Sistema Financiero Mexicano

7/18/2019 Sistema Financiero Mexicano

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UNIVERSIDAD DE LOS ÁNGELES

Alumna:

Catedrático (a):

Semetre:

Gru!o:



ÍNDICEIntroducción......................................................................................................3

Prologo.............................................................................................................. 5

Objetivo............................................................................................................. 6

Sistema financiero mexicano..........................................................................6

Definición....................................................................................................... 6

Evolución histórica del sistema financiero mexicano..................................7

utoridades....................................................................................................... 8

Evolución de la banca en !"xico.................................................................12

Secretar#a de $acienda % Cr"dito P&blico 'S$CP(......................................12

)* +anco de !"xico........................................................................................13

,* Comisión Nacional +ancaria % de -alores 'CN+-(.................................13

!isión...........................................................................................................13

-isión............................................................................................................13

.* Comisión Nacional de Seguros % /ian0as 'CNS/(...................................14

!isión...........................................................................................................14

-isión............................................................................................................14

1* Comisión Nacional de Sistemas de horro 2ara el 3etiro 'CONS3(. .14

4* Comisión Nacional 2ara la Protección % Defensa de los 5suarios de

Servicios /inancieros 'COND5SE/(..............................................................15

!isión...........................................................................................................15

-isión............................................................................................................15

6* Instituto 2ara la Protección al horro +ancario 'IP+(.........................16

!isión...........................................................................................................16

-isión............................................................................................................16

Intermediación financiera e intermediarios................................................16

!ercados financieros.....................................................................................18

!ercados de deuda.....................................................................................18

Instrumentos de deuda...............................................................................19



7as funciones b8sicas de los mercados financieros son9..........................20

Instituciones financieras9...........................................................................21

Instrumentos financieros9..........................................................................22

CONC75SI:N..................................................................................................23

+I+7IO;3/Í................................................................................................24

Introducción



En el !reente tra"a#o e !retende dar una !e$ue%a introducci&n a lo $uee el itema 'inanciero como a"emo el itema 'inanciero meicano e elcon#unto de !erona or*ani+acione, tanto !-"lica como !ri.ada, !or mediode la cuale e ca!tan, adminitran, re*ulan diri*en lo recuro 'inanciero/

A0 como tam"i1n 2a"laremo acerca de la ecretaria de 2acienda $ue comoa"emo e una de!endencia *u"ernamental centrali+ada, inte*rante del 3oder E#ecuti.o 4ederal, cuo titular e dei*nado !or el 3reidente de la Re!-"lica/5iene la 'unci&n *u"ernamental orientada a o"tener recuro monetario dedi.era 'uente !ara 'inanciar el dearrollo del !a0/

3or ultimo daremo una !e$ue%a e!licaci&n de la de!endencia !-"lica $uetra"a#an con#untamente con la S6C3 $ue tienen !or o"#eto la u!er.ii&n re*ulaci&n de la entidade $ue 'orman !arte del itema 'inanciero, a0 como la!rotecci&n de lo uuario de er.icio 'inanciero

Entre ella encontramo el "anco de 71ico, Comii&n Nacional 8ancaria de

Valore (CN8V), Comii&n Nacional de Se*uro 4ian+a (CNS4), Comii&nNacional de Sitema de A2orro !ara el Retiro (CONSAR), Comii&n Nacional!ara la 3rotecci&n De'ena de lo Uuario de Ser.icio 4inanciero(CONDUSE4) el Intituto !ara la 3rotecci&n al A2orro 8ancario (I3A8)/

3ara entender lo acelerado cam"io del itema "ancario meicano e !reciocontetuali+ar 1l !or$ue de muc2a de la accione de !ol0tica econ&micaintrumentada durante lo -ltimo a%o/

A0 mimo e neceario 2acer re'erencia a la etrate*ia ado!tada en el!aado/ A0 como u conecuencia en el dearrollo econ&mico, el em!leo, la

!roducci&n en *eneral o"re la ca!acidad de nuetro a!arato !roducti.o !ara*enerar ri$ue+a ditri"uirla entre la !o"laci&n/

Prologo

El Sitema 4inanciero 7eicano etá inte*rado !or di.era intitucione

la cuale tienen como o"#eti.o ca!tar, adminitrar canali+ar tanto la in.eri&n

como el a2orro nacional o etran#ero/



Creemo $ue ete 'ue creado de"ido a la creciente neceidad de la micro,

mediana !e$ue%a em!rea a $ue !ara u &!timo 'uncionamiento de"en

o"tener 'inanciamiento a corto !la+o a ea $ue ete !ro.en*a de la "anca u

or*animo imilare9 aun$ue la em!rea de maor ca!acidad con 'recuencia

o!tan !ara com"atir eta im!erioa neceidad el emitir o"li*acione, colocar

accione en la "ola o "ien !or ace!tacione "ancaria, entre otra o!cione $ue

a continuaci&n e decri"en en el dearrollo de la !reente in.eti*aci&n/

Objetivo

5oda eta intitucione tienen un o"#eti.o: ca!tar lo recuro econ&mico

de al*una !erona !ara !onerlo a di!oici&n de otra em!rea o intitucione

*u"ernamentale $ue lo re$uieren !ara in.ertirlo/ ta -ltima 2arán ne*ocio



de.ol.erán el dinero $ue o"tu.ieron ademá de una cantidad etra (rendimiento),

como !a*o, lo cual *enera una dinámica en la $ue el ca!ital e el motor !rinci!al

del mo.imiento dentro del itema/

Sistema financiero mexicano

Definición

El itema 'inanciero meicano e el con#unto de !erona or*ani+acione, tanto!-"lica como !ri.ada, !or medio de la cuale e ca!tan, adminitran, re*ulan diri*en lo recuro 'inanciero $ue e ne*ocian entre lo di.ero a*enteecon&mico, dentro del marco de la le*ilaci&n corre!ondiente/



Im!ortancia del itema 'inanciero meicano dentro de la econom0a del !a0

La im!ortancia de cual$uier itema 'inanciero radica en $ue !ermite lle.ar a ca"ola ca!taci&n de recuro econ&mico de al*una !erona u or*ani+acione !ara

!onerlo a di!oici&n de otra em!rea o intitucione *u"ernamentale $ue lore$uieren !ara in.ertirlo/ ta -ltima 2arán ne*ocio de.ol.erán el dinero $ueo"tu.ieron ademá de una cantidad etra (rendimiento), como !a*o, lo cual*enera una dinámica en la $ue el ca!ital e el motor !rinci!al del mo.imientodentro del itema/ Eto conlle.a a $ue e !ueda alcan+ar un maor dearrollo crecimiento econ&mico, a tra.1 de la *eneraci&n de un maor n-mero deem!leo, deri.ado de la in.eri&n !roducti.a $ue reali+an la em!rea ointitucione *u"ernamentale con el 'inanciamiento o"tenido a tra.1 del itema'inanciero/

Evolución histórica del sistema financiero mexicano

La e.oluci&n del Sitema 4inanciero 7eicano etá 0ntimamente li*ada a la2itoria de la "anca el cr1dito/

En ;<<=, e cre& la !rimera intituci&n de cr1dito !rendario en 71ico, el 7onte de

3iedad de Ánima (anteceor del Nacional 7onte de 3iedad), conitiendo u!rimera o!eracione en !r1tamo !rendario a0 como la cutodia de de!&itocon'idenciale, #udiciale de otra autoridade/

En ;>?@, e dio la creaci&n de la Ca#a de A2orro del Nacional 7onte de 3iedad/

En ;>@<, e e!idi& la Le General de Intitucione de Cr1dito, en la $ue e leim!uieron a lo "anco limitacione en cuanto a reer.a, emii&n de "illete

a!ertura de ucurale/ La intitucione de cr1dito e clai'icaron de la i*uientemanera:

8anco de emii&n (comerciale)

8anco 2i!otecario (cr1dito a lar*o !la+o)

8anco re'accionario (cr1dito a mediano !la+o)



Almacene *enerale de de!&ito

En ;>@=, e inau*ur& la 8ola de 71ico, S/A/ en la ciudad de 71ico, inem"ar*o !odr0a decire $ue tu.o u ori*en en la o!eracione con .alore $ue e

reali+a"an dede ;>>B en la Com!a%0a 7eicana de Ga/ Eta 8ola tu.o una.ida e'0mera/

3ara ;@= eit0an = "anco de emii&n, tre 2i!otecario, iete re'accionario la "ola de .alore/ 4ue en ete a%o cuando e inau*ur& el 8anco de 71ico/Dede entonce 2ata ;@<, el Sitema 4inanciero 7eicano no u'ri& *randemodi'icacione/

A !artir de ;@;, e'ecti.amente el 8anco de 71ico 'uncion& como el -nico "ancode emii&n de "illete, control& el circulante comen+& a o!erar como "ancocentral/ Ademá e !romul*& la Le General de 50tulo O!eracione de Cr1dito!ara !romo.er el uo de intrumento de cr1dito en .e+ de dinero/

En ;@<= el Sitema 4inanciero 7eicano en ee momento o!era"a de la i*uientemanera:

utoridades

La S6C3 era la autoridad máima $ue e#erc0a u 'uncione a tra.1 de laSu"ecretar0a de Cr1dito 3-"lico del 8anco de 71ico, S/A/ La Su"ecretar0ade Cr1dito 3-"lico controla"a u!er.ia"a a todo el itema 'inanciero, mientra$ue el 8anco de 71ico era el "anco central $ue re*ula"a controla"a laetructura crediticia monetaria/



La Comii&n Nacional 8ancaria de Se*uro era la encar*ada de .i*ilar a laintitucione de cr1dito e*uro/

La Comii&n Nacional de Valore .i*ila"a la acti.idad "urátil/

A*ru!aci&n intitucional

La Intitucione Or*ani+acione Auiliare Nacionale de Cr1dito, contituida!or el *o"ierno, 'ueron creada !ara atender neceidade de cr1dito de ectoreindi!ena"le a la econom0a nacional $ue la "anca !ri.ada no atend0a/

La Intitucione 3ri.ada de Cr1dito eran: "anco de de!&ito, "anco de a2orro,ociedade 'inanciera, ociedade de cr1dito 2i!otecario, "anco ca!itali+adote ociedade 'iduciaria/

La Or*ani+acione Auiliare 3ri.ada del Cr1dito, e dedica"an a una o má dela i*uiente o!eracione: almacene *enerale de de!&ito, cámara decom!enaci&n, "ola de .alore, unione de cr1dito/

El dearrollo $ue tu.o la "anca, la cual 'ue e!eciali+ada durante todo ete!eriodo, 'ue etraordinario, aun cuando !or le eran entidade di'erente, enrealidad con'orma"an *ru!o 'inanciero $ue acumula"an el ca!ital/ 6ata ;@< el

Sitema 4inanciero dearroll& la 'inan+a "ancaria con má 1ito de lo $ue e!udo dearrollar el mercado de .alore, in em"ar*o, la utili+aci&n de un itemade "anca e!eciali+ada no 2a motrado er me#or $ue la multi"anca ni .ice.era/

En ;@<, la "anca de#& de er e!eciali+ada con.irti1ndoe en "anca m-lti!le,teniendo concei&n del *o"ierno 'ederal !ara reali+ar o!eracione de "anca dede!&ito, 'inanciera e 2i!otecaria, ademá de otra o!eracione !re.ita !or lale, con lo $ue e entaron la "ae le*ale !ara la concentraci&n del ca!ital"ancario !oco a !oco 'ueron dándoe .aria 'uione de intitucione de cr1dito,con lo $ue !ara ;@>; &lo $ueda"an multi"anco, iendo lo "anco má'uerte en ee momento: 8ancomer, 8aname, Ser'in, 8ano"ra, 8anco 7eicanoSome 7ulti"anco Comerme/

En ;@>, a 'inale del eenio de Fo1 L&!e+ 3ortillo, e decret& lanacionali+aci&n de la "anca9 no e nacionali+aron la or*ani+acione auiliare de



cr1dito, ni la o'icina de re!reentaci&n/ El 8anco de 71ico de#& de er ociedadan&nima/

La 'inalidad de nacionali+ar la "anca era !ara aca"ar con !ráctica noci.a a la

econom0a nacional, como !or e#em!lo:

Otor*amiento de cr1dito "lando ("arato) de la "anca a em!rea cuaaccione eran !arcial o totalmente !ro!iedad de lo mimo "an$uero/

Otor*amiento de cr1dito a em!rea de lo "an$uero o de u !ariente,!or monto $ue eced0an lo l0mite máimo autori+ado/

3a*o de interee maore a lo autori+ado a cliente e!eciale/

Co"ro de cantidade determinada !or no mantener un aldo m0nimo!romedio en cuenta de c2e$ue/

5rato dicriminatorio en la !retaci&n de er.icio/

Lo anterior !ara 'or+ar el a2orro, canali+ar lo recuro a la acti.idade!rioritaria !ara la naci&n, !romo.er la !artici!aci&n de la "anca meicana en lomercado internacionale, ademá de audar a 'inanciar lo a%o deetancamiento econ&mico e in'laci&n $ue caracteri+aron al i*uiente *o"ierno de7i*uel de la 7adrid 6urtado/ Con lo $ue e !odr0a decir $ue e utili+& a la "anca

en una 'orma imilar a como lo 2icieron al*uno "an$uero del ector !ri.ado,1to -ltimo utili+aron la "anca !ara 'inanciar lo !roecto de u em!rea, el*o"ierno lo 2i+o !ara 'inanciar u *ato, inclu0da la car*a de la deuda !-"lica/

En ;@>, deri.ado de lo anterior, e !u"lic& la Le Re*lamentaria del Ser.icio3-"lico de 8anca Cr1dito, con lo $ue e ordena"a con.ertir en SociedadeNacionale de Cr1dito a la intitucione nacionali+ada el ;/ de e!tiem"re de;@>, a"riendo la !oi"ilidad a lo !articulare de !artici!ar 2ata con el ?H delca!ital de la "anca/ En ee a%o e lle.& a ca"o el !a*o de la indemni+aci&n a lo"an$uero e!ro!iado9 el .alor de indemni+aci&n 'ue mu u!erior al de u.alore conta"le de mercado/ A !artir de ete momento, la 8ola de Valore ereacti.&/

De ;@> a ;@>>, la etructura "áica del Sitema 4inanciero 7eicano no .ari&,&lo cam"i& de !ro!ietario/



En ;@>?, e e!ar& a la Sociedade Nacionale de Cr1dito en intitucione de"anca m-lti!le e intitucione de "anca de dearrollo/ En la Le General deOr*ani+acione Acti.idade Auiliare de Cr1dito e elimina a la intitucionede 'ian+a como or*ani+acione auiliare de cr1dito e autori+a a la caa decam"io como acti.idad auiliar de cr1dito/ En la Le del 7ercado de Valore

detaca la creaci&n de caa de "ola nacionale la autori+aci&n !ara $ue lacaa de "ola adminitraran !enione #u"ilacione/ La Le de Sociedade deIn.eri&n la clai'ica a 1ta en tre ti!o: comune, de renta 'i#a de ca!ital derie*o/

En ;@@B, e modi'icaron lo art0culo contitucionale > ; en lo $ue eam!lia"a la !artici!aci&n de lo ectore !ri.ado ocial en el ca!ital de lo"anco/ Se !u"lic& la Le de Intitucione de Cr1dito la Le !ara Re*ular la

A*ru!acione 4inanciera/ La !rimera le e%ala"a $ue el er.icio de "anca

cr1dito olo !od0a er !retado !or la intitucione de cr1dito la cuale !od0aner "anca m-lti!le "anca de dearrollo/ La !artici!aci&n máima $ue e le!ermiti& al ca!ital etran#ero 'ue del BH/ La e*unda le e la $ue !ermiti& la'ormaci&n o'icial de *ru!o 'inanciero, $ue e e!era"a 'uera el antecedente dela creaci&n de la "anca uni.eral en 71ico/

En ;@@;, e le*ali+aron la Sociedade de A2orro 3r1tamo (Ca#a de a2orro)/ Ademá e el a%o en $ue inici& el !roceo de re!ri.ati+aci&n de la "anca, mimo$ue culmin& en ;@@, el cual !retend0a lo i*uiente o"#eti.o:

Con'ormar un itema 'inanciero má e'iciente com!etiti.o

Garanti+ar una !artici!aci&n di.eri'icada !lural en el ca!ital

8ucar la decentrali+aci&n el arrai*o re*ional de la intitucione

3ro!iciar la ana !ráctica 'inanciera "ancaria

En ;@@, ur*en la Sociedade 4inanciera de O"#eto Limitado (So'ole) e le

otor*a la autonom0a al 8anco de 71ico/ En ete a%o la Le de In.erioneEtran#era a"re la !artici!aci&n del ca!ital etran#ero en lo "anco en cual$uier !ro!orci&n/

A !artir de ;@@=, con la 'uerte crii 'inanciera, e aceler& el !roceo deetran#eri+aci&n de la "anca, a $ue lo "anco etran#ero ad$uirieron a lo



"anco nacionale, $uitándole a lo meicano el control o"re el itema'inanciero/

Actualmente el @BH del ector "ancario etá en mano de lo etran#ero, el -nico

"anco ;BBH meicano $ue $ueda e 8anorte/

En la i*uiente l0nea de tiem!o !uede reumire la e.oluci&n de la "anca en71ico/

Evolución de la banca en !"xico

Evolución de la banca en México

;@< ;@> ;@@; ;@@=

Secretar#a de $acienda % Cr"dito P&blico 'S$CP(

E una de!endencia *u"ernamental centrali+ada, inte*rante del 3oder E#ecuti.o4ederal, cuo titular e dei*nado !or el 3reidente de la Re!-"lica/ 5iene la'unci&n *u"ernamental orientada a o"tener recuro monetario de di.era'uente !ara 'inanciar el dearrollo del !a0/

Reprivatizaciónde la banca y

Creación degrup!

"nancier!

#anca$%ltiple

&acinalizaciónde la #anca

'(tran)erización de la banca

#ancae!pecializad



Con#untamente con la S6C3, eiten otra ei intitucione !-"lica $ue tienen!or o"#eto la u!er.ii&n re*ulaci&n de la entidade $ue 'orman !arte delitema 'inanciero, a0 como la !rotecci&n de lo uuario de er.icio 'inanciero/Cada or*animo e ocu!a de atender la 'uncione e!ec0'ica $ue !or Le le onencomendada/ Eta intitucione on:

)* +anco de !"xico

El 8anco de 71ico e el "anco central del Etado 7eicano, contitucionalmenteaut&nomo en u 'uncione adminitraci&n, cua 'inalidad !rinci!al e !ro.eer ala econom0a de moneda nacional, teniendo como o"#eti.o !rioritario !rocurar laeta"ilidad del !oder ad$uiiti.o de dic2a moneda/ Adicionalmente, le corre!onde!romo.er el ano dearrollo del itema 'inanciero !ro!iciar el "uen

'uncionamiento de lo itema de !a*o/

,* Comisión Nacional +ancaria % de -alores 'CN+-(

E un &r*ano deconcentrado de la Secretar0a de 6acienda Cr1dito 3-"lico, conautonom0a t1cnica 'acultade e#ecuti.a en lo t1rmino de la !ro!ia Le de laComii&n Nacional 8ancaria de Valore/ 5iene !or o"#eto u!er.iar re*ular, enel ám"ito de u com!etencia, a la entidade 'inanciera, a 'in de !rocurar u

eta"ilidad correcto 'uncionamiento, a0 como mantener 'omentar el ano e$uili"rado dearrollo del itema 'inanciero en u con#unto, en !rotecci&n de lointeree del !-"lico/

!isiónSal.a*uardar la eta"ilidad e inte*ridad del itema 'inanciero meicano 'omentar u e'iciencia dearrollo incluente en "ene'icio de la ociedad/

-isión

Ser reconocida a ni.el nacional e internacional como una autoridad 'inancieracon'ia"le e inno.adora/

El itema SC3ADI 'ue dearrollado !or la CN8V !ara !ro!orcionar in'ormaci&nnecearia o!ortuna !ara reali+ar lo !a*o de derec2o !or conce!to dein!ecci&n .i*ilancia, incri!cione, multa er.icio en *eneral $ue !reta laComii&n, a tra.1 del e$uema electr&nico e=cinco/ 5iene como 'inalidad $ue la



entidade o"ten*an la in'ormaci&n necearia o!ortuna !ara reali+ar u !a*o,e.itando car*a econ&mica adicionale !or !a*o etem!oráneo/

.* Comisión Nacional de Seguros % /ian0as 'CNS/(

E un &r*ano deconcentrado de la Secretar0a de 6acienda Cr1dito 3-"licocua 'uncione on: la in!ecci&n .i*ilancia de la intitucione de la

A!unte CAE4 Sitema 4inanciero 7eicano

!isiónSu!er.iar, de manera e'iciente, $ue la o!eraci&n de lo ectore e a!e*ue almarco normati.o, !reer.ando la ol.encia eta"ilidad 'inanciera de laintitucione, !ara *aranti+ar lo interee del !-"lico uuario, a0 como !romo.erel ano dearrollo de eto ectore con el !ro!&ito de etender la co"ertura deu er.icio a la maor !arte !oi"le de la !o"laci&n/

-isiónLa 'unci&n u!er.iora de la CNS4 de"e o!erar "a#o !rinci!io de e'iciencia,e'icacia calidad acorde con lo etándare internacionale en la materia, con elo"#eto de coadu.ar a la eta"ilidad ol.encia 'inanciera de la indutriaae*uradora a'ian+adora, como elemento !ara etimular la e*uridad con'ian+a del !-"lico uuario de eto er.icio 'inanciero/

Sociedade mutualita de e*uro, a0 como de la demá !erona em!rea$ue determina la le o"re la materia/

1* Comisión Nacional de Sistemas de horro 2ara el3etiro 'CONS3(

r*ano adminitrati.o deconcentrado de la Secretar0a de 6acienda Cr1dito3-"lico, con autonom0a t1cnica 'acultade e#ecuti.a con com!etencia 'uncional!ro!ia en lo t1rmino de la Le de lo Sitema de A2orro !ara el Retiro/ tienecomo com!romio re*ular u!er.iar la o!eraci&n adecuada de lo !artici!ante



del nue.o itema de !enione/ Su mii&n e la de !rote*er el inter1 de lotra"a#adore, ae*urando una adminitraci&n e'iciente tran!arente de ua2orro, $ue 'a.ore+ca un retiro di*no coadu.e al dearrollo econ&mico del !a0/

4* Comisión Nacional 2ara la Protección % Defensa de los

5suarios de Servicios /inancieros 'COND5SE/(

E un Or*animo 3-"lico Decentrali+ado, cuo o"#eto e !romo.er, aeorar,!rote*er de'ender lo derec2o e interee de la !erona $ue utili+an ocontratan un !roducto o er.icio 'inanciero o'recido !or la Intitucione4inanciera $ue o!eren dentro del territorio nacional, a0 como tam"i1n crear

'omentar entre lo uuario una cultura adecuada re!ecto de la o!eracione er.icio 'inanciero/

!isión3romo.er di'undir la educaci&n la tran!arencia 'inanciera !ara $ue louuario tomen deciione in'ormada o"re lo "ene'icio, coto rie*o delo !roducto er.icio o'ertado en el itema 'inanciero meicano9 a0 como,!rote*er u interee mediante la u!er.ii&n re*ulaci&n a la intitucione'inanciera , ro!orcionarle er.icio $ue lo aeoren a!oen en la de'ena de

u derec2o/Conolidar al interior de la Comii&n Nacional una cultura intitucional $ue'ortale+ca la tran!arencia, el com"ate a la corru!ci&n la contrucci&n decondicione $ue !oi"iliten la i*ualdad !ol0tica, econ&mica, ocial cultural demu#ere 2om"re

-isiónSer una intituci&n !-"lica e!eciali+ada en materia 'inanciera, $ue !romue.eentre la ociedad conocimiento 2a"ilidade $ue le !ermiten tomar deciioneadecuada !ara el a2orro contante el !a*o re!ona"le9 un or*animo

e'ecti.o !ara la !rotecci&n de'ena de lo interee derec2o de lo uuarioante la intitucione 'inanciera, contri"uendo, de eta manera, al anodearrollo del itema 'inanciero meicano/r

5ener arrai*ada una cultura intitucional "aada en la tran!arencia, el com"ate ala corru!ci&n la i*ualdad entre mu#ere 2om"re



6* Instituto 2ara la Protección al horro +ancario 'IP+(

Su o"#eti.o e !rote*er lo de!&ito del !e$ue%o a2orrador , con ello, contri"uir a !reer.ar la eta"ilidad del itema 'inanciero el "uen 'uncionamiento de lo

itema de !a*o/

!isiónGaranti+ar lo de!&ito "ancario, !rinci!almente de lo !e$ue%o medianoa2orradore, reol.er al menor coto !oi"le "anco con !ro"lema deol.encia, contri"uendo a la eta"ilidad del itema "ancario a la al.a*uardadel itema nacional de !a*o

-isiónSer reconocida como una intituci&n *eneradora de con'ian+a, l0der !romotorade me#ore !ráctica etándare internacionale en materia de e*uro dede!&ito

Intermediación financiera e intermediarios

Un itema 'inanciero etá inte*rado !or ditinto intermediario 'inanciero,iendo lo má conocido detacado, lo "anco/ Otro má on laae*uradora, a'ian+adora, arrendadora, caa de "ola la adminitradora



de 'ondo de in.eri&n/ Como intermediario 'inanciero, lo "anco onindi!ena"le !ara la eitencia el "uen 'uncionamiento de cual$uier itema'inanciero/

Un "anco e ca!a+ de otor*ar cr1dito in neceidad de $ue dic2o 'inanciamientoet1 directamente .inculado a un a2orrador o *ru!o e!ec0'ico de a2orradore o aun in.erionita o *ru!o e!ec0'ico de in.erionita/ Eta caracter0tica ditin*uea lo "anco de otro ti!o de intermediario 'inanciero/

El 'inanciamiento otor*ado !or un "anco contitue la maor !arte de u acti.oa $ue 'inanciar em!rea o !erona '0ica e u 'unci&n !rimordial/ El'inanciamiento !uede eceder .aria .ece el monto de recuro en e'ecti.o ouce!ti"le de con.ertire en e'ecti.o de inmediato/ Eto recuro le 2an ido

con'iado al "anco !or a2orradore e in.erionita/ Dic2o recuro contituenla maor !arte de lo !ai.o de un "anco/

La intermediaci&n "ancaria tiene do cara !rinci!ale: cuando e otor*an cr1dito cuando e o"tienen recuro/ Cuando lo "anco otor*an cr1dito co"ran unataa de inter1 $ue e conoce como taa de inter1 acti.a/ A u .e+, lo "anco!a*an a $uiene le 2an con'iado u recuro una taa de inter1 conocida comotaa de inter1 !ai.a/

Eta dualidad 2ace $ue la intermediaci&n "ancaria im!li$ue di.ero rie*o/Entre ello detacan lo rie*o de cr1dito lo rie*o de li$uide+/ Lo !rimeroderi.an de la !oi"ilidad de $ue $uiene reci"ieron cr1dito de lo "ancoincum!lan con u o"li*aci&n de !a*arlo/ Lo e*undo on conecuencia directade $ue lo "anco t0!icamente otor*an cr1dito a !la+o, mientra $ue la maor0ade lo recuro $ue ca!tan e encuentran a la .ita/ 3or ello, i en un momento en!articular ocurre un retiro ine!eradamente ele.ado de recuro el "anco !uedeen'rentar un !ro"lema de li$uide+/

La intitucione 'inanciera controlan lo rie*o de cr1dito de li$uide+e.aluando la ca!acidad di!oici&n de !a*o de lo !oi"le uuario de'inanciamiento, creando reer.a !ara en'rentar contin*encia, incrementandocontantemente el n-mero de de!oitante, com!a*inando lo monto !la+ode lo cr1dito a otor*ar con la di!oni"ilidad de recuro/



Eiten acuerdo internacionale, como !or e#em!lo lo de 8ailea, $ueeta"lecen lineamiento !ara la re*ulaci&n, la inte*raci&n de indicadore deol.encia, olide+ li$uide+ de lo "anco lo l0mite máimo de 'inanciamiento$ue !ueden otor*ar/ 7uc2o de lo l0mite eta"lecido !or la re*ulaci&n e 'i#ancon "ae en el ca!ital in.ertido !or lo accionita de un determinado "anco/ 3or

u !arte, lo "anco centrale otra autoridade 'inanciera eta"lecenre*ulacione ado!tan medida !re.enti.a !ara reducir lo rie*o $ue !odr0anamena+ar la o!eraci&n del itema 'inanciero/ Ademá, .i*ilan $ue lointermediario 'inanciero cum!lan con el marco le*al la re*ulaci&n emitida, $ue 'uncionen adecuadamente !ara !rote*er lo interee del !-"lico/ 4inalmente,la autoridade 'acilitan la tran!arencia mediante el re*itro, la tranmii&n di.ul*aci&n de in'ormaci&n aociada a la tranaccione 'inanciera/

!ercados financieros

Lo mercado 'inanciero on a$u1llo en lo $ue e intercam"ian acti.o con el!ro!&ito !rinci!al de mo.ili+ar dinero a tra.1 del tiem!o/ Etán inte*rado'undamentalmente !or lo mercado de deuda, lo mercado de accione elmercado cam"iario/

!ercados de deuda

JKu1 e el mercado de deuda

El Go"ierno 4ederal, lo *o"ierno etatale o locale la em!rea!araetatale o !ri.ada !ueden neceitar 'inanciamiento, a ea !ara reali+ar un!roecto de in.eri&n o !ara mantener u !ro!ia acti.idade/ Eta entidade!ueden cone*uir lo recuro a tra.1 de un !r1tamo9 olicitando un cr1dito a

un "anco o a tra.1 de la emii&n de un intrumento de deuda/ El mercado dedeuda e la in'raetructura donde e emiten ne*ocian lo intrumento dedeuda/ El mercado de deuda tam"i1n e conoce con otro nom"re de!endiendodel ti!o de intrumento de deuda ne*ociado/ 3or e#em!lo, i en el mercado ene*ocian !rinci!almente intrumento de deuda $ue !a*an una taa 'i#a entoncee denomina mercado de renta 'i#a/



Instrumentos de deuda

Lo intrumento de deuda on t0tulo, e decir documento neceario !ara2acer .álido lo derec2o de una tranacci&n 'inanciera, $ue re!reentan el

com!romio !or !arte del emior (en ete cao la entidad) de !a*ar lo recuro!retado, má un inter1 !actado o eta"lecido !re.iamente, al !oeedor delt0tulo (o in.erionita), en una 'ec2a de .encimiento dada/ Lo intrumento delmercado de deuda com-nmente e clai'ican e*-n:

i/ Su coti+aci&n/ Se re'iere a la 'orma en $ue e 2acen !-"lico lo !recio delo t0tulo/ Lo intrumento e di.iden en lo $ue e coti+an Ma decuento lo $ue e coti+an Ma !recio/ Lo .alore a decuento e re'ieren a lointrumento de deuda $ue no !a*an interee !eri&dicamente, e decir,$ue no !a*an cu!one/ El rendimiento $ue o"tienen lo in.erionita!ro.iene de com!rarlo Ma decuento, eto e, a un !recio menor a lacantidad $ue e de"e !a*ar al momento del .encimiento/ Ete !recio econocido como .alor nominal/ El .alor nominal de un t0tulo etá eti!uladoen el documento del intrumento tam"i1n e conoce como .alor 'acial/Lo .alore $ue coti+an a !recio !a*an cu!one, el !recio del intrumentoe el reultado de umar, el .alor al d0a de 2o, todo lo !a*o deinteree $ue !a*ará el t0tulo en el 'uturo, conocido como el .alor !reentede lo !a*o de inter1, má el .alor !reente del .alor nominal delintrumento conocido como M!rinci!al/ La di'erencia entre el !recio el.alor nominal del t0tulo e conoce como rendimiento/

ii/ Su colocaci&n/ 6a do manera de o'recer intrumento de deuda al!-"lico in.erionita:

a/ 7ediante colocaci&n !-"lica/ La o'erta de intrumento e reali+a a tra.1 deal*-n medio mai.o e comunicaci&n como !eri&dico o "oletine de la 8ola7eicana de Valore/ 8a#o eta modalidad, la ai*naci&n e !uede reali+ar a ea!or medio de una u"ata o, i a e tiene una lita de cliente con lo $ue ene*ocia la .enta ante de la colocaci&n (lita de ai*nacione !re.ia), e dice $uela ai*naci&n e Mindicada/

"/ 7ediante colocaci&n !ri.ada/ 3or lo *eneral, eta o'erta .a diri*ida a una!erona o a un *ru!o de in.erionita determinado/ Sin em"ar*o, tam"i1n e!uede tener una lita de ai*naci&n !re.ia/ La di'erencia radica en $ue no e 2acedel conocimiento de todo lo !artici!ante del mercado/

iii/ El ti!o de taa/ Se re'iere a lo interee !re.iamente !actado $ue !a*aráel intrumento de deuda/ to !ueden er a taa de inter1 'i#a taa de



inter1 .aria"le o taa de inter1 indi+ada (li*ada a la in'laci&n o al ti!o decam"io)/ Lo .alore a taa 'i#a !a*an una taa de inter1 $ue e mantienein cam"io durante toda la .ida del intrumento/ Cuando lo .alore !a*anuna taa .aria"le, la taa de inter1 cam"ia !eri&dicamente , 'inalmente,cuando !a*an una taa de inter1 indi+ada, 1ta cam"ia de acuerdo con la

re'erencia a la $ue e 2aa indi+ado/

i./ El rie*o del emior/ La ca!acidad de !a*o del emior !uede er un criteriode clai'icaci&n de lo intrumento de deuda/ Normalmente, la a*enciacali'icadora ai*nan una cali'icaci&n a lo emiore de intrumento dedeuda de acuerdo con u ca!acidad de !a*o/



SistemaFinancieroInstitucionesFinancieras

Agentesreguladores

Organismosde apoyo

SHCP

BANXICOCNBYVCNSF

CONSARIPAB

CON!S"F

B#VInde$alA#IBCAVA%

Bur& de cr'dito

#ercadosFinancieros

Agentesde(citariosAgentes

supera$itarios

Ad)uisici&n de deudaAd)uisici&n de capitales

eterminar preciosProporcionar li)uide*Reducir costo

"misi&n de deuda"misi&n de capital



7as funciones b8sicas de los mercados financieros son9

;/ Determinar el !recio de lo t0tulo 'inanciero/

/ 3ro!orcionar li$uide+ a lo mercado/ Se re'iere a la 'acilidad de er.endido el intrumento 'inanciero/

/ Reducir lo coto de "-$ueda de in'ormaci&n

Eiten do !oi"ilidade de com!rar accione de una em!rea en elmercado de .alore, a ea en el mercado !rimario o en el mercado ecundario/La -nica di'erencia entre am"o e $ue en el !rimario e ne*ocian accione $ueuna em!rea emite !or !rimera .e+, el mercado ecundario e re'iere a com!raraccione a eitente, mima $ue on !ueta a la .enta !or otro in.erionita/

Mercado primario

Mercado secundario



4i*ura =/ MLo mercado de dinero !rimario ecundario;

Instituciones financieras9 Son la encar*ada de crear, inno.ar eintercam"iar lo intrumento 'inanciero/ Lo intermediario 'inanciero o"tienen'ondo emitiendo t0tulo contra ello mimo a lo !artici!ante del mercado ein.irtiendo de!u1 eo 'ondo/ 3ermite la tran'erencia de rie*o mediante ladi.eri'icaci&n, e diminuen lo coto de "-$ueda 'acilita lo mecanimo de!a*o/

Al*una intitucione 'inanciera on:

Banca Comercial: emite !ai.o en 'orma de !a*ar1 "ancario, cuenta dec2e$ue otro a cam"io de dinero/

Casa de Bolsa: intermediario entre la em!rea emiora de .alore loin.erionita, cua 'unci&n e auiliar a la em!rea en la colocaci&n deintrumento 'inanciero ad$uirir t0tulo/

Uniones de Crédito: aociacione cor!orati.a inte*rada !or ocio!erteneciente al mimo ran*o indutrial/ Reci"en de!&ito de u ocio acam"io otor*an cr1dito !rimario/

Compañías de Seguros: emiten valores indirectos o contingentes como pólizas,

de las cuales reciben primas que a su vez pueden invertir en activos financieros.

Fondos de pensiones: son los encargados de administrar los recursos aportados

por los trabajadores para su jubilación.

Instrumentos financieros9 Son lo t0tulo o documento $ue re!reentanuna o"li*aci&n o derec2o le*al o"re al*-n "ene'icio 'uturo (4a"o++i 7odi*liani)/

Se clai'ican en do *rande *ru!o: lo intrumento de deuda laaccione/ Lo intrumento de deuda on a corto !la+o (meno de un a%o) comolo de!&ito "ancario, el !a!el comercial cr1dito "ancario9 la o"li*acione alar*o !la+o como lo "ono "ancario, o"li*acione otro/ La accione (!arte

ocial de la em!rea), $ue 2a encontrado al*una .ariacione como la accione!re'erente, la deuda con.erti"le en accione, lo contrato adelantado, 'uturo o!cione, a!, !roducto etructurado, otro/

1



CONC75SI:N

El Sitema 4inanciero no e re'iere -nicamente a lo "anco a lo

de!&ito $ue e 2acen en ello/ Im!lica muc2o má, dede la ca!taci&n de

acti.o, 2ata mantener el .alor de la moneda, la accione, u!er.iar la

cuenta, tranaccione, a"ono retiro entre otra acti.idade, !or lo tanto on

acti.idade $ue etán contante en la .ida de toda la !erona em!rea, la

cuale en al*-n momento de!oitarán acti.o (dinero, c2e$ue, !a*ar1, letra de

cam"io, .ouc2er, tran'erencia de cuenta, !a*o !or er.icio o monedero

electr&nico) en intitucione 'inanciera !or do !ro!&ito, la !rimera e

mantener u acti.o e*uro mediante de!&ito o in.erione, la e*unda e

!or$ue "ucan en eta intitucione un medio !ara !oder !a*ar controlar la

o!eracione $ue realicen d0a con d0a, eto $uiere decir $ue la intitucione

'inanciera tienen como !ro!&ito eencial er un intermediario entre lodemandante o'erente, 2aciendo $ue de manera directa eita un 'lu#o o una

circulaci&n e'iciente del dinero/

De ete modo, la im!ortancia del itema 'inanciero radica en $ue mediante

u intrumento ($ue 'uncionan como intermediario), eite una circulaci&n de

lo acti.o, 2aciendo $ue la econom0a !ueda circular anamente dentro de un

marco le*al eta"lecido $ue e "aa en ca!tar adminitrar lo acti.o, de tal

manera $ue tanto !erona '0ica como morale, !uedan tener la e*uridad de

$ue u acti.idade 'inanciera .an a etar controlada !or lee $ue .allan de

acuerdo con u interee/



+I+7IO;3/Í

2tt!:PP/uad/mPQcontadurPca'caPcae'Paie'Pitema'inancieromeicano/!d'

2tt!:PP/"anico/or*/mPdi.ul*acionPitema'inancieroPitema'inanciero/2tml

2tt!:PP catarina/udla!/mPudlaPtalePdocumentoPladPmillan2rPca!itulo/!d'

2tt!:PP/uad/mPQ contadurPca'caPcae'Paie'Pitema'inancieromeicano/!d'

2tt!:PP /"anico/or*/mPitema'inancieroPinde/2tmlTIG

2tt!:PP/cn"./*o"/mPcn".P!a*oadeudodederec2oP3a*inaPSC3ADI/a!

http://www.uady.mx/~contadur/ca_fca/caef/aief/sistema_financiero_mexicano.pdf

http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema-financiero.html

http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lad/millan_s_hr/capitulo2.pdf



http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/index.html


http://www.cnbv.gob.mx/cnbv/pagosyadeudosdederechos/Paginas/SCPADI.aspx


http://www.banxico.org.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema-financiero.html







http://www.cnbv.gob.mx/cnbv/pagosyadeudosdederechos/Paginas/SCPADI.aspx

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Sistema Financiero Mexicano

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