whereby sareholders who exercise the rights for every 27 shares obtain the right to 1 sheet of warrant.

2011

Perseroan melakukan aksi korporasi berupa pemecahan nilai saham (stock split) dengan rasio 1 : 5. Nilai nominal saham yang semula Rp 500 per lembar saham menjadi Rp 100 per lembar sahamnya.

The Company conducted a corporate action in the form of stock split with a ratio of 1 : 5. Due to this, the previous share price of Rp 500 per share was changed to Rp 100 per share.

2012


LAPORAN KEPADA PEMEGANG SAHAMReport to Shareholders

Pemegang Saham yang terhormat,

Situasi perekonomian global yang tidak terlalu menggem-birakan di sepanjang tahun 2012 turut diwarnai dengan dilakukannya pembatasan ekspor untuk sejumlah barang komoditas oleh Pemerintah Republik Indonesia. Sebagai perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan nikel, yang merupakan salah satu komoditas ekspor, PT Central Omega Resources Tbk tentunya menemui sejumlah tantangan eksternal yang cukup berpengaruh terhadap kinerjanya.

Walaupun demikian, di tahun 2012 Perusahaan berhasil membuktikan bahwa di tengah situasi yang kurang kondusif tersebut kinerja masih terus meningkat, yang dibuktikan dari naiknya volume produksi sekaligus volume penjualan, yang sama-sama lebih baik daripada tahun sebelumnya. Ini dapat terwujud berkat konsistensi dan fokus Perusahaan yang kuat dalam memperbaiki produk-tivitas dari dua lokasi tambangnya untuk menggenjot produksi.

Di samping itu, Perusahaan telah mampu melangkah lebih jauh dengan ditandatanganinya kesepakatan kerjasama joint venture dengan E United Group dari Taiwan untuk merealisasikan pembangunan pengolahan (smelter) bijih nikel. Ini merupakan salah satu langkah penting dalam rangka mewujudkan strategi jangka panjang Perusahaan.

Oleh karena itu, Dewan Komisaris memandang bahwa dengan mempertimbangkan kinerja Perusahaan di tahun 2012 yang secara umum situasinya tidak terlalu positif, Direksi telah menjalankan tugas pengelolaan Perusahaan secara memuaskan dan sesuai dengan strategi utama Perusahaan. Kenaikan volume produksi dan volume penjualan di tahun 2012 merupakan dua pencapaian utama yang patut mendapatkan apresiasi khusus.

Dengan ditandatanganinya perjanjian pembangunan smelter bijih nikel, Direksi juga telah menunjukkan komit-

Honorable Shareholders,

The rather austere global economic picture in 2012 was streaked with export restrictions on a number of commodities by the Government of the Republic of Indonesia. As a company engaging in nickel mining, which is one of the export commodities subjected to such restriction, PT Central Omega Resources Tbk encoun-tered a number of external challenges has affected its performance.

Nevertheless, in 2012 the Company successfully proved that even in such an unfavorable situation, its performance continued to improve, as evidenced by the increase in both production and sales volumes, which were both better than the previous year’s. This was attainable due to the Company’s consistency in and staunch focus on improving the productivity from both of its mines in order to ramp up production.

Additionally, the Company was able to develop its business further with the signing of the joint venture agreement with the Taiwan-based E United Group to construct a ferronickel smelter, which would be one of the important steps in carrying out the Company's long-term strategy.

The Board of Commissioners is therefore of the opinion that, taking into account the Company's performance in 2012 amidst a generally adverse situation, the Board of Directors of the Company has done its duties of managing the Company satisfactorily and in accordance with the Company's primary strategy. The increase in production and sales volumes in 2012 were two major accomplish-ments that deserve special appreciation.

With the signing of the ferronickel smelter construction agreement, the Board of Directors has also demonstrated

Report from the Board of Commissioners

LAPORANDEWAN KOMISARIS


mennya untuk mewujudkan rencana jangka panjang Peru-sahaan, yakni hilirisasi produk-produknya, sesuai amanat Undang-Undang Mineral Tahun 2009. Dewan Komisaris mendukung rencana pemerintah untuk melakukan hilirisasi berbasis sumber daya alam, karena besarnya prospek nilai tambah yang dapat dihasilkan dari bahan mentah yang saat ini diproduksi dan dipasarkan oleh Perusahaan. Untuk mengantisipasi rencana jangka panjang ini, di tahun 2012 Direksi juga telah memperkuat Tim Manajemennya.

Suatu pembelajaran yang penting dari tahun 2012 adalah bahwa Perusahaan harus senantiasa mengantisipasi dan mempersiapkan diri untuk menghadapi kondisi usaha yang kurang mendukung, baik global maupun domestik, sehingga Perusahaan dapat terus bertahan di tengah situasi bisnis yang buruk sekalipun.

Untuk menjamin hal ini, Dewan Komisaris menyadari perlunya implementasi Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG) untuk mendukung operasional Perusahaan dan memastikan kepatuhannya terhadap seluruh undang-undang yang berlaku, sehingga keberlanjutan usahanya dapat terjamin. Strategi GCG Perusahaan adalah mem-fungsikan semua perangkat yang ada dalam Perusahaan, yakni melalui Komite Audit, Internal Audit, dan pembagian fungsi dan wewenang Komisaris dan Direksi. Komite tersebut senantiasa mengadakan pertemuan internal secara berkala dan melaporkan hasil pertemuannya kepada Dewan Komisaris dan Direksi.

Sebagai bagian dari implementasi Tata Kelola Perusahaan yang Baik, Dewan Komisaris mendorong terpeliharanya komitmen Perusahaan dalam pengelolaan Tanggung Jawab Sosial (CSR) terhadap masyarakat dan lingkungan. Adalah membanggakan bahwa Perusahaan telah berperan aktif dalam pengelolaan tanggung jawab sosial terhadap masyarakat, efektif sejak tambang-tambang milik anak perusahaan dioperasikan.

Dewan Komisaris mendorong penyempurnaan program tanggung jawab sosial yang dapat meningkatkan kemandirian masyarakat secara berkelanjutan, antara lain program pengembangan SDM, peningkatan kualitas kesehatan, serta program pemberdayaan ekonomi masyarakat yang berkelanjutan, agar dapat menciptakan kemandirian masyarakat pada masa pascatambang.

its commitment to achieving the Company's long-term plan, downstreaming its products, as mandated by the Mineral Law of 2009. The Board of Commissioners supports the Government's plan to develop the country’s natural resources downstream, due to the large value prospects that can be generated from the raw materials currently produced and marketed by the Company. In anticipation of this long-term plan, in 2012 the Board of Directors also strengthened its management team.

One of the most important lessons from 2012 is that the Company must be able to constantly anticipate and prepare itself for unfavorable business conditions in the future, both on the global and domestic scope, allowing the Company to continue to survive even in the middle of a negative business situation.

To ensure this, the Board of Commissioners recognizes the need for the implementation of Good Corporate Governance (GCG) principles to shore up the Company's operations and ensure its compliance with all applicable laws, thus guaranteeing its business continuity. The Company’s GCG Strategy is to employ all the elements of the Company, through the Audit Committee, Internal Audit, and the distribution of functions and authorities of the Commissioners and the Directors. The committee constantly conducts internal meetings on a regular basis and reports their meeting results to the Board of Commis-sioners and the Board of Directors.

As a part of the implementation of Good Corporate Gover-nance principles, the Board of Commissioners encour-ages the upholding of the Company's commitment in its Corporate Social Responsibility (CSR) to the society and the environment. It is with pride that we note that the Com-pany has been long active with respect to social responsi-bility to the community, starting from the very moment the mines owned by its subsidiaries began to be operated.

The Board of Commissioners supports the improvements to be made to the current corporate social responsibility programs that may increase the local community’s independence in a sustainable manner, such as human resources development programs, health quality improve-ments, and continued economic empowerment programs, in order to foster self-reliance in the community post



Dewan Komisaris berpendapat bahwa keberhasilan pengembangan program CSR ini hanya dapat terlaksana dengan adanya sinergi antara Perusahaan, masyarakat dan Pemerintah Daerah.

Dalam melaksanakan fungsi pengawasannya, dan dibantu organ-organ terkait, Dewan Komisaris secara berkala mengadakan pertemuan untuk membahas dan mengevaluasi praktik tata kelola, permasalahan yang sedang dihadapi, serta rencana kerja berikut pelaksa-naannya. Hasil pertemuan ini kemudian ditindaklanjuti oleh Direksi dan akan dibahas kembali dalam pertemuan berikutnya dengan Dewan Komisaris.

Dewan Komisaris memandang bahwa Perusahaan telah menunaikan komitmennya untuk semua pemangku kepentingan. Ini terbukti dari terpenuhinya kewajiban-kewajiban Perusahaan kepada pemerintah baik pusat maupun daerah, masyarakat di sekitar tambang, dan karyawan Perusahaan. Hal ini tentunya akan terus mendo-rong agar pencapaian kinerja yang istimewa di tahun 2012 dapat dijadikan momentum untuk meraih prestasi yang lebih baik lagi bagi percepatan pertumbuhan Perusahaan yang berkelanjutan.

Melihat kondisi perekonomian global yang belum kunjung menunjukkan pemulihan yang signifikan, Dewan Komisaris memandang perlunya Perusahaan untuk mempertahankan pertumbuhannya dengan cara menyu-sun strategi yang tepat untuk menghadapi volatilitas tinggi di pasar dan iklim regulasi yang sering mengalami perubahan, serta meningkatkan efisiensi proses-proses operasionalnya.

Dewan Komisaris telah meninjau rencana pengembangan usaha Perusahaan untuk tahun 2013 yang telah disusun oleh Direksi, dan berpendapat bahwa prospek bisnis Perusahaan di masa depan sangatlah menjanjikan. Rencana pengembangan usaha ini telah disusun secara logis dan terarah, dengan mempertimbangkan prospek ekonomi global dan nasional, potensi yang dimiliki Peru-sahaan, serta regulasi yang relevan.

Dalam kesempatan ini Dewan Komisaris ingin menyam-paikan rasa terima kasih kepada semua pemangku kepentingan, mulai dari Pemegang Saham, pemerintah dan institusi terkait, regulator pasar modal, serta para

mining activities. The Board of Commissioners found that the successful development of CSR programs could only be done successfully with the synergy between the Com-pany, the community and the local government.

In carrying out its oversight function, and assisted by relevant corporate organs, the Board of Commissioners regularly conducts meetings to discuss and evaluate governance practices, issues at hand, and the follow up on work plans and their implementations. The results of these meetings are then followed up by the Board of Directors and were discussed again in subsequent meetings with the Board of Commissioners.

The Board of Commissioners considers that the Company has fulfilled its commitment to all its stakeholders. This is evidenced by the Company’s fulfillment of its obligations to both central and local governments, the community around the mines, and its employees. This of course will continue to inspire everyone in the Company to leverage on the momentum of the 2012 achievements to yield yet a better performance to support the Company's continuous business growth.

Bearing in mind the global economic condition that is yet to fully recover, the Board of Commissioners sees the need for the Company to sustain its growth by formulating an appropriate strategy to deal with high volatility in the market and the relatively capricious regulatory climate, as well as to improve the efficiency of its operations.

The Board of Commissioners has reviewed the Com-pany's business development plan for 2013 as prepared by the Board of Directors, and suggested that the future business prospect of the Company remains promising. This business development plan has been arranged in a logical and effective fashion, by taking into account the global and national economic outlook, the Company’s potentials, and the relevant regulations.

On this occasion, the Board of Commissioners would like to express its deepest gratitude to all stakeholders, starting from the shareholders, the government and the authorities, capital market regulators and investors, for


investor, atas dukungannya selama ini kepada Perusa-haan. Kami juga bangga dengan pencapaian karyawan Perusahaan di semua lini, dan berharap kerja keras mereka dapat terus membuahkan hasil di tahun 2013 dan seterusnya.

Hormat Kami,

Johnny N. Wiraatmadja, Komisaris UtamaBastian Purnama, Komisaris IndependenChen Wen Ping, Komisaris

their continuing support for the Company. We are proud of the Company’s achievements made possible by its employees at all levels, and we hope that their hard work can result in even greater feats in 2013 and beyond.

Yours faithfully,

Johnny N. Wiraatmadja, President CommissionerBastian Purnama, Independent CommissionerChen Wen Ping, Commissioner



Pemegang Saham yang terhormat,

Sepanjang tahun 2012, perekonomian global mengalami perlambatan, dengan berlanjutnya resesi di berbagai negara maju terutama di Eropa dan Amerika Serikat. Pertumbuhan perekonomian global tercatat pada angka 3,5%, dan perlambatan ekonomi ini turut mempengaruhi permintaan terhadap komoditas, sehingga berdampak pada turunnya harga dari sejumlah komoditas.

Beberapa komoditas yang menjadi andalan bagi pertum-buhan ekonomi nasional, yang sebagian berasal dari industri pertambangan, juga mengalami penurunan harga, termasuk nikel. Oleh karena itu, turunnya harga komoditas pertambangan ini juga menjadi salah satu faktor peng-hambat laju ekonomi Indonesia di tahun 2012.

Turunnya permintaan global untuk bahan tambang nikel di tahun 2012 sebagai akibat langsung dari perlambatan ekonomi dunia merupakan faktor penentu turunnya harga nikel di pasar. Berdasarkan data dari London Metal Exchange (LME) per tanggal 31 Desember 2012, harga komoditas nikel tercatat pada nilai USD 17.000 per ton. Nilai ini turun sekitar 8% dibandingkan harga nikel di penghujung tahun 2011, yakni USD 18.500 per ton. Harga jual produk nikel Perusahaan dengan demikian juga mengalami penurunan di tahun 2012.

Kondisi eksternal lainnya yang membawa pengaruh terha-dap bisnis Perusahaan pada umumnya selain turunnya harga nikel adalah penetapan kuota ekspor nikel oleh Pemerintah melalui Peraturan Menteri ESDM No. 7 Tahun 2012, yang secara tak langsung menyebabkan penghen-tian atau perlambatan produksi dan penjualan selama sekitar dua bulan, dalam rangka menunggu proses pengajuan ekspor selesai. Hal ini dilakukan oleh Perusa-haan untuk memastikan kepatuhannya terhadap standar dan ketentuan yang telah ditetapkan oleh Pemerintah. Dengan demikian Perusahaan telah dapat kembali melakukan ekspor sesuai peraturan yang berlaku. Selain

Honorable Shareholders,

Throughout 2012 the world’s economy was slowing down, with the continuing recession seen in many developed countries, especially in Europe and the United States. The world’s economy grew at a somewhat anemic rate of about 3.5%, and this economic slump turned out to be affecting the demand for commodities, and as an impact, the prices of some commodities were on the decline.

A number of commodities that have become the mainstay of the national economic growth that are partly derived from the mining industry also experienced falling prices, including nickel. Therefore, the decline in these mining commodity prices had also become one of the factors that hampered Indonesia’s economic growth in 2012.

The fall in global demand for nickel in 2012 as a direct result of the global economic slowdown was key to the declining price of nickel in the market. Based on the data from London Metal Exchange (LME), as of 31 December 2012, nickel was traded at a value of USD 17,000/tonne. This value decreased by approximately 8% compared to the price of nickel at the end of 2011, which was USD 18,500/tonne. Accordingly, the selling price for the Company’s nickel also decreased in 2012.

Another external condition that affected the Company’s business apart from the decline in nickel price was the nickel export quota set by the Government through the Decree of the Minister of Energy and Mineral Resources No.7/2012, which indirectly led to the cessation or decel-eration of nickel production and sale for about two months, in order to wait for the export application process to be completed. This was carried out by the Company to ensure its compliance with the standards and regulations set by the Government. Thus, the Company was able to continue its nickel exporting activity in adherence to the regulations. In addition, in 2012 the Government also

Report from the Board of Directors

LAPORAN DIREKSI


itu, di tahun 2012 lalu Pemerintah juga mulai menetapkan bea keluar sebesar 20% untuk produk-produk mineral, sesuai Peraturan Menteri Keuangan (PMK) No. 75 Tahun 2012.

Sepanjang tahun 2012 sejumlah peristiwa penting terkait bisnis Perusahaan terjadi, antara lain penandatanganan nota kesepahaman (MoU) dengan PLN dalam hal penyedi-aan tenaga listrik untuk smelter pada bulan Agustus, dan penandatanganan perjanjian kerjasama joint venture untuk pembangunan smelter dengan E-United Group melalui anak perusahaannya, Asia Zone Co. Ltd., dari Taiwan, di bulan Oktober 2012. Hal ini sejalan dengan strategi bisnis jangka panjang Perusahaan, yakni mem-bangun pabrik pengolahan (smelter) bijih nikel.

Terlepas dari berbagai tantangan yang harus dihadapi oleh Perusahaan di tahun 2012, dengan bangga Direksi melaporkan bahwa kinerja Perusahaan di tahun 2012 jauh lebih baik jika dibandingkan kinerja tahun 2011. Di tahun 2012 lalu Perusahaan berhasil memproduksi sekitar 2,42 juta ton nikel dari tambang-tambang kami di Sulawesi Tenggara dan Sulawesi Tengah. Pencapaian ini meningkat sebesar 68% dari produksi tahun 2011 sebesar 1,4 juta ton. Dari jumlah yang diproduksi tersebut, Perusahaan melakukan penjualan sebesar 2,36 juta ton, atau naik 77% dari 1,33 juta ton di tahun 2011.

Pencapaian Perusahaan ini juga lebih tinggi dari sasaran yang telah ditetapkan di awal tahun 2012. Penjualan lebih tinggi 12% dibandingkan sasaran tahun 2012 sebesar 2,10 juta ton, sementara produksi mencapai 10% lebih tinggi daripada angka 2,2 juta ton yang ditetapkan di awal tahun.

Kinerja Perusahaan yang kuat di tahun 2012 juga direflek-sikan oleh kinerja keuangannya yang semakin solid. Pada tahun 2012, Perusahaan berhasil membukukan penjualan senilai Rp 848,5 miliar, atau naik 75% dari penjualan tahun 2011, dan mencetak laba bersih sebesar Rp 303,4 miliar, lebih tinggi 71% dari pencapaian tahun 2011. Profitabilitas sedikit turun di tahun 2012, dengan penurunan margin laba bersih dari 37% menjadi 36%. Sejalan dengan itu, total aset dan ekuitas Perusahaan juga meningkat masing-masing 18% dan 20% menjadi Rp 1,5 triliun dan Rp 1,4 triliun.

began to apply a 20% export duty on mineral products, in accordance with PMK No. 75/2012.

In 2012 a number of significant events related to the Com-pany's business occurred, including the signing of a memorandum of understanding (MoU) between the Com-pany and the State-Owned Power Company PLN to supply electricity for the Company’s smelter in August, and the joint venture agreement for the construction of a nickel smelter with Taiwan-based E-United Group through its subsidiary Asia Zone Co. Ltd., in October 2012. Both events were in keeping with the Company's long-term business strategy, which is to construct a nickel ore smelt-ing facility.

Regardless of the various challenges that we faced in 2012, the Board of Directors is pleased to announce that the Company's performance in 2012 was far better than in 2011. In 2012, the Company managed to produce about 2.42 million tons of nickel from its mines in Southeast Sulawesi and Central Sulawesi. This achievement signifies an increase of 68% from 2011 production, which was 1.4 million tons. Out of the volume produced, the Company sold as many as 2.36 million tons, or up 77% from 1.33 million tons sold in 2011.

This achievement was also higher than the initial target set in the beginning of the year. Sales were 12% higher than the target set for 2012, which was 2.10 million tons, while production was 10% higher than the figure of 2.2 million tonnes set for 2012.

The Company's strong performance in 2012 was further reflected by a more solid financial position. In 2012, the Company managed to record sales worth Rp 848.5 billion, up 75% from its sales in 2011, and a net income of Rp 303.4 billion, 71% higher than the achievement in 2011. Profitability slightly decreased in 2012, with net profit margin decreased from 37% to 36%. Correspondingly, total assets and stockholders' equity also increased respectively 18% and 20% to Rp 1.5 trillion and Rp 1.4 trillion.



Kami mengakui bahwa keberhasilan Perusahaan tentunya tak dapat terlepaskan dari peranan pelaksanaan tata kelola usaha yang baik. Kami telah lama berkomitmen untuk menerapkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dalam rangka mewujudkan perusahaan yang transparan dan akuntabel. Dengan demikian, kami meya-kini bahwa keberlanjutan usaha Perusahaan dapat terjamin di masa mendatang.

Menyambut tahun 2013, kami optimis bahwa berbagai tantangan dan kondisi eksternal yang akan terjadi dapat ditanggapi dengan baik oleh Perusahaan, dengan mem-pertimbangkan setiap potensi yang dimilikinya. Secara internal, kami berupaya meningkatkan volume produksi kami di tahun 2013, seiring membaiknya perekonomian global yang akan mendongkrak harga komoditas bahan tambang termasuk nikel. Sejalan dengan itu, kami telah menetapkan sasaran pertumbuhan pendapatan yang kuat dibandingkan tahun lalu. Melalui PT Yieh United Omega, kami akan mulai mengoperasikan pembangunan pabrik pengolahan dan pemurnian bijih nikel.

Kami menyadari pentingnya peran serta tim manajemen dan segenap karyawan Perusahaan, sekaligus dukungan dari para pemasok, konsumen, Pemerintah, dan pemangku kepentingan lainnya bagi kiprah dan kemajuan Perusahaan di masa mendatang. Untuk itu, kami mem-berikan apresiasi sebesar-besarnya kepada seluruh tim manajemen dan karyawan atas dedikasi mereka dalam memastikan peningkatan kinerja Perusahaan di tahun 2012. Semoga di tahun-tahun mendatang Perusahaan dapat terus maju.

Hormat Kami,

Kiki Hamidjaja, Direktur UtamaLim Anthony, DirekturFeni Silviani Budiman, Direktur

We acknowledge that the successes of the Company are also attributable to our strict implementation of good corporate governance principles. We have long been committed to applying good corporate governance principles in the hope that it will bring about a transparent and accountable business entity. Thus, we believe that the Company's business sustainability can be guaranteed in the future.

Welcoming the year 2013, we are optimistic that the challenges and external conditions that lie ahead will be satisfactorily dealt with by the Company, considering the potentials it possesses. Internally, we seek to increase our production from 2.4 million tonnes to 4.4 million tonnes in 2013. We are anticipating an increase in the selling price of nickel in mid 2013 as the recovering global economy will propel up the prices of mining commodities, nickel included Accordingly, we have set a higher revenue to be achieved in 2013 compared to in 2012. Through PT Yieh United Omega, we will also commence the construction of our nickel ore processing and smelting facility.

We recognize the crucial role played by the management team and all employees, as well as the continuing support from our suppliers, customers, the Government, and other stakeholders, for the future progress and improvements of the Company. For that, we extend our greatest apprecia-tion to the entire management team and employees for their dedication in driving up the Company's performance in 2012. In the coming years we hope that the Company will be able to continue flourishing.

Yours faithfully,

Kiki Hamidjaja, President DirectorLim Anthony, DirectorFeni Silviani Budiman, Director



Board of Commissioners’ and Board of Directors’ Statement of Responsibilityfor the 2012 Annual Report of PT Central Omega Resources TbkSURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSITENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2012PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Central Omega Resources Tbk tahun 2012 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

14 Maret 2013

We the undersigned hereby declare that all the informationcontained the 2012 Annual Report of PT Central Omega Resources Tbk has been presented completely and we are thus fully responsible for the trustworthiness of the contents of this Annual Report.

Please be acknowledged accordingly.

March 14th, 2013

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

DIREKSIBoard of Directors

KOMISARIS UTAMAPresident Commissioner

Johnny N. Wiraatmadja

KOMISARIS INDEPENDENIndependent Commissioner

Bastian Purnama

DIREKTUR UTAMAPresident Director

Kiki Hamidjaja

DIREKTURDirector

Feni Silviani Budiman

DIREKTURDirector

Lim Anthony

KOMISARISCommissioner

Chen Wen Ping

ANALISIS & PEMBAHASAN MANAJEMENManagement Analysis & Discussion

Operasional Perseroan sepanjang tahun 2012 difokuskan kepada pertambangan bijih nikel. Seluruh produksi bijih nikel ini berasal dari tambang-tambang milik Anak Perusa-haan, yaitu PT Mulia Pacific Resources di Morowali, Sulawesi Tengah dan PT Bumi Konawe Abadi di Konawe Utara, Sulawesi Tenggara. Total produksi bijih nikel tahun 2012 adalah sebanyak 2,42 juta ton. Pencapaian produksi ini 68,06% lebih tinggi dari jumlah produksi bijih nikel tahun 2011 sebanyak 1,44 juta ton dan 10,00% dari lebih tinggi dari sasaran produksi yang telah ditetapkan untuk tahun 2012 sebanyak 2,20 juta ton.

Peningkatan produksi di atas sejalan dengan keberhasilan Perseroan dalam meningkatkan kapasitas produksi di kedua tambang nikel milik Anak Perusahaan tersebut, di mana jumlah kapasitas produksi tahun 2012 adalah sebe-sar 2,90 juta ton per tahun, meningkat sebesar 51,04% dari tahun 2011 yang berjumlah sebesar 1,92 juta ton per tahun.

Dalam bidang eksplorasi, Perseroan meningkatkan aktivi-tas eksplorasinya untuk menambah sumber daya dan cadangan bijih nikel dari lokasi-lokasi yang sudah memiliki Ijin Usaha Pertambangan (IUP). Di tahun 2012 Perseroan mengeluarkan biaya eksplorasi sebesar Rp 8,24 miliar, naik 0,20% dibanding tahun 2011 sebesar Rp 8,26 miliar. Luas area yang dieksplorasi di tahun 2012 adalah 165 Ha. Program eksplorasi ini terus dilanjutkan di tahun 2013 dengan target luas area yang dieksplorasi seluas 2,493 Ha.

The Company’s operations in 2012 remained focused on the mining of nickel ore. The entire nickel ore of the Com-pany was produced by its subsidiaries’ mines, PT Mulia Pacific Resources in Morowali, Central Sulawesi and PT Bumi Konawe Abadi in Konawe Utara, Southeast Sulawesi. Total nickel ore production in 2012 was 2.42 million tonnes. This was 68.06% higher than the produc-tion volume in 2011 by 1.44 million tonnes, and 10.00% higher than the target set for the year 2012, which was 2.20 million tonnes.

This increase in production volume was in line with the Company’s success in increasing the production capacity of the mines operated by its subsidiaries. Production capacity in 2012 was 2.90 million tonnes per year, up 51.04% from 2011 capacity of 1.92 million tonnes per year.

In terms of exploration, the Company expanded its explo-ration activities in order to acquire new resources and reserves from locations with mining concession rights. In 2012, the Company’s expenditures for exploration activi-ties amounted to Rp 8.24 billion, up 0.20% compared to 2011 amount of Rp 8.26 billion. The area explored in 2012 was 165 Ha. This exploration program will be continued in 2013, with a target of 2.493 Ha to be explored.

Management Analysis & Discussion

ANALISIS & PEMBAHASAN MANAJEMEN

20

Production and Exploration PerformanceKINERJA PRODUKSI DAN EKPLORASI

LAPORAN TAHUNAN 2012 ANNUAL REPORT PT Central Omega Resources Tbk

Until the end of 2012 all the Company’s nickel ore was sold to Chinese buyers. China is the world’s largest consumer of nickel, accounting for almost 50% of all the global nickel supply. Based on the Indonesian nickel ore export data in 2012, the Company’s market share was 10% of the entire national nickel ore export volume.

Providing the best service to buyers and maintaining mining product quality remained the two strategies pursued by the Company in order to reach out to the global nickel market. These two strategies proved to be successful in increasing the Company’s sales of nickel ore in 2012. Total sales in 2012 reached 2.36 million tonnes, 77.44% higher than 2011 sales volume of 1.33 million tonnes. This sales volume was also 12,38% higher than target set for 2012, which is 2.10 million tonnes.

Sampai dengan akhir tahun 2012 produk bijih nikel Perse-roan dijual seluruhnya kepada pembeli yang berasal dari China. China merupakan negara yang mengkonsumsi nikel terbesar di dunia, di mana hampir 50% produk nikel dunia diserap oleh negara tersebut. Berdasarkan data ekspor bijih nikel Indonesia pada di tahun 2012, Perseroan memiliki pangsa pasar sebesar 10% dari produk bijih nikel nasional.

Memberikan pelayanan yang terbaik kepada pembeli dan menjaga mutu produk tambang masih merupakan strategi yang digunakan Perseroan dalam meraih pasar nikel di dunia. Strategi ini terbukti berhasil meningkatkan penjua-lan bijih nikel Perseroan di tahun 2012. Total penjualan bijih nikel Perseroan di tahun 2012 mencapai 2,36 juta ton, angka tersebut lebih tinggi 77,44% dibandingkan penjua-lan tahun 2011 sebesar 1,33 juta ton. Jumlah penjualan tersebut juga 12,38% melebihi target yang dibuat untuk tahun 2012 yaitu sebesar 2,10 juta ton.

Naiknya kinerja operasi Perseroan membuat kinerja keuangan juga mengalami peningkatan yang cukup signifikan. Hasil penjualan Perseroan senilai Rp 849 miliar, 75,05% lebih tinggi dari perolehan tahun 2011 sebesar Rp 485 miliar. Hasil ini 8,02% lebih tinggi dari target yang ditetapkan untuk tahun 2012, yaitu sebesar Rp 786 miliar. Laba bersih Perseroan untuk tahun 2012 meningkat 71,19% dari tahun 2011 menjadi Rp 303 miliar. Laba bersih di tahun 2012 ini lebih tinggi 3,06% dari target tahun 2012 yang besarnya Rp 294 miliar.

Turunnya harga jual bijih nikel dan kenaikan beban royalti serta adanya tambahan bea keluar yang dikenakan atas produk Perseroan mengakibatkan marjin laba kotor mengalami penurunan dari 55,05% di tahun 2011 menjadi 43,23% di tahun 2012. Hal itu juga mengakibatkan marjin laba bersih Perseroan turun dari 36,49% di tahun 2011 menjadi 35,69% di tahun 2012. Namun demikian, hasil pengembalian aset (ROA) mengalami kenaikan dari 13,60% di tahun 2011 menjadi 19,73% di tahun 2012. Hasil pengembalian terhadap ekuitas (ROE) juga meningkat dari 15,27% di 2011 menjadi 21,86% di tahun 2012.

21

Marketing PerformanceKINERJA PEMASARAN

Financial PerformanceKINERJA KEUANGAN

The improved operational performance of the Company resulted in a significant increase in financial performance. Total sales reached Rp 849 billion, 75.05% higher than 2011 sales volume of Rp 485 billion. This was also 8.02% higher than the target set for 2012, Rp 786 billion. The Company’s net profit for the year increased 71.19% from 2011, to Rp 303 billion. Net income in 2012 was 3.06% than the target set for 2012, i.e. Rp 294 billion.

The decline in nickel ore selling price and the increase in royalty and additional export duty levied on the Company’s product resulted in the decline in the Company’s gross profit margin, from 55.05% in 2011 to 43.23% in 2012. Accordingly, the Company’s net profit margin in 2012 dropped from 36.49% in 2011 to 35.69%. However, return on assets rose from 13.60% in 2011 to 19.73% in 2012. Likewise, return on equity (ROE) also improved from 15.27% in 2011 to 21.86% in 2012.

PT Central Omega Resources Tbk LAPORAN TAHUNAN 2012 ANNUAL REPORT


22

Capital StockMODAL SAHAM

Tingginya pendapatan usaha di tahun 2012 berdampak langsung terhadap kenaikan aset Perseroan. Total aset Perseroan naik 18,06% menjadi Rp 1,54 triliun di tahun 2012 dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp 1,30 triliun. Aset lancar naik sebesar dari Rp 1.22 triliun menjadi Rp 1,30 triliun. Sementara aset tidak lancar naik dari Rp 79,3 miliar di tahun 2011 menjadi Rp 235 miliar di tahun 2012.

Kenaikan Aset juga diikuti dengan Liabilitas yang mengalami kenaikan sebesar 4,20%, yaitu dari Rp 143 miliar menjadi Rp 149 miliar per akhir 2012. Didorong oleh meningkatnya keuntungan Perseroan di tahun 2012, Ekuitas Perseroan mengalami kenaikan 19,69% dari Rp 1,16 triliun di tahun 2011 menjadi Rp 1,39 triliun di tahun 2012.

Perseroan mencatat arus kas masuk bersih dari aktivitas operasi sebesar Rp 228 miliar di tahun 2012, meningkat Rp 138 miliar atau sebesar 153,33% jika dibandingkan dengan penerimaan dari aktivitas operasi di tahun 2011 sebesar Rp 90 miliar.

Kemampuan Perseroan untuk memenuhi semua kewa-jiban jangka pendeknya tetap terjaga secara baik, dengan rasio lancar sebesar 942% di tahun 2012. Rasio liabilitas terhadap ekuitas juga terjaga rendah di 11%, dan semen-tara perbandingan hutang terhadap total aset rasionya adalah 10%. Hampir seluruh kewajiban Perseroan meru-pakan kewajiban jangka pendek. Perputaran piutang usaha tahun adalah 99 hari di tahun 2012, lebih cepat jika dibandingkan tahun 2011 selama 113 hari.

Dalam tahun 2012 Perseroan melakukan aksi korporasi berupa pemecahan nilai saham (stock split) dengan rasio 1 : 5, hal ini menyebabkan nilai nominal saham yang semula Rp 500 per lembar saham menjadi Rp 100 per lembar sahamnya. Jumlah saham beredar di tahun 2012 juga mengalami penambahan yang berasal dari hasil pelaksanaan konversi waran Perseroan. Dengan demikian permodalan Perseroan menjadi:

In 2012 the Company carried out a stock split with a ratio of 1 : 5. Hence, the price per share of the Company’s shares from Rp 500 to Rp 100 per share. The number of shares outstanding in 2012 also increased due to the execution of the conversion of the Company’s warrant. As a result of the two corporate actions, the Company’s capital stock structure is as follows:

Rising sales revenue in 2012 directly resulted in the increase in the Company’s assets position. Total assets was up 18.06% from Rp 1.30 trillion in 2011 to Rp 1.54 trillion in 2012. Total current assets increased from Rp 1.22 trillion to Rp 1.30 trillion, while noncurrent assets increased from Rp 79.3 billion in 2011 to Rp 235 billion in 2012.

Increase in assets was followed by a similar increase in liabilities by 4.20%, from Rp 143 billion to Rp 149 billion as at the end of 2012. Bolstered by the increase in the Company’s net profit, equity also increased by 19.69% from Rp 1.16 trillion in 2011 to Rp 1.39 trillion in 2012.

The Company recorded net cash flow from operating activities of Rp 228 billion in 2012, up Rp 138 billion or 153.33% compared to the net cash flow from operating activities in 2011, which was Rp 90 billion.

The Company’s ability to serve all its short-term debts was maintained at an excellent level, with a current ratio of 942% in 2012. Liability to equity ratio was maintained at a low level of 11%, while debt to assets ratio was 10% Almost all of the Company’s liabilities were short-term liabilities. Trade accounts receivable turnover was 99 days in 2012, an improvement from 113 days in 2011.


23

Capital StructureSTRUKTUR PERMODALAN

Dividends and Dividend PolicyDIVIDEN DAN KEBIJAKAN DIVIDEN

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Perseroan mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perseroan tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

Perseroan mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Perseroan meman-tau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur modal Perseroan terdiri dari ekuitas dan pinjaman diterima dikurangi dengan kas dan setara kas.

Perseroan membagi dividen dalam bentuk tunai kepada seluruh pemegang saham sekurang-kurangnya sekali dalam satu tahun yang dikaitkan dengan kondisi keuan-gan Perseroan, tingkat kecukupan modal dan arus kas Perseroan dalam tahun yang bersangkutan tanpa mengu-rangi hak RUPS untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 22 Juni 2012 yang

The Company distributes dividends in cash to all share-holders at least once a year, with the amount correspond-ing to the Company’s financial condition, capital adequacy, and cash flow for the year, without prejudice to the General Meeting of Shareholders to determine other-wise in accordance with the provisions in the Company’s Articles of Association.

At the Annual General Meeting of Shareholders of the Company held on June 22, 2012 as documented in the

The primary objective of the Company’s capital manage-ment is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

The Company is not required to meet any specific capital requirements. The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Company monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital. The Company capital structure consists of equity and loans received, reduced by cash and cash equivalents.

Modal Dasar Authorized CapitalNominal Saham Share PriceModal Disetor / Saham Beredar (sebelum pelaksanaan Waran) Paid In Capital / Shares Outstanding (prior to warrant exercise)Penerbitan Saham yang berasal dari Waran Issuance of Shares from the Exercised WarrantsJumlah Saham Beredar per tanggal 31 Desember 2012 Number of Shares Outstanding as at 31 December 2012

20.000.000.000Rp 100

5.465.200.000

147.155.730

5.612.355.730

MODAL Capital

4.000.000.000Rp 500

1.093.040.000

29.431.146

1.122.471.146

SEBELUM STOCK SPLITPrior to Stock Split

SESUDAH STOCK SPLITPost Stock Split



24

didokumentasikan dalam Akta No. 123 tanggal 22 Juli 2012 dari Humberg Lie, SH. SE. M.Kn., Notaris di Jakarta, Pemegang Saham menyetujui untuk membagikan dividen tunai tahun buku 2011 sebesar Rp 100 per lembar saham atau sebesar Rp 112.417.441.000.

Use of Rights Issue Proceeds PENGGUNAAN DANAHASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS

Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) kepada Pemegang Saham Perseroan dalam rangka Penerbitan Hak Meme-san Efek Terlebih Dahulu (HMETD) dilaksanakan pada bulan Desember tahun 2011. Dana hasil PUT I sebesar Rp 984 miliar atau setelah dikurangi biaya-biaya emisi menjadi Rp 981 miliar. Realisasi penggunaan dana sampai dengan akhir tahun 2012 adalah sebesar Rp 145 miliar, saldo dana PUT I per 31 Desember 2012 ditambah dengan hasil pengelolaannya adalah sebesar Rp 983 miliar.

Limited public offering I (Right Issue I) to Shareholders, for the issuance of preemptive rights, was conducted in December 2011. The proceeds from the Rights Issue I amounted to Rp 984 billion, or Rp 981 billion less of issuance costs. The use of proceeds from the Rights Issue I up to the end of 2012 amounted to Rp 145 billion, with a Rights Issue I balance as at December 31, 2012, plus management returns, of Rp 983 billion.

Business ProspectPROSPEK USAHA

Prospek usaha Perseroan di tahun 2013 terhitung cerah, hal ini seiring dengan semakin membaiknya perekonomian global yang mendorong naiknya permintaan logam nikel untuk keperluan berbagai industri. Oleh sebab itu Perse-roan berencana untuk terus meningkatkan sasaran pertum-buhan pendapatan yang kuat dibandingkan tahun lalu.

The Company’s business prospect in 2013 remains buoy-ant, bolstered by the improving global economic condi-tion, which results in the various industries’ strengthening demand for nickel. With that in mind, the Company strives to consistently increases its revenue growth target compared to the previous year.

Deed No. 123 dated July 22, 2012 drawn by Humberg Lie, SH. SE. M.Kn., a Notary in Jakarta, the Shareholders agreed that the Company share cash dividends for the 2011 fiscal year amounting to Rp 100 per share, or Rp 112,417,441,000 in total.


25

Visi perusahaan untuk menjadi salah satu perusahaan tambang terbesar di Indonesia ditunjukan dengan rencana pembangunan smelter feronikel. Rencana pembangunan smelter ini sejalan dengan program Pemer-intah Indonesia, yaitu program hilirisasi industri berbasis sumberdaya alam dalam rangka meningkatkan nilai tambah sumberdaya mineral Indonesia yang melimpah. Pabrik pengolahan feronikel memiliki kapasitas produksi 200.000 feronikel per tahun, yang dibagi dalam dua tahap dan direncanakan selesai pada tahun 2015.

Total investasi diperkirakan sebesar USD 700 juta, yang mencakup biaya pembangunan smelter feronikel, pembangkit listrik, dan pembangunan infrastruktur yang dibutuhkan. Untuk mewujudkan smelter ini Perusahaan bekerja sama dengan mitra strategis yaitu E United Group dari Taiwan melalui anak usahanya, Asiazone Co. Ltd. yang berbasis di Hong Kong. Perjanjian kerjasama ini ditandatangani pada tanggal 18 Oktober 2012 di Jakarta.

Dalam mewujudkan kerjasama tersebut, Perseroan bersama Asiazone Co. Ltd. mendirikan perusahaan baru, PT Yieh United Omega, pada tanggal 4 Desember 2012. Porsi kepemilikan Perseroan adalah sebesar 40%, sisanya sebesar 60% dimiliki oleh Asiazone Co. Ltd. Kebutuhan dana untuk investasi Perseroan berasal dari sisa dana PUT 1 yang mana telah sesuai dengan rencana penggu-naan dana yang dimuat dalam prospektus. Baik E United Group maupun Asiazone Co. Ltd. bukanlah merupakan pihak yang terafiliasi dengan Perseroan.

Investments and Expansions

INVESTASI DAN EKSPANSI

The Company’s vision, to become one of the largest mining company in Indonesia, has been manifested in the plan to construct a ferronickel smelter. This ferronickel construction plan is in line with the plan of the Government of Indonesia, i.e. the downstreaming of natural resources-based industries in order to increase the value added of mineral resources, which Indonesia has in great abundance. The ferronickel smelting facility will have a production capacity of 200.000 ferronickel per year, and is divided into two phases and will be completed in 2015.

Total investments would be in the region of USD 700 million, which includes the costs for the construction of the ferronickel smelter, power generator, and required supporting infrastructure. To build this ferronickel smelter, the Company cooperates with its strategic partner, E United Group from Taiwan via its subsidiary, Asiazone Co. Ltd. based in Hong Kong. The JV aggreement was signed on October 18, 2012 in Jakarta.

To implement the cooperation, the Company together with Asiazone Co. Ltd. established a new business entity, PT Yieh United Omega, on December 4, 2012. The Company’s share ownership in this new entity is 40%, while the remaining of 60% is held by Asiazone Co. Ltd. Funding requirement for the Company’s investment will be fulfilled from the remaining proceeds of the Rights Issue 1, in line with the use of proceeds plan as stipulated in the prospectus. Neither E United Group nor Asiazone Co. Ltd. is an affiliated party of the Company.

Seluruh dana PUT I Perseroan yang telah digunakan di tahun 2012 adalah sesuai dengan rencana penggunaan yang dimuat dalam prospektus dan penggunaan tersebut dilaporkan pada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) secara berkala dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan.

The use of proceeds of the Company’s Rights Issue I in 2012 was in line with the plan stipulated in the prospectus, and the use is reported to the Financial Services Authority (OJK) periodically and to the Annual General Meeting of Shareholders.



26

Changes in Accounting PolicyPERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

Changes in Regulation PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN

Pada tanggal 6 Februari 2012, Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia mengeluarkan Peraturan Menteri No. 07 tahun 2012 (PM No. 07/2012) tentang Peningkatan Nilai Tambah Mineral Melalui Kegiatan Pengolahan dan Pemurnian Mineral. Peraturan ini antara lain menyatakan bahwa komoditas tambang mineral logam termasuk produk samping/sisa hasil/mineral ikutan, mineral bukan logam, dan batuan tertentu yang dijual keluar negeri wajib memenuhi batasan minimum pengolahan dan/atau pemurnian.

Ketentuan ini juga melarang pemegang Ijin Usaha Pertam-bangan Operasi Produksi (IUP OP) yang diterbitkan sebe-lum berlakunya PM No. 07/2012 untuk menjual bijih mineral ke luar negeri dalam jangka waktu paling lambat 3 bulan sejak berlakunya peraturan ini dan mewajibkan pemegang IUP OP yang telah berproduksi sebelum berlakunya PM No. 07/2012 ini untuk melakukan penye-suaian rencana batasan minimum pengolahan dan/atau pemurnian dalam jangka waktu paling lama 5 (lima) tahun sejak berlakunya UU No. 4 Tahun 2009 tentang Pertam-bangan Mineral dan Batubara, dan menyampaikan laporan perkembangan penyesuaian rencana tersebut secara berkala.

Pada tanggal 22 Juni 2012 Perusahaan sudah mem-peroleh rekomendasi persetujuan ekspor produk pertam-bangan dari Menteri Energi dan Sumberdaya Mineral serta ijin persetujuan ekspor produk pertambangan dari Menteri Perdagangan untuk menjual bijih mineral ke luar negeri. Kedua ijin tersebut berlaku untuk jangka waktu tiga bulan dan setelah itu Perusahaan harus memperbaharui ijin ekspor tersebut.

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK). Standar-standar akuntansi keuangan yang berlaku dan berpengaruh terhadap Laporan Keuangan Perseroan adalah:

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following revised Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Statement of Withdrawal of Finan-cial Accounting Standards (PPSAK). The new standards applicable to the consolidated financial statements of the Company are:

On February 6, 2012, the Minister of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia issued the Minis-ter Regulation No. 07/2012 (PM No.07/2012) regarding Increase in Value Added of Mineral through Mineral Smelt-ing. This regulates, among others, that certain metal mineral, including its byproducts/scrap/related mineral, nonmetal mineral and rock commodities which will be exported should satisfy minimum processing and/or refining restriction.

This regulation also prohibits holders of IUP OP, which were issued before the PM No. 07/2012 is applied, to export mineral ore at the latest within three (3) months since this regulation is effective, and requires the holders of IUP OP, which is in production stage before the PM No. 07/2012 is applied, to adjust the minimum processing and/or refining restriction plan within five (5) years since Law No. 4 Tahun 2009 regarding Mineral and Coal Mining is applied, and to submit periodic progress report of such plan.

On June 22, 2012, the Company has received an export license recommendation for mining product from the Minister of Energy and Mineral Resources and an export license for mining product from the Minister of Trade. These two licenses are valid for three months and the Company must renew the licenses accordingly.


27

1. PSAK No. 24 (Revisi 2010), tentang Imbalan Kerja2. PSAK No. 60, tentang Instrumen Keuangan: Pengungkapan 3. PSAK No. 64, tentang Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral

Implikasi penerapan Standar Akuntansi Keuangan terse-but di atas menimbulkan pengakuan, pengukuran, penya-jian dan pengungkapan baru terhadap pos-pos dalam laporan keuangan secara umum yang wajib diterapkan oleh Perseroan dalam menyusun laporan keuangan. Detail perubahan kebijakan akuntansi dan pengungkapan terse-but dapat dilihat secara lebih rinci dalam catatan 2b dari Laporan Keuangan Konsolidasian yang telah diaudit.

1. PSAK No. 24 (Revised 2010), Employee Benefits2. PSAK No. 60, Financial Instruments: Disclosures 3. PSAK No. 64, Exploration for and Evaluation of Mineral Resources

The implication of the implementation of these new Finan-cial Accounting Standards as above resulted in new recognition, measurement, presentation and disclosure of certain accounts in the financial statements in general that are required to be implemented by the Company in preparing its financial statements. The details of these changes in accounting policy and disclosures are available in Note 2b to the audited Consolidated Financial Statements.

“Dengan kinerja yang memuaskan di 2012,Perseroan beranjak untuk meraih prestasi yang lebih tinggi”

“With an impressive financial performance in 2012,the Company is set to reach a higher level of excellence”


Industrial Relations and Employee WelfareHUBUNGAN INDUSTRIAL DAN KESEJAHTERAAN KARYAWAN

ANNUAL REPORT 2012 PT. Central Omega Resources Tbk28

SUMBER DAYA MANUSIAHuman Capital

Human Capital

SUMBER DAYAMANUSIA

Perseroan memandang Sumber Daya Manusia sebagai aset terpenting yang sangat menentukan keberhasilannya di masa sekarang dan masa mendatang. Oleh karena itu, Perseroan memilih insan-insan yang berkarakter dan berintegritas tinggi, bertanggung jawab, dan serius serta berdedikasi dalam memperjuangkan pencapaian sasaran-sasaran bisnis yang telah ditetapkan.

Perseroan menekankan dilaksanakannya nilai-nilai keter-bukaan, saling percaya, saling menghargai, dan saling peduli antara satu sama lain oleh setiap pekerjanya. Selain itu, pihak manajemen Perseroan juga menjamin dan bertanggung jawab penuh terhadap perwujudan iklim dan suasana kerja yang kondusif, objektif, adil dan wajar, serta aman bagi semua pekerjanya tanpa kecuali.

The Company views its human capital as its most important assets that will determine its successes in the present as well as in the future. Thus the Company selects people who have a strong integrity and excellent characteristics, highly responsible, resolute, and dedicated in their effort to achieve the Company’s targets.

The Company emphasizes the principles of openness, mutual trust, mutual respect, and mutual care among its employees to be put into practice. In addition, the manage-ment of the Company also guarantees and is fully respon-sible for the creation of work environment and climate that is conducive, objective, just and fair, as well as safe for all its employees without exception.

Dalam rangka memberikan kepastian dan kenyamanan dalam bekerja bagi semua pekerjanya, Perseroan tidak menganut skema ketenagakerjaan yang berbasis pengalih-dayaan (outsourcing). Manajemen senantiasa berkomitmen untuk mempertahankan dan meningkatkan sistem-sistem operasional serta berbagai prosedur kerja di Perseroan.

Hal ini mencakup penerapan nilai pekerja yang adil dan transparan, pengembangan kapasitas dan kemampuan sumber daya manusia, serta peningkatan kesejahteraan pekerja secara kontinu, dengan berdasarkan kondisi aktual di pasar. Semua ini dilaksanakan demi menciptakan dan menjaga hubungan baik dan harmonis antara semua pekerja dengan Perseroan.

In order to provide its employees with the certainty of work and the comfort in carrying out their work, the Company does not engage in any outsourcing mechanism. The management remains committed to retaining and improv-ing the operational systems and work procedures in place within the Company.

This includes the implementation of a fair and transparent employee assessment, capacity and skill development, as well as continuous improvement of employee welfare, based on the actual conditions prevailing in the market. All this has been done in order to foster and maintain a harmo-nious and excellent relationship between the Company and all its employees.

Workforce ProfilePROFIL SDM DI PERUSAHAAN

JUMLAH KARYAWAN TETAP BERDASARKAN LOKASI 2012Number of Employees Based on Location in 2012

JUMLAH KARYAWAN TETAP BERDASARKAN LOKASI 2011Number of Employees Based on Location in 2011

JUMLAH KARYAWAN TETAP BERDASARKAN PENDIDIKAN 2012Number of Employees Based on Education in 2012

JUMLAH KARYAWAN TETAP BERDASARKAN PENDIDIKAN 2011Number of Employees Based on Education in 2011

JUMLAH KARYAWAN TETAP BERDASARKAN USIA 2012Number of Employees Based on Age Group in 2012

JUMLAH KARYAWAN TETAP BERDASARKAN USIA 2011Number of Employees Based on Age Group in 2011


Jumlah orang yang dipekerjakan di Perseroan per akhir tahun 2012 mengalami peningkatan sebesar 64% dari 315 pekerja di akhir tahun 2011 menjadi 516 pekerja, seiring dengan semakin berkembangnya usaha Perseroan dan semakin kuatnya kondisi finansialnya.

Mayoritas pekerja merupakan pekerja dengan tingkat pendidikan setara SMA atau kurang (78% dari total), berusia antara 21-30 tahun (59%), dan dipekerjakan di lokasi tambang (93%).

The number of personnel employed at the Company as at the end of 2012 increased 64% from the previous year’s figure of 315 employees to 516 employees. This was consistent with the development of the Company’s business as well as its strengthening financial condition.

The majority of the Company’s employees are graduates of high school or lower (78% of total), within the age bracket of 21 to 30 years (59%), and work at the Company’s mines (93%).

JAKARTA (PUSAT) : 35Jakarta (Head Office)

DAERAH (LOKASI TAMBANG) : 491Others (Mine Site)

JAKARTA (PUSAT) : 25Jakarta (Head Office)

DAERAH (LOKASI TAMBANG) : 290Others (Mine Site)

SMA & DIBAWAH : 413High School & Below DIPLOMA : 20Diploma

UNIVERSITAS : 88Undergraduate PASCA SARJANA : 5Postgraduate

SMA & DIBAWAH : 270High School & Below DIPLOMA : 15Diploma UNIVERSITAS : 27Undergraduate PASCA SARJANA : 3Postgraduate

31 - 40 TAHUN : 14631 - 40 Years Old

40 - 50 TAHUN : 5240 - 50 Years Old

DI ATAS 50 TAHUN : 23Above 50 Years Old

21 - 30 TAHUN : 305 21 - 30 Years Old

31 - 40 TAHUN : 9431 - 40 Years Old

40 - 50 TAHUN : 3340 - 50 Years Old

DI ATAS 50 TAHUN : 15Above 50 Years Old

21 - 30 TAHUN : 17321 - 30 Years Old

Occupational Health and SafetyKESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJA

ANNUAL REPORT 2012 PT. Central Omega Resources Tbk30

SUMBER DAYA MANUSIAHuman Capital

Sebagai perusahaan yang terlibat dalam kegiatan penam-bangan, Perseroan selalu memprioritaskan aspek keselamatan dan kesehatan kerja dari setiap pekerjanya, untuk menjamin kondisi aman sekaligus mewujudkan citra Perseroan sebagai perusahaan yang bertanggung jawab atas seluruh kegiatan operasionalnya.

Untuk itu, Perseroan mengacu pada Keputusan Menteri Pertambangan dan Energi No. 555-K/M.PE/26/1995, yang mewajibkan perusahaan untuk melakukan kegiatan yang terencana, terarah, dan kontinu dengan penuh tanggung jawab, untuk melindungi para pekerja dan pihak lainnya semasa bekerja.

Sepanjang tahun 2012, dalam kegiatan operasional Perse-roan, tercatat kejadian kecelakaan kecil sebanyak 11 kejadian kecelakaan besar nihil kejadian, dan kecelakaan yang berakibat pada hilangnya nyawa sebanyak nihil kejadian.

As a business engaging in the mining sector, the Company continues to prioritize the occupational health and safety aspects of its employees, in order to guarantee a safe work environment for its employees as well as to promote the Company’s reputation as one that is responsible for all its operational activities.

To achieve this, the Company adheres to the Decree of the Minister of Mining and Energy No. 555-K/M.PE/26/1995, which requires all companies to conduct planned, focused, and continuous activities with great responsibility, as well as to protect its employees and other related parties when carrying out their job.

Throughout the Company’s operational activities conducted in 2012, there were 11 minor incidents, zero major accident, and zero fatality.

Dalam rangka meningkatkan kompetensi dan profesional-isme setiap individu di Perseroan, setiap tahunnya karyawan Perseroan diikutsertakan dalam berbagai program pelatihan dan pengembangan dengan didukung oleh dana pelatihan yang dialokasikan khusus oleh Perse-roan.

Pada tahun 2012 sebanyak 11 karyawan mengikuti pelati-han yang terkait dengan kepemimpinan, teknik, dan kemampuan lainnya. Total biaya pelatihan yang dikeluarkan oleh Perseroan di tahun 2012 mencapai Rp 41 juta.

In order to improve the competence and professionalism of every individual within the Company, every year the Company’s employees participate in a range of training and development programs. The Company has specifically allocated a certain amount of money to fund the training and development programs for its employees.

In 2012 there were 11 employees who participated in training programs to develop their leadership, technical, as well as other skills. Total expenditures in 2012 for employee competence development amounted to Rp 41 million.

Employee Training

PELATIHAN BAGI KARYAWAN


“Perseroan tidak menganut skema ketenagakerjaanyang berbasis pengalihdayaan (outsourcing)”

“the Company does not engage in any outsourcing mechanism”

32

TATA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance

Good Corporate Governance

TATA KELOLAPERUSAHAAN

Principle and CommitmentPRINSIP DAN KOMITMEN

Governance StructureSTRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN

Sebagai perusahaan terbuka, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan memilki komitmen untuk menerapkan Tata Kelola Perusahaan secara benar dan konsisten. Perseroan akan mematuhi seluruh ketentuan yang berlaku di pasar modal dan peraraturan-peraturan lainnya yang relevan. Dengan kepatuhan yang dilaksanakan maka diharapkan Perseroan dapat meningkatkan praktik Tata Kelola Perusa-haan dengan benar di seluruh lingkup operasionalnya.

As a public company, the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company is committed to imple-menting good corporate governance in the most appropri-ate and consistent manner. The Company complies with all the prevailing laws and regulations of the capital markets as well as other relevant regulations. All the Company’s efforts are conducted in the hope that it can improve its GCG practices across all its operational activities.

Berdasarkan Undang-undang Republik Indonesia No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (Undang undang Perseroan Terbatas), organ perusahaan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, dan Direksi.

RUPS melakukan pengambilan keputusan penting yang didasari pada kepentingan perusahaan, dengan memper-hatikan ketentuan pada Anggaran Dasar dan peraturan perundangan yang berlaku.

Pengelolaan Perseroan dilakukan oleh Direksi, sementara Dewan Komisaris melakukan pengawasan yang memadai terhadap kinerja pengelolaan perusahaan. Namun demikian, keduanya mempunyai tanggung jawab untuk memelihara kesinambungan usaha Perseroan dalam jangka panjang. Oleh karena itu, Dewan Komisaris dan Direksi memiliki kesamaan persepsi terhadap Visi, Misi, dan Nilai-nilai Perseroan.

Untuk membantu pelaksanaan tugasnya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan untuk membantu pelaksa-naan tugas Direksi, telah dibentuk struktur organisasi yang efektif dan efisien.

In accordance with the Law of Republic Indonesia No. 40/2007 on Limited Liability Companies, the Company’s organs consist of the General Meeting of Shareholders (GMS), the Board of Commissioners (BOC), and the Board of Directors (BOD).

The GMS makes the most crucial decisions based on the interest of the Company, by taking into account the provi-sions in the Articles of Association of the Company and the prevailing regulations.

The Company is managed by the BOD, while the BOC conducts adequate supervision on the Company’s manage-ment. However, both boards are responsible for maintaining the continuity of the Company’s business in the long run. Therefore, the BOC and the BOD share their perception on the Vision, Mission and Values of the Company.

The Audit Committee was established to expedite the duties of the BOC, while to assist the duties of the BOD, an effective and efficient organizational structure has been established.


33

General Meeting of ShareholdersRAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) adalah organ Perseroan yang memegang semua wewenang yang tidak didelegasikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi sejauh diperkenankan oleh hukum dan/atau Anggaran Dasar perusahaan. Forum RUPS terdiri dari RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa.

Untuk melindungi kepentingan pemegang saham, Perusa-haan memastikan bahwa Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada waktunya dan dipesiapkan sesuai dengan ketentuan pasal 19 dalam Anggaran Dasar Perusahaan dan Peraturan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BapepamLK) No. IX.I.1. Pada tahun 2012 Perseroan telah mengadakan RUPST tahun 2011 dan RUPSLB yang diselenggarakan pada tanggal 22 Juni 2012.

The General Meeting of Shareholders (GMS) is the highest among all the Company’s organs, which assumes all the authority that is not delegated to the BOC nor to the BOD as far as it is allowed by law and by the Articles of Associa-tion of the Company. The GMS consists of the Annual GMS and the Extraordinary GMS.

To protect the interests of shareholders, the Company ensures that the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) is held on time and prepared in accordance with the provisions of article 19 of theArticles of Association and the Regulation of Capital Markets and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK) No. IX.I.1. Throughout 2012, the Company held teh AGMS for FY 2011 and the Extraordinary GMS on June 22, 2012.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMGeneral Meeting of Shareholders

DIREKSIBoard of Directors

DEWAN KOMISARISBoard of Commisioners

KOMITE AUDITAudit Committee

SEKRETARIS PERUSAHAANCorporate Secretary

INTERNAL AUDITInternal Audit

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN (RUPST) TAHUN 2011FY2011 ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

PENGUMUMANNotification

23 Mei 2012 di dua harian berbahasa Indonesia

23 May 2012 in twoIndonesian language newspapers

7 Juni 2012 di duaharian berbahasa Indonesia

7 June 2012 in twoIndonesian language newspapers

22 Juni 2012

June 22, 2012

UNDANGANInvitation

RUPSTAGMS



34

Keputusan RUPSLB tahun 2012Menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan pemeca-han saham (stock split) dengan rasio 1:5 yang pelaksa-naannya sesuai ketentuan Bursa Efek Indonesia selambat-lambatnya sampai diadakannya Rapat kembali, termasuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perse-

Decisions of the EGMS:Approved the Company’s plan to carry out a stock split with a ratio of 1:5, for which the implementation in line with the provisions of the Indonesia Stock Exchange at the latest until the next GMS, and delegated the power and authority to the BOD to amend article 4 and other related articles in

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA (RUPSLB) TAHUN 2012Extraordinary General Meeting of Shareholders

PENGUMUMANNotification

23 Mei 2012 di dua harian berbahasa Indonesia

23 May 2012 in twoIndonesian language newspapers

7 Juni 2012 di duaharian berbahasa Indonesia

7 June 2012 in twoIndonesian language newspapers

22 Juni 2012

June 22, 2012

UNDANGANInvitation

RUPSLBEGMS

Keputusan RUPST tahun 20111. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan pengesahan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 yang telah diaudit oleh Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny serta memberikan pembebasan dan pelunasan (acquit et de charge) kepada Direksi Perseroan sepanjang tindakannya tercermin dalam Laporan Keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

2. Menyetujui Penetapan Penggunaan Laba Bersih Perseroan tahun buku 2011 sebesar Rp 177.475.279.701 yaitu: - untuk dana cadangan sebesar Rp 2.000.000.000. - untuk pembagian dividen tunai kepada Para Pemegang Saham sebesar Rp 100,- (seratus rupiah) per lembar saham sesuai jumlah saham yang tercatat pada Daftar Pemegang Saham tanggal 19 Juli 2012 hingga pukul 16.00 WIB.

3. Menyetujui Pemberian kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan dan menunjuk Akuntan Publik yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2012.

4. Menyetujui Penetapan wewenang kepada Rapat Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan honorarium anggota Dewan Komisaris dan pemberian wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan besarnya gaji dan tunjangan anggota Direksi Perseroan.

Decisions of the FY2011 AGMS:1. Approved the Company’s Annual Report for the year ended 31 December 2011 and approved the Company’s Financial Statements for the year ended 31 December 2011 as audited by the Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny Public Accounting Firm, and gave full release and discharge to the BOD of the Company as long as the activities have been reflected in the Financial Statements for the year ended December 31, 2011.

2. Approved the appropriation of the Company's net income for FY2011 amounting to Rp 177,475,279,701, as follows: - to be used as reserve fund: Rp 2,000,000,000 - to be distributed as cash dividends to shareholders: Rp 100 (one hundred rupiah) per share in accordance with the number of shares listed on the Shareholders List on July 19, 2012 at 16.00 WIB.

3. Approved the delegation of power and authority to the BOD of the Company to determine and appoint a public accounting firm that will audit the Financial Statements for FY2012.

4. Approved the delegation of authority to the Meeting of the BOC of the Company to determine the honorarium for members of the BOC, and authorized the BOC of the Company to determine the remuneration and benefits for members of the BOD of the Company.


35

Board of CommissionersDEWAN KOMISARIS

KeanggotaanAnggaran Dasar Perseroan menetapkan Dewan Komisaris harus terdiri tidak kurang dari 2 (dua) orang. Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu 5 (lima) tahun. Anggota Dewan Komisaris yang telah habis masa jabatannya dapat diangkat kembali.

Jumlah Komisaris Independen Perseroan telah memenuhi ketentuan sesuai dengan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-305/ BEJ/07-2004 tentang Peraturan Nomor I-A Tentang Pencatatan Saham Dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham Yang Diterbitkan Oleh Perusahaan Tercatat, dimana setiap perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen sekurang-kurang 30% dari anggota Dewan Komisaris, Perseroan mempunyai satu orang Komisaris Independen atau 30% dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris.

Adapun anggota Dewan Komisaris Perseroan per31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

Komisaris Utama : Johnny N WiraatmadjaKomisaris Independen : Bastian PurnamaKomisaris : Chen Wen Ping

Tugas dan Wewenang KomisarisDewan Komisaris mengikuti perkembangan kegiatan Perseroan serta melakukan pengawasan atas kebijaksa-naan Direksi dalam menjalankan Perseroan serta memberi-kan nasihat kepada Direksi. Dewan Komisaris juga bertu-gas untuk memberikan pendapat dan saran kepada Direksi mengenai laporan keuangan tahunan, rencana pengem-bangan Perusahaan, dan hal-hal lain yang dianggap penting bagi kemajuan Perusahaan, sepanjang hal itu tidak bertentangan dengan Anggaran Dasar dan Anggaran Rumah Tangga Perusahaan.

MembershipThe Company’s Articles of Association determines that the Board of Commissioners must consist of no less than 2 persons. Members of the BOC are appointed by the GMS for a period of 5 (five) years. Members of the BOC who have served their term of office may be reappointed.

The number of Independent Commissioners of the Com-pany has been compliant with the Decree of the Board of Directors of the Indonesia Stock Exchange No. Kep-305/BEJ/07-2004 on the Rule Number IA on the Listing of Shares and Equity-Based Securities Issued By Listed Com-panies, whereby every public company must have Indepen-dent Commissioners of at least 30% of the members of the Board. The Company has one Independent Commissioner, making up 30% of the total members of the BOC.

The members of the BOC of the Company as atDecember 31, 2012 are as follows:

President Commissioner : Johnny N WiraatmadjaIndependent Commissioner : Bastian PurnamaCommissioner : Chen Wen Ping

Duties and AuthoritiesThe BOC follows the development of the Company along with its activities and conducts supervision on the BOD’s policies in running the Company, as well as provides advice to the BOD. The BOC is also responsible for providing advice and suggestion to the BOD on the annual financial statements, development plans, and other things consid-ered necessary for the advancement of the Company, as long as those are not in violation of the Articles of Associa-tion and the Bylaws of the Company.

roan untuk melakukan perubahan Pasal 4 dan perubahan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang lain sehubun-gan dengan stock split tersebut, serta menegaskan kembali hasil keputusan Rapat ini dengan akta tersendiri dihadapan Notaris apabila jangka waktu untuk menyatakan keputusan ini telah lewat.

the Company’s Articles of Association in line with the stock split, and to restate the decision of this Meeting with a separate act drafted before a notary should the time limit for the realization of this Meeting’s decision has elapsed.



36

MembershipThe Company is managed and led by the Board of Directors under the supervision of the Board of Commissioners. The BOD consists of at least 2 members, with one serving as President Director and at least one as Director. Members of the BOD are appointed by the GMS for a period of five years.

The members of the BOD of the Company as at December 31, 2012 are as follows:

President Director : Kiki HamidjajaDirector : Feni Silviani BudimanDirector : Lim Anthony

RemunerasiPenetapan dan besarnya jumlah remunerasi anggota Dewan Komisaris ditentukan oleh keputusan Rapat Umum Pemegang Saham sesuai dengan ketentuan dalam Angga-ran Dasar Perusahaan. Jumlah remunerasi Dewan Komisa-ris yang dibayarkan dalam tahun 2012 adalah sebesar Rp 871 juta.

Rapat Dewan Komisaris mengadakan pertemuan setidaknya tiap 3 (tiga) bulan sekali (per triwulan) dipimpin oleh Komisaris Utama untuk membahas mengenai Laporan Keuangan dan kegiatan usaha maupun business plan Perseroan. Perte-muan antara Dewan Komisaris dengan Direksi Perusahaan diadakan paling tidak 3 (tiga) bulan sekali.

RemunerationThe amount of remuneration for members of the BOC is determined at the GMS in line with the provisions in the Articles of Association of the Company. The total amount of remuneration paid to all members of the BOC in 2012 was Rp 871 million.

MeetingThe BOC conducts a meeting at least once every three months, led by the President Commissioner, to discuss the financial statements, business activities and the business plan of the Company. Meetings between the BOC and the BOD of the Company are carried out at least once every three months.

KEHADIRAN ANGGOTA DALAM RAPAT-RAPAT DEWAN KOMISARISAttendance in Meetings of the Board of Commissioners

ANGGOTA DEWAN KOMISARISMembers of the BOC

Johnny N Wiraatmadja

Bastian Purnama

Chen Wen Ping

4

4

4

100

100

100

KEHADIRANAttendance

%%

Board of DirectorsDireksi

KeanggotaanPerseroan diurus dan dipimpin oleh suatu Direksi dibawah pengawasan Komisaris yang terdiri dari sekurang-kurangnya dua orang anggota dengan susunan seorang Direktur Utama dan sekurangnya satu orang Direktur. Para anggota Direksi diangkat oleh RUPS masing-masing untuk jangka waktu lima tahun.

Adapun anggota Direksi Perseroan per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

Direktur Utama : Kiki HamidjajaDirektur : Feni Silviani BudimanDirektur : Lim Anthony


37

Tugas dan Wewenang Direksi1. Direksi berhak mewakili Perseroan di dalam dan di luar Pengadilan tentang segala hal dan di dalam segala kejadian, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai pengurusan maupun pemilikan, akan tetapi dengan pembatasan bahwa untuk : a. Meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan (tidak termasuk mengambil uang Perseroan di bank); b. Mendirikan suatu usaha baru atau turut serta pada perusahaan lain baik di dalam maupun di luar negeri; c. Untuk membeli, menjual atau dengan cara lain melepaskan hak-hak atas harta tetap dan perusahaan-perusahaan atau memberati harta kekayaan Perseroan; d. bertindak sebagai Penjamin; e. menggadaikan atau memberatkan/menjaminkan barang-barang kekayaan Perseroan, haruslah dengan persetujuan terlebih dahulu dari Komisaris, yang untuk pembuktian kepada pihak lain cukup dibuktikan dengan tanda tangan seorang anggota Komisaris.

2. Perbuatan hukum untuk mengalihkan, melepaskan hak atau menjadikan jaminan utang seluruh atau sebagian harta kekayaan Perseroan dalam satu tahun buku baik dalam satu transaksi atau beberapa transaksi yang berdiri sendiri ataupun yang berkaitan satu sama lain harus mendapat persetujuan RUPS yang dihadiri atau diwakili para pemegang saham yang memiliki ¾ hak suara yang sah dan disetujui oleh ¾ bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan secara sah dalam rapat. Dalam hal kuorum sebagaimana dimaksud dalam RUPS pertama tersebut tidak tercapai, maka RUPS kedua adalah sah, jika dihadiri oleh pemegang saham atau kuasanya yang sah yang mewakili paling sedikit 2/3 bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan keputusan disetujui oleh lebih dari ½ bagian dari jumlah suara yang sah yang dikeluarkan dalam RUPS dan jikalau kuorum RUPS kedua tidak tercapai, maka atas permohonan Perseroan, kuorum, jumlah suara untuk mengambil keputusan, panggilan dan waktu penyelenggaraan RUPS ditetapkan oleh ketua Bapepam-LK.

Duties and Authorities1. The BOD has the right to represent the Company in and outside the court of law concerning all things and in all events, to bind the Company with other parties and vice versa, and to conduct all activities, related to the management as well as the ownership of the Company, with the provisions to its limitation, that: a. To borrow or lend money on behalf of the Company (except to withdraw the Company’s cash in banks); b. To establish a new business unit or to participate in the ownership of other companies inside or outside of the country; c. To purchase, sell or in any other way release the rights to fixed assets and companies or to burden the assets of the Company; d. To act as a guarantor; e. To put the Company’s assets as collateral the BOD must obtain a written approval from the BOC, which for the purpose of proving to other parties it is sufficient to display the signature of only one member of the BOC.

2. Any legal deed to transfer, release right to, or put as collateral, all of part of the Company’s assets in one fiscal year in one single transaction or in a series of independent or related transactions, must first obtain the approval of the GMS that is attended by ¾ of the shareholders that have voting rights (or their representa- tives) and must be approved by ¾ of all legitimately cast votes in the meeting. In the event that the quorum of the first GMS is not attained, then a second GMS is held and deemed legitimate, if attended by shareholders or their proxies that represent at least 2/3 of all the shares with legitimate voting rights, and if the decision is approved by more than ½ of all legitimately cast votes in the meeting. In the event that the quorum of the second GMS is not attained, the Company will ask the Chairman of Bapepam-LK to determine the quorum, number of votes to reach a decision, as well as the invitation and the date of GMS.



38

KEHADIRAN ANGGOTA DALAM RAPAT-RAPAT DIREKSIAttendance in Meetings of the Board of Directors

ANGGOTA DIREKSIMembers of the BOD

Kiki Hamidjaja

Lim Anthony


12

12

12

100

100

100

KEHADIRANAttendance

%%

3. Perbuatan hukum untuk mengalihkan atau menjadikan jaminan utang atau melepaskan hak atas harta kekayaan Perseroan wajib pula diumumkan dalam dua surat kabar harian berbahasa Indonesia yang beredar di tempat kedudukan Perseroan paling lambat tiga puluh hari terhitung sejak dilakukannya perbuatan hukum tersebut;

4. Direktur Utama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan;

5. Direksi untuk perbuatan tertentu berhak untuk mengangkat seorang atau lebih sebagai wakil atau kuasanya dengan memberikan kepadanya kekuasaan yang diatur dalam surat kuasa.

RemunerasiSesuai Anggaran Dasar Perusahaan, penetapan dan besarnya jumlah remunerasi anggota Direksi ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang Saham, wewenang tersebut oleh Rapat Umum Pemegang Saham dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris yang penetapannya diputuskan melalui Rapat Dewan Komisaris. Jumlah remunerasi Direksi tahun 2012 adalah sebesar Rp 3,01 miliar.

Rapat DireksiPertemuan Direksi diadakan setiap waktu bilamana dipan-dang perlu atau mendesak oleh seorang atau lebih anggota Direksi atau atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota Komisaris dengan dipimpin oleh Direktur Utama di tempat kedudukan Perseroan atau tempat kegiatan usaha Perseroan. Setiap harinya, Direksi hadir di Perseroan untuk menjalankan kegiatan usaha, maupun pengembangannya.

3. Any legal deed to transfer or put as collateral or release the rights to the Company’s assets must be made known to the public in two Indonesian language newspapers that are in circulation at the legal domicile of the Company, at the latest thirty days starting on the date on which the legal deed takes place.

4. The President Director has the right and is authorized to act for and on behalf of the BOD to represent the Company.

5. The BOD for certain actions may appoint one or more persons as proxies by conferring to them the authority stipulated in a power of attorney.

RemunerationIn accordance with the Articles of Association of the Com-pany, the amount of remuneration for members of the BOC is determined at the GMS, whose authority may be delegated to the BOC which will determine this at the Meet-ing of the BOC. The total amount of remuneration paid to all members of the BOD in 2012 was Rp 3.01 billion.

MeetingThe BOD conducts a meeting at any time deemed neces-sary or urgent as considered by one or more Directors or upon a written request by one or more Commissioners, led by the President Director at the legal domicile of the Com-pany or the business place of the Company. Every day, members of the BOD are present in the Company to conduct business activities and manage its development.



“Bersih dalam Pengelolaan,Tumbuh secara Berkelanjutan”“Clean Governance, Continual Growth”


40

Komite Audit merupakan suatu organ yang dibentuk oleh Dewan Komisaris dan yang pembentukannya juga diatur dalam peraturan Bapepam-LK. Komite Audit terdiri dari para profesional di bidangnya, yang mengawasi dan mem-beri saran kepada Dewan Komisaris tentang efektivitas mekanisme pengendalian internal, kepatuhan terhadap peraturan internal dan eksternal yang berlaku termasuk peraturan pasar modal dan lembaga keuangan (Bapepam–LK) serta melaksanakan tugas lain yang diminta oleh Dewan Komisaris.

Anggota Komite Audit Perseroan telah mengalami peruba-han sebagai berikut:

Sesuai dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 002/BOC/2013 susunan Komite Audit PT Central Omega Resources Tbk per tanggal 10 Februari 2013 adalah sebagai berikut:

Ketua : Bastian PurnamaAnggota : Ani Wijaya Anggota : Nerry Tambrin

Berikut adalah profil dari Komite Audit Perusahaan:

Bastian PurnamaWarga Negara Indonesia kelahiran Medan, 55 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perusahaan sejak bulan Janu-ari 2011. Beliau memiliki karir di bidang Pasar Modal yang cukup panjang yaitu dimulai ketika menjabat sebagai Manajer Operasi PT Lippo Securities (1990), selanjutnya sebagai Asisten Direktur Operasi PT Peregrine Sewu Secu-rities (1994), lalu sebagai Direktur Pengelola PT Danareksa

The Audit Committee is an organ established by the Board of Commissioners in line with the regulations of Bapepam-LK. The Audit Committee consists of professionals in the relevant fields, supervises and provides advice to the BOC on the effectiveness of internal control mechanism in the Company, its compliance with internal rules and external regulations, including Bapepam-LK regulations, and conducts other tasks as requested by the BOC.

Members of the Audit Committee of the Company have changed to as follows:

As stipulated in the Decree of the Board of Commissioners No. 002/BOC/2013, the composition of the Audit Commit-tee of the Company as at 10 February 2013 is as follows:

Chairman : Bastian PurnamaMember : Ani WijayaMember : Nerry Tambrin

The following are the profiles of the members of the Audit Committee of the Company:

Bastian PurnamaIndonesian citizen. Born in Medan, 55 years old. Appointed as Commissioner in January 2011. Has considerable expe-rience in the capital market field, starting from his position as Manager of Operations at PT Lippo Securities (1990), Assistant Director of Operations PT Peregrine Sewu Securi-ties (1994), Managing Director at PT Danareksa Investment Management (1996), Managing Director at PT Danareksa

NAMA ANGGOTAKOMITE AUDIT

Members of Audit Committee

Bastian Purnama

Charles Gunawan

Indah Tri Wulandari

Ani Wijaya

Hertika Kurniawaty

Nerry Tambrin

Ketua Chairman

Anggota Member

Anggota Member

Anggota Member

Anggota Member

Anggota Member

No 002/BOC/2011

No 002/BOC/2011

No 002/BOC/2011

No 001/BOC/2012

No 001/BOC/2012

No 002/BOC/2013

Tetap Unchanged

Berhenti 2012 Dismissed in 2012


Diangkat 2012 Appointed in 2012


Diangkat 2012 Appointed in 2013

STATUS KEANGGOTAANMembership Status

DASAR PENUNJUKANLegal Basis of Appointment

Audit CommitteeKOMITE AUDIT


41

Investment Management (1996), Direktur Pengelola PT Danareksa Sekuritas, Komisaris PT Bursa Efek Surabaya (2004), Direktur Utama PT Bursa Efek Surabaya (2005). Pasca penggabungan PT Bursa Efek Jakarta dengan PT Bursa Efek Surabaya menjadi PT Bursa Efek Indonesia, menjabat sebagai Direktur IT sejak 2007 sampai 2009. Sejak 2009 sampai saat ini juga menjabat sebagai Komisa-ris PT Bank Anglo Mas International, Surabaya, dan sejak 2010 beliau menjabat sebagai anggota Komite Audit PT Trimegah Securities Tbk, Jakarta. Ditunjuk sebagai Ketua Komite Audit Perseroan sejak bulan Agustus 2011.

Ani WijayaWarga Negara Indonesia, lahir tahun 1974 di Bogor. Menjalani pendidikan terakhir di Universitas Trisakti tahun 1998. Pengalaman bekerja antara lain sebagai Accounting Supervisor di PT Bina Karya Trijasa tahun 1996 – 1997, sebagai Finance & Accounting Officer di PT Yasunaga Indonesia tahun 1997 – 1999, sebagai Accounting Supervi-sor di PT Bina Karya Trijasa tahun 2000 – 2001, sebagai Finance & Accounting Manager di PT Czarre Lembayung Lestari tahun 2001 – 2003, sebagai Finance & Accounting Assistant Manager pada PT Bostinco tahun 2004 – 2007, sebagai Finance & Accounting Manager di PT Benteng Teguh Perkasa tahun 2007 – 2008, sebagai Finance Accounting Manager di PT Wahana Karya Suksesindo Utama tahun 2008 – 2010, dan sebagai Presiden Direktur Danpac Finance tahun 2008-2012. Ditunjuk sebagai Anggota Komite Audit Perseroan sejak bulan September 2012.

Nerry TambrinWarga Negara Indonesia lahir tahun 1973 di Rengat. Menamatkan pendidikan di Universitas Trisakti tahun 1994. Pengalaman bekerja antara lain sebagai Senior Auditor di Kantor Akuntan Publik Prasetio Utomo & Co (Firma Arthur Andersen & Co, Sc) tahun 1994 – 1996, sebagai Finance Accounting Assistant Manager di PT Dharmawangsa Puri Lestari tahun 1996 – 1999, sebagai Head of Equity Sales di PT Sarijaya Permana Securities tahun 1999 – 2004, sebagai Finance & Administration Manager di Walton International Group tahun 2004 – 2007, sebagai Senior Manager Finance and Administration di Burson-Marsteller tahun 2007 – Des 2012. Ditunjuk sebagai Anggota Komite Audit Perseroan sejak bulan Februari 2013.

Sekuritas, Commissioner of PT Bursa Efek Surabaya (2004), President Director of PT Bursa Efek Surabaya (2005). Following the merger of PT Bursa Efek Jakarta with PT Bursa Efek Surabaya into PT Bursa Efek Indonesia, served as Director of IT since 2007 to 2009. Since 2009 he has been serving as Commissioner of PT Bank Anglo Mas International, Surabaya, and since 2010 he has been serving as member of the Audit Committee of PT Trimegah Securities Tbk, Jakarta. Appointed as Chairman of the Audit Committee of the Company in August 2011.

Ani WijayaIndonesian citizen. Born in Bogor in 1974. Graduated from Trisakti University in 1998. Previous work experiences include as Accounting Supervisor at PT Bina Karya Trijasa in 1996 – 1997, Finance & Accounting Officer at PT Yasunaga Indonesia in 1997 – 1999, Accounting Supervisor at PT Bina Karya Trijasa in 2000 – 2001, Finance & Account-ing Manager at PT Czarre Lembayung Lestari in 2001 – 2003, Finance & Accounting Assistant Manager at PT Bostinco in 2004 – 2007, Finance & Accounting Manager at PT Benteng Teguh Perkasa in 2007 – 2008, Finance Accounting Manager at PT Wahana Karya Suksesindo Utama in 2008 – 2010, and as President Director of Danpac Finance in 2008-2012. Appointed as Member of the Audit Committee of the Company in September 2012.

Nerry TambrinIndonesian citizen. Born in 1974 in Rengat. Graduated from Trisakti University in 1994. Previous work experiences include as Senior Auditor at Prasetio Utomo & Co Public Accounting Firm (Arthur Andersen & Co, Sc) in 1994 – 1996, Finance Accounting Assistant Manager at PT Dhar-mawangsa Puri Lestari in 1996 – 1999, Head of Equity Sales at PT Sarijaya Permana Securities in 1999 – 2004, Finance & Administration Manager at Walton International Group in 2004 – 2007, Senior Manager Finance and Administration at Burson-Marsteller in 2007 – Des 2012. Appointed as Member of the Audit Committee of the Company in Febru-ary 2013.


Report of the Audit CommitteeLAPORAN KOMITE AUDIT

Sesuai dengan Piagam Komite Audit, Komite Audit diben-tuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris Perseroan, beranggotakan pihak-pihak independen dimana Ketua Komite Audit merupakan Komisaris Independen Perseroan.

Secara umum, Komite Audit Perseroan bertugas menga-wasi proses pembuatan laporan keuangan Perseroan dan mendukung fungsi Dewan Komisaris melaksanakan tugas pengawasan internal yang efektif yaitu dengan memberi-kan laporan dan pendapat kepada Dewan Komisaris berdasarkan informasi internal dan eksternal.

Komite Audit dibantu oleh unit Internal Audit dan Akuntan Publik yang telah ditunjuk, bertanggung jawab melak-sanakan audit yang sistematis dan komprehensif terhadap Perseroan dan melaporkan hasilnya kepada Dewan Komisaris Perseroan.

Selama tahun 2012 Komite Audit melakukan beberapa kali pertemuan dengan Direksi, Tim Akuntansi dan Keuangan, Tim Audit Internal, dan Akuntan Publik untuk memenuhi tanggung jawab pengawasannya.

Kegiatan pokok dari Komite Audit selama tahun ini adalah sebagai berikut:

Laporan KeuanganKomite mengkaji laporan keuangan kuartalan dan tahunan yang dibuat oleh Direksi dan memeriksa laporan tahunan dan laporan keuangan kuartalan Perseroan sebelum dipub-likasikan.

Audit Laporan Keuangan Triwulanan dan TahunanKAP Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny (Moore Stephens), telah ditunjuk sebagai eksternal auditor Perseroan, dan telah mendiskusikan dengan Komite Audit lingkup dan hasil audit Laporan Keuangan Tahunan Perseroan, terma-suk audit pengendalian internal atas pelaporan keuangan, dan telah menggarisbawahi beberapa permasalahan penting yang telah dibahas bersama manajemen. Laporan mereka mencakup permasalahan akuntansi, tata kelola dan pengendalian, serta perkembangan akuntansi.

In line with the Audit Committee Charter, the Audit Commit-tee has been established by and is responsible to the Board of Commissioners of the Company, with memberships consisting of independent parties, whereby the Chairman of the Audit Committee is an Independent Commissioner of the Company.

In general, the Company’s Audit Committee is responsible for overseeing the preparation of the Company’s financial statements and for supporting the function of the BOD in conducting its internal supervisory duty in the most effec-tive manner possible, through the submission of reports and advices to the BOC based on internal and external information.

The Audit Committee is assisted by the Internal Audit Unit and the appointed Public Accounting Firm to be respon-sible for conducting a systematic and comprehensive audit on the Company and report its results to the BOD of the Company.

Throughout 2012 the Audit Committee conducted a number of meetings with the BOD, Accounting Team, Finance Team, Internal Audit, and Public Accounting Firm to fulfill its supervisory responsibilities.

The primary activities of the Audit Committee in the year are as follows:

Financial StatementsThe Committee has reviewed the quarterly and annual financial statements prepared by the BOD and review the quarterly and annual financial statements of the Company prior to publication.

Audit of Quarterly and Annual Financial StatementsMulyamin Sensi Suryanto & Lianny (Moore Stephens) Public Accounting Firm has been appointed as the external auditor. It has discussed with the Audit Committee the scope and results of the audit of the Company’s annual financial statements, including the audit on internal control on financial reporting, and has underlined a number of important issues that have been discussed with the management. The report includes a number of issues as regards to accounting, governance and control, as well as accounting developments.



Saran-saran yang diberikan kepadaManajemen PerusahaanKomite Audit telah memberikan saran-saran dan telah dilaksanakan oleh Manajemen Perusahaan antara lain : - Efektifitas proses pengurusan perijinan ekspor terkait dengan peraturan yang baru. - Pelatihan karyawan untuk memaksimalkan kinerjanya secara efektif dan efesien dalam menjalankan tugasnya. - Kegiatan-kegiatan dalam aktivitas Corporate Social Responsilibity Komite menyatakan kepuasannya atas ketersediaan informasi yang diperlukan dari Laporan Keuangan yang telah diaudit untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012.

Jakarta, Komite Audit

Advices for the Company’s Management

The Audit Committee has given advices which have been followed by the Company’s Management, among others: - Effectiveness of the export license registration process in line with the latest regulation. - Employee training to maximize performance to conduct duties efficiently and effectively. - Corporate Social Responsibility activities.

The Committee expresses its satisfaction with the availabil-ity of information required from the audited financial state-ments for the year ended December 31, 2012.

Jakarta,Audit Committee

43

Fungsi Internal AuditKomite membahas rencana kerja audit dari departemen Audit Internal untuk tahun bersangkutan dan menelaah hasilnya.

Rapat-rapat Komite AuditKomite Audit telah melakukan pertemuan rutin setiap bulan dengan pihak manajemen Perseroan dan Unit Internal Audit untuk membahas kondisi terkini yang ada dalam Perseroan guna memenuhi tanggung jawab pengawasannya.

Internal Audit Function The Committee has discussed the audit work plan from the Internal Audit Department for the year and reviewed its results.

MeetingsThe Audit Committee conducted a regular meeting once a month with the management of the Company and the Internal Audit Unit to discuss the latest situation in the Company in order to fulfill its supervisory responsibilities

KEHADIRAN ANGGOTA DALAM RAPAT-RAPAT KOMITE AUDITAttendance in Meetings of the Audit Committee

ANGGOTA KOMITE AUDITMembers of the Audit Committee

Bastian Purnama

Charles Gunawan

Indah Tri Wulandari

Ani Wijaya

Hertika Kurniawaty

Nerry Tambrin

11

8

8

3

3

1

100

73

73

27

27

9

KEHADIRANAttendance

%%

Bastian Purnama Ani WIjaya Nerry Thambrin


Internal Control and AuditAUDIT INTERNAL DAN SISTEM PENGENDALIAN

Corporate SecretarySEKRETARIS PERUSAHAAN

Sebagaimana diatur dalam Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.7 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal Perseroan telah membuat Piagam Unit Audit Internal yang memuat cakupan tugas, kedudukan dan fungsi, wewenang, serta norma dan kode etik internal audit.

Tugas dan tanggung jawab Audit Internal adalah: • Menyusun dan melaksanakan aktivitas unit audit internal tahunan berdasarkan prioritas risiko sesuai dengan tujuan perusahaan, • Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya, • Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen, • Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris, • Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan, • Bekerja sama dengan Komite Audit, Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya dan melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.

Sejak tanggal 10 Agustus 2011, Perseroan telah menunjuk Bapak Lazuardi sebagai ketua Unit Audit Internal.

Sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK Perseroan mem-bentuk Sekretaris Perusahaan. Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada Direksi. Tugasnya meliputi pengelolaan hubungan dengan investor, hubungan dengan publik, komunikasi internal, dan informasi perusa-haan. Lebih rinci tanggung jawab Sekretaris Perusahaan mencakup beberapa hal seperti: mengembangkan hubun-gan yang baik dengan investor dan analis, memelihara hubungan baik dengan Bapepam-LK dan Bursa Efek, serta mengkoordinasikan kegiatan Dewan Komisaris dan Direksi baik internal maupun eksternal.

As stipulated in the Regulation of Bapepam-LK No. IX.I.7 on the Establishment and Guideline for the Formulation of Internal Audit Charter, the Company has formulated the Internal Audit Charter which covers the duties, position, functions, authority, as well as the norms and code of conduct of Internal Audit.

The duties and responsibilities of Internal Audit are to: • prepare and conduct the annual internal audit activities based on the risk priority in line with the Company’s objectives; • conduct audit and assessment on the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human capital, marketing, information technology, and other activities; • provide suggestions for improvement and objective information on the audited activities to all levels of management; • prepare audit result reports and submit the reports to the President Director and the Board of Commissioners; • oversee, analyze and report the follow up of the suggested improvements; and • together with the Audit Committee devise programs to evaluate the quality of internal audit activities and conduct specific investigations if necessary.

As of August 10, 2011, the Company has assignedMr. Lazuardi as the Chief of Internal Audit Unit.

In accordance with the regulations of Bapepam-LK, the Company has established the function of Corporate Secre-tary, directly responsible to the Board of Directors. The duties of the Corporate Secretary include managing inves-tor relations, public relations, internal communications, and the Company’s information. In detail, the responsibilities of the Corporate Secretary covers, among others: developing a positive relation with investors and analysts, Bapepam-LK and the Indonesia Stock Exchange, as well as coordinating the activities of the Board of Commissioners and the Board of Directors, both internally and externally.



Risk Management SystemSISTEM MANAJEMEN RISIKO

45

Selain menyampaikan laporan ke otoritas pasar modal, Sekretaris Perusahaan, bekerja sama dengan divisi lain dalam Perseroan seperti divisi legal Perseroan untuk mem-berikan informasi kepada manajemen tentang perubahan dan perkembangan terkini yang terjadi di lingkungan peraturan Pasar Modal, serta mengelola Daftar Pemegang Saham terkini dan memberikan informasi yang lengkap dan tepat waktu kepada para pemegang saham tentang kinerja Perseroan.

Perusahaan telah menunjuk Bapak Yohanes Supriady untuk menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak tanggal 1 Januari 2012.

Aktivitas Perseroan terpengaruh berbagai risiko keuangan, diantaranya risiko pasar (termasuk risiko mata uang dan risiko harga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Perseroan berusaha untuk meminimalkan dampak yang berpotensi merugikan kinerja keuangan Perseroan dan Anak Perusahaan.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Perseroan secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, penggunaan instru-men keuangan derivatif dan instrumen keuangan non-derivatif dan investasi atas kelebihan likuiditas.

Risiko Pasar1. Risiko Mata Uang Asing Perseroan terpengaruh risiko nilai tukar mata uang asing yang timbul dari berbagai eksposur mata uang, terutama terhadap Dolar Amerika Serikat. Risiko nilai tukar mata uang asing timbul dari transaksi komersial di masa depan serta aset dan liabilitas yang diakui.

Perseroan memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit opera-sional atau pihak lawan. Manajemen berpendapat hal ini tidak berdampak signifikan karena penjualan dilakukan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

In addition to submitting reports to capital market authority, the Corporate Secretary, in collaboration with other related divisions within the Company, such as the Legal Division, provides information to the management concerning the latest developments related to the regulations of the capital markets, and manages and updates the Shareholders List and provides a complete and timely information to share-holders as regards the Company’s performance.

The Company has appointed Mr. Yohanes Supriady as the Company’s Corporate Secretary as of January 1, 2012.

The Company’s activities are affected by various financial risks, among them are market risks (including currency risks and price risks), credit risks, and liquidity risks. The Com-pany seeks to minimize potential adverse effects on the financial performance of the Company and its Subsidiaries.

Risk management is the responsibility of the Board of Direc-tors. The Directors are in charge of determining the basic principles of risk management policies and the Company’s overall policy on specific areas such as foreign exchange risks, interest rate risks, credit risks, use of derivative finan-cial instruments and non-derivative financial instruments and investments using excess liquidity.

Market Risks1. Foreign Currency RisksThe Company is affected by the risks of foreign currency exchange rate brought about by its exposure to various currencies, primarily to the US Dollar. The risks of foreign currency exchange rate are derived from future commercial transactions and recognized assets and liabilities.

The Company has foreign currency exposure as a result of its operational transactions. The exposure occurs because the transactions are conducted in currencies other than the functional currency of the operating units or counterparties. The Management believes this will not make a significant impact as sales are made in US Dollars.



46

2. Risiko HargaPerseroan terpengaruh risiko harga efek utang karena Perseroan memiliki investasi yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, namun Perseroan tidak rentan terhadap risiko harga komoditas.

Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi pada surat berharga utang, Perseroan melakukan analisa terkait besaran bunga kupon yang ditawarkan dengan tingkat imbal hasil yang diharapkan oleh pasar.

Risiko KreditRisiko kredit adalah risiko bahwa Perseroan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Perseroan mengen-dalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, mene-tapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.

Risiko kredit dikelola berdasarkan kelompok, kecuali risiko kredit sehubungan dengan saldo piutang. Setiap entitas bertanggung jawab mengelola dan menganalisa risiko kredit pelanggan baru sebelum persyaratan pembayaran dan distribusi ditawarkan. Risiko kredit timbul dari kas dan setara kas obligasi, investasi dan deposito berjangka di bank, maupun risiko kredit yang timbul dari pelanggan, termasuk piutang yang belum dibayar dan transaksi yang mengikat. Bagian pengendalian risiko menilai kualitas kredit pelanggan dengan mempertimbangkan posisi keuangan, pengalaman masa lampau dan faktor lainnya. Limit risiko individu ditentukan berdasarkan peringkat internal dan eksternal sesuai dengan batasan yang ditentu-kan Direksi. Penggunaan limit kredit secara teratur diamati.

Untuk investasi yang ditempatkan pada surat berharga utang, Perseroan membatasi investasi hanya pada surat berharga utang dengan peringkat paling rendah “single A”.

Risiko Suku BungaRisiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Perseroan yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan liabilitas pembiayaan dan utang pembelian kendaraan.

2. Price RisksThe Company is affected by the risks of debt securities price because the Company has investments classified as available-for-sale in the consolidated statement of financial position, but the Company is not vulnerable to commodity price risks.

To manage price risks that come from investments in debt securities, the Company conducts analyses related to the amount of the coupon rate offered and the returns expected in the market.

Credit RiskCredit risk is the risk of experiencing loss from customers or counterparties if the Company fails to meet contractual liabilities. The Management believes that there is no credit risks that are significantly concentrated. The Company controls its credit risk by entering into a business relation-ship with parties that are credible, establishing verification and credit authorization policies, as well as monitoring the collectibility of receivables on a regular basis to reduce the amount of bad debts.

Credit risk is managed according to groups, with the excep-tion of credit risk with respect to accounts receivable balances. Each entity is responsible for managing and analyzing the credit risk of new customers before payment and distribution requirements are offered. Credit risks arise from cash and cash equivalent bonds, investments and deposits in banks, or credit risk arising from customers, including unpaid accounts and binding transactions. The Risk Control Division assesses the credit quality of custom-ers by taking into consideration their financial position, past experiences and other factors. Individual risk limits are determined by the internal and external ratings in accor-dance with the Directors’ specified limit. The use of credit limit is regularly observed.

For debt securities investment, the Company limits its investment by investing only in debt securities with a minimum rating of “single A”.

Interest Rate RiskInterest rate risk is the risk in which the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will be affected by changes in market interest rates. The Com-pany's exposure which affects interest rate risk primarily related to financial liabilities and vehicle purchase debts.


47

Walaupun Perseroan memiliki pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap, manajemen juga melakukan penelaahan atas suku bunga yang telah ditetapkan, apabila suku bunga pasar turun secara signifikan, manajemen Perseroan akan melakukan negosiasi untuk menurunkan suku bunga tersebut.

Risiko LikuiditasRisiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Perseroan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Perseroan dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

Although the Company has a loan with a fixed interest rate, the management also conducted a review of the interest rate set, if market interest rates fall significantly, the Com-pany's management will negotiate to lower the interest rate.

Liquidity RiskLiquidity risk is the risk of losses arising from the fact that the Company does not have sufficient cash flow to meet its liabilities.

In managing liquidity risk, the Management monitors and maintains the amount of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Company's operations and to mitigate the impact of cash flows fluctuation. The Management also periodically evaluates the cash flow projections and actual cash flows, including debt maturity schedule, and continually conducts financial market review to acquire optimal funding sources.


Litigation Faced by the CompanyPERKARA YANG SEDANG DIHADAPI PERUSAHAAN

Corporate Social ResponsibilityTANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN


48

Perseroan dan Anak Perusahaan tidak sedang terlibat dalam perkara perdata dan pidana yang tercatat pada Pengadilan Negeri; perselisihan arbritrase yang disele-saikan melalui Badan Arbritrase Nasional (BANI); sengketa di Pengadilan Negeri Tata Usaha Negara dan Pengadilan Pajak; perselisihan perburuhan yang terdaftar di pengadi-lan Hubungan Industrial dan tidak terdaftar sebagai pihak dalam register perkara hak kekayaan intelektual serta kepailitan/penundaan kewajiban pembayaran utang di Pengadilan Niaga; kecuali sengketa pajak yang melibatkan Perseroan dan terdaftar di Pengadilan Pajak dengan nomor 12-46670-2007.

Atas sengketa pajak tersebut, Perseroan telah mengajukan banding dan mengikuti seluruh proses persidangan serta mengikuti sidang terakhir pada bulan Januari tahun 2011. Sampai dengan laporan Tahunan ini disusun, belum ada keputusan atas banding tersebut. Namun demikian sebagai bentuk ketaatan kepada hukum yang berlaku, Perseroan telah melunasi seluruh kewajiban yang ditagih-kan atas perkara pajak tersebut.

Kondisi global menuntut perusahaan memiliki komitmen tinggi terhadap Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan. Hal tersebut menjadi komitmen bersama Perseroan dengan pemangku kepentingan yang harus dilaksanakan secara berkelanjutan.

Pelaksanaan program Tanggung Jawab Sosial menggu-nakan metode “bottom up” dimana Perseroan bersama dengan pemerintah daerah setempat secara terbuka mem-berikan fasilitas kepada masyarakat untuk menyusun program sesuai kebutuhannya dan secara bertanggung jawab, sehingga diharapkan program CSR ini lebih optimal dan dapat bermanfaat langsung bagi pengembangan masyarakat dan daerah sekitar tambang. Fokus pelaksa-naan program saat ini masih dalam pemenuhan program di bidang pendidikan berupa beasiswa, perbaikan sarana sekolah, prasarana infrastuktur seperti pembangunan jalanan desa, penerangan listrik, renovasi rumah ibadah dan prasarana desa lainnya.

The Company and its Subsidiaries are not currently engaged in any civil and criminal litigation recorded in the District Court, arbitral dispute being settled through the National Arbitrage Board (BANI), disputes at the Adminis-trative Court and the Tax Court, labor dispute registered at the Industrial Relations Court, nor are they listed as a party in the case register of intellectual property rights and bankruptcy/debt deferment of payment obligations in the Commercial Court, except for a tax dispute involving the Company that was registered in the Tax Court with the case number 12-46670-2007.

Regarding this tax dispute, the Company filed an appeal and followed all the proceedings and the final hearing in January 2011. As of the date of this Annual Report writing, no verdict has been given as regards the appeal. However, as a manifestation of its obedience to the law, the Company has settled all liabilities charged in the tax case.

Global circumstances dictate that the Company preserves a strong commitment to its Social and Environmental Responsibility. It is a commitment shared by all stakehold-ers of the Company and should be shouldered on an ongo-ing basis.

The implementation of our Corporate Social Responsibility program employs the bottom-up method in which the Company, together with the local government, openly provides facilities to the community to put together a program based on their needs, in a responsible manner. Therefore, it is hoped that this CSR program can be more optimal and directly beneficial for the development of communities and areas around the mine. At the moment, the focus of the program is on education, in the form of provision of scholarships, improvement of school facilities and infrastructure, e.g. construction of village roads, electric lighting, renovation of houses of worship, and other rural infrastructure.


49

Kami terus berusaha untuk memperhatikan dampak jangka panjang terhadap habitat alam dan lingkungan dari kegiatan operasional kami. Biaya untuk penanaman kembali dan rehabilitasi zona tambang telah dicadangkan dalam perencanaan biaya pertambangan dengan jumlah yang cukup memadai hingga pasca tambang mendatang. Perseroan secara rutin melaksanakan program peman-tauan lingkungan dan pelaporan dalam rangka pemenuhan peraturan dan perundangan yang berlaku.

Kami yakin dengan terciptanya hubungan harmonis dan melibatkan para pemangku kepentingan, Perseroan akan tumbuh lebih maju dan berkelanjutan, berjalan berdampin-gan dengan meningkatnya kesejahteraan masyarakat serta terjaganya lingkungan hidup yang baik.

Sepanjang tahun 2012, biaya untuk Pengembangan Masyarakat yang dikeluarkan oleh Perseroan mencapai Rp 6.160.733.524, sementara biaya untuk kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan mencapai Rp 4.454.000.000. Dengan demikian, Perseroan mengeluarkan biaya total Rp 10.614.733.524 untuk mendukung strateginya dalam mensejahterakan masyarakat dan melindungi lingkungan sekitar.

We continue to pay attention to the long-term impacts on the environment and natural habitats of our operational activities. The cost for replanting and rehabilitating mining areas have been allocated in the planning of mining costs in an amount sufficient to the post-mining future. The Com-pany regularly monitors the environment and conducts reporting in order to meet the prevailing rules and regulations.

We believe that with the harmonious relationship between all stakeholders, the Company will grow further and sustain-ably, walking side by side with increasing community welfare and better-maintained environment.

Throughout 2012, the Company disbursed Rp 6,160,733,524 to fund its Community Development programs, and Rp 4,454,000,000 to fund its Corporate Social Responsibility initiatives. In total, the expenses disbursed by the Company to implement its strategy in improving the welfare of the society and protecting the local environment amounted to Rp 10,614,733,524.


50

INFORMASI PELENGKAPSupplementary Information


Business OwnershipKEPEMILIKAN USAHA

PT Jinsheng Mining adalah perusahaan PMA yang didiri-kan pada tanggal 7 Maret 2007 di Jakarta yang bergerak dalam bidang perdagangan dan investasi.Pemegang Saham PT Jinsheng Mining adalah:

1. PT Danpac Resources Kalbar (DRK) - 76%2. Victory Light Holdings Pte. Ltd. (VL) - 24%

Pemegang saham per 31 Desember 2011 :Shareholders as at 31 Desember 2012 :

PT Jinsheng Mining 75,48 %Masyarakat Public 24,52 %

Tentang PT Jinsheng MiningAbout PT Jinsheng Mining

PT Jinsheng Mining is a PMA company established on 7 March 2007 in Jakarta, engaging in trading and investment businesses.The shareholders of PT Jinsheng Mining are:

1. PT Danpac Resources Kalbar (DRK) - 76%2. Victory Light Holdings Pte. Ltd. (VL) - 24%

MASYARAKAT 24,52%Public 24,52%

PT Jinsheng Mining 75,48%

PEMEGANG SAHAMShareholders

PEMEGANG SAHAM PENGENDALIUltimate Shareholders

Yoevan Wiraatmaja

Kiki Hamidjaja

melalui DRK through DRK

melalui DRK through DRK

50%

50%

Board of Commissioners’ Profile

PROFIL DEWAN KOMISARIS

JOHNNY N. WIRAATMADJAKomisaris UtamaPresident Commissioner

Johnny N. Wiraatmadja, Warga Negara Indone-sia, lahir di tanjung Pinang pada tahun 1953. Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perusa-haan sejak bulan Januari 2011. Mengawali karirnya pada tahun 1972 hingga tahun 1977 sebagai Staff Akunting. Selanjutnya beliau berkarir di PT Bank Panin Tbk. dengan posisi-posisi yang pernah didudukinya antara lain, sebagai Assistant Manager tahun 1979. Pada tahun 1981 diangkat menjadi Manager. Kemudian sebagai Assistant Vice President Treasury tahun 1983 dan sebagai Direktur Treasury pada tahun 1985. Hingga saat ini masih menjabat sebagai Komisaris Utama pada Bank Panin Tbk.

Johnny N. Wiraatmadja, an Indonesian citizen born in Tanjung Pinang in 1953. Served as Head of Commissioner of the Company since January 2011. He began his career in 1972 until 1977 as a Staff Accounting. His next career in PT Bank Panin Tbk. with the positions ever occupied, among others, as Assistant Manager in 1979. In 1981 was appointed as Manager. Then as Assistant Vice President of Treasury in 1983 and as Director of the Treasury in 1985. To date has been serving as Commissioner of the Bank Panin Tbk.

CHEN WEN PINGKomisarisCommissioner

Chen Wen Ping, Warga Negara China, lahir di Fujian tahun 1962. Menjabat sebagai Komisaris Perusahaan sejak bulan januari 2011. Beliau memiliki karir di bidang perdagangan mineral (batubara, mangan, pasir/biji besi, bauksit, dan nikel) dimulai 24 tahun yang lalu di Hong Kong. Karir profesional di bidang manajemen diraih dengan menjabat sebagai Direktur Utama Golden Penta Mining, China tahun 2009 sampai dengan saat ini.

Chen Wen Ping, a Chinese citizen, was born in Fujian in 1962. Served as Commissioner of the Company since January 2011. He has a career in trading minerals (coal, manganese, sand / iron ore, bauxite, and nickel) that was started 24 years ago in Hong Kong. Professional career in maagement was achieved by served as Manag-ing Director of Golden Penta Mining, China in 2009 until today.

BASTIAN PURNAMAKomisaris Commissioner

Bastian Purnama, Warga Negara Indonesia, lahir di Medan pada tahun 1956. Menjabat sebagai Komisaris Perusahaan sejak bulan Januari 2011 Beliau memiliki karir di bidang Pasar Modal yang cukup panjang yaitu dimulai ketika menjabat sebagai Manager Operasi PT Lippo Securities (1990), selanjutnya sebagai Assistant Direktur Operasi PT Peregrine Sewu Securities (1994), lalu sebagai Direktur Pengelola PT Danareksa Investment Management (1996), Direktur Pengelola PT Danareksa Sekuritas, Komisaris PT Bursa Efek Surabaya (2004), Direktur Utama PT Bursa Efek Surabaya (2005), Pasca penggabungan PT Bursa Efek Jakarta dengan PT Bursa Efek Surabaya menjadi PT Bursa Efek Indonesia, menjabat sebagai Direktur IT sejak 2007 sampai 2009. Sejak 2009 sampai saat ini juga menjabat sebagai Komisaris PT Bank Anglo Mas International, Surabaya, dan sejak 2010 beliau menjabat sebagai anggota Komite Audit PT Trimegah Securities Tbk. Jakarta.

Bastian Purnama, an Indonesian citizen, born in Medan in 1956. Served as Commissioner of the Company since January 2011. He has a career in capital market long enough that began while serving as Operations Manager of PT Lippo Securities (1990), then as Assistant Director of Operations PT Peregrine Sewu Securities (1994), and then as Managing Director of PT Danareksa Investment Management (1996), Managing Director of PT Danareksa Sekuritas, Commissioner of PT Surabaya Stock Exchange (2004), Director of PT Surabaya Stock Exchange (2005), Post-merger of the Jakarta Stock Exchange with the Surabaya Stock Exchange into the Indonesia Stock Exchange, served as IT Director from 2007 until 2009. Since 2009 until recently also served as Commissioner of PT Bank Anglo Mas International, Surabaya, and since 2010 he served as a member of the Audit Committee of PT Trimegah Securities Tbk. Jakarta.


52


KIKI HAMIDJAJADirektur UtamaPresident Director

Kiki Hamidjaja, Warga Negara Indonesia lahir di bandung pada tahun 1962. Lulusan Universitas Southern California tahun 1987, Majoring in International Finance Money and Banking. Menjabat sebagai Presiden Direktur Perusahaan sejak Januari 2011. Awal karir beliau sebagai profesional dimulai sejak tahun 1987 sebagai Asisten Manager bangkok Bank di Jakarta, selanjutnya pada tahun 1990 beliau bergabung dengan PT Modern Bank dengan posisi sebagai Pimpinan Cabang di Kantor Pusat (HO), tahun 1990 diangkat sebagai Direktur Kredit Bank Modern tahun 1992. Kemudian pada tahun 1997 beliau diangkat menjadi Vice President dari Modern group. Jabatan-jabatan lain yang dipegang beliau hingga dengan saat ini adalah sebagai Direktur Utama PT Menara Prambanan sejak tahun 2002, sebagai Direktur Utama PT Jawa Barat Indah, Deputy CEO PT Danpac Resources sejak tahun 2006 dan sebagai Presiden Komisaris pada PT Damiri sejak tahun 2007. Sampai dengan saat ini beliau juga menjabat sebagai komisaris PT Mulia Pacific Resources dan PT Mega Buana Resources.

Kiki Hamidjaja, an Indonesian citizen born in Bandung in 1962. Graduated from University of California in 1987, Majoring in International Finance Money and Banking. He served as the President Director of the Company since January 2011. His early career as a professional began in 1987 as Assistant Manager of Bangkok Bank in Jakarta, then in 1990 he joined PT Modern Bank with the position as Head of Branch of the Headquarter, then in 1997 he was appointed as Vice President of the Modern group. Other positions he held at the moment as the Managing Director of PT Menara Prambanan since 2002, as Director of PT Jawa Barat Indah, as Deputy CEO of PT Danpac Resources Deputy CEO since 2006 and as President Commissarie of PT Damiri since 2007. Currently he is also serving as Commissioner of PT Mulia Pacific Resources and PT Mega Buana Resources.

FENI SILVIANI BUDIMANDirekturDirector

Feni Silviani Budiman, Warga Negara Indonesia lahir di Jakarta pada tahun 1976. Menjabat sebagai Direktur Perusahaan sejak Januari 2011. Memulai karir profesional sebagai Junior Auditor pada KAP Prasetyo Utomo pada tahun 1999. Selanjutnya beliau menjabat sebagai Asisten Manajer di PT Bank Multicor pada tahun 2000, sebagai Asisten Mnager pada PT Bank DBS tahun 2004, sebagai Asisten Manager pada PT Banteng Teguh Perkasa tahun 2007 dan hingga saat ini beliau masih menjabat sebagai Manager Keuangan dan Akuntansi di PT Danpac Resources sejak tahun 2008.

Feni Silviani Budiman, an Indonesian citizen born in Jakarta in 1976. Appointed as Director of the Company since January 2011. Starting her professional career as a Junior Auditor at KAP Prasetyo Utomo in 1999. Subsequently she served as Assistant Manager at PT Bank Multicor in 2000, as Assistant Manager of PT Bank DBS in 2004, as Assistant Manager at PT Benteng Teguh Perkasa in 2007 and as Manager of Finance and Accounting at PT Danpac Resources since 2008.

LIM ANTHONYDirekturDirector

Lim Anthony, Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta pada tahun 1959. Menjabat sebagai Direktur Perusahaan sejak Januari 2011, Beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur PT Jinsheng Mining sejak tahun 2007 hingga 2008. Jabatan-jabatan penting lain yang dipegang beliau diantaranya adalah sebagai Direktur pada PT Lucky Textile sejak tahun 1990 sampai 1997, sebagai Komisaris PT Sporindo Suryatama dari tahun 1989 sampai 1999. Beliau juga masih menjabat sebagai Komisaris PT Itamatra Nusantara dan sebagai Direktur PT Mulia Pacific Resources dan PT Mega Buana Resources sampai dengan sekarang.

Anthony Lim, Indonesian citizen, born in Jakarta in 1959. Appointed as Director of the Company since January 2011, he also served as President Director of PT Jinsheng Mining since 2007 until 2008. Other important positions held by him include the Director of the PT Lucky Textile from 1960 to 1997, as Commissioner of PT Sporindo Suryatama from 1989 to 1999. He is also serving as Commis-sioner of PT Itamatra Nusantara and Director of PT Mulia Pacific Resources and PT Mega Buana Resources.

Board of Directors’ Profile

PROFIL DIREKSI


53

1. Johnny N. Wiraatmadja2. Chen Wen Ping3. Bastian Purnama4. Kiki Hamidjaja5. Lim Anthony6. Feni Silviani Budiman7. Ciho Darmawan Bangun


3 1 2

4567

2013 Management TeamTIM MANAJEMEN 2013

54


Public Offering of the Company Securities

PENAWARAN UMUMEFEK PERUSAHAAN

1997Penawaran Umum Perdana Saham 26.000.000 saham dengan harga Rp 500 per lembar saham. Pecatatan seluruh saham di Bursa Efek Surabaya untuk diperda-gangkan degan kode DKFT.

2008Peningkatan modal ditempatkan dan disetor Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) kepada PT.Jinsheng Mining sebanyak 44.034.000 lembar saham dengan harga nominal Rp 500 per lembar saham.

2011Penawaran Umum Terbatas dengan menerbitkan Hak Memesan Efek terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak 983.736.000 saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 1.000 untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dari 109.304.000 menjadi 1.093.040.000 dengan nominal Rp 500.

1997Initial Public Offering of 26,000,000 shares, with a nominal value Rp 500 per share. The Company's shares were listed on the Surabaya Stock Exchange with the code DKFT.

2008Increase of the Company's subscribed and fully paid-up capital through the issuance of shares without pre-emptive rights to PT Jinsheng Mining, with the total issued shares of 44,034,000 shares with a nominal price of Rp 500 per share.

2011Rights Issue of 983,736,000 shares with the exercise price of Rp 1,000 per share to increase paid up capital from 109,304,000 shares to 1,093,040,000 shares with a nomi-nal share price of Rp 500 per share.


55

Name and Address of Capital Market Supporting Professionals

NAMA DAN ALAMAT LEMBAGAPROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

EKSTERNAL AUDITORExternal AuditorMULYAMIN SENSI SURYANTO & LIANNYIntiland Tower, 7th FloorJl.Jend.Sudirman, Kav 32JakartaTel 021-570 8111Fax 021-570 8012

NOTARISNotaryHUMBERG LIE, SH, SE, MKnJl.Raya Pluit Selatan 103Jakarta 14450Tel 021-66697171, 66697272, 66697315, 66697316Fax 021-6678527Email [email protected] , [email protected]

BIRO ADMINISTRASI EFEKShare RegistrarPT.SINARTAMA GUNITAPlaza BII Menara III Lantai 12Jl.MH.Thamrin No. 51JakartaTel 021-392 2332Fax 021-392 0003


Office Addresses

ALAMAT KANTOR

56


PT Central Omega Resources Tbk Kantor PusatPlaza Asia, 6th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 59Jakarta Selatan 12190, IndonesiaTel. No : 021 – 515 3533Fax No : 021 – 515 3753Email : [email protected] : www.centralomega.com

Lokasi TambangPT Bumi Konawe Abadi (BKA)Kabupaten Konawe Utara,Sulawesi Tenggara

PT Mulia Pacific Resources (MPR)Kabupaten Morowali,Sulawesi Tengah

PT Itamatra Nusantara (IMN)Kabupaten MorowaliSulawesi Tengah

PT Central Omega Resources Tbk Head OfficePlaza Asia, 6th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 59Jakarta Selatan 12190, IndonesiaTel. No : 021 – 515 3533Fax No : 021 – 515 3753Email : [email protected] : www.centralomega.com

Mine SitesPT Bumi Konawe Abadi (BKA)North Konawe Regency,Southeast Sulawesi

PT Mulia Pacific Resources (MPR)Morowali Regency,Central Sulawesi

PT Itamatra Nusantara (IMN)Morowali RegencyCentral Sulawesi


PT Central Omega Resources TbkDan Entitas Anak /And Its SubsidiariesLaporan Keuangan Konsolidasian - dengan Informasi TambahanKonsolidasian/Consolidated Financial Statements - with Consolidating SupplementaryInformationUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011/For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Dan Laporan Auditor Independen/And Independent Auditors’ Report

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian

PT Central Omega Resources Tbk dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011/

The Director’s Statement on the Responsibility for the Consolidated Financial Statements of PT Central Omega Resources Tbk and Its Subsidiaries for the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report 1 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2012 dan 2011/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the Years Ended December 31, 2012 and

2011

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 3 Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/Consolidated Statements of Comprehensive Income

5

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 6 Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 7 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 8

Lampiran/Attachment

Informasi Tambahan Laporan Keuangan Tersendiri Entitas Induk - Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011/ Consolidating Supplementary Information Parent Company Financial Statements - For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk/Parent Company Statements of Financial Position I.1 Laporan Laba Rugi Komprehensif Entitas Induk/Parent Company Statements of Comprehensive Income

I.2

Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk/Parent Company Statements of Changes in Equity I.3 Laporan Arus Kas Entitas Induk/Parent Company Statements of Cash Flows I.4

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011

Catatan/2012 Notes 2011

Rp Rp

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 746,440,803,287 2d,2e,2f,2g,3,4,19,29,30,33 1,000,232,715,905 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - pihak ketiga 233,236,836,256 2d,2g,3,5,19,30,33 152,880,622,072 Trade accounts receivable - third partiesPiutang lain-lain 16,171,327,327 2g,3,19,30,33 27,883,006,150 Other accounts receivablePersediaan 6,402,104,254 2h,3,6 12,437,257,042 InventoriesUang muka 11,137,315,405 7 26,571,104,978 Advanced paymentsBiaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya 2,556,177,380 2i 1,951,253,081 Prepaid expenses and other current assetsAset keuangan tersedia untuk dijual - Available for sale financial asset -

investasi obligasi 285,000,000,000 2g,3,8,19 - investment in bond

Jumlah Aset Lancar 1,300,944,563,909 1,221,955,959,228 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 1,367,266,520 2t,3,27 269,497,592 Deferred tax assetsAset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property and equipment - net of

penyusutan sebesar Rp 17.532.474.503 accumulated depreciation amounting to dan Rp 5.455.093.253 masing-masing Rp 17,532,474,503 and Rp 5,455,093,253pada tanggal 31 Desember 2012 as of December 31, 2012 and 2011,dan 2011 84,076,054,542 2j,2p,3,9,17,18 22,101,255,463 respectively

Biaya eksplorasi dan pengembangan yang ditangguhkan - setelah dikurangi Deferred exploration and development costs -akumulasi amortisasi sebesar net of accumulated amortization of Rp 10.746.761.817 dan Rp 6.399.220.407 Rp 10,746,761,817 and Rp 6,399,220,407 masing-masing pada tanggal as of December 31, 2012 and 2011, 31 Desember 2012 dan 2011 124,167,578,398 2n,2p,3,10 55,099,377,371 respectively

Aset tak berwujud - bersih 22,110,735,543 2c,2k,3,11 - Intangible asset - netAset lain-lain 2,983,932,125 2p 1,857,355,834 Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 234,705,567,128 79,327,486,260 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 1,535,650,131,037 1,301,283,445,488 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 3 -

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011


Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha - pihak ketiga 807,670,374 2g,19,30 449,417,355 Trade accounts payable - third partyUtang lain-lain - pihak ketiga 12,385,394,855 2g,12,19,30 10,788,218,758 Other accounts payable - third partiesUtang pajak 61,662,654,078 2t,13 53,228,100,101 Taxes payableBeban akrual 47,056,823,507 2d,2g,14,19,30,33 40,005,635,833 Accrued expensesUang muka pelanggan 9,282,763,400 15 14,213,812,748 Advances from customerPinjaman - 2g 4,500,000,000 Loan payableUtang jangka panjang yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun: 2g,19,30 Current portion of long term-liabilities:Provisi biaya reklamasi 5,184,250,000 2q,16 3,669,750,000 Provision for reclamation costsUtang pembelian kendaraan 1,691,253,791 2g,17,19,30 2,694,628,222 Loan for purchase of vehiclesLiabilitas sewa pembiayaan - 2l,3,18,19 4,580,142,461 Lease liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 138,070,810,005 134,129,705,478 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESCadangan imbalan pasca-kerja 5,469,066,080 2s,3,26 1,424,887,280 Post-employment benefit reserveUtang jangka panjang yang jatuh tempo lebih

dari satu tahun: 2g,19,30 Long term liabilities - net of current portion:Provisi biaya reklamasi 3,029,000,000 2q,16 4,543,500,000 Provision for reclamation costsUtang pembelian kendaraan 2,635,689,159 2g,17,19,30 1,370,148,258 Loan for purchase of vehiclesLiabilitas sewa pembiayaan - 2l,3,18,19 1,188,896,735 Lease liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 11,133,755,239 8,527,432,273 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 149,204,565,244 142,657,137,751 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to owners of

pemilik entitas induk the CompanyModal saham - nilai nominal Rp 100 Capital stock - Rp 100 par value per share

per saham dan Rp 500 per saham and Rp 500 par value per share as ofmasing-masing pada tanggal December 31, 2012 and 2011, 31 Desember 2012 dan 2011 respectivelyModal dasar - 20.000.000.000 saham Authorized - 20,000,000,000 shares

dan 4.000.000.000 saham masing- and 4,000,000,000 shares as ofmasing pada tanggal 31 Desember December 31, 2012 and 2011,2012 dan 2011 respectively

Modal ditempatkan dan disetor penuh - 5.612.355.730 saham Issued and fully paid-up - 5,612,355,730dan 1.093.040.000 saham shares and 1,093,040,000 sharesmasing-masing pada tanggal as of December 31, 2012 and 2011,31 Desember 2012 dan 2011 561,235,573,000 20 546,520,000,000 respectively

Tambahan modal disetor - bersih 513,545,535,289 21 491,472,175,789 Additional paid-in capital - netCadangan umum 2,000,000,000 22 - General reserveSaldo laba 309,491,664,907 120,376,204,202 Retained earnings

Jumlah 1,386,272,773,196 1,158,368,379,991 Equity attributable to owners of the CompanyKepentingan non-pengendali 172,792,597 2c 257,927,746 Noncontrolling interest

Jumlah Ekuitas 1,386,445,565,793 1,158,626,307,737 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1,535,650,131,037 1,301,283,445,488 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 4 -

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive IncomeUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011


Rp Rp

PENJUALAN 848,500,274,577 2r,23 485,466,804,222 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (481,733,214,139) 2r,24 (217,985,484,265) COST OF SALES

LABA BRUTO 366,767,060,438 267,481,319,957 GROSS PROFIT

Keuntungan selisih kurs 42,672,192,641 2d 855,026,572 Gain on foreign exchangePendapatan bunga 34,740,063,716 2r 1,924,281,536 Interest incomeBeban administrasi bank (444,190,765) (742,779,021) Bank administration chargesBeban bunga (1,363,961,212) 2r (1,242,278,663) Interest expenseBeban umum dan administrasi (51,334,900,917) 2r,2s,25,26 (30,676,804,340) General and administrative expensesBeban pemasaran (165,000,000) (126,407,910) Marketing expensesBeban eksplorasi - (5,338,451,283) Exploration expensesLain-lain 2,797,310,727 603,232,477 Others

LABA SEBELUM PAJAK 393,668,574,628 232,737,139,325 INCOME BEFORE TAX

BEBAN (PENGHASILAN) PAJAK 2t,27 TAX EXPENSE (BENEFIT) Pajak kini 91,318,577,000 52,034,445,750 Current tax Pajak tangguhan (1,097,768,928) 3,227,413,874 Deferred tax

Jumlah 90,220,808,072 55,261,859,624 Total

LABA BERSIH 303,447,766,556 177,475,279,701 NET INCOME

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 303,447,766,556 177,475,279,701 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA BERSIH/LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT TOTAL NET INCOME/COMPREHENSIVE DIATRIBUSIKAN KEPADA: INCOME ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 303,327,901,705 177,217,934,391 Owners of the CompanyKepentingan non-pengendali 119,864,851 2c 257,345,310 Non-controlling interest

Jumlah 303,447,766,556 177,475,279,701 Total

LABA PER SAHAM 2u,28 EARNINGS PER SHARE Dasar 55 92 Basic

Dilusian 55 - Diluted


- 5 -

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk Tahun- tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Modal Ditempatkandan Disetor

Penuh/ KepentinganIssued and Fully Agio Saham/ Non-pengendali/

Catatan/ Paid up Additional Cadangan Umum/ Saldo Laba/ Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/Notes Capital Stock Paid-in Capital General Reserve Retained Earnings Total Interest Total Equity

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 54,652,000,000 2,215,200,000 - (58,199,261,917) (1,332,061,917) 582,436 (1,331,479,481) Balance as of January 1, 2011

Penghentian pengakuan goodwill negatif sesuai Derecognition of negative goodwill in accordancedengan ketentuan transisi PSAK No. 22 with transitional provision of PSAK No. 22(Revisi 2010), "Kombinasi Bisnis" 2c,11 - - - 1,357,531,728 1,357,531,728 - 1,357,531,728 (Revised 2010), "Business Combination"

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 setelah Balance as of January 1, 2011 after adjustment forpenghentian pengakuan goodwill negatif sesuai derecognition of negative goodwill in accordancedengan ketentuan transisi PSAK No. 22 with transitional provision of PSAK No. 22(Revisi 2010), "Kombinasi Bisnis" 54,652,000,000 2,215,200,000 - (56,841,730,189) 25,469,811 582,436 26,052,247 (Revised 2010), "Business Combination"

Penambahan modal melalui Penawaran Umum Terbatas Addition paid in capital for Rights Offering dari 983.736.000 saham di bulan November 2011 20 491,868,000,000 - - - 491,868,000,000 - 491,868,000,000 in November 2011 of 983,736,000 shares

Tambahan modal disetor - bersih 21 - 489,256,975,789 - - 489,256,975,789 - 489,256,975,789 Additional paid-in capital - net

Jumlah laba komprehensif - - - 177,217,934,391 177,217,934,391 257,345,310 177,475,279,701 Total comprehensive income

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 546,520,000,000 491,472,175,789 - 120,376,204,202 1,158,368,379,991 257,927,746 1,158,626,307,737 Balance as of December 31, 2011

Dividen 22 - - - (112,212,441,000) (112,212,441,000) (205,000,000) (112,417,441,000) Dividends

Pembentukan cadangan umum 22 - - 2,000,000,000 (2,000,000,000) - - - Appropriation for general reserve

Penambahan modal melalui pelaksanaan waran 20 14,715,573,000 - - - 14,715,573,000 - 14,715,573,000 Addition paid in capital relating to exercised warrants

Tambahan modal disetor - bersih 21 - 22,073,359,500 - - 22,073,359,500 - 22,073,359,500 Additional paid-in capital - net

Jumlah laba komprehensif - - - 303,327,901,705 303,327,901,705 119,864,851 303,447,766,556 Total comprehensive income

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 561,235,573,000 513,545,535,289 2,000,000,000 309,491,664,907 1,386,272,773,196 172,792,597 1,386,445,565,793 Balance as of December 31, 2012


Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Company

- 6 -

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk Tahun- tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

2012 2011

Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 764,142,588,502 346,663,382,150 Cash received from customersPembayaran kepada kontraktor, pemasok dan lainnya (365,050,215,991) (228,908,875,379) Payment to contractors, suplpliers and othersPembayaran kepada karyawan (21,950,024,585) (11,583,369,019) Payment to employeesPembayaran kepada pemerintah (99,634,964,264) (15,811,687,361) Payment to governmentPenghasilan bunga 35,191,756,181 713,539,071 Interest incomePembayaran beban bunga (1,363,961,212) (1,242,278,663) Interest paidPembayaran pajak (82,965,899,562) - Tax payment

Kas Bersih diperoleh dari Aktivitas Operasi 228,369,279,069 89,830,710,799 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan aset tetap (69,233,691,789) (5,835,885,851) Acquisition of property and equipmentPeningkatan aset tidak lancar lainnya (1,338,382,000) (18,250,000) Increase in other noncurrent assets

Increase in advances for purchase of property Kenaikan uang muka pembelian aset tetap 2,957,568,000 (3,831,468,000) and equipmentKenaikan biaya eksplorasi dan pengembangan (70,417,040,037) (39,785,378,823) Increase in exploration and developmet costsArus kas keluar bersih pada tanggal akuisisi Net cash outflow at acquisition date after

setelah dikurangi saldo kas entitas anak deducted with cash balance of pada tanggal akuisisi (1,705,033,621) - a subsidiary at acquisition date

Penempatan pada aset keuangan Placement in available for sale financial asset tersedia dijual - investasi obligasi (285,000,000,000) - investment in bond

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (424,736,579,447) (49,470,982,674) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran utang sewa pembiayaan (5,769,039,196) (2,571,219,017) Payment of lease liabilities

Payment of loan for purchase of property Pembayaran utang pembelian aset tetap (4,162,222,070) (1,326,049,720) and equipmentPenerimaan pinjaman - 10,500,000,000 Proceeds from loans Pembayaran pinjaman (4,500,000,000) (13,000,000,000) Payment of loansPembayaran utang pihak berelasi - (19,200,619,155) Payment of due to related partyPenambahan modal disetor 36,788,932,500 983,736,000,000 Proceeds from issuance of shares of stock Pembayaran biaya emisi saham - (2,611,024,211) Payment of stock issuance costs Pembayaran dividen (111,977,441,000) - Dividends paid

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan (89,619,769,766) 955,527,087,897 Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND SETARA KAS (285,987,070,144) 995,886,816,022 CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 1,000,232,715,905 4,373,368,677 AT THE BEGINNING OF THE YEARPengaruh perubahan kurs mata uang asing 32,195,157,526 (27,468,794) Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 746,440,803,287 1,000,232,715,905 AT THE END OF THE YEAR


- 7 -

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2012 dan 2011 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2012 and 2011 and

for the Years Then Ended

- 8 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Central Omega Resources Tbk (dahulu PT Duta Kirana Finance Tbk) (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 36 tanggal 22 Februari 1995 dari Ny. Toety Juniarto, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C2-4738.HT.01.01.TH.95 tanggal 20 April 1995, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 98 tanggal 8 Desember 1995, Tambahan No. 10089.

PT Central Omega Resources Tbk (formerly PT Duta Kirana Finance Tbk) (the Company) was established based on Notarial Deed No. 36 dated February 22, 1995 of Toety Juniarto, S.H., a public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-4738.HT.01.01.TH.95 dated April 20, 1995 and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 98 dated December 8, 1995, Supplement No. 10089.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 152 tanggal 27 Juni 2012 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, notaris di Jakarta, antara lain mengenai perubahan modal dasar dan nilai nominal saham Perusahaan. Pemberitahuan perubahan tersebut telah diterima Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum berdasarkan Surat No. AHU-AH.01.10-24565 tanggal 5 Juli 2012.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently based on Notarial Deed No. 152 dated June 27, 2012 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, a public notary in Jakarta, regarding, among others, the change in the Company’s authorized capital and par value per share. Notification of such amendments were received by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia Directorate General Administration of General Law in its Letter No. AHU-AH.01.10-24565 dated July 5, 2012.

Perusahaan memulai kegiatan usaha komersial pada tahun 1995. Saat ini Perusahaan bergerak dalam bidang usaha perdagangan hasil tambang dan kegiatan pertambangan dilakukan melalui entitas anak. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Plasa Asia Lantai 6, Jl. Jendral Sudirman Kav. 51, Jakarta.

The Company started its commercial operation in 1995. Currently, the Company engages in trading of mining resources and mining activities through its subsidiaries. The Company’s head office is located in Plasa Asia, 6th Floor, Jl. Jendral Sudirman Kav. 51, Jakarta.

Dalam laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan dan entitas anak bersama-sama disebut sebagai ”Grup”.

In the consolidated financial statements, the Company and its subsidiairies are collectively refered to as “the Group”.





- 9 -

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of Shares Pada tanggal 28 Oktober 1997, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas Pernyataan Pendaftaran Emisi Saham No. S-2506/PM/1997 dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) (sekarang Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan atau Bapepam-LK) untuk melakukan Penawaran Umum Perdana kepada masyarakat sejumlah 26.000.000 saham dengan nilai nominal dan harga penawaran Rp 500 per saham. Perusahaan telah memperoleh persetujuan untuk mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia berdasarkan Surat Direksi PT Bursa Efek Surabaya No. T2-077/EMT/LIST/XI/97 tanggal 17 November 1997.

On October 28, 1997, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) (currently the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency or Bapepam-LK) in his Letter No. S-2506/ PM/1997 for its offering of 26,000,000 shares to the public at nominal value per share and offering price of Rp 500 per share. The Company obtained an approval for listing all of these shares in the Indonesia Stock Exchange based on the Director of Surabaya Stock Exchange Letter No. T2-077/EMT/LIST/ XI/97 dated November 17, 1997.

Pada tanggal 23 November 2011, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas Pernyataan Pendaftaran Saham No. S-12619/BL/2011 dari Ketua Bapepam-LK untuk penawaran umum terbatas dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) kepada pemegang saham Perusahan sebanyak 983.736.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham. HMETD tersebut disertai dengan penerbitan Waran Seri I sebanyak 36.434.666 waran. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Desember 2011.

On November 23, 2011, the Company obtained the Notice of Effectivity of Share Registration No. S-12619/BL/2011 from the Chairman of Bapepam - LK for its limited offering by issuing preemptive rights (Rights Issue) to shareholders of the Company of 983,736,000 shares with nominal value of Rp 500 per share. The Rights Issue is accompanied by the issuance of Series I Warrant totaling to 36,434,666 warrants. These shares were listed in the Indonesia Stock Exchange on December 8, 2011.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 22 Juni 2012 yang didokumentasikan dalam Akta No. 152 tanggal 27 Juni 2012 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui antara lain perubahan nilai nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham.

Based on Extraordinary General Shareholders’ Meeting dated June 22, 2012 which was notarized by Notarial Deed No. 152 dated June 27, 2012 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, a public notary in Jakarta, the shareholders agreed, among others, to change the Company’s shares par value from Rp 500 per share to Rp 100 per share.

Seluruh saham Perusahaan sejumlah 5.612.355.730 saham dan 1.093.040.000 saham masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares totaling5,612,355,730 shares and 1,093,040,000 shares as of December 31, 2012 and 2011, respectively, are listed in the Indonesia Stock Exchange.





- 10 -

c. Entitas anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiaries Perusahaan memiliki kepemilikan atas entitas anak, baik secara langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut:

The Company’s subsidiaries, owned directly or indirectly, are as follows:

Domisili/Domicile 2012 2011 2012 2011

% % Rp RpPemilikan Langsung/Direct Ownership:

PT Mulia Pacific Resources (MPR) Jakarta 99,99% 99,99% 267.912.970.344 82.752.496.930PT Mega Buana Resources (MBR) Jakarta 99,60% 99,60% 23.275.083.736 62.719.500.777 PT Itamatra Nusantara (IMN) Jakarta 99,00% - 5.905.068.151 -

Pemilikan Tidak Langsung/Indirect Ownership:

PT Bumi Konawe Abadi (BKA) Sulawesi 99,80% 99,80% 166.742.690.127 213.926.153.588 (melalui/through MPR dan/and MBR)

IMN (melalui/through BKA) Jakarta 0,99% - 5.905.068.151 -

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/Kepemilikan Efektif/

SubsidiaryEntitas Anak/ Effective Ownership Total Assets Before Elimination

Seluruh entitas anak bergerak dalam bidang usaha pertambangan. MBR dan IMN belum beroperasi komersial, sedangkan MPR dan BKA mulai beroperasi komersial masing-masing pada bulan Juli 2011 dan Maret 2011.

All of the subsidiaries engage in mining industry. MBR and IMN have not yet started commercial operations, while MPR and BKA started commercial operations in July 2011 and March 2011, respectively.

d. Akuisisi Entitas Anak d. Acquisition of a Subsidiary

Berdasarkan Akta-akta No. 19 dan 20 keduanya tertanggal 10 Januari 2012 dari Ilmiawan Dekrit S., S.H., M.H., Perusahaan membeli saham PT Itamatra Nusantara (IMN), yang nilai nominal per saham Rp 100.000, dari Ni Made Rahindayati dan Djubariah Djunaedi, pihak-pihak ketiga masing-masing 1.000 saham dan 980 saham dengan harga pembelian masing-masing sebesar Rp 915.000.000 dan Rp 896.700.000.

Based on Deeds Nos. 19 and 20 both dated January 10, 2012 of Ilmiawan Dekrit S., S.H., M.H., the Company bought shares of PT Itamatra Nusantara (IMN), with nominal value of Rp 100,000 per share, from Ni Made Rahindayati and Djubariah Djunaedi, third parties, totaling to 1,000 shares and 980 shares, respectively, at acquisition price of Rp 915,000,000 and Rp 896,700,000, respectively.

Berdasarkan Akta No. 21 tanggal 10 Januari 2012 dari Ilmiawan Dekrit S., S.H., M.H., PT Bumi Konawe Abadi, entitas anak, membeli saham IMN yang nilai nominal per saham Rp 100.000 dari Djubariah Djunaedi sebanyak 20 saham dengan harga pembelian sebesar Rp 18.300.000.

Based on Deed No. 21 dated January 10, 2012 of Ilmiawan Dekrit S., S.H., M.H., PT Bumi Konawe Abadi, a subsidiary, bought shares of IMN, with nominal value of Rp 100,000 per share, from Djubariah Djunaedi totaling to 20 shares at an acquisition price of Rp 18,300,000.

Perusahaan mengakuisisi IMN untuk menambah dan memperkuat sumber daya serta cadangan bijih nikel guna mendukung rencana strategis jangka panjang Grup.

The Company acquired IMN in relation to its plan to expand and strengthen resources and nickel reserves to support long-term strategic plan of the Group.





- 11 -

Tabel berikut adalah rekonsiliasi arus kas yang dibayar dan yang diterima dari penggabungan usaha:

The following table is the reconciliation of cash flow payment and received from business combinations:

Jumlah/Total

Rp

Imbalan kas yang dialihkan 1.830.000.000 Cash considerationDikurangi saldo kas yang diperoleh (124.966.379) Less cash balance of cash acquired

Arus kas keluar 1.705.033.621 Cash outflow

Rincian aset yang diakuisisi serta liabilitas yang dialihkan adalah sebagai berikut:

Recognized amounts of identifiable assets acquired and liabilities assumed are as follows:

Jumlah/Total

Rp

Kas dan setara kas 124.966.379 Cash and cash equivalentsAset tetap 206.888.333 Property and equipmentBiaya dibayar dimuka 524.746.140 Prepaid expensesAset tidak lancar lain-lain 2.998.702.400 Other noncurrent assetsUtang pajak (5.853.688) Taxes payableBeban akrual (17.305.256) Accrued expensesUtang usaha (24.585.122.344) Trade accounts payableUtang lain-lain (691.480.430) Other accounts payable

Jumlah aset bersih teridentifikasi (21.444.458.466) Total identifiable net assetsAset takberwujud 23.274.458.466 Intangible asset

Imbalan atas pembelian 1.830.000.000 Purchase consideration

e. Ijin Usaha Pertambangan e. Mining Business License

Luas Area/ No. Surat Keputusan/ Masa Berlaku/ Jenis Tambang/

No. Pemilik/Owner Ijin/License Lokasi/Location Area Decision Letter No. Validity Period Mining TypeHektar/Hectare

1. MPR IUP Eksplorasi/ Halmahera Timur, 3.384 Keputusan Bupati Halmahera Timur/ 8 April/April 8 , 2010 Tembaga/IUP Exploration Provinsi Maluku Utara/ Decision of Bupati of East Halmahera s.d./up to Copper

East Halmahera, No. 188.45/540-85.b/2010 7 April/April 7, 2018North Maluku Province

2. MPR IUP Eksplorasi/ Halmahera Timur, 1.018 Keputusan Bupati Halmahera Timur/ 8 April/April 8 , 2010 Tembaga/IUP Exploration Provinsi Maluku Utara/ Decision of Bupati of East Halmahera s.d./up to Copper

East Halmahera, No. 188.45/540-85.a/2010 7 April/April 7, 2018North Maluku Province

3. MPR IUP Operasi Produksi/ Petasia, Morowali, 4.780 Keputusan Bupati Morowali/ 28 April/April 28 , 2011 Nikel/IUP Production Operation Provinsi Sulawesi Tengah/ Decision of Bupati Morowali s.d./up to Nickel

Central Sulawesi Province No. 540.3/SK.009/DESDM/IV/2011 28 April/April 28 , 2031

4. MPR IUP Eksplorasi/ Amfoang Selatan dan Takari/ 2.000 Keputusan Bupati Kupang/ 1 Juni/June 1 , 2011 Nikel dan Tembaga/IUP Exploration South Amfoang and Takari Decision of Bupati Kupang s.d./up to Nickel and Copper

Kupang No. 217/KEP/HK/2011 1 Juni/June 1, 2031

5. BKA IUP Operasi Produksi/ Sawa, Konawe, 438,6 Keputusan Bupati Konawe/ 22 Desember/ Nikel/IUP Production Operation Provinsi Sulawesi Tenggara/ Decision of Bupati Konawe December 22, 2009 Nickel

Central Sulawesi Province No. 392 Tahun 2009 s.d./up to 22 Desember/

December 22, 2027





- 12 -

Luas Area/ No. Surat Keputusan/ Masa Berlaku/ Jenis Tambang/No. Pemilik/Owner Ijin/License Lokasi/Location Area Decision Letter No. Validity Period Mining Type

Hektar/Hectare

6. IMN IUP Eksplorasi/ Petasia, Morowali, 795 Keputusan Bupati Morowali/ 24 Maret/March 24 , 2010 Nikel/IUP Exploration Provinsi Sulawesi Tengah/ Decision of Bupati Morowali s.d./up to Nickel

Central Sulawesi Province No. 540.2/SK.007/DESDM/III/2010 24 Maret/March 24 , 2015

7. IMN IUP Operasi Produksi/ Petasia, Morowali, 974 Keputusan Bupati Morowali/ 16 Maret/March 16 , 2012 Nikel/IUP Production Operation Provinsi Sulawesi Tengah/ Decision of Bupati Morowali s.d./up to Nickel

Central Sulawesi Province No. 540.3/SK.003/DESDM/III/2012 16 Maret/March 16 , 2032

f. Area Eksplorasi dan Eksploitasi dan Cadangan Mineral

f. Exploration and Exploitation Area and Mineral Reserves

Grup memiliki area eksplorasi maupun eksploitasi/ pengembangan serta cadangan sebagai berikut (tidak diaudit):

The details of the Group’s exploration and exploitation/development area and reserves are as follows (unaudited):

Jumlah biaya eksplorasi

dan pengembangan Jumlah produksi untuk pada 31 Desember 2012/ tahun yang berakhir Akumulasi produksi Sisa cadangan pada

Total deferred Jumlah cadangan pada 31 Desember 2012/ sampai dengan 31 Desember 2012/ exploration and 31 Desember 2011/ Total production 31 Desember 2012/ Residual reserves

development costs Total reserve for the year ended Accumulated production as ofLokasi/Location as of December 31, 2012 as of December 31, 2011 December 31, 2012 up to December 31, 2012 December 31, 2012

Metrik Ton/Metric Tons Metrik Ton/Metric Tons Metrik Ton/Metric Tons Metrik Ton/Metric Tons

Konawe Blok/Block 1 24.466.911.709 4.483.000 *) 1.820.433 2.943.512 1.539.488Konawe Blok/Block 2 8.998.887.583 - - -Morowali Blok/Block 1 8.833.166.572 2.462.500 **) 483.429 803.923 1.658.577Morowali Blok/Block 2 70.508.084.807 - - - -Buli (Halmahera) 6.103.917.999 - - - -Kupang 164.493.255 - - - -Blok Lambolo/ Lambolo Block 5.092.116.473 2.891.241 ***) - - 2.891.241

Jumlah/Total 124.167.578.398 9.836.741 2.303.862 3.747.435 6.089.306

Catatan/Notes*) Berdasarkan Report Nickel Exploration Drilling dari PT Artha Tyani Mineral, pihak ketiga, untuk area seluas 50 Ha/

Based on Nickel Exploration Drilling Report by PT Artha Tyani Mineral, third party, for an area of 50 Hectare.**) Berdasarkan Exploration Report dari CV Mulia Sorowako, pihak ketiga, untuk area seluas 25 Ha/

Based on Exploration Report by CV Mulia Sorowako, third party, for an area of 25 Hectare.***) Berdasarkan Laporan Eksplorasi Proyek Nikel Kolonodale Internal PT Itamatra Nusantara untuk area seluas 90 Ha/

Based on Exploration Report Project Nickel Kolonodale from Internal PT Itamatra.Nusantara for an area of 90 Hectare.

Pemilik Ijin/License Owner

BKA

MPR

IMN

g. Susunan Komisaris, Direksi, dan Karyawan

g. Board of Commissioners, Directors, and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan Akta No. 68 tanggal 27 Januari 2011 dari Marina Soewana, S.H., notaris di Jakarta, sebagai berikut :

The Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2012 and 2011 based on Notarial Deed No. 68 dated January 27, 2011 of Marina Soewana, S.H., a public notary in Jakarta, are as follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : Drs. Johnny : President CommissionerKomisaris : Chen Wen Ping : CommissionerKomisaris Independen : Bastian Purnama : Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama : Kiki Hamidjaja : President DirectorDirektur : Lim Anthony : Directors






- 13 -

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Komisaris, Direksi, dan Direktur Operasi.

Key management personnel of the Group consists of Commissioners, Directors and Operation Director.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Corporate Secretary Perusahaan adalah Yohanes Supriady.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company’s Corporate Secretary is Yohanes Supriady.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 sebagai berikut:

The members of the Company's Audit Committee as of December 31, 2012 are as follows:

Ketua : Bastian Purnama : ChairmanAnggota : Ani Wijaya : Members

Hertika Kurniawaty R. Perusahaan telah membentuk unit audit internal.

The Company has developed its internal audit unit.

Remunerasi kepada Komisaris dan Direksi perusahaan berupa gaji dan tunjangan sebesar Rp 3.879.900.000 dan Rp 1.266.002.000 masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011.

Remuneration of the Company’s Commissioners and Directors in the form of salaries and allowances amounted to Rp 3,879,900,000 and Rp 1,266,002,000 in 2012 and 2011, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Grup memiliki masing-masing 516 dan 315 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has a total of 516 and 315 permanent employees (unaudited), respectively.

Laporan keuangan konsolidasian PT Central Omega Resources Tbk dan entitas anak untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 15 Februari 2013. Direksi bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Central Omega Resources Tbk and its subsidiaries for the years ended December 31, 2012 and 2011 were completed and authorized for issuance on February 15, 2013 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements.





- 14 -

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012. Seperti diungkapkan dalam Catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Regulation No. VIII.G.7. regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements” included in the Appendix of the Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012. As disclosed further in relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2012. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia, and are not intended to present the financial position, results of operations, and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with the Statement of Financial Accounting Standard (“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.

Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The financial statements, except for the statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.





- 15 -

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011, kecuali dampak penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012, are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, except for the impact of the adoption of several amended PSAK effective January 1, 2012 as disclosed in this Note.

Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah), which is the functional currency of the Company.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi tertentu. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

b. Penerapan Pernyataan dan Interpretasi

Standar Akuntansi Keuangan Efektif 1 Januari 2012

b. Adoption of Statements and Interpretations of Financial Accounting Standards Effective January 1, 2012

Pada tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru dan revisi yang wajib diterapkan sejak tanggal tersebut. Kebijakan akuntansi tertentu Grup telah diubah seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing- masing standar dan interpretasi.

On January 1, 2012, the Group adopted new and revised Statements of Financial Accounting Standards (PSAKs) and Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAKs) that are mandatory for application from that date. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.





- 16 -

1. PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, menyatakan bahwa seluruh penghargaan berbasis saham yang diberikan kepada karyawan harus dicatat sesuai dengan PSAK No. 53, “Pembayaran Berbasis Saham”. Beberapa revisi penting pada standar ini yang relevan bagi Grup adalah sebagai berikut:

1. PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, clarifies that all share-based awards granted to employees should be accounted using principles of PSAK No. 53, “Shared-Based Payments”. Several notable revisions which are relevant to the Group are as follows:

a. Pengakuan keuntungan (kerugian)

aktuarial a. Recognition of actuarial gains

(losses)

Standar revisi ini memperkenalkan alternatif metode baru untuk mengakui keuntungan (kerugian) aktuarial, yaitu dengan mengakui seluruh keuntungan (kerugian) pada pendapatan komprehensif lain.

The revised standard introduces a new alternative method to recognize actuarial gains (losses), that is to recognize all actuarial gains (losses) in full through other comprehensive income.

b. Pengungkapan b. Disclosure items

Standar revisi ini mensyaratkan beberapa pengungkapan, antara lain:

The revised standard introduces a number of disclosure requirements including disclosure of:

• Persentase jumlah setiap

kategori utama investasi yang membentuk nilai wajar aset program;

• The percentage of amount of each major category of investment making up total plan assets;

• Deskripsi naratif mengenai dasar yang digunakan untuk menentukan tingkat imbal hasil keseluruhan aset program yang diharapkan;

• A narrative description of the basis used to determine the overall expected rate of return on assets;

• Nilai kini liabilitas imbalan pasti dan nilai wajar aset program untuk periode tahun berjalan dan empat periode tahunan sebelumnya; dan

• The amounts for the current annual period and the previous four annual periods of present value of the defined benefit obligation and fair value of the plan assets; and

• Jumlah penyesuaian atas liabilitas program dan aset program untuk periode tahun berjalan dan empat periode tahunan sebelumnya.

• The amounts for the current annual period and the previous four annual periods of experience adjustments arising on the plan liabilities and plan assets.





- 17 -

2. PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan yang lebih luas atas manajemen risiko keuangan entitas dibandingkan dengan PSAK No. 50 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”. Persyaratan tersebut adalah sebagai berikut:

2. PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which requires more extensive disclosures of an entity’s financial risk management compared to PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”. The requirements consist of the following:

a. Signifikansi instrumen keuangan

terhadap posisi dan kinerja keuangan entitas. Pengungkapan ini mencakup banyak persyaratan yang sebelumnya terdapat dalam PSAK No. 50 (Revisi 2006).

a. The significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance. These disclosures incorporate many of the requirements previously in PSAK No. 50 (Revised 2006).

b. Informasi kualitatif dan kuantitatif

mengenai eksposur terhadap risiko yang timbul dari instrumen keuangan, termasuk pengungkapan minimum yang spesifik mengenai risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar. Pengungkapan kualitatif menjelaskan tujuan manajemen, kebijakan dan proses dalam mengelola risiko- risiko tersebut. Pengungkapan kuantitatif menyediakan informasi mengenai tingkatan eksposur risiko dari entitas, berdasarkan informasi yang disediakan secara internal kepada manajemen kunci.

b. Qualitative and quantitative information about exposure to risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk, and market risk. The qualitative disclosures describe management’s objectives, policies and processes for managing those risks. The quantitative disclosures provide information about the extent to which the entity is exposed to risk, based on information provided internally to the entity’s key management personnel.

Grup telah menyajikan pengungkapan yang disyaratkan oleh PSAK No. 60 dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012.

The Group has incorporated disclosure requirements of PSAK No. 60 in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012.

3. PSAK No. 64, “Aktivitas Eksplorasi dan

Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”

3. PSAK No. 64, “Exploration for and Evaluation of Mineral Resources”

Standar ini mengatur perlakuan dan persyaratan atas biaya pengeluaran saat kegiatan eksplorasi dan evaluasi. Entitas harus menentukan kebijakan akuntansi yang mengatur pengeluaran yang diakui sebagai aset eksplorasi dan evaluasi dan menerapkannya secara konsisten. Standar ini juga mewajibkan entitas untuk menguji penurunan nilai atas aset eksplorasi dan evaluasi ketika terdapat fakta dan kondisi yang mengindikasikan bahwa jumlah tercatat aset eksplorasi dan evaluasi melebihi jumlah terpulihkannya. Standar ini tidak menimbulkan perubahan terhadap kebijakan akuntansi Grup dan efek material jumlah yang dilaporkan.

The standard governs the treatment and requirements for the exploration and evaluation of mineral resources expenditures. An entity shall determine an accounting policy specifying which expenditures are recognized as exploration and evaluation assets and apply the policy consistently. The standard also requires the entity to assess its exploration and evaluation assets for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. This standard did not result in changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported.





- 18 -

Berikut ini PSAK dan ISAK yang wajib diterapkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012, yang relevan namun tidak memiliki dampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup:

The following are the PSAKs and ISAKs which are relevant and have been adopted effective January 1, 2012 but do not have material impact to the consolidated financial statements:

PSAK PSAK

(1) PSAK No. 10 (Revisi 2010), Pengaruh

Perubahan Kurs Valuta Asing (1) PSAK No. 10 (Revised 2010), The

Effects of Changes in Foreign Exchange Rates

(2) PSAK No. 16 (Revisi 2011), Aset Tetap (2) PSAK No. 16 (Revised 2011),

Property, Plant, and Equipment

(3) PSAK No. 30 (Revisi 2011), Sewa (3) PSAK No. 30 (Revised 2011), Leases

(4) PSAK No. 33 (Revisi 2011), Aktivitas

Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum

(4) PSAK No. 33 (Revisi 2011), Accounting of Land Stripping Activities and Environmental Management in General Mining

(5) PSAK No. 46 (Revisi 2010), Pajak

Penghasilan (5) PSAK No. 46 (Revised 2010), Income

Taxes

(6) PSAK No. 50 (Revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian

(6) PSAK No. 50 (Revised 2010), Financial Instruments: Presentation

(7) PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran

(7) PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement

(8) PSAK No. 56 (Revisi 2011), Laba Per

Saham (8) PSAK No. 56 (Revised 2011),

Earnings per Share ISAK ISAK

(1) ISAK No. 23, Sewa Operasi - Insentif (1) ISAK No. 23, Operating Leases-

Incentives (2) ISAK No. 24, Evaluasi Substansi

Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa

(2) ISAK No. 24, Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease

Berikut ini adalah PSAK baru dan revisi dan ISAK yang diterapkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012, yang tidak relevan terhadap laporan keuangan Grup:

The following are the new and revised PSAKs and ISAKs effective January 1, 2012 which are irrelevant to Group’s financial statements

PSAK PSAK

(1) PSAK No. 13 (Revisi 2011), Properti

Investasi (1) PSAK No. 13 (Revised 2011),

Investment Property (2) PSAK No. 18 (Revisi 2010), Akuntansi

dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya

(2) PSAK No. 18 (Revised 2010), Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plants





- 19 -

(3) PSAK No. 26 (Revisi 2011), Biaya Pinjaman

(3) PSAK No. 26 (Revised 2011), Borrowing Costs

(4) PSAK No. 28 (Revisi 2011), Akuntansi

Kontrak Asuransi Kerugian (4) PSAK No. 28 (Revised 2011),

Accounting for Loss Insurance Contracts

(5) PSAK No. 34 (Revisi 2010), Kontrak

Konstruksi (5) PSAK No. 34 (Revised 2010),

Construction Contract (6) PSAK No. 36 (Revisi 2011), Akuntansi

Kontrak Asuransi Jiwa (6) PSAK No. 36 (Revised 2011),

Accounting for Life Insurance Contracts

(7) PSAK No. 45 (Revisi 2011), Pelaporan

Keuangan Entitas Nirlaba (7) PSAK No. 45 (Revised 2011),

Financial Reporting for Non-profit Entities

(8) PSAK No. 53 (Revisi 2010),

Pembayaran Berbasis Saham (8) PSAK No. 53 (Revised 2010), Share-

Based Payment

(9) PSAK No. 61, Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah

(9) PSAK No. 61, Accounting of Government Grants and Disclosure of Government Assistance

(10) PSAK No. 62, Kontrak Asuransi (10) PSAK No. 62, Insurance Contracts

(11) PSAK No. 63, Pelaporan Keuangan

dalam Ekonomi Hiperinflasi (11) PSAK No. 63, Financial Reporting in

Hyperinflationary Economies

ISAK ISAK

(1) ISAK No. 13, Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri.

(1) ISAK No. 13, Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation.

(2) ISAK No. 15, PSAK 24 - Batas Aset

Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum, dan Interaksinya

(2) ISAK No. 15, PSAK 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements, and Their Interaction

(3) ISAK No. 16, Perjanjian Konsesi Jasa (3) ISAK No. 16, Service Concession

Agreement

(4) ISAK No. 18, Bantuan Pemerintah - Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi

(4) ISAK No. 18, Government Assistance- No Specific Relation with Operating Activity

(5) ISAK No. 19, Penerapan Pendekatan

Penyajian Kembali dalam PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi

(5) ISAK No. 19, Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies

(6) ISAK No. 20, Pajak Penghasilan -

Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya

(6) ISAK No. 20, Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders

(7) ISAK No. 22, Perjanjian Konsesi Jasa:

Pengungkapan (7) ISAK No. 22, Service Concession

Arrangements: Disclosures





- 20 -

(8) ISAK No. 25, Hak atas Tanah (8) ISAK No. 25, Landrights

(9) ISAK No. 26, Penilaian Ulang Derivatif Melekat

(9) ISAK No. 26, Reassessment of Embedded Derivatives

PPSAK PPSAK

Pencabutan PSAK dan ISAK berikut ini tidak berdampak signifikan terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak berdampak material atas jumlah-jumlah yang dilaporkan pada periode berjalan atau periode sebelumnya:

The withdrawals of the following PSAKs and ISAKs did not result in significant changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial financial period:

1. PSAK No. 11, Penjabaran Laporan

Keuangan dalam Mata Uang Asing 1. PSAK No. 11, Translation of Financial

Statements in Foreign Currencies

2. PSAK No. 27, Akuntansi Perkoperasian 2. PSAK No. 27, Accounting for Cooperatives

3. PSAK No. 29, Akuntansi Minyak dan

Gas Bumi 3. PSAK No. 29, Accounting for Oil and

Gas

4. PSAK No. 39, Akuntansi Kerja Sama Operasi

4. PSAK No. 39, Accounting for Joint Operations

5. PSAK No. 52, Mata Uang Pelaporan 5. PSAK No. 52, Reporting Currency

6. ISAK No. 4, Alternatif Perlakuan yang

Diizinkan atas Selisih Kurs 6. ISAK No. 4, Allowed Alternative

Accounting Treatment on Exchange Difference

7. ISAK No. 5, Pelaporan Perubahan Nilai

Wajar Investasi Efek dalam Kelompok Tersedia untuk Dijual

7. ISAK No. 5, Reporting Changes in Fair Value of Securities included in Available for Sale Investment

c. Prinsip Konsolidasi dan Akuntansi

Kombinasi Bisnis c. Principles of Consolidation and

Accounting for Business Combination

Prinsip Konsolidasi Principles of Consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak sebagaimana diungkapkan pada Catatan 1c.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and subsidiaries mentioned in Note 1c.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.





- 21 -

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Dalam kondisi tertentu, pengendalian juga ada ketika terdapat:

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists under certain circumstances when there is:

• kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

• power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

• kekuasaan untuk mengatur kebijakan

keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

• power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

• kekuasaan untuk menunjuk atau

mengganti sebagian besar direksi atau dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau

• power to appoint or remove the majority of the members of the board directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

• kekuasaan untuk memberikan suara

mayoritas pada rapat direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

• power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by the board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Non-pengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the Non-controlling Interest (NCI) even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan dan/atau entitas anak:

In case of loss of control over a subsidiary, the Company and/or its subsidiaries:

• menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

• derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

• menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

• derecognizes the carrying amount of any NCI;

• menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

• derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

• mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

• recognizes the fair value of the consideration received;

• mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

• recognizes the fair value of any investment retained;

• mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

• recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and





- 22 -

• mereklasifikasi bagian induk perusahaan atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

• reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the company.

Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Laba atau rugi dari pelepasan kepada kepentingan nonpengendali juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded in equity.

Kombinasi Bisnis Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi pada nilai wajar atau sebesar proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disajikan sebagai beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition related costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.





- 23 -

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pada tanggal akuisisi pihak pengakuisisi mengukur kembali nilai wajar kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam komponen laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam komponen laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer is recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability is recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011) either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it is measured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk KNP atas aset bersih teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika nilai agregat tersebut lebih kecil dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam komponen laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the acquired subsidiary, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi, dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan/atau entitas anak yang diharapkan akan menerima manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi dialokasikan ke UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company and/or its subsidiaries’ cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquired subsidiary are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.





- 24 -

d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

d. Foreign Currency Transactions and Balances

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangan setiap entitas dalam Grup diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of each of the Group’s companies are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the functional currency).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan mata uang penyajian Perusahaan.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah which is the Company’s functional and presentation currency.

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Laba atau rugi selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Kurs mata uang Dolar Amerika Serikat yang digunakan adalah Rp 9.670/US$ 1 dan Rp 9.068/US$ 1, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The U.S. Dollar rates used were Rp 9,670/US$ 1 and Rp 9,068/US$1 as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup:

A related party is a person or entity that is related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group if that person:

(i) memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas Grup; (i) has control or joint control over

the Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau

(ii) has significant influence over the Group; or

(iii) personil manajemen kunci Grup

atau entitas induk Perusahaan. (iii) is a member of the key

management personnel of the reporting entity or of a parent of the Group.





- 25 -

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if any of the following conditions applies:

(i) Entitas dan Grup adalah anggota

dari kelompok usaha yang sama. (i) The entity and the Group are

members of the same group. (ii) Satu entitas adalah entitas

asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) Kedua entitas tersebut adalah

ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) Satu entitas adalah ventura

bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) Entitas tersebut adalah suatu

program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup. Jika Grup adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Grup.

(v) The entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the Group or an entity related to the Group. If the Group is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Group.

(vi) Entitas yang dikendalikan atau

dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam

huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan, persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whether or not done under similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three (3) months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.





- 26 -

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian” PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective January 1, 2012, the Group has applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan pada laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pembelian atau penjualan yang lazim atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi.

The Group recognizes a financial asset or a financial liability in the consolidated statement of financial position if, and only if, they become a party to the contractual provisions of the instrument. All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar kas yang diserahkan atau diterima ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar kas yang diserahkan atau diterima dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value of the consideration given or received is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value of the consideration is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung pada perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan, dimana biaya tersebut adalah biaya yang tidak akan terjadi apabila entitas tidak memperoleh atau menerbitkan instrumen keuangan. Biaya transaksi tersebut diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs include only those costs that are directly attributable to the acquisition of a financial asset or issue of financial liability and they are incremental costs that would not have been incurred if the instrument had not been acquired or issued. Such transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.





- 27 -

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode selama periode yang relevan, menggunakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa depan selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari instrumen keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, tanpa mempertimbangkan kerugian kredit di masa depan, namun termasuk seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Effective interest rate method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability and allocating the interest income or expense over the relevant period by using an interest rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the instruments or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial instruments. When calculating the effective interest, the Group estimates future cash flows considering all contractual terms of the financial instruments excluding future credit losses and includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan adalah jumlah aset keuangan atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif menggunakan metode suku bunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi penurunan nilai atau nilai yang tidak dapat ditagih.

Amortized cost is the amount at which the financial asset or financial liability is measured at initial recognition, minus principal repayments, plus or minus the cumulative amortization using the effective interest rate method of any difference between the initial amount recognized and the maturity amount, minus any reduction for impairment.

Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam kategori berikut: aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dan liabilitas keuangan lain-lain; dan melakukan evaluasi kembali atas kategori-kategori tersebut pada setiap tanggal pelaporan, apabila diperlukan dan tidak melanggar ketentuan yang disyaratkan.

The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market. At initial recognition, the Group classifies its financial instruments in the following categories: financial assets at FVPL, loans and receivables, held-to-maturity (HTM) investments, available for sale (AFS) financial assets, financial liabilities at FVPL, and other financial liabilities; and, where allowed and appropriate, re-evaluates such classification at every reporting date.





- 28 -

Penentuan Nilai Wajar Determination of Fair Value Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah berdasarkan kuotasi harga pasar atau harga kuotasi penjual/dealer (bid price untuk posisi beli dan ask price untuk posisi jual), tanpa memperhitungkan biaya transaksi. Apabila bid price dan ask price yang terkini tidak tersedia, maka harga transaksi terakhir yang digunakan untuk mencerminkan bukti nilai wajar terkini, sepanjang tidak terdapat perubahan signifikan dalam perekonomian sejak terjadinya transaksi. Untuk seluruh instrumen keuangan yang tidak terdaftar pada suatu pasar aktif, kecuali investasi pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga, maka nilai wajar ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian meliputi teknik nilai kini (net present value), perbandingan terhadap instrumen sejenis yang memiliki harga pasar yang dapat diobservasi, model harga opsi (options pricing models), dan model penilaian lainnya. Dalam hal nilai wajar tidak dapat ditentukan dengan andal menggunakan teknik penilaian, maka investasi pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga dinyatakan pada biaya perolehan setelah dikurangi penurunan nilai.

The fair value of financial instruments traded in active markets at the consolidated statements of financial position date is based on their quoted market price or dealer price quotations (bid price for long positions and ask price for short positions), without any deduction for transaction costs. When current bid and asking prices are not available, the price of the most recent transaction is used since it provides evidence of the current fair value as long as there has not been a significant change in economic circumstances since the time of the transaction. For all other financial instruments not listed in an active market, except investment in unquoted equity securities, the fair value is determined by using appropriate valuation techniques. Valuation techniques include net present value techniques, comparison to similar instruments for which market observable prices exist, options pricing models, and other relevant valuation models. In the absence of a reliable basis for determining fair value, investments in unquoted equity securities are carried at cost net of any impairment.

Grup mengklasifikasi pengukuran nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan untuk melakukan pengukuran. Hirarki nilai wajar memiliki tingkat sebagai berikut:

The Group classifies the measurement of fair value by using fair value hierarchy which reflects significance of inputs used to measure the fair value. The fair value hierarchy is as follows:

(1) Harga kuotasian dalam pasar aktif

untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1);

(1) Quoted prices in active market for identical assets or liabilities (Level 1);

(2) Input selain harga kuotasian yang

termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung atau secara tidak langsung (Tingkat 2);

(2) Inputs other than quoted prices which include in Level 1, and are either directly or indirectly observable for assets or liabilities (Level 2);

(3) Input untuk aset atau liabilitas yang

bukan berdasarkan data yang dapat diobservasi (Tingkat 3).

(3) Inputs for assets and liabilities which are not derived from observable data (Level 3).

Tingkat pada hirarki nilai wajar dimana pengukuran nilai wajar dikategorikan secara keseluruhan ditentukan berdasarkan input tingkat terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan. Penilaian signifikansi suatu input tertentu dalam pengukuran nilai wajar secara keseluruhan memerlukan pertimbangan dengan memperhatikan faktor-faktor spesifik atas aset atau liabilitas tersebut.

The level in fair value hierarchy to determine the measurement of fair value as a whole is determined based on the lowest level of input which is significant to the measurement of fair value. Assessment of significance of an input to the measurement of fair value as a whole needs necessary judgments by considering specific factors of the assets or liabilities.





- 29 -

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Grup memiliki instrumen keuangan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang, dan aset keuangan tersedia untuk dijual, serta liabilitas keuangan lain-lain. Oleh karena itu, kebijakan akuntansi terkait dengan instrumen keuangan dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi tidak diungkapkan.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has financial instruments under loans and receivables, AFS financial assets, and other financial liabilities categories. Thus, accounting policies related to financial assets at FVPL, HTM investments and financial liabilities at FVPL were not disclosed.

Laba/Rugi Hari ke-1 Day 1 Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasar yang tidak aktif berbeda dengan nilai wajar instrumen sejenis pada transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi atau berbeda dengan nilai wajar yang dihitung menggunakan teknik penilaian dimana variabelnya merupakan data yang diperoleh dari pasar yang dapat diobservasi, maka Grup mengakui selisih antara harga transaksi dengan nilai wajar tersebut (yakni Laba/Rugi hari ke-1) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali jika selisih tersebut memenuhi kriteria pengakuan sebagai aset yang lain. Dalam hal tidak terdapat data yang dapat diobservasi, maka selisih antara harga transaksi dan nilai yang ditentukan berdasarkan teknik penilaian hanya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian apabila data tersebut menjadi dapat diobservasi atau pada saat instrumen tersebut dihentikan pengakuannya. Untuk masing-masing transaksi, Grup menerapkan metode pengakuan Laba/Rugi Hari ke-1 yang sesuai.

Where the transaction price in a non-active market is different from the fair value of other observable current market transactions in the same instrument or based on a valuation technique whose variables include only data from observable market, the Group recognizes the difference between the transaction price and fair value (a “Day 1” profit/loss) in the consolidated statement of comprehensive income unless it qualifies for recognition as some other type of asset. In cases where the data is not observable, the difference between the transaction price and model value is only recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the inputs become observable or when the instrument is derecognized. For each transaction, the Group determines the appropriate method of recognizing the “Day 1” profit/loss amount.

Aset Keuangan Financial Assets

(1) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (1) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut tidak dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset tersedia untuk dijual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are not entered into with the intention of immediate or short-term resale and are not classified as financial assets at FVPL, HTM investments or AFS financial assets.





- 30 -

Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode bunga efektif, dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral dari suku bunga efektif. Amortisasi dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kerugian yang timbul akibat penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

After initial measurement, loans and receivables are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less allowance for impairment. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees and costs that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is included as part of interest income in the consolidated statements of comprehensive income. The losses arising from impairment are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kategori ini meliputi kas dan setara kas, piutang usaha - pihak ketiga, dan piutang lain-lain yang dimiliki Grup.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s cash and cash equivalents, trade accounts receivable - third parties, and other accounts receivable are included in this category.

(2) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (2) AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan dalam kategori instrumen keuangan yang lain. Aset keuangan ini diperoleh dan dimiliki untuk jangka waktu yang tidak ditentukan dan dapat dijual sewaktu-waktu untuk memenuhi kebutuhan likuiditas atau karena perubahan kondisi pasar.

AFS financial assets are those which are designated as such or not classified in any of the other categories. They are purchased and held indefinitely and may be sold in response to liquidity requirements or changes in market conditions.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar, dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui sebagai pendapatan komprehensif lain - “Laba (rugi) belum direalisasi dari kenaikan (penurunan) nilai aset keuangan tersedia untuk dijual”, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau dianggap telah mengalami penurunan nilai, dimana pada saat itu akumulasi laba atau rugi direklasifikasi ke komponen laba rugi dan dikeluarkan dari akun “Laba (rugi) belum direalisasi dari kenaikan (penurunan) nilai aset keuangan tersedia untuk dijual”.

After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income - “Unrealized gain (loss) on increase (decline) in value of AFS financial assets” until the investment is sold, or determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss is reclassified to the profit and loss and removed from “Unrealized gain (loss) on increase (decline) in value AFS financial assets”.

Pada tanggal 31 Desember 2012, investasi obligasi diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of December 31, 2012, the Group’s investment in bond is classified as AFS financial asset.





- 31 -

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas Keuangan Lain-lain Other Financial Liabilities Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Group having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.

Liabilitas keuangan lain-lain pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan sesudah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, dengan memperhitungkan dampak amortisasi (atau akresi) berdasarkan suku bunga efektif atas premi, diskonto, dan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Other financial liabilities are recognized initially at fair value and are subsequently carried at amortized cost, taking into account the impact of applying the effective interest method of amortization (or accretion) for any related premium, discount, and any directly attributable transaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kategori ini meliputi utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain, beban akrual, pinjaman, dan utang pembelian kendaraan yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s trade accounts payable - third parties, other accounts payable, accrued expenses, loan payable, and loan for purchase of vehicles are included in this category.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sejumlah hasil yang diterima, setelah dikurangkan dengan biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.





- 32 -

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Asset Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Grup menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

The Group’s management assesses at each consolidated statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired.

(1) Aset Keuangan pada Biaya Perolehan

Diamortisasi (1) Assets Carried at Amortized Cost

Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa penurunan nilai telah terjadi atas aset dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut (yang merupakan suku bunga efektif yang dihitung pada saat pengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If there is objective evidence that an impairment loss on loans and receivables or HTM investments carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate (i.e., the effective interest rate computed at initial recognition). The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to the consolidated statement of comprehensive income.





- 33 -

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas penyisihan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.

(2) Aset Keuangan yang Dicatat pada

Biaya Perolehan (2) Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan tidak diukur pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset.

(3) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (3) AFS Financial Assets

Dalam hal instrumen ekuitas dalam kelompok tersedia untuk dijual, penelaahan penurunan nilai ditandai dengan penurunan nilai wajar dibawah biaya perolehannya yang signifikan dan berkelanjutan. Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai kumulatif yang dihitung dari selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai yang sebelumnya telah diakui dalam komponen laba rugi, dikeluarkan dari ekuitas dan diakui dalam komponen laba rugi. Kerugian penurunan nilai tidak boleh dipulihkan melalui komponen laba rugi. Kenaikan nilai wajar setelah terjadinya penurunan nilai diakui di ekuitas.

In case of equity investments classified as AFS, assessment of any impairment would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investments below its cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of comprehensive income is removed from equity and recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Impairment losses on equity investments are not reversed through the consolidated statements of comprehensive income. Increases in fair value after impairment are recognized directly in equity.





- 34 -

Penghentian Pengakuan Aset dan Kewajiban Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

(1) Aset Keuangan (1) Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a. hak kontraktual atas arus kas

yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a. the rights to receive cash flows from the asset have expired;

b. Grup tetap memiliki hak untuk

menerima arus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihak ketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau

b. the Group retains the right to receive cash flows from the asset, but has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; or

c. Grup telah mentransfer haknya

untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

c. the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari suatu aset keuangan atau telah menjadi pihak dalam suatu kesepakatan, dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan dan masih memiliki pengendalian atas aset tersebut, maka aset keuangan diakui sebesar keterlibatan berkelanjutan Grup dengan aset keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan dalam bentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur berdasarkan jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dengan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor the transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.





- 35 -

(2) Liabilitas Keuangan (2) Financial Liabilities Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah kadaluarsa. Jika liabilitas keuangan tertentu digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama namun dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau terdapat modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada saat ini, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dianggap sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal. Pengakuan timbulnya liabilitas keuangan baru serta selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan awal dengan yang baru diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired. Where an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability. The recognition of a new liability and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya persediaan ditentukan dengan metode rata-rata.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined by using the average method.

Harga perolehan persediaan terdiri dari bahan baku, tenaga kerja, dan alokasi biaya overhead yang terkait dengan aktivitas penambangan. Penyisihan persediaan usang dan penyisihan penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Cost of inventories consists of material, labour, and overhead cost related to mining activities. Allowances for inventory obsolescence and decline in values of inventories are provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

i. Biaya Dibayar Dimuka i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.





- 36 -

j. Aset Tetap j. Property and Equipment Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property and equipment, except land, are carried at cost, excluding day-to day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan pada tahun saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property and equipment.

Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 20 Buildings and infrastructureRenovasi kantor 4 Office renovationInventaris kantor 4 Office equipmentKendaraan 8 VehiclesPeralatan 4 - 8 Equipment

Jenis Type

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.





- 37 -

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan dan amortisasi serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and amortization and any impairment loss are eliminated from the accounts. Any gains or loss arising from de-recognition of property and equipment (calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in the consolidated statements of comprehensive income in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan dan amortisasi ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

k. Aset Takberwujud k. Intangible Asset Aset takberwujud diperoleh dari kombinasi bisnis

Intangible asset acquired in a business combination

Aset takberwujud yang diperoleh dari kombinasi bisnis, diidentifikasi dan diakui terpisah dari goodwill apabila definisi aset takberwujud dan nilai wajarnya dapat diukur secara andal. Biaya perolehan aset takberwujud tersebut adalah nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Setelah pengakuan awal, aset takberwujud yang diperoleh dalam kombinasi bisnis dilaporkan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi kerugian penurunan nilai, atas dasar yang sama dengan aset takberwujud yang diperoleh secara terpisah. Aset takberwujud diamortisasi selama umur ijin hak kontraktual dengan metode garis lurus.

Intangible assets acquired in a business combination are identified and recognized separately from goodwill where they satisfy the definition of an intangible asset and their fair values can be measured reliably. The cost of such intangible assets is their fair value at the acquisition date. Subsequent to initial recognition, intangible assets acquired in a bussiness combination are reported at cost less accumulated amortization and accumulated impairment losses, on the same basis as intangible assets acquired separately. Intangible asset is amortized over the useful life of the contractual rights using the straight-line method.





- 38 -

Goodwill Goodwill Goodwill merupakan selisih lebih biaya perolehan akuisisi atas nilai wajar kepemilikan Grup pada aset teridentifikasi milik entitas anak yang diakuisisi pada tanggal akuisisi. Goodwill diuji penurunan nilainya setiap tahun dan dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penurunan nilai. Penurunan nilai goodwill tidak dapat dipulihkan. Laba atau rugi yang diakui pada saat pelepasan entitas anak harus memperhitungkan nilai tercatat goodwill dari entitas anak yang dijual tersebut.

Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition over the fair value of the Group’s share of the net identifiable assets of the acquired subsidiary at the date of acquisition. Goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains and losses on the disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold.

Goodwill dialokasikan ke UPK untuk tujuan uji penurunan nilai. Alokasi dilakukan ke UPK atau kelompok UPK yang diharapkan akan mendapat manfaat dari kombinasi bisnis yang menimbulkan goodwill tersebut.

Goodwill is allocated to CGU for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those CGU or groups of CGU that are expected to benefit from the business combination in which the goodwill arose.

l. Transaksi Sewa l. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.

The determination of whether an arrangement is or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.

Evaluasi ulang atas perjanjian sewa dilakukan setelah tanggal awal sewa hanya jika salah satu kondisi berikut terpenuhi:

A reassessment is made after inception of the lease only if one of the following applies:

a. terdapat perubahan dalam persyaratan

perjanjian kontraktual, kecuali jika perubahan tersebut hanya memperbarui atau memperpanjang perjanjian yang ada;

a. there is a change in contractual terms, other than a renewal or extension of the agreement;

b. opsi pembaruan dilakukan atau

perpanjangan disetujui oleh pihak-pihak yang terkait dalam perjanjian, kecuali ketentuan pembaruan atau perpanjangan pada awalnya telah termasuk dalam masa sewa;

b. a renewal option is exercised or extension granted, unless the term of the renewal or extension was initially included in the lease term;

c. terdapat perubahan dalam penentuan

apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada suatu aset tertentu; atau

c. there is a change in the determination of whether the fulfillment is dependent on a specified asset; or

d. terdapat perubahan subtansial atas

aset yang disewa. d. there is a substantial change to the

asset.





- 39 -

Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, maka akuntansi sewa harus diterapkan atau dihentikan penerapannya pada tanggal dimana terjadi perubahan kondisi pada skenario a, c, atau d dan pada tanggal pembaharuan atau perpanjangan sewa pada skenario b.

Where a reassessment is made, lease accounting shall commence or cease from the date when the change in circumstances gave rise to the reassessment for scenarios a, c or d and the date of renewal or extension period for scenario b.

Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset kepada Grup, dikapitalisasi pada awal sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan ke laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Leases which transfer to the Group substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest in the remaining balance of the liability. Finance charges are charged directly against consolidated statements of comprehensive income.

Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaatnya. Apabila tidak terdapat keyakinan memadai bahwa Grup akan memperoleh hak kepemilikan atas aset tersebut pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaat aset atau masa sewa, mana yang lebih pendek. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the estimated useful life of the assets except if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, in which case the lease assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

m. Distribusi Dividen m. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemegang saham Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dalam periode saat dividen tersebut disetujui oleh pemegang saham Grup.

Dividend distribution to the Group’s shareholders is recognised as a liability in the consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the Group’s shareholders.





- 40 -

n. Biaya Eksplorasi dan Pengembangan Ditangguhkan

n. Deferred Exploration and Development Costs

Biaya eksplorasi dan pengembangan untuk area of interest yang berpotensi secara signifikan terkait dengan cadangan mineral dimana hak pertambangan masih berlaku dan (i) biaya tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui eskploitasi atau penjualan cadangan terbukti, atau (ii) kegiatan tersebut belum mencapai tahap yang memungkinkan untuk memastikan penentuan adanya cadangan yang secara ekonomis terbukti serta kegiatan yang aktif dan signifikan dalam atau sehubungan dengan area of interest tersebut masih berlangsung, ditangguhkan dan diamortisasi sejak dimulainya produksi secara komersial menggunakan metode unit produksi. Biaya eksplorasi dan pengembangan dibebankan dalam periode dimana Grup menentukan tidak adanya manfaat yang diharapkan di masa yang akan datang dari area of interest.

Exploration and development costs for a potential significant area of interest associated with a mineral deposit where the mining right is still valid and (i) such costs are expected to be recovered through exploitation or sale of proven reserves, or (ii) activities have not yet reached a stage permitting a reasonable assessment of the existence or otherwise of economically recoverable reserves and active and significant operations in or in relation to the area of interest are continuing, are deferred and amortized upon commencement of commercial production using the unit of production method. These costs are charged to expense in the period during which the Group determine that no future value is expected from the area of interest.

Biaya eksplorasi dan pengembangan yang ditangguhkan mencakup akumulasi biaya yang terkait dengan penyelidikan umum, administrasi dan perizinan, geologi, dan geofisika, dan biaya-biaya yang terjadi untuk mengembangkan area tambang sebelum dimulainya produksi komersial.

Deferred exploration and development expenditures represent the accumulated costs incurred in relation to general investigation, administration and licenses, geology and geophysics and preparatory activities before the commencement of commercial productions.

Manajemen menelaah nilai tercatat biaya eksplorasi dan pengembangan yang ditangguhkan setiap tahun. Apabila nilai tercatat melebihi nilai kini taksiran produksi selama sisa umur tambang atau periode hak pertambangan yang mana yang lebih pendek, selisihnya dibebankan pada periode berjalan.

Management makes an assessment of the carrying value of deferred exploration and development costs annually. If the carrying value of deferred exploration and development costs is higher than the present value of estimated ore production during the remaining life of the mine or the period of the mining right whichever is shorter, the difference is charged to operations.

Biaya-biaya yang berkaitan dengan unit pertambangan yang sedang berjalan dan biaya pengembangan untuk produksi yang sedang berlangsung dibebankan pada saat terjadinya.

Costs relating to mining units currently being exploited and ongoing development expenditures to maintain production are charged to operations as incurred.

o. Biaya Emisi Saham o. Stock Issuance Costs

Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurang akun tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi.

Stock issuance costs are deducted from the additional paid-in capital portion of the related proceeds from issuance of shares and are not amortized.





- 41 -

p. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan p. Impairment of Non-Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang secara signifikan independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, transaksi pasar kini juga diperhitungkan, jika tersedia.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini harus didukung oleh metode penilaian tertentu (valuation multiples) atau indikator nilai wajar lain yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.





- 42 -

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya dipulihkan hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasi sehingga nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Pemulihan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may not longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

q. Provisi q. Provisions

Umum General Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Grup harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut. Ketika provisi diukur menggunakan estimasi arus kas untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatat provisi adalah nilai kini arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima dan jumlah penggantian dapat diukur dengan andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, the receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.





- 43 -

Pengeluaran Biaya Lingkungan untuk Reklamasi

Environmental Expenditures for Reclamation Cost

Operasional dari Grup saat ini dan di masa depan terpengaruh dari waktu ke waktu oleh perubahan regulasi tentang lingkungan. Kebijakan Grup ialah untuk memenuhi dan bila memungkinkan melebihi persyaratan yang ditentukan oleh regulasi yang dikeluarkan pemerintah dengan menggunakan aplikasi yang terbukti secara teknis dan ekonomis dapat dilakukan.

The operations of the Group has been, and may in the future be, affected from time to time to varying degrees by changes in environmental regulations. The Group’s policy is to meet or, if possible, surpass the requirements of all applicable regulations issued by the Government by application of technically proven and economically feasible measures.

Biaya-biaya yang terkait dengan program reklamasi dan lingkungan yang berjalan dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasi saat terjadi atau dikapitalisasi dan disusutkan berdasarkan manfaat ekonomis di masa depan. Restorasi, rehabilitasi dan biaya lingkungan yang terjadi saat tahap operasi produksi dibebankan sebagai bagian dari biaya produksi. Cadangan jaminan reklamasi telah disusun sesuai dengan persyaratan Pemerintah Indonesia.

Expenditures that relate to ongoing environmental and reclamation programs are charged to the consolidated statement of comprehensive income as incurred, or capitalized and depreciated depending on their future economic benefits. Restoration, rehabilitation, and environmental expenditure to be incurred during the production phase of operations is charged as part of the cost of production. A reclamation guarantee reserve has also been set up in accordance with applicable Government requirements in Indonesia .

Untuk masalah lingkungan yang mungkin tidak memerlukan penghentian suatu aset, dimana Perusahaan merupakan pihak yang bertanggung jawab dan ditentukan bahwa ada liabilitas dan jumlahnya dapat ditentukan, maka Grup mencatat akrual untuk liabilitas estimasi. Dalam menentukan apakah terdapat liabilitas sehubungan dengan masalah lingkungan, maka Grup menerapkan kriteria pengakuan liabilitas berdasarkan standar akuntansi yang berlaku.

For environmental issues that may not involve the retirement of an asset, where the Company is a responsible party and it is determined that a liability exists, and amounts can be quantified, the Group accrue for the estimated liability. In determining whether a liability exists in respect of such environmental issues, the Group applies the criteria for liability recognition under applicable accounting standards.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan manfaat ekonomis akan mengalir ke Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal. Kriteria pengakuan tersebut harus dipenuhi sebelum pengakuan pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. The following specific recogniton criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan atas penjualan dalam negeri diakui pada saat barang diserahkan kepada pelanggan. Pendapatan atas penjualan ekspor diakui sesuai dengan syarat penjualan, pada saat barang dikapalkan (FOB Shipping Point).

Revenue from domestic sales is recognized when the goods are delivered to the customers. Revenues from export sales is recognized when the goods are shipped (FOB Shipping Point), in accordance with the terms of sale.





- 44 -

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima dari penjualan barang dalam kegiatan usaha normal Grup. Pendapatan disajikan bersih setelah dikurangkan dengan bonus dan penalti dan setelah eliminasi penjualan intra Grup.

Revenue is measured as the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods in the ordinary course of the Group’s activities. Revenue is shown net of bonus and penalties and after eliminating sales within the Group.

Pendapatan bunga dan beban bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income and interest expense for all financial instruments are recognized in the consolidated statements of comprehensive income on accrual basis using the effective interest rate method.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Biaya transaksi yang terjadi dan dapat diatribusikan secara langsung terhadap perolehan atau penerbitan instrumen keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diamortisasi sepanjang umur instrumen keuangan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga untuk biaya transaksi terkait aset keuangan dan sebagai bagian dari beban bunga untuk biaya transaksi terkait liabilitas keuangan.

Transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issuance of financial instruments not measured at FVPL are amortized over the life of financial instruments using the effective interest rate method and recorded as part of interest income for transaction costs related to financial assets and as part of interest expense for transaction costs related to financial liabilities.

Jika aset keuangan atau kelompok aset keuangan dalam kategori investasi dimiliki hingga jatuh tempo, pinjaman diberikan dan piutang, dan aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, maka pendapatan bunga yang diperoleh setelah pengakuan penurunan nilai tersebut diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan pada saat perhitungan penurunan nilai.

If a financial asset or group of similar financial assets in the category classified as held to maturity, loans and receivables, and AFS are impaired, the interest income earned after the impairment loss is recognized based on the interest rate used for discounting future cash flows in calculating impairment losses.

s. Imbalan Kerja s. Employee Benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liability

Imbalan kerja jangka pendek merupakan upah, gaji, dan iuran jaminan sosial (Jamsostek). Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Short-term employee defined-benefits are in the form of wages, salaries, and social security (Jamsostek). Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability in the consolidated statement of financial position, after deducting any amount already paid, and as an expense in the consolidated statements of comprehensive income.





- 45 -

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employment benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan pasca-kerja manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan saat pensiun. Metode penilaian aktuarial yang digunakan untuk menentukan nilai kini liabilitas imbalan pasti, beban jasa kini yang terkait, dan beban jasa lalu adalah metode Projected Unit Credit. Beban jasa kini, beban bunga, beban jasa lalu yang telah menjadi hak karyawan, dan dampak kurtailmen atau penyelesaian (jika ada) diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. Beban jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan dan keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian atau perubahan asumsi aktuarial yang melebihi batas koridor atau lebih besar daripada 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti dibebankan atau dikreditkan ke komponen laba rugi selama jangka waktu rata-rata sisa masa kerja karyawan, sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

Long-term employment benefits liability repesents post-employment benefits, unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension. The actuarial valuation method used to determine the present value of defined-benefit liability, related current service costs, and past service costs is the Projected Unit Credit. Current service costs, interest costs, vested past service costs, and effects of curtailments and settlements (if any) are charged directly to current operations. Past service costs which are not yet vested and actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the corridor or greater of 10% of the fair value of plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligation are charged or credited to profit or loss over the employees expected average remaining working lives, until the benefits become vested.

t. Pajak Penghasilan t. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on othe taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, serta rugi fiskal yang dapat dikompensasikan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to the differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at consolidated statements of financial position date. Deferred tax is charged or credited in the consolidated statements of comprehensive income, except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity.





- 46 -

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statements of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat ketika hasil pemeriksaan diterima atau, jika banding diajukan oleh Grup, ketika hasil banding telah ditentukan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.

u. Laba per Saham u. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan efek retroaktif perubahan nilai nominal saham.

Earnings per share are computed by dividing net income attributable of owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year, after considering the retroactive effect of change in par value per share.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share are computed by dividing net income attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year as adjusted for the effects of all potentially dilutive ordinary shares.

v. Informasi Segmen v. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis untuk

memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b) hasil operasinya dikaji ulang secara

reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c) tersedia informasi keuangan yang dapat

dipisahkan. d) for which discrete financial information

is available. Informasi yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerjanya lebih difokuskan pada kategori masing-masing produk, yang mana serupa dengan segmen usaha yang dilaporkan pada periode-periode terdahulu.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resources allocation and assessment of its performance is more specifically focused on the category of each product, which is similar to the business segment information reported in the prior period.





- 47 -

w. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan w. Events after the Reporting Period Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan konsolidasian Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Post year-end events that provide additional information about the consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan, dan

Asumsi Manajemen 3. Management Use of Estimates, Judgments

and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts of and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company and its subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each of them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.





- 48 -

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

b. Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2g.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2g.

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset

Keuangan c. Allowance for Impairment of Financial

Assets Cadangan kerugian penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Allowance for impairment losses is maintained at a level considered adequate to provide for potentially uncollectible receivables. The Group assesses specifically at each consolidated statements of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectibility such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtors or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Penyisihan piutang dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah penyisihan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai (penyisihan piutang ragu-ragu) yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for doubtful accounts is provided on accounts specifically identified as impaired. Written off loans and receivables are based on management’s decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realized in whatsoever actions have been taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of provision for doubtful accounts recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.





- 49 -

Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutang, dan aset keuangan tersedia untuk dijual Grup tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut:

The carrying value of the loans and receivables and AFS financial asset as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 2011Rp Rp

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 746.440.803.287 1.000.232.715.905 Cash and cash equivalents

Trade accounts receivable -Piutang usaha - pihak ketiga 233.236.836.256 152.880.622.072 third partiesPiutang lain-lain 16.171.327.327 27.883.006.150 Other accounts receivable

Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assetInvestasi obligasi 285.000.000.000 - Investment in bond

Jumlah 1.280.848.966.870 1.180.996.344.127 Total

d. Komitmen Sewa d. Lease Commitments

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa ruangan dan peralatan, dan kendaraan. Grup menentukan bahwa sewa ruangan adalah sewa operasi karena Grup tidak menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset tersebut dan untuk sewa peralatan dan kendaraan adalah sewa pembiayaan, karena sewa tersebut memberikan opsi beli pada akhir masa sewa dan Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into commercial leases for office space, and equipment and vehicles. The Group has determined that the office space lease is an operating lease since the Group does not bear substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets and the equipment and vehicle leases are finance leases since it has been granted options to purchase at the end of the lease term and it bears substantially all the significant risks and benefits incidental to the ownership of these properties.

e. Pajak Penghasilan e. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk menentukan jumlah pajak penghasilan. Terdapat banyak transaksi dan perhitungan yang mengakibatkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan. Grup telah membukukan liabilitas untuk mengantisipasi hasil pemeriksaan pajak berdasarkan estimasi timbulnya tambahan pajak. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required in determining the provision for income taxes. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain. The Group recognizes liabilities for anticipated tax audit issues based on estimates of whether additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred income tax assets and liabilities in the period in which such determination is made.





- 50 -

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan a. Fair Value of Financial Assets and

Financial Liabilities Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 19.

The fair value of financial assets and financial liabilities are set out in Note 19.

b. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap b. Estimated Useful Lives of Property and

Equipment Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The useful life of each of the item of the Group’s property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of investment properties and property, plant and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.





- 51 -

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan.

There is no change in the estimated useful lives of property and equipment during the year.

Nilai tercatat aset tetap tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 84.076.054.542 dan Rp 22.101.255.463.

The carrying value of property and equipment as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 84,076,054,542 and Rp 22,101,255,463, respectively.

c. Penurunan Nilai Goodwill c. Impairment of Goodwill

Uji penurunan nilai goodwill wajib dilakukan sedikitnya setahun sekali tanpa memperhatikan apakah telah terjadi indikasi penurunan nilai. Penentuan nilai pakai aset takberwujud membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut (UPK) serta tingkat diskonto yang tepat untuk menghitung nilai kini.

Goodwill impairment testing is required to be performed at least annually irrespective of whether or not there are indications of impairment. Determining the value in use of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets (CGU) and a suitable discount rate in order to calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi nilai pakai dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

While it is believed that the assumptions used in the estimation of the value in use of assets reflected in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, significant changes in this assumptions may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material adverse impact on the results of Group’s operations.

Berdasarkan penelaahan manajemen, jumlah kerugian penurunan nilai goodwill sebesar Rp 50.085.044 diakui pada tahun 2011.

Based on the assessment of management, an impairment loss on goodwill of Rp 50,085,044 was recognized in 2011.

d. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan d. Impairment of Non Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.





- 52 -

Nilai tercatat aset tetap tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 84.076.054.542 dan Rp 22.101.255.463 dan nilai tercatat biaya eksplorasi dan pengembangan yang ditangguhkan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 124.167.578.398 dan Rp 55.099.377.371.

The carrying value of property and equipment as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 84,076,054,542 and Rp 22,101,255,463, respectively, and the carrying value of deferred exploration and development costs as of December 31, 2012 and 2011, amounted to Rp 124,167,578,398 and Rp 55,099,377,371, respectively.

e. Imbalan Pasti Pasca-Kerja e. Post-Employment Benefits

Penentuan cadangan dan imbalan pasca-kerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 26 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah cadangan imbalan pasti pasca-kerja. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, cadangan imbalan pasti pasca-kerja masing-masing sebesar Rp 5.469.066.080 dan Rp 1.424.887.280 (Catatan 26).

The determination of the obligation and post-employment benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 26 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of defined benefit post-employment reserve. As of December 31, 2012 and 2011, defined-benefit post-employment reserve amounted to Rp 5,469,066,080 and Rp 1,424,887,280, respectively (Note 26).

f. Aset Pajak Tangguhan f. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 saldo aset pajak tangguhan masing-masing sebesar Rp 1.367.266.520 dan Rp 269.497.592 (Catatan 27).

Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As of December 31, 2012 and 2011 consolidated deferred tax assets amounted to Rp 1,367,266,520 and Rp 269,497,592, respectively (Note 27).





- 53 -

g. Provisi Biaya Reklamasi g. Provision for Reclamation Cost

Grup menilai provisi untuk rehabilitasi tambang secara tahunan. Estimasi dan asumsi signifikan dibuat dalam menentukan besarnya provisi biaya reklamasi dan penutupan tambang terutama karena terdapat banyak faktor yang akan mempengaruhi liabilitas tersebut. Faktor-faktor ini meliputi estimasi biaya aktivitas rehabilitasi, perubahan teknologi, dan perubahan peraturan. Ketidakpastian tersebut dapat menyebabkan adanya perbedaan antara biaya aktual di masa depan dengan jumlah yang sudah dicadangkan. Provisi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian menunjukkan estimasi terbaik manajemen atas nilai kini dari biaya-biaya rehabilitasi yang dibutuhkan di masa depan. Provisi biaya reklamasi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebesar Rp 8.213.250.000 (Catatan 16).

The Group assesses its mine rehabilitation provision annually. Significant estimates and assumptions are made in determining the provision for mine reclamation and mine closure cost as there are numerous factors that will affect the ultimate liability payable. These factors include estimates of the extent and costs of rehabilitation activities, and technological changes. Those uncertainties may result in future actual expenditure different from the amounts currently provided. The provision at consolidated statement of financial position date represents management’s best estimate of the present value of the future rehabilitation costs required. As of December 31, 2012 and 2011, provision for reclamation cost amounted to Rp 8,213,250,000 (Note 16).

h. Estimasi Cadangan dan Sumber Daya Bijih h. Ore Reserve and Resources Estimates

Cadangan bijih diestimasi berdasarkan nilai bijih yang secara ekonomis dan legal dapat dihasilkan dari pertambangan Grup. Grup melakukan estimasi atas cadangan bijih dan sumber daya mineral berdasarkan informasi tentang data geologis, kedalaman dan bentuk bijih, dan pertimbangan geologis yang komplek yang dikumpulkan oleh orang-orang yang memiliki kualifikasi yang layak. Perubahan pada estimasi cadangan dan sumber daya akan mempengaruhi nilai tercatat dari biaya eksplorasi ditangguhkan, aset tetap, provisi rehabilitasi tambang, pengakuan aset pajak tangguhan serta besarnya amortisasi dan penyusutan.

Ore reserves are estimates of the amount of ore that can be economically and legally extracted from the Group’s mining properties. The Group estimates its ore reserves and mineral resources based on information compiled by appropriately qualified persons relating to the geological data on the size, depth and shape of the ore body, and requires complex geological judgments to interpret the data. Changes in the reserve or resource estimates may have impact upon the carrying value of deferred exploration and development costs, property and equipment, provision for rehabilitation, recognition of deferred tax assets, and depreciation and amortization charges.





- 54 -

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2012 2011Rp Rp

Kas Cash on handRupiah 1.148.359.348 5.415.210.370 RupiahDolar Amerika Serikat (Catatan 33) 365.661.380 277.544.276 U.S. Dollar (Note 33)

Jumlah 1.514.020.728 5.692.754.646 Subtotal

Bank Cash in banksPihak berelasi (Catatan 29) Related party (Note 29)

PT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Windu Kentjana International TbkRupiah 5.688.080.319 6.451.589.410 RupiahDolar Amerika Serikat (Catatan 33) 21.403.576.453 2.688.475.471 U.S. Dollar (Note 33)

Jumlah 27.091.656.772 9.140.064.881 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Rakyat Indonesia Persero (Tbk) 3.527.476.921 - PT Bank Rakyat Indonesia Persero (Tbk)PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 860.941.056 1.322.343.627 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP 9.246.037 9.938.274 PT Bank OCBC NISPPT Bank Central Asia Tbk 38.797.072 1.131.528 PT Bank Central Asia Tbk

Jumlah 4.436.461.086 1.333.413.429 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 33) U.S. Dollar (Note 33)PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 46.475.471 44.126.249 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 12.618.868 13.294.685 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP 9.582.777 9.062.015 PT Bank OCBC NISP

Jumlah 68.677.116 66.482.949 Subtotal

Jumlah kas di bank 31.596.794.974 10.539.961.259 Total cash in banks

Deposito berjangka Time depositsPihak berelasi (Catatan 29) Related party (Note 29)

PT Bank Windu Kentjana International Tbk 221.408.185.792 484.000.000.000 PT Bank Windu Kentjana International TbkPihak ketiga Third party

PT Bank OCBC NISP PT Bank OCBC NISPDolar Amerika Serikat (Catatan 33) 491.921.801.793 - U.S. Dollar (Note 33)Rupiah - 500.000.000.000 Rupiah

Jumlah deposito berjangka 713.329.987.585 984.000.000.000 Total time deposits

Jumlah 746.440.803.287 1.000.232.715.905 Total

Tingkat bunga deposito berjangka Interest rate on time depositsDolar Amerika Serikat 2,45% - U.S. DollarRupiah 6,5% 4% - 7% Rupiah

5. Piutang Usaha - Pihak Ketiga 5. Trade Accounts Receivable - Third Parties

a. Berdasarkan pelanggan a. By customer

2012 2011Rp Rp

Ivoryline Investment Ltd. 200.641.045.343 - Ivoryline Investment Ltd.Minecore Resources Inc. 32.595.790.913 31.275.532.000 Minecore Resources Inc.Multi Success Trading Ltd. - 121.605.090.072 Multi Success Trading Ltd.

Jumlah 233.236.836.256 152.880.622.072 Total





- 55 -

b. Berdasarkan umur piutang b. By age

2012 2011Rp Rp

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 145.520.850.243 96.371.167.480 Not past due and unimpaired

Jatuh tempo dan tidak mengalamipenurunan nilai Past due but not impaired0 - 30 hari 79.738.822.982 56.509.454.592 0 - 30 days61 - 90 hari 4.810.079.443 - 61 - 90 days> 90 hari 3.167.083.588 - > 90 days

Jumlah 233.236.836.256 152.880.622.072 Total

Seluruh piutang usaha Grup dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

All of the trade accounts receivable are denominated in U.S. Dollar.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha dapat tertagih sehingga tidak membentuk cadangan penurunan nilai piutang.

Management believes that all of the trade accounts receivable are collectible thus, no allowance for doubtful accounts was provided.

6. Persediaan 6. Inventories Akun ini merupakan persediaan bijih nikel. This account represents nickel ore inventories. Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya.

Management believes that the carrying value of inventories has reflected the net realizable value of those inventories.

7. Uang Muka 7. Advanced Payments

2012 2011Rp Rp

Uang muka jasa penambangan Advances for mining service(Catatan 31f, 31g dan 31i) 10.000.000.000 14.280.000.000 (Notes 31f, 31g and 31i)

Uang muka jasa pengangkutan dan Advances for hauling and stevedoring bongkar muat (Catatan 31e dan 31h) - 8.434.636.978 service (Notes 31e and 31h)

Advances for purchase of Uang muka pembelian aset tetap 538.900.000 3.856.468.000 property and equipmentUang muka lain-lain 598.415.405 - Other advances

Jumlah 11.137.315.405 26.571.104.978 Total

8. Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual -

Investasi Obligasi 8. Available for Sale Financial Asset -

Investment in Bond Pada tanggal 19 Desember 2012, Perusahaan membeli Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012 sebesar nilai nominal Rp 285.000.000.000 dengan tingkat bunga kupon 9,4% per tahun yang dibayarkan setiap 3 bulan dan jatuh tempo tanggal 20 Maret 2019.

On December 19, 2012, the Company bought Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Year 2012 at nominal amount of Rp 285,000,000,000 with coupon rate at 9.4% per annum payable quarterly and will mature on March 20, 2019.





- 56 -

9. Aset Tetap 9. Property and Equipment

Akuisisi 1 Januari/ anak entitas/ 31 Desember/January 1, Acquisition of Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2012 a subsidiary Additions Deductions Reclasification 2012Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan At costPemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 679.500.000 - - - - 679.500.000 LandBangunan dan prasarana 2.252.786.348 247.500.000 - - - 2.500.286.348 Building and infrastructureRenovasi kantor 761.735.000 - 3.354.354.600 - - 4.116.089.600 Office renovationsInventaris kantor 635.429.397 134.350.000 1.533.964.000 - - 2.303.743.397 Office equipmentKendaraan 7.850.327.648 12.250.000 26.365.500.932 - 8.300.000.000 42.528.078.580 VehiclesPeralatan 7.076.570.323 - 42.404.260.797 - - 49.480.831.120 Equipment

Aset sewaan Leased assetsKendaraan sewaan 8.300.000.000 - - - (8.300.000.000) - Leased vehicles

Jumlah 27.556.348.716 394.100.000 73.658.080.329 - - 101.608.529.045 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct acquisitions

Bangunan dan prasarana 402.102.456 55.687.500 137.389.318 - - 595.179.274 Building and infrastructureRenovasi kantor 280.572.500 - 960.893.650 - - 1.241.466.150 Office renovationsInventaris kantor 452.628.180 120.103.594 143.607.042 - - 716.338.816 Office equipmentKendaraan 1.781.698.520 11.420.573 4.697.251.225 - 691.666.667 7.182.036.985 VehiclesPeralatan 1.846.424.930 - 5.951.028.348 - - 7.797.453.278 Equipment

Aset sewaan Leased assetsKendaraan sewaan 691.666.667 - - - (691.666.667) - Leased vehicles

Jumlah 5.455.093.253 187.211.667 11.890.169.583 - - 17.532.474.503 Total

Nilai Buku 22.101.255.463 84.076.054.542 Net Book Value

Changes during 2012Perubahan selama 2012/

1 Januari/ 31Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2011 Additions Deductions Reclasification 2011Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan At costPemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 679.500.000 - - - 679.500.000 LandBangunan dan prasarana 2.252.786.348 - - - 2.252.786.348 Building and infrastructureRenovasi kantor 211.835.000 549.900.000 - - 761.735.000 Office renovationsInventaris kantor 857.717.775 183.703.622 - (405.992.000) 635.429.397 Office equipmentKendaraan 1.983.967.648 5.866.360.000 - - 7.850.327.648 VehiclesPeralatan 743.706.225 4.810.748.430 - 1.522.115.668 7.076.570.323 EquipmentBenda seni 92.000.000 - (92.000.000) - - Art goods

Aset sewaan Leased assetsPeralatan sewaan 1.116.123.668 - - (1.116.123.668) - Leased equipmentKendaraan sewaan - 8.300.000.000 - - 8.300.000.000 Leased vehicles

Jumlah 7.937.636.664 19.710.712.052 (92.000.000) - 27.556.348.716 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct acquisitions

Bangunan dan prasarana 289.463.138 112.639.318 - - 402.102.456 Building and infrastructureRenovasi kantor 211.835.000 68.737.500 - - 280.572.500 Office renovationsInventaris kantor 377.004.352 75.623.828 - - 452.628.180 Office equipmentKendaraan 1.023.131.169 758.567.351 - - 1.781.698.520 VehiclesPeralatan 703.935.639 654.185.186 - 488.304.105 1.846.424.930 Equipment

Aset sewaan Leased assetsPeralatan sewaan 395.293.799 93.010.306 - (488.304.105) - Leased equipmentKendaraan sewaan - 691.666.667 - - 691.666.667 Leased vehicles

Jumlah 3.000.663.097 2.454.430.156 - - 5.455.093.253 Total

Nilai Buku 4.936.973.567 22.101.255.463 Net Book Value

Perubahan selama 2011/Changes during 2011





- 57 -

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated as follows:

2012 2011Rp Rp

Beban pokok penjualan (Catatan 24) 8.208.761.024 1.133.786.292 Cost of sales (Note 24)Beban umum dan administrasi General and administrative expense

(Catatan 25) 3.681.408.559 1.320.643.864 (Note 25)

Jumlah 11.890.169.583 2.454.430.156 Total

Kendaraan tertentu digunakan sebagai jaminan utang pembelian kendaraan (Catatan 17).

Certain vehicles are used as collateral for the respective loan for purchase of vehicles (Note 17).

Aset sewaan digunakan sebagai jaminan liabilitas sewa pembiayaan (Catatan 18).

Leased assets are used as collateral for the respective leased liabilities (Note 18).

Sebagian kendaraan dan aset sewaan telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebagai berikut:

Certain vehicles and leased assets were insured, with total sum insured as follows:

2012 2011Rp Rp

PT Asuransi Bina Dana Artha Tbk 6.700.680.000 13.075.200.000 PT Asuransi Bina Dana Artha TbkPT Asuransi Astra Buana 306.000.000 306.000.000 PT Asuransi Astra BuanaPT Asuransi Central Asia - 325.200.000 PT Asuransi Central Asia

Jumlah 7.006.680.000 13.706.400.000 Total

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

As of December 31, 2012 and 2011 management believes that there is no impairment in values of the aforementioned property and equipment.





- 58 -

10. Aset Eksplorasi dan Pengembangan Yang Ditangguhkan

10. Deferred Exploration and Development Costs

Perubahan selama 2012/

Changes during 2012Akuisisi

1 Januari/ entitas anak/ 31 Desember/January 1, Acquisition of Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2012 a subsidiary Additions Deductions 2012Rp Rp Rp Rp Rp

Nilai perolehan Acquisition costsArea yang telah ditemukan Areas with proven reserves

cadangan terbukti

BKA BKAEksplorasi Exploration

Konawe Blok 1 2.632.156.690 - - - 2.632.156.690 Konawe Block 1Pengembangan Development

Konawe Blok 1 29.241.533.211 - - - 29.241.533.211 Konawe Block 1

31.873.689.901 - - - 31.873.689.901 MPR MPR

Eksplorasi ExplorationMorowali Blok 1 3.230.174.129 - - - 3.230.174.129 Morowali Block 1

Pengembangan DevelopmentMorowali Blok 1 8.942.976.068 - - - 8.942.976.068 Morowali Block 1

12.173.150.197 - - - 12.173.150.197 IMN IMN

Eksplorasi - 2.998.702.400 2.093.414.073 - 5.092.116.473 Eksplorasi

Area yang belum ditemukan Areas which have not yet cadangan terbukti found proven reserves


Konawe Blok 2 4.908.206.037 - 643.055.102 - 5.551.261.139 Konawe Block 2Pengembangan Development

Konawe Blok 2 - - 3.447.626.444 - 3.447.626.444 Konawe Block 2

4.908.206.037 - 4.090.681.546 - 8.998.887.583 MPR MPR

Eksplorasi ExplorationMorowali Blok 2 4.248.232.690 - 5.448.649.400 - 9.696.882.090 Morowali Block 2Buli 5.548.288.836 473.735.163 6.022.023.999 BuliKupang 137.823.805 6.295.350 144.119.155 Kupang

Pengembangan DevelopmentMorowali Blok 2 2.506.938.212 - 58.304.264.505 - 60.811.202.717 Morowali Block 2Buli 81.894.000 - - - 81.894.000 BuliKupang 20.374.100 - - - 20.374.100 Kupang

12.543.551.643 - 64.232.944.418 - 76.776.496.061

Jumlah 61.498.597.778 2.998.702.400 70.417.040.037 - 134.914.340.215 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationBKA BKA

Eksplorasi ExplorationKonawe Blok 1 375.970.666 - - - 375.970.666 Konawe Block 1

Pengembangan DevelopmentKonawe Blok 1 4.438.916.098 - 2.591.890.704 - 7.030.806.802 Konawe Block 1

4.814.886.764 - 2.591.890.704 - 7.406.777.468 MPR MPR

Eksplorasi ExplorationMorowali Blok 1 420.406.670 - - - 420.406.670 Morowali Block 1

Pengembangan DevelopmentMorowali Blok 1 1.163.926.973 - 1.755.650.706 - 2.919.577.679 Morowali Block 1

1.584.333.643 - 1.755.650.706 - 3.339.984.349

Jumlah 6.399.220.407 - 4.347.541.410 - 10.746.761.817 Total

Nilai Buku Bersih 55.099.377.371 124.167.578.398 Net Book Value





- 59 -

Perubahan selama 2011/Changes during 2011

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2011 Additions Deductions 2011Rp Rp Rp Rp

Nilai perolehan Acquisition costsArea yang telah ditemukan

cadangan terbukti Areas with proven reserves


Konawe Blok 1 1.691.809.310 940.347.380 - 2.632.156.690 Konawe Block 1Pengembangan Development

Konawe Blok 1 3.500.000.000 25.741.533.211 - 29.241.533.211 Konawe Block 1

5.191.809.310 26.681.880.591 - 31.873.689.901

MPR MPREksplorasi Exploration

Morowali Blok 1 3.230.174.129 - - 3.230.174.129 Morowali Block 1Pengembangan Development

Morowali Blok 1 - 8.942.976.068 - 8.942.976.068 Morowali Block 1

3.230.174.129 8.942.976.068 - 12.173.150.197

Area yang belum ditemukan Areas which have not yet cadangan terbukti found proven reserves


Konawe Blok 2 - 4.908.206.037 - 4.908.206.037 Konawe Block 2Pengembangan Development

Konawe Blok 2 - - - - Konawe Block 2

- 4.908.206.037 - 4.908.206.037


Morowali Blok 2 1.837.663.476 2.410.569.214 - 4.248.232.690 Morowali Block 2Buli 3.212.322.040 2.335.966.796 - 5.548.288.836 BuliKupang 28.000.000 109.823.805 - 137.823.805 Kupang

Pengembangan DevelopmentMorowali Blok 2 - 2.506.938.212 - 2.506.938.212 Morowali Block 2Buli - 81.894.000 - 81.894.000 BuliKupang - 20.374.100 - 20.374.100 Kupang

5.077.985.516 7.465.566.127 - 12.543.551.643

Jumlah 13.499.968.955 47.998.628.823 - 61.498.597.778 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationBKA BKA

Eksplorasi ExplorationKonawe Blok 1 - 375.970.666 - 375.970.666 Konawe Block 1

Pengembangan DevelopmentKonawe Blok 1 - 4.438.916.098 - 4.438.916.098 Konawe Block 1

- 4.814.886.764 - 4.814.886.764


Morowali Blok 1 - 420.406.670 - 420.406.670 Morowali Block 1Pengembangan Development

Morowali Blok 1 - 1.163.926.973 - 1.163.926.973 Morowali Block 1

- 1.584.333.643 - 1.584.333.643

Jumlah - 6.399.220.407 - 6.399.220.407 Total

Nilai Buku Bersih 13.499.968.955 55.099.377.371 Net Book Value





- 60 -

Amortisasi biaya eksplorasi dan pengembangan yang ditangguhkan sebesar Rp 4.347.541.410 dan Rp 6.399.220.407, masing-masing untuk tahun 2012 dan 2011, dicatat sebagai bagian dari beban pokok penjualan (Catatan 24).

Amortization of deferred exploration and development costs amounting toRp 4,347,541,410 and Rp 6,399,220,407 in 2012 and 2011, respectively, was recorded as part of cost of sales (Note 24).

11. Aset Takberwujud 11. Intangible Asset

Aset takberwujud diperoleh dari kombinasi bisnis

Intangible asset acquired in a business combination

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2012 Additions Deductions 2012Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan - 23.274.458.466 - 23.274.458.466 CostAccumulated

Akumulasi amortisasi - (1.163.722.923) - (1.163.722.923) amortization

Jumlah - bersih - 22.110.735.543 - 22.110.735.543 Net

Perubahan selama tahun 2012/Changes during 2012

Goodwill Goodwill Sehubungan dengan penerapan PSAK No. 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, Perusahaan menghentikan amortisasi goodwill positif pada awal periode tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2011 dan dan menjadi subyek tes penurunan nilai dan melakukan penyesuaian saldo laba atas goodwill negatif pada awal periode tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2011.

In connection with adoption of PSAK No. 22 (Revised 2009), “Business Combination”, the Company discontinued the amortization of positive goodwill effective January 1, 2011 and just subjected this to impairment test and derecognized the balance of negative goodwill and adjusted retained earnings as of January 1, 2011.

Pada tahun 2011, manajemen mengakui kerugian penurunan saldo goodwill positif dari transaksi akuisisi PT Mega Buana Resources sebesar Rp 50.085.044, dan melakukan penyesuaian saldo laba atas goodwill negatif yang timbul dari akuisisi PT Mulia Pacific Resources sebesar Rp 1.357.531.728.

In 2011, management recognized an impairment loss equivalent to the carrying amount of positive goodwill arising from acquisition of PT Mega Buana Resources amounting to Rp 50,085,044 and derecognized negative goodwill arising from acquisition of PT Mulia Pacific Resources amounting to Rp 1,357,531,728.

12. Utang Lain-lain - Pihak Ketiga 12. Other Accounts Payable - Third Parties

2012 2011Rp Rp

PT Graha Sumber Mining Indonesia PT Graha Sumber Mining Indonesia (Catatan 31j) 11.918.964.855 10.785.618.758 (Note 31j)

Dividen 442.600.000 2.600.000 DividendLain - lain 830.000 - Others

Jumlah 12.362.394.855 10.788.218.758 Total





- 61 -

13. Utang Pajak 13. Taxes Payable

2012 2011Rp Rp

Pajak penghasilan badan (Catatan 27) 54.399.674.849 52.034.445.750 Corporate income tax (Note 27)Pajak penghasilan: Income Tax:

Pasal 15 48.631.703 14.408.065 Article 15Pasal 21 759.021.987 459.660.670 Article 21Pasal 23 467.877.200 717.417.434 Article 23Pasal 25 5.987.448.339 2.168.182 Article 25

Jumlah 61.662.654.078 53.228.100.101 Total

Besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self-assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu 5 tahun (dari sebelumnya 10 tahun) setelah terhutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sedangkan untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya ketetapan tersebut berakhir paling lama pada akhir tahun pajak 2013.

The filing of tax returns is based on the Group’s own calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the third amendment of the General Taxation Provisions and Procedures No. 28 Year 2007, the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced from 10 to 5 years, subject to certain exceptions, since the tax became payable and for year 2007 and prior years, the time limit will end at the latest on fiscal year 2013.

14. Beban Akrual 14. Accrued Expenses

2012 2011Rp Rp

Jasa penambangan Mining service(Catatan 31f, 31g, dan 31i) 14.546.036.220 23.588.621.987 (Notes 31f, 31g, and 31i)

Jasa pengangkutan 9.123.121.621 9.713.168.799 TransportationKomisi penjualan 8.696.753.926 2.219.973.173 Sales commissionSewa gedung 4.257.267.515 - Office space rentalRoyalti 3.686.437.779 1.493.559.282 RoyaltyJasa survey 2.234.257.345 1.467.983.431 SurveyorLain-lain 4.512.949.101 1.522.329.161 Others

Jumlah 47.056.823.507 40.005.635.833 Total

15. Uang Muka Pelanggan 15. Advances from Customer

Akun ini merupakan uang muka penjualan bijih nikel yang diterima dari Minecore Resources Inc., pihak ketiga. Saldo pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar US$ 959.954,85 dan US$ 1.600.000.

This account represents advances for nickel ore sales received from Minecore Resources Inc., third party. Balance as of December 31, 2012 and 2011 amounted to US$ 959,954.85 and US$ 1,600,000, respectively.





- 62 -

16. Provisi Biaya Reklamasi 16. Provision for Reclamation Costs Akun ini merupakan estimasi biaya yang berhubungan dengan biaya reklamasi yang akan terjadi pada akhir masa produksi tambang.

This account represents estimated costs related to the reclamation costs to be incurred at the end of a mine’s life.

Estimasi dihitung secara internal oleh manajemen. Manajemen berkeyakinan bahwa provisi sudah mencukupi untuk melindungi semua liabilitas yang muncul dari aktivitas reklamasi sampai dengan tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

The estimated costs were internally calculated by management. The management believes that the provision is adequate to cover all liabilities arising from these reclamation activities until consolidated statement of financial position date.

Mutasi provisi biaya reklamasi adalah sebagai berikut:

The movements in the provision for reclamation costs are as follows:

2012 2011Rp Rp

Saldo awal 8.213.250.000 - Beginning balancePenambahan - 8.213.250.000 Addition

Saldo akhir 8.213.250.000 8.213.250.000 Ending balanceJatuh tempo dalam satu tahun (5.184.250.000) (3.669.750.000) Due within one year

Jangka panjang 3.029.000.000 4.543.500.000 Long-term portion

17. Utang Pembelian Kendaraan 17. Loan for Purchase of Vehicles

PT Oto Multiartha PT Oto Multiartha Pada tanggal 4 Mei 2011, BKA menandatangani perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT Oto Multiartha, pihak ketiga, untuk 2 unit kendaraan masing-masing sebesar Rp 258.082.200 dan Rp 242.703.000, masing-masing dengan jangka waktu selama 3 tahun dan dikenakan bunga 11,5% per tahun.

On May 4, 2011, BKA entered into a consumer financing agreement with PT Oto Multiartha, third party, for financing two units of vehicle amounting to Rp 258,082,200 and Rp 242,703,000, respectively, both with a term of three years and bear interest at 11.5% per annum.

PT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya Finance Pada tanggal 4 Mei 2011, MPR menandatangani perjanjian pembiayaan dengan jaminan fidusia dengan PT Astra Sedaya Finance, pihak ketiga, untuk pembiayaan kendaraan sebesar Rp 244.800.000 dengan dengan jangka waktu selama 3 tahun dan dikenakan bunga 18% per tahun.

On May 4, 2011, MPR entered into a collateral financing with fiduciary agreement with PT Astra Sedaya Finance, third party, to finance a vehicle amounting to Rp 244,800,000, with a term of three years and bears interest at 18% per annum.

PT CIMB Niaga Auto Finance PT CIMB Niaga Auto Finance Pada tanggal 21 April 2011, MPR menandatangani perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT CIMB Niaga Auto Finance, pihak ketiga, untuk pembiayaan kendaraan sebesar Rp 260.160.000 dengan jangka waktu selama 3 tahun dan dikenakan bunga 11% per tahun.

On April 21, 2011, MPR entered into consumer financing agreement with PT CIMB Niaga Auto Finance, third party, to finance a vehicle amounting to Rp 260,160,000, with a term of three years and bears interest at 11% per annum.





- 63 -

PT Anugrah Utama Multifinance PT Anugrah Utama Multifinance Pada tanggal 24 Mei 2011 dan 20 September 2011, MPR menandatangani perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT Anugrah Utama Multifinance (Gratama) untuk pembiayaan kendaraan sebesar Rp 4.150.000.000 dan Rp 224.700.000 dengan jangka waktu selama 2 tahun dan dikenakan bunga 18% per tahun.

On May 24, 2011 and September 20, 2011 MPR entered into a consumer financing agreement with PT Anugrah Utama Multifinance (Gratama), third party, to finance vehicles amounting to Rp 4,150,000,000 and Rp 224,700,000, respectively with a term of two years and bears interest at 18% per annum.

Pada berbagai tanggal di tahun 2012, Perusahaan dan MPR menandatangani perjanjian pembiayaan konsumen dengan Gratama untuk pembiayaan kendaraan sebesar Rp 4.424.388.540, dengan jangka waktu 3 tahun dan dikenakan bunga 18% per tahun.

On various dates in 2012, the Company and MPR entered into consumer financing agreements with Gratama to finance the purchase of vehicles amounting to Rp 4,424,388,540 with a term of 3 years and bear interest at 18% per annum.

Seluruh utang pembelian kendaraan dibayar dengan jumlah yang tetap setiap bulan dan dijamin dengan kendaraan yang bersangkutan (Catatan 9).

All of the loan for purchase of vehicles are payable at fixed amounts on a monthly basis and are secured with the related asset (Note 9).

Jadwal pembayaran utang pembelian kendaraan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut:

The schedule of payments as of December 31, 2012 and 2011 is as follows:

2012 2011Rp Rp

Pembayaran yang jatuh tempo dalam: Payments due in:Satu tahun 2.314.335.600 3.200.576.600 One (1) yearDua tahun 2.051.413.200 1.316.512.600 Two (2) yearsTiga tahun 968.045.000 131.461.200 Three (3) years

Jumlah pembayaran utang pembelian 5.333.793.800 4.648.550.400 Total minimum payments of loan forkendaraan minimum purchase of vehicles

Bunga (1.006.850.850) (583.773.920) InterestNilai sekarang pembayaran utang Present value of minimum payments

pembelian kendaraan minimum 4.326.942.950 4.064.776.480 of loan for purchase of vehiclesBagian yang akan jatuh tempo dalam

satu tahun (1.691.253.791) (2.694.628.222) Current portionBagian yang akan jatuh tempo lebih

dari satu tahun 2.635.689.159 1.370.148.258 Long-term portion

18. Liabilitas Sewa Pembiayaan 18. Lease Liabilities

PT Anugrah Utama Multifinance PT Anugrah Utama Multifinance Pada tanggal 18 April 2011, PT Mulia Pacific Resources (MPR) menandatangani perjanjian sewa guna usaha (leasing) dengan PT Anugrah Utama Multifinance, pihak ketiga, untuk kendaraan sebesar Rp 8.300.000.000 dengan jangka waktu selama 2 tahun, dikenakan bunga 18% per tahun dan dijamin dengan kendaraan yang bersangkutan.

On April 18, 2011, PT Mulia Pacific Resources (MPR) entered into a finance lease agreement with PT Anugrah Utama Multifinance, a third party, for vehicles amounting to Rp 8,300,000,000 with a term of two (2) years, with an interest rate at 18% per annum and is collateralized with the respective vehicles.





- 64 -

Jadwal pembayaran liabilitas sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2011, sebagai berikut:

The schedule of payments as of December 31, 2011, is as follows:

2012 2011Rp Rp

Pembayaran yang jatuh tempo dalam: Payments due in:Satu tahun - 5.307.211.000 One (1) yearDua tahun - 1.224.741.000 Two (2) years

Jumlah pembayaran liabilitassewa pembiayaan minimum - 6.531.952.000 Total minimum lease payments

Bunga - (762.912.804) InterestNilai sekarang pembayaran liabilitas

sewa pembiayaan minimum - 5.769.039.196 Present value of minimum lease Bagian yang akan jatuh tempo dalam payments

satu tahun - 4.580.142.461 Current maturitiesBagian yang akan jatuh tempo

lebih dari satu tahun - 1.188.896.735 Long-term portion

Seluruh liabilitas sewa pembiayaan telah dilunasi pada tahun 2012.

All of the lease liabilities have been settled in 2012.

19. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

19. Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation. Fair values are obtained from quoted prices, discounted cash flows model, as appropriate.

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following, table sets forth the Group’s carrying amounts and estimated fair values of financial assets and financial liabilities as of December 31, 2012 and 2011:

Estimasi Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Wajar/

Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value

Rp Rp Rp Rp

Aset Keuangan Financial AssetsAset lancar Current AssetsKas dan setara kas 746.440.803.287 746.440.803.287 1.000.232.715.905 1.000.232.715.905 Cash and cash equivalents

Trade accounts receivable -Piutang usaha - pihak ketiga 233.236.836.256 233.236.836.256 152.880.622.072 152.880.622.072 third partiesPiutang lain-lain 16.171.327.327 16.171.327.327 27.883.006.150 27.883.006.150 Other accounts receivableAset keuangan tersedia untuk Available for sale financial asset -

dijual - investasi obligasi 285.000.000.000 285.000.000.000 - - investment in bond

Jumlah Aset Keuangan 1.280.848.966.870 1.280.848.966.870 1.180.996.344.127 1.180.996.344.127 Total Financial Assets

2012 2011





- 65 -

Estimasi Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Wajar/

Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value

Rp Rp Rp Rp

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesLiabilitas Jangka Pendek Current liabilitiesUtang usaha - pihak ketiga 807.670.374 807.670.374 449.417.355 449.417.355 Trade accounts payable - third partiesUtang lain-lain 12.385.394.855 12.385.394.855 10.788.218.758 10.788.218.758 Other payablesBeban akrual 47.056.823.507 47.056.823.507 40.005.635.833 40.005.635.833 Accrued expensesPinjaman - - 4.500.000.000 4.500.000.000 Loan payable

Jumlah 60.249.888.736 60.249.888.736 55.743.271.946 55.743.271.946 Total

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent LiabilitiesUtang pembelian kendaraan 4.326.942.950 4.075.124.982 4.064.776.480 3.899.556.949 Loan for purchase of vehiclesUtang sewa pembiayaan - - 5.769.039.196 5.600.003.772 Lease liabilities

Jumlah 4.326.942.950 4.075.124.982 9.833.815.676 9.499.560.721 Total

Jumlah Liabilitas Keuangan 64.576.831.686 64.325.013.718 65.577.087.622 65.242.832.667 Total Financial Liabilities

2012 2011

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:

The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:

Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek

Current financial assets and financial liabilities

Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempo dalam jangka pendek, maka nilai tercatat aset lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek telah mendekati estimasi nilai wajarnya.

Due to the short term nature of the transactions, the carrying amounts of the current financial assets and financial liabilities approximate the estimated fair market values.

Aset keuangan tersedia untuk dijual - investasi obligasi termasuk dalam hirarki Level 1 dimana nilai wajarnya ditentukan menggunakan kuotasi harga di pasar aktif.

Available for sale financial asset - investment in bond is included in Level 1 hierarchy wherein the fair value is determined using quoted price in an active market.

Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel

Long-term fixed-rate and variable rate financial liabilities

Terdiri dari utang pembelian kendaraan dan liabilitas sewa pembiayaan. Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit, dan jatuh tempo yang sama.

Consist of loan for purchase of vehicles and lease liabilities. The fair value of the financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk, and remaining maturities.





- 66 -

20. Modal Saham 20. Capital Stock Susunan kepemilikan saham Perusahaan berdasarkan catatan yang PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The share ownership in the Company based on the record of PT Sinartama Gunita, share’s registrar, is as follows:

Kepemilikan/Saham/Shares Ownership Interest Jumlah/Total

% Rp

PT Jinsheng Mining 4.235.964.485 75,48 423.596.448.500Publik/Public (maing-masing/each <5%) 1.376.391.245 24,52 137.639.124.500

Jumlah/Total 5.612.355.730 100,00 561.235.573.000

Pemegang Saham/Stockholders

31 Desember/December 31 , 2012

Berdasarkan Akta No. 152 tanggal 27 Juni 2012 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui perubahan nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham dan peningkatan modal dasar dari 4.000.000.000 saham menjadi 20.000.000.000 saham. Pemberitahuan perubahan tersebut telah diterima Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum berdasarkan Surat No. AHU-AH.01.10-24565 tanggal 5 Juli 2012.

Based on Deed No. 152 dated June 27, 2012 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., a public notary in Jakarta, the shareholders approved the change in par value per share of the Company from Rp 500 to Rp 100 and the increase in the Company’s authorized capital from 4,000,000,000 shares to 20,000,000,000 shares. Notification of such amendments were received by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia Directorate General Administration of General Law in its Letter No. AHU-AH.01.10-24565 dated July 5, 2012.

Kepemilikan/Saham/Shares Ownership Interest Jumlah/Total

% Rp

PT Jinsheng Mining 841.709.701 77,01 420.854.850.500Publik/Public (maing-masing/each <5%) 251.330.299 22,99 125.665.149.500

Jumlah/Total 1.093.040.000 100,00 546.520.000.000

Pemegang Saham/Stockholders

31 Desember/December 31 , 2011

Pada tanggal 23 November 2011, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas Pernyataan Pendaftaran Saham No. S-12619/BL/2011 dari Ketua Bapepam-LK untuk penawaran umum terbatas dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) kepada pemegang saham Perusahan sebanyak 983.736.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham, yang ditawarkan dengan harga Rp 1.000 per saham. HMETD tersebut disertai dengan penerbitan Waran Seri I sebanyak 36.434.666 waran dimana 1 waran dapat digunakan untuk membeli 1 saham biasa yang bernilai nominal Rp 500 per saham dengan harga pelaksanaan Rp 1.250 per saham selama periode pelaksanaan mulai tanggal 8 Juni 2012 sampai dengan 5 Desember 2014. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Desember 2011.

On November 23, 2011, the Company obtained the Notice of Effectivity of Share Registration No. S-12619/BL/2011 from the Chairman of Bapepam-LK for its limited offering by issuing preemptive rights (Rights Issue) to shareholders of the Company of 983,736,000 shares with nominal value of Rp 500 per share and offering price of Rp 1,000 per share. The rights issue is accompanied by the issuance of Series I Warrant nominal to 36,434,666 warrants wherein one warrant be used to buy one share with nominal value of Rp 500 per share at transaction price of Rp 1,250 per share during the period of June 8, 2012 until December 5, 2014. These shares were listed in the Indonesia Stock Exchange on December 8, 2011.





- 67 -

Berdasarkan Akta No. 227 tanggal 24 November 2011 dari Buntario Tigris, S.H., S.E., notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan menyetujui peningkatan modal dasar dari 156.000.000 saham menjadi 4.000.000.000 saham dan modal ditempatkan dan disetor dari 109.304.000 saham menjadi 1.093.040.000 saham. Perubahan anggaran ini telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-59106.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 1 Desember 2011.

Based on Deed No. 227 dated November 24, 2011 of Buntario Tigris, S.H., S.E., a a public notary in Jakarta, shareholders of the Company agreed the increase in authorized capital from 156,000,000 shares to 4,000,000,000 shares and issued and paid up capital from 109,304,000 shares to 1,093,040,000 shares. These changes have been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-59106.AH.01.02.Tahun 2011 dated December 1, 2011.

Perubahan dalam jumlah saham beredar adalah sebagai berikut:

The changes in the number of shares outstanding are as follows:

Jumlah Saham/

Number of Shares

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 109.304.000 Balance as of January 1, 2011Penerbitan saham selama tahun berjalan 983.736.000 Issuance of shares during the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 1.093.040.000 Balance as of December 31, 2011

Penerbitan saham dari pelaksanaan waran Issuance of shares from exercised warrants sebelum stock split 29.394.410 before stock split

Efek pemecahan nilai nominal saham 4.489.737.640 Increase in number of shares due to stock splitPenerbitan saham dari pelaksanaan waran Issuance of shares from exercised warrants

setelah stock split 183.680 after stock split


Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Indonesia. Seluruh saham yang diterbitkan oleh Perusahaan telah disetor penuh.

As of December 31, 2012 and 2011, all of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange. All shares issued by the Company were fully paid.

Manajemen Permodalan Capital Management Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur modal Grup terdiri dari ekuitas dan pinjaman diterima dikurangi dengan kas dan setara kas.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital. The Group’s capital structure consists of equity and loans received reduced by cash and cash equivalents.





- 68 -

Rasio pinjaman dan utang terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The net debt to equity ratio as at December 31, 2012 and 2011 as follows:

2012 2011Rp Rp

Jumlah utang dan pinjaman - 14.333.815.676 Total liabilitiesKas dan setara kas (746.440.803.287) (1.000.232.715.905) Cash and cash equivalents

Jumlah liabilitas - bersih (746.440.803.287) (985.898.900.229) Total liabilities - net

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributtable to ownerskepada pemilik entitas induk 1.386.272.773.196 1.158.368.379.991 of the company

Rasio liabilitas bersih terhadap ekuitas - - *) Net liabilities to equity ratio

*) Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kas dan setara kas Group melebihi jumlah utang dan pinjamannya/As of December 31, 2012 and 2011 the Group's cash and cash equivalent can cover their loans and payables.

21. Agio Saham 21. Additional Paid In Capital

Jumlah/Total

Rp

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 2.215.200.000 Balance as of January 1, 2011

Tambahan modal disetor atas penawaran umum terbatas dengan HMETD 491.868.000.000 Additional paid in capital from Right Issue

Biaya emisi saham (2.611.024.211) Stock issuance costs

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 491.472.175.789 Balance as of December 31, 2011Tambahan modal disetor dari Additional paid-in capital

pelaksanaan waran 22.073.359.500 from exercised warrants


22. Dividen Tunai dan Cadangan Umum 22. Cash Dividends and General Reserve Dividen tunai Cash dividend Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 22 Juni 2012, yang didokumentasikan dalam Akta No. 123 tanggal 22 Juni 2012 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai untuk tahun 2011 sebesar Rp 100 per lembar saham, atau seluruhnya sebesar Rp 112.417.441.000.

Based on the Shareholders’ Annual General Meeting held on June 22, 2012, which was documented in Notarial Deed No. 123 dated June 22, 2012, of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., a public notary in Jakarta, the shareholders approved the distribution of cash dividends for 2011 totaling to Rp 112,417,441,000 or Rp 100 per share.

Cadangan umum General reserve Berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas, Perusahaan diharuskan untuk membuat penyisihan cadangan wajib hingga sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh.

Under Indonesian Company Law, Companies are required to set up a statutory reserve amounting to at least 20% of the Company’s issued and paid up capital.





- 69 -

Berdasarkan Akta yang sama, Perusahaan membentuk dana cadangan pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp 2.000.000.000.

Based on the above-mentioned Deed, the Company has appropriated Rp 2,000,000,000 of its retained earnings as of December 31, 2012.

23. Penjualan 23. Sales Akun ini merupakan pendapatan dari penjualan bijih nikel kepada pelanggan berikut:

This account represents revenues obtained from the sale of nickel ore to customers as follows:

2012 2011Rp Rp

Pihak Ketiga Third PartiesIvoryline Investment Ltd. 635.065.393.552 - Ivoryline Investment Ltd.Minecore Resources Inc. 98.708.776.516 66.238.901.912 Minecore Resources Inc. Multi Success Trading Ltd. 70.394.365.789 419.227.902.310 Multi Success Trading Ltd. Ningbo Cimei Import & Export Co Ltd. 23.448.143.520 - Ningbo Cimei Import & Export Co Ltd.Sino Legend Ltd. 20.883.595.200 - Sino Legend Ltd.

Jumlah 848.500.274.577 485.466.804.222 Total

Seluruh penjualan adalah ekspor dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

All sales are export sales and in U.S. Dollar.

24. Beban Pokok Penjualan 24. Cost of Sales

2012 2011Rp Rp

Beban produksi dan penjualan Production and selling costsJasa penambangan 175.399.291.112 146.828.331.192 Mining serviceOverhead pertambangan *) 91.593.454.325 31.079.799.760 Mining overhead *)Bea keluar 73.342.862.571 - Export dutyPengangkutan 70.168.060.090 16.877.143.351 HaulingRoyalti 28.916.620.875 16.873.605.958 Royalty Komisi penjualan 23.561.871.623 8.961.689.576 Sales commissionJasa surveyor 8.368.359.345 3.402.951.063 Surveyor feeAmortisasi (Catatan 10) 4.347.541.410 6.399.220.407 Amortization (Note 10)

Jumlah 475.698.061.351 230.422.741.307 Total

Persediaan bijih nikel Nickel ore inventoriesSaldo awal 12.437.257.042 - Beginning balanceSaldo akhir (6.402.104.254) (12.437.257.042) Ending balance

6.035.152.788 (12.437.257.042)

Beban pokok penjualan 481.733.214.139 217.985.484.265 Cost of sales

*) Termasuk beban penyusutan aset tetap sebesar Rp 8.208.761.024 dan Rp 1.133.786.292 masing-masing untuk tahun2012 dan 2011 (Catatan 9)/Includes depreciation expense of property and equipment amounting to Rp 8,208,761,024 and Rp 1,133,786,292in 2012 and 2011, respectively (Note 9).





- 70 -

25. Beban Umum dan Administrasi 25. General and Administrative Expenses

2012 2011Rp Rp

Gaji dan kesejahteraan karyawan 10.771.911.920 3.915.134.380 Salaries and employee benefitsProfit sharing GSMI (Catatan 31j) 8.048.757.709 11.108.074.758 Profit sharing GSMI (Note 31j)Kantor 6.227.094.014 3.281.762.785 Office expensesBeban imbalan pasti pasca kerja Post employment benefit expense

(Catatan 26) 4.044.178.800 1.308.644.534 (Note 26)Penyusutan (Catatan 9) 3.681.408.559 1.320.643.864 Depreciation (Note 9)Transportasi 3.601.448.337 3.282.542.876 TransportationHonorarium tenaga ahli 3.242.588.324 1.217.649.941 Professional feesPajak 2.401.750.403 107.024.250 TaxesSumbangan dan jamuan 570.389.685 1.891.774.747 Donation and entertainmentLain-lain 8.745.373.166 3.243.552.205 Others

Jumlah 51.334.900.917 30.676.804.340 Total

26. Imbalan Pasca-Kerja 26. Post-Employment Benefit

Besarnya imbalan pasca-kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003.

The amount of post-employment benefits to their qualified employees is in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003.

Perhitungan aktuaria terakhir atas imbalan kerja jangka panjang dilakukan oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen, 7 Februari 2013.

The latest actuarial valuation report on the long-term employee benefit liability was from PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuary, dated February 7, 2013.

Jumlah karyawan Grup yang berhak atas imbalan kerja jangka panjang masing-masing sebanyak 326 karyawan dan 315 karyawan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011.

The number of eligible employees is 326 employees and 315 employees for the years ended December 31, 2012 and 2011, respectively.

Rekonsiliasi jumlah imbalan kerja jangka panjang yang tidak didanai dengan liabilitas imbalan kerja jangka panjang di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation of present value of unfunded long-term employee liability to the amount of long-term employee liability in the consolidated statements of financial position is as follows:

2012 2011Rp Rp

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of long-term employeejangka panjang yang tidak didanai 6.486.538.018 2.075.613.395 benefit liability

Kerugian akturial yang belum diakui (1.017.471.938) (650.726.115) Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 5.469.066.080 1.424.887.280 Long-term employee benefits liability





- 71 -

Nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang untuk tahun 2012, 2011, 2010, 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

Present value of long-term employee benefits liability in 2012, 2011, 2010, 2009 and 2008, is as follows:

2012 2011 2010 2009 2008Rp Rp Rp Rp Rp

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of long-termjangka panjang yang tidak didanai 6.486.538.018 2.075.613.395 277.322.219 202.225.762 56.070.878 employee benefits liability

Berikut adalah rincian beban imbalan kerja jangka panjang:

Long-term employee benefits expense consists of the following

2012 2011Rp Rp

Beban jasa kini 4.116.446.634 1.286.824.118 Current sevice costs Beban bunga 112.383.977 12.984.149 Interest costsAmortisasi akumulasi kerugian aktuaria (181.251.811) 8.836.267 Amortization of actuarial lossesImbalan yang dibayarkan (3.400.000) - Payment during the year

Jumlah 4.044.178.800 1.308.644.534 Total

Beban imbalan kerja jangka panjang disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 25).

Long-term employee benefits expense is presented as part of “General and Administrative Expenses” (Note 25).

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjangdi laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The movements of Long-term employee benefits reserve are as follows:

2012 2011Rp Rp

Cadangan imbalan pasca-kerja Post-employment reserve awal tahun 1.424.887.280 127.415.521 at the beginning of the year

Beban tahun berjalan 4.044.178.800 1.308.644.534 Current year costsPenyesuaian - (11.172.775) Adjustment

Cadangan imbalan pasca-kerja Post-employment reserve akhir tahun 5.469.066.080 1.424.887.280 at the end of the year

Asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan pasti pasca-kerja adalah sebagai berikut:

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the defined post-employment benefits are as follows:

2012 2011

Tingkat diskonto 6,25% 7,20% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji 10,00% 10,00% Annual salary growth rateUsia pensiun normal 55 55 Normal retirement age (years)Tabel mortalita 100% TMI3 100% TMI2 Mortality table





- 72 -

27. Perpajakan 27. Taxes

Beban (penghasilan) pajak terdiri dari: Tax expense (benefit) consists of:

2012 2011Rp Rp

Perusahaan The CompanyKini 60.590.137.500 10.266.934.000 CurrentTangguhan (388.346.712) 909.936.117 Deferred

Entitas anak SubsidiariesKini 30.728.439.500 41.767.511.750 CurrentTangguhan (709.422.216) 2.317.477.757 Deferred

Jumlah 90.220.808.072 55.261.859.624 Total

Pajak Kini Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak (akumulasi rugi fiskal) Perusahaan adalah sebagai berikut:

Current Tax

A reconciliation between income before tax per consolidated statements of comprehensive income and taxable income (accumulated fiscal losses) of the Company is as follows:

2012 2011Rp Rp

Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidated laporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive konsolidasian 393.668.574.628 232.737.139.325 income

Dikurangi: laba sebelum pajak Deduct: income before tax ofentitas anak (119.645.133.621) (176.134.372.311) the subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 274.023.441.007 56.602.767.014 Income before corporate tax income

Perbedaan temporer: Temporary differencesProvision for post-employment

Beban imbalan pasti pasca-kerja 1.534.402.063 646.414.463 benefit

Perbedaan tetap: Permanent differencesBeban yang tidak dapat

dikurangkan - bersih 1.214.996.544 843.866.921 Nondeductible expenses - netPendapatan bunga yang pajaknya Interest income subjected

bersifat final (34.412.289.142) (1.657.912.599) to final income tax

Jumlah perbedaan tetap (33.197.292.598) (814.045.678) Total permanent differences

Laba kena pajak 242.360.550.472 56.435.135.799 Taxable income Kompensasi rugi fiskal Fiscal loss compensation

Tahun 2007 - (6.241.239.244) Year 2007Tahun 2008 - (4.840.001.606) Year 2008Tahun 2009 - (2.090.829.209) Year 2009Tahun 2010 - (2.195.329.720) Year 2010

Jumlah - (15.367.399.779) Total

Laba kena pajak 242.360.550.472 41.067.736.020 Taxable income





- 73 -

2012 2011Rp Rp

Beban pajak kini Current tax expensePerusahaan 60.590.137.500 10.266.934.000 The CompanyEntitas anak 30.728.439.500 41.767.511.750 Subsidiaries

Jumlah 91.318.577.000 52.034.445.750 TotalPajak dibayar dimuka (36.918.902.151) - Prepaid tax

Utang pajak kini Income tax payablePerusahaan 50.008.549.689 10.266.934.000 The CompanyEntitas anak 4.391.125.160 41.767.511.750 Subsidiaries

Jumlah (Catatan 13) 54.399.674.849 52.034.445.750 Total (Note 13)

Laba kena pajak dan beban pajak Grup tahun 2011 sesuai dengan Pemberitahuan (SPT) Tahunan yang disampaikan Grup kepada Kantor Pelayanan Pajak.

The taxable income and tax expense of the Group in 2011 are in accordance with the corporate income tax returns filed with the Tax Service Office.

Perusahaan menerima SKPKB atas PPh 23 tahun 2007 dengan nomor 00022/203/07/054/09 tanggal 5 Maret 2009 sebesar Rp 436.556.520 dan telah melakukan cicilan pembayaran atas tagihan tersebut sebesar Rp 236.556.250. Perseroan telah mengajukan surat keberatan kepada Direktorat Jenderal Pajak (DJP), namun ditolak oleh KPP (Kantor Pelayanan Pajak). Kemudian Perusahaan telah mengajukan banding ke pengadilan pajak dan telah mengikuti sidang terakhir pada bulan Januari 2011.

The Company received Tax Assessment Letter No. 00022/203/07/054/09 dated March 5, 2009 regarding short payment on Income Tax Article 23 year 2007 amounting to Rp 436,556,520 and has paid amounting to Rp 236,556,520. The Company submitted objection letter to the Directorate General of Tax (DGT), and was rejected by the tax office. The Company filed an appeal to the tax court and the last trial was on January 2011.

Pada tahun 2012, Perusahaan telah membayar kekurangan sebesar Rp 200.000.000 dan berdasarkan Surat No. S-093/SP/2012 tanggal 22 Februari 2012, Sekretariat Pengadilan Pajak menyatakan bahwa pemeriksaan sengketa banding telah dinyatakan cukup pada tanggal 13 Januari 2011, namun pembacaan putusan masih dalam proses penyelesaian. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian pembacaan putusan belum diterima Perusahaan.

In 2012, the Company has paid the remaining underpayment of Rp 200,000,000 and based on Letter No. S-093/SP/2012 dated February 22, 2012, Tax Court Secretariat stated that the examination of the trial for the appeal has been completed on January 13, 2011, however the reading of the verdict is still in process. As of date of completion of the consolidated financial statements, the reading of the verdict has not been received by the Company.





- 74 -

Pajak Tangguhan

Rincian aset dan kewajiban pajak tangguhan Grup adalah sebagai berikut:

Deferred Tax The details of the Group’s deferred tax assets are as follows:

Dikreditkan(Dibebankan) ke

Laporan Laba RugiKomprehensifKonsolidasian/

Credited (Charged) toConsolidatedStatement of

1 Januari 2012/ Comprehensive 31 Desember 2012/January 1, 2012 Income December 31, 2012

Rp Rp Rp

PT Central Omega Resources Tbk PT Central Omega Resources TbkImbalan pasca-kerja 183.588.969 388.346.712 571.935.681 Post-retirement benefits

PT Mulia Pacific Resources PT Mulia Pacific ResourcesAngsuran sewa pembiayaan (910.938.295) 910.938.295 - Lease paymentImbalan pasca-kerja 93.347.999 274.195.498 367.543.497 Post-retirement benefitsPenyusutan aset sewaan 172.916.667 (172.916.667) - Depreciation of leased assetsKompensasi rugi fiskal 648.504.206 (648.504.206) - Fiscal loss

PT Bumi Konawe Abadi PT Bumi Konawe AbadiImbalan pasca-kerja 82.078.046 345.709.296 427.787.342 Post-retirement benefits

Jumlah 269.497.592 1.097.768.928 1.367.266.520 Total

2012

Dikreditkan(Dibebankan) ke

Laporan Laba RugiKomprehensifKonsolidasian/

Credited (Charged) toConsolidatedStatement of

1 Januari 2011/ Comprehensive 31 Desember 2011/January 1, 2011 Income December 31, 2011

Rp Rp Rp

PT Central Omega Resources Tbk PT Central Omega Resources TbkImbalan pasca-kerja 21.985.353 161.603.616 183.588.969 Post-retirement benefitsKompensasi rugi fiskal 1.071.539.733 (1.071.539.733) - Fiscal loss

PT Mulia Pacific Resources PT Mulia Pacific ResourcesAngsuran sewa pembiayaan (278.198.094) (632.740.201) (910.938.295) Lease paymentImbalan pasca-kerja 9.868.527 83.479.472 93.347.999 Post-retirement benefitsPenyusutan aset sewaan - 172.916.667 172.916.667 Depreciation of leased assetsKompensasi rugi fiskal 2.562.102.038 (1.913.597.832) 648.504.206 Fiscal loss

PT Mega Buana Resources PT Mega Buana ResourcesKompensasi rugi fiskal 43.712.424 (43.712.424) - Fiscal loss

PT Bumi Konawe Abadi PT Bumi Konawe AbadiImbalan pasca-kerja - 82.078.046 82.078.046 Post-retirement benefitsRugi fiskal 65.901.485 (65.901.485) - Fiscal loss

Jumlah 3.496.911.466 (3.227.413.874) 269.497.592 Total

2011





- 75 -

Rekonsiliasi antara beban (penghasilan) pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense (benefit) and the amounts computed by applying the effective tax rate is as follows:

2012 2011 *)Rp Rp

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian 393.668.574.628 232.737.139.325 statement of comprehensive income

Dikurangi: laba sebelum pajak Deduct: Income before tax of entitas anak (119.645.133.621) (176.134.372.311) the subsidiaries

Laba rugi sebelum pajak Perusahaan 274.023.441.007 56.602.767.014 Income before corporate tax income

Beban pajak sesuai sesuai tarif yang berlaku 68.505.860.134 14.150.691.749 Tax expense at income tax rate

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Effect of permanent differences:Beban yang tidak dapat dikurangkan 303.749.136 210.966.730 Nondeductable expensesPendapatan bunga yang pajaknya Interest income subjected to

bersifat final (8.603.072.286) (414.478.149) final income taxAdjustment of beginning balance of

Penyesuaian saldo liabilitas provision for post-employment imbalan kerja jangka panjang (4.746.196) - benefit

Jumlah (8.304.069.346) (203.511.419) Total

Pengaruh pajak atas rugi fiskal yang Tax effect of fiscal loss applied on diterapkan pada laba kena pajak yang taxable income on which no pajak tangguhannya tidak diakui - (2.770.310.213) deferred tax has been recognized

Beban pajak Tax expenses Perusahaan 60.201.790.788 11.176.870.117 The CompanyEntitas anak 30.019.017.284 44.084.989.507 Subsidiaries

Jumlah beban pajak 90.220.808.072 55.261.859.624 Total tax expense

28. Laba Per Saham 28. Earnings Per Share

Perhitungan laba per saham dasar berdasarkan pada informasi berikut:

The computation of basic earnings per share is based on the following data:

2012 2011 *)Rp Rp

Rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary biasa untuk perhitungan laba shares for computation of basicper saham dasar 5.531.881.496 1.936.198.737 earnings per share

Pengaruh dari saham potensial yang Potential effect of dilutive commondilutif - saham waran 32.404.184 3.574.236 shares - warrant

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinaryyang digunakan untuk menghitung shares for computation of dilutedlaba per saham dilusian 5.564.285.680 1.939.772.973 earnings per share





- 76 -

2012 2011 *)Rp Rp

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik Net income attributable to entitas induk (dalam Rp) 303.327.901.705 177.217.934.391 owners of the Company (in Rp)

Laba per saham Earnings per shareDasar 55 92 Basic

Dilusian 55 - Diluted

*) Setelah memperhitungkan dampak stock split/After considering the effect of stock split.

29. Sifat Hubungan dan Transaksi Pihak-Pihak Berelasi

29. Nature of Relationships and Transaction with Related Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship a. PT Jinsheng Mining merupakan pemegang

saham Perusahaan. a. PT Jinsheng Mining is a stockholder of the

Company. b. PT Bank Windu Kentjana Internasional Tbk

adalah perusahaan yang secara tidak langsung berada di bawah pengendalian yang sama dengan Perusahaan.

b. PT Bank Windu Kentjana Internasional Tbk is a company which is indirectly under the same control with the Company.

c. PT Yieh United Omega adalah perusahaan

asosiasi. c. PT Yieh United Omega is an associated

company. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi Transactions with Related Parties a. Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan

transaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi, yang meliputi antara lain:

a. In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties involving the following :

2012 2011 2012 2011Rp Rp % %

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsPT Bank Windu Kentjana PT Bank Windu Kentjana

International Tbk 248.499.842.564 493.140.064.881 16,07 37,90 International Tbk

Piutang lain - lain Other accounts receivablePT Jinsheng Mining 4.856.463 2.652.301 0,00 0,00 PT Jinsheng MiningPT Yieh United Omega 966.600 - 0,00 - PT Yieh United Omega

5.823.063 2.652.301 0,00 0,00

Persentase terhadap jumlah aset/Jumlah/Total Percentage to total assets





- 77 -

b. Grup memberikan kompensasi kepada karyawan kunci. Imbalan yang diberikan kepada direksi dan komisaris lainnya adalah sebagai berikut:

b. The Group provides compensation to the key management personnel. The renumeration of directors and commissioners during the years were as follows:

% Rp % Rp

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 65 3.008.900.000 74 871.000.000 employee benefits

Imbalan pasca-kerja 35 1.632.516.934 26 299.000.000 Post-employment benefits

Jumlah 100 4.641.416.934 100 1.170.000.000 Total

Dewan Direksi/Board of Directors

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

2012

% Rp % Rp

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 71 900.834.000 84 365.168.000 employee benefits

Imbalan pasca-kerja 29 364.578.740 16 71.300.000 Post-employment benefits

Jumlah 100 1.265.412.740 100 436.468.000 Total

Dewan Direksi/Board of Directors

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

2011

30. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

30. Financial Risk Management Objectives and Policies

Aktivitas Grup terpengaruh berbagai risiko keuangan: risiko pasar (termasuk risiko mata uang dan risiko harga), risiko kredit dan risiko likuiditas dan Grup berusaha untuk meminimalkan dampak yang berpotensi merugikan kinerja keuangan Grup.

The Group activities are exposed to a variety of financial risks: market risk (including currency risk and price risk), credit risk and liquidity risk and seeks to minimize potential adverse effects on the Group’s financial performance.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, penggunaan instrumen keuangan derivatif dan instrumen keuangan non-derivatif dan investasi atas kelebihan likuiditas.

Risk management is the responsibility of the Board of Directors (BOD). The BOD has the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, the use of derivative financial instruments and the investment of excess liquidity.

Risiko Pasar Market Risk

a. Risiko Mata Uang Asing a. Foreign Exchange Risk

Grup terpengaruh risiko nilai tukar mata uang asing yang timbul dari berbagai eksposur mata uang, terutama terhadap Dolar Amerika Serikat. Risiko nilai tukar mata uang asing timbul dari transaksi komersial di masa depan serta aset dan liabilitas yang diakui.

The Group is exposed to foreign exchange risk arising from various currency exposures, primarily with respect to the U.S. Dollar. foreign exchange risk arises from future commercial transactions and recognized assets and liabilities.





- 78 -

Grup memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan. Manajemen berpendapat hal ini tidak berdampak signifikan karena penjualan dilakukan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

The Group has transactional currency exposures. Such exposure arises when the transaction is denominated in currencies other than the functional currency of the operating unit or the counterparty. Management believes that it has no significant effect because sales are denominated in U.S. Dollar.

b. Risiko Harga b. Price Risk

Grup terpengaruh risiko harga efek utang karena Grup memiliki investasi yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, namun Grup tidak rentan terhadap risiko harga komoditas.

The Group is exposed to debt securities price risk because of investments held by the Group and classified on the consolidated statement of financial position as available-for-sale, the Group is not exposed to commodity price risk.

Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi pada surat berharga utang, Grup melakukan analisa terkait besaran bunga kupon yang ditawarkan dengan tingkat imbal hasil yang diharapkan oleh pasar.

To manage price risk arising from investments in debt securities, the Group performs an analysis of the number of coupon bonds offered and the required rate of return which is generally expected by the market.

Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.

Risiko kredit dikelola berdasarkan kelompok, kecuali risiko kredit sehubungan dengan saldo piutang. Setiap entitas bertanggung jawab mengelola dan menganalisa risiko kredit pelanggan baru sebelum persyaratan pembayaran dan distribusi ditawarkan. Risiko kredit timbul dari kas dan setara kas, dan investasi obligasi, maupun risiko kredit yang timbul dari pelanggan, termasuk piutang yang belum dibayar dan transaksi yang mengikat. Bagian pengendalian risiko menilai kualitas kredit pelanggan dengan mempertimbangkan posisi keuangan, pengalaman masa lampau dan faktor lainnya. Limit risiko individu ditentukan berdasarkan peringkat internal dan eksternal sesuai dengan batasan yang ditentukan Direksi. Penggunaan limit kredit secara teratur diamati.

Credit risk is managed on a group basis except for credit risk relating to accounts receivable balances. Each entity is responsible for managing and analysing the credit risk for each of their new clients before standard payment and delivery terms and conditions are offered. Credit risk arises from cash and cash equivalents and investment in bond, as well as credit exposures to customers, including outstanding receivables and committed transactions. Risk control assesses the credit quality of the customer, taking into account its financial position, past experience and other factors. Individual risk limits are set based on internal or external ratings in accordance with limits set by the board. The utilization of credit limits is regularly monitored.





- 79 -

Manajemen tidak mengharapkan kerugian dari kegagalan pihak-pihak dalam melunasi utangnya. Lihat Catatan 5 untuk informasi piutang yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai, serta piutang yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai.

Management does not expect any losses from non-performance by these counterparties. Refer to Note 5 for the information regarding not past due and unimpaired receivables and also past due receivables but not impaired.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty default rates:

31 Desember/December 312012 2011Rp Rp

Piutang usaha Trade accounts receivablePihak lawan tanpa peringkat Counterparties without external

kredit eksternal *) 233.236.836.256 152.880.692.072 credit rating *)

Jumlah piutang usaha yang tidak Total unimpaired trade accounts mengalami penurunan nilai 233.236.836.256 152.880.692.072 receivable

Kas di bank dan deposito berjangka Cash in banks and short-term jangka pendek 744.926.782.559 994.539.961.259 time deposits

Surat berharga utang tersedia untuk dijual 285.000.000.000 - Available for sale debt securities

*) Pelanggan baru (kurang dari enam bulan)/New customers (less than six (6) months). Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan liabilitas pembiayaan dan utang pembelian kendaraan.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group exposures to the interest rate risk relates primarily to lease liabilities and loan for purchase of vehicles.

Walaupun Grup memiliki pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap, manajemen Grup juga melakukan penelaahan atas suku bunga yang telah ditetapkan, apabila suku bunga pasar turun secara signifikan, manajemen Grup akan melakukan negosiasi untuk menurunkan suku bunga tersebut.

Eventhough the Group has liabilities with fixed interest rate, management of the Group also conduct assessments on such rates and if market interest rate decreases significantly, management of the Group would negotiate to decrease its loan interest rate.





- 80 -

Kurang dari atausama dengan

satu tahun/ Lebih dari Less than or satu tahun/the same as More than

one year one year Jumlah/TotalRp Rp Rp

Aset Keuangan Financial AssetDeposito 713.329.987.585 - 713.329.987.585 Time DepositAset keuangan tersedia untuk Available for sale financial dijual - investasi obligasi - 285.000.000.000 285.000.000.000 asset - investment in bond

Jumlah 713.329.987.585 285.000.000.000 998.329.987.585 Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang pembelian kendaraan 1.691.253.791 2.635.689.159 4.326.942.950 Loans for purchase of vehicles

Fixed interest rate

31 Desember/December 31 , 2012Suku bunga tetap/

Kurang dari atausama dengan

satu tahun/ Lebih dari Less than or satu tahun/the same as More than

one year one year Jumlah/TotalRp Rp Rp

Aset Keuangan Financial AssetDeposito 984.000.000.000 - 984.000.000.000 Time Deposit

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesPinjaman 4.500.000.000 - 4.500.000.000 Loans payableUtang pembelian kendaraan 2.694.628.222 1.370.148.258 4.064.776.480 Loans for purchase of vehiclesLiabilitas sewa pembiayaan 4.580.142.461 1.188.896.735 5.769.039.196 Lease liabilities

Jumlah 11.774.770.683 2.559.044.993 14.333.815.676 Total

Fixed interest rate

31 Desember/December 31 , 2011Suku bunga tetap/

Risiko Likuiditas Liquidity risk Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.





- 81 -

Berikut adalah jadwal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan konsolidasian berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s consolidated financial assets and liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2012 and 2011.

<= 1 tahun/year 1-2 tahun/year 3-5 tahun/year Jumlah/TotalRp Rp Rp Rp

Aset AssetsKas dan setara kas 746.440.803.287 - - 746.440.803.287 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - pihak ketiga 233.236.836.256 - - 233.236.836.256 Trade accounts receivable - third partiesPiutang lain-lain 16.171.327.327 - - 16.171.327.327 Other accounts receivableAset keuangan tersedia untuk dijual - Available for sale financial asset -

investasi obligasi 285.000.000.000 - - 285.000.000.000 investment in bond

Jumlah 1.280.848.966.870 - - 1.280.848.966.870 Total

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha 807.670.374 - - 807.670.374 Trade accounts payableUtang lain-lain 12.385.394.855 - - 12.385.394.855 Other accounts payableBeban akrual 47.056.823.507 - - 47.056.823.507 Accrued expensesUtang pembelian kendaraan 1.691.253.791 1.724.042.605 911.645.554 4.326.941.950 Loan for purchase of vehicles

Jumlah 61.941.142.527 1.724.042.605 911.645.554 64.576.830.686 Total

Selisih aset dengan liabilitas 1.218.907.824.343 (1.724.042.605) (911.645.554) 1.216.272.136.184 Maturity gap

31 Desember/December 31, 2012

<= 1 tahun/year 1-2 tahun/year 3-5 tahun/year Jumlah/TotalRp Rp Rp Rp

Aset AssetsKas dan setara kas 1.000.232.715.905 - - 1.000.232.715.905 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - pihak ketiga 152.880.622.072 - - 152.880.622.072 Trade accounts receivable - third partiesPiutang lain-lain 27.883.006.150 - - 27.883.006.150 Other accounts receivable

Jumlah 1.180.996.344.127 - - 1.180.996.344.127 Total

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha - pihak ketiga 449.417.355 - - 449.417.355 Trade accounts payable - third partiesUtang lain-lain 10.788.218.758 - - 10.788.218.758 Other accounts payableBeban akrual 40.005.635.833 - - 40.005.635.833 Accrued expensesPinjaman 4.500.000.000 - - 4.500.000.000 Loan payable Utang pembelian kendaraan 2.694.628.222 1.241.791.624 128.356.634 4.064.776.480 Loan for purchase of vehiclesLiabilitas sewa pembiayaan 4.580.142.461 1.188.896.735 - 5.769.039.196 Lease liabilities

Jumlah 63.018.042.629 2.430.688.359 128.356.634 65.577.087.622 Total

Selisih aset dengan liabilitas 1.117.978.301.498 (2.430.688.359) (128.356.634) 1.115.419.256.505 Maturity gap

31 Desember/December 31, 2011

31. Komitmen Dan Kontinjensi 31. Commitments And Contingencies

a. Grup (melalui entitas anak, PT Mulia Pacific

Resources dan PT Bumi Konawe Abadi) memperoleh persetujuan dari Menteri Perdagangan Republik Indonesia untuk melakukan ekspor bijih nikel terakhir untuk periode Oktober 2012 sampai dengan Desember 2012 masing-masing sebanyak 335.000 ton dan 840.000 ton berdasarkan persetujuan No. 03.PE-05.12.0062 dan No. 03.PE-05.12.0063 keduanya bertanggal 9 Oktober 2012.

a. The Group (through subsidiaries, PT Mulia Pacific Resources and PT Bumi Konawe Abadi) obtained approval from the Minister of Trade of the Republic of Indonesia to export nickel ore the latest for the period from October 2012 until December 2012 amounted to 335,000 tons and 840,000 tons, respectively, based on approval No. 03.PE-05.12.0062 and No. 03.PE-05.12.0063, both dated October 9, 2012.





- 82 -

Pada tanggal 13 Desember 2012 berdasarkan persetujuan No. 03.PE-05.12.0170 dan No. 03.PE-05.12.0171 dari Menteri Perdagangan Republik Indonesia, Grup memperoleh persetujuan kuota ekspor nikel sebanyak 1.175.000 ton untuk periode sampai dengan 13 Maret 2013.

On December 13, 2012, based on approval No. 03.PE-05.12.0170 and No. 03.PE-05.12.0171 from the Minister of Trade of the Republic of Indonesia the Group obtained approval for nickel ore export totaling to 1,175,000 tons for the period up to March 13, 2013.

b. Pada tanggal 18 April 2012, PT Mulia Pacific

Resources (MPR), entitas anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama Penambangan Bijih Nikel dengan PT Asiamax Mining Indonesia, untuk melaksanakan pekerjaan penambangan di wilayah penambangan MPR. Perjanjian ini berlaku selama satu tahun dan dapat diperpanjang sesuai kesepakatan tertulis kedua belah pihak dengan pemberitahuan dua bulan sebelum masa berlaku berakhir. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

b. On April 18, 2012, PT Mulia Pacific Resources (MPR), a subsidiary, entered into a Cooperation Agreement on Nickel Ore Mining with PT Asiamax Mining Indonesia to perform mining work in the mining area owned by MPR. The agreement is valid for one year and can be extended upon written consent of both parties with notification of two months prior to expiration. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

c. Pada tanggal 18 Oktober 2012, Perusahaan

menandatangani Perjanjian Usaha Patungan dengan Asiazone Co., Limited (Asiazone) untuk mendirikan perusahaan Joint Venture (JV) dengan nama PT Yieh United Omega (YUO) dalam rangka membangun dan mengoperasikan pabrik peleburan ferronikel. Jangka waktu perjanjian dimulai sejak tanggal perjanjian dan akan berlangsung selama jangka waktu perusahaan JV kecuali diakhiri lebih awal dengan kesepakatan tertulis keduabelah pihak. Kontribusi awal oleh Perusahaan sebesar 40% dari modal disetor perusahaan JV dan sisanya akan disetor oleh Asiazone. Berdasarkan Akta No. 15 tanggal 4 Desember 2012 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta, PT Yieh United Omega telah didirikan dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Asasi Manusia No. AHU-02206.AH.01.01.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013.

c. On October 18, 2012, the Company entered into a Joint Venture Agreement with Asiazone Co., Limited (Asiazone) to establish a Joint Venture (JV) company to build and operate ferronickel smelting plant. The term of this agreement begins as of the date of the agreement and shall continue in effect for the duration of the JV company unless earlier terminated with mutual written agreement of both parties. The initial contribution of the Company shall be 40% of the issued capital of the JV company and the remaining will be contributed by Asiazone. Based on Deed No. 15 dated December 4, 2012, of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., a public notary in Jakarta, PT Yieh United Omega was established and obtained an approval from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-02206.AH.01.01.Tahun 2013 dated January 23, 2013.

d. Pada tanggal 28 Oktober 2011, Perusahaan

menandatangani Memorandum of Understanding (MOU) dengan Minecore Resources Incorporation (MRI). MRI akan mengurus perwakilan, pemasaran, dan penjualan bijih nikel Perusahaan dan produk, teknologi, peralatan, dan jasa yang berkaitan kepada pelanggan di Hongkong, dan akan memasarkan dan menjual bijih nikel Perusahaan kepada sektor privat dan publik/pemerintah di Cina. Perjanjian berlaku selama 2 tahun sampai dengan 28 Oktober 2013. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam MOU.

d. On October 28, 2011, the Company entered into a Memorandum of Understanding with Minecore Resources Incorporation (MRI). MRI, exclusively, provides representation, marketing, and sales of the Company’s nickel ore and nickel ore related products, technologies, equipment, services to customers/clients in Hong Kong and shall promote and sell the Company’s nickel ore to private and government/public sector entities in the territory of China. The agreement is valid for two years until October 28, 2013. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.





- 83 -

e. Pada tanggal 3 Oktober 2011, PT Bumi Konawe Abadi (BKA), entitas anak, menandatangani Surat Perjanjian Angkutan Laut dengan PT Sinar Putra Kapuas (SPK) untuk mengangkut nikel milik BKA dari dermaga stockpile Motui, Sawa, ke lambung kapal laut, Pelabuhan Pengumpan di perairan Selat Sawa. Jangka waktu perjanjian selama 1 tahun sampai dengan 3 Oktober 2012 dan dapat diperpanjang dengan membuat perjanjian baru dengan syarat dan ketentuan yang disepakati keduabelah pihak. BKA setuju untuk membayar uang muka sewa tongkang sebesar US$ 900,000 yang akan dibayar sampai dengan Desember 2011 kepada PT Palma Progress Shipyard, yang ditunjuk oleh SPK. Berdasarkan Adendum No. 003/BKA-SPK/JKT/XII/2012 tanggal 7 Desember 2012, Perjanjian telah diperpanjang sampai dengan 7 Desember 2013. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, uang muka yang telah dibayar sebesar nihil dan US$ 600.000 dicatat sebagai bagian “Uang muka” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

e. On October 3, 2011, PT Bumi Konawe Abadi (BKA), a subsidiary, signed a Sea Transportation Agreement Letter with PT Sinar Putra Kapuas (SPK) to transport BKA’s nickel from port stockpile Motui, Sawa to vessel’s hull at feeder port in Sawa strait. The agreement is valid for one year until October 3, 2012 and can be extended by issuing a new agreement with terms and conditions agreed by both parties. BKA agreed to pay a downpayment for barge rental amounting to US$ 900,000 which will be paid to PT Palma Progress Shipyard until December 31, 2011 which has been appointed by SPK. Based on Addendum No. 003/BKA-SPK/JKT/XII/2012 dated December 7, 2012, the agreement has been extended until December 7, 2013. As of December 31, 2012 and 2011, the advance payment amounting to nil and US$ 600,000, respectively, was recorded as part of “Advanced payments” in the consolidated statements of financial position.

f. Pada tanggal 20 Juli 2011, PT Bumi Konawe

Abadi (BKA), entitas anak, menandatangani Perjanjian/Kontrak Kerja Jasa Penambangan Bijih Nikel dengan PT Sinar Anugerah Sumatera (SAS), pihak ketiga. Perjanjian ini berlaku selama 3 tahun dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Berdasarkan perjanjian, BKA setuju dan sepakat untuk memberikan uang muka kepada SAS sebesar US$ 500.000 yang akan diperhitungkan dengan tagihan SAS kepada BKA. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, uang muka yang telah dibayar BKA sebesar nihil dan Rp 4.280.000.000 dicatat sebagai bagian ”Uang Muka” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

f. On July 20, 2011, PT Bumi Konawe Abadi (BKA), subsidiary, entered into a Nickel Ore Mining Contract/Agreement with PT Sinar Anugerah Sumatera (SAS), third party. This agreement is valid for three years and can be extended based on approval of both parties. Based on the agreement, BKA agreed to pay advance payment to SAS amounting to US$ 500,000 which will be deducted with the invoice issued by SAS to BKA. Other terms and requirements are stated in the agreement. As of December 31, 2012 and 2011, advances paid by BKA amounting to Rp nil and Rp 4,280,000,000, respectively, was recorded as part of “Advanced Payments” in the consolidated statement of financial position.





- 84 -

g. Pada tanggal 18 Juli 2011, PT Mulia Pacific Resources (MPR), entitas anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama Penambangan Bijih Nikel dengan PT Mulia Tangjong (MT), pihak ketiga, untuk melaksanakan penambangan kandungan bijih nikel di lahan konsesi tambang di Petasia, Sulawesi Tengah, milik MPR. Perjanjian ini berlaku selama dua tahun dan dapat diperpanjang dengan kesepakatan tertulis kedua belah pihak. Berdasarkan perjanjian, MPR membayar uang muka produksi sebesar Rp 5.000.000.000 kepada MT yang akan diperhitungkan dengan tagihan MT kepada MPR. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, uang muka sebesar Rp 5.000.000.000 disajikan sebagai bagian dari ”Uang Muka” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

g. On July 18, 2011, PT Mulia Pacific Resources (MPR), subsidiary, entered into a Nickel Ore Mining Cooperation Agreement with PT Mulia Tangjong (MT), third party, to mine nickle ore in the concession right area in Petasia, Central Sulawesi, owned by MPR. The term of the agreement is for two years and can be extended by written consent of both parties. Based on the agreement, MPR paid production advance payment totaling to Rp 5,000,000,000 to MT which will be deducted from the invoice amount issued by MT to MPR. Other terms and requirements are stated in the agreement. As of December 31, 2012 and 2011, advance payment amounting to Rp 5.000.000.000 was presented as part of “Advanced Payment” in the consolidated statements of financial position.

Berdasarkan Surat Pernyataan Peminjaman Uang, MPR memberikan pinjaman kepada MT dengan tingkat bunga 1% per bulan dan pembayaran akan dilakukan melalui pemotongan invoice yang ditagihkan oleh MT. Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo piutang sebesar Rp 1.000.000.000 dicatat sebagai bagian “Piutang lain-lain” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on the Letter of Loan Statement, MPR provides MT a loan with an interest rate at 1% per month and the payment will be deducted against the invoice to be issued by MT. As of December 31, 2011, receivables amounting to and Rp 1,000,000,000 is recorded as part of “Other accounts receivable” in the consolidated statements of financial position.

h. Pada tanggal 30 Mei 2011, PT Mulia Pacific

Resources (MPR), entitas anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama Angkutan Laut dan Bongkar Muat dengan PT Gandasari Shipping Line. Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun dan dapat diubah, diperpanjang maupun dihentikan atas persetujuan bersama. Syarat dan ketentuan lain diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 30 Agustus 2012 perjanjian telah diperpanjang sampai dengan 29 Agustus 2013. Pada tanggal 31 Desember 2011, MPR membayar uang muka sebesar Rp 1.000.000.000.

h. On May 30, 2011, PT Mulia Pacific Resources (MPR), subsidiary, entered into a Shipping and Stevedoring Cooperation Agreement with PT Gandasari Shipping Line. This agreement is valid for one year and can be amended, extended, or terminated upon approval of both parties. Other terms and conditions are stated in the agreement. On August 30, 2013, the agreement has been extended until August 29, 2013. As of December 31, 2011, MPR paid advances amounting to Rp 1,000,000,000.





- 85 -

i. Pada tanggal 18 April 2011, PT Mulia Pacific Resources (MPR), entitas anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama Penambangan Bijih Nikel dengan PT Delta Sarana Sentosa (DSS), pihak ketiga, untuk melaksanakan penambangan kandungan bijih nikel di lahan konsesi tambang di Morowali, milik MPR. Perjanjian ini berlaku selama tiga tahun dan dapat diperpanjang dengan kesepakatan tertulis kedua belah pihak. Berdasarkan perjanjian, MPR membayar uang muka produksi sebesar Rp 5.000.000.000 kepada DSS yang akan diperhitungkan dengan tagihan DSS kepada MPR. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, uang muka sebesar Rp 5.000.000.000 disajikan sebagai bagian dari ”Uang Muka” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

i. On April 18, 2011, PT Mulia Pacific Resources (MPR), subsidiary, entered into a Nickel Ore Mining Cooperation Agreement with Delta Sarana Sentosa (DSS), third party, to mine nickle ore in the concession right area in Morowali, owned by MPR. The term of the agreement is for three years and can be extended by written consent of both parties. Based on the agreement, MPR paid production advance payment totaling to Rp 5,000,000,000 to DSS which will be deducted from the invoice amount issued by DSS to MPR. Other terms and requirements are stated in the agreement. As of December 31, 2012 and 2011, advanced payments amounting to Rp 5,000,000,000 was presented as part of “Advanced Payment” in the consolidated statements of financial position.

j. Pada tanggal 4 Maret 2011, PT Mulia Pacific

Resources (MPR), entitas anak, menandatangani Kesepakatan Kerjasama dengan PT Graha Sumber Mining Indonesia (GSMI), pihak ketiga. Kedua belah pihak setuju untuk melakukan kerjasama ekploitasi kandungan nikel yang terdapat dalam lahan milik GSMI yang berada di atas IUP MPR, dengan pembagian keuntungan bersih sebesar masing-masing 50% atas penjualan hasil eksploitasi setelah dikurangi biaya yang timbul dari penambangan dan biaya lain baik langsung dan tidak langsung. Beban dan biaya yang masih harus dibayar sehubungan atas bagi hasil untuk tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 8.048.757.709 dan Rp 11.108.074.758 dicatat sebagai bagian beban umum dan administrasi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan utang lain-lain - pihak ketiga pada laporan posisi keuangan konsolidasian tahun 2011. Berdasarkan perjanjian ini, MPR akan memberikan kompensasi sebesar nilai perolehan atas penyerahan hak atas pelabuhan dan infrastruktur yang telah dibangun dari GSMI. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, nilai perolehan tersebut belum dapat ditentukan oleh kedua belah pihak sehingga belum tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012.

j. On March 4, 2011, PT Mulia Pacific Resources (MPR), subsidiary, entered into Cooperation Agreement with PT Graha Sumber Mining Indonesia (GSMI), third party. Both parties agreed to cooperate in exploitation of nickel ore in the area owned by GSMI which is located in the area of MPR’s mining license, with 50% each of profit sharing on the sales of exploited mining products deducted with expenses incurred from the mining activities and other direct and indirect expenses. The amount relating to the profit sharing is recorded as part of general and administrative expense in the 2012 and 2011 consolidated statements of comprehensive income and other accounts payable - third parties in the 2011 consolidated statement of financial position amounting to Rp 8,048,757,709 and Rp 11,108,074,758, respectively. Based on the agreement, MPR shall pay compensation amounting to acquisition cost relating to the transfer of the right to use the port and infrastructure build by GSMI. Until the completion date of the consolidated financial statements, such compensation amount has not yet been determined by both parties, therefore not reflected in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012.





- 86 -

k. Pada tanggal 10 Desember 2010, PT Bumi Konawe Abadi (BKA), entitas anak, menandatangani Surat Perjanjian Pekerjaan Penambangan dan Pengangkutan dengan PT Delta Sarana Sentosa (DSS), pihak ketiga, untuk pekerjaan penambangan dan pengangkutan bijih nikel di lokasi tambang milik BKA di Sawa, Konawe Utara. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun dan dapat diperpanjang dengan persetujuan tertulis kedua belah pihak. Berdasarkan perjanjian, BKA membayar uang muka sebesar Rp 5.000.000.000 yang akan diperhitungkan dengan tagihan DSS kepada BKA. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 3 Desember 2012 perjanjian telah diperpanjang sampai dengan 10 Desember 2014.

k. On December 10, 2010, PT Bumi Konawe Abadi (BKA), subsidiary, signed an Agreement Letter for Mining and Hauling with PT Delta Sarana Sentosa (DSS), third party, to mining and hauling nickle ore in the concession right area in Sawa, North Konawe, owned by BKA. The term of the agreement is for two years and can be extended by written consent of both parties. Based on the agreement, BKA paid advance payment totaling to Rp 5,000,000,000 to DSS which will be deducted from the invoice amount issued by DSS to BKA. Other terms and requirements are stated in the agreement. On December 3, 2012, the agreement has been extended until December 10, 2014.

l. Berdasarkan Surat Keputusan Fasilitas

No. 255/DIR-AUM/SKK/XI/II tanggal 20 Desember 2011, BKA memperoleh fasilitas pinjaman sebesar Rp 4.500.000.000 dengan bunga 12% per tahun dan jangka waktu satu tahun. Fasilitas ini di jamin dengan piutang BKA.

l. Based on Letter of Facility No. 255/DIR-AUM/SKF/XII/II dated December 20, 2011, BKA obtained a loan facility amounting to Rp 4,500,000,000 with an interest rate at 12% per annum and will be due in one (1) year. The facility is collateralized with BKA’s receivables.

m. Pada tanggal 8 Desember 2010,

PT Bumi Konawe Abadi (BKA), entitas anak, menandatangani Advance Payment Agreement No. BKA-MRI-NI-2010 dengan Minecore Resources Inc. (MRI), pihak ketiga, dimana BKA akan menjual nikel kepada MRI dan MRI setuju untuk membayar uang muka sebesar US$ 2.000.000 yang akan diperhitungkan dengan pengiriman nikel kepada MRI. BKA telah menerima uang muka sebesar US$ 1.000.000. Pada tanggal 18 Juli 2011, Adendum No. 1 atas perjanjian No. BKA-MRI-NI-2010, menyatakan bahwa PT Mulia Pacific Resources (MPR), entitas anak ikut serta dalam perjanjian tersebut sebagai penjual bersama-sama dengan BKA. MPR telah menerima uang muka sebesar US$ 1.000.000 dan telah dikurangi sebesar US$ 400.000 atas pengiriman periode berjalan. Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo uang muka sebesar US$ 1.600.000 dicatat sebagai uang muka pelanggan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

m. On December 8, 2010, , PT Bumi Konawe Abadi (BKA), subsidiary, entered into an Advance Payment Agreement No. BKA-MRI-NI-2010 with Minecore Resources Inc. (MRI), third party, wherein BKA shall sell nickel ore to MRI and MRI agreed to pay an advance payment amounting to US$ 2,000,000 which will reckon from the shipment of nickel ore to MRI. BKA has received the advance amounting to US$ 1,000,000. On July 18, 2011, Adendum No. 1 to the Agreement No. BKA-MRI-NI-2010, it was stated that PT Mulia Pacific Resources (MPR), subsidiary, is the seller together with BKA. MPR has received advance payment amounting to US$ 1,000,000 and has reduced the amount by US$ 400,000 due to shipment made to MRI for the period. As of December 31, 2011, remaining balance amounting to US$ 1,600,000 was recorded as “Advances from customer” in the consolidated statements of financial position.

Sehubungan dengan hal tersebut, pada tanggal 20 Juli 2011, MPR telah menandatangani Perjanjian Jual Beli - Bijih Nikel dengan MRI. Syarat dan ketentuan jual beli diatur dalam perjanjian tersebut.

In relation to the above, on July 20, 2011, MPR entered into Sale and Purchase Contract - Nickel Ore with MRI. Sale and purchase terms and requirements are disclosed in the agreement.





- 87 -

n. Pada tanggal 8 Desember 2010, PT Bumi Konawe Abadi (BKA), anak perusahaan, menandatangani Surat Perjanjian Pekerjaan Pembuatan Dermaga dengan PT Delta Sarana Sentosa (DSS), pihak ketiga, untuk pekerjaan pembuatan dermaga di lokasi tambang milik BKA di Sawa, Konawe Utara. Perjaniian ini berlaku selama 2 tahun dan depat diperpanjang dengan persetujuan tertulis kedua belah pihak. Berdasarkan perjanjian, nilai kontrak pekerjaan adalah sebesar Rp 7.846.280.000. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

n. On December 8, 2010, PT Bumi Konawe Abadi (BKA), subsidiary, signed on Agreement Letter Dock Construction with PT Delta Sarana Sentosa (DSS), third party, to dock construction in Sawa, North Konawe, owned by BKA. The term of the agreement is for two years and can be extended by written consent of both parties. Based on the agreement, the contract value amounting to Rp 7,846,280,000. Other terms and requirements are stated in the agreement.

o. Pada tanggal 8 Desember 2010, PT Bumi

Konawe Abadi (BKA), anak perusahaan, menandatangani Surat Perjanjian Pekerjaan Pembuatan Perkerasan Jalan Produksi Tambang dengan PT Delta Sarana Sentosa (DSS), pihak ketiga, untuk pekerjaan pembuatan perkerasan jalan produksi tambang milik BKA di Sawa, Konawe Utara. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun dan dapat diperpanjang dengan persetujuan tertulis kedua belah pihak. Berdasarkan perjanjian, nilai kontrak pekerjaan adalah sebesar Rp 1.000.000.000, syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

o. On December 8, 2010, PT Bumi Konawe Abadi (BKA), subsidiary, signed on Agreement Letter Pavement Construction with PT Delta Sarana Sentosa (DSS), third party, to pavement construction in Sawa, North Konawe, owned by BKA. The term of the agreement is for two years and can be extended by written consent of both parties. Based on the agreement, the contract value amounting to Rp 1,000,000,000. Other terms and requirements are stated in the agreemet.

32. Informasi Segmen 32. Segment Information

Seluruh penjualan Grup adalah penjualan nikel sehingga segmen operasi tidak disajikan.

All of the Groups sales consist of nickel, thus, disclosure of operating segment details is not necessary.

33. Aset dan Liabilitas Moneter Bersih dalam Mata Uang Asing

33. Net Monetary Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

Mata Uang Mata Uang Asing/ Asing/

Foreign Equivalen/ Foreign Equivalen/Currency Equivalent Currency Equivalent

US$ Rp US$ Rp Aset AssetsKas dan setara kas 53.129.236 513.759.716.742 334.418 3.032.502.696 Cash and cash equivalents

Trade accounts receivablePiutang usaha - pihak ketiga 24.119.631 233.236.836.256 16.859.354 152.880.622.072 - third parties

Jumlah 77.248.867 746.996.552.998 17.193.772 155.913.124.768 Total

Liabilitas LiabilitiesBeban akrual 2.608.936 25.228.415.186 4.213.622 38.209.130.117 Accrued expenses

2012 2011





- 88 -

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs konversi yang digunakan Grup diungkapkan pada Catatan 2d atas laporan keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2012 and 2011, the conversion rates used by the Group were disclosed in Note 2d to consolidated financial statements.

34. Informasi Lainnya 34. Other Information Pada tanggal 6 Februari 2012, Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia mengeluarkan Peraturan Menteri No. 07 tahun 2012 (PM No. 07/2012) tentang Peningkatan Nilai Tambah Mineral Melalui Kegiatan Pengolahan dan Pemurnian Mineral.

On February 6, 2012, the Minister of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia issued Minister Regulation No. 07 Tahun 2012 (PM No.07/2012) regarding Increase in Value Added of Mineral through Mineral Smelting.

PM No. 07/2012 antara lain menyatakan bahwa komoditas tambang mineral logam termasuk produk samping/sisa hasil/mineral ikutan, mineral bukan logam, dan batuan tertentu yang dijual keluar negeri wajib memenuhi batasan minimum pengolahan dan atau/atau pemurnian. Pemegang IUP dan IUPK Operasi Produksi (OP) mineral logam dan IUP OP bukan logam wajib melakukan pengolahan hasil penambangan di dalam negeri baik dilakukan secara langsung atau melalui kerjasama dengan pemegang IUP OP, IUPK OP atau IUP OP khusus untuk pengolahan dan/atau pemurnian dengan persetujuan Direktur Jendral atas nama Menteri.

PM No. 07/2012, regulates, among others, that certain metal mineral, including its by-products/scrap/related mineral, nonmetal mineral and rock commodities which will be exported should satisfy minimum processing and/or refining restriction. The IUP and IUPK Production Operation (OP) metal mineral and IUP nonmetal mineral holders should process their mining product domestically, either directly processed or through a cooperation with other holders of IUP OP, IUPK OP or IUP OP special for processing and/or refining with an approval from Directorate General on behalf of the Minister.

Ketentuan ini melarang pemegang IUP OP yang diterbitkan sebelum berlakunya PM No. 07/2012 untuk menjual bijih mineral ke luar negeri dalam jangka waktu paling lambat 3 bulan sejak berlakunya peraturan ini dan mewajibkan pemegang IUP OP yang telah berproduksi sebelum berlakunya PM No. 07/2012 ini untuk melakukan penyesuaian rencana batasan minimum pengolahan dan/atau pemurnian dalam jangka waktu paling lama 5 (lima) tahun sejak berlakunya UU No. 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara, dan menyampaikan laporan perkembangan penyesuaian rencana tersebut secara berkala. Jika pemegang IUP OP tidak dapat melakukan penyesuaian batasan minimum pengolahan atau tidak dapat melakukan kerjasama dengan pihak lain, maka wajib berkonsultasi dengan Direktur Jenderal untuk melaksanakan pengolahan dan/atau pemurnian.

This regulation prohibits the holders of IUP OP, which were issued before the PM No. 07/2012 is applied, to export mineral ore at the latest within three (3) months since this regulation is effective, and requires the holders of IUP OP, which is in production stage before the PM No. 07/2012 is applied, to adjust the minimum processing and/or refining restriction plan within five (5) years since Law No. 4 Tahun 2009 regarding Mineral and Coal Mining is applied, and to submit periodic progress report of such plan. If the holders of IUP OP are not able to adjust the minimum processing and/or refining restriction plan or are not able to cooperate with other parties, they should consult with Director General to conduct such processing and/or refining.

Pada tanggal 22 Juni 2012 Perusahaan sudah memperoleh rekomendasi persetujuan ekspor produk pertambangan dari Menteri Energi dan Sumberdaya Mineral serta ijin persetujuan ekspor produk pertambangan dari Menteri Perdagangan untuk menjual bijih mineral ke luar negeri. Kedua ijin tersebut berlaku untuk jangka waktu tiga bulan dan setelah itu Perusahaan harus memperbaharui ijin ekspor tersebut

On June 22, 2012, the Company has received an export license recommendation for mining product from the Minister of Energy and Mineral Resources and an export license for mining product from the Minister of Trade. These two licenses are valid for three months and the Company must renew the licenses accordingly.





- 89 -

35. Peristiwa Setelah Tanggal Laporan Posisi Keuangan

35. Events After the Reporting Period

Pada tanggal 4 Januari 2013 Perusahaan melakukan setoran modal pada PT Yieh United Omega sebesar US$ 400.000 (Catatan 31c).

On January 4, 2013, the Company paid capital in PT Yieh United Omega amounting to US$ 400,000 (Note 31c).

36. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus Kas

Konsolidasian 36. Supplemental Disclosures for Consolidated

Statements of Cash Flows Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas:

The following are the noncash investing and financing activities of the Group:

2012 2011

Penambahan aset tetap melalui utang Acquisition of property and equipment pembelian kendaraan 4.424.388.540 5.390.826.200 through loan for vehicle purchases

Penambahan aset tetap melalui sewa Acquisition of property and equipment pembiayaan - 8.300.000.000 through capital lease

Biaya reklamasi dicatat sebagai bagian Reclamation costs recorded biaya eksplorasi dan pengembangan as deferred exploration and yang ditangguhkan - 8.213.250.000 development costs

Penghapusan aset tetap - 92.000.000 Written off property and equipment

37. Informasi Peraturan Baru 37. Information on New Regulations Peraturan Bapepam dan LK Baru New Bapepam-LK Regulation Bapepam dan LK menerbitkan Peraturan No. IX.L.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-718/BL/2012 tanggal 28 Desember 2012 tentang “Kuasi Reorganisasi”, yang mengatur tata cara pelaksanaan kuasi reorganisasi entitas. Peraturan baru ini berlaku efektif tanggal 1 Januari 2013. Dengan berlakunya Peraturan ini, maka Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-16/PM/2004 tanggal 13 April 2004 tentang “Tata Cara Pelaksanaan Kuasi Reorganisasi” dinyatakan tidak berlaku.

Bapepam-LK issued Regulation No. IX.L.1, which is included in Appendix of the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-718/BL/2012 dated December 28, 2012 regarding “Quasi-Reorganization”, and contains the administration of an entity’s quasi-reorganization. The new regulation will be applicable effective January 1, 2013. The Decree of the Chairman of Bapepam No. KEP-16/PM/2004 dated April 13, 2004 regarding “The Administration of Quasi-Reorganization” shall be cancelled upon the effectivity of the new regulation.

Penerapan Peraturan ini tidak berdampak terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The application of the new Regulation does not have any effect on the Group’s consolidated financial statements.

Peralihan Fungsi Pengaturan dan Pengawasan Jasa Keuangan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

Transfer of Regulating and Monitoring Functions on Financial Services Activities to the Financial Services Authority (OJK)

Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas, dan wewenang pengaturan dan pengawasan kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal, perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan, dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari Menteri Keuangan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Starting December 31, 2012, the functions, duties and authorities of regulating and monitoring on financial service activities in capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services were transferred from the Minister of Finance and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) to the Financial Services Authority (OJK).





- 90 -

Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan Baru Prospective Accounting Pronouncements Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Keuangan (PPSAK). Standar-standar akuntansi keuangan tersebut akan diterapkan untuk laporan keuangan konsolidasian efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2013 sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following revised Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Statement of Withdrawal of Financial Accounting Standards (PPSAK). These standards will be applicable to consolidated financial statements effective for annual period beginning January 1, 2013 as follows:

PSAK PSAK PSAK No. 38 (Revisi 2011), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

PSAK No. 38 (Revised 2011), Business Combination Entities Under Common Control

PPSAK PPSAK PPSAK No. 10, Pencabutan PSAK 51: Akuntansi Kuasi-Reorganiasi

PPSAK No. 10, Withdrawal of PSAK 51: Accounting for Quasi-Reorganization

Grup memperkirakan bahwa PSAK dan PPSAK di atas tidak berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group does not expect that the above PSAK and PPSAK will have significant impact on the consolidated financial statements.

********

AttachmentLampiran

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk PT CENTRAL OMEGA RESOURCES TbkInformasi Tambahan Konsolidasian - Consolidating Supplementary Information - Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk *) Parent Company Statements of Financial Position *)31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011

2012 2011

Rp Rp

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas 735,573,476,271 984,767,650,676 Cash Piutang usaha - pihak ketiga 233,236,836,256 135,881,749,272 Trade accounts receivable - third partiesPiutang lain-lain 290,775,983 9,000,000 Other account receivables Uang muka 626,179,555 1,327,150,000 Advance paymentBiaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya 1,072,549,733 1,279,097,129 Prepaid expenses and other current assetsAset keuangan tersedia untuk dijual - investasi obligasi 285,000,000,000 - Available for sale financial asset - investment in bond

Jumlah Aset Lancar 1,255,799,817,798 1,123,264,647,077 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 571,935,677 183,588,969 Deferred tax assetsInvestasi saham 6,986,700,000 5,175,000,000 Investment in sharesPiutang lain-lain - pihak berelasi 86,905,100,862 28,623,586,197 Other accounts payable - related partiesAset tetap - bersih 9,682,745,476 523,586,117 Property and equipment - net Aset tidak lancar lain-lain 68,305,458 16,729,167 Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 104,214,787,473 34,522,490,450 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 1,360,014,605,271 1,157,787,137,527 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha - pihak berelasi - 67,692,014,000 Trade accounts payable - related partiesUtang lain-lain - pihak ketiga 238,430,000 2,600,000 Other accounts payable - third partiesUtang pajak 51,723,896,521 10,833,389,699 Taxes payableBiaya yang masih harus dibayar 729,974,070 207,650,000 Accrued expensesUtang pembelian kendaraan jangka panjang Current portion of loan for purchase

yang jatuh tempo dalam satu tahun 1,132,302,666 - of vehicles

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 53,824,603,257 78,735,653,699 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESUtang lain-lain - pihak berelasi 34,527,258,914 49,656,025,474 Other accounts payable - related partiesCadangan imbalan pasca-kerja 2,287,742,722 753,340,659 Post-employment benefit reserveUtang pembelian kendaraan jangka panjang

yang jatuh tempo lebih dari satu tahun 2,014,994,824 - Long term loan for purchase of vehicles

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 38,829,996,460 50,409,366,133 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 92,654,599,717 129,145,019,832 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 100 per saham dan Capital stock - Rp 100 par value per share and

Rp 500 per saham masing-masing pada tanggal Rp 500 par value per share as of December 31, 2012 31 Desember 2012 dan 2011 and 2011, respectivelyModal dasar - 20.000.000.000 saham Authorized - 20,000,000,000 shares and

dan 4.000.000.000 saham masing-masing 4,000,000,000 shares as of December 31, 2012pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 and 2011, respectively

Modal ditempatkan dan disetor penuh - 5.612.355.730 saham dan 1.093.040.000 Issued and fully paid-up - 5,612,355,730 shares and saham masing-masing pada tanggal 1,093,040,000 shares as of December 31, 2012 31 Desember 2012 dan 2011 561,235,573,000 546,520,000,000 and 2011, respectively

Agio saham 513,545,535,289 491,472,175,789 Additional paid-in capitalCadangan umum 2,000,000,000 - General reserveSaldo laba (defisit) 190,578,897,265 (9,350,058,094) Retained earnings (deficit)

Jumlah Ekuitas 1,267,360,005,554 1,028,642,117,695 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1,360,014,605,271 1,157,787,137,527 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*) Investasi saham entitas anak disajikan dengan metode biaya perolehan. *) Investment in shares of subsidiaries is stated at cost.

- i.1 -

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk PT CENTRAL OMEGA RESOURCES TbkInformasi Tambahan Konsolidasian - Consolidating Supplementary Information - Laporan Laba Rugi Komprehensif Entitas Induk Parent Company Statements of Comprehensive IncomeUntuk Tahun- tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

2012 2011

Rp Rp

PENJUALAN 848,500,274,577 153,978,427,960 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (615,215,117,589) (92,187,152,000) COST OF SALES

LABA BRUTO 233,285,156,988 61,791,275,960 GROSS PROFIT

Penghasilan dividen 99,795,000,000 - Dividend incomeKeuntungan (kerugian) selisih kurs 37,369,533,933 (10,093,826) Gain (loss) on foreign exchange Pendapatan bunga 34,412,289,142 1,657,912,599 Interest incomeBeban pemasaran (165,000,000) (126,407,910) Marketing expenseBeban bunga (353,519,490) - Interest expense Beban administrasi bank (370,177,577) (7,631,920) Bank administration chargesBeban umum dan administrasi (25,377,367,364) (6,899,956,182) General and administrative expenseLain-lain (4,252,728,485) 247,753,337 Others

LABA SEBELUM PAJAK 374,343,187,147 56,652,852,058 INCOME BEFORE TAX

BEBAN (PENGHASILAN) PAJAK TAX EXPENSE (BENEFIT) Pajak kini 60,590,137,500 10,266,934,000 Current tax Pajak tangguhan (388,346,712) 909,936,117 Deferred tax

Jumlah 60,201,790,788 11,176,870,117 Total

LABA BERSIH 314,141,396,359 45,475,981,941 NET INCOME

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME

LABA KOMPREHENSIF 314,141,396,359 45,475,981,941 COMPREHENSIVE INCOME


- i.2 -

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk PT CENTRAL OMEGA RESOURCES TbkInformasi Tambahan Konsolidasian - Consolidating Supplementary Information - Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk *) Parent Company Statements of Changes in Equity *)Untuk Tahun- tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Saldo LabaAgio Saham/ (Retained Earnings) /

Modal Saham/ Additional Cadangan Umum/ Defisit/ Jumlah Ekuitas/Capital Stock Paid-in Capital General Reserve (Deficit) Total Equity

Rp Rp Rp Rp Rp

Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 54,652,000,000 2,215,200,000 - (54,826,040,035) 2,041,159,965 Balance as of January 1, 2011

Penambahan modal melalui Penawaran Umum Terbatas Addition paid in capital for Rights Offering dari 983.736.000 saham di bulan November 2011 491,868,000,000 - - - 491,868,000,000 in November 2011 of 983,736,000 shares

Tambahan modal disetor - bersih - 489,256,975,789 - - 489,256,975,789 Additional paid-in capital- net

Laba komprehensif - - - 45,475,981,941 45,475,981,941 Comprehensive income

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 546,520,000,000 491,472,175,789 - (9,350,058,094) 1,028,642,117,695 Balance as of December 31, 2011

Dividen - - (112,212,441,000) (112,212,441,000) Dividends

Pembentukan cadangan umum - - 2,000,000,000 (2,000,000,000) - Appropriation for general reserve

Penambahan modal melalui pelaksanaan waran 14,715,573,000 - - - 14,715,573,000 Additional paid-in capital relating to exercised warrants

Tambahan modal disetor - 22,073,359,500 - - 22,073,359,500 Additional paid-in capital

Laba komprehensif - - - 314,141,396,359 314,141,396,359 Comprehensive income

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 561,235,573,000 513,545,535,289 2,000,000,000 190,578,897,265 1,267,360,005,554 Balance as of December 31, 2012


- i.3 -

PT CENTRAL OMEGA RESOURCES Tbk PT CENTRAL OMEGA RESOURCES TbkInformasi Tambahan Konsolidasian - Consolidating Supplementary Information -Laporan Arus Kas Entitas Induk *) Parent Company Statements of Cash Flows*)Untuk Tahun- tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 For the Years Ended December 31, 2012 and 2011

2012 2011

Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 751,752,995,702 18,096,678,688 Cash received from customersPembayaran kepada pemasok dan lainnya (754,282,110,557) (39,843,766,372) Payments to suppliers and othersPenghasilan bunga 34,898,343,844 462,556,435 Interest receivedPembayaran bunga (353,519,490) - Interest paidPenerimaan (pembayaran) lainnya (9,782,189,815) (3,900,897,625) Other (payment) receivedPembayaran pajak penghasilan badan (19,672,789,832) - Payment of corporate income tax

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) Aktivitas Operasi 2,560,729,852 (25,185,428,874) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPenempatan pada aset keuangan tersedia Placement in available for sale financial asset -

untuk dijual - investasi obligasi (285,000,000,000) - investment in bondPerolehan aset tetap (6,846,705,100) (206,289,969) Acquisition of property and equipmentPendapatan dividen 99,795,000,000 - Dividend incomeInvestasi saham anak perusahaan (1,811,700,000) - Investment in a subsidiaryKenaikan (penurunan) uang muka pembelian 788,250,000 (1,327,150,000) Increase (decrease) in purchase advance

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (193,075,155,100) (1,533,439,969) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenambahan modal 36,788,932,500 983,736,000,000 Proceeds from issuance of shares of stockPenerimaan (pembayaran) utang pihak berelasi (15,128,766,560) 26,955,406,319 Proceeds from (payment of) due to related partiesPembayaran biaya emisi saham - (2,611,024,211) Payment of share issuance costsPembayaran utang pembelian kendaraan (560,349,010) - Payment of loan for purchase of vehiclesPembayaran dividen (111,977,441,000) - Dividends paid

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) Financing Aktivitas Pendanaan (90,877,624,070) 1,008,080,382,108 Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS (281,392,049,318) 981,361,513,265 NET INCREASE (DECREASE) IN CASH

KAS AWAL TAHUN 984,767,650,676 3,405,679,201 CASH AT THE BEGINNING OF THE YEARPengaruh perubahan kurs mata uang asing 32,197,874,913 458,210 Effect of foreign exchange rate changes

KAS AKHIR TAHUN 735,573,476,271 984,767,650,676 CASH AT THE END OF THE YEAR


- i.4 -

Plaza ASIA, 6th FloorJl. Jenderal Sudirman Kav. 59Jakarta 12190Tel +6221-5153533Fax +6221-5153753www.centralomega.com

Head OfficeKANTOR PUSAT

2012

Date post:	02-May-2019
Category:	Documents
Upload:	dangnguyet
View:	217 times
Download:	0 times

PT Central Omega Resources Tbk 2012.pdfNAMA DAN ALAMAT LEMBAGA PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL Name...

Documents