Subsidiary Companies - theequityone.com · Dalam kaitan ini, Perusahaan melakukan penawaran ......

1PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 1PT Equity Development Investment | 2016 Annual Report PT Equity Development Investment | Laporan Tahunan 2016 Annual Report 1

Subsidiary Companies:

2 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk

3PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report

Achieving Harmonious Synergy for Business Sustainability

Meraih Sinergi Harmonis untuk Keberlanjutan Usaha

Synergy in Harmony

4 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk4

Sekilas Equity 2016Equity At a Glance 2016

14 Ikhtisar Data Keuangan Financial Highlight

01 12

57

Penunjang Pasar Modal yang Memberikan Jasa Berkala Kepada PerusahaanCapital Market Supporting Institution & Professional

Laporan ManajemenManagement Reports

60

Sambutan Dewan KomisarisMessage from the Board of Commissioners

64 Laporan DireksiBoard of Directors' Report

5803

Profil PerusahaanCompany Profile

22 Informasi PerusahaanCorporate Information

23 Visi, Misi, dan NilaiVision, Mission, Values

25 Struktur OrganisasiOrganization Structure

28 Profil ManajemenManagement Profile

48Struktur Pemegang SahamShareholders Structure

52 PenghargaanAwards

55

Riwayat Hidup Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Internal AuditBiodata of Audit Committee, Corporate Secretary and Internal Audit Unit

2002

Daftar IsiContents

5PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 5

Pembahasan dan Analisis ManajemenManagement Discussion and Analysis

Entitas Anak Dan Entitas AsosiasiSubsidiaries Company And Association Entity

90

Kinerja Keuangan Entitas Anak Subsidiaries' Financial Highlight

7004

8805

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

11206

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanSocial Responsibility of The Company

15007

Laporan KeuanganFinancial Statement

Pertanggung Jawaban Laporan Tahunan 2016Responsibility for the Annual Report 2016

15508

15709


Bersinergi untukKemajuanSynergize for Progress


Higher Performance to Achieve Total Trust

Kinerja Lebih Tinggi untuk Meraih Kepercayaan Sepenuhnya


Harmoni Untuk KeberlanjutanSustainability in Harmony


Together in One Passion for Continuous Success

Bersama dalam Satu Semangat Mencapai Kesuksesan


Komitmen Untuk KesejahteraanCommitment To Wellbeing


Uphold Commitment to Realize Welfare

Menjunjung Komitmen untuk Mewujudkan Kesejahteraan


01


Sekilas Equity 2016Equity at a Glance 2016


3.200

897,22015 2016

Akun Account

Dalam miliar rupiah In billion rupiah



BebanExpenses

Laba Sebelum Beban Pajak PenghasilanIncome Before Income Tax Expense

1.200

1.100

1.000

900

20141.148,31.028,91.120,8

2015 2016

140

130

120

110

2014128,0129,4134,2

2015 2016

Beban Pajak PenghasilanIncome Tax Expense

Beban Pajak FinalFinal Tax Expense

20

15

10


Akun Account


Laba Tahun BerjalanIncome for The Year

Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukIncome for The Year Attributable to Equity Holder of the Parent Entity

200

100

90

80

2014102,392,9101,7

2015 2016

100

90

80

70

201490,676,185,8

2015 2016

Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendaliIncome for The Year Attributable to Non-controlling Interests

Laba komprehensif Tahun BerjalanComprehensive Income for The Year

20

15

10

5

201411,716,815,9

2015 2016

140

130

120

110

2014128,0129,4134,2

2015 2016


Laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukBasic Earnings Per Share Attributable to Equity Holder of The Parent Entity

16

14

12

10

201412,214,616,4

2015 2016


Nisbah KeuanganFinancial Ratio

Laba Bersih: AsetNet Income: Asset

Laba Bersih: EquitasNet Income: Equity

4 %

3 %

2 %

1 %

20142,1 %1,8 %2,0 %

2015 2016

9 %

8 %

7 %

6 %

20149,6 % 6,9 %7,7 %

2015 2016




Nisbah KeuanganFinancial Ratio

Laba Bersih: PendapatanNet Income: Revenue

Laba Bersih: Rata-rata LiabilitasNet Income: Average Liability

7 %

6 %

5 %

4 %

20147,1 %6,6 %6,8 %

2015 2016

4 %

3 %

2 %

2 %

20143,0 %2,3 %2,5 %

2015 2016

Liabilitas: EkuitasLiability: Equity

Liabilitas: AsetLiability: Asset

4

3

2

1

20142,33,43,8

2015 2016

0,8

0,7

0,6

0,5

20140,7 0,8 0,8

2015 2016

Harga Saham Price Per Share

110

100

90

80

20149410794

2015 2016


Catatan: Note:

Perusahaan memiliki pengendalian atas beberapa Entitas Bertujuan Khusus (EBK), dalam bentuk reksa dana, sehingga Perusahaan mengkonsolidasikan laporan keuangan reksa dana yang dikendalikan dan menerapkannya secara retrospektif. Perusahaan menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian komparatif.

Beberapa akun pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian beberapa akun di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

Perusahaan tidak menyajikan current ratio karena sebagai perusahaan induk dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dilakukan klasifikasi antara aset lancar dan aset tidak lancar, begitu juga dengan liabilitas lancar dan liabilitas tidak lancar.

Penyajian Kembali Laporan Keuangan Konsolidasian

Restatement on The Consolidated Financial Statements

The Company has a control on several Special Purposes Entity (SPE), in the form of mutual funds, accordingly the Company consolidated the mutual fund’s financial statements and applied retrospectively. The Company restated the comparative consolidated financial statements.

Certain accounts in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2015 have been reclassified to conform with the presentation account in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2016.

Current Ratio is not presented in consolidated Statement of Financial position, as holding company there is no clasification between current asset and non current asset and also between current liabilities and non current liabilities.



02


Profil PerusahaanCompany Profile


PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) bergerak dalam bidang sewa guna usaha dan mulai beroperasi pada tahun 1985. Selanjutnya Perusahaan memperluas kegiatan usahanya di bidang pembiayaan konsumen dan anjak piutang pada tahun 1988. Penawaran umum perdana dilakukan Perusahaan pada bulan Oktober 1989, kemudian pada bulan Juni 1990 dilakukan penawaran umum terbatas. Selanjutnya pada bulan Juni 1991, menjadi “Perusahaan Terbuka” di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

PT Equity Development Investment Tbk (“the Company”) engaged in leasing activities commence its operation in 1985. The Company expanded its business activities by providing consumer financing and factoring services in 1988. The Company undertook its initial Public Offering in 1989, Furthermore in June 1990 the Company offered the initial limited public offering and was listed as the “Publicly Listed Company” in June 1991 on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

According to the Company's Articles of Association, the scope of its business activities comprises of among others, provision of services, trading, and contruction. Since 1994, The Company conducted business diversification by acquiring several companies in financial services such as financing, life and general insurance, insurance brokerage, stock broking , share registrar, venture capital and travel services business areas.

In relation to that, Company had offered the second limited public offering in May 1994. Furthermore, in light of the expansion and increasing business activities, the Company engaged the third limited public offering in October 1996. The Company is the holding company for several financial services providers and at present is only engaged in investment activities, management consultancy services, and investment of shares and training especially for Equity group.

Informasi PerusahaanCorporate Information

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan mencakup antara lain usaha jasa, perdagangan, industri dan konstruksi. Sejak tahun 1994 Perusahaan telah melakukan diversifikasi usaha melalui akuisisi berbagai perusahaan yang bergerak dalam bidang jasa keuangan seperti pembiayaan, asuransi jiwa, asuransi kerugian, pialang asuransi, sekuritas, biro administrasi efek, modal ventura dan jasa perjalanan.

Dalam kaitan ini, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas II pada bulan Mei 1994. Selanjutnya, dalam rangka perluasan dan peningkatan kegiatan usaha lebih lanjut, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas III pada bulan Oktober 1996. Perusahaan merupakan induk perusahaan dari perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam sektor jasa keuangan dan pada saat ini hanya bergerak dalam kegiatan investasi, jasa konsultasi manajemen dan penyertaan saham serta bidang pelatihan yang dikhususkan untuk Equity group.


Menciptakan:

Kondisi keuangan yang sehat.

Kegiatan operasional yang produktif.

Sumber daya manusia profesional dan berorientasi pelayanan.

Sistem informasi yang efektif dan efsien.Produk-produk unggulan yang berkembang.Entitas anak yang tumbuh dan menguntungkan.Demi tercapainya total kinerja yang sinergi.

To Create:

Sound fnancial condition.

Productive operational activities.

Professional and service-oriented human resources.

Effective and efficient information system.

Developing superior products.

Growing and profitable subsidiaries.In order to achieve synergy in total performance.

To be an innovative and trustworthy holding company supported by integrated financial products and excellent services from all subsidiaries that can give optimum value to all stakeholders.

Visi

Misi

Vision

Mission

Menjadi induk perusahaan yang inovatif dan terpercaya didukung oleh produk keuangan terpadu dan layanan prima dari seluruh entitas anak yang dapat memberikan nilai optimal bagi semua pemangku kepentingan.

Profil PerusahaanCompany Profile02


NilaiValues

Nilai-nilai Perusahaan: merupakan landasan moral dalam mencapai visi dan misi Perusahaan. Nilai-nilai Perusahaan PT Equity Development Investment Tbk adalah:

Semangat mendorong kita mewujudkan apa yang kita inginkan.Passion will motivate us in accomplishing what we want.

Memberikan pelayanan yang menarik dan bervariasi.Providing attractive and varied services.

Meningkatkan nilai bagi pemegang saham.Increasing values for the shareholders.

Bersikap jujur dan bertanggung jawab atas setiap tindakan dan kewajiban, baik sebagai perusahaan maupun sebagai individu.Being honest and responsible for every actions and obligations both as a company and as individuals.

Selalu mengutamakan “Kerjasama Tim” dalam mencapai tujuan Perusahaan.Always prioritizing in “Teamwork” to achieve the Company’s objectives.

Selalu dapat diandalkan.Always reliable.

Selalu memegang teguh janji dan kewajiban yang harus dipenuhi.Always holding fast to promises and obligations that should be fulfilled.

SemangatPassion

Kreatiftas Creativity

Proftabilitas Proftability

Integritas Integrity

Kerjasama Tim Teamwork

Kepercayaan Trustworthy

Komitmen Commitment

Company’s values: as the moral foundation in achieving the Company’s visions and missions. The company’s values of PT Equity Development Investment Tbk are as follows:


Struktur OrganisasiOrganization Structure General Meeting of

Shareholders

President Commissioner

Commissioner

Sujitno Siswowidagdo

Kamardy Arief - Independent

Cyprianus Pranoto

Rachmad Deswandy

Kamardy Arief - Chairman

Yovita Besrul

Anneke Hoesada

Harina HalimPresident Director

Director II

Marketing

Business and Product

Development

Public Relation

Director I

Corporate Human

Resources Development

Corporate Finance and

Investment

Vice Coordinator Management Consultancy Program

Corporate Finance and

Investment

Internal Audit

M. Zulkifli As

Bustomi Usman Tan Kurniawan Sutandar

Lie Yu Yu

Imanuell Wahyudi

Tan Kurniawan Sutandar


Tetty L. Gozali

Tetty L. Gozali

Grace Tjahja

Frida Engriani

Audit Committee

Equity Development Center

(EDC)

Director III - Independent

Administration

IT System and Procedure

Corporate Secretary

Vice Coordinator ManagementConsultancy Program



Pembidangan Tugas dan Tanggung Jawab

Division of Duties and Responsibilities

a. Muhammad Zulkifli Abusuki, Presiden Direktur, membawahi:

- Direktur I, Direktur II dan Direktur III.

- Melaksanakan fungsi koordinasi Direksi dalam menjalankan operasional perusahaan dengan berpedomankan pada peraturan/ketentuan serta Anggaran Dasar dan perubahan-perubahannya.

- Melaksanakan ketetapan/keputusan-keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS) maupun Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS LB) dan petunjuk/arahan Dewan Komisaris.

b. Tetty L. Gozali, Direktur I, membawahi bidang-bidang sebagai berikut:

- Corporate Finance and Investment.- Management Consultancy Program (MCP).- Corporate Legal and Lisencing.- Corporate Human Resources Development

(CHRD).

c. Bustomi Usman, Direktur II, membawahi bidang-bidang sebagai berikut:

- Marketing.- Business and Product Development.- Public Relation.

d. Tan Kurniawan Sutandar, Direktur III (Independen), membawahi bidang-bidang sebagai berikut:

- Administration.- IT, System and Procedure.- Corporate Secretary

a. Muhammad Zulkifli Abusuki, President Director, in charge of:

- Director I, Director II and Director III.

- Carrying out coordination functions of the Board of Directors in running the company’s operations based on its regulations/provisions and the Articles of Association and Amendements thereof.

- Implementing provisions/decisions of the Annual General meeting of Shareholders (AGMS) or Extra Ordinary General Meeting of Shareholders and guidance/direction of the Board of Commissioners.

b. Tetty L. Gozali, Director I, in charge of:

- Corporate Finance and Investment.- Management Consultancy Program (MCP).- Corporate Legal and Lisencing.- Corporate Human Resource Development

(CHRD).

c. Bustomi Usman, Director II, in charge of:

- Marketing.- Business and Product Development.- Public Relation.

d. Tan Kurniawan Sutandar, Director III (Independent), in charge of:

- Administration.- IT, System and Procedure.- Corporate Secretary.


dari kiri ke kananleft to right

Tan Kurniawan Sutandar, M Zulkifli As, Tetty L. Gozali, Bustomi Usman



Profil ManajemenManagement Profile

Dewan KomisarisBoard Of Commissioners



1 2 3 4

1. Cyprianus Pranoto2. Kamardy Arief3. Sujitno Siswowidagdo4. Rachmad Deswandy



Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1935. Alumni Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia tahun 1962 dan Wharton School of Economics, University of Pennsylvania, USA. Beliau sebelumnya bekerja di Bank Indonesia selama tiga puluh empat tahun dengan posisi terakhir sebagai Direktur. Selama sembilan tahun menjabat sebagai Direktur Utama PT Equity Development Investment Tbk.

Pada awalnya beliau menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan berdasarkan hasil RUPSLB tanggal 2 Maret 1994. Kemudian berdasarkan RUPS Tahunan tanggal 26 Juli 2002, beliau ditunjuk menjadi Presiden Komisaris Perseroan hingga saat ini.

Indonesian citizen, born in 1935. Obtained his bachelor degree from University of Indonesia majoring in Economics in 1962 and obtained his graduated study at the Wharton School of Economics, University of Pennsylvania, USA. Formerly he worked at Bank Indonesia (Central Bank) for thirty four years with the last position as Director. For nine years he was appointed as the President Director of PT Equity Development Investment Tbk.

Initially he served as President Director of the Company based on the result of the Extraordinary GMS on March 2nd, 1994. Thereafter based on the annual GMS on July 26th, 2002, he was appointed as President Commissioner of the Company until this time.

Presiden KomisarisPresident Commissioner

Sujitno Siswowidagdo




Independen KomisarisIndependent Commissioner

Kamardy Arief

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1932. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta. Berpengalaman selama tiga puluh empat tahun dalam bidang perbankan dan pernah menjabat sebagai Direktur Bank Indonesia, Presiden Direktur Bank Rakyat Indonesia, Komisaris Bank Indover, dan Presiden Komisaris Bank International Indonesia. Saat ini beliau masih menjabat sebagai Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk.

Berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 30 Juni 1999, beliau ditunjuk sebagai Presiden Komisaris Perseroan dan pada RUPS Tahunan yang diselenggarakan tanggal 11 Juli 2000, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan 2016. Pada RUPS Tahunan yang diselenggarakan tanggal 27 Juni 2016, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen.

Indonesian citizen, born in 1932. Obtained his Bachelor degree in Economics from The Gajah Mada University, Yogyakarta. He had an extensive experience in banking sector for thirty-four years and served as Director of Bank Indonesia. President Director of Bank Rakyat Indonesia, Commissioner of Indover Bank, and President Commissioner of Bank International Indonesia. At present he is the Independent Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk.

Based on the result of the annual GMS on June 30th, 1999, he was appointed as President Commissioner of the Company and in the annual GMS held on July 11th, 2000, he was appointed as Commissoner of the Company until 2016. In the annual GMS on June 27th, 2016, he was appointed as Independent Commissioner.




KomisarisCommissioner

Rachmad Deswandy

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1963. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Indonesia, dan mendapat gelar MBA dari Armstrong University, Berkeley, California, USA. Memiliki ijin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Wakil Manajer Investasi. Telah berpengalaman di bidang perbankan baik dalam maupun luar negeri sejak tahun 1989-1998 diantaranya pernah bekerja di Western Federal Saving & Loan, USA. Sebelumnya menjabat sebagai Direktur PT Equity Securities Indonesia. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris di PT Equity Securities Indonesia.

Pada RUPS Tahunan tanggal 30 Juni 2006, beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan.

Berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 25 Juni 2013, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan hingga saat ini.

Indonesian citizen, born in 1963. Obtained his Bachelor degree in Economics from Economic Faculty of Indonesia Christian University and MBA from Armstrong University, Berkeley, California, USA. He has lincense as Investment Manager from Bapepam-LK, and has local and overseas experiences in Banking sector since 1989-1998, such as experience at Western Federal Saving & Loan, USA. Previously as Director of PT Equity Securities Indonesia. Currently he is Vice President Commissioner of PT Equity Securities Indonesia.

In the annual GMS on June 30th, 2006, he was appointed as Company Director.

Based on the result of the annual GMS on June 25th, 2013, he was appointed as Commissioner of the Company until this time.




KomisarisCommissioner

Cyprianus Pranoto

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1958. Meraih gelar Akuntan dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) Departemen Keuangan Republik Indonesia. Sebelumnya pernah menjabat sebagai ketua Tim Pemeriksa pada Direktorat Jenderal Pengawasan Keuangan Negara, Ketua Tim Pemeriksa pada Badan Pengawas Keuangan dan Pembangunan. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Ventura Investasi Utama dan Komisaris PT Equity Life Indonesia. Saat ini beliau menjabat sebagai Direktur PT Equity Life Indonesia dan masih aktif sebagai pengajar pada Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia.

Pada awalnya berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 26 Juni 2006, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen Perseroan. Kemudian berdasarkan RUPS Tahunan tanggal 25 Juni 2007, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sampai saat ini.

Indonesian citizen, born in 1958. Obtained his Accountant degree from State College of Accountancy (STAN) Departement of Finance of Republic Indonesia. Formerly he has served as Audit Team Leader at The Directorate General of Supervisory for Government Finance, Audit Team Leader at Financial , Development Supervisory Board. He previously served as Director of PT Ventura Investasi Utama and Commissioner of PT Equity Life Indonesia. Currently he is Director of PT Equity Life Indonesia and still active as instructor at Indonesian Financial Services Association

Initially based on the result of the annual GMS on June 26th, 2006, he was appointed as Independent Commissioner of the Company. Thereafter based on the annual GMS on June 25th, 2007, he was appointed as Commissioner of the Company until this time.



Profil ManajemenManagement Profile

Dewan DirekturBoard Of Directors


3 1. Bustomi Usman2. M. Zulkifli Abusuki3. Tan Kurniawan Sutandar4. Tetty L. Gozali


1

2

4



President DirectorsPresident Directors

M. Zulkifli Abusuki

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1942. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia dan Magister Manajemen jurusan Keuangan Pasar Modal dari Universitas Sahid Jakarta. Bergabung dengan perusahaan tahun 1999. Sebelumnya beliau berpengalaman di bidang perbankan selama 27 tahun di Bank Dagang Negara dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Muda. Sejak 1999 hingga sekarang beliau juga sebagai koordinator Program Konsultasi Manajemen dari PT Equity Development Investment Tbk. Saat ini, beliau juga sebagai Presiden Komisaris dari PT Equity Finance Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra, PT Equity Life Indonesia, PT Lumbung Sari, dan sebagai Komisaris PT Equity Securities Indonesia. Beliau merupakan Ketua dari Equity Development Center.

Pertama kali ditunjuk di perseroan berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 30 Juni 1999, sebagai Komisaris dan pada RUPS tanggal 11 Juli 2000, beliau ditunjuk menjadi Direktur Perseroan. Pada RUPS Tahunan tanggal 27 Juli 2002, beliau ditunjuk menjadi Presiden Direktur hingga saat ini.

Indonesian citizen, born in 1942. Obtained his Bachelor degree in Economics from University of Indonesia, and Master degree from Sahid University, Jakarta. He joined the company in 1999. Prior to this he was engaged with Bank Dagang Negara for 27 years with the last position as the Associate Director. From 1999 to present, he was the Coordinator of Management Consultation Programme of PT Equity Development Investment Tbk. Currently, he is also the President Commissioner of PT Equity Finance Indonesia , PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT Equity Life Indonesia, PT Lumbung Sari, and as Commissioner of PT Equity Securities Indonesia. He is the Chief Executive of Equity Development Center.

Initially appointed in the company based on the result of the annual GMS on June 30th, 1999, as Commissioner and in the GMS on July 11th, 2000 he was appointed as Company Director. In the annual GMS on July 27th, 2002, he was appointed as President Director until this time.




Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1957. Memperoleh gelar MBA dari Armstrong University, California, USA, tahun 1984 dan gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Atmajaya, Jakarta. Memiliki ijin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Pialang Pedagang Efek, Wakil Penjamin Efek dan Wakil Manajer Investasi serta memiliki pula ijin Ahli Asuransi Indonesia Jiwa. Beliau memperoleh gelar CFP® (Certified Financial Planner), QWP™ (Qualified Wealth Planner) serta AAIJ (Ahli Asuransi Indonesia Jiwa), QIP (Qualified Insurance Practitioner), ICCSO (The International Council of Customer Service Organisations) dari Institut Asuransi Indonesia, CFCP (Certified Financial Collection Professional), CBC (Certified Behavior Consultant), serta ijin dari Bursa Efek Surabaya tentang Sistem dan Sarana Perdagangan Derivatif. Saat ini beliau sebagai Komisaris dari PT Equity Life Indonesia, dan PT Datindo Entrycom. Beliau juga menjabat sebagai Wakil Koordinator Program Konsultasi Manajemen dari PT Equity Development Investment Tbk, Wakil Ketua Eksekutif dari Equity Development Center. Dalam kegiatan organisasi, beliau pernah aktif dalam Ikatan Sarjana Ekonomi Indonesia. Beliau juga menjadi anggota dari MAPPI.Beliau adalah salah satu finalis dari EY Entrepreneur of the Year Indonesia 2013.

Beliau juga memberikan beberapa pelatihan manajemen di tahun 2016 antara lain:• Decide Commit Succeed (FINTECH)• Deliver Our Commitment • The Great Success in Equity Conglomeration • 1 Goal Spirit Team • Cascade 3E • Passionate For Success • APU PPT LAB • We Are Customer Centric People • Equity Strategic Collection

Berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 27 Juli 2002, beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan hingga saat ini.

Indonesian citizen, born in 1957. Obtained her MBA degree from Armstrong University, California, USA in 1984 and an undergraduate degree in Business Administration from Atmajaya Univerisity, Jakarta. She has licenses from Bapepam-LK as Stock Broker, Underwriter and investment Manager and also has license as “Ahli Asuransi Indonesia Jiwa”. She holds Professional Certified Financial Planner (CFP®), Qualified Wealth Planner (QWP™) as well as Ahli Asuransi Indonesia Jiwa (AAIJ), Qualified Insurance Practitioner (QIP), The International Council of Customer Service Organisation (ICSO) from The Indonesian Insurance Institute, CFCP (Certified Financial Collection Professional), CBC (Certified Behavior Consultant), Professional of System & Instrument of Derivative Trading License From Surabaya Stock Exchange. At present she is the commissioner of PT Equity Life Indonesia and PT Datindo Entrycom. Currently she is the Vice Coordinator of Management Consultation Programme of PT Equity Development Investment Tbk. She is the Vice Chief Executive of Equity Development Center. Formerly she was active at Indonesia Economics Scholars Association. She is also the member of Indonesian Society of Appraisers MAPPI. She is one of the Finalist of EY Entrepreneur of The Year Indonesia 2013.

She also conducted some management workshops in 2016, among others:• Decide Commit Succeed (FINTECH)• Deliver Our Commitment • The Great Success in Equity Conglomeration • 1 Goal Spirit Team • Cascade 3E • Passionate For Success• APU PPT LAB • We Are Customer Centric People • Equity Strategic Collection

Based on the result of the annual GMS on July 27th, 2002, she was appointed as Company Director until this time.

Direksi IDirector I

Tetty Lanawati Gozali




Direksi IIDirectors II

Bustomi Usman

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1964. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Slamet Riyadi Surakarta dan juga aktif sebagai wakil Sekretaris Jenderal ASBALI tahun 2001-2003 serta sebagai ketua Bidang Hubungan Antar Lembaga Asosiasi Balai Lelang Indonesia (ASBALI) tahun 2001-2004.

Beliau pernah berkarier di bidang Perbankan, Pembiayaan dan perusahaan Penilai Lelang.

Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada RUPS Tahunan yang diselengarakan pada tanggal 25 Juni 2013.

Selama tahun 2016 beliau telah mengikuti beberapa seminar / pelatihan diantaranya :• Corporate Social Responsibility Talk for Leaders oleh Bursa Efek Indonesia (BEI)• Sosialisasi Amnesti Pajak dan Perkembangan Kebijakan Ekonomi Indonesia oleh BEI, KPEI, KSEI & OJK

• Knowledge of Tax Amnesty oleh Equity Development Center• Indonesia Economic Outlook 2017 Oleh Bursa Efek Indonesia (BEI)• The Great Success in Equity Conglomeration oleh EDC• Penerapan Analisa Resiko Perusahaan Perasuransian yang sangat Kompleks untuk Meningkatkan Kinerja Perusahaan oleh Asosiasi Ahli Manajemen Asuransi Indonesia

Indonesian citizen, born in 1964. Obtained his Bachelor degree in Economics from University of Slamet Riyadi, Surakarta, and he also active as deputy Secretary General ASBALI years 2001-2003 as well as the chairman of the Inter-Institutional Relations Auctioneer Association of Indonesia (ASBALI) 2001-2004

He had experience in banking, finance and also appraisers auction company.

He was appointed as Company Director based on the result of the annual GMS on June 25th, 2013.

In year 2016, he has attended several seminars and trainings among others :• Corporate Social Responsibility Talk for Leaders by Indonesia Stock Exchange (IDX)• Socialization of Tax Amnesty and Development of Indonesia Economic Policy by Indoneisa Stock Exchange, KPEI, KSEI & Indonesia Monetary Service Otority (OJK)• Knowledge of Tax Amnesty by Equity Development Center• Indonesia Economic Outlook 2017 by Indonesia Stock Exchange (IDX)• The Great Success in Equity Conglomeration by EDC• Applied Complex Risk Analyst on Insurance Company in Order to Enhance Company Performance by Assosiation Indonesian Insurance Management




Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1954. Beliau ditetapkan sebagai Direktur PT Equity Development Invesment Tbk berdasarkan hasil RUPSLB pada tanggal 22 Januari 2008. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Universitas Tarumanegara, Jakarta. Beliau pernah berkarier di bidang Perbankan dan Pembiayaan. Beliau saat ini menjabat sebagai Wakil Koordinator Program Konsultasi Manajemen dari PT Equity Development Invesment Tbk. Beliau pernah menjabat sebagai Presiden Direktur dari PT Equity Finance Indonesia. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Koordinator dari Equity Development Center.

Selama tahun 2016 beliau telah mengikuti beberapa seminar / pelatihan diantaranya :• Sosialisasi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan 2016 (POJK)

oleh AEI• Perubahan Penerapan PSAK yang Berlaku Tahun 2016 &

Pembuatan Annual Report sesuai Peraturan OJK, GCG & ASEAN CG Sorecard oleh KSEI.

• Business Leader Forum One Belt One Road Indonesia-China Partnership : Investing in Talent and Innovation oleh BKPM.

• Konsolidasi Keuangan & Sistem Pelaporan oleh AEI.

• Workshop Keterbukaan Informasi Emiten dan Perusahaan Publik oleh OJK.

• The Great Success in Equity Conglomeration oleh EDC• Knowledge of Tax Amnesty oleh Equity Development Center

Indonesian citizen, born in 1954. He was appointed as Director of PT Equity Development Investment Tbk based on extra ordinary shareholder meeting on 22nd January 2008. Graduated from Economics of Tarumanagara University, Jakarta. He had experience in banking and finance. Currently he is the Vice Coordinator of Management Consultation Programme of PT Equity Development Investment Tbk. He was formerly served as President Director of PT Equity Finance Indonesia. At present he also serves as Coordinator of Equity Development Center.

In year 2016, he has attended several seminars and trainings among others :• Sosialization of regulation of Indonesian Monetary Service

Otority 2016 by Indonesia Emiten Association (AEI)• Changes of PSAK implementation which effected in year

2016 & Annual Report reporting in line with regulation by Indonesia Monetary Service Otority (OJK), Good Corporate Government (GCG) & Asean Corporate Government Sorecard by KSEI

• Business Leader Forum One Belt One Road Indonesia-China Partnership : Investing in Talent and Innovation – BKPM.

• Financial consolidation and reporting system by Indonesia Emiten Association.

• Workshop on Information Disclosure of Issuers and Public Companies by Indonesia Monetary Service Otority (OJK).

• The Great Success in Equity Conglomeration by EDC• Knowledge of Tax Amnesty by Equity Development Center

Direktur III IndependenIndependent-Director III




Struktur Pemegang SahamShareholders Structure

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk

PINNACLE ASIADIVERSIFIED FUND

(100%)

EQUITY GLOBAL INTERNATIONAL LTD.

(87,0%)

PUBLIC(13.0%)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk

Per 31 Desember 2016, tidak ada anggota Dewan Direksi atau Komisaris Perseroan yang memiliki saham di PT Equity Development Investment Tbk.

As of December 31st 2016. There is no member of Commissioners nor Directors of The Company own the share of the PT Equity Development Investment Tbk.


Domestic and Foreign Shareholders Composition

Pemodal Nasional |Domestic Shareholders

Jumlah Pemegang Saham |Number of Shareholders

Jumlah Saham | Shares (lbr)

Perorangan Indonesia Individu

2.300 20.476.935

KoperasiCorporation

5 800.800

Yayasan Foundation

2 2.288

Dana PensiunFund Pension

6 1.733.426

AsuransiInsurance

6 41.512

Bank Bank

10 27.524

Perseroan TerbatasBusiness Entity

47 471.350.041

Lembaga Keuangan Financial Institution

3 208

Jumlah Sub Total 2.379 494.432.734

Komposisi Pemegang Saham Nasional dan Asing

Pemodal Asing | Foreign Shareholders

Jumlah Pemegang Saham |Number of Shareholders

Jumlah Saham | Shares (lbr)

Perorangan Asing Foreign Individuu

17 688.403

Badan Usaha Asing Foreign Business Entity

22 6.959.602.200

Jumlah Sub Total 39 6.960.290.603

Jumlah Total 2.418 7.454.723.337



Capital Structure:

Uraian / Description 2016 2015

Modal DasarAuthorized Capital

Rp 2.880.000.000.000 Rp 2.880.000.000.000

Modal Disetor Paid up Capital

Rp 1.889.782.763.400 Rp 1.666.944.050.000

Jumlah Saham yang BeredarNumber of shares outstanding

7.454.723.337 lbr 5.226.336.198 lbr

Nominal Saham Share’s par value

Rp 500, Rp250, dan Rp 100 Rp 500 dan Rp 250

Struktur Permodalan:

Tinjauan saham Perusahaan

PT Equity Development Investment Tbk melakukan penawaran umum pada tahun 1989, dan saat ini seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya (kini Bursa Efek Indonesia), seperti tercantum dalam tabel berikut:

Company’s shares Review

PT Equity Development Investment Tbk had offered its shares to the public in 1989, and since then listing its shares on the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange (now Indonesia Stock Exchange), as stated on the following tables:

Kegiatan | Activity Tanggal | Date Jumlah Saham | Shares

Penawaran Umum Perdana | Initial Public Offering 23 Oktober 1989 2.000.000

Penawaran Umum Terbatas I | Limited Public Offering I 11 Juni 1990 4.000.000

“Company Listing” 17 Juni 1991 8.000.000

Pembagian Dividen Saham | Stock Dividens 8 Agustus 1991 1.400.000

Pembagian Saham Bonus | Bonus Shares 14 Agustus 1992 24.640.000

Penawaran Umum Terbatas II | Limited Public Offering II 5 Mei 1994 120.120.000

Penawaran Umum Terbatas III | Limited Public Offering III 7 Oktober 1996 560.560.000

Pemecahan Saham dengan Mengubah Nilai Nominal dari

Rp1.000 Menjadi Rp500 per Lembar Saham.Change in par value of share stock (stock split)from Rp1,000 to Rp500 per share.

1 Desember 1997 720.720.000

Pengeluaran Saham Baru Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih

Dahulu dengan Nilai Nominal Rp250 per Lembar Saham.Capital increase without pre-emptive rightsat Rp250 par value per share.

27 Desember 2002 3.784.896.198

Penawaran Umum Terbatas IV | Limited Public Offering IV 29 Desember 2016 2.228.387.139

Jumlah | Total 7.454.723.337

Jumlah | Total 7.454.723.337


Share Price Movement in 2015, 2016Perkembangan Harga Saham Tahun 2015, 2016

200

129 125

105

122118 120

132

116

85 87 87 8983

91

150

HIGH LOW CLOSE

100

50

0

1Q15

Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread4.877.800 2.859.800 197.600 11.076.600 1.833.700 577.400 1.634.500 704.800

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16

105

90

107100

114

9496949191

Kapitalisasi PasarMarket Capitalization

Period 2016 OutstandingShares

Highest(Rp)

Lowest(Rp)

Closing(Rp)

Trade Volume(Lembar)

Market Capitalization(Rp)

Triwulan I 7.454.723.337 118 91 100 1.833.700 745.472.333.700

Triwulan II 7.454.723.337 120 83 114 577.400 849.838.460.418

Triwulan III 7.454.723.337 132 94 96 1.634.500 715.653.440.352

Triwulan IV 7.454.723.337 116 91 94 704.800 700.743.993.678

Kapitalisasi pasar per 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp700.743.993.678,- (dalam satuan rupiah)Market capitalization as of December 31st, 2016 is Rp700,743,993,678,- (in IDR)



Sertifikat Infobank Awards 2015

Piala Infobank Awards 2015

Sertifikat Infobank 2016

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk

PT EQUITY LIFE INDONESIA

Perusahaan mendapatkan Predikat “SANGAT BAGUS” untuk Kinerja keuangan tahun 2015 oleh Majalah Infobank.

The Company obtained a “VERY GOOD” predicate for the 2015 financial performance from Infobank Magazine.

Perusahaan mendapatkan Predikat “SANGAT BAGUS” untuk Kinerja keuangan tahun 2015 oleh Majalah Infobank.

The Company obtained a “VERY GOOD” predicate for the 2015 financial performance from Infobank Magazine.

PenghargaanAwards

2015

2015


Sertifikat Infobank 2016

Piala IndoExcellent 2016

Penghargaan dan ucapan terima kasih Yayasan Amal Khair Yasmin

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Perusahaan mendapatkan “The Most Reliable Insurance Company & Service Excellent of The Year 2016” dari Indonesia Excellent Quality Award 2016, Indonesia Development Achievement Foundation (IDAF) dan Venna Event Management.

The Company received “The Most Reliable Insurance Company & Service Excellent of The Year 2016” from Indonesia Excellent Quality Award 2016, Indonesia Development Achievement Foundation (IDAF) and Venna Event Management.

Penghargaan dan Ucapan Terima Kasih kepada Perusahaan atas donasi yang telah diberikan kepada Sekolah Cendekia di Desa Babakan, Kecamatan Ciseeng, Kabupaten Bogor oleh Yayasan Amal Khair Yasmin.

Awards and Acknowledgments to the Company for donations that have been given to the School Scholar in Babakan Village, District Ciseeng, Bogor by Yasmin Khair Charitable Foundation.

2016



Reksa Dana Pendapatan Tetap Terbaik Periode 1 Tahun (Dana Kelolaan Diatas Dan Sama Dengan Rp 50 Milyar – Rp 210 Milyar)

Best Fixed Income Fund1 Year Category(50B <= AUM <= 210B)

Reksa Dana Pendapatan Tetap Terbaik Periode 1 Tahun (Dana Kelolaan Dibawah Rp 50 Milyar)

Best Fixed Income Fund 1 Year Category (AUM < 50B)

Reksa Dana Campuran Terbaik Periode 1 Tahun (Dana Kelolaan Diatas Dan Sama Dengan Rp 40 Milyar – Rp 140 Milyar)

Best Mixed Allocation Fund 1 Year Category (40B <= AUM <= 140B)

Pada tahun 2017 PT Equity Securities Indonesia mendapat penghargaan sebagai Reksa Dana Terbaik 2017 kategori Reksa Dana Campuran Tipe Konservatif Periode 5 Tahun. In year 2017 PT Equity Securities Indonesia was Awarded as The Best Mixed Mutual Fund for year 2017 Conservative Type for 5 Years Period.

PT Equity Securities Indonesia

PT Equity Securities Indonesia

2016

2016

Penghargaan Untuk Reksa Dana Dana Pasti di Tahun 2016 Dari Bloomberg Sebagai:

Penghargaan Untuk Reksa Dana Dana Pasti di Tahun 2016 Dari Bloomberg Sebagai:


Riwayat Hidup Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Internal AuditBiodata of Audit Committee, Corporate Secretary, and Internal Audit Unit

KetuaChairman

AnggotaMember

Kamardy Arief

Anneke Hoesada

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1932. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta. Berpengalaman selama tiga puluh empat tahun dalam bidang perbankan dan pernah menjabat sebagai Direktur Bank Indonesia, Presiden Direktur Bank Rakyat Indonesia, Komisaris Bank Indover, dan Presiden Komisaris Bank International Indonesia. Saat ini beliau masih menjabat sebagai Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk.

Beliau ditunjuk sebagai ketua Komite Audit Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk pada tanggal 14 Juli 2016.

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1952. Meraih gelar Master Bisnis Administrasi/MB pada tahun 1991 dari Hull University, Inggris. Mulai bergabung sejak tahun 1985. Pada Juli 2012 ditunjuk sebagai wakil direktur pada PT Lintas Dunia Travelindo dan ditunjuk sebagai anggota Komite Audit Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk pada tanggal 9 Oktober 2015.

Indonesian citizen, born in 1932. Obtained his Bachelor degree in Economics from The Gajah Mada University, Yogyakarta. He had an extensive experience in banking sector for thirty-four years and served as Director of Bank Indonesia. President Director of Bank Rakyat Indonesia, Commissioner of Indover Bank, and President Commissioner of Bank International Indonesia. At present he is the Independent Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk.

He was appointed as the head of Audit Committee based on the Board of Directors’ Decision on July 14, 2016.

Indonesian citizen, born in 1952. Obtained her Master of Business Administration/MBA degree from The Hull University, United Kingdom in 1991. She has joined the grup since 1985. On Juli, 2012 she is appointed as Deputy Director of PT Lintas Dunia Travelindo and as the member of Audit Committee based on the Board of Diretors’ Decision on Oktober 9, 2015.

AnggotaMemberHarina Halim

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1963 dan memperoleh gelar Sarjana Ilmu Administrasi Niaga Universitas Atmajaya pada tahun 1990. Beliau pernah berkarya di bidang sekuritas dan perdagangan umum. Beliau ditunjuk sebagai anggota Komite Audit Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk pada tanggal 9 Oktober 2015.

Indonesian citizen, born in 1963 and obtained her Bachelor of Science Business Administration Atma Jaya University in 1990. She had previous carriers in security company and general trading company and she was appointed as the member of Audit Committee based on the Board of Directors’ Decision on Oktober 9, 2015.



AnggotaMemberYovita Besrul

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1972. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti, Jakarta tahun 2003. Beliau pernah berkarier di Kantor Akuntan Publik dan perusahaan Sekuritas. Ditunjuk sebagai anggota Komite Audit berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk, pada tanggal 9 Oktober 2015.

Indonesian citizen, born in 1972. Obtained his Bachelor degree in Economics from Trisakti University. She had previous carriers in public accounting firm and security company She was appointed as the member of Audit Committee based on the Board of Directors’ Decision on Oktober 9, 2015

Sekretaris PerusahaanCorporate SecretaryTan Kurniawan Sutandar

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1954 Beliau lulusan fakultas Ekonomi universitas Tarumanegara, ditunjuk sebagai sekretaris perusahaan pada tanggal 3 Desember 2007, berdasarkan keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk. Saat ini beliau juga menjabat sebagai DirekturIII Independen PT Equity Development Investment Tbk.

Selama tahun 2016 beliau telah mengikuti beberapa seminar / pelatihan diantaranya :

• Sosialisasi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan 2016 (POJK) oleh AEI

• Perubahan Penerapan PSAK yang Berlaku Tahun 2016 & Pembuatan Annual Report sesuai Peraturan OJK, GCG & ASEAN CG Sorecard oleh KSEI

• Business Leader Forum One Belt One Road Indonesia-China Partnership : Investing in Talent and Innovation oleh BKPM

• Konsolidasi Keuangan & Sistem Pelaporan oleh AEI

• Workshop Keterbukaan Informasi Emiten dan Perusahaan Publik oleh OJK

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1970. Beliau adalah lulusan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi PERBANAS tahun 1993 dan telah bekerja di divisi Finance dan Accounting lebih dari 20 tahun, baik di perusahaan industry dan jasa maupun manufacturing. Beliau ditunjuk sebagai Kepala Unit Audit Internal berdasarkan Surat Keputusan Direksi pada tanggal 25 September 2015.

Indonesian citizen, born in 1954. Graduated from the Faculty of Economics of Tarumanegara University, he was appointed as company secretary on December 3, 2007, based on the decision of the Board of Directors of PT Equity Development Investment Tbk. Currently he also serves as Independent Director III of PT Equity Development Investment Tbk.

In year 2016, he has attended several seminars and trainings among others :

• Sosialization of regulation of Indonesian Monetary Service Otority 2016 by Indonesia Emiten Association (AEI)

• Changes of PSAK implementation which effected in year 2016 & Annual Report reporting in line with regulation by Indonesia Monetary Service Otority (OJK), Good Corporate Government (GCG) & Asean Corporate Government Sorecard by KSEI

• Business Leader Forum One Belt One Road Indonesia-China Partnership : Investing in Talent and Innovation by BKPM

• Financial consolidation and reporting system by Indonesia Emiten Association

• Workshop on Information Disclosure of Issuers and Public Companies by Indonesia Monetary Service Otority (OJK)

Indonesian citizen, born in 1970. Graduated from the Faculty of Economics of PERBANAS in 1993 and She had worked in Finance & Accounting Division for more than 20 years, both in industry and services as well as manufacturing. She was appointed as head of the Internal Audit Unit based on the Board of Directors’ Decision on September 25, 2015.

Unit Audit InternalInternal Audit UnitFrida Engriani


Penunjang Pasar Modal yang Memberikan Jasa Berkala Kepada PerusahaanCapital Market Supporting Institution & Professional

ALAMAT PERUSAHAAN: Company Address:

Wisma Sudirman, 6th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 34Jakarta 10220

Telp. : (021) 573-9330Fax. : (021) 570-9050Website : http://www.theequityone.com

AKUNTAN PUBLIK:Public Accountant:

Purwantono, Sungkoro & SurjaJakarta Stock Exchange BuildingTower 2, 7th floorJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190, Indonesia

Telp. : (021) 5289-5000Fax. : (021) 5289-4100

BIRO ADMINISTRASI EFEK:Share Registrar:

PT Datindo EntrycomHayam Wuruk No. 28Jakarta 10120

Telp. : (021) 350-8077Fax. : (021) 350-8087

SEKRETARIS PERUSAHAAN:Corporate Secretary:

Tan Kurniawan SutandarWisma Sudirman, 6th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 34Jakarta 10220

Telp. : (021) 573-9330Fax. : (021) 570-9050


Informasi LainnyaOther Information


03


Laporan ManajemenManagement Report


Sujitno SiswowidagdoPresiden KomisarisPresident Commissioner


Berdasarkan evaluasi Dewan Komisaris bahwa Direksi Perusahaan dan Entitas anak telah menunjukkan kinerja yang baik dalam pengelolaan perusahaan dan melaksanakan strategi usaha yang telah ditetapkan.

“ “Evaluation by the Board of Commissioners shows that the Board of Directors of the Company and Subsidiary Entities have performed well in the management of the company and have implemented the business strategy.

Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Dear Shareholders,

Laporan Dewan KomisionerBoard of Commissioners’ Report

Puji syukur kami panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat dan karunia-Nya, PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) dan Entitas anak dapat melewati tahun 2016 dengan hasil kinerja yang lebih baik.

Dilihat dari prespektif makro, sekalipun petumbuhan perekonomian global, khususnya yang terjadi di beberapa emerging markets belum menunjukkan hasil sebagaimana yang diharapkan, namun tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia selama tahun 2016 mencapai 5,02%, lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan yang dicapai tahun 2015 sebesar 4,88%. Hal ini tentunya tidak terlepas dari upaya yang dilakukan Pemerintah di berbagai bidang.

Selain pertumbuhan sektor riil sebagaimana tercermin pada tingkat pertumbuhan ekonomi, stabilitas makro juga tetap terjaga sebagaimana terlihat pada rendahnya

Thanks to the Almighty God’s blessing and grace, PT Equity Development Investment Tbk (“Company”) and Subsidiary Entities has been able to pass through 2016 with better performance results.

From a macro perspective, although global economic growth, particularly in some emerging markets, has not shown the expected results, Indonesia’s economic growth rate in 2016 reached 5.02%, higher than the growth rate of 4.88% achieved in 2015. This is certainly not independent of the Government’s efforts in various fields.

In addition to the growth of the real sector as reflected in the rate of economic growth, macroeconomic stability is also maintained as seen in the low inflation rate, being at 3.02%

Laporan ManajemenManagement Report03


tingkat inflasi yang selama tahun 2016 tercatat sebesar 3,02%, menurun apabila dibandingkan dengan tahun 2015 yang sebesar 3,35%. Demikian pula dengan pergerakan nilai tukar mata uang rupiah terhdadap dollar Amerika Serikat yang pada akhir tahun 2016 berada pada tingkat Rp13.436 per US Dollar dibanding dengan Rp13.795 per US Dollar pada awal tahun.

Berdasarkan evaluasi Dewan Komisaris bahwa Direksi Perusahaan dan Entitas anak telah menunjukkan kinerja yang baik dalam pengelolaan perusahaan dan melaksanakan strategi usaha yang telah ditetapkan. Hal tersebut tercermin dalam kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas anak yang pada tahun 2016 secara konsolidasi membukukan laba bersih tahun berjalan sebesar Rp90,6 miliar atau naik 19,1% bila dibandingkan dengan perolehan laba tahun sebelumnya sebesar Rp76,1 miliar. Total aset per 31 Desember 2016 sebesar Rp4.355,0 miliar atau meningkat 1,3% dibandingkan posisi per 31 Desember 2015 sebesar Rp4.299,3 miliar. Seiring dengan perolehan laba bersih tahun berjalan tersebut dan adanya tambahan modal Perusahaan melalui Penawaran Umum Terbatas yang ke IV (PUT IV) sebesar Rp222,8 miliar, maka total ekuitas Perusahaan dan Entitas Anak per 31 Desember 2016 meningkat 33,7% dari sebesar Rp982,8 miliar menjadi sebesar Rp1.313,7 miliar.

Dewan Komisaris selalu berupaya melakukan fungsi pengawasan yang efektif melalui komunikasi yang intensif dengan jajaran Direksi dan memberikan saran agar kinerja Perusahaan sejalan dengan kebijakan dan sasaran yang telah ditetapkan. Fungsi pengawasan dilaksanakan dengan mengacu pada prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik, manajemen risiko, dan pengendalian internal yang memadai. Dewan Komisaris mengadakan rapat internal maupun rapat gabungan dengan Direksi untuk membahas strategi dan kinerja Perusahaan serta memberikan saran-saran yang diperlukan agar rencana bisnis Perusahaan dapat terealisasikan.

Pada kesempatan ini, kami menginformasikan bahwa dalam tahun 2016, susunan Dewan Komisaris telah mengalami perubahan, sehingga susunan Dewan Komisaris menjadi sebagai berikut:Komisaris Utama : Sujitno SiswowidagdoKomisaris : Rachmad DeswandyKomisaris : Cyprianus PranotoKomisaris Independen : Kamardy Arief

in 2016, a decrease of 3.35% compared to the year 2015. Similarly, the movement of rupiah exchange rate against the US dollar at the end of 2016 was at the level of Rp13,436 per US Dollar compared to Rp13,795 per US Dollar at the beginning of the year.

Evaluation by the Board of Commissioners shows that the Board of Directors of the Company and Subsidiary Entities have performed well in the management of the company and have implemented the business strategy. This is reflected in the financial performance of the Company and its Subsidiary Entities, with a consolidated net profit of Rp90.6 billion in 2016, an increase of 19.1% from Rp76.1 billion in the previous year. Total assets as of December 31, 2016 amounted to Rp4,355.0 billion, an increase of 1.3% compared to the position as of December 31, 2015 in the amount of Rp4,299.3 billion. In line with the net income of the current year and the additional capital of the Company through the 4th Limited Public Offering (PUT IV) of Rp222.8 billion, total equity of the Company and Subsidiary Entities as of December 31, 2016 increased by 33.7% from Rp982,8 billion to Rp1,313.7 billion.

The Board of Commissioners always strives to perform an effective oversight function through intensive communication with the Board of Directors and advises that the Company’s performance be in line with the established policies and targets. The supervisory function has been carried out in accordance with the principles of good Corporate Governance, risk management, and adequate internal control. The Board of Commissioners conducts internal meetings as well as joint meetings with the Board of Directors to discuss the Company’s strategy and performance as well as provide the necessary suggestions for the Company’s business plan to be realized.

On this occasion, we inform that in 2016, the composition of the Board of Commissioners had a change, so the composition of the Board of Commissioners has become as follows:The President Commissioner : Sujitno SiswowidagdoCommissioner : Rachmad DeswandyCommissioner : Cyprianus PranotoIndependent Commissioner : Kamardy Arief


Selain itu Komite Audit yang dibentuk guna memenuhi ketentuan yang ditetapkan oleh pihak Otoritas Jasa Keuangan, beranggotakan 4 orang, yaitu 1 orang komisaris independen dan 3 orang anggota. Dalam tahun 2016 Komite Audit telah melaksanakan tugasnya sesuai ketentuan dan laporan pelaksanaan tugasnya telah disampaikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi. Dalam tahun 2016 juga terdapat perubahan sehingga susunan Komite Audit menjadi sebagai berikut:

Ketua : Kamardy AriefAnggota : Yovita BesrulAnggota : Anneke HoesadaAnggota : Harina Halim

Kami ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada Bapak Mukhlis Rasyid sebagai Komisaris Independen dan Bapak Ruhiat Wirasendjaja sebagai Komisaris Independen dan juga sebagai Ketua Komite Audit periode sebelumnya atas dedikasi dalam melaksanakan tugas masing-masing demi kemajuan perusahaan.

Dewan komisaris ingin pula menyampaikan penghargaan dan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada seluruh jajaran Direksi dan karyawan atas dedikasi, loyalitas dan kerja keras yang telah ditunjukkan sepanjang tahun 2016. Ucapan terimakasih juga kami sampaikan kepada para pemegang saham dan mitra usaha serta pemangku kepentingan lainnya atas dukungan dan kepercayaan kepada Perusahaan dan Entitas anak, sehingga mampu mencapai kinerja yang lebih baik dalam tahun 2016 ini.

Semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu membimbing kita semua dalam upaya untuk terus berkembang dan berinovasi secara berkesinambungan sehingga mampu meningkatkan kinerja Perusahaan dan Entitas anak serta memenuhi harapan para pemangku kepentingan dalam tahun-tahun mendatang.

In addition, the Audit Committee established to comply with the provisions stipulated by the Financial Services Authority, consists of 4 persons, namely 1 independent commissioner and 3 members. In 2016 the Audit Committee performed its duties in accordance with the provisions and reports on the execution of its duties were already submitted to the Board of Commissioners and the Board of Directors. In 2016 there were also changes so that the composition of the Audit Committee has become as follows:

Chairman : Kamardy AriefMember : Yovita BesrulMember : Anneke HoesadaMember : Harina Halim

We would like to express our thanks to Mr. Mukhlis Rasyid as Independent Commissioner and Mr. Ruhiat Wirasendjaja as Independent Commissioner and also as Chairman of the Audit Committee of previous period for their dedication in performing their respective duties for the sake of company’s progress. The Board of Commissioners also wishes to extend greatest appreciation and thanks to the entire Board of Directors and employees for the dedication, loyalty and hard work that were demonstrated throughout the year 2016. We also acknowledge our thanks to our shareholders and business partners and other stakeholders for support of and trust in the Company and its Subsidiary Entities, so as to achieve better performance in 2016.

May the Almighty God always guide us all in an effort to keep growing and innovating to improve the performance of the Company and its Subsidiary Entities and meet the expectations of the stakeholders in the coming years.

Atas nama Dewan KomisarisOn behalf of the Board of Commissioners

Jakarta, 26 April 2017

Sujitno SiswowidagdoPresiden Komisaris President Commissioner



M. Zulkifli AbusukiDirektur UtamaPresident Director


Secara umum, manajemen optimis bahwa kondisi internal perusahaan beserta entitas anak akan tetap menghasilkan kinerja yang baik di tahun 2017, sehingga mampu meningkatkan terus nilai tambah bagi para pemangku kepentingan PT Equity Development Investment Tbk.

In general, the management are optimistic that the internal condition of the company and its subsidiaries will continue to generate good performance in 2017, in order to keep increasing the added value for the stakeholders of PT Equity Development Investment Tbk.

Laporan DireksiDirector’s Report

Tahun 2016 merupakan tahun yang penuh tantangan, baik di sektor jasa keuangan maupun di sektor ekonomi global yang dipengaruhi oleh perlemahan di sektor komoditas. Ditengah ketidakpastian ekonomi global yang berkepanjangan, dan keluarnya Inggris dari Uni Eropa, serta kebijakan ekonomi Amerika Serikat di bawah pemerintahan baru diikuti rencana kenaikan suku bunga Bank Sentral Amerika Serikat, telah membuat perekonomian global dibayangi oleh ketidakpastian yang tinggi.

Perekonomian Indonesia di tahun 2016 menunjukkan trend perbaikan yang didukung oleh serangkaian kebijakan pemerintah, baik di bidang fiskal maupun moneter. Pada tahun 2016 Indonesia mencatat pertumbuhan PDB sebesar 5,0% sedikit lebih tinggi dibandingkan tahun 2015 sebesar 4,9%. Pemerintah Indonesia mendorong pertumbuhan ekonomi pada tahun 2016 melalui berbagai program kebijakan

2016 was a year full of challenges, both in financial services sector and in global economy sector, influenced by the weakened commodity sector. Amidst the prolonged global economic uncertainty, and the exit of Britain from the European Union, as well as the new economic policies of the United States under a new government followed the planned rise of the United States Central Bank interest rate, heightened uncertainty looms over the global economy.

Indonesia’s economy in 2016 indicated an improving trend supported by a set of government policies, both in fiscal and monetary sectors. In 2016 Indonesia recorded GDP growth of 5.0% which was slightly higher than in 2015 of 4.9%. The Government of Indonesia boosted the economic growth in 2016 through various policy reform programs including the Tax Amnesty program that was launched in the semester II of 2016. This policy


““


reformasi di bidang ekonomi termasuk program Tax Amnesty yang digulirkan pada semester II tahun 2016. Kebijakan tersebut mencerminkan keseimbangan antara berbagai inisiatif untuk memanfaatkan berbagai peluang bisnis dengan mengoptimalkan efisiensi operasional sekaligus melakukan investasi dalam rangka peningkatan kapabilitas guna memastikan daya saing di masa mendatang. Program Tax Amnesty sukses pelaksanaannya dan membukukan hasil terbaik dibandingkan program-program sejenis di negara lain. Upaya Pemerintah bersama Bank Indonesia untuk memperkuat kondisi makro ekonomi juga telah menunjukkan hasil positif. Demikian juga peringkat kemudahan berbisnis di Indonesia naik dari peringkat 106 di tahun 2015 menjadi peringkat 91 di tahun 2016. Keseluruhan kondisi domestik tersebut telah mendorong ekonomi Indonesia tumbuh moderat di tengah gejolak ekonomi global.

Menghadapi tahun 2017 ini, berbagai kalangan memperkirakan perekonomian Indonesia akan tumbuh lebih baik, yaitu berkisar antara 5,0% sampai 5,4%. Realisasi belanja Pemerintah melalui pembangunan berbagai proyek infrastruktur dasar, adanya dampak paket deregulasi, dan kembali naiknya permintaan domestik akan menjadi faktor utama pendukung kinerja perekonomian Indonesia di tahun mendatang.

Dalam kondisi perekonomian yang cukup menantang ini, PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anak berhasil membukukan total laba bersih konsolidasi sebesar Rp90,6 miliar, meningkat sebesar 19,1% dibandingkan dengan laba tahun 2016 sebesar Rp76,1 miliar. Sejalan dengan itu telah terjadi peningkatan aset sebesar Rp55,8 miliar atau 1,3%, yaitu dari Rp4.299,3 miliar pada akhir tahun 2015 menjadi Rp4.355,0 miliar pada akhir tahun 2016. Sedangkan total ekuitas mengalami kenaikan sebesar Rp330,9 miliar atau 33,7% dari Rp982,8 miliar pada akhir tahun 2015 menjadi Rp1.313,7 miliar pada akhir tahun 2016.

Memasuki tahun 2017, berbagai tantangan akan dihadapi perusahaan dan entitas anak, antara lain masih berlanjutnya ketidakpastian ekonomi global seperti kebijakan ekonomi luar negeri Amerika Serikat ke depan,

reflects the balance between various initiatives to make use of numerous business opportunities by optimizing operational efficiency while making investment for capability increase in order to ensure competitive edge in the future. The Tax Amnesty program was a success and recorded the best result compared to similar programs in other countries. The Government’s efforts together with Bank Indonesia to strengthen macroeconomic condition have shown positive result too. The ease of business in Indonesia also increased from the 106th level in 2015 to the 91st position in 2016. This overall domestic condition has resulted in moderate growth of Indonesia’s economy amidst the global economic turmoil.

In facing 2017, many people predicted that Indonesia’s economy would grow better, ranging from 5.0% to 5.4%. Realization of the Government’s spending through development of various fundamental infrastructure projects, the impact of deregulation package, and the rebound of domestic demands will serve as the main factors to support Indonesia’s economic performance in years to come.

In such challenging economic condition, PT Equity Development Investment Tbk and its subsidiary managed to record total consolidated net profit of Rp90.6 billion, increased by 19.1% compared to the profit in 2016 of Rp76.1 billion. In line with this, there was a increase of assets of Rp55.8 billion or 1.3%, from Rp4,299.3 billion at the end of 2015 to Rp4,355.0 billion at the end of 2016. Meanwhile, total equity increased by Rp330.9 billion or 33.7 % from Rp982.8 billion at the end of 2015 to Rp1,313.7 billion at the end of 2016.

Entering 2017, a variety of challenges will be faced by the company and its subsidiaries, among others the continuing global economic uncertainty such as the United States foreign economic policies in the future,


berlanjutnya kenaikan suku bunga rujukan The Fed serta transisi Otoritas perekonomian China yang membuat laju pertumbuhan relatif terbatas. Dalam menghadapi kondisi tersebut maka perusahaan dan entitas anak telah melakukan berbagai kebijakan antara lain: tetap mempertahankan tingkat kehati-hatian dalam segala bidang usaha seperti yang telah dilakukan selama tahun 2016, melakukan penguatan struktur usaha, dan memperluas jaringan kerja untuk memperbesar penguasaan pangsa pasar dan berusaha meningkatkan marjin melalui pemberian jasa tambahan (value added service), mengoptimalkan pengelolaan investasi serta tetap menjalankan segmentasi bisnis yang dikuasai. Perusahaan dan entitas anak juga terus melakukan pengembangan teknologi informasi yang tepat guna untuk mencapai efektifitas dan efisiensi, serta berusaha meningkatkan kualitas sumber daya manusia melalui berbagai pendidikan, seminar, lokakarya, serta pelatihan eksternal maupun internal yang dilakukan melalui Equity Development Center (EDC) sebagai Non Profit Training Center yang telah dibentuk oleh perusahaan sejak beberapa tahun yang lalu, juga memperkuat struktur permodalan serta memperkuat struktur pendanaan guna memastikan Perseroan beserta entitas anak siap meraih peluang pertumbuhan di masa mendatang

Guna meningkatkan kinerja, maka manajemen perusahaan dan entitas anak telah menetapkan berbagai langkah kebijakan dengan memperhatikan saran dan petunjuk dari Management Consultation Program (MCP). Tim MCP dibentuk dengan tugas utama mengevaluasi kegiatan usaha entitas anak, melakukan pembinaan, dan konsultasi dengan tujuan untuk mengoptimalkan kinerja dan memberikan nilai tambah bagi seluruh entitas anak. Perusahaan dan entitas anak telah mengimplementasikan Balanced Scorecard (BSC) sebagai alat untuk mengevaluasi dan memantau kinerja perusahaan dan entitas anak.

Dalam hal pengelolaan resiko, Perusahaan dan seluruh entitas anak telah melakukan fungsi manajemen resiko yang baik, terukur, dan terkelola secara efektif dengan menerapkan sistem pengendalian internal dan tata kelola perusahaan yang baik secara terus menerus dan berkesinambungan.

the increased benchmark rate of The Fed as well as the transition of economic Authorities in China, all contributing to the relatively limited growth rate. In facing this condition, the company and its subsidiaries have implemented a number of policies, such as: maintaining the level of prudence in all business fields as what has been done throughout 2016, strengthening the business structure, and expanding the network to improve the control of market share and increase the margin through provision of additional services (value added services), optimizing the investment management and keep running the business segmentations under their control. The company and its subsidiaries also keep developing efficient information technology in order to achieve effectiveness and efficiency, and to improve the human resources quality through various educational measures, seminars, workshops, as well as external and internal training sessions carried out by the Equity Development Center (EDC) as a Non Profit Training Center established by the company a few years ago. In addition, capitalization structure, and funding structure will be strengthened in order to ensure the preparedness of the Company and its subsidiaries in achieving the growth opportunity in the future.

To improve performance, the management of the company and its subsidiaries have established various policy measures by taking into account the suggestions and directives from the Management Consultation Program (MCP). The MCP team was established with the main task of evaluating the subsidiaries’ business activities, providing guidance and consultation with the aim of optimizing performance and providing added value for all subsidiaries. The company and its subsidiaries have implemented the Balanced Scorecard (BSC) as a tool to evaluate and monitor the performance of the company and its subsidiaries.

As regards risk management, the company and all of its subsidiaries have carried out good, measured and effectively managed risk management function by applying internal control system and good corporate governance in a continuous and sustainable manner.



Atas nama Dewan Direksi On behalf of the Board of Directors

Jakarta, 26 April 2017

M. Zulkifli AbusukiDirektur UtamaPresident Director

Pada tahun 2016 terdapat perubahan komposisi anggota Direksi, salah satu keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2016, Bapak Indrawana Widjaja - Direktur Independen tidak lagi menjabat sebagai Direktur Perseroan. Kami ucapkan banyak terima kasih kepada Bapak Indrawana Widjaja atas pengabdian dan kontribusi beliau selama menjabat sebagai Direktur di Perseroan.

Secara umum, manajemen optimis bahwa kondisi internal perusahaan beserta entitas anak akan tetap menghasilkan kinerja yang baik di tahun 2017, sehingga mampu meningkatkan terus nilai tambah bagi para pemangku kepentingan PT Equity Development Investment Tbk. Akhir kata, kami menyampaikan terima kasih kepada segenap pemegang saham atas dukungannya, kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit serta Audit Internal atas pengawasannya. Untuk keberhasilan yang telah dicapai selama tahun 2016, maka atas nama Dewan Direksi, kami menyampaikan penghargaan kepada seluruh karyawan perusahaan dan entitas anak yang telah menunjukkan dedikasi dan kontribusinya selama ini. Direksi atas nama perusahaan juga menyampaikan terima kasih kepada seluruh mitra usaha yang telah memberi dukungan dan kerja samanya selama ini. Semoga kinerja perusahaan dan entitas anak akan lebih baik lagi di masa yang akan datang.

In 2016 there was a change in the composition of members of the Board of Directors. According to one of the decisions of the General Meeting of Shareholders held on June 27, 2016, Mr. Indrawana Widjaja - Independent Director is no longer serving as a Director of the Company. We wish to express our gratitude to Mr. Indrawana Widjaja for his dedication and contribution during his tenure as a Director of the Company.

In general, the management are optimistic that the internal condition of the company and its subsidiaries will continue to generate good performance in 2017, in order to keep increasing the added value for the stakeholders of PT Equity Development Investment Tbk.

In conclusion, we wish to express our gratitude to all shareholders for their support, to the Board of Commissioners and the Audit Committee as well as the Internal Audit for their supervision. For the success achieved during 2016, on behalf of the Board of Directors, we wish to express our appreciation to all employees of the company and its subsidiaries for their dedication and contribution. On behalf of the company, the Board of Directors also wish to thank all business partners for their support and cooperation. It is our hope that the performance of the company and its subsidiaries will continue to improve in the future.




04


Analisa danPembahasanManajemen

Analysis and Management Discussion


Selama tahun 2016 dimana kondisi ekonomi masih relatif stagnan dan untuk tahun 2017, Perseroan dan entitas anak berkonsentrasi mengembangkan produk ritel dan konsumen untuk mencari peluang termasuk pasar di luar Jawa yang sesuai dengan potensi dan kondisi perekonomian. Perseroan memiliki tim manajemen yang memiliki pengalaman yang luas di industri terkait. Sebagian besar tim senior manajemen Perseroan telah memiliki pengalaman lebih dari 20 tahun di bidangnya, sehingga memiliki kemampuan untuk memberikan arahan strategis dan melaksanakan inisiatif di sektor yang menjadi fokus utama Perseroan dan Entitas Anak. Perseroan dan entitas anak mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi 4 (empat) segmen berdasarkan sifat usahanya yaitu :

- Asuransi- Pembiayaan- Sekuritas dan Administrasi efek- Penyertaan saham, jasa perjalanan, dan modal

ventura.

Prospek Usaha

Prospek pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2017 tetap didominasi oleh konsumsi dan arus investasi yang tetap kuat, didorong oleh meningkatnya jumlah golongan masyarakat yang berpendapatan menengah dan meningkatnya komposisi jumlah penduduk usia produktif.

Untuk mengantisipasi perbaikan kondisi di masa depan, Perseroan mencanangkan konsolidasi dan perbaikan internal, termasuk mengimplementasikan Core System yang sama sekali baru dengan platform yang paling mutakhir serta sistem yang dapat memenuhi kebutuhan pengembangan bisnis ke masa yang akan datang.

During the relatively stagnant economic condition in 2016 and for the year 2017, the Company and its subsidiaries are focusing on development of retail and consumer products in seeking more opportunities, including in the markets outside Java, in line with the potentiality and the economic condition. The Company has management teams with extensive experience in related industries. Most of the Company’s senior management teams have more than 20 years of experience in their field, thus affording them the ability to provide strategic directives and carry out incentives in the sector being the primary focus of the Company and its Subsidiaries. The Company and its subsidiaries categorized their business activity into 4 (four) segments by the nature of the business, namely:

- Insurance- Financing- Securities and Stock Administration- Share participation, travel services, and venture

capital.

Business Prospects

The prospects of Indonesia’s economic growth in 2017 were still dominated by consumption and strong investment flow, driven by increased number of middle-income community groups and higher composition of productive age population.

In anticipation of better condition in the future, the Company is planning for a consolidation and some internal improvement, including the implementation of a completely brand new Core System with the most advanced platform and a system that can meet the need for business development in the days to come.

Perseroan memiliki tim manajemen yang memiliki pengalaman yang luas di industri terkait. Sebagian besar tim senior manajemen Perseroan telah memiliki pengalaman lebih dari 20 tahun di bidangnya, sehingga memiliki kemampuan untuk memberikan arahan strategis dan melaksanakan inisiatif di sektor yang menjadi fokus utama Perseroan dan Entitas Anak.

The Company has management teams with extensive experience in related industries. Most of the Company’s senior management teams have more than 20 years of experience in their field, thus affording them the ability to provide strategic directives and carry out incentives in the sector being the primary focus of the Company and its Subsidiaries.


Disamping itu untuk menjaga keamanan data nasabah serta pemangku kepentingan, keamanan data juga terus ditingkatkan dengan telah diterapkannya System Next Generation Firewall dan Virtual Private Network (VPN), sehingga data yang ada dapat selalu terproteksi keamanannya disamping secara SOP harus terus dijaga dengan aturan-aturan yang ketat. Untuk meminimalisir terjadinya downtime, telah diterapkan juga standard BCP (Business Conitinuity Plan).

Manajemen Perseroan menyadari sepenuhnya mengenai pentingnya tata kelola perusahaan dengan konsisten menerapkan pengelolaan yang berkualitas sesuai kaidah tata kelola yang baik demi menjaga kepercayaan para pemangku kepentingan serta senantiasa bekerja keras mengembangkan kegiatan usaha dengan menjalankan prinsip tata kelola perusahaan yang baik yang berlandaskan pada prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi serta prinsip kewajaran dengan tujuan memberikan nilai tambah jangka panjang kepada seluruh stakeholders serta usaha meningkatkan daya saing perusahaan dalam kondisi perekonomian nasional saat ini.

Aspek tata kelola bisnis didukung oleh perencanaan dan implementasi atas strategi bisnis, manajemen risiko, dan keterbukaan informasi, dalam pemantauan tim Management Consultation Programme (MCP) dengan anggota-anggota yang terdiri dari pejabat dari perusahaan dan entitas anak yang sudah berpengalaman di bidang usaha jasa keuangan yang bertugas melakukan evaluasi kegiatan operasional entitas anak, guna memastikan dipenuhinya unsur kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, melakukan pembinaan dan konsultasi dengan tujuan mengoptimalkan kinerja dan memberikan nilai tambah kepada entitas anak. Adapun target-target yang telah ditetapkan oleh masing-masing entitas anak.

Berikut ini prospek, cakupan pemasaran untuk masing-masing segmen Usaha:

Segmen Usaha Asuransi

Pasar asuransi Indonesia masih besar dan menarik pada tahun 2017 mengingat tingkat penetrasi asuransi yang masih rendah, yakni dibawah 2% dari total jumlah total penduduk di Indonesia terutama untuk kelas menengah ke atas. Dalam pelaksanaan kegiatan usaha di bidang

Additionally, in protecting customers’ and stakeholders’ data, our security has also been improved continually through the application of Next Generation Firewall System and Virtual Private Network (VPN), in order to ensure the safety of any existing data while keeping close tabs on the SOP. To minimize downtime, the BCP (Business Continuity Plan) standard has also been applied.

The Company’s Management is fully aware of the importance of corporate governance and is consistently applying quality governance according to the rules of good governance for the sake of maintaining the trust of the stakeholders while always striving to develop the business activity by implementing the principles of good corporate governance based on the principles of transparency, accountability, responsibility, independence and reasonableness, with the objective of providing a long-term added value to all stakeholders in an effort to increase the company’s competitiveness in the current national economic condition.

The aspect of business governance is supported by the planning and implementation of business strategy, risk management, and disclosure of information, under the monitoring by the Management Consultation Programme (MCP) team with members comprising the officials of the subsidiaries who are experienced in the business field of financial services and assigned to evaluate the subsidiaries’ operational activities, to ensure compliance with the applicable laws and regulations as well as to conduct training, coaching and consultation, with the aim of optimizing the performance and providing an added value to the subsidiaries. A number of targets have been set by each subsidiary.

Below are the prospects of marketing coverage for each Business segment:

Insurance

Indonesia’s insurance markets remain huge and attractive in 2017 bearing in mind the low penetrative level of insurance, which was below 2% of the total population in Indonesia particularly for the middle-upper class. For business activities in the field of insurance,

Analisis dan Pembahasan ManajemenAnalysis and Management Discussion04


asuransi, OJK telah menerbitkan beberapa peraturan yang mendorong pertumbuhan yang sehat dalam persaingan usaha, seperti untuk asuransi kerugian, pengaturan premi untuk kendaraan bermotor, property, dan bencana alam. Sedangkan untuk asuransi jiwa terbuka luas pengembangan produk. Selain itu dorongan untuk memberikan informasi pada literasi keuangan dan penerapan tata kelola perusahaan yang baik diharapkan akan mampu menghadapi persaingan usaha di masa yang akan datang.

Segmen Usaha Pembiayaan

Kedepan rencana pengembangan infrastruktur di Indonesia memberikan peluang yang cukup besar bagi pertumbuhan permintaan pembiayaan bagi perusahaan pembiayaan baik dalam bidang konstruksi, moda transportasi dengan tidak mengesampingkan permintaan korporasi dalam bentuk penunjang kegiatan usahanya. Dukungan dari OJK untuk pengembangan perusahaan pembiayaan dengan perluasan cakupan pembiayaan

OJK has issued several regulations to promote healthy growth in the business competition, for example as regards general insurance, there are regulations about the premium for motor vehicles, property, and natural disaster. Meanwhile, as regards life insurance, there is still large room for product development. In addition, the impetus to provide information on financial literacy and application of good corporate governance is expected to better equip us in facing any future competition.

Financing

Looking forward, the planned development of infrastructure in Indonesia provides a relatively big opportunity for the growth of demand for financing from financing companies, both in the field of construction and mode of transportation without neglecting the demands from companies to support their business activities. OJK provides support for development of financing companies with extended financing coverage that includes financing

Profil PerusahaanCompany Profile 02


yang meliputi pembiayaan investasi, pembiayaan modal kerja, dan pembiayaan multi guna. Sehubungan dengan hal tersebut diharapkan perusahaan pembiayaan dapat bertumbuh dan berkembang lebih baik dari tahun sebelumnya.

Segmen Usaha Sekuritas dan Administrasi Efek

Di masa depan pasar modal dihadapkan dengan integrasi pasar modal di ASEAN terkait dengan pemberlakuan Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA) pada tahun 2016, kondisi pasar modal akan diuntungkan akan mendorong penyesuaian regulasi, transparansi serta good corporate governance dari bursa dan pelaku usaha pasar modal untuk menuju pada level standard Internasional, diharapkan Pasar Modal di Indonesia akan memiliki peningkatan aliran modal antara negara ASEAN, sinkronisasi harga aset, stabilitas pasar keuangan dan alokasi sumber daya kapital akan menjadi lebih baik. Dengan demikian investor akan bebas melakukan investasi di manapun juga dan hal ini akan memberikan prospek yang sangat baik bagi kegiatan usaha Sekuritas yang dilakukan oleh PT Equity Securities Indonesia dan Administrasi Efek yang dilakukan oleh PT Datindo Entrycom, yang saat ini telah memiliki pengalaman International settlement antar bursa efek seperti program ADR’s (America Depository Receipts) dengan New York Stock Exchange, maupun CUFS (Chess Unit Foreign Securities) dengan Australian Stock Exchange.

Segmen Usaha Penyertaan Saham, Jasa Perjalanan, dan Modal Ventura

Perseroan melakukan kegiatan usaha dalam investasi dengan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan melalui kegiatan usaha modal ventura yang memiliki peluang yang cukup besar dalam kondisi perekonomian yang di konsentrasikan pada bidang usaha yang produktif antara lain di bidang infrastuktur. Selain itu penyertaan saham Perseroan pada entitas anak yang merupakan Perseroan melakukan kegiatan usaha dalam investasi dengan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan melalui kegiatan usaha modal ventura yang memiliki peluang yang cukup besar dalam kondisi perekonomian yang di konsentrasikan pada bidang usaha yang produktif antara lain di bidang infrastuktur. Selain itu penyertaan saham Perseroan pada entitas anak yang merupakan

for investment, financing for working capital, and multi-purpose financing. This support is expected to help financing companies achieve better growth and development compared to the previous years.

Securities and Administration of Securities

Looking ahead, the capital market is faced with capital market integration in ASEAN relating to the enforcement of ASEAN Economic Community (AEC) in 2016, yet the capital market may be put in a favorable position owing to the adjusted regulation, transparency and good corporate governance on the exchange floor and the capital market businesspeople that are moving towards an International standard level. The Capital Market in Indonesia is expected to have increased capital flow between ASEAN countries, synchronized asset prices, financial market stability and better allocation of capital resources. Therefore, investors will have a sense of freedom to invest anywhere they want and this will result in excellent prospects for the Securities business activity conducted by PT Equity Securities Indonesia and the Administration of Securities conducted by PT Datindo Entrycom, who are currently experienced in International settlement between stock exchanges such as ADR’s (America Depository Receipts) program with New York Stock Exchange, and CUFS (Chess Unit Foreign Securities) with Australian Stock Exchange.

Equity Participation, Travel Services, and Venture Capital

The Company is making investments with a profit-sharing pattern in partner companies through venture capital business activity having a relatively big opportunity in the economic condition concentrated on productive business fields such as infrastructure. Additionally, the Company’s equity participation in its public and private subsidiaries is believed to support one The Company is making investments with a profit-sharing pattern in partner companies through venture capital business activity having a relatively big opportunity in the economic condition concentrated on productive business



perusahaan terbuka dan tertutup dalam kegiatan usaha yang diyakini saling mendukung. Dalam mengevaluasi suatu investasi Perseroan memberikan perhatian pada manfaat sinergi yang memberikan nilai tambah antar entitas anak. Salah satunya Perseroan melalui entitas anak yang memberikan jasa perjalanan yang telah memberikan efisiensi, kemudahan serta akses yang mudah untuk pelaksanaan kegiatan usaha dalam kelompok usaha Perseroan, dalam rangka meningkatkan tata kelola dan pemantauan kinerja.

Komunikasi Pemasaran

Dalam kondisi perekonomian yang stagnan, maka Perseroan dan Entitas Anak melakukan komunikasi yang intensif dengan existing nasabahnya agar dapat segera mengetahui kondisi nasabah termaksud, dengan komunikasi ini maka Perseroan melalui Entitas Anak dapat segera memitigasi setiap risiko yang mungkin timbul, bersama-sama mendiskusikan untuk mencari solusi dan jalan keluar yang terbaik dan diharapkan pada saatnya dengan komunikasi yang intensif Perseroan dapat mengembangkan kegiatan usahanya melalui kesinambungan pemberian produk dan jasa kepada existing nasabahnya, dan memperoleh manfaat baik berupa rekomendasi pada kegiatan bisnis di cakupan wilayah pemasaran Perseroan dan Entitas Anak.

Persaingan Usaha

Perseroan menghadapi persaingan dalam seluruh lini bisnis yang dijalani. Pesaing utama Perseroan adalah perusahaan-perusahaan asuransi, pembiayaan, sekuritas, administrasi saham serta modal ventura, dan jasa perjalanan di wilayah pemasaran dari Perseroan dan Entitas Anak. Beberapa pesaing Perseroan yang lebih besar dibandingkan Perseroan, memiliki sumber daya keuangan dan sumber daya lainnya yang lebih besar dan memiliki jaringan pemasaran yang lebih luas.

Sebagai tambahan, Perseroan secara tidak langsung menghadapi persaingan dari berbagai jenis institusi/lembaga jasa keuangan.

Karena pembangunan dan reformasi sektor keuangan Indonesia masih terus berlanjut, Perseroan kemungkinan akan menghadapi persaingan dari sejumlah lembaga

fields such as infrastructure. Additionally, the Company’s equity participation in its public and private subsidiaries is believed to support one another. When evaluating an investment, the Company pays attention to the synergic benefit that provides an added value to the subsidiaries. The Company through its subsidiary that provides travel services has instilled efficiency, facility and ease of access for the business activities within the Company’s business group, for improving governance and performance monitoring.

Marketing Communications

In the stagnant economic condition, the Company and its Subsidiaries communicate intensively with their existing customers in order to quickly find out about the condition of the relevant customer. With this communication, the Company through its Subsidiaries can immediately mitigate any risk that may occur, together discussing the best solution and way out. In time, with such intensive communication, the Company can develop its business activity through sustainable provision of goods and services to its existing customers, and enjoy a benefit of receiving recommendations about business activities within the marketing area of the Company and its Subsidiaries.

Business Competition

The Company is facing competition in all of its lines of business. The main competitors of the Company are insurance companies, financing companies, securities, administration of securities companies as well as venture capital, and travel services companies within the marketing area of the Company and its Subsidiaries. Several competitors of the Company have greater financial resources and other resources, as well as a broader marketing network.

In addition, the Company also faces indirect competition from various types of financial service institutions/agencies.

In view of the continuous development and reform of Indonesia’s financial sector, the Company will very likely face competition from numerous financial institutions


keuangan yang menawarkan produk dan jasa yang memiliki sumber daya finansial dan lainnya yang lebih besar daripada Perseroan. Perseroan berkeyakinan komunikasi pemasaran yang sangat intens yang telah dilakukan dengan existing nasabah Perseroan akan memungkinkan Perseroan akan tetap bertumbuh di cakupan wilayah pemasaran Perseroan.

Posisi Perseroan Dalam Industri

Posisi Perseroan dalam Industri diwakili dari posisi Entitas Anak Perseroan yang rata-rata masih dibawah 1% dalam industrinya.

- Segmen Asuransi yakni PT Asurasi Dayin Mitra Tbk yang bergerak dalam bidang Asuransi Kerugian memiliki pangsa pasar sebesar 1,3% dari Gross Premium. (Majalah Info Bank, terbitan bulan Juni 2016). Sedangkan PT Equity Life Indonesia yang bergerak dalam bidang Asuransi Jiwa memiliki pangsa pasar 0,5% dari Gross Premium (AAJI Kuartal II Tahun 2016).

- Segmen Pembiayaan, yakni PT Equity Finance Indonesia memiliki pangsa pasar 0,3% dari total pembiayaan. (Majalah Info Bank, terbitan bulan Agustus 2016).

- Segmen Sekuritas dan Administrasi Saham yakni PT Equity Securities Indonesia yang memiliki kegiatan usaha sebagai perusahaan sekuritas memiliki pangsa pasar 0,1% (Sumber: IDX Statistic 2016) sedangkan PT Datindo Entrycom yang melakukan kegiatan usaha sebagai Biro Administrasi Efek memiliki pangsa pasar 19,8% dari jumlah perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia (berdasarkan OJK Quarter Report Triwulan II 2016).

- Segmen Usaha Jasa Perjalanan dan Modal Ventura yakni PT Lintas Dunia Travelindo yang bergerak dalam kegiatan usaha Jasa Perjalanan dan PT Ventura Investasi Utama yang bergerak dalam bidang modal ventura, keduanya telah melakukan kegiatan usahanya tetapi pangsa pasar dalam bidangnya masih belum dapat dibandingkan dengan kegiatan usaha sejenis.

with financial resources and other resources that are greater the Company’s. The Company is convinced that the intensive marketing communications with its existing customers will help the Company to continue growing in its marketing area coverage.

The Company’s Position In The Industry

The Company’s position in the Industry is represented from the position of its Subsidiaries with an average of below 1%.

- In the Insurance segment, PT Asurasi Dayin Mitra Tbk that is engaged in the field of General Insurance has a market share of 1.3% of the Gross Premium. (Info Bank Magazine, June 2016 issue). While PT Equity Life Indonesia that is engaged in the field of Life Insurance has a market share of 0.5% of the Gross Premium (AAJI Quarter II Year 2016).

- In the Financing segment, PT Equity Finance Indonesia has a market share of 0.3% of the total financing. (Info Bank Magazine, August 2016 issue).

- In the Securities and Administration of Securities segment, PT Equity Securities Indonesia running its business activity as a securities company has a market share of 0.1 %, (Source: IDX Statistics 2016) while PT Datindo Entrycom running its business activity as a Bureau for Administration of Securities has a market share of 19.8% of the total number of companies registered in the Indonesia Stock Exchange (based on OJK Quarterly Report, Quarter II 2016).

- In the Travel Services and Venture Capital segment, PT Lintas Dunia Travelindo that is engaged in Travel Services and PT Ventura Investasi Utama that is engaged in venture capital have both been running their business activities but the market share in their fields cannot be compared to other similar business activities.



Upaya Perseroan dalam Menghadapi Persaingan Industri

Dalam menghadapi persaingan usaha yang sangat ketat perseroan senantiasa berupaya meningkatkan efisiensi perusahaan dengan teknologi digital, baik untuk bidang marketing maupun operasional serta melakukan pengawasan atas keseluruhan pengeluaran biaya, meningkatkan pelayanan kepada publik antara lain dengan cara pengembangan produk-produk sesuai permintaan pasar disamping memperluas pangsa pasar dengan meningkatkan margin melalui pemberian jasa pelayanan tambahan (value added service) dan mengoptimalkan pengelolaan investasi serta tetap menjalankan segmentasi bisnis yang dikuasai.

The Company’s Efforts in Facing Competition

In facing the fierce competition, the Company always strives to improve its efficiency through the digital technology for its marketing and operations, exercise supervision over the overall expenses, improve public services by developing products according to market demands, in addition to expanding the market share and increasing the margin through provision of value added services, and optimize investment management while keep running the business segments under its control.


Aspek Pemasaran

Memasuki tahun 2017 dengan masih berlanjutnya ketidakpastian ekonomi global dan pertumbuhan ekonomi nasional yang belum menentu, untuk menghadapi kondisi tersebut perusahaan dan seluruh entitas anak melakukan berbagai kebijakan antara lain:

- Melakukan kolaborasi dengan institusi jasa keuangan dan komunitas ritel dan sosial, diharapkan dapat menciptakan kesempatan untuk mengembangkan bisnis khususnya bisnis asuransi jiwa.

- Penetrasi dan membuka pasar baru.

- Pengembangan produk-produk baru sesuai dengan kebutuhan pasar.

- Pertumbuhan secara organik yaitu menggunakan kemampuan dan kapasitas yang ada baik di perusahaan maupun entitas anak untuk meningkatkan pendapatan (revenue).

- Berusaha meningkatkan margin melalui pemberian jasa pelayanan tambahan (value added).

- Menggarap sumber-sumber bisnis baru yang menguntungkan perusahaan.

- Memperkuat jaringan kerja untuk memperkuat penguasaan pangsa pasar.

Marketing Aspects

To face the continued uncertainty in the global economy and national economic growth in 2017, the Company and all of its subsidiaries have conducted the following:

- Collaborating with financial services institutions as well as retail and social communities, in the hope of creating opportunities to develop its business, particularly in the field of life insurance.

- Penetrating the market and opening new markets.

- Developing new products according to market demands.

- Growing organically by using the existing ability and capacity both in the Company as well as in its subsidiaries with the purpose of increasing revenue.

- Making efforts to increase margin through provision of value added services.

- Working on new sources of business that are profitable to the company.

- Strengthening the network with a view to reinforcing the market share.



Total Asset

Total assets of the company along with its subsidiary entities increased by 1.3% or Rp55.8 billion, from Rp4,299.3 billion at the end of 2015 to Rp4,355.0 billion at the end of 2016. The increase primarily reflected an increase in investment in securities and deposits from Rp1,447.6 billion at the end of 2015 to Rp1,644.3 billion at the end of 2016, an increase of Rp196.7 billion or 13.6% as well as higher premiums and co-insurance receivables from Rp195.4 billion at the end of 2015 to Rp237.6 billion at the end of 2016, an increase of Rp42.2 billion which is 21.6% while net reinsurance assets decreased from Rp977.8 billion at the end of 2015 to Rp494.5 billion at the end of 2016 or a decrease of Rp483.3 billion that is equal to 49.3%, the three being derived from the subsidiary entities engaged in insurance.

Meanwhile, the financing investment, had a net decrease of Rp70.5 billion or 13.6% from Rp516.7 billion at the end of 2015 to Rp446.2 billion at the end of 2016. Likewise, consumer financing receivables also decreased by 38.1% or Rp134 billion from Rp351.9 billion at the end of 2015 falling down to Rp217.9 billion at the end of 2016. Such two decreases come from the subsidiary entities engaged in financing due to economic growth remaining stagnant in the year 2016. This led to some customers’ declining business with delays in the payment of its obligations. It is reflected in non-performing financing (NPF) increase from 0.9% to 1.3% by 2015 at the end of 2016. To cope with these conditions, the subsidiary entities have taken a proactive approach toward customers whose financing started showing problematic symptoms and conducted a

Jumlah aset

Total aset perusahaan bersama entitas anak mengalami peningkatan sebesar 1,3% atau sebesar Rp55,8 miliar, yaitu dari Rp4.299,3 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp4.355,0 miliar pada akhir tahun 2016. Kenaikan tersebut terutama tercermin dari kenaikan investasi efek dan deposito dari Rp1.447,6 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp1.644,4 miliar di akhir tahun 2016 atau meningkat sebesar Rp196,7 miliar atau sebesar 13,6% serta kenaikan piutang premi dan koasuransi dari Rp195,4 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp237,6 miliar di akhir tahun 2016 atau meningkat sebesar Rp42,2 miliar yaitu sebesar 21,6% sedangkan aset reasuransi neto mengalami penurunan dari Rp977,8 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp494,5 miliar di akhir tahun 2016 atau menurun sebesar Rp483,3 miliar yaitu sebesar 49,3% ketiganya berasal dari entitas anak yang bergerak dalam bidang asuransi.

Sedangkan investasi pembiayaan neto mengalami penurunan sebesar Rp70,5 miliar atau 13,6% yaitu dari Rp516,7 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp446,2 miliar di akhir tahun 2016, demikian juga piutang pembiayaan konsumen juga mengalami penurunan sebesar 38,1% atau sebesar Rp134 miliar yaitu dari Rp351,9 miliar di akhir tahun 2015 turun menjadi Rp217,9 miliar di akhir tahun 2016, kedua penurunan tersebut berasal dari entitas anak yang bergerak dalam bidang pembiayaan disebabkan pertumbuhan ekonomi masih stagnan di tahun 2016. Hal ini menyebabkan beberapa nasabah mengalami penurunan usaha yang mengakibatkan keterlambatan dalam pembayaran kewajibannya, tercermin dalam non performing financing (NPF) meningkat dari 0,9% di tahun 2015 menjadi 1,3% di akhir

Kondisi KeuanganFinancial Condition

Total aset perusahaan bersama entitas anak mengalami peningkatan

Total assets of the company along with its subsidiary entities increased

1,3% +


tahun 2016, untuk mengatasi kondisi ini, maka entitas anak telah melakukan pendekatan yang proaktif atas nasabah yang pembiayaannya mulai menunjukkan gejala bermasalah serta melakukan seleksi dan analisa yang mendalam serta menganut prinsip kehati-hatian dalam memberikan pembiayaan baru kepada nasabahnya. Dilain pihak penyertaan modal ventura mengalami peningkatan sebesar 67,9% atau sebesar Rp101,4 miliar yaitu dari Rp149,3 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp250,7 miliar di akhir tahun 2016. Properti investasi juga mengalami peningkatan yaitu sebesar 8,2% atau sebesar Rp12,3 miliar yaitu dari Rp149,8 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp162,1 miliar diakhir tahun 2016. Aset lainnya juga mengalami peningkatan sebesar 75,5% atau sebesar Rp59,9 miliar yaitu dari Rp79,5 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp139,5 miliar di akhir tahun 2016.

Liabilitas

Total liabilitas di tahun 2016 mengalami penurunan sebesar Rp275,2 miliar atau sebesar 8,3% yaitu dari Rp3.316,5 miliar di akhir tahun 2015 turun menjadi Rp3.041,3 miliar di akhir tahun 2016. Penurunan total liabilitas tersebut terutama karena penurunan premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link sebesar Rp528,8 miliar atau sebesar 24,9% yaitu dari sebesar Rp2.120,7 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp1.591,9 miliar di akhir tahun 2016, sedangkan utang koasuransi, reasuransi dan komisi meningkat sebesar Rp59,4 miliar atau sebesar 43,8% yaitu dari Rp135,5 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp194,9 miliar di akhir tahun 2016. Pinjaman bank, neto juga mengalami penurunan sebesar Rp66,2 miliar atau sebesar 21,9% yaitu dari Rp301,8

selection and in-depth analysis, adopting the prudence principle in providing new financing to its customers. On the other hand, venture capital investments increased by 67.9% or Rp101.4 billion from Rp149.3 billion at the end of 2015 to Rp250.7 billion at the end of 2016. Investment properties also experienced an increase in the amount of 8.2% or Rp12.3 billion from Rp149.8 billion at the end of 2015 to Rp162.1 billion at the end of 2016. Other assets also increased by 75.5% or Rp59,9 billion from Rp79.5 billion at the end of 2015 to Rp139.5 billion at the end of 2016.

Liabilities

Total liabilities in the year 2016 decreased by Rp275.2 billion or 8.3% from Rp3,316.5 billion at the end of 2015 falling down to Rp3,041.3 billion at the end of 2016. The decrease in total liabilities are mainly due to a decrease in premium which is not yet revenue, estimated claims, claim debt, long-term insurance contract liabilities and liabilities to holders of unit-linked policies of Rp528.8 billion or 24.9% from Rp2,120.7 billion at the end of 2015 to Rp1,591.9 billion at the end of 2016, while the debt of co-insurance, reinsurance and commissions increased by Rp59.4 billion, or 43.8% from Rp135.5 billion at the end of 2015 to Rp194.9 billion at the end of 2016. The net bank loans also decreased by Rp66.2 billion, or 21.9% from Rp301.8 billion at the end of 2015 to Rp235.6 billion at

kenaikan investasi efek dan deposito

miliar

Rp

billionincrease in investment in securities and deposits

1,64 +



33,7miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp235,6 miliar di akhir tahun 2016, sedangkan wesel bayar jangka menengah mengalami peningkatan sebesar Rp65,3 miliar atau sebesar 52% yaitu dari Rp125,6 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp190,9 miliar di akhir tahun 2016 .

Ekuitas

Jumlah ekuitas mengalami peningkatan di tahun 2016 sebesar Rp330,9 miliar atau sebesar 33,7% yaitu dari Rp982,8 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp1.313,7 miliar di akhir tahun 2016. Hal ini di samping dibukukannya laba sebesar Rp90,6 miliar di tahun 2016, juga dikarenakan adanya peningkatan modal saham sebesar Rp222,8 miliar atau 13,37% dari Rp1.666,9 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp1.889,8 miliar di akhir tahun 2016, sedangkan kepentingan nonpengendali mengalami penurunan sebesar Rp36,6 miliar atau 27,9% dari Rp131,2 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp94,7 miliar di akhir tahun 2016.

the end of 2016, while the medium-term notes increased by Rp65.3 billion or 52% from Rp125.6 billion at the end of 2015 to Rp190.9 billion at the end of 2016.

Equity

Total equity increased in the year 2016 in the amount of Rp330.9 billion or 33.7% from Rp982.8 billion at the end of 2015 to Rp1,313.7 billion at the end of 2016. This is due to the entry of Rp90.6 billion profit in 2016 in addition to the increase in share capital of Rp222.8 billion, or 13.37% from Rp1,666.9 billion at the end of 2015 to Rp1,889.8 billion at the end of 2016, while the non-controlling interests decreased by Rp36.6 billion, or 27.9% from Rp131.2 billion at the end of 2015 to Rp94.7 billion at the end of 2016.

Peningkatan ekuitas

%Increasing Equity

+


10,2

Laporan Laba rugiProfit and Loss Statement

Revenue

Total revenue for 2016 reached Rp1,276.3 billion, an increase of Rp117.9 billion or 10.2% from Rp1,158.4 billion during 2015 to Rp1,276.3 billion during 2016. The largest revenue was recorded from net underwriting income derived from subsidiary entities engaged in insurance which increased by Rp6.8 billion or 0.86% from Rp794.3 billion during 2015 to Rp801,1 billion during 2016. Also, net profit from mutual fund unit increased by Rp109.0 billion, or 615.5% from minus Rp17.7 billion in 2015 to a profit of Rp91.3 billion in 2016. While more sizeable revenue was obtained from its subsidiary entities engaged in financing in the form of finance lease revenue which decreased by Rp18.7 billion or 18.53% from Rp101.0 billion for 2015 decreasing to Rp Rp82,2 billion in 2016. Likewise, consumer finance decreased by Rp11.1 billion or 18.0% from Rp62.0 billion for 2015 to Rp50.9 billion in 2016. On the other hand, another income, that is the return on sales of fixed assets increased by Rp17.3 billion or 712.0% from Rp2.4 billion in 2015 to Rp19.7 billion in 2016.

Expenses

Operating expenses for 2016 totaled Rp1,148.3 billion, an increase of Rp119.4 billion or 11.6% from Rp1.028,9 billion during 2015. The increase in expenses was primarily due to underwriting expenses wich increased

Pendapatan

Jumlah pendapatan selama tahun 2016 meningkat sebesar Rp117,9 miliar atau sebesar 10,2% yaitu dari sebesar Rp1.158,4 miliar selama tahun 2015 menjadi sebesar Rp1.276,3 miliar selama tahun 2016. Pendapatan terbesar dibukukan dari pendapatan underwriting-neto berasal dari entitas anak yang bergerak dalam bidang asuransi yang meningkat sebesar Rp6,8 miliar atau sebesar 0,9% yaitu dari sebesar Rp794,3 miliar selama tahun 2015 menjadi sebesar Rp801,1 miliar selama tahun 2016. Demikian juga laba dari unit penyertaan reksa dana –neto juga mengalami peningkatan sebesar Rp109,0 miliar atau 615,5% yaitu dari minus Rp17,7 miliar selama tahun 2015 menjadi laba sebesar Rp91,3 miliar selama tahun 2016. Sedangkan pendapatan lainnya yang cukup besar diperoleh dari entitas anak yang bergerak di bidang pembiayaan berupa pendapatan sewa pembiayaan yang menurun sebesar Rp18,7 miliar atau 18,53% yaitu dari sebesar Rp101,0 miliar di tahun 2015 menurun menjadi sebesar Rp82,2 miliar di tahun 2016, demikian juga pembiayaan konsumen menurun sebesar Rp11,1 miliar atau 18,0% yaitu dari sebesar Rp62,0 miliar di tahun 2015 menjadi sebesar Rp50,9 miliar ditahun 2016. Dilain pihak, pendapatan lainnya yaitu laba atas penjualan aset tetap meningkat sebesar Rp17,3 miliar atau sebesar 712,0% yaitu sebesar Rp2,4 miliar di tahun 2015 menjadi sebesar Rp19,7 miliar di tahun 2016.

Beban

Beban usaha selama tahun 2016 mencapai sebesar Rp1.148,3 miliar atau meningkat sebesar Rp119,4 miliar atau sebesar 11,6% dibandingkan dengan selama tahun 2015 tercatat sebesar Rp1.028,9 miliar. Meningkatnya

Meningkatnya pendapatan tahun 2016

%2016 Increasing revenue

+



beban tersebut terutama disebabkan oleh beban underwriting yang meningkat sebesar Rp111,3 miliar atau 18,9% yaitu dari sebesar Rp587,2 miliar di tahun 2015 menjadi sebesar Rp698,5 miliar di tahun 2016, sedangkan bunga dan beban keuangan lainnya menurun sebesar Rp10,4 miliar atau sebesar 14,2% yaitu dari Rp73,6 miliar selama tahun 2015 menjadi Rp63,1 miliar selama tahun 2016.

Laba (Rugi)

Walaupun ekonomi nasional selama tahun 2016 masih stagnan, namun perusahaan dan entitas anak tetap dapat membukukan laba (laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk) sebesar Rp90,6 miliar dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp76,1 miliar. Dan laba yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali adalah sebesar Rp11,7 miliar atau turun sebesar Rp5,1 miliar atau 30,3% dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp16,8 miliar.

Laba komprehensif lainnya

Laba komprehensif lainnya mengalami peningkatan sebesar Rp7,8 miliar atau sebesar 8,4% yaitu dari sebesar Rp92,4 miliar di tahun 2015 menjadi Rp127,9 miliar di tahun 2016. Antara lain disebabkan dari pos yang akan diklasifikasi ke laba rugi yaitu perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual yang mengalami kenaikan sebesar Rp15,3 miliar atau 663,1% dari rugi sebesar Rp2,3 miliar di tahun 2015 menjadi laba sebesar Rp13,0 miliar di tahun 2016.

Laba komprehensif

Laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk tahun 2016 adalah sebesar Rp116,1 miliar meningkat sebesar Rp40,3 miliar atau 53,2% dibandingkan dengan sebesar Rp75,8 miliar di tahun 2015 dan total laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali di tahun 2016 adalah sebesar Rp11,8 miliar, yaitu menurun sebesar Rp4,8 miliar atau sebesar 28,9% dibanding dengan tahun 2015 sebesar Rp16,6 miliar.

by Rp111.3 billion, or 18.9% from Rp587.2 billion during 2015 to Rp698.5 billion in 2016, while interest and other financial expenses decreased by Rp10.4 billion or 14.2% from Rp73.6 billion during 2015 to Rp63.1 billion during 2016

Profit (Loss)

Although the national economy during 2016 was still stagnant, the company and subsidiary entities could still enter profit in the book (profit attributable to owner of parent entity) in the amount of Rp90.6 billion over the previous year of Rp76.1 billion. And the profit attributable to noncontrolling interest amounted to Rp11.7 billion or a drop of Rp5.1 billion or 30.3% from the year 2015 of Rp16.8 billion.

Other comprehensive profit

Other comprehensive profit increased by 7.8 billion or 8.4% from Rp92.4 billion in 2015 to Rp127.9 billion in 2016. It resulted among other from posts to be classified into profit and loss namely the net change in fair value of investment available for sale which increased by Rp15.3 billion or 663.1% from a loss of 2.3 billion in 2015 to a profit of Rp13.0 billion in 2016.

Comprehensive profit

Comprehensive profit for the current year attributable to owner of the parent entity for the year 2016 was Rp116.1 billion, an increase of Rp40.3 billion or 53.2% from Rp75,8 billion in 2015. Total profit for the current year attributable to noncontrolling interests in 2016 amounted to 11.8 billion, which decreased by 4.8 billion or 28.9% from Rp16.6 billion in 2015.


Laporan arus kasCash flow statement

Cash Flow From Operational Activities

The largest cash receipts came from the activities of its subsidiary entities engaged in insurance, namely from Rp1,696.1 billion in 2015 to Rp1,866.8 billion in 2016, an increase of Rp170.6 billion or 10.1%. Meanwhile, receipt from the subsidiary entities engaged in financing industry increased from Rp909.7 billion in 2015 to Rp993.2 billion in 2016. Also, receipt from its subsidiary entities engaged in the venture capital industry increased by Rp27.1 billion or 14.5% from Rp187.4 billion in 2015 to Rp214.5 billion in 2016.

The cash outlay came from the insurance activity in 2016 reaching Rp1.596,2 billion, an increase of Rp49.6 billion or 3.2% from Rp1,546.6 billion in 2015. Meanwhile, the outlay in financing activities also increased by Rp18.7 billion or 2.8% from Rp674,2 billion in 2015 to Rp692.9 billion in 2016. The outlay in the venture capital activity also had an increase in cash expenditures of Rp99.3 billion or 48.0% from Rp206,8 billion in 2015 to Rp306.1 billion in 2016. Cash paid for interest on loans decreased by Rp14.7 billion in the year 2016, or 20.8% from Rp70.6 billion in 2015 to Rp55,9 billion in 2016

Arus kas dari aktivitas operasi

Penerimaan kas terbesar berasal dari aktifitas entitas anak yang bergerak dalam bidang asuransi yaitu dari Rp1.696,1 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp1.866,8 miliar pada tahun 2016 atau meningkat sebesar Rp170,6 miliar atau sebesar 10,1%. Sedangkan dari entitas anak yang bergerak dalam industri pembiayaan meningkat dari Rp909,7 miliar di tahun 2015 menjadi Rp993,2 miliar di tahun 2016. Demikian juga dari entitas anak yang bergerak dalam industri modal ventura meningkat sebesar Rp27,1 miliar atau sebesar 14,5% yaitu dari sebesar Rp187,4 miliar di tahun 2015 menjadi Rp214,5 miliar di tahun 2016.

Pengeluaran kas terbesar berasal dari aktivitas asuransi yang tahun 2016 mencapai Rp1.596,2 miliar meningkat sebesar Rp49,6 miliar atau sebesar 3,2% dibandingkan di tahun 2015 sebesar Rp1.546,6 miliar. Sedangkan dari aktivitas pembiayaan juga meningkat sebesar Rp18,7 miliar atau sebesar 2,8% yaitu dari sebesar Rp674,2 miliar di tahun 2015 meningkat menjadi Rp692,9 miliar di tahun 2016. Dari aktivitas modal ventura juga terjadi peningkatan pengeluaran kas sebesar Rp99,3 miliar atau 48,0% yaitu sebesar Rp306,1 miliar di tahun 2016 dibandingkan sebesar Rp206,8 miliar di tahun 2015. Pengeluaran kas untuk bunga pinjaman mengalami penurunan di tahun 2016 sebesar Rp14,7 miliar atau sebesar 20,8% yaitu dari Rp70,6 miliar di tahun 2015 menurun menjadi Rp55,9 miliar di tahun 2016.

1.87Penerimaan kas 20162016 Cash receipt

+miliarbillion



Arus kas dari aktivitas investasi

Arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun 2016 mengalami peningkatan sebesar Rp275,0 miliar atau 1.419,7% dibandingkan dengan pada tahun 2015. Hal ini tercermin pada tahun 2016 terjadi penyertaan saham sebesar Rp271,0 miliar, peningkatan sebesar Rp262,0 miliar atau 2.910,2% dibanding pada tahun 2015 sebesar Rp9,0 miliar pada tahun 2015.

Arus kas dari aktivitas pendanaan

Arus kas yang diperoleh dari aktivitas pendanaan mengalami peningkatan, terutama adanya penerimaan dari penerbitan modal saham di tahun 2016 sebesar Rp245,1 miliar. Sehingga penerimaan arus kas dari aktivitas pendanaan di tahun 2016 mengalami kenaikan sebesar Rp326,8 miliar atau 457,8% dibandingkan minus Rp71,4 miliar di tahun 2015.

Dari ketiga arus kas tersebut di atas, maka kas dan setara kas pada akhir tahun 2016 meningkat sebesar Rp7,9 miliar atau 3,8% yaitu dari Rp207,0 miliar diakhir tahun 2015 menjadi Rp214,9 di akhir tahun 2016

Secara keseluruhan total aset yang di capai di tahun 2016 adalah sebesar Rp4,3 Triliun atau 6,4% di bawah budget yang telah ditetapkan sebesar Rp4,7 triliun untuk tahun 2016. Sedangkan laba yang dicapai di tahun 2016 adalah sebesar Rp90,6 miliar dibandingkan dengan budget tahun 2016 sebesar Rp79,2 miliar, berarti pencapaian laba pada tahun 2016 adalah Rp11,4 miliar di atas budget yang telah ditetapkan untuk tahun 2016.

Tingkat Kolektibilitas

Entitas anak yang bergerak dalam bidang usaha pembiayaan dan bidang usaha Modal Ventura, yaitu PT Equity Finance Indonesia mencatat Non Performing Loan (NPL) sebesar 1,3% di akhir tahun 2016 dibanding 0,86% di akhir tahun 2015. Kenaikan NPL tersebut disebabkan terjadinya perlambatan pertumbuhan ekonomi, yang mengakibatkan sebagian nasabah mengalami keterlambatan dalam memenuhi kewajibannya. Sedangkan PT Ventura Investasi Utama mencatat Non Performing Investment sebesar 0,13% akhir tahun 2016 dibanding 0,32% di akhir tahun 2015. Dari kedua ratio di atas, terlihat tingkat kolektibilitas kedua entitas anak masih dalam tingkat yang baik dan manageable.

Cash flow from investment activities

Net cash flows used in investment activities in 2016 increased by Rp275.0 billion or 1419.7% over 2015. This was reflected in 2016 with an occurrance of share participation of Rp271.0 billion, an increase of Rp262.0 billion or 2910.2% from Rp9,0 billion in 2015.

Cash flow from financing activity

Cash flow from financing activities increased, especially with the revenue from the issuance of share capital in the year 2016 in the amount of Rp245,1 billion. So, the receipt of cash flow from financing activities in the year 2016 increased by Rp326.8 billion, or 457.8% compared to minus Rp71.4 billion in 2015.

Of the three above-mentioned cash flows, the cash and cash equivalents at the end of 2016 increased by Rp7.9 billion or 3.8% from Rp207.0 billion at the end of 2015 to Rp214.9 at the end of 2016.

Overall, the total assets value in the year 2016 was Rp 4.3 trillion, or 6.4% below the budget set at Rp 4.7 trillion for 2016. So, the profit achieved in 2016 amounted to Rp90.6 billion compared with the 2016 budget of Rp79.2 billion, meaning the profit achievement in 2016 was Rp11.4 billion over the budget set for 2016.

Collectibility Rate

The subsidiary entities engaged in the financing and Venture Capital business areas, namely PT Equity Finance Indonesia recorded a Non Performing Loan (NPL) ratio of 1.3% at the end of 2016 compared to 0.86% at year-end 2015. The increase in the NPL was due to a slowdown in economic growth, causing some customers to experience delays in fulfilling their obligations. Meanwhile, PT Ventura Investasi Utama recorded a Non-Performing Investment ratio of 0.13% at the end of 2016 compared to 0.32% at the end of 2015. The two ratios above shows that the collectibility rates of the two subsidiary entities are still at a good and manageable level.


Tingkat Solvabilitas

Entitas anak yang bergerak dalam bidang asuransi, yaitu PT Equity Life Indonesia (ELI), mencatat Risk Based Capital (RBC) sebesar 240,9% di akhir tahun 2016 dan sebesar 262,2% di akhir tahun 2015, dan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) mencatat RBC sebesar 254,6% di akhir tahun 2016 dan sebesar 181,4% di akhir tahun 2015. Hal ini berarti para entitas anak tersebut telah melebihi ketentuan minimum pemerintah sebesar 120% untuk ratio solvabilitas perusahaan asuransi dan reasuransi. Ratio solvabilitas perusahaan pada tahun 2016 dan tahun 2015 telah dihitung berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012.

Modal Kerja Bersih yang Diseuaikan (MKBD)

Entitas anak yang bergerak dalam bidang sekuritas, yaitu PT Equity Securities Indonesia memiliki posisi MKBD tercermin dalam tabel di bawah ini:

Solvency Rate

Subsidiary entities engaged in insurance, namely PT Equity Life Indonesia (ELI), recorded a Risk Based Capital (RBC) ratio of 240.9% at the end of 2016 and 262.2% at the end of 2015, while PT Ausransi Dayin Mitra Tbk (ADM) recorded an RBC ratio of 254.6 % at the end of 2016 and 181.4% at the end of 2015. This means that the subsidiary entities have exceeded the government's minimum requirement of 120% for the solvency ratio in insurance and reinsurance companies. The company's solvency ratio in 2016 and 2015 have been calculated based on the Minister of Finance’s Regulation No. 53/PMK.010/2012.

Net Adjusted Working Capital (NAWC)

Subsidiary entities engaged in securities trading, namely PT Equity Securities Indonesia, had an NAWC position as reflected in the table below:

2016 2015

Posisi MKBD per 31 Desember 2016: Rp28,9 miliar

NAWC position per 31 December 2016: Rp28.9 billion

Posisi MKBD per 31 Desember 2015: Rp30,8 miliarNAWC position per 31 December 2015: Rp30.8 billion

Minimum MKBD yang dipersyaratkan oleh OJK: Rp25,4 miliarMinimum NAWC required by Financial Services Authority (FSA):

Rp25.4 billion

Minimum MKBD yang dipersyaratkan oleh OJK: Rp25,5 miliarMinimum NAWC required by Financial Services Authority (FSA):

Rp25.5 billion

The table above shows that the subsidiary entities have the ability to settle obligations to third parties and they surpassed the requirements set by the Financial Services Authority (FSA).

SUBSEQUENT EVENTS AFTER AUDIT REPORT

No subsequent event after audited report

Dari tabel di atas terlihat bahwa entitas anak memiliki kemampuan untuk menyelesaikan kewajiban kepada pihak ketiga dan di atas ketentuan yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

INFORMASI MATERIAL SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTANTidak ada Informasi material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan



05


Entitas Anak danEntitas Asosiasi

Subsidiaries Company and Association Entity


Subsidiaries, in which the Company owns more than 50%, directly and/or indirectly at the end of 2016 are as follows:

Entitas Anak yang dimiliki secara lebih dari 50%, baik secara langsung dan/atau tidak langsung pada akhir tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Entitas AnakSubsidiaries

Consolidated Subsidiaries

PT Equity Development Investment Tbk

PT Equity Life

Indonesia 95,28%

PT Medicom Prima

96,20%

PT Equity Finance

Indonesia 99,48%

PT Asuransi Dayin Mitra

Tbk73,33%

PT Equity Securities Indonesia 98,86%

PT Ventura Investasi Utama98,61%

PT Ventura Investasi

Prima98,88%

PT Datindo Entrycom

100%

PT Lumbung Sari

99,87%

PT Lintas Dunia

Travelindo72,31%


1. PT Equity Life Indonesia (ELI)

Bergerak dalam bidang Asuransi Jiwa, kesehatan, dan dana pensiun / Life and health Insurance and pension funds.

Alamat/address : Sahid Sudirman Center Lantai 20 Jalan Jendral Sudirman No. 86Jakarta 10220

Telp/phone : 021-80868000 Fax./fax : 021-80868001Email/email : [email protected] Web/web : www.equity.co.id

2. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) Bergerak dalam bidang Asuransi Kerugian / Casualty Insurance.

Alamat/address : Wisma Sudirman Annex Lantai 6Jalan Jendral Sudirman Kav. 34Jakarta 10220

Telp/phone : 021-5708989Fax./fax : 021-5709270Email/email : [email protected] Web/web : www.asuransidayinmitra.com

3. PT Equity Finance Indonesia (EFI)

Bergerak dalam bidang Sewa Pembiayaan, Pembiayaan dan Anjak Piutang / Financial Lease, Consumer Financing and Factoring.

Alamat/address : Wisma Sudirman Lantai 8Jalan Jendral Sudirman Kav. 34Jakarta 10220

Telp/phone : 021-5700625,5708979,5733186,

Fax./fax : 021-5734673, 5734863, 5738707Email/email : [email protected] Web/web : www.edf.co.id

6. PT Equity Securities Indonesia (ESI)

Bergerak dalam bidang Penjamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek, Manajer Investasi, dan Penasehat Investasi / Underwriter, Broker, Investment Manager, and Advisor.

Alamat/address : Wisma Sudirman Lantai 14Jalan Jendral Sudirman Kav. 34Jakarta 10220

Telp/phone : 021-5700738 Fax./fax : 021-5703379-80Email/email : [email protected] Web/web : www.esi-on.com

4. PT Ventura Investasi Utama (VIU) Bergerak dalam bidang Modal Ventura / Venture Capital.

Alamat/address : Komplek Mangga Dua Plaza Blok N2 Jalan Mangga Dua Raya

Jakarta 10730Telp/phone : 021-6240655Fax./fax : 021-6240645Email/email : [email protected] Web/web : www.viutama.co.id

5. PT Datindo Entrycom (DE)

Bergerak dalam bidang Jasa Administrasi Efek / Stock Administration Services.

Alamat/address : Hayam Wuruk No. 28Jakarta 10120

Telp/phone : 021-3508077Fax./fax : 021-3508087Email/email : [email protected] Web/web : www.datindo.com

Entitas Anak dan Entitas AsosiasiSubsidiaries Company and Association Entity05


Entitas anak tidak langsung / Indirect ownership

Melalui PT Ventura Investasi Utama / Through PT Ventura Investasi Utama

Melalui PT Equity Life Indonesia / Through PT Equity Life Indonesia

7. PT Lumbung Sari (LS)

Bergerak dalam bidang Pialang Asuransi / Insurance Broker.


Jakarta 10730Telp/phone : 021-6124363 Fax./fax : 021-6124364, 6129578Email/email : [email protected] Web/web : www.lumbungs.com

9. PT Ventura Investasi Prima (VIP) Bergerak dalam bidang Modal Ventura / Venture Capital.


Jakarta 10730Telp/phone : 021-6240655 Fax./fax : 021-6240645Email/email : [email protected] Web/web : www.viutama.co.id

8. PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

Bergerak dalam bidang Jasa perjalanan / Travel Services.

Alamat/address : Jalan Letjen S. ParmanKavling 3 PO BOX 1421Jakarta 11014

Telp/phone : 021-5641608 ext. 357, Fax./fax : 021-5701208, 5689435Emai/email : [email protected] Web/web : www.lintas-dunia.com

10. PT Medicom Prima

Bergerak dalam Jasa Administrasi dan Pelayanan Kesehatan / Administration and Health Services.

Alamat/address : Ruko Alam Sutera Town Center Blok 10 C No. 7Jalan Alam Sutera Boulevard Tangerang

Telp/phone : 021-29211470-3 Fax./fax : 021-29211474Email/email : [email protected] Web/web : www.medicomprima.co.id


Entitas Asosiasi yang dimiliki oleh Perusahaan dengan kepemilikan sebesar 29,85% adalah:

Associate Entity own by Company with the Ownership of 29.85% is:

PT BANK GANESHA Tbk

Bergerak dalam bidang Bank Umum Devisa Swasta Nasional / Private National Foreign Exchange Bank

Alamat/address : Wisma Hayam Wuruk No. 8 Lantai 2 Jakarta 10120

Telp/phone : (021) 29109900Fax./fax : (021) 29109922Email/email : [email protected] Web/web : www.bankganesha.co.id

Entitas AsosiasiAssociation Entity



Kinerja Keuangan Entitas AnakSubsidiaries’ Financial HIghlight

1. PT Equity Life Indonesia

PT Equity Life Indonesia won 8 trophies at the 29th AAJI Top Agent Award on 11 August 2016 in Medan

National Conference of PT Equity Life Indonesia was held in Solo on September 15th, 2016

PT Equity Life Indonesia meraih 8 piala pada ajang Top Agent Award AAJI ke-29 pada tanggal 11 Agustus 2016 di Medan

Konferensi Nasional PT Equity Life Indonesia yang diadakan di kota Solo pada tanggal 15 September 2016

Jumlah aset ELI per 31 Desember 2016 sebesar Rp2.157,5 miliar mengalami kenaikan sebesar 10,1% dari tahun sebelumnya per 31 Desember 2015 sebesar Rp1.958,8 miliar. Kenaikan jumlah aset tersebut terutama karena naiknya jumlah investasi dari Rp1.844,1 miliar per 31 Desember 2015 menjadi sebesar Rp1.973,4 miliar per 31 Desember 2016.

Jumlah liabilitas per akhir tahun 2016 sebesar Rp1.792,5 miliar atau mengalami kenaikan sebesar 8,3% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp1.655,8 miliar. Kenaikan liabilitas tersebut terutama karena kenaikan cadangan Manfaat Polis Masa Depan.

Jumlah ekuitas per 31 Desember 2016 mengalami peningkatan 20,5% menjadi sebesar Rp365,0 miliar dibandingkan per 31 Desember 2015 sebesar Rp303,0 miliar. Peningkatan ekuitas tersebut terjadi karena adanya laba bersih perusahaan dan tambahan setoran modal saham sebesar Rp25,0 miliar, namun ada pembagian deviden interim tahun 2016 sebesar Rp5,7 miliar.

As of December 31st 2016, ELI’s total assets has reached Rp2,157.5 billion, an increase of 10.1% compared to total assets of Rp1,958.8 billion as of December 31st 2015. This increase was primarily due to an increase in investments from Rp1,844.1 billion for the year ended December 2015 to Rp1,973.4 billion for the year ended December 2016.

ELI’s total liabilities as of December 31st 2016 was Rp1,792.5 billion, representing a 8.3% increase from total liabilities of Rp1,655.8 billion compared to December 31st 2015. This increase was primarily due to the increase of liabilities for future policy benefits.

As of December 31st 2016, ELI had total equity of Rp365.0 billion , an increase of 20.5% compared to total equity of Rp303.0 billion as of December 31st 2015. This increase was primarily due to net income, additional paid up capital amounting to Rp25.0 billion; however, interim dividend was paid out during 2016 amounting to Rp5.7 billion.


Press conference of Whole Life Investa Protection product launch of PT Equity Life Indonesia and Bank Jateng on August 18, 2016

Press Conference Launch of “Life Protection with Money Back” Program of Equity Life Indonesia and Lotte Mart Wholesale March 30, 2016 - Lotte Mart Wholesale Jakarta

Press conference of AMAN program launch - Angsuran Nyaman Tanpa Beban

Konferensi pers peluncuran produk Whole Life Investa Protection kerjasama PT Equity Life Indonesia dan Bank Jateng pada tanggal 18 Agustus 2016

Press Conference Peluncuran Program “Perlindungan Jiwa dengan Uang Kembalian Belanja” Kerjasama Equity Life Indonesia dan Lotte Mart Wholesale 30 Maret 2016 - Lotte Mart Wholesale Jakarta

Konferensi pers peluncuran program AMAN - Angsuran Nyaman Tanpa Beban

Jumlah pendapatan premi ELI selama tahun 2016 mencapai sebesar Rp708,9 miliar atau naik 4,8% dibandingkan selama tahun 2015 sebesar Rp676,5 miliar. Kenaikan premi tersebut terutama karena kenaikan pendapatan premi Individu dan premi Kumpulan.

Hasil investasi mengalami kenaikan 103,4% dari sebesar Rp100,7 miliar pada tahun 2015 menjadi sebesar Rp204,9 miliar dalam tahun 2016. Kenaikan Hasil Investasi ini disebabkan karena derasnya arus dana asing yang masuk ke pasar modal di sepanjang tahun 2016 yang dipengaruhi oleh kuatnya faktor fundamental perekonomian Indonesia, meski di beberapa bulan sebelum akhir tahun sempat melemah akibat gejolak ekonomi dan politik global. Kuatnya faktor fundamental Indonesia mendorong lembaga pemeringkat Internasional Fitch di bulan Desember menaikkan rating outlook Indonesia menjadi Positive dari sebelumnya Stable. Kenaikan kinerja pasar modal cukup signifikan dibandingkan tahun sebelumnya, dimana pada periode kumulatif Desember 2016, IHSG ditutup di level 5.296,7

ELI’s total premium income as of December 31st 2016 was Rp708.9 billion, representing a 4.8% increase over total premium income of Rp676.5 billion during 2015. This was primaly due to increase of individual and group premium income.

Investment income for the year ended December 31st 2016 was Rp204.9 billion, representing a 103.4% increase compared to Rp100.7 billion for the year ended December 31st 2015. This significant growth is due to a great deal of foreign fund inflow in 2016, affected by the strength of Indonesian economy fundamental factors, regardless of some market correction for few months prior market closing in December 2016 due to the volatility of economic and global political issue. With the continuing strength of Indonesian economic fundamental, International credit rating agency Fitch upgraded the rating of Indonesian economic outlook from Stable to Positive in December 2016. Capital market performance had a significant growth in 2016. JCI was 5,296.7 in December 2016 an increase of 15.3% from



Uraian Description 2016 2015

Aset Assets

2.157,5 1.958,8

Investasi Investment

1.973,4 1.844,1

Liabilitas Liablities

1.792,5 1.655,8

Ekuitas Equity

365,0 303,0

Pendapatan Premi Premium Income

708,9 676,5

Hasil Investasi Investment Income

204,9 100,7

Beban Expenses

896,7 746,5

Laba (Rugi) Bersih Net Income (Loss)

25,0 40,5

in billion rupiahdalam miliar rupiah

Ringkasan Kinerja KeuanganFinancial HighlightPT Equity Life Indonesia

atau tumbuh 15,3% dibandingkan tahun 2015 yang ditutup pada level 4.593,0. Selain itu adanya kenaikan pada harga Surat Utang Negara baik yang berdenominasi Rupiah maupun USD yaitu berturut-turut 5,2% dan 2,4% dibandingkan periode kumulatif Desember 2015 yaitu -5,7% dan -5,9%. Kenaikan penilaian harga properti yang cukup tinggi juga merupakan salah satu penyumbang besarnya hasil investasi kumulatif di Desember 2016.

Jumlah beban tahun 2016 mengalami kenaikan menjadi sebesar Rp896,7 miliar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp746,5 miliar. Kenaikan beban tersebut terutama karena kenaikan liabilitas manfaat polis masa depan dan beban operasional.

Dengan demikian selama tahun 2016, ELI membukukan laba bersih sebesar Rp25,0 miliar atau menurun sebesar 38,2% dibandingkan laba bersih tahun 2015 sebesar Rp40,5 miliar

4,593.0 in December 2015. Government Bond in 2016 also increase 5.2% and 2.4% for IDR and USD respectively compared to the decrease of -5.7% and 5.9% in 2015 for IDR and USD respectively. The numerous increase of appraisal valuation for investment properties also contributed a significant growth of investment income in 2016.

Total expenses increased to Rp 896.7 billion for the year ended December 31st 2016 from Rp746.5 billion for the year ended December 31st 2015. This was primarily due to the increase of future policy benefits and operational expense.

ELI’s net income as of December 31, 2016 was Rp25.0 billion, a decrease of 38.2% compared to net income of Rp40.5 billion as of December 31, 2015.


Total Aset

Total Aset per 31 Desember 2016 sebesar Rp1.063,9 miliar, menurun sebesar Rp400,7 miliar atau 27,4% dibandingkan dengan Total Aset tahun 2015. Penurunan Total Aset ini terutama didorong oleh menurunnya Aset Reasuransi.

Total Liabilitas

Total Liabilitas Perusahaan per 31 Desember 2016 sebesar Rp791,6 miliar, menurun sebesar Rp426,0 miliar atau 35,0% dibandingkan dengan tahun 2015. Total Liabilitas menurun terutama berasal dari akun Liabilitas Asuransi.

Ekuitas

Pada tanggal 31 Desember 2016 Total Ekuitas Perusahaan sebesar Rp272,2 miliar, meningkat Rp25,3 miliar dibandingkan pada tahun 2015. Peningkatan ini disebabkan peningkatan saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya.

Total Assets

Total Assets as of December 31, 2016, decreased by IDR 400.7 billion, or 27.4% compared to that of 2015, to become IDR 1,063.9 billion. Decrease in Total Assets was primarily driven by a decrease of Reinsurance Assets.

Total Liabilities

Company’s Total Liabilities as of December 31, 2016, amounted to IDR 791.6 billion, a decrease of IDR 426.0 billion or 35.0% compared to that of 2015. The decrease of the Company’s Total Liabilities is mainly from Insurance Liabilities account.

Equity

As of December 31, 2016, Company’s Total Equity amounted to IDR 272.2 billion, an increase of IDR 25.3 billion compared to that of 2015. This increase comes from Unappropriated Retained Earnings.

2. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Management workshop and Branch Performance Meeting 2016 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Pelatihan Manajemen dan Rapat Kerja Cabang 2016 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk



Premi Bruto setelah potongan premi

Pada tahun 2016 Perusahaan berhasil membukukan Premi Bruto Setelah Potongan Premi sebesar Rp824,8 miliar, lebih tinggi sebesar Rp114,6 miliar atau 16,1% dibandingkan tahun 2015.

Kontribusi terbesar berasal dari Asuransi Kebakaran yang menyumbang Rp442,3 miliar (53,6%) diikuti Asuransi Kecelakaan Diri Rp255,7 miliar (31,0%), Asuransi Rangka Kapal Rp51,1 miliar (6,2%), Asuransi Kendaraan Bermotor Rp32,1 miliar (3,9%), Asuransi Pengangkutan Rp27,1 miliar (3,3%), dan Asuransi Rekayasa Rp16,5 miliar (2,0%).

Hasil Underwriting Bersih

Hasil Underwriting Bersih Perusahaan pada tahun 2016 sebesar Rp120,4 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp6,3 miliar atau meningkat 5,5% dibandingkan tahun 2015. Peningkatan hasil underwriting pada tahun 2016 terutama berasal dari peningkatan Asuransi Rekayasa Rp8,7 miliar, Asuransi Kebakaran Rp4,7 miliar, Asuransi Pengangkutan Rp2,0 miliar, Asuransi Rangka Kapal Rp1,6 miliar, disertai penurunan dari Asuransi Kendaraan Bermotor Rp6,0 miliar, Asuransi Kecelakaan Diri Rp4,7 miliar.

Hasil Investasi

Hasil Investasi pada tahun 2016 mengalami penurunan sebesar Rp6,3 miliar atau turun 20,2% dibandingkan tahun 2015, menjadi Rp25,0 miliar. Penurunan Hasil Investasi Perusahaan berasal dari menurunnya penerimaan dividen dan laba selisih kurs dari deposito berjangka dan obligasi.

Pada tahun 2016 Perusahaan menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga dan sewa sebagai pos tersendiri. Pendapatan bunga dan pendapatan sewa disajikan secara bruto.

Gross premium after premium discount

In 2016 the Company recorded a Gross Premium After Premium Discount in the amount of IDR 824.8 billion, a increase of IDR 114.6 billion or higher by 16.1% compared to that of 2015.

The largest contribution came from Fire Insurance that contributed IDR 442.3 billion (53.6%) followed by Accident Insurance IDR 255.7 billion (31.0%), Marine Hull Insurance IDR 51.1 billion (6.2%), Motor Vehicle Insurance IDR 32.1 billion (3.9%), Marine Cargo Insurance IDR 27.1 billion (3.3%) and Engineering Insurance IDR 16.5 billion (2.0%).

Net Underwriting Result

Company’s Net Underwriting Result in 2016 amounted to IDR 120.4 billion or an increase of IDR 6.3 billion or 5.5% compared to that of 2015.

The increase of Net Underwriting Result in 2016 compared to that of 2015 mainly was derived from Engineering Insurance IDR 8.7 billion, Fire Insurance IDR 4.7 billion, Marine Cargo Insurance IDR 2.0 billion, Marine Hull Insurance IDR 1.6 billion accompanied by a decrease from Motor Vehicle Insurance IDR 6.0 billion, and Accident Insurance IDR 4.7 billion.

Investment Income

Investment Income in 2016 decreased by IDR 6.3 billion or 20.2% from that of 2015, to become IDR 25.0 billion. Investment Income’s decrease was mainly derived from a decrease in dividen income and gain of foreign exchange from time deposits and bonds.

In 2016 the Company presented the final tax arising from interest and rental income as a separate account. Interest and rental income are presented in the gross amount.


Beban Usaha

Beban Usaha meningkat sebesar Rp8,6 miliar atau 9,4% dibandingkan dengan tahun 2015, menjadi Rp100,9 miliar pada tahun 2016. Peningkatan beban usaha Perusahaan terutama disebabkan peningkatan beban gaji dan kesejahteraan karyawan.

Laba Bersih

Laba Bersih Perusahaan pada tahun 2016 menurun sebesar Rp5,2 miliar atau menurun sebesar 11,8% dibandingkan dengan tahun 2015, menjadi Rp39,1 miliar.

Pendapatan Komprehensif lainnya

Pada tahun 2016, Total Pendapatan Komprehensif Lainnya mengalami penurunan sebesar Rp0,3 miliar dibandingkan tahun 2015 yang dijelaskan sebagai berikut:

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi:

Pada tahun 2016 Pengukuran kembali atas Imbalan Pasca Kerja beserta pajak penghasilan terkait pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi sebesar Rp0,7 milyar, menurun Rp1,1 miliar dibandingkan tahun 2015.

Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi:

Kerugian yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek tersedia untuk dijual pada tahun 2016 sebesar Rp0,2 miliar, meningkat sebesar Rp0,5 miliar dibandingkan tahun 2015. Pada tahun 2016 nilai pasar saham publik yang dimiliki Perusahaan lebih tinggi bila dibandingkan nilai pasar saham pada tahun 2015.

Operating Expenses

Operating Expenses in 2016 increased by IDR 8.6 billion or an increase of 9.4% compared to that of 2015, to become IDR 100.9 billion. The increase in expenses was primarily due to an increase in salaries and employee benefits.

Net Income

In 2016 Company’s Net Income decreased by IDR 5.2 billion or a decrease of 11.8% from that of 2015, to become IDR 39.1 billion.

Other Comprehensive Income

In 2016 Total Other Comprehensive Income decreased by IDR 0.3 billion compared to that of 2015 which explained as follows:

Items that will not be reclassified to profit or loss:

Remeasurement of Post-Employment Benefit Liability and the income tax related to items that will not be reclassified to profit or loss amounted to IDR 0.7 billion, a decrease of IDR 1.1 billion compared to that of 2015.

Items that will be reclassified to profit or loss:

Unrealized loss on a decrease in market value of marketable securities available for sale amounted to IDR 0.2 billion, an increase of IDR 0.5 billion compared to that of 2015. In 2016 the market value of marketable securities that is owned by the Company, is higher than the market value in 2015.





Aset Assets

1.063,9 1.464,5


791,6 1.217,6

Ekuitas Equity

272,2 246,9

Premi Bruto Setelah Potongan PremiGross Premiums Net Discounts

824,8 710,1

Hasil Underwriting Bersih Net Underwriting Income

120,4 114,1

Hasil Investasi Investment Income

25,0 31,3

Laba Bersih Net Income

39,1 44,3

Ringkasan Kinerja KeuanganFinancial HighlightPT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Laba Komprehensif

Laba Komprehensif Perusahaan pada tahun 2016 menurun sebesar Rp5,5 miliar atau menurun sebesar 12,6% dibandingkan dengan tahun 2015, menjadi Rp38,4 miliar.

Comprehensive income

In 2016 the Company’s Comprehensive Income decreased by IDR 5.5 billion or 12.6% compared to that of 2015, to become IDR 38.4 billion.


Jumlah aset EFI per 31 Desember 2016 dicatat sebesar Rp876,8 miliar, turun sebesar 12,8% dari tahun sebelumnya Rp1.006,0 miliar. Penurunan aset terutama karena pem-bayaran angsuran nasabah lebih tinggi dibanding realisasi penyaluran pembiayaan sepanjang tahun 2016 yang lebih rendah akibat dampak pemulihan ekonomi global yang masih cenderung lambat dan tidak merata masih mempengaruhi perekonomian dalam negeri.

Penyaluran pembiayaan dilakukan terutama untuk objek pembiayaan yang menunjang kegiatan usaha nasabah. Un-tuk membiayai kegiatan tersebut, sumber pendanaan di-peroleh dari hasil angsuran nasabah, fasilitas kredit dari perbankan dan penerbitan wesel bayar jangka menengah. Wesel bayar jangka menengah yang diterbitkan, dirating oleh PEFINDO dengan peringkat idBBB, sampai dengan 31 Desember 2016 gearing ratio dicatat sebesar 1,70x.

Jumlah pendapatan tahun 2016 sebesar Rp166,4 miliar, lebih rendah 7,8% dibanding tahun 2015 sebesar Rp180,5 miliar, sedangkan beban pada tahun 2016 dicatat sebesar Rp143,6 miliar dibanding tahun 2015 sebesar Rp155,8 miliar atau menurun 7,8%.

EFI’s total assets as of December 31, 2016 was recorded at Rp876.8 billion, decreased by 12.8% from the previous year at Rp1,006.0 billion. The decreased of total assets primarily due to the customer’s installment payment was higher than the realization of financing disbursement in 2016 as the im-pact of global economic recovery which remain slow and uneven still affected the domestic economy.

Financing disbursement specially focused on the objects for commercial purpose. To finance these activities, source of funding was obtained from the customer installments, credit facilities from banks and the issuance of medium-term notes. Medium-term notes issued, rated by PEFINDO idBBB, as of December 31, 2016 gearing ratio was recorded at 1.70x.

Revenue in 2015 was Rp166.4 billion, decreased by 7.8% from the previous year at Rp180.5 billion, while total expense in 2015 was recorded at Rp 143.6 billion compared to 2015 at Rp155.8 billion, decreased by 7.8%.

3. PT Equity Finance Indonesia

Signing of cooperation with Indonesia Eximbank (March 30, 2016)

Penandatanganan kerjasama dengan Indonesia Eximbank (30 Maret 2016)



Jumlah ekuitas per 31 Desember 2016 mengalami pening-katan 6,1% dari Rp309,9 miliar per 31 Desember 2015 men-jadi Rp328,8 miliar per 31 Desember 2016. Peningkatan ekui-tas terutama karena dalam tahun 2016 diperoleh laba bersih sebesar Rp19,6 miliar dibanding tahun 2015 sebesar Rp18,7 miliar.

Total equity as of December 31, 2016 increased by 6.1% from Rp309.9 billion as of December 31, 2015 to Rp328.8 billion as of December 31, 2016. The increasing of total equity due to the increase in net income for the year 2016 at Rp19.6 bil-lion, compared to the year 2015 amounted to Rp18.7 billion.

PT Equity Finance Indonesia conducts workshop for operational and administrative employees in Cirebon on 26 - 28 August 2016

PT Equity Finance Indonesia mengadakan pelatihan untuk karyawan bagian operasional dan administrasi di Cirebon pada tanggal 26 – 28 Agustus 2016


Aset Assets

876,8 1.006,0

Pembiayaan BersihNet Investments

755,4 935,3


547,9 696,1

Ekuitas Equity

328,8 309,9

PendapatanRevenues

166,4 180,5

Beban Expenses

143,6 155,8

Laba BersihNet Income

21,8 18,4


Ringkasan Kinerja KeuanganFinancial HighlightPT Equity Finance Indonesia


4. PT Ventura Investasi Utama

Laporan keuangan VIU (Konsolidasian) meliputi laporan keuangan VIU (induk perusahaan-parent only) dan PT Ventura Investasi Prima yang sahamnya dimiliki oleh VIU sebesar 71,1%.

Jumlah aset VIU pada akhir tahun 2016 mencapai Rp316,5 miliar dan mengalami peningkatan sebesar Rp102,6 miliar atau naik sebesar 48,1% dari tahun sebelumnya, hal tersebut diantaranya karena Penyertaan Modal Ventura yang meningkat sehingga penyertaan modal ventura menjadi Rp250,7 miliar per 31 Desember 2016 atau naik sebesar 67,9 % dari tahun sebelumnya.

Total Liabilitas per 31 Desember 2016 menjadi Rp246,0 atau naik sebesar 69,4 % diantaranya karena bertambahnya pendanaan dalam memfasilitasi penyertaan investasi modal ventura.

Pendapatan VIU meningkat sebesar 26,3 % atau sebesar Rp7,0 miliar menjadi Rp33,4 miliar pada akhir tahun 2016. Demikian pula beban usaha yang meningkat menjadi Rp31,7 miliar pada tahun 2016 atau naik sebesar 35,0 % dari tahun sebelumnya. Sehingga laba komprehensif VIU selama tahun 2016 tercatat sebesar Rp1,5 miliar atau turun sebesar (36.0%) dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp2,3 miliar.

Financial Report VIU (consolidated) covers the Financial Report of VIU (Holding Company – parent only) and subsidiary PT Ventura Investasi Prima which owned by VIU of 71.1%.

Total assets of VIU in 2016 reached Rp316.5 billion increased by Rp102.6 billion or increased by 48.1% compared to previous year, since of Investment on venture capital increased by 67.9% to become Rp250.7 billion as of December 31, 2016, the resulting for total liabilities also increased.

Total liability as of December 31, 2016 is Rp246.0 increase by 69.4% as a result of increase in source of fund in order facilitating investment in venture capital.

Revenue gained in 2016 increased by 26.3% or Rp7.0 billion to become Rp33.4 billion at the end of 2016. Expenses increased by 35.0% to become Rp31.7 billion in 2016. VIU’s comprehensive net income in 2016 was recorded Rp1.5 billion or decreased by (36.0%) compared to previous year of Rp2.3 billion.

Management workshop and performance achievement award of PT Ventura Investasi UtamaPelatihan manajemen dan penghargaan pencapaian kinerja PT Ventura Investasi Utama




Aset Assets

316,5 213,6

Penyertaan Modal Ventura Net investment in venture capital

250,7 149,3

Liabilitas Liabilities

246,0 145,2

Kepentingan Nonpengendali Non-Controling interest

13,6 13,7

Ekuitas Equity

56,9 54,7

Pendapatan Usaha Revenues

33,4 26,4

Beban Usaha Expenses

31,7 23,5


1,3 2,2


Ringkasan Kinerja KeuanganFinancial HighlightPT Ventura Investasi Utama

Management workshop and Team building held in CirebonPelatihan Manajemen dan Tim building yang diadakan di Cirebon


Jumlah aktiva DE akhir tahun 2016 tercatat Rp109,6 miliar meningkat sebesar 29,7% dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp84,5 miliar. Kewajiban meningkat sebesar 210,4% dari Rp6,7 miliar tahun 2015 menjadi Rp20,8 miliar tahun 2016. Ekuitas mengalami peningkatan sebesar 14,1% dari Rp77,8 miliar tahun 2015 menjadi Rp88,8 miliar tahun 2016. Pendapatan usaha DE mengalami peningkatan sebesar 7,8% dari Rp14,1 miliar tahun 2015 menjadi Rp15,2 miliar tahun 2016.Pendapatan lain-lain mengalami peningkatan sebesar 80,8% dari Rp10,5 miliar tahun 2015 menjadi Rp18,9 miliar tahun 2016. Peningkatan pendapatan lain-lain dikarenakan keuntungan dari penjualan aktiva tetap. Beban usaha mengalami peningkatan sebesar 35,1% dari Rp14,8 miliar tahun 2015 menjadi Rp20,0 miliar tahun 2016. Laba bersih DE pada tahun 2016 mengalami peningkatan sebesar 63,6% dari Rp8,8 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp14,4 miliar pada tahun 2016.

DE total assets by the end of 2016 were registered at Rp109.6 billion, increased by 29.7% compared to Rp84.5 billion in 2015.

Liabilities increased by 210.4% from Rp6.7 billion in 2015 to Rp20.8 billion in 2016. Equity increased by 14.1% from Rp77.8 billion in 2015 to Rp88.8 billion in 2016. DE operating revenue increased by 7.8% from Rp14.1 billion in 2015 to Rp15.2 billion in 2016. Other revenues increased by 80.0% from Rp10.5 billion in 2015 to Rp18.9 billion in 2016.

The increased in other revenues largerly because of gain on sale of fixed assets. Operating expenses increased by 35.1% from Rp14.8 billion in 2015 to Rp 20.0 billion in 2016. DE net income in 2016 increased by 63.6% from Rp8.8 billion in 2015 to Rp14.4 billion in 2016.

5. PT Datindo Entrycom

PT Datindo Entrycom occupies a new building on Jalan Hayam Wuruk No.28PT Datindo Entrycom menempati gedung baru di Jalan Hayam Wuruk No.28




Aset Assets

109,6 84,5


20,8 6,7

Ekuitas Equity

88,8 77,8

Pendapatan Usaha Operating Revenue

15,2 14,1

Pendapatan Lain-lain Other Income

18,9 10,5


20,0 14,8


14,4 8,8


Ringkasan Kinerja KeuanganFinancial HighlightPT DATINDO ENTRYCOM

PT Datindo Entrycom occupies a new building on Jalan Hayam Wuruk No.28PT Datindo Entrycom menempati gedung baru di Jalan Hayam Wuruk No.28


6. PT Equity Securities Indonesia

Jumlah aset ESI pada akhir tahun 2016 tercatat sebesar Rp85,8 miliar atau meningkat sebesar 38.1% dibandingkan tahun 2015. Liabilitas meningkat sebesar 73.8% dari Rp6,6 menjadi Rp11,5 miliar. Ekuitas menurun 2.3% dari Rp76,1 miliar menjadi Rp74,4 miliar.

Pendapatan usaha tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 30.0% dari Rp12,2 miliar menjadi Rp8,6 miliar, faktor utama disebabkan penurunan pendapatan komisi perantara pedagang efek mengalami penurunan sebesar 62.3% dari Rp8,1 miliar menjadi Rp5,0 miliar. Pendapatan lain-lain dalam tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 4.4% dari Rp6,0 miliar menjadi Rp5,7 miliar dan beban usaha perusahaan mengalami penurunan sebesar 4.0% dari Rp16,8 menjadi Rp16,1 miliar yang terutama disebabkan oleh adanya penurunan beban gaji dan tunjangan. Hasil akhirnya, perusahaan mengalami rugi bersih sebesar Rp2,4 milliar.

Total asset of ESI at the end of year 2016 was recorded of Rp85.8 billion or increased by 38.1% compared to year 2015. Liabilities increased by 73.8% from Rp6.6 billion to Rp11.5 billion. Equity decreased by 2.3% from Rp76.1 billion to Rp74.4 billion.

Revenues in 2016 has decreased by 30.0% from Rp12.2 billion to Rp8.6 billion, which was mainly caused by the decrease of revenue from brokerage commissions decreased by 62.3% from Rp8.1 billion to Rp5.0 billion. Other income in 2016 has decreased by 4.4% from Rp6.0 billion to Rp5.7 billion and total expenses decreased by 4.0% from Rp16.8 billion to Rp16.1 billion due to decreased in salaries and allowances. Therefore, buttom line, the Company loss amounted to Rp2.4 billion.

Opening of Indonesia Stock Exchange trading by PT Equity Securities IndonesiaPembukaan perdagangan Bursa Efek Indonesia oleh PT Equity Securities Indonesia




Aset Assets

85,8 82,7


11,5 6,6

Ekuitas Equity

74,4 76,1

Pendapatan Usaha Operating Revenues

8,6 12,2


5,7 6,0


16,1 16,8


(2,4) 1,0


Ringkasan Kinerja KeuanganFinancial HighlightPT Equity Securities Indonesia

Pada tahun 2017 PT Equity Securities Indonesia mendapat penghargaan sebagai Reksa Dana Terbaik 2017 kategori Reksa Dana Campuran Tipe Konservatif Periode 5 Tahun. In year 2017 PT Equity Securities Indonesia was Awarded as The Best Mixed Mutual Fund for year 2017 Conservative Type for 5 Years Period.


7. PT Lumbung Sari (LS)


Aset Assets

23,4 24,8


5,4 8,8

Ekuitas Equity

18,0 16,0


5,7 8,1


1,8 1,7


5,2 5,3


2,2 4,1


Ringkasan Kinerja KeuanganFinancial HighlightPT Lumbung Sari (LS)

Jumlah asset Lumbung Sari pada akhir tahun 2016 dan 2015 masing-masing tercatat sebesar Rp23,4 milyar dan Rp24,8 milyar atau terdapat penurunan sebesar 5,6%. Jumlah kewajiban mengalami penurunanan sebesar 38,6% yaitu dari Rp8,8 miliar menjadi Rp5,4 miliar, dan jumlah ekuitas meningkat sebesar 12,5% menjadi Rp18,0 miliar.

Pendapatan komisi yang merupakan pendapatan utama LS pada tahun 2016 mencapai Rp5,7 miliar atau turun sebesar 29.6% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Demikian pula beban usaha turun dari Rp5,7 miliar menjadi Rp5,2 miliar pada tahun 2016.

Laba bersih LS pada tahun 2016 Rp2,1 miliar, sedangkan tahun 2015 Rp4,1 miliar.

The total assets of LS at the end of 2016 and 2015 were recorded of Rp23.4 billion and Rp24.8 billion consecutively, or decreased by 5.6%. The total liabilities was also decreased by 38.6% from 8.8 billion to Rp5.4 billion, while total equity increased by 12.5% to Rp18.0 billion.

Fees and commision, the main income of LS in 2016 reached Rp5.7 billion or decreased by 29.6% compared to previous year. Expenses decreased from Rp5.7 billion to Rp5.2 billion in 2016.

LS net income in 2016 Rp2.1 billion and Rp4.1 billion in 2015.

Management workshop and performance achievement award of PT Lumbung Sari

Pelatihan manajemen dan penghargaan pencapaian kinerja PT Lumbung Sari



8. PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

Pada akhir tahun 2016 jumlah aset LDT tercatat sebesar Rp12.177,9 juta atau naik 20,6% dibandingkan dengan tahun 2015. Sedangkan jumlah kewajiban naik dari Rp4.987,9 juta pada tahun 2015 menjadi Rp6.716,9 juta pada tahun 2016 atau naik sebesar 45,9%. Sedangkan peningkatan total aset akibat dari kenaikan kewajiban dan ekuitas.

Laba perusahaan tahun 2016 sebelum pajak tangguhan sebesar Rp51 juta, bila dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp386 juta, ada penurunan Rp335 juta atau 86,8%, hal ini disebabkan oleh penurunan pendapatan netto tahun 2016 lebih besar daripada pendapatan netto tahun 2015.

Laba rugi komprehensif tahun 2016 mengalami defisit sebesar Rp62 juta, sedangkan tahun 2015 positif sebesar Rp36 juta, sehingga Laba bersih komprehensif LDT mengalami penurunan dari Rp402 juta pada tahun 2015 menjadi rugi sebesar Rp32 juta pada tahun 2016.

Dari keseluruhan faktor-faktor di atas LDT membukukan kerugian sebesar Rp32 juta pada tahun buku 2016.

In 2016, LDT recorded the total assets of Rp12,177.9 million or increased by 20.6 % compared to 2015. Whereas, total liabilities increase from Rp4,987.9 million in 2015 to Rp6,716.9 million in 2016 or by 45.9%. Increase in total assets due to increased liability and equity.

The company’s profit before tax, in 2016 of Rp51 million, compared with the year 2015 amounted to Rp386 million, there was decreased Rp335 million or decreased by 86.8%, due to the decrease in net income in 2016 was greater than the net income in 2015.

Other comprehensive income in 2016 was deficit by Rp.62 million while in 2015 was positive Rp36 million. So Comprehensif net income was decreased, from Rp402 million in 2015 became Rp32 million in 2016.

All of the above factors, LDT recorded loss as Rp32 million in the current year 2016.

Management workshop and Team building held in CirebonPelatihan Manajemen dan Tim building yang diadakan di Cirebon



Aset Assets

12.177,9 10.481,8


6.716,9 4.987,9

Ekuitas Equity

5.461,0 5.493,9


2.118,7 2.169,1


2.238,5 2.048,1


169,8 265,2


29,3 365,9

in million rupiahdalam juta rupiah

Ringkasan Kinerja KeuanganFinancial HighlightPT Lintas Dunia Travelindo (LDT)



06


Tata KelolaPerusahaanCorporate Gevernance


Perseroan menerapkan prinsip-prinsip dasar GCG yang mencakup keterbukaan (transparency), akuntabilitas (accountability), pertanggungjawaban (responsibility), independensi (independency) dan kewajaran (fairness) dengan tujuan untuk mengoptimalkan nilai perusahaan bagi pemangku kepentingan dan memelihara kesehatan keuangan perusahaan serta meningkatkan kontribusi Perusahaan dalam perekonomian nasional.

Bagi Perseroan, penerapan GCG bukan sekedar memenuhi peraturan perundang-undangan. Namun, lebih dari semua itu, merupakan elemen fundamental yang mengacu kepada international best practices. Perseroan berkeyakinan bahwa dengan melakukan implementasi GCG secara konsisten dan berkesinambungan akan memfasilitasi value driver untuk bekerja optimal. Hal ini diharapkan akan mengoptimalkan nilai perusahaan (value creation), meningkatkan pengelolan perusuhaan secara profesional, efektif, dan efisien, dan meningkatkan kepatuhan organ perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku. Dengan standar etika yang tinggi, pengendalian internal yang solid dan konsistensi dalam implementasi kebijakan merupakan faktor penting dalam pemenuhan GCG.

The Company applies the basic principles of GCG that include transparency, accountability, responsibility, independency and fairness for optimizing the value of the Company for stakeholders and caring for the health of Company's finance as well as increasing the Company’s contribution to national economy.

For the Company, GCG application is not just to fulfill legislation. Above all, it is a fundamental element based on the international best practices. The Company is convinced that a consistent and sustainable implementation of GCG will facilitate an optimal value driver. This would optimize the Company value (value creation), enhance its professional, effective, and efficient management, and the Company organ’s compliance with applicable laws and regulations. A high standard of ethics, solid internal control and consistency in policy implementation are important factors in GCG fulfillment.

Tata Kelola PerusahaanCorporate Gevernance

Bagi Perseroan, penerapan GCG bukan sekedar memenuhi peraturan perundang-undangan. Namun, lebih dari semua itu, merupakan elemen fundamental yang mengacu kepada international best practices.

For the Company, GCG application is not just to fulfill legislation. Above all, it is a fundamental element based on the international best practices.


Tata kelola perusahaan selama ini dapat berjalan baik dengan menggerakkan aspek-aspek pendukung meliputi aspek tata kelola pengurus, tata kelola bisnis, dan tata kelola kepegawaian.

Aspek tata kelola pengurus mencakup peran dan kewenangan dari pengurus/pimpinan perusahaan dalam hal pencalonan serta penunjukan, menilai kemampuan, integritas serta pengalaman, evaluasi, dan pengawasan kinerja pengurus.

Aspek tata kelola bisnis didukung oleh perencanaan dan implementasi atas strategi bisnis, manajemen risiko dan keterbukaan informasi. Perusahaan telah memiliki tim Management Consultation Programme (MCP) dengan anggota-anggota yang terdiri dari pejabat dari perusahaan dan entitas anak yang sudah berpengalaman di bidang usaha jasa keuangan yang bertugas melakukan evaluasi kegiatan operasional entitas anak, guna memastikan dipenuhinya unsur kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, melakukan pembinaan dan konsultasi dengan tujuan mengoptimalkan kinerja dan memberikan nilai tambah kepada entitas anak. Adapun target dari tim MCP adalah melakukan evaluasi kepada setiap entitas anak minimal satu kali setiap tahunnya.

Sebagai panduan untuk melaksanakan etika bisnis, Perseroan telah memiliki pedoman perilaku dan etika bisnis.

Pembentukan perilaku dan etika bisnis dengan tujuan:

• Menegakkan pentingnya masalah kepatuhan dan etika bisnis dan memberikan panduan untuk membantu mengambil keputusan yang lebih baik.

• Mengembangkan standar etika bisnis yang sejalan dengan prinsip-prinsip GCG guna menciptakan dan memelihara lingkungan kerja yang positif yang mendukung perilaku-perilaku etis sehingga mendorong terciptanya budaya Perusahaan, yang akan meningkatkan nilai Perusahaan.

• Mengembangkan hubungan yang harmonis, sinergi dan saling menguntungkan antara Pelanggan, Agen, Broker, Mitra Kerja, Karyawan dan Pemangku kepentingan lainnya (stakeholders) yang berlandaskan prinsip-prinsip etika bisnis.

So far the corporate governance has been able to work properly by mobilizing the supporting aspects including those of management governance, business governance, and personnel governance.

The management governance aspect includes the role and authority of the Company management/executive board in regard to nomination as well as appointment, capability assessment, integrity as well as experience, evaluation, and management performance supervision.

Business governance aspect is supported by the planning and implementation of business strategy, risk management and disclosure of information. Company has had a Management Consultation Programme (MCP) team with members comprising officials from the Company and subsidiary entities experienced in financial services with the task of evaluating the operational activities of subsidiary entities to ensure compliance with prevailing regulations. It will carry out the fostering and consultation in order to optimize performance and provide added value for subsidiary entities. The MCP team aims at evaluating each subsidiary entity at least once a year.

As a guide to carrying out the business ethics, Company has had a code of business conduct and ethics.

The code of business conduct and ethics is aimed at:

• Compliance and business ethics and providing a guide to a better decision-making.

• Developing a business ethics standard in line with GCG principles to create and maintain a positive work environment that supports ethical behavior for creation of Company culture, which will enhance the Company value.

• Developing harmonious, synergistic and mutually profitable relationship between Customers, Agents, Brokers, Working Partners, Employees and other stakeholders based on the principles of business ethics.

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance06


Penerapan Teknologi Informasi merupakan pilar dasar dalam pengembangan bisnis dikemudian hari, untuk mendukung jalannya kegiatan sehari-hari serta rencana kedepan, pada tahun 2015 Perusahaan serta seluruh entitas anak telah sudah menerapkan Disaster Recovery Center (DRC) dengan pemilihan lokasi serta standar DRC sudah dianalisa dan dievaluasi. Jika terjadi bencana, sistem aplikasi bisnis perusahaan di lokasi DRC dapat segera diaktifkan, dan bisnis tetap dapat terus berjalan. Pada tahun 2016, teknologi DRC pada beberapa entitas anak perusahaan sudah dikembangkan menggunakan virtualisasi sehingga penggunaan sumber daya baik hardware maupun software lebih efisien.

Pada tahun 2015, Salah satu entitas anak seperti PT Equity Life Indonesia telah menerapkan Business Inteligence untuk membantu menganalisa data agar dapat membantu perusahaan untuk mengambil keputusan bisnis secara cepat dan tepat, serta membuat perencanaan yang dapat memajukan perusahaan di masa yang akan datang. Pada tahun 2016, Induk perusahaan beserta entitas anak sedang melakukan Research & Development untuk Data Warehousing, Business Inteligence, Data Mining/Data Analytic dan Riset tersebut akan diteruskan pada tahun 2017 untuk mendapatkan tools terbaik yang mana nantinya akan dapat digunakan oleh semua entitas anak perusahaan. Diharapkan dengan tools tersebut semua data dapat terintegrasi dan dimonitor oleh induk perusahaan sebagai bahan analisa serta pengambilan keputusan bisnis yang tepat dikemudian hari.

Beberapa teknologi yang sudah diterapkan dan diimplementasikan pada tahun 2016 yaitu IT Help desk khususnya untuk PT Equity Life Indonesia dan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, sehingga dengan penerapan teknologi tersebut, Service Level yang dilakukan oleh IT terhadap kebutuhan customer internal dapat diukur dan dimonitor.

Selain itu beberapa hal strategis yang saat ini sedang dianalisa salah satunya adalah CRM (Customer Relationship Management) untuk tujuan Service Level yang dapat diberikan kepada Customer, DMS (Document Management System) untuk tujuan Paperless (Go Green) sehingga dengan penerapan DMS, pencarian data dapat dilakukan dengan jauh lebih cepat dan tepat.

Application of Information Technology is a basic pillar of business development in the future, daily activities as well as future plan. In 2015 the Company and the entire subsidiary entities already applied a Disaster Recovery Center (DRC) with selected locations as well as DRC standard which have been analyzed and evaluated. In case of disasters, the Company’s business application system in the DRC location can immediately be activated, and business can still be running continually. In 2016, the DRC technology in some subsidiary entities of the Company was already developed with the help of virtualization resulting in more efficient use of resources of both hardware and software.

In 2015, one of the subsidiary entities i.e. PT Equity Life Indonesia already applied Business Intelligence to help analyze data so that the Company can make a business decision promptly and correctly, and make planning that promotes the Company in the future. In 2016, the Parent Company along with subsidiary entities were doing Research & Development for the Warehousing Data, Business Intelligence, Data Mining/Data Analytics, and the research will be continued in 2017 to obtain the best tools to be used by all subsidiary entities of the Company. Hopefully, with such tools all data would be integrated and monitored by the parent company as materials for analysis and correct business decision-making in the future.

Some technology already applied and implemented in 2016 was the IT Help desk particularly for PT Equity Life Indonesia and PT Asuransi Dayin Mitra Tbk so that with application of this technology, it is possible to measure and monitor the Level of Service provided by IT for internal need of its customers.

Also, some strategic matters currently being analyzed are CRM (Customer Relationship Management) for the purpose of Service Level that can be given to Customers, DMS (Document Management System) for Paperless purpose (Go Green) so that with DMS application, the search for data can work much quicker and more correct.


Business Continuity Plan setiap entitas anak terus dilakukan review setiap jangka waktu tertentu secara berkala, agar penerapannya selalu disesuaikan dengan perkembangan tehnologi yang terkini, sehingga proses bisnis terus berjalan baik dalam kondisi bencana maupun tidak.

Untuk mengukur kinerja keuangan dan non keuangan dan pengawasan terhadap kepatuhan pada peraturan yang berlaku serta mengevaluasi pencapaian target, maka diterapkannya kartu skor berimbang atau lebih dikenal dengan balanced scorecard (BSC). Perusahaan bersama entitas anak telah menerapkan BSC sejak triwulan ke-3 tahun 2010 hingga saat ini. Perseroan beserta Entitas Anak juga melakukan pengawasan serta pengukuran atas kinerja cabang-cabang melalui penerapan BSC tersebut.

Aspek tata kelola kepegawaian dimulai dari proses rekrutmen yang terencana, pemilihan sumber daya manusia yang berkualitas dan berintegritas, penempatan karyawan pada posisi yang tepat dan sesuai kompeten yang dimiliki, pelatihan yang terarah dan berkesinambungan serta memberikan remunerasi dan reward yang baik.

Perseroan memandang SDM sebagai asset utama sekaligus mitra dalam mengembangkan usaha yang merupakan salah satu unsur kunci bagi tercapainya pertumbuhan bisnis yang berkualitas dan berkelanjutan. Dengan pengembangan para karyawan baik secara professional maupun secara personal, maka perusahaan dan entitas anak akan mendapatkan manfaat dari pengembangan tersebut untuk mencapai Visi dan misi Perusahaan agar dapat memberikan pelayanan terbaik bagi para pemangku kepentingan.

Perseroan melihat bahwa pengembangan sumber daya manusia harus terus dilakukan secara berkesinambungan. Untuk itu pada tanggal 8 Desember 2010 telah dibentuk Equity Development Center (EDC) yang merupakan Non Profit Training Center. Tujuan dari didirikan EDC adalah memberikan pelatihan yang berkualitas dibidang masing-masing serta bertujuan meningkatkan kompetensi dalam bidang teknis maupun manajerial yang melibatkan seluruh jajaran perusahaan termasuk didalamnya Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan di dalam lingkungan PT Equity Development Investment Tbk.

The Business Continuity Plan of each subsidiary entity keeps being reviewed periodically, so that the application is always adjusted to the latest technology developments. In this way, the business process can continually work out properly in disaster and non-disaster conditions.

To measure financial and non-financial performance as well as supervision of compliance with the prevailing regulation and to evaluate the target achievement, there has been application of balanced scorecard (BSC). The Company together with subsidiary entities have applied the BSC since the 3rd quarter of 2010 up to this moment. The Company along with subsidiary entities have also carried out supervision and measurement of the branches’ performance through application of the BSC.

Personnel governance aspect starts from a well-planned recruitment process, selection of human resources with good quality and integrity, the placement of employee in the right position according to their real competence, a well-directed and sustainable training as well as good remuneration and reward.

The Company views HR as its main asset and partner in developing the undertaking as a key to achieving a first-rate and sustainable business growth. With professional and personal development of employees, the Company and subsidiary entities will realize the Company’s Vision and mission to provide the best service for stakeholders.

Company sees the need to develop human resources continually in a sustainable way. To that end on 8 December 2010 an Equity Development Center (EDC) was established as a Non Profit Training Center. This established EDC will provide training of good quality in respective areas and enhance the technical as well as managerial competence that involves the entire Company rank including the Board of Commissioners, Board of Directors and the entire employees in PT Equity Development Investment Tbk.



Pelatihan Manajemen untuk PT Asuransi Dayin Mitra TbkManagement Workshop for PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Meeting Bersama Ibu Mari Elka PangestuMeeting With Ibu Mari Elka Pangestu


Pelatihan Manajemen serta Branch Performance Reward Untuk PT Ventura Investasi Utama dan PT Lumbung SariManagement workshop and Branch Performance Reward For PT Ventura Investasi Utama and PT Lumbung Sari

Pelatihan Manajemen Knowledge of Tax Amenesty Yang Dibawakan oleh Bapak A. PRIJOHANDOJO KRISTANTOManagement workshop Knowledge of Tax Amnesty by Mr. A. PRIJOHANDOJO KRISTANTO



Di tahun 2016 EDC mengadakan beberapa pelatihan baik dari sisi manajerial maupun operasional. Salah satu pelatihan yang diberikan adalah Fintech pada bulan Pebruari 2016 untuk salah satu entitas anak yaitu PT Equity Finance Indonesia. Kemudian pada tanggal 27 April 2016 EDC kembali memberikan pelatihan mengenai Konglomerasi untuk seluruh entitas anak diantaranya PT Equity Life Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT Equity Finance Indonesia, PT Equity Securities Indonesia, PT Ventura Investasi Utama, PT Datindo Entrycom, PT Lumbung Sari dan PT Lintas Dunia Travelindo. Dan pada tanggal 23 Agustus 2016 EDC kembali mengadakan seminar mengenai pentingnya Tax Amnesty yang dipandu langsung oleh Bapak A. Prijohandojo Kristanto baik kepada seluruh entitas anak maupun Strategic Business Partner.

Komposisi karyawan Perseroan dan Entitas Anak menurut jenis kelamin dan jenjang pendidikan per 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

In the year 2016 EDC held some managerial and operational training sessions. One of these training sessions was the Fintech held in February 2016 for one of the subsidiary entities namely PT Equity Finance Indonesia. Then again on 27 April 2016 EDC provided a training in Conglomeration to the entire subsidiary entities including PT Equity Life Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT Equity Finance Indonesia, PT Equity Securities Indonesia, PT Ventura Investasi Utama, PT Datindo Entrycom, PT Lumbung Sari and PT Lintas Dunia Travelindo. And on 23 August 2016 EDC again held a seminar about the importance of Tax Amnesty conducted in person by Mr. A. Prijohandojo Kristanto for the entire subsidiary entities as well as Strategic Business Partners.

Employee composition in the Company and subsidiary entities by gender and education level per 31 December 2016 is as follows:

Jumlah / Total 9330 100 200 300 400 500 600

PriaMan

WanitaWomen


Sekolah Menegah AtasHigh School

Strata 1Bachelor Degree

Diploma 3Diploma

Strata 2Master

berdasarkan jenjang pendidikan dengan jenis kelamin PriaMan

WanitaWoman

73180

38 94

Jumlah / Total

Jumlah / Total

Jumlah / Total

Jumlah / Total

217

513

167

35

23240

273 12



Kesejahteraan Karyawan

Remunerasi yang sesuai dan reward yang baik dapat menjadi salah satu faktor untuk memotivasi karyawan bekerja secara maksimal dan loyal kepada Perusahaan dan Entitas Anak.

Kesejahteraan karyawan merupakan salah satu hal yang penting yang mendapat perhatian khusus dari manajemen Perseroan. Peningkatan kesejahteraan karyawan dilakukan dengan mengikutsertakan karyawan dalam tunjangan Jaminan Kesehatan Karyawan melalui PT Equity Life Indonesia, dan selanjutnya kepesertaan dalam Badan Penyelenggaraan Jaminan Sosial (BPJS), fasilitas dana pensiun melalui DPLK.

Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV)

Direksi atas nama perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT) IV dalam rangka penerbitan HMETD kepada para pemegang saham Perseroan atas sebanyak banyaknya 2.449.845.092 (dua miliar empat ratus empat puluh sembilan juta delapan ratus empat puluh lima ribu sembilan puluh dua) saham seri C baru

Employee Welfare

An appropriate remuneration and good reward can be one of the factors in motivating the employee to work to the maximum and to be loyal to the Company and Subsidiary Entities.

Employee welfare is one of the important matters that receives special attention from Company management. Improvement of employee welfare is achieved by employees’ involvement in Employee Health Insurance allowance through PT Equity Life Indonesia, and further participation in Social Security Administrative Body (BPJS), and pension fund facilities through DPLK.

Limited Public Offering IV (PUT IV)

The Board of Directors in behalf of the Company has made a Limited Public Offering (PUT) IV in the scheme of rights issue (HMETD) to Company shareholders for at the most 2,449,845,092 (two billion four hundred forty-nine million eight hundred forty-five thousand ninety-two) new C-Series shares with a par value of Rp100 per share

Jumlah berdasarkan jenjang pendidikan

SMA Strata1Diploma3 Strata2

167

217

35

513


dengan nilai nominal Rp100 per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran sebesar Rp110 (seratus sepuluh rupiah) setiap sahamnya dengan demikian nilai emisi seluruhnya adalah sebanyak-banyaknya Rp269.482.960.120 (dua ratus enam puluh sembilan miliar empat ratus delapan puluh dua juta sembilan ratus enam puluh ribu seratus dua puluh rupiah).

Dana yang diperoleh Perseroan dari hasil PUT IV ini setelah dikurangi dengan seluruh biaya yang terkait dengan PUT IV, akan digunakan untuk pendanaan atas pendanaan atas penambahan penyertaan saham Perseroan dalam Bank Ganesha dalam rangka mempertahankan persentase kepemilikan saham Perseroan dalam Bank Ganesha yakni sebesar 29,86% (dua puluh sembilan koma delapan puluh enam persen) dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam Bank Ganesha.

Pelaksanaan PUT IV tersebut telah mendapat pernyataan efektif dari OJK dengan nomor S-32/D04/2016 tertanggal 29 Januari 2016, serta telah disetujui dalam RUPS LB yang diselenggarakan pada 29 Januari 2016.

RUPS LB yang diselenggarakan pada 27 Juni 2016 antara lain juga menyetujui Laporan Pertanggungjawaban Realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) “Perseroan dan Menyetujui untuk memberi izin kepada Perseroan untuk menggunakan seluruh sisa dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) untuk diinvestasikan pada entitas anak Perseroan, antara lain untuk modal kerja termasuk dan tidak terbatas untuk kegiatan usaha lain yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan dan entitas anak Perseroan. Hal ini telah disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI) serta telah dimuat dalam Laman (website) Perseroan sesuai ketentuan POJK NOMOR 30/POJK.04/2015. Sisa Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) sebesar Rp7.155 juta (Tujuh miliar seratus lima puluh lima juta rupiah) dan pendapatan bunga pada rekening PUT IV sesuai keputusan RUPS tanggal 27 Juni 2016 telah digunakan seluruhnya pada tanggal 20 Desember 2016 untuk diinvestasikan pada entitas anak Perseroan, sehingga pada tanggal 30 Desember 2016 hasil PUT IV telah dipergunakan seluruhnya,

offered at an offer price of Rp110 (a hundred ten rupiahs) for each share thus making the entire emission value at the most Rp269,482,960,120 (two hundred sixty-nine billion four hundred eighty-two million nine hundred sixty thousand a hundred twenty rupiahs).

The fund earned by the Company from the result of this PUT IV minus the entire cost related to PUT IV, will be for financing the increase in the Company stock participation in Bank Ganesha in order to keep Company shareholding percentage in Bank Ganesha at 29.86% (twenty-nine points eighty-six percent) from the subscribed and paid-up capital in Bank Ganesha.

Implementation of the PUT IV has received an effective statement from Financial Services Authority (FSA) under number S-32/D04/2016 dated 29 January 2016, and has been approved in the Extraordinary GMOS held in 29 January 2016.

The Extraordinary GMOS held on 27 June 2016 also approved Accountability Report on Realized use of fund from the Limited Public Offering IV (PUT IV) of the Company and approved to grant permission to the Company for using the entire fund remaining from the Limited Public Offering IV (PUT IV) to be invested in subsidiary entities of the Company, such as for working capital including and not limited to other business activities relating to business activities of the Company and subsidiary entities of the Company. This has been conveyed to Financial Service Authority (FSA) and Indonesia Stock Exchange (BEI) and has been contained in the Company Website in line with the provisions of POJK NUMBER 30/POJK.04/2015. The Fund Remaining from the Limited Public Offering IV (PUT IV) of Rp7,155 million (Seven billion a hundred fifty-five million rupiahs) and interest income in PUT IV account pursuant to GMOS decision on 27 June 2016 has been used entirely on 20 December 2016 to be invested in subsidiary entities of the Company, so that on 30 December 2016 the result of PUT IV has been used entirely.



Konglomerasi Keuangan

Lembaga Jasa Keuangan (LJK) yang memiliki hubungan kepemilikan dan/atau pengendalian di berbagai sektor jasa keuangan telah meningkatkan kompleksitas transaksi dan interaksi antar LJK dalam konglomerasi keuangan, sehingga diperlukan penerapan Tata Kelola Terintegrasi yang bertujuan untuk meningkatkan kualitas tata kelola yang baik dalam suatu Konglomerasi Keuangan.

Dalam meningkatkan kinerja Konglomersi Keuangan dan meningkatkan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan serta nilai-nilai etika yang berlaku pada industri jasa keuangan, Konglomerasi Keuangan wajib melaksanakan kegiatan usaha dengan berpedoman pada prinsip Tata Kelola Terintegrasi yang baik.

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 18/POJK.03/2014 tentang Penerapan Tata Kelola Terintegrasi bagi Konglomerasi Keuangan mengatur bahwa Konglomerasi Keuangan mengatur bahwa Konglomerasi Keuangan wajib menerapkan Tata Kelola Terintegrasi secara komprehensif dan efektif sesuai dengan ketentuan dalam POJK tersebut.

PT Equity Development Investment Tbk sebagai pemegang saham pengendali atau Induk Perusahaan dari berbagai entitas anak, sehingga dikategorikan sebagai perusahaan yang berada dalam satu Konglomerasi Keuangan yang diwajibkan menerapkan Tata Kelola Terintegrasi secara komprehensif dan efektif sesuai dengan ketentuan dalam Peratuaran Otoritas Jasa Keuangan. Konglomerasi Keuangan diberi nama Equity Group.

Sesuai dengan Surat Otoritas Jasa Keuangan No.S-65/D.05/2016 tanggal 10 Oktober 2016 yang menyatakan Penegasan PT Equity Life Indonesia sebagai Entitas Utama dari Konglomerasi Keuangan Equity Group.

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.18/POJK.03/2014 Pasal 14 dan No.17/POJK.03/2014 Pasal 16, PT Equity Development Investment Tbk bersama dengan PT Equity Life Indonesia membentuk Komite Tata Kelola Terintegrasi dan Komite Manajemen Risiko Terintegrasi.

Finance Conglomeration

The Financial Services Institution (LJK) with ownership relationship and/or control in various sectors of financial services has increased the complexity of transactions and interactions between LJKs in finance conglomeration, so that it is necessary to apply an Integrated Governance to enhance the quality of good governance in a Finance Conglomeration.

In enhancing the performance of Finance Conglomeration and compliance with legislation as well as the values of ethics prevailing in the financial services industry, Finance Conglomeration shall carry out business activities based on a Well-Integrated Governance Principle.

Financial Service Authority Regulation (POJK) Number 18/POJK.03/2014 about Integrated Governance Application for Finance Conglomeration regulates that Finance Conglomeration shall make a comprehensive and effective application of Integrated Governance in accordance with the provisions in the POJK.

PT Equity Development Investment Tbk serving as the controlling shareholder or Parent Company of various subsidiary entities is categorized as a company within one Finance Conglomeration under obligation to make a comprehensive and effective application of Integrated Governance in accordance with the provisions in the Financial Service Authority Regulation. The Finance Conglomeration is named an Equity Group.

This is in accordance with Financial Service Authority Letter No.S-65/D.05/2016 dated 10 October 2016 in confirmation of PT Equity Life Indonesia as the Main Entity of the Equity Group Finance Conglomeration.

With the Financial Service Authority Regulation No.18/POJK.03/2014 Section 14 and No.17/POJK.03/2014 Section 16, PT Equity Development Investment Tbk together with PT Equity Life Indonesia has established an Integrated Governance Committee and an Integrated Risk Management Committee.


In 2016, the Company already carried out an Extraordinary GMOS and the Annual GMOS of the Company held on 29 January 2016 and 27 June 2016 that approved such matters as follows:

The result of EXTRAORDINARY GMOS held in 29 January 2016 is as follows: The Meeting has decided on: 1. Approving a Change to section 4 paragraph (1) and

Section 5 paragraph (1) of the Company Articles of Association thus the Company Authorized Capital shall comprise A-Series Share with a par value of Rp.500,- (five hundred Rupiahs) per share, B-Series Share with a par value of Rp.250,- (two hundred fifty Rupiahs) per share and C-Series Share with a par value of Rp.100,- (one hundred Rupiahs) per share, in which all shares issued by the Company, whether it be A-Series Share, B-Series Share or C-Series Share, shall have the same right on equal level in anything.

Second Meeting Agenda Item:

Approving an Increase in the Subscribed and Paid-up Capital of the Company through a Limited Public Offering IV (PUT IV) with the Rights Issue (HMETD) and a Change to the Provisions of Section 4 paragraph (2) of the Company Articles of Association about subscribed and paid-up capital in regard to PUT IV of the Company.Third Meeting Agenda Item:

Granting full authority and power of attorney to the Company’s Board of Directors with the right of substitution to:

a. Carry out the Company’s PUT IV, and take any action needed for implementation of the Company’s PUT IV.

b. Stating with a Notarial deed the Change to the Company Articles of Association in regard to the increase in the subscribed and paid-up capital as a result of carrying out the issuance of new shares from the Company’s PUT IV, after the name of the shareholder obtaining the share from the Company’s PUT IV has been on record in the Company’s Register of Shareholders.

Pada tahun 2016, perusahaan telah melaksanakan RUPS Luar Biasa dan RUPS Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 29 Januari 2016 dan 27 Juni 2016 yang menyetujui hal-hal antara lain sebagai berikut :

Hasil RUPS Luar Biasa yang diselenggarakan pada 29 Januari 2016 sebagai berikut:Rapat memutuskan:1. Menyetujui Perubahan pasal 4 ayat (1) dan Pasal 5

ayat (1) Angaran Dasar Perseroan dengan demikian dalam Modal Dasar Perseroan terdiri dari Saham Seri A dengan nilai nominal Rp.500,- (lima ratus Rupiah) per saham, saham Seri B dengan nilai nominal Rp.250,- (dua ratus lima puluh Rupiah) per saham dan Saham Seri C dengan nilai nominal Rp.100,- (seratus Rupiah) persaham, dimana semua saham yang dikeluarkan Perseroan baik saham seri A, saham seri B maupun saham seri C memiliki hak yang sama dan sederajat dalam segala hal.

Mata acara Rapat Kedua:

Menyetujui Peningkatan Modal Ditempatkan dan Disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih dahulu (HMETD) dan Perubahan ketentuan Pasal 4 ayat (2) Anggaran Dasar Perseroan mengenai modal ditempatkan dan disetor sehubungan dengan PUT IV Perseroan.Mata acara Rapat Ketiga:

Memberikan wewenang dan kuasa sepenuhnya kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk:

a. Melaksanakan PUT IV Perseroan, serta mengambil segala tindakan yang diperlukan dalam rangka pelaksanaan PUT IV Perseroan.

b. Menyatakan dengan akta Notaril dalam rangka perubahan Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan adanya peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan hasil pelaksanaan pengeluaran saham baru dari PUT IV Perseroan, setelah nama pemegang saham yang memperoleh saham dari PUT IV Perseroan tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan.



2. Menyetujui peningkatan Modal Disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya 2.449.845.092 (dua miliar empat ratus empat puluh sembilan juta delapan ratus empat puluh lima ribu sembilan puluh dua) Saham Seri C baru dengan nilai nominal Rp100 per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran sebesar Rp110 (seratus sepuluh rupiah) setiap sahamnya.

3. Menyetujui memberikan wewenang dan kuasa sepenuhnya kepada Direksi Perseroan dengan hak subsitusi untuk :

a. Melaksanakan PUT IV Perseroan, serta mengambil segala tindakan yang diperlukan dalam rangka pelaksanaan PUT IV Perseroan.

b. Menyatakan dengan akta Notaris dalam rangka perubahan Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan adanya peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan hasil pelaksanaan pengeluaran saham baru dari PUT IV Perseroan, setelah nama pemegang saham yang memperoleh saham dari PUT IV Perseroan tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan.

Hasil RUPS Tahunan yang diselenggarakan pada 27 Juni 2016

Pada tahun 2016, perusahaan telah mengadakan RUPS Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2016 yang menyetujui hal-hal antara lain sebagai berikut :

Mata acara rapat pertama: 1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun

buku 2015 (dua ribu lima belas).2. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk

tahun buku 2015 (dua ribu lima belas), yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro dan Surja sebagaimana ternyata dalam Laporan Nomor : RPC-641/PSS/2016 tanggal tiga puluh Maret dua ribu enam belas (30-03-2016) dengan pendapat wajar dalam semua hal yang material.

3. Mengesahkan Laporan Dewan Komisaris Perseroan atas pelaksanaan tugas pengawasan selama Tahun Buku 2015 (dua ribu lima belas).

2. Approving an Increase in the Paid-up Capital of the Company through a Limited Public Offering IV (PUT IV) with the Rights Issue (HMETD) of at the most 2,449,845,092 (two billion four hundred forty-nine million eight hundred forty-five thousand ninety-two) new C-Series Shares with a par value of Rp100 per share offered at an offer price of Rp110 (a hundred ten rupiahs) for each share.

3. Approving to grant full authority and power of attorney to the Company’s Board of Directors with the right of substitution to:

a. Carry out the Company’s PUT IV, and take any action needed for implementation of the Company’s PUT IV.

b. Stating with a Notarial deed the Change to the

Company Articles of Association in regard to the increase in the subscribed and paid-up capital as a result of carrying out the issuance of new shares from the Company’s PUT IV, after the name of the shareholder obtaining the share from the Company’s PUT IV has been on record in the Company’s Register of Shareholders.

Result of Annual GMOS held on 27 June 2016

In 2016, the Company already held the Company Annual GMOS on 27 June 2016 that approved such matters as follows:

First meeting agenda item: 1. Approving the Company Annual Report for the

accounting year of 2015 (two thousand and fifteen).2. Ratifying the Company Financial Statements for the

accounting year of 2015 (two thousand and fifteen), that had been audited by the Public Accountant Office Purwantono, Sungkoro and Surja as evident in the Report Number: RPC-641/PSS/2016 dated the thirtieth day of March two thousand sixteen (30-03-2016) with unqualified opinion in anything of a material nature.

3. Ratifying the Company’s Board of Commissioners Report on the implementation of supervision task during the Accounting Year of 2015 (two thousand


4. Dengan disetujuinya Laporan Tahunan dan disahkannya Laporan Keuangan untuk tahun buku 2015 (dua ribu lima belas), maka sesuai dengan ketentuan Pasal 12 ayat (3) Anggaran Dasar Perseroan, diberikan pembebasan tanggung-jawab sepenuhnya (volledig acquit et de charge) kepada para anggota Direksi Perseroan atas tindakan pengurusan dan kepada para anggota Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengawasan, yang telah dijalankan selama tahun buku 2015 (dua ribu lima belas), sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan dalam tahun buku 2015 (dua ribu lima belas).

Mata acara rapat Kedua:

1. Menyetujui tidak membagikan dividen kepada para pemegang saham Perseroan untuk tahun buku 2015 (dua ribu lima belas) serta menggunakan keuntungan yang diperoleh dalam tahun 2015 (dua ribu lima belas) tersebut untuk menutup akumulasi kerugian Perseroan dari tahun-tahun buku sebelumnya.

2. Keuntungan Perseroan dalam Tahun Buku 2015 (dua ribu lima belas) sebesar Rp76.079.707.000,- (tujuh puluh enam miliar tujuh puluh sembilan juta tujuh ratus tujuh ribu Rupiah) akan digunakan untuk menutup akumulasi rugi Perseroan pada tahun-tahun buku sebelumnya.

Mata acara rapat Ketiga:

1. Memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan mengaudit Laporan Posisi Keuangan, Perhitungan Laba Rugi dan bagian lainnya dari laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31-12-2016 (tiga puluh satu Desember dua ribu enam belas).

2. Memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium bagi Kantor Akuntan Publik tersebut serta persyaratan lainnya berkenaan dengan penunjukan tersebut.

and fifteen).4. With the Annual Report having been approved and

the Financial Statements having been ratified for the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen), therefore in accordance with the provisions of Section 12 paragraph (3) of the Company Articles of Association, there was granted a full discharge from responsibility (volledig acquit et de charge) to members of the Company’s Board of Directors on the management and to members of the Company’s Board of Commissioners on the supervision carried out during the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen), as far as the actions were reflected in the Company Annual Report and Financial Statements for the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen).

Second meeting agenda item:

1. Approving not to distribute dividend to shareholders of the Company for the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen) and to use the profit earned in 2015 (two thousand and fifteen) to cover the Company’s accumulated losses from the previous accounting years.

2. The Company’s profit in the Accounting Year of 2015 (two thousand and fifteen) in the amount of Rp76,079,707,000.- (seventy-six billion seventy-nine million seven hundred and seven thousand Rupiahs) will be used to cover the Company’s accumulated losses in the previous accounting years.

Third meeting agenda item:

1. Granting authority to the Company’s Board of Directors to appoint a Public Accountant Office that will audit the Financial Position Report, Profit and Loss Statement and other parts of the Company financial statements for the accounting year ended on 31-12-2016 (thirty-first day of December two thousand sixteen).

2. Granting authority to the Company’s Board of Directors to stipulate the amount of honorarium for the Public Accountant Office as well as other requirements for the appointment.



Mata acara rapat Keempat:

1. Memberhentikan dengan hormat seluruh anggota Direksi dan seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan dengan ucapan terima kasih kepada para anggota Direksi atas tindakan pengurusan dan kepada para anggota Dewan Komisaris atas tindakan pengawasannya beserta Direksi dan Komisaris Independen Perseroan.

2. Mengangkat anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris termasuk Direktur dan Komisaris Independen Perseroan dan dengan sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan hari ini sampai dengan Tahunan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham tahun kedua, dengan tidak mengurangi Hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikan Direksi dan Dewan Komisaris sewaktu-waktu. Sehingga susunan Direksi dan Dewan Komisaris menjadi sebagai berikut:

Direksi:Presiden Direktur : Bapak Muhamad Zulkifli

Abusuki Direktur : Ibu Tetty Lanawati

Gozali Direktur : Bapak Bustomi

Usman Direktur Independen : Bapak Tan Kurniawan

Sutandar

Dewan Komisaris:Presiden Komisaris : Bapak Sujitno

Siswowidagdo Komisaris Independen : Bapak Kamardy AriefKomisaris : Bapak Rachmad

Deswandy Komisaris : Bapak Cyprianus Pranoto

Dan untuk memenuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/POJK.20/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik dan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia Nomor Keputusuan : Kep-00001/BEI/01-2014 tanggal dua puluh Januari dua ribu empat belas (20-01-2014), mengangkat Bapak Kamardy Arief selaku Komisaris Independen

Fourth meeting agenda item:

1. Respectfully discharge the entire members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners with expression of thanks to members of the Board of Directors for the management and to members of the Board of Commissioners for the supervision and to the Independent Director and Commissioner of the Company.

2. Appointing members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners including the Company’s Independent Director and Commissioner as from the closing of the Annual General Meeting of Shareholders today up to the closing of the second year’s Annual General Meeting of Shareholders, without detriment to the General Meeting of Shareholders’ Right to discharge the Board of Directors and the Board of Commissioners at any time. Therefore the formation of the Board of Directors and Board of Commissioners shall become as follows:

Board of Directors:President Director : Mr. Muhamad Zulkifli

Abusuki Director : Ms. Tetty Lanawati

Gozali Director : Mr. Bustomi

Usman Independent Director : Mr. Tan Kurniawan

Sutandar

Board of Commissioners:President Commissioner : Mr. Sujitno

Siswowidagdo Independent Commissioner : Mr. Kamardy AriefCommissioner : Mr. Rachmad

Deswandy Commissioner : Mr. Cyprianus Pranoto

And to comply with the Financial Service Authority’s Regulation Number 33/POJK.20/2014 dated 8 December 2014 on the Board of Directors and the Board of Commissioners of an Issuer or Public Company and Decision of the Board of Directors of PT Bursa Efek Indonesia Number: Kep-00001/BEI/01-2014 dated the twentieth day of January two thousand fourteen (20-01-2014), has appointed Mr. Kamardy Arief as Independent Commissioner of the


Perseroan dan menunjuk Bapak Tan Kurniawan Sutandar selaku Direktur Independen Perseroan.

3. Memberi kuasa dan wewenang kepada Direksi Persreoan dengan hak subtitusi, untuk menyatakan kembali keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ini dalam akta Notaris bilamana perlu dan untuk itu melakukan semua tindakan dan perbuatan yang dipandang baik dan perlu oleh Direksi termasuk menghadap di hadapan Notaris dan selanjutnya memberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalu Sistem Administrasi Badan Hukum dan mendaftarkan pada Daftar Perusahaan serta untuk maksud tersebut melakukan segala tindakan yang diisyaratkan oleh Peraturan Perundang-undangan yang berlaku.

Bahwa anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris diangkat berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham, sehingga status anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris adalah bukan karyawan Perseroan, melainkan diangkat berdasarkan kepercayaan, oleh karena itu wajib menjalankan tugas dan bekerja untuk kepentingan Perseroan.

Bahwa keputusan yang telah disetujui oleh para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham merupakan keputusan Perseroan, maka apabila ada peraturan Perseroan yang bertentangan / tidak sejalan atau belum diatur, maka yang berlaku adalah keputusan Rapat Umum Pemegang Saham dan bilamana dianggap perlu, Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris membuat peraturan Perseroan tersendiri berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham.

Dewan Komisaris diberi kuasa dan wewenang oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk menyelesaikan hal/pekerjaan/masalah baik yang masih belum terselesaikan maupun yang akan dikemudian hari, termasuk dan tidak terbatas untuk hal-hal yang berkaitan dengan kebijaksanaan Perseroan, baik didalam menentukan gaji, uang tanda jasa (keijaksanaan) dan lainnya yang berhubungan dengan hal tersebut diatas.

Company and has designated Mr. Tan Kurniawan Sutandar as Independent Director of the Company.

3. Granting power of attorney and authority to the Company’s Board of Directors with the right of substitution, to state again the Decision of this Annual General Meeting of Shareholders in a notarial deed if needed and to that end to effect any actions and deeds considered good and necessary by the Board of Directors including to appear before a Notary Public and furthermore to communicate matters to the Republic of Indonesia’s Minister of Justice and Human Rights through the Corporate Body Administration System and to register in the List of Companies as well as for that purpose to do any actions required by applicable laws and regulations.

That members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners are appointed by virtue of the General Meeting of Shareholders, so that the status of members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners is not a Company employee, but they are appointed based on trust, therefore they shall carry out the task and work in the interest of the Company.

That any decision that has been approved by shareholders in the General Meeting of Shareholders is the Company’s decision, so if there should be any Company regulation that is contradictory / not in harmony or has not been regulated, the General Meeting of Shareholders’ Decision shall prevail and if considered necessary, the Board of Directors subject to the approval of the Board of Commissioners will make a separate Company regulation by virtue of the General Meeting of Shareholders’ Decision.

The Board of Commissioners has been granted a power and authority by shareholders in the General Meeting of Shareholders to resolve matters/works/issues either those still ongoing or to be done in the future, including but not limited to matters relating to the Company policy, whether in determining the salary, honorarium (at discretion) and so forth relating to the above matter.



Selanjutnya dengan adanya Pengangkatan kembali anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen Perseroan untuk melanjutkan tugas dan wewenang sebelumnya, maka:

Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

a. Melimpahkan kewenangan kepada Direksi Perseroan dengan persetujuan dari Dewan Komisaris Perseroan, untuk atas nama Rapat Umum Pemegang Saham menetapkan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi Perseroan yang baru diangkat pada Rapat ini.

b. Memberikan para anggota Direksi gaji dan/atau tunjangan yang jumlahnya ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham dan wewenang tersebut oleh Rapat Umum Pemegang Saham dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris dan/atau pihak lain yang ditunjuk.

c. Memberikan honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan yang jumlah seluruhnya sama dengan honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris sebagaimana tercantum dalam Laporan Keuangan Perseroan dalam tahun buku 2015 (dua ribu lima belas), yang disahkan dalam mata acara Rapat Pertama. Bilamana ada penambahan, maka penambahan tersebut maksimal sebesar 10% (sepuluh persen). Selanjutnya untuk pembagian honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen Perseroan, Rapat Umum Pemegang Saham dapat melimpahkan kepada Dewan Komisaris dan/atau kepada pihak lain yang ditunjuk.

Mata acara rapat Kelima:1. Menyampaikan dan menyetujui Laporan

Pertanggungjawaban Realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) “Perseroan.

2. Menyetujui untuk memberi izin kepada Perseroan untuk menggunakan seluruh sisa dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) sebesar Rp10.412.876.160,- (sepuluh miliar empat ratus

Furthermore with Reappointment of members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners including the Company’s Independent Commissioner to continue the previous task and authority, therefore:

The General Meeting of Shareholders has approved:

a. To deputize authority to the Company’s Board of Directors subject to the approval of the Company’s Board of Commissioners, for and in behalf of the General Meeting of Shareholders in order to determine the division of tasks and authority among members of the Board of Directors of the Company that are newly appointed in this meeting.

b. To provide members of the Board of Directors with salary and/or allowance with the amount to be determined by the General Meeting of Shareholders and such authority can be deputized by the General Meeting of Shareholders to the Board of Commissioners and/or another designated party.

c. To provide honorarium and other allowance for members of the Company’s Board of Commissioners with the entire amount being equal to the honorarium and other allowance for members of the Board of Commissioners as set forth in the Company Financial Statements in the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen), ratified in the First Meeting agenda item. In case of any increase, the increase should be at the most 10% (ten percent). Furthermore, for division of the honorarium and other allowance for members of the Board of Commissioners including the Company’s Independent Commissioner, the General Meeting of Shareholders can deputize the matter to the Board of Commissioners and/or to another designated party.

Fifth meeting agenda item:1. Presenting and approving the Accountability Report

on the Realized use of fund from the Limited Public Offering IV (PUT IV) of the Company.

2. Approving to give permission to the Company for using the entire fund remaining from the Limited Public Offering IV (PUT IV) in the amount of Rp10,412,876,160.- (ten billion four hundred twelve million eight hundred seventy-six thousand one


dua belas juta delapan ratus tujuh puluh enam ribu seratus enam puluh Rupiah) untuk diinvestasikan pada entitas anak Perseroan, antara lain untuk modal kerja termasuk dan tidak terbatas untuk kegiatan usaha lain yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan dan entitas anak Perseroan.

Dewan Komisaris sesuai dengan hasil RUPS tanggal 27 Juni 2016 berjumlah 4 (empat) orang, 1 (satu) orang diantaranya adalah Komisaris Independen. Dewan Komisaris Perusahaan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 (dua) tahun tanpa menghapuskan hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikan anggota Komisaris kapanpun bilamana diperlukan. Dewan Komisaris bertugas untuk melakukan pengawasan terhadap Direksi dalam menjaga keseimbangan kepentingan semua pihak. Disamping itu Dewan Komisaris juga mempunyai tugas dan wewenang melakukan pengawasan untuk memastikan bahwa kebijakan Direksi dalam menjalankan Perseroan telah sejalan dengan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Selama tahun 2016 Dewan Komisaris telah melakukan pengawasan secara aktif dan berkala khususnya dalam pelaksanaan tata kelola Perusahaan yang baik, yang menjadi keharusan dalam melindungi Perusahaan dan para pemangku kepentingan. Dalam memastikan bahwa seluruh mekanisme pengawasan berfungsi secara optimal dewan komisaris dibantu oleh komite audit .

Komite Audit yang telah dibentuk sebagaimana ditentukan oleh peraturan No. IX.I.5, lampiran keputusan Ketua Bapepam nomor Kep-29/PM/2004, memiliki peranan yang sangat penting dan strategis dalam membantu tugas Dewan Komisaris.

Tugas Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tanggung jawab pengawasan. Komite Audit juga melakukan penelaahan, evaluasi dan rekomendasi kepada Dewan Komisaris atas sistem pengendalian intern, pelaporan keuangan, kepatuhan terhadap peraturan dan hukum lain yang berlaku terkait aktivitas usaha Perusahaan. Dalam menjalankan tugasnya, Komite Audit dipimpin oleh Komisaris Independen dengan dibantu anggotanya yang memiliki

hundred sixty Rupiahs) to be invested in subsidiary entities of the Company, such as for working capital including and not limited to other business activities relating to business activities of the Company and subsidiary entities of the Company.

The Board of Commissioners in accordance with the result of GMOS dated 27 June 2016 has a total members of 4 (four) persons, 1 (one) person of them being an Independent Commissioner. The Company’s Board of Commissioners is appointed by the General Meeting of Shareholders for a 2 (two) years’ term of office without detriment to the General Meeting of Shareholders’ right to discharge members of the Board of Commissioners at any time if needed. The Board of Commissioners has the task of exercising supervision over the Board of Directors in keeping the balance of interests of all parties. Besides, the Board of Commissioners also has the task and authority to exercise supervision to ensure that the Board of Directors’ policy in running the Company has been in line with the Articles of Association and the applicable laws and regulations. During the year 2016 the Board of Commissioners already exercised supervision in an active and regular way particularly in carrying out a good corporate governance, being essential to the protection of the Company and stakeholders. To ensure that the entire supervisory mechanism is functioning in an optimal way, the Board of Commissioners is helped by an Audit Committee.

The Audit Committee that has been established as stipulated by regulation No. IX.I.5, annex to the Capital Market Supervisory Agency Chairperson’s decision number Kep-29/PM/2004, has a very important and strategic role in helping with the task of the Board of Commissioners.

The Audit Committee’s task is to help the Board of Commissioners in carrying out the supervisory responsibility. The Audit Committee also conducts some analysis, evaluation and gives recommendation to the Board of Commissioners on the internal control system, finance reporting, compliance with other prevailing regulations and laws related to the Company’s business activities. In carrying out its tasks, the Audit Committee is led by an Independent Commissioner assisted by members



NamaName

Frekuensi Pertemuan Meeting Frequency

KehadiranAttendance

Rasio KedatanganAttendance Ratio

Kamardy Arif 4 4 100%

Yovita Besrul 4 4 100%

Anneke Hoesada 4 4 100%

Harina Halim 4 4 100%

keahlian, pengalaman serta kualitas lain yang diperlukan. Komite Audit terdiri dari seorang Komisaris Independen yang melaksanakan fungsi sebagai Ketua dan 4 (empat) orang anggota komite audit yang memiliki reputasi baik dan pengalaman yang memadai untuk melaksanakan tugas dan fungsi dari Komite Audit. Komite Audit juga meninjau ulang efektifitas sistem akuntansi Perusahaan dan fungsi internal audit dan juga pekerjaan auditor ekstern. Komite Audit mengadakan pertemuan secara rutin untuk menelaah laporan audit dan tindakan-tindakan yang telah diambil Manajemen.

Selama periode tahun 2016, Komite Audit telah melaksanakan tugas dan fungsinya dengan baik dan telah mengadakan 4 (empat) kali pertemuan resmi dengan seluruh anggota Dewan Komisaris mengenai evaluasi laporan triwulanan dan laporan keuangan tahunan.

Susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:• Ketua : Kamardy Arif• Anggota : Yovita Besrul• Anggota : Anneke Hoesada• Anggota : Harina Halim

Tingkat Kehadiran Anggota Komite Audit:

Fungsi Nominasi dan Remunerasi

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris 002/SK-Dekom-EDI/X/2015 tanggal 9 Oktober 2015 tentang Pelaksanaan Fungsi Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan, maka Fungsi Nominasi dan Remunerasi dilaksanakan oleh Dewan Komisaris Perseroan dengan pelaksanaan tugas mengacu pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 sebagai berikut:

• Dewan Komisaris melaksanakan fungsi Nominasi dan Remunerasi dengan demikian melakukan

with expertise, experience as well as other needed qualities. The Audit Committee comprises an Independent Commissioner serving as Chairperson and 4 (four) Audit Committee members with good reputation and adequate experience to carry out the task and function of the Audit Committee. The Audit Committee also reviews the effectiveness of the Company’s accounting system as well as the Internal Audit function as well as the work of the external auditor. The Audit Committee holds routine meetings to study the audit report and the actions already taken by the Management.

During the period of 2016, the Audit Committee already carried out its task and function properly and held 4 (four) official meetings with the entire members of the Board of Commissioners about the evaluation of quarterly report and annual financial statements.

Formation of the Audit Committee is as follows: • Chairperson : Kamardy Arif • Member : Yovita Besrul • Member : Anneke Hoesada • Member : Harina Halim

Audit Committee Members’ Attendance Ratio:

The Nomination and Remuneration Functions

With the Board of Commissioners’ Decree No. 002/DECREE-Dekom-EDI/X/2015 dated 9 October 2015 on Implementation of the Company Nomination and Remuneration Committee’s Functions, the Nomination and Remuneration Functions are carried out by the Company’s Board of Commissioners with the task implementation based on the Financial Service Authority’s Regulation No. 34/POJK.04/2014 as follows:

• The Board of Commissioners carries out the Nomination and Remuneration functions thus


pengawasan terhadap kinerja anggota Direksi dan Dewan Komisaris.

• Tugas Nominasi Mengusulkan calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi dan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai :- komposisi anggota Direksi- kebijakan dan kriteria - serta kebijakan evaluasi kerja bagi anggota

Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

• Melakukan penilaian kinerja anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris, serta rekomendasi program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

• Mengusulkan imbalan kepada Direksi dan Dewan Komisaris dan rekomendasi tentang struktur, kebijakan serta besaran Remunerasi.

Selama tahun 2016, jumlah kompensasi yang telah dibayarkan kepada Komisaris dan Direksi perusahaan adalah sebesar Rp5.417.032.250,-

Selama tahun 2016 telah diadakan 4 kali pertemuan antara Direksi dan Komisaris yang dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Direksi dan Komisaris.

Sesuai dengan hasil RUPS 27 Juni 2016, Direksi Perseroan berjumlah 4 (empat) orang, 1 (satu) orang diantaranya adalah Direktur Independen. Direksi diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 (dua) tahun, tanpa menghapuskan hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikan anggota Direksi kapan pun bilamana diperlukan. Direksi memegang tanggung jawab atas pengelolaan Perusahaan dan mewakili Perseroan dalam melaksanakan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. Direksi bertugas memimpin Perseroan dalam mencapai tujuan, mengatur kelancaran tugas sesuai dengan bidangnya, mempersiapkan laporan kepada instansi terkait.

exercising supervision over performance of the members of Board of Directors and Board of Commissioners.

• The Nomination Task Proposes candidate members for the Board of Commissioners and Board of Directors and recommendation to the Board of Commissioners on: - composition of the Board of Directors’ members- policy and criteria- as well as policy on work evaluation for members

of the Board of Directors and/or of the Board of Commissioners.

• Carrying out evaluation of the performance of members of the Board of Directors and/or Board of Commissioners, and giving recommendation on the program for developing the capability of members of the Board of Directors and/or Board of Commissioners.

• Proposing the amount of reward to the Board of Directors and Board of Commissioners and giving recommendation on the structure, policy as well as amount of the remuneration.

During the year 2016, the amount of compensation already paid off to Commissioners and Board of Directors of the Company was Rp5,417,032,250.-

During the year 2016 there were held 4 meetings between the Board of Directors and Commissioners attended by the entire members of the Board of Directors and Commissioners.

In accordance with the result of GMOS on 27 June 2016, the Board of Directors of the Company comprises 4 (four) persons, 1 (one) of them being an Independent Director. The Board of Directors is appointed by General Meeting of Shareholders for a 2 (two) years’ term of office, without detriment to the General Meeting of Shareholders’ Right to discharge members of the Board of Directors if needed. The Board of Directors bears the responsibility for the Company management and represents the Company in carrying out the provisions of Company Articles of Association. The Board of Directors has the task of leading the Company in achieving its objective, regulating for the smooth running of tasks in accordance with the field of expertise, preparing reports to related agencies.



Di tahun 2016 telah diselenggarakan 12 kali rapat Direksi yang sebagian besar dihadiri oleh seluruh anggota Direksi dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

sesuai dengan bidangnya, mempersiapkan laporan kepada instansi terkait.

Di tahun 2016 telah diselenggarakan 12 kali rapat Direksi yang sebagian besar dihadiri oleh seluruh anggota Direksi dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

Dalam rangka memenuhi Peraturan Nomor IX.1.7, Lampiran Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep-496/BL/2008 tanggal 28 Nopember 2008, Direksi Perusahaan telah menetapkan Piagam Audit Internal dan membentuk Unit Audit Internal yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Unit Audit Internal membantu perusahaan mencapai tujuannya melalui suatu pendekatan yang sistematis dan teratur untuk mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas pengelolaan resiko pengendalian intern dan tata kelola perusahaan yang baik. Unit Audit Internal adalah unit pengawasan internal Perusahaan yang berkedudukan di bawah Presiden Direktur. Unit Audit Internal bertanggung jawab dan melapor kepada Presiden Direktur.

Tugas dan tanggung jawab Audit Internal : • Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal

tahunan berdasarkan prioritas risiko sesuai dengan

In the year 2016 there were held 12 meetings of the Board of Directors mostly attended by the entire members of Board of Directors with attendance ratio as follows:

has the task of leading the Company in achieving its objective, regulating for the smooth running of tasks in accordance with the field of expertise, preparing reports to related agencies.

In the year 2016 there were held 12 meetings of the Board of Directors mostly attended by the entire members of Board of Directors with attendance ratio as follows:

In order to comply with Regulation Number IX.1.7, Annex to Decision of Chairperson of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. Kep-496/BL/2008 dated 28 November 2008, the Company’s Board of Directors has stipulated an Internal Audit Charter and formed an Internal Audit Unit that is directly responsible to President Director. The Internal Audit Unit helps the Company achieve its objective through a systematic and regular approach to evaluate and enhance the effectiveness of risk management, internal control and good corporate governance. The Internal Audit Unit is an internal supervision unit of the Company positioned under President Director. The Internal Audit Unit is responsible and reports to President Director.

Tasks and responsibility of the Internal Audit:• Preparing and carrying out the annual Internal Audit

Plan based on risk priority in accordance with the

NamaName

Frekuensi Pertemuan Meeting Frequency

KehadiranAttendance

Rasio KedatanganAttendance Ratio

M. Zulkifli Abusuki 12 12 100%

Tetty L. Gozali 12 12 100%

Bustomi Usman 12 12 100%

Tan Kurniawan S. 12 12 100%

Indrawana Widjaja 6 6 100%

Noted: Bapak Indrawana Widjaja terhitung 27 Juni 2016 tidak menjabat lagi sebagai Direktur di PeseroanNoted: Mr. Indrawana Widjaja as of 27 June 2016 does not hold the post of Director anymore in the Company


tujuan Perusahaan.• Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan

pengendalian intern dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perusahaan.

• Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya.

• Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen.

• Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris.

• Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan.

• Bekerjasama dengan Komite Audit.• Menyusun program untuk mengevaluasi mutu

kegiatan audit internal yang telah dilakukan.• Melaksanakan pemeriksaan khusus apabila

diperlukan.

Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Direktur III (Independen) yang bertugas melaksanakan kegiatan penata usahaan dan penyimpanan dokumen perusahaan, mengikuti perkembangan pasar modal, khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal. Sekretaris perusahaan melakukan pembinaan dan mengendalikan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku serta melakukan sosialisasi informasi material kepada seluruh Pemegang Saham, menjadi penghubung antara Perseroan dengan Pemegang Saham, Otoritas Pasar Modal dan Bursa serta Stakeholder lainnya.

Pelaporan atas pelanggaran/perilaku tidak etis dan perlindungan bagi pelapor (whistleblowing system):

• Sistem Pelaporan Pelanggaran (SPP) adalah pengungkapan (biasanya secara rahasia) atas tindakan pelanggaran atau pengungkapan perbuatan yang melanggar hukum, perbuatan tidak etis atau perbuatan lain yang dapat merugikan Perusahaan maupun Pemangku kepentingan, yang dilakukan oleh karyawan atau pimpinan dan dilaporkan kepada Perusahaan atau lembaga lain yang dapat mengambil tindakan atas pelanggaran tersebut.

Company’s objective.• Testing and evaluating the implementation of internal

control and risk management system in accordance with the Company policy.

• Conducting inspection and evaluation of efficiency and effectiveness of finance, accounting, operation, human resources, marketing, information technology and other activities.

• Giving suggestion for improvement and objective information about the activities examined at all levels of management.

• Preparing reports on the audit result and submitting the reports to President Director and Board of Commissioners.

• Monitoring, analyzing and reporting the implementation of the improvement follow-up already suggested.

• Cooperating with the Audit Committee.• Preparing a program for evaluating the quality of

internal audit activities already done.• Conducting a special inspection if needed.

The post of Company Secretary is held by the Director III (Independent) tasked with carrying out the adminsitration activity and document storage of the Company, following the developments of capital market, particularly the prevailing regulations in the capital market. Company Secretary provides the fostering and controls compliance with applicable laws and regulations and socializes material information to the entire Shareholders, being a liaison person between the Company and Shareholders, Capital Market and Stock Exchange Authority as well as other Stakeholders.

Reporting on violation/unethical behavior and protection for the reporting person (whistleblowing system):

• Violation Reporting System (SPP) is a disclosure (normally in a secret way) of violation actions or disclosure of acts that violate the law, unethical acts or other acts that can inflict a loss upon the Company as well as stakeholders, done by employees or managers and reported to the Company or another institution that can take action on the violation.



• Perusahaan telah menetapkan kebijakan dan prosedur yang meliputi :

• Penerimaan pelaporan pelanggaran.• Pelaporan harus dilakukan dengan itikat baik dan

bukan merupakan suatu keluhan pribadi atas suatu kebijakan Perusahaan atau didasari kehendak buruk/fitnah.

• Anggota Komisaris, Direksi, seluruh karyawan dan pihak eksternal Perusahaan dapat melaporkan pelanggaran yang dilakukan oleh Komisaris, Direksi dan karyawan Perusahaan. Pelapor wajib mencantumkan identitasnya dengan jelas disertai bukti pendukung yang relevan.

• Penanganan dan penyelesaian pelaporan pelanggaran.

• Perusahaan wajib menindaklanjuti setiap laporan yang diterima sesuai prosedur yang berlaku.

• Perlindungan pelapor.• Penerima laporan wajib merahasiakan identitas

Pelapor. Perusahaan memberikan perlindungan hukum sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku.

• Pemantauan penanganan dan penyelesaian pelaporan pelanggaran.

Perkara Hukum:

• Tidak ada sanksi administratif yang dikenakan kepada perseroan, entitas anak, anggota Dewan Komisaris, dan Direksi oleh Otoritas Jasa Keuangan dan otoritas lainnya.

• Entitas anak, yaitu PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, menghadapi gugatan perkara perdata klaim asuransi kebakaran. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk telah mengajukan gugatan pidana kepada tertanggung sampai ke tingkat Mahkamah Agung. Hal ini tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kondisi PT Asuransi Dayin Mitra Tbk.

Manajemen Risiko

Kondisi eksternal dan internal Perseroan dan Entitas Anak dapat mempengaruhi perkembangan kegiatan usaha dan meningkatkan kompleksitas tingkat risiko yang dihadapi oleh Perseroan dan Entitas Anak, terutama dalam bidang asuransi, pembiayaan, dan sekuritas. Semakin kompleksnya risiko perlu diimbangi dengan penerapan manajemen risiko yang meliputi identifikasi, pengukuran, pemantauan, dan pengendalian risiko. Penerapan

• The Company has stipulated the policy and procedure covering:

• Receipt of violation reporting.• Reporting must be done in good faith and is not a

personal complaint about a policy of the Company or based on bad will/slander.

• Members of the Board of Commissioners, the Board of Directors, the entire employees and an external party of the Company can report violation done by the Board of Commissioners, Board of Directors and Company employees. The reporting person shall set out his/her identity clearly along with relevant supporting evidence.

• Handling and resolving the violation reporting.

• Company shall follow up each report received in line with the prevailing procedure.

• Protection of the reporting person.• Report receiver shall keep secret the reporting

person’s identity. The Company gives legal protection in accordance with the prevailing legislation.

• Monitoring the handling and the resolution of violation reporting.

Legal Case:

• None administrative sanction has been imposed on the Company, its subsidiary entities, members of Board of Commissioners, and Board of Directors by the Financial Service Authority and other authorities.

• A subsidiary entity, namely PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, faced a civil case of fire insurance claim. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk has filed a criminal suit against the insured up to the Supreme Court Level. This does not have any significant effect on PT Dayin Mitra Tbk’s condition.

Risk Management

External and internal conditions of the Company and the Subsidiary Entity can affect the developments of business activities and increase the complexity of risk rate faced by the Company and Subsidiary Entity, particularly in the field of insurance, financing, and securities. The increasingly risk complexity needs to be balanced with the application of risk management covering the identification, measurement, monitoring, and risk


manajemen risiko menjadi hal sangat penting bagi Perseroan dan Entitas Anak agar dapat melaksanakan bisnis dengan tingkat risiko yang terukur, pengelolaan kegiatan perusahaan yang sehat dan terpadu (good corporate governance) memerlukan penerapan manajemen risiko yang mendukung pencapaian target kinerja dan mampu menjaga kelangsungan usaha. Dengan menerapkan manajemen risiko, Perseroan dapat meningkatkan efektivitas penggunaan modal dan tingkat pengembangan modal (return on equity/ROE) untuk selanjutnya dapat memberi nilai tambah bagi pemegang saham, meningkatkan kepercayaan pemegang saham dan pemangku kepentingan (stakeholders) lainnya, serta meningkatkan bisnis pada tingkat optimal. Untuk mencapai tujuan di atas fokus penerapan manajemen risiko terutama pada efektivitas penerapan tata kelola dan kerangka kerja manajemen risiko.

Penerapan manajemen risiko melibatkan semua unsur Perseroan dan Entitas Anak, terutama pengawasan aktif Direksi dan Dewan Komisaris serta organisasi dan fungsi yang secara langsung terkait dengan manajemen risiko yang meliputi pengawasan aktif Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dan Entitas Anak, kecukupan kebijakan, prosedur,dan penetapan limit risiko, kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan, sistem informasi manajemen risiko, dan sistem pengendalian intern yang menyeluruh.

1. Pengawasan Aktif Direksi dan Dewan Komisaris

Dalam pengawasan aktif Direksi dan Dewan Komisaris mencakup atas hal-hal sebagai berikut :

a. Kewenangan dan tanggung jawab Direksi dan Dewan Komisaris, antara lain Direksi dan Dewan komisaris bertanggung jawab terhadap penilaian risiko dan permodalan.

b. Sumber daya manusia,antara lain Direksi menetapkan kualifikasi SDM yang jelas untuk setiap jenjang jabatan yang terkait dengan penerapan manajemen risiko.

c. Organisasi manajemen risiko, antara lain Direksi menetapkan struktur organisasi yang disertai dengan kejelasan tugas dan tanggung jawab secara umum maupun terkait penerapan manajemen risiko pada seluruh satuan kerja

control. The application of risk management has become a very important matter for the Company and Subsidiary Entity in order to carry out business with a measurable risk rate. A healthy and integrated management of the Company’s activities (good corporate governance) needs the application of risk management that supports the achievement of performance target being capable of keeping the business continuity. By applying the risk management, Company can enhance the effectiveness of capital usage and level of capital development (return on equity/ROE) which can further provide added value for shareholders, increase the trust of shareholders and other stakeholders, and enhance business to an optimal level. To reach the above objective, the focus of risk management application should be particularly on how effective the application of governance and risk management framework has been.

Risk management application involves all elements of the Company and Subsidiary Entity, particularly an active supervision over the Board of Directors and Board of Commissioners as well as organization and function directly related to risk management covering an active supervision over the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners and the Subsidiary Entity, policy adequacy, procedure, and determination of the risk limit, adequacy of identification process, measurement, monitoring, risk management information system, and a comprehensive internal control system.

1. Active Supervision over the Board of Directors and Board of Commissioners

Active supervision over the Board of Directors and Board of Commissioners includes the following:

a. Authority and responsibility of the Board of Directors and Board of Commissioners, such as for risk evaluation and capitalization.

b. Human resources; such as Board of Directors’ stipulating a clear HR qualification for each level of position related to risk management application.

c. Organization of risk management; such as Board of Directors’ stipulating the organizational structure along with clarity of task and responsibility in general as well as related to risk management application in the entire work units



yang disesuaikan dengan tujuan dan kebijakan usaha, ukuran dan kompleksitas kegiatan usaha perusahaan.

Dalam melakukan pengawasan dan pengelolaan risiko, Direksi dan Dewan Komisaris dibantu oleh Fungsi Internal Audit, Komite Audit, Komite Manajemen Risiko dan Satuan kerja Manajemen Risiko serta Management Consultation Programme (MCP) yang mempunyai tugas dan tanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direksi Perseroan, dalam merumuskan kebijakan, strategi manajemen risiko termasuk penetapan limit serta memperbaiki atau menyempurnakan pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan secara berkala maupun insidental sebagai akibat dari perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan yang akan mempengaruhi kecukupan permodalan dan profil risiko.

2. Kecukupan kebijakan, prosedur, dan penetapan limit

Penerapan manajemen risiko yang efektif harus didukung dengan kerangka yang mencakup kebijakan dan prosedur manajemen risiko dan limit risiko yang ditetapkan secara jelas sejalan dengan visi, misi, dan strategi bisnis perusahaan. Penyusunan kebijakan dan prosedur manajemen risiko tersebut dilakukan dengan memperhatikan antara lain jenis, kompleksitas kegiatan usaha, profil risiko, dan tingkat risiko yang akan diambil serta peraturan yang ditetapkan otoritas dan praktek perusahaan yang sehat.

3. Kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan, pengendalian dan mitigasi risiko

Identifikasi, pengukuran, pemantauan, pengendalian dan mitigasi risiko merupakan bagian utama dari proses penerapan manajemen risiko.

Proses Manajemen Risiko terdiri dari: a. Identifikasi Identifikasi risiko bersifat proaktif, mencakup seluruh

aktivitas bisnis perusahaan dan dilakukan dalam rangka menganalisis sumber dan kemungkinan timbulnya risiko serta dampaknya. Identifikasi

adjusted to the business objective and policy, size and complexity of the Company’s business activities.

In exercising supervision and risk management, the Board of Directors and Board of Commissioners are assisted by an Audit Internal Function, Audit Committee, Risk Management Committee and Risk Management Work Unit as well as Management Consultation Programme (MCP) with the task and responsibility of giving recommendation to the Company’s Board of Directors, on formulating the policy, risk management strategy including the limit determination as well as correction or improvement to the implementation of risk management done periodically and incidentally as a result of external and internal changes in the Company’s condition that will affect capitalization adequacy and risk profile.

2. Policy adequacy, procedure, and limit determination

An effective risk management application must be supported by a framework that includes risk management policy and procedure and the risk limit set in a clear way in line with the Company’s vision, mission, and business strategy. Formulation of the risk management policy and procedure is done by paying attention to things such as the type and complexity of business activity, risk profile, and risk rate to be taken as well as regulation stipulated by the authorities and a healthy corporate practice.

3. Adequacy in the process of risk identification, measurement, monitoring, control and mitigation

Risk identification, measurement, monitoring,

control and mitigation is the main part of the risk management application process.

The Risk Management Process comprises: a. Identification Risk identification is proactive in nature, covering

the entire Company’s business activities and done in order to analyze the risk sources and emergence possibilities as well as the impact. Identification


dilakukan dengan menganalisis seluruh jenis dan karakteristik risiko yang terdapat pada setiap kegiatan usaha Perseroan dan entitas anak yang juga meliputi produk dan jasa-jasa lainnya. Identifikasi risiko dilakukan di Kantor Pusat dan di Kantor Cabang seluruh Indonesia dengan menggunakan perangkat Manajemen Risiko.

b. Pengukuran Pengukuran risiko dilakukan dengan pemilihan

metode pengukuran risiko yang disesuaikan dengan karakterisitik dan kompleksitas kegiatan usaha. Metode pengukuran risiko digunakan untuk mengukur ekspose risiko Perseroan sebagai acuan untuk melakukan pemantauan dan pengendalian risiko. Pengukuran risiko dilakukan secara berkala baik untuk produk dan portofolio maupun seluruh aktivitas bisnis Perseroan.

c. Pemantauan Pemantauan risiko dilakukan terhadap besarnya

ekspose risiko, kepatuhan limit internal dan konsistensi pelaksanaan dengan kebijakan dan prosedur yang ditetapkan. Pemantauan dilakukan baik oleh unit pelaksana maupun MCP. Hasil pemantauan digunakan dalam rangka mitigasi risiko dan tindakan yang diperlukan.

d. Pengendalian dan Mitigasi Pengendalian risiko dilakukan antara lain dengan

memberikan tindak lanjut atas risiko yang melebihi limit dengan melakukan mitigasi risiko, peningkatan kontrol (pengawasan melekat), penambahan modal untuk menyerap potensi kerugian, dan audit internal secara periodik. Di samping itu juga dilakukan analisis terhadap Produk dan/atau Aktivitas Baru (PAB).

4. Sistem informasi manajemen risiko Dalam rangka mendukung proses manajemen

risiko perlu mengembangkan sistem informasi manajemen yang disesuaikan dengan karakteristik dan kompleksitas kegiatan usaha perusahaan.

5. Sistem pengendalian intern Proses penerapan manajemen risiko yang efektif

harus dilengkapi dengan sistem pengendalian intern yang baik. Sistem pengendalian yang efektif dapat

is done by analyzing the entire types and risk characteristics found in each business activity of the Company and subsidiary entity that also covers other products and services. The risk identification is done in the Head Office and in Branch Offices all over Indonesia using the Risk Management Software.

b. Measurement Risk measurement is done by selecting the risk

measurement method adjusted to the business activity characteristics and complexities. The risk measurement method is used to measure the Company’s risk exposure as reference for risk monitoring and control. Risk measurement is done periodically for products and portfolios as well as the entire business activities of the Company.

c. Monitoring Risk monitoring is done for the amount of

risk exposure, internal limit compliance and implementation consistency with the stipulated policy and procedure. Monitoring is done both by the executive unit and the MCP. Monitoring result is used for risk mitigation and necessary actions.

d. Control and Mitigation Risk control is done among others with a follow-up

to the over-limit risk by a risk mitigation, control improvement (inherent supervision), increasing the capital to absorb loss potential, and internal audit on a periodic basis. Also, it is done through the analysis of New Products and/or Activities (PAB).

4. Risk management information system In order to support the risk management process, it

is necessary to develop a management information system adjusted to the Company’s business activity characteristics and complexities.

5. Internal control system An effective risk management application process

must be equipped with a good internal control system. An effective control system can help the



membantu perusahaan dalam menjaga asetnya, menjamin tersedianya pelaporan keuangan dan manajerial yang dapat dipercaya, meningkatkan kepatuhan terhadap ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta mengurangi risiko terjadinya kerugian, penyimpangan dan pelanggaran .

Tujuan Dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

Perusahaan dan Entitas Anak dihadapkan pada risiko tingkat bunga, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko kecukupan modal kerja, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko harga pasar dan risiko asuransi. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan dan Entitas Anak.

Risiko tingkat bunga

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari deposito, investasi sewa pembiayaan, pinjaman bank, piutang dan utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko suku bunga dengan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga pasar serta bernegosiasi dengan bank untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perusahaan dan Entitas Anak. Saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat bunga.

Risiko kredit

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak dapat dihindari namun dapat dikelola hingga pada batasan yang dapat diterima. Perusahaan dan Entitas Anak telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit.

Company keep its assets, guarantee the availability of reliable financial and managerial reporting, enhance compliance with the provisions of prevailing laws and regulations, and reduce any risk of loss, deviation and violation.

Financial Risk Management Objectives And Policies

The Company and Subsidiaries are exposed to interest rate risk, credit risk, liquidity risk, investment risk, solvability risk, working capital adequacy risk, foreign exchange rate risk, market value risk and insurance risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management program focus on the uncertainty of financial markets and seek to minimize potential adverse effects on the Company and Subsidiaries’ financial performance.

Interest rate risk

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.Financial assets and liabilities which potentially influenced by interest rate risk, especially deposits, investment in financing leases, bank loans, trade receivables and trade payables from securities and administration service. The Company and Subsidiaries manages interest rate risk by monitoring the movement of market rate and negotiates accordingly with the bank to minimized the negative impact on the Company and Subsidiaries. Currently, the Company and Subsidiaries do not have a formal hedging policy for interest rate risk.

Credit risk

Credit risk is an unavoidable risk, however, it could be managed to an acceptable limit. The Company and Subsidiaries have a policy in order to deal with this risk. It starts from the process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process before being approved.


Risiko kredit merupakan risiko utama EFI karena EFI bergerak dalam bidang pembiayaan. Secara langsung, EFI menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan EFI.

Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaan dan Entitas Anak harus mengungkapkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit dan analisa konsentrasi kredit.

i. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit Eksposur Entitas Anak terhadap risiko kredit hampir

seluruhnya berasal dari investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang premi dan koasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek dan penyertaan modal ventura dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat.

ii. Analisis konsentrasi risiko kredit Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah

pelanggan bergerak dalam aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan ekonomi atau yang lainnya.

Pelanggan dari Entitas Anak kebanyakan adalah individu dan tidak berkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu.

EFI

Investasi sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen EFI yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

Sebagai jaminan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, EFI menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor atau bukti kepemilikan lain untuk objek lainnya yang dibiayai.

Credit risk is EFI’s major risk because EFI is engaged in financing activity. EFI faces direct risks when consumers are not able to fulfill their obligations in paying off loans already agreed upon in the contract between consumers and EFI.

For each financial asset category, the Company and Subsidiaries should disclose maximum exposure to credit risk and concentration of credit risk analysis.

i. Maximum exposure to credit risk Subsidiaries’ exposure to credit risk mainly

comes from the investment in financing leases, consumer financing receivables, premium and co-insurance receivables, securities trading and stock administration fee receivables and investment in venture capital, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount.

ii. Concentration of credit risk analysis Concentrations of credit risk arise when a number of

customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions.

The customers of Subsidiaries are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region.

EFI

EFI’s investment in financing leases and consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 days are classified as impaired financial assets.

As collateral to the consumer financing receivables, EFI receives the Certificates of Ownership (“BPKB”) of the motor vehicles or other proof of ownership for other objects financed by EFI.



ESI

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari nasabah atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada ESI. Dalam transaksi perdagangan di Bursa, ESI bertindak sebagai perantara yang mewakili nasabah. ESI tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. ESI memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai catatan kredit yang baik. Divisi manajemen risiko menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Eksposur risiko kredit ESI berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, ESI memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jaminan yang diterima ESI dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, ESI meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

ADM, ELI dan DE

Risiko kredit yang dihadapi oleh ADM, ELI dan DE berasal dari piutang yang diberikan kepada pelanggan. ADM, ELI dan DE telah mengambil beberapa kebijakan yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa pemberian produk dan jasa hanya ditujukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan mempunyai sejarah kredit yang baik.

ADM, ELI dan DE memberikan jangka waktu kredit 30 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil ADM, ELI dan DE adalah pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang. Untuk mengurangi risiko kredit, ADM, ELI dan DE akan menghentikan pemberian produk dan jasa kepada emiten yang gagal bayar.

Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kesulitan dalam membayar liabilitas keuangannya. Perusahaan dan Entitas Anak

ESI

Credit risk arises from the risk of failure of the customer’s contractual liability which resulting financial loss to ESI. In trading transaction on Exchange, ESI act as broker representing the customer. ESI has not significant concentration credit risk. ESI has a policy to ensure the trading is performed with the customers who have good credit records history. Risk management division sets client limit of credit and level of collateral of the customer.

ESI’s credit risk exposure related to associate stock brokerage activities in customers’ contractual position in trading. Thus, ESI needs collateral to reduce its risk. ESI received cash and securities listed in exchange as collateral instrument.

For other financial assets such as cash and cash equivalents and collateral in the clearing and guarantee institution, ESI reduce the credit risk by doing a placement at a reputable financial institution.

ADM, ELI and DE

Credit risks exposed by ADM, ELI and DE arise from receivables given to the customers. ADM, ELI and DE has taken some considered policy to reduce this risk, which is to ensure the products and services just addressed to trusted and good credit history customers.

ADM, ELI and DE provide 30 days credit term from the date of issuance invoice. Other preventive steps taken by ADM, ELI and DE are intensive monitoring of the balances and aging of receivables. To reduce credit risk, ADM, ELI and DE will stop providing products and services to default customers.

Liquidity Risk

Liquidity risk is the risk that the Company and Subsidiaries will have difficulties in paying its financial liabilities. The Company and Subsidiaries regularly evaluate


secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup pinjaman bank dan penerbitan wesel bayar jangka menengah.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan bank, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

Risiko Investasi

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa:• Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang.• Risiko fluktuasi harga saham di bursa.• Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang

ditempatkan akibat perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung serta investasi berupa properti. Dalam pengendalian risiko, ADM dan ELI berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi sesuai dengan regulasi yang berlaku.

Risiko Solvabilitas

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan ADM dan ELI memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh regulator sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi ADM dan ELI. Untuk mengelola risiko ini, ADM dan ELI harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Hasil perhitungan solvabilitas ADM dan ELI telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

their projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and medium-term notes payable.

The Company and Subsidiaries manage their liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash on hand and in banks, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Investment Risk

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as:

• The risk of fluctuations in currency exchange rates.• The risk of stock price fluctuations.• The risk that funds placed by the Company can

not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

The Company and Subsidiaries place investment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment and investment in the form of property. In the control of risks, ADM and ELI adhere to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies in accordance with prevailing regulations.

Solvability Risk

Solvability risk is the risk of ADM and ELI’s inability to meet solvency as required by the regulator, in accordance with the Regulation of Ministry of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, ADM and ELI need to always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. The result of solvency calculation for ADM and ELI is in accordance with the applicable regulation.



Risiko Kecukupan Modal Kerja

ESI diwajibkan memenuhi keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011, tentang “Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan”. Keputusan tersebut mengatur perusahaan efek, yang menjalankan kegiatan sebagai perantara pedagang efek, yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan manajer investasi, wajib memiliki paling sedikit sebesar Rp25.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi, ditambah Rp200.000 dan 0,1% dari total dana yang dikelola. ESI telah memenuhi persyaratan modal sebagaimana tercantum pada peraturan tersebut di atas.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Paparan Perusahaan dan Entitas Anak terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, aset lainnya, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim dan liabilitas kepada pemegang unit link dan liabilitas lainnya.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya. Pengelolaan risiko nilai tukar mata uang asing dilakukan dengan meminimalisir perbedaan (gap) antara total eksposur liabilitas dalam mata uang asing lainnya dan total eksposur investasi dalam mata uang asing lainnya. Setiap liabilitas dalam mata uang asing lainnya harus memiliki back up investasi dalam mata uang asing yang sama. Pemantauan terhadap perbedaan ini dilakukan secara periodik dan jika terdapat perbedaan yang signifikan maka akan dilakukan penyeimbangan di sisi investasi.

Working Capital Adequacy Risk

ESI is required to implement decision No. KEP-566/BL/2011 dated October 31, 2011, about “Monitoring and Reporting of Adjusted Net Working Capital”. The said decision determine the securities company, which operate as brokerage dealer, perform the administration of customers’ stock account and investment manager, are required to have at least Rp25,000,000 or 6.25% of total liabilities without debt sub-ordinary and debt in order to public offering or limited offering plus ranking liabilities, which more higher, plus Rp200,000 and 0.1% from total fund managed. ESI has fulfilled the capital requirements as stated in the regulation above.

Foreign Exchange Rate Risk

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and Subsidiaries’ exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalent, investments, premium and co-insurance receivables, other assets, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, unearned premiums, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders and other liabilities.

The reporting currency is Indonesian Rupiah. The Company and Subsidiaries’ financial performance are influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and other foreign currencies. Management of foreign exchange rate risk is made by minimalize the gap between the total liabilities exposure and investments exposure denominated in other foreign currencies. Each liability denominated in other foreign currencies must be supported with investments denominated in the same foreign currencies. Evaluation upon these gaps is performed periodically and if there is significant gap, accordingly, will be balancing on the investments side.


Risiko Harga Pasar

Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga pasar terkait investasi efek. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Perusahaan dan Entitas Anak mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan keduanya.

Analisa sensitivitas ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi yang termasuk dalam kategori aset keuangan pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan tersedia untuk dijual.

Risiko Asuransi

Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh Entitas Anak adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Entitas Anak adalah meyakinkan bahwa penyisihan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini. Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan risiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, reguler reviu terhadap prosedur penanganan klaim dan penyelidikan berkala terhadap klaim palsu adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Entitas Anak. Entitas Anak juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

Market Value Risk

The Company and Subsidiaries are exposed to the market value risk due to investment securities. To manage the value risk arising from this investment, the Company and Subsidiaries diversify their portfolio. Portfolio diversification is based on the limitation specified by both of them.

Sensitivity analysis is determined based on exposure risk of marketable securities price risk that arising from investment which included in financial assets at fair value through profit or loss and available for sale categories.

Insurance Risk

The principal risk the Subsidiaries face under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Subsidiaries is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures and frequent investigation of fraudulent claims are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Subsidiaries. The Subsidiaries further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.



Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun, Entitas Anak memiliki perjanjian reasuransi, namun Entitas Anak tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Entitas Anak dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Entitas Anak secara substansial tergantung pada kontrak reasuradur tertentu.

Asuransi Kerugian

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Entitas Anak adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris. Ada juga risiko inflasi untuk klaim yang membutuhkan beberapa tahun untuk penyelesaiannya.

Entitas Anak juga membeli reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Entitas Anak untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi non-proporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Entitas Anak apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

Asuransi Jiwa

Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh ELI meliputi: seumur hidup, kematian eka warsa, kesehatan, pensiun disatukan, unit link, pensiun endowment murni, hipotek, penyisihan penurunan jangka dan hibah endowment.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Subsidiaries have reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agrements. The Subsidiaries’ placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsurer nor the operation of the Subsidiaries substantially dependent upon any single reinsurance contract.

Casualty Insurance

Type of general insurance contracts issued by the Subsidiaries are fire, motor vehicles, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration or less, except for fire, motor vehicle, accident and engineering insurance

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities. For longer tail claims that take some years to settle, there is also inflation risk.

The Subsidiaries also purchase reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and non-proportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Subsidiaries to certain classes of bussiness. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Subsidiaries’ net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line and territory.

Life Insurance

Life insurance contracts offered by ELI include: whole life, term insurance, health assurance, unitised pensions, unit link, pure endowment pensions, mortgage reduction term allowance and combined endowments.


Risiko utama yang terpapar pada ELI adalah sebagai berikut:• Risiko atas kematian - risiko kerugian yang timbul

karena kematian yang dialami pemegang polis berbeda dari yang diharapkan

• Risiko atas morbiditas - risiko kerugian yang timbul karena kondisi kesehatan pemegang polis berbeda dari yang diharapkan

• Risiko atas panjang usia - risiko kerugian yang timbul karena penerima tunjangan hidup melebihi yang diharapkan

• Risiko atas penerimaan dari investasi - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan

• Risiko atas beban - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan

• Risiko atas keputusan pemegang polis - risiko atas kerugian yang disebabkan karena tindakan yang diambil oleh pemegang polis berbeda dengan yang diharapkan.

Strategi underwriting ELI ini dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan harga telah memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan riwayat medis keluarga, tinjauan rutin atas klaim aktual yang dialami dan penetapan harga produk, serta prosedur penanganan klaim secara terperinci. Pembatasan penjaminan ditempatkan untuk mendorong pelaksanaan seleksi risiko secara tepat.

Asuransi Kerugian

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Entitas Anak akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The main risks that ELI is exposed to are as follows:

• Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected

• Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected

• Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected

• Investment return risk - risk of loss arising from actual returns being different than expected

• Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected

• Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected.

ELI’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria.

Casualty Insurance

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Subsidiaries’ future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of reach accident year.



Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Asuransi Jiwa

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim, liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan.

Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajiban khususnya yang sensitif adalah sebagai berikut:

Tingkat mortalitas dan morbiditas

Asumsi ini didasarkan pada standar industri dan tabel nasional, sesuai dengan jenis kontrak tertulis dan wilayah di mana pihak tertanggung berada. Asumsi-asumsi tersebut mencerminkan hasil terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk mencerminkan hasil Perusahaan. Penyisihan secara tepat, tapi tidak berlebihan, dilakukan untuk perbaikan harapan di masa depan. Asumsi dibedakan menurut jenis kelamin, kelas penjaminan dan jenis kontrak.

Penerimaan dari investasi

Rata-rata tertimbang dari tingkat penerimaan kembali diturunkan berdasarkan model portofolio yang diasumsikan untuk mendukung kewajiban, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada hasil pasar saat ini serta harapan atas perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan. Peningkatan pada tingkat penerimaan kembali dari investasi akan mengakibatkan penurunan biaya dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham.

Tingkat diskonto

Kewajiban asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlah dari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan dan biaya administrasi masa mendatang secara langsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilai diskon dari premi teoritis

Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgment is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affect the estimates.

Life Insurance

The insurance liabilities consist of estimated claims, liability for future policy benefits and unearned premium reserve.

The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follows:

Mortality and morbidity rates

Assumptions are based on industry standard and national tables, according to the type of contract written and the territory in which the insured person resides. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Company’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

Investment return

The weighted average rate of return is derived based on a portfolio model that is assumed to back up liabilities, consistent with the long-term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments. An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders.

Discount rate

Life insurance liabilities are determined as the sum of the discounted value of the expected benefits and future administration expenses directly related to the contract, less the discounted value of the expected theoretical


yang akan diperlukan untuk memenuhi arus kas keluar di masa depan. Tingkat diskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saat ini, disesuaikan untuk paparan risiko atas perusahaan. Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai kewajiban asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

Pengelolaan Modal

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

premiums that would be required to meet these future cash outflows. Discount rates are based on current industry risk rates, adjusted for the Company’s own risk exposure. A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance liability and therefore reduce profits for the shareholders.

Capital Management

The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

The Company and Subsidiaries manage their capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholdes, issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2016 and 2015.

The Company and Subsidiaries’ policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.



07


Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility


National Conference 2016, CSR kepada veteran perang saat perayaan 29 tahun PT Equity Life Indonesia

National Conference 2016, CSR to war veterans given during the celebration of 29 years of PT Equity Life Indonesia

PT Equity Life Indonesia

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility


Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility07

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Dayin Peduli berkolaborasi dengan Guy Carpenter Singapore, Guy Carpenter Indonesia dan Marsh Indonesia bersama-sama mengadakan proyek donasi sekolah di Bogor, Jawa Barat

Dayin Peduli collaborated with Guy Carpenter Singapore, Guy Carpenter and Marsh Indone-sia jointly was conducting School Donation Project in Bogor, West Java

Halaman ini sengaja dikosongkanThis page has been intentionally left blank


Pertanggung Jawaban Laporan Tahunan 2016Responsibility for the Annual Report 201608

THE BOARD OF COMMISSIONERS’ AND THE BOARD OFDIRECTORS’ STATEMENT

REGARDINGTHE RESPONSIBILTY FOR THE ANNUAL REPORT

FOR PERIOD JANUARY 1, 2016 – DECEMBER 31, 2016PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk

We, the undersigned below, declare that all of the information in the annual report of PT Equity Development Investment Tbk for the year 2016 has been fully and correctly disclosed and we are responsible for its content.

This is our declaration which has been made truthfully.


09

Laporan KeuanganFinancial Statement


PT Equity Development Investment Tbkdan entitas anaknya/and its subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasiantanggal 31 Desember 2016 dan untuk tahun yang berakhirpada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/Consolidated financial statementsas of December 31, 2016 and for the year then endedwith independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are inthe Indonesian language.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUTBESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2016 AND

FOR THE YEAR THEN ENDEDWITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Halaman/Page

Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Director’s Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian................. 1 - 3 ……. Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan KomprehensifLain Konsolidasian............................................ 4 - 6

Consolidated Statement of Profit or Loss and…………………Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ............. 7 …....Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ............................. 8 - 9 ……..……..Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian...... 10 - 164 ….Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampirmerupakan bagian integral dari laporan keuangan

konsolidasian ini secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of theseconsolidated financial statements taken as a whole.

1


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2016(Disajikan dalam ribuan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION

As of December 31, 2016(Expressed in thousands of Indonesian Rupiah,

unless otherwise stated)

(Disajikan kembali - Catatan 35)/ (As restated - Note 35)

1 Januari/Januari 1,

201531 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/

Catatan/ December 31, December 31, December 31,Notes 2016 2015 2014

ASET ASSETS

Kas dan setara kas 4,5,35 Cash and cash equivalentsPihak berelasi 10.508.845 10.537.918 10.455.111 Related partyPihak ketiga 204.468.238 196.522.118 208.185.115 Third parties

Investments in marketableInvestasi efek dan deposito 4,6,35 securities and deposits

Pihak berelasi 6.468.482 172.540.096 222.459.195 Related partyPihak ketiga 1.637.869.578 1.275.099.836 1.264.168.424 Third parties

Piutang premi dan koasuransi 4,7,33 Premium and co-insurancePihak berelasi 993.481 188.359 231.483 Related partyPihak ketiga, neto 236.625.528 195.231.881 277.055.173 Third parties, net

Aset reasuransi 8,33 Reinsurance assetsPihak ketiga, neto 494.482.364 977.766.453 865.529.129 Third parties, net

Piutang usaha sekuritas dan Securities trading and stockjasa administrasi efek 4,9 administration fee receivablesPihak berelasi 60.815 236.833 278.290 Related partyPihak ketiga, neto 39.568.614 30.219.923 33.878.788 Third parties, net

Investasi sewa pembiayaan 10,22 Investment in financing leasePihak ketiga, neto 446.166.768 516.660.441 602.605.872 Third parties, net

Piutang pembiayaan konsumen 11,22 Consumer financing receivablesPihak ketiga, neto 217.883.745 351.862.101 374.582.250 Third parties, net

Tagihan anjak piutang 12 Factoring receivablesPihak ketiga, neto 58.197.353 57.767.667 26.305.957 Third parties, net

Penyertaan modal ventura 13 Investment in venture capitalPihak ketiga, neto 250.696.281 149.332.018 96.086.815 Third parties, net

Biaya dibayar di muka 18.478.874 9.799.343 8.092.051 Prepaid expenses

Penyertaan saham 14,34 321.943.301 64.383.973 64.290.445 Investments in shares of stock

Aset tetap, neto 15,22 103.583.586 58.233.370 56.072.894 Fixed assets, net

Properti investasi 16 162.055.278 149.808.000 132.931.000 Investment properties

Aset pajak tangguhan - neto 5.500.290 3.592.754 2.577.758 Deferred tax assets, net

Aset lainnya 35 139.463.302 79.481.051 65.357.001 Other assets

TOTAL ASET 4.355.014.723 4.299.264.135 4.311.142.751 TOTAL ASSETS





2


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2016

(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)







LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stockjasa administrasi efek 19 administration fee payablesPihak ketiga 8.540.788 2.353.560 7.470.869 Third parties

Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurersdan komisi 17 and commissions payablePihak ketiga 194.903.390 135.545.782 155.951.926 Third parties

Wesel bayar jangka menengah 33 190.900.000 125.600.000 167.600.000 Medium-term notes payable

Pinjaman bank, neto 4,22 Bank loans, netPihak berelasi 1.769.219 4.497.342 8.601.738 Related partyPihak ketiga 233.827.412 297.261.528 317.624.596 Third parties

Beban akrual 35 3.651.625 9.652.998 7.376.214 Accrued expenses

Utang pajak 20 11.867.965 10.360.873 10.925.676 Taxes payables

Liabilitas manfaat polis masa depan 18 Liability for future policy benefitsPihak berelasi 29.106.244 - - Related partyPihak ketiga 614.420.296 457.109.710 467.259.698 Third parties

Premi yang belum merupakan 18pendapatan, estimasi klaim, utang Unearned premiums, estimatedklaim, liabilitas kontrak asuransi claims, claims payable, long-termjangka panjang dan liabilitas insurance contract liabilities andkepada pemegang unit link liability to unit link holdersPihak berelasi 5.532.248 4.831.688 6.526.895 Related partyPihak ketiga 1.586.428.114 2.115.894.632 2.144.487.179 Third parties

Pendapatan diterima di muka 4 14.992.113 44.062.133 22.912.404 Unearned revenue

Liabilitas pajak tangguhan, neto 20 679.833 1.366.756 1.309.639 Deferred tax liabilities - net

Estimasi liabilitas imbalan Estimated employees’kerja karyawan 29 64.014.196 67.190.016 63.468.916 benefits liability

Liabilitas lainnya 35 80.664.821 40.723.793 32.406.579 Other liabilities

TOTAL LIABILITAS 3.041.298.264 3.316.450.811 3.413.922.330 TOTAL LIABILITIES





3


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2016



CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)







EKUITAS EQUITY

EKUITAS YANG DAPAT EQUITY ATTRIBUTABLEDIATRIBUSIKAN KEPADA TO THE EQUITY HOLDERSPEMILIK ENTITAS INDUK OF THE PARENT ENTITY

Modal saham Share capitalModal dasar - 1.441.440.000 Authorized - 1,441,440,000

saham seri A dengan nilai A series shares at Rp500nominal Rp500 (nilai penuh) (full amount) par valueper saham, 8.637.120.000 per share, 8,637,120,000saham seri B dengan nilai B series shares at Rp250nominal Rp250 (nilai penuh) (full amount) par value perper saham dan 12.130.559.505 share and 12,130,559,505saham seri C dengan nilai C series sharesnominal Rp100 (nilai penuh) at Rp100 (full amount)per saham par value per share

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid -penuh - 1.441.440.000 1,441,440,000 A series shares,saham seri A, 3.784.896.198 3,784,896,198 B series sharessaham seri B dan 2.228.387.139 and 2,228,387,139 C seriessaham seri C pada tanggal shares as of December 31, 201631 Desember 2016 dan and 1,441,440,000 A series1.441.440.000 saham seri A dan shares and 3,784,896,1983.784.896.198 saham seri B B series shares as ofpada tanggal 31 Desember 2015 23 1.889.782.763 1.666.944.050 1.666.944.050 December 31, 2015

Tambahan modal disetor 24,36 250.428.445 230.588.000 230.588.000 Additional paid-in capital

Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference arising from changes inEntitas Anak dan dampak the equity of Subsidiariestransaksi dengan kepentingan and effects of transactionsnonpengendali 36 148.148.509 139.561.031 140.966.912 with non-controlling interest

Akumulasi rugi (1.059.703.489) (1.150.334.599) (1.226.414.306) Accumulated losses

Penghasilan komprehensif lain 6,16 (9.598.348) (35.160.808) (35.635.627) Other comprehensive income

TOTAL EKUITAS YANG TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLEDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA TO THE EQUITY HOLDERSPEMILIK ENTITAS INDUK 1.219.057.880 851.597.674 776.449.029 OF THE PARENT ENTITY

Kepentingan Nonpengendali 21,34 94.658.579 131.215.650 120.771.392 Noncontrolling Interests

TOTAL EKUITAS 1.313.716.459 982.813.324 897.220.421 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4.355.014.723 4.299.264.135 4.311.142.751 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY





4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal31 Desember 2016



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Year EndedDecember 31, 2016

(Expressed in thousands of Indonesian Rupiah,unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Years ended December 31,

2015(Disajikan kembali

- Catatan 35/Catatan/ (As Restated -

2016 Notes Note 35)

PENDAPATAN REVENUES

Underwriting - neto 801.106.288 4,26 794.286.589 Underwriting - net

Sewa pembiayaan 82.247.714 10 100.958.313 Direct financing lease

Pembiayaan konsumen 50.875.713 11 62.007.275 Consumer financing

Modal ventura 31.817.341 13 21.472.579 Venture capital

Provisi dan komisi - neto 22.820.055 4 29.545.114 Fees and commissions - net

Jasa manajer investasi dan Investment manager andadministrator 1.712.057 4,9 3.492.352 administrator fees

Pendapatan dari investasi: Income from investments:Laba (rugi) dari unit penyertaan Income (loss) from investment

reksa dana - neto 91.258.027 4,6,35 (17.702.722) in mutual funds - netKenaikan properti investasi 43.090.928 16 19.477.000 Increase in investment propertiesBunga deposito 32.511.017 4,5,6 33.954.363 Interest earned from depositsBunga obligasi 16.255.360 6 28.546.881 Interest from bondsLaba (rugi) dari investasi Income (loss) from investment

obligasi - neto 10.861.531 6 (5.157.631) in bonds - netIncome (loss) from investments

Laba (rugi) dari investasi saham - neto 734.071 6 (100.900) in shares - netDividen 610.477 724.254 Dividends

Bagian atas laba tahun berjalan Equity in income for the yearentitas asosiasi 11.703.030 14 1.627.669 of an associate company

Pendapatan lainnya: Other revenues:Laba atas penjualan aset tetap 19.688.132 15 2.424.555 Gain on sale of fixed assetsPendapatan denda keterlambatan 5.104.036 5.251.157 Late charges incomeJasa pelayanan kesehatan 3.232.014 5.531.281 Healthcare serviceJasa perjalanan 2.118.663 2.169.133 Travel servicesLaba selisih kurs - neto - 37.363.630 Gain on foreign exchange - netPemulihan dari piutang yang Recovery of accounts

dihapuskan - 1.563.593 receivable written-offLain-lain 48.574.482 4 30.951.052 Others

TOTAL PENDAPATAN 1.276.320.936 1.158.385.537 TOTAL REVENUES





5


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2016(Disajikan dalam ribuan Rupiah,




(continued)For the Year EndedDecember 31, 2016





2016 Notes Note 35)

BEBAN EXPENSES

Underwriting - neto 698.470.888 27,33 587.154.235 Underwriting - net

Umum dan administrasi 378.786.021 28,33,35 360.134.695 General and administrative

Bunga dan beban keuangan Interest and other financinglainnya 63.129.518 4,22,33 73.558.658 charges

Pajak 6.799.705 6.657.807 Taxes

Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment lossesnilai piutang 1.148.529 10,11,12 1.434.430 on receivables

TOTAL BEBAN 1.148.334.661 1.028.939.825 TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE FINALPAJAK FINAL DAN PAJAK TAX EXPENSE AND INCOMEPENGHASILAN 127.986.275 129.445.712 TAX EXPENSE

Beban pajak final 16.911.913 35 17.535.907 Final tax expense

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFOREPAJAK PENGHASILAN 111.074.362 111.909.805 INCOME TAX EXPENSE

BEBAN (MANFAAT) INCOME TAXPAJAK PENGHASILAN 20 EXPENSE (BENEFIT)Kini 12.856.827 18.941.997 CurrentTahun sebelumnya - 1.684.874 Prior yearTangguhan (4.113.035) (1.583.473) Deferred

Beban pajak penghasilan 8.743.792 19.043.398 Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 102.330.570 92.866.407 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAIN INCOMEPos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified to

ke laba rugi: profit or loss:Difference between fair value

Selisih nilai wajar dengan nilai with carrying value oftercatat aset tetap yang fixed asset transferred toditransfer ke properti investasi 6.843.524 - investment properties

Keuntungan aktuarial atas Actuarial gain on employees’liabilitas imbalan kerja 6.110.841 29 2.428.352 benefit liabilities

Pajak penghasilan terkait 26.683 (608.917) Related income tax

Pos yang akan direklasifikasi ke Item that will be reclassified tolaba rugi: profit or loss:Perubahan bersih nilai wajar Net change in fair value of

investasi tersedia untuk dijual 12.977.617 6 (2.304.588) available-for-sale investmentPajak penghasilan terkait (396.205) - Related income tax

TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 127.893.030 92.381.254 INCOME FOR THE YEAR





6


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2016(Disajikan dalam ribuan Rupiah,




(continued)For the Year EndedDecember 31, 2016



Catatan/2016 Notes 2015

LABA TAHUN BERJALAN YANG INCOME FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 90.631.110 76.079.707 Equity holders of the parent entityKepentingan Nonpengendali 11.699.460 21,34 16.786.700 Non-controlling Interests

TOTAL 102.330.570 92.866.407 TOTAL

TOTAL PENGHASILANKOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVEBERJALAN YANG DAPAT INCOME FOR THE YEARDIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 116.069.341 75.754.422 Equity holders of the parent entityKepentingan Nonpengendali 11.823.689 16.626.832 Non-controlling Interests

TOTAL 127.893.030 92.381.254 TOTAL

BASIC EARNINGS PER SHARELABA PER SAHAM DASAR YANG ATTRIBUTABLE TODAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY HOLDERS OFPEMILIK ENTITAS INDUK THE PARENT ENTITY(Nilai penuh) 12,16 25 14,56 (Full amount)

Theoriginalconsolidated financial statem

ents includedherein

arein

theIndonesian language.

Catatan

ataslaporan keuangan

konsolidasian terlampirm

erupakanbagian

integraldarilaporan keuangan konsolidasianini secara

keseluruhan.The

accompanying

notes forman

integralpartoftheseconsolidated

financial statements taken

asa

whole.

7

PT EQU

ITY DEVELO

PMEN

T INVESTM

ENT

Tbk DA

NEN

TITAS

AN

AK

NYA

LAPO

RA

N PER

UB

AH

AN

EKU

ITAS K

ON

SOLID

ASIA

NU

ntukTahun Yang B

erakhirPadaTanggal31 D

esember2016

(Disajikan

dalamribuan R

upiah,kecualidinyatakan lain)

PT EQU

ITY DEVELO

PMEN

TIN

VESTMEN

TTbk A

ND

ITSSU

BSID

IAR

IESC

ON

SOLID

ATED

STATEM

ENT

OF C

HA

NG

ES IN EQ

UITY

For the Year EndedD

ecember31,2016

(Expressed in thousandsofIndonesian R

upiah,unlessotherw

isestated)

Ekuitasyang

dapatdiatribusikankepada

pemilik

entitas induk/Equity

attributableto

equityholders

oftheparententity

Penghasilan Kom

prehensifLain/O

ther Com

prehensiveIncom

e

Selisihtransaksi

perubahanekuitas

Selisihnilai w

ajarentitas

anakdan

dengannilai

Keuntungan

dampak

transaksitercatatasettetap

(kerugian)dengan

kepentinganyang

ditransferkeR

ugiyangbelum

aktuarialatasnon

pengendali/properti investasi/

direalisasiatasliabilitas

Difference

arisingD

ifferencebetw

eeninvestasidalam

imbalan

kerja -M

odalsaham-

fromchanges

infairvalue

andkelom

poktersedia

neto/ditem

patkandan

Tambahan

theequity

ofcarrying

valueof

untukdijual/

Actuarial

disetorpenuh/m

odalsubsidiaries

andA

kumulasi

fixedassets

Unrealized

lossgain

(loss)onK

epentin ganShare

capital-disetor/

effectoftransactionrugi/

transferredto

from investm

entem

ployees’nonpengendali/

Catatan/

issuedand

Additional

with

noncontrolling

Accum

ulatedinvestm

entclassified

asbenefits

Total/N

on-controllingTotalekuitas/

Notes

fullypaid

paid-incapital

interestlosses

propertiesavailable-for-sale

liabilities-net

Totalinterests

Totalequity

Saldo31

Desem

ber20141.666.944.050

230.588.000140.966.912

(1.226.414.306)3.252.241

(17.880.926)(21.006.942)

776.449.029120.771.392

897.220.421B

alanceas

of Decem

ber31,2014

Perubahanbersih

nilaiwajarinvestasi

Net change

in fair valueof

tersediauntuk

dijual6

--

--

-(2.047.286)

-(2.047.286)

(257.302)(2.304.588)

available-for saleinvestm

ent

Perubahanpada kepentingan

nonpengendali24

--

--

(4.257)151.756

652.604800.103

(800.103)-

Changes

innon-controlling

interest

Pembelian saham

entitasanak

24-

-(1.405.881)

--

--

(1.405.881)-

(1.405.881)Purchase

of subsidiary’sinvestm

ent

Labaaktuarial-neto

--

--

--

1.722.0021.722.002

97.4331.819.435

Actuarialgain-net

Dividen

tunai-

--

--

--

(5.382.471)(5.382.471)

Cash

dividends

Laba tahunberjalan

2015-

--

76.079.707-

--

76.079.70716.786.701

92.866.408Incom

e for theyear2015

Saldo31

Desem

ber20151.666.944.050

230.588.000139.561.031

(1.150.334.599)3.247.984

(19.776.456)(18.632.336)

851.597.674131.215.650

982.813.324B

alanceas

of Decem

ber31,2015

Perubahanbersih

nilaiwajarinvestasi

Net change

in fair valueof

tersediauntuk

dijual6

--

--

-13.583.407

-13.583.407

1.059.99914.679.406

available-for saleinvestm

ent

Selisihnilairevaluasiaset tetap

yangditransfer

Difference

in valueofrevaluation

of fixedke

propertiinvestasi6

--

--

6.808.034-

-6.808.034

35.4906.843.524

assets transferred toinvestm

entproperties

Penawaran

umum

terbatas(PU

T IV)222.838.713

19.840.445-

--

--

242.679.158-

242.679.158R

ightsissue

(PUT IV)

Perubahanpada kepentingan

nonpengendali24

--

--

35.490(1.001.995)

(2.025.856)(2.992.361)

(2.838.493)(5.830.854)

Changes

innon-controlling

interest

Pembelian saham

entitasanak

24-

8.587.478-

--

-8.587.478

(44.089.908)(35.502.430)

Purchaseof subsidiary’s

investment

Penerbitan sahambaru

darientitasanak

--

--

--

--

1.180.1501.180.150

Issuedofnew

shares fromSubsidiaries

Labaaktuarial-neto

--

--

--

8.163.3808.163.380

123.9568.287.336

Actuarialgain-net

Dividen

tunai-

--

--

--

-(3.763.724)

(3.763.724)C

ashdividends

Laba tahunberjalan

2016-

--

90.631.110-

--

90.631.11011.699.459

102.330.569Incom

e for theyear2016

Saldo31

Desem

ber20161.889.782.763

250.428.445148.148.509

(1.059.703.489)10.091.508

(7.195.044)(12.494.812)

1.219.057.88094.658.579

1.313.716.459B

alanceas

of Decem

ber31,2016





8


LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIAN




CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS






2016 Notes Note 35)

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari: Cash receipts from:

Penerimaan premi dan klaim Collections of premiums andreasuransi 1.866.776.942 1.696.143.537 reinsurance claims

Pencairan deposito 1.567.364.203 1.587.487.036 Withdrawals of time depositsPenerimaan dari cicilan sewa Receipts from installments

pembiayaan, pembiayaan on financing lease,konsumen dan anjak consumer financing andpiutang - neto 993.204.914 909.687.134 factoring - net

Penjualan reksa dana 267.385.190 223.744.607 Sale of investment in mutual fundsAktivitas modal ventura 214.548.197 187.442.248 Venture capital activitiesPenerimaan jasa Receipts from investment

manajemen investasi, manager, administratorjasa administrasi, penjamin fees, underwriteremisi efek dan administrasi efek 50.453.122 22.528.081 and stock administration

Penjualan obligasi 45.690.614 44.561.500 Sale of bondsBunga deposito 26.769.505 5,6 27.530.946 Interests from depositsBunga obligasi 16.993.057 6 15.215.778 Interests from bondsPenjualan saham 2.977.137 11.470.905 Sale of investment in sharesPembagian hasil reksadana 5.961.296 10.969.598 Distribution of mutual fundAktivitas operasi lainnya 25.132.851 63.885.556 Other operating activitiesAktivitas investasi lainnya - neto 29.093.652 (4.770.804) Other investing activities - netLain-lain (4.915) 5.570.630 Others

Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for:Pembayaran premi reasuransi Payments of reinsurance

dan klaim (1.596.194.440) (1.546.595.108) premiums and claimsPengeluaran untuk kontrak baru Disbursements for new financing

sewa pembiayaan, pembiayaan lease, consumer financingkonsumen dan anjak piutang (692.959.612) (674.225.030) and factoring contracts

Aktivitas modal ventura (306.088.828) (206.781.810) Venture capital activitiesAktivitas operasi lainnya (3.861.612) (58.739.259) Other operating activitiesPenempatan deposito (1.522.198.724) (1.615.673.681) Placement in deposits

General and administrativeBeban umum dan administrasi (327.049.624) (299.258.455) expensesPembelian reksa dana (465.508.499) (180.603.816) Purchases of mutual fundsBunga pinjaman (55.960.645) (70.638.058) Interest on loansPajak penghasilan (60.616.412) (46.943.532) Income taxesPenempatan obligasi (14.898.786) (16.201.438) Placement in bondsPembelian saham (5.235.612) (9.264.628) Purchases of sharesPenempatan investasi lainnya (2.205.719) Placement in other investmentsLain-lain (12.758.617) (215.837) Others

Kas neto diperoleh dari Net cash provided byaktivitas operasi 49.014.354 74.120.381 operating activities





9


LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIAN (lanjutan)




CONSOLIDATED STATEMENT OFCASH FLOWS (continued)






2016 Notes Note 35)

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIESPenjualan aset tetap 4.432.137 15 3.387.556 Sale of fixed assetsPenerimaan dividen kas 224.950 724.254 Proceeds from cash dividends

Purchase of investmentPembelian penyertaan saham (271.027.380) 24 (9.003.621) in shares of stockPembelian aset tetap (19.149.860) (15.963.180) Purchases of fixed assetsPenempatan properti investasi (8.867.000) - Purchase of investment propertiesPenjualan penyertaan saham - 24 1.483.500 Sale of investment in shares of stock

Kas neto digunakan untuk Net cash used inaktivitas investasi (294.387.153) (19.371.491) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIESPenerimaan dari penerbitan Proceeds from issuance of

wesel bayar jangka menengah 263.095.000 117.700.000 medium-term notes payablePenerimaan dari penerbitan Proceeds from issuance of

modal saham 245.122.585 - new sharesPenerimaan utang bank 183.521.726 169.125.090 Proceeds from bank loansPembayaran utang bank (249.596.464) (193.761.655) Payments of bank loansPembayaran wesel bayar Payments of medium-term

jangka menengah (182.881.625) (159.700.000) notes payablePembayaran dividen kas (3.877.161) (4.745.206) Payments of cash dividends

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (useduntuk) aktivitas pendanaan 255.384.061 (71.381.771) in) financing activities

Pengaruh neto atas Net effect of changes inperubahan kurs pada kas foreign exchange ratesdan setara kas yang on cash and cashdidenominasi dalam mata equivalents denominateduang asing (2.094.215) 4.938.392 in foreign currencies

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) INKAS DAN SETARA KAS 7.917.047 (11.694.489) CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTSAWAL TAHUN 207.060.036 5 218.754.525 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 214.977.083 5 207.060.036 AT END OF YEAR



CATATAN ATASLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2016 danuntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut



NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2016 andfor the Year Then Ended


10

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Equity Development Investment Tbk(“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengannama PT Gajah Surya Arta Leasingberdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H.,No. 1 tanggal 1 November 1982, yangkemudian diubah dengan akta No. 30 tanggal6 Maret 1985 oleh notaris yang sama. Aktapendirian tersebut telah disahkan oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. C2-1698.HT.01.01.TH.85tanggal 30 Maret 1985, dan diumumkan dalamBerita Negara No. 85 Tambahan No. 1258,tanggal 24 Oktober 1986. Anggaran DasarPerusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan, terakhir berdasarkan Akta NotarisIsyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 23tanggal 25 Februari 2016, mengenaiPenawaran Umum Terbatas IV (PUT IV)dengan Penerbitan Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu. Perubahan ini telah dilaporkankepada Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dalam SuratNo. AHU-AH.01.03-0026454 tanggal25 Februari 2016.

PT Equity Development Investment Tbk(the “Company”) was established in Jakartaunder the name of PT Gajah Surya Arta Leasingon November 1, 1982 based on the NotarialDeed of Didi Sudjadi, S.H., No. 1, as amendedby deed No. 30 dated March 6, 1985 of thesame notary. The deed of establishment wasapproved by the Ministry of Justice of theRepublic of Indonesia in its Decision LetterNo. C2-1698.HT.01.01.TH.85 dated March 30,1985, and was published in the State GazetteNo. 85 Supplement No. 1258, datedOctober 24, 1986. The Company’s Articles ofAssociation has been amended several times,the latest of which covered by the Notarial Deedof Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H.,No. 23 dated February 25, 2016, concerningLimited Public Offering IV (PUT IV) with pre-emptive rights. The amendment has beenreported to the Ministry of Laws and HumanRights of the Republic of Indonesia in its LetterNo. AHU-AH.01.03-0026454 datedFebruary 25, 2016.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan mencakup, antara lain, jasa,perdagangan, industri, jasa manajemen dankonstruksi. Pada saat ini, Perusahaan hanyabergerak dalam kegiatan penyertaan saham.Perusahaan berdomisili di Wisma Sudirman,lantai 6, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta.Kegiatan usahanya dimulai pada tahun 1985.

As stated in Article 3 of the Company’s Articlesof Association, the scope of its activitiescomprises of, among others, services, trading,industries, management service andconstruction. At present, the Company is onlyengaged in equity investment activities.The Company is domiciled at Wisma Sudirman,6th floor, Jl. Jenderal SudirmanKav. 34, Jakarta. It’s commercial operationscommenced in 1985.

Equity Global International Limited merupakanEntitas Induk Perusahaan dan Pinnacle AsiaDiversified Fund merupakan entitas indukterakhir Perusahaan.

Equity Global International Limited isthe parent entity of the Company and PinnacleAsia Diversified Fund is the ultimate parententity of the Company.

b. Penawaran umum dan aksi korporasi yangmempengaruhi modal saham yangditempatkan dan disetor penuh

b. Public offering and corporate actionsaffecting issued and fully paid share capital

Ringkasan aktivitas Perusahaan yang dapatmempengaruhi efek yang diterbitkan (corporateaction) sejak penawaran umum perdana padatahun 1989 sampai dengan tanggal31 Desember 2016, adalah sebagai berikut:

Summary of the Company’s corporate actionsthat affect the issued shares of the Companyfrom the date of its initial public offering in 1989up to December 31, 2016, are as follows:










11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum dan aksi korporasi yangmempengaruhi modal saham yangditempatkan dan disetor penuh (lanjutan)

b. Public offering and corporate actionsaffecting issued and fully paid share capital(continued)

Saham Seri/ Total Saham/Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Series Shares Total Shares

23 Oktober 1989/October 23, 1989 Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering A 2.000.00011 Juni 1990/June 11, 1990 Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I A 4.000.00017 Juni 1991/June 17, 1991 “Company listing”/“Company listing” A 8.000.0008 Agustus 1991/August 8, 1991 Pembagian dividen saham/Distribution of share dividends A 1.400.00014 Agustus 1992/August 14, 1992 Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares A 24.640.0005 Mei 1994/May 5, 1994 Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II A 120.120.0007 Oktober 1996/October 7, 1996 Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III A 560.560.0001 Desember 1997/December 1, 1997 Pemecahan saham (stock split) dengan mengubah nilai nominal

saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham/Change inpar value (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share A 720.720.000

27 Desember 2002/ Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahuluDecember 27, 2002 dengan nilai nominal Rp250 per saham/Capital increase

without pre-emptive rights at Rp250 par value per share B 3.784.896.19829 Januari 2016/ Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahuluJanuary 29, 2016 dengan nilai nominal Rp100 per saham/Capital increase

without pre-emptive rights at Rp100 par value per share C 2.228.387.139

Total/Total 7.454.723.337

c. Manajemen kunci dan informasi lainnya c. Key management and other informations

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,susunan anggota Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2016, and 2015, themembers of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors are as follows:

2016 2015

Dewan Komisaris Board of CommissionersPresiden Komisaris Sujitno Siswowidagdo Sujitno Siswowidagdo President CommissionerKomisaris - Kamardy Arief CommissionerKomisaris Rachmad Deswandy Rachmad Deswandy CommissionerKomisaris Cyprianus Pranoto Cyprianus Pranoto CommissionerKomisaris Independen Kamardy Arief Mukhlis Rasyid Independent CommissionerKomisaris Independen - Ruhiat Wirasendjaja Independent Commissioner

Direksi Board of DirectorsPresiden Direksi Muhamad Zulkifli Abusuki Muhamad Zulkifli Abusuki President DirectorDireksi Tetty Lanawati Gozali Tetty Lanawati Gozali DirectorDireksi Bustomi Usman Bustomi Usman DirectorDireksi Independen Tan Kurniawan Sutandar Tan Kurniawan Sutandar Independent DirectorDireksi Independen - Indrawana Widjaja Independent Director

Pada tanggal 31 Desember 2016, susunananggota komite audit dan sekretarisPerusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2016, the members of theCompany’s audit committees and corporatesecretary are as follows:

Komite Audit Audit CommitteesKetua Kamardy Arief ChairmanAnggota Yovita Besrul MemberAnggota Anneke Hoesada MemberAnggota Harina Halim Member

Sekretaris Perusahaan Tan Kurniawan Sutandar Corporate Secretary










12


c. Manajemen kunci dan informasi lainnya(lanjutan)

c. Key management and other informations(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, susunananggota komite audit dan sekretarisPerusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2015, the members of theCompany’s audit committees and corporatesecretary are as follows:

Komite Audit Audit CommitteesKetua Ruhiat Wirasendjaja ChairmanAnggota Yovita Besrul MemberAnggota Anneke Hoesada MemberAnggota Harina Halim Member

Sekretaris Perusahaan Tan Kurniawan Sutandar Corporate Secretary

Jumlah kompensasi yang berupa imbalan kerjajangka pendek untuk Dewan Komisaris danDireksi sebagai personil manajemen kunciPerusahaan adalah sebagai berikut:

The total compensation in the form of short-termemployee benefits received by the Boards ofCommissioners and Directors asthe Company’s key management personnel areas follows:

Tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember/

Years ended December 31,

2016 2015

Kompensasi kerja Short-term employees’jangka pendek 5.417.032 4.444.122 compensation

Tidak terdapat imbalan kerja jangka panjanguntuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagaipersonil manajemen kunci Perusahaan untuktahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

There is no long-term benefit received by theBoards of Commissioners and Directors as theCompany’s key management personnel forthe years ended December 31, 2016 and 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan dan Entitas Anak mempunyaimasing-masing 933 dan 904 karyawan tetap(tidak diaudit).

As of December 31, 2016 and 2015, theCompany and Subsidiaries have a total of 933and 904 permanent employees, respectively(unaudited).










13


d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak d. Corporate Structure and Subsidiaries

Entitas Anak, yang mana Perusahaan memilikikendali dan/atau secara langsung atau tidaklangsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikansaham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

The Subsidiaries, in which the Company hascontrol and/or directly or indirectly owns morethan 50% of the voting shares, are as follows:

secara komersial/Nama Entitas Anak/ Kegiatan usaha/ Commencement of

Nama of Subsidiaries Nature of business activity commercial operation

Entitas Anak Langsung/Direct OwnershipPT Equity Life Indonesia (ELI) Asuransi jiwa, asuransi kesehatan dan 1987

dana pensiun/Life insurance,health insurance and pension fund

PT Equity Finance Indonesia (EFI) Sewa pembiayaan, pembiayaan dan 1996anjak piutang/Financial lease,consumer financing and factoring

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) Asuransi kerugian/Casualty insurance 1982PT Equity Securities Indonesia (ESI) Penjamin emisi efek, perantara, 1992

Pedagang efek, manajer investasidan penasehat investasi/Underwriter, broker, investmentmanager and advisor

PT Ventura Investasi Utama (VIU) Modal ventura/Venture capital 1995PT Datindo Entrycom (DE) Jasa administrasi efek/ 1991

Stock administration servicesPT Lumbung Sari (LS) Pialang asuransi/Insurance broker 1982PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) Jasa perjalanan/Travel services 1999

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect OwnershipMelalui ELI/Through ELIPT Medicom Prima (MP) Jasa perjalanan dan pelayanan 2005

kesehatan/Administration andhealth services

Reksadana Premier Reksadana/Mutual fund 2007Reksadana Dana Pasti Reksadana/Mutual fund 2003Reksadana CIMB - Principal

Prima Income Fund Reksadana/Mutual fund 2014Reksadana Terproteksi

Premier Proteksi V Reksadana/Mutual fund 2013

Melalui VIU/Through VIUPT Ventura Investasi Prima (VIP) Modal ventura/Venture capital 2000

Persentase kepemilikan efekif/ Total aset (Sebelum eliminasi)/Effective percentage of ownership Total assets (Before elimination)

2016** 2015* 2016** 2015*

Entitas Anak Langsung Direct OwnershipPT Equity Life Indonesia (ELI) 95,28 94,70 2.157.594.498 1.936.315.406 PT Equity Life Indonesia (ELI)PT Equity Finance Indonesia (EFI) 99,48 85,55 876.755.070 1.006.004.172 PT Equity Finance Indonesia (EFI)PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) 73,33 73,33 1.063.856.169 1.464.530.019 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM)PT Equity Securities Indonesia (ESI) 98,86 98,04 85.817.407 82.667.645 PT Equity Securities Indonesia (ESI)PT Ventura Investasi Utama (VIU) 98,61 98,42 316.470.312 213.623.295 PT Ventura Investasi Utama (VIU)PT Datindo Entrycom (DE) 100 99,89 109.586.697 81.043.342 PT Datindo Entrycom (DE)PT Lumbung Sari (LS) 99,87 96,39 23.391.580 24.776.364 PT Lumbung Sari (LS)PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) 72,31 71,29 12.177.899 10.096.622 PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

Entitas Anak Tidak Langsung Indirect OwnershipMelalui ELI Through ELIPT Medicom Prima (MP) 96,20 94,98 5.426.926 6.470.025 PT Medicom Prima (MP)Reksadana Premier 93,80 90,65 32.874.179 45.657.750 Premier Mutual FundReksadana Dana Pasti 74,16 86,14 136.796.731 138.826.000 Fixed Fund Mutual FundReksadana CIMB - Principal CIMB Mutual Fund - Principal

Prima Income Fund 100 100 94.898.048 68.083.342 Prima Income FundReksadana Terproteksi Protected Mutual Fund

Premier Proteksi V 100 100 40.966.062 41.516.236 Premier Proteksi V

Entitas Anak Langsung Direct OwnershipMelalui VIU Through VIUPT Ventura Investasi Prima (VIP) 98,88 95,12 115.448.813 97.730.895 PT Ventura Investasi Prima (VIP)

*) Pada tahun 2015, kepemilikan efektif Perusahaan di EFImeningkat dari 83,00% menjadi 85,55% karena Perusahaanmembeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahankepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektifPerusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT.

**) Pada tahun 2016, kepemilikan efektif Perusahaan di EFImeningkat dari 85,55% menjadi 99,48% karena DE membelisaham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikandi EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaandi ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT.

*) In 2015, the Company’s effective ownership in EFI increased from83.00% to 85.55% because the Company bought EFI’s share fromGlobal Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects theCompany’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP,LS, MP and LDT.

**) In 2016, the Company’s effective ownership in EFI increased from85.55% to 99.48% because DE bought EFI’s share from GlobalLink Equity Limited. Change of ownership in EFI affects theCompany’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP,LS, MP and LDT.










14


d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak(lanjutan)

d. Corporate Structure and Subsidiaries(continued)

Semua Entitas Anak berdomisili di Jakarta. All of the Subsidiaries are domiciled in Jakarta.

e. Penyelesaian laporan keuangankonsolidasian

e. Completion of the consolidated financialstatements

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaandan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2016dan untuk tahun yang berakhir pada tanggaltersebut diselesaikan dan diotorisasi untukterbit oleh Dewan Direksi Perusahaan padatanggal 3 April 2017. Direksi Perusahaan yangmenandatangani Surat Pernyataan Direksibertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian wajar laporan keuangankonsolidasian tersebut.

The Company and Subsidiaries’ consolidatedfinancial statements as of December 31, 2016and for the year then ended are completed andauthorized for issuance by the Company’sBoard of Directors on April 3, 2017. TheCompany’s Directors who signed the Directors’Statement letter are responsible for the fairpreparation and presentation of suchconsolidated financial statements.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusundan disajikan sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia (“SAK”), yangmencakup Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (”PSAK”) dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkanoleh Dewan Standar Akuntansi KeuanganIkatan Akuntan Indonesia, serta PeraturanNo. VIII.G.7 Lampiran Keputusan KetuaBAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturandan Pedoman Penyajian dan PengungkapanLaporan Keuangan yang diterbitkan olehBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (“BAPEPAM-LK”), yang fungsinyadialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan(“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards (“SAK”), which comprise theStatements of Financial AccountingStandards (“SFAS”) and Interpretations toFinancial Acccounting Standards (“ISAK”)issued by the Financial Accounting StandardsBoard of the Indonesian Institute ofAccountants, and Rule No. VIII.G.7Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’sDecision No. KEP-347/BL/2012 dated June25, 2012 on the Regulations and theGuidelines on Financial StatementPresentation and Disclosures issued byCapital Market and Financial InstitutionSupervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), whichfunction has been transferred toFinancial Service Authority (“OJK”) starting onJanuary 1, 2013.

Kebijakan akuntansi diterapkan secarakonsisten dalam penyusunan laporankeuangan konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember2016 dan 2015.

The accounting policies were appliedconsistently in the preparation ofthe consolidated financial statements forthe years ended December 31, 2016 and 2015.










15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuklaporan arus kas konsolidasian, disusunberdasarkan basis akrual denganmenggunakan konsep nilai perolehan, kecualiuntuk beberapa akun tertentu yang disusunberdasarkan pengukuran lain sebagaimanadiuraikan dalam kebijakan akuntansi akuntersebut.

The consolidated financial statements, exceptfor the consolidated statement of cash flows,are prepared on the accrual basis usingthe historical cost concept, except for certainaccounts which are measured on the basisdescribed in the related accounting policies forthose accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan metode langsung yang menyajikanpenerimaan dan pengeluaran kas dan setarakas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows havebeen prepared using the direct method, whichpresent receipts and payments of cash andcash equivalents classified into operating,investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianini adalah Rupiah, yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the consolidatedfinancial statements is Indonesian Rupiah,which is the Company’s functional currency.

Pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Laindisajikan terpisah antara akun-akun yang akandireklasifikasikan ke laba rugi dan akun-akunyang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi.

The items under Other Comprehensive Incomeshould be presented separately between itemsto be reclassified to profit or loss and items notto be reclassified to profit or loss.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan EntitasAnak seperti yang disebutkan padaCatatan 1d yang dimiliki oleh Perusahaan(secara langsung atau tidak langsung) dengankepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements includethe financial statements of the Company andSubsidiaries mentioned in Note 1d in whichthe Company maintains (directly or indirectly)equity ownership of more than 50%.

Seluruh transaksi dan saldo akun antarperusahaan yang signifikan (termasuk labaatau rugi yang belum direalisasi) telahdieliminasi.

All significant intercompany transactions andaccount balances (including the relatedunrealized gains or losses) have beeneliminated.

Laporan keuangan konsolidasian disusundengan menggunakan kebijakan akuntansiyang sama untuk peristiwa dan transaksisejenis dalam kondisi yang sama. Apabilalaporan keuangan entitas anak menggunakankebijakan akuntansi yang berbeda darikebijakan akuntansi yang digunakan dalamlaporan keuangan konsolidasian, makadilakukan penyesuaian yang diperlukanterhadap laporan keuangan entitas anaktersebut.

The consolidated financial statements areprepared using uniform accounting policies fortransactions and events in similarcircumstances. If the subsidiaries’ financialstatements use accounting policies differentfrom those adopted in the consolidated financialstatements, appropriate adjustments are madeto the subsidiaries’ financial statements.










16



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Entitas-entitas Anak dikonsolidasikan secarapenuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggalPerusahaan dan Entitas Anak memperolehpengendalian, sampai dengan tanggal entitasinduk kehilangan pengendalian. Pengendaliandianggap ada ketika Perusahaan memiliki,secara langsung atau tidak langsung melaluiEntitas-entitas Anak, lebih dari setengah haksuara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated fromthe date of acquisitions, being the date on whichthe Company and Subsidiaries obtainedcontrol, and continue to be consolidated untilthe date such control ceases. Control ispresumed to exist if the Company owns, directlyor indirectly through Subsidiaries, more thanhalf of the voting right of an entity.

Suatu pengendalian atas suatu entitas anak laindianggap ada bilamana entitas indukmenguasai lebih dari lima puluh persen (50%)hak suara, atau entitas induk dapatmenentukan kebijakan keuangan dan operasientitas anak, atau mempunyai kemampuanuntuk memberhentikan atau menunjukmayoritas direksi entitas anak, atau mampumenguasai suara mayoritas dalam rapatpengurus.

Control over a subsidiary is presumed to existwhere more than 50% of the subsidiary’s votingpower is controlled by the parent, orthe parent has the ability to controlthe financial and operating policies ofthe subsidiary, or has the abililty to remove orappoint the majority of the subsidiary’sboard of directors, or control the majority voteduring management meeting.

Pengendalian juga ada ketika entitas indukmemiliki setengah atau kurang kekuasaansuara suatu entitas jika terdapat:(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investorlain;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional entitasberdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

(c) kekuasaan untuk menunjuk ataumengganti sebagian besar direksi atauorgan pengatur setara dan mengendalikanentitas melalui direksi atau organ tersebut;atau

(d) kekuasaan untuk memberikan suaramayoritas pada rapat direksi atau organpengatur setara dan mengendalikan entitasmelalui direksi atau organ tersebut.

Control also exists when the parent owns halfor less of the voting power of an entity whenthere is:(a) power over more than half of the voting

rights by virtue of an agreement with otherinvestors;

(b) power of govern the financial and operatingpolicies of the entity under a statute or anagreement;

(c) power to appoint or remove the majority ofthe members of the board of directors orequivalent governing body and control ofthe entity is by that board or body; or

(d) power to cast the majority of votes atmeetings of the board of directors orequivalent governing body and control ofthe entity is by that board or body.










17




Jika kehilangan pengendalian atas suatuEntitas Anak, maka Perusahaan:(i) menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;(ii) menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap Kepentingan Nonpengendali(“KNP”);

(iii) menghentikan pengakuan akumulasiselisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas,jika ada;

(iv) mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

(v) mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

(vi) mengakui setiap perbedaan yangdihasilkan sebagai keuntungan ataukerugian dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian; dan

(vii) mereklasifikasi bagian induk ataskomponen yang sebelumnya diakuisebagai pendapatan komprehensif lain kelaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian, ataumengalihkan secara langsung ke saldolaba.

In case of loss of control over a Subsidiary, thenthe Company:(i) derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the Subsidiaries;(ii) derecognizes the carrying amount of any

Non-controlling Interests (“NCI”);

(iii) derecognizes the cumulative translationdifferences, recorded in equity, if any;

(iv) recognizes the fair value ofthe consideration received;

(v) recognizes the fair value of any investmentretained;

(vi) recognizes any surplus or deficit inthe consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income; and

(vii) reclassifies the parent’s share ofcomponents previously recognized in othercomprehensive income tothe consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income orretained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugidan aset neto dari Entitas-entitas Anak yangdiatribusikan pada kepentingan ekuitas yangtidak dimiliki secara langsung maupun tidaklangsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandan dalam ekuitas pada laporan posisikeuangan konsolidasian, terpisah dari bagianyang dapat diatribusikan kepada pemilik entitasinduk.

NCI represents the portion of the profit or lossand net assets of the Subsidiaries attributableto equity interests that are not owned directly orindirectly by the Company, which are presentedin the consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income and underthe equity section of the consolidatedstatements of financial position, respectively,separately from the corresponding portionattributable to the equity holders of the parentcompany.

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secarapenuh diatribusikan pada KNP bahkan jika halini mengakibatkan KNP mempunyai saldodefisit.

Losses of a non-wholly owned Subsidiary areattributed to the NCI even if that will resultinga deficit balance on NCI.










18




Perusahaan mempunyai investasi di beberapaentitas bertujuan khusus seperti reksa dana.Kepemilikan Perusahaan dalam entitas inidapat berfluktuasi dari hari ke hari sesuaidengan partisipasi Perusahaan di entitastersebut. Dimana Perusahaan mengendalikanentitas semacam ini, entitas ini dikonsolidasikandengan kepentingan pihak ketiga, apabila ada,disajikan sebagai aset neto yang dapatdiatribusikan ke pemegang unit dan laba yangdiatribusikan ke pemegang unit masing-masingdalam laporan posisi keuangan konsolidasiandan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

The Company has invested in a number ofspecial purpose entities such as mutual fund.The Company’s percentage of ownership inthese entities may fluctuate from day to dayaccording to the Company’s participation inthem. Where the Company controls suchentities, they are consolidated with the interestof third parties, if any, shown as net asset valueattribute to unit-holders in the consolidatedstatement of financial position and consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income, respectively.

c. Investasi pada entitas asosiasi c. Investment in associates

Investasi Perusahaan dan Entitas Anak padaentitas asosiasi diukur dengan menggunakanmetode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatuentitas di mana Perusahaan dan Entitas Anakmempunyai pengaruh signifikan. Sesuaidengan metode ekuitas, nilai perolehaninvestasi ditambah atau dikurang denganbagian Perusahaan dan Entitas Anak atas asetneto entitas asosiasi, termasuk penerimaandividen dari entitas asosiasi sejak tanggalperolehan.

The Company and Subsidiaries’ investment inits associate is accounted using the equitymethod. Associate is an entity in whichthe Company and Subsidiaries have significantinfluence. Under the equity method, the cost ofinvestment is increased or decreased bythe Company and Subsidiaries’ share of netassets of the associate, including dividendsreceived from the associate since the date ofacquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian mencerminkanbagian Perusahaan dan Entitas Anak atas hasiloperasi dari entitas asosiasi. Bila terdapatperubahan yang diakui langsung pada ekuitasdari entitas asosiasi, Perusahaan dan EntitasAnak mengakui bagiannya atas perubahantersebut dan mengungkapkan hal ini, jikarelevan dalam laporan perubahan ekuitaskonsolidasian. Laba atau rugi yang belumdirealisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksiantara Perusahaan dan Entitas Anak denganentitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuaidengan kepentingan Perusahaan dan EntitasAnak dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of profit or lossand other comprehensive income reflect theCompany and Subsidiaries’ share of the resultsof operations of the associate. Where there hasbeen a change recognized directly in the equityof the associate, the Company and Subsidiariesrecognize its share of any such changes anddiscloses this, when applicable, in theconsolidated statement of changes in equity.Unrealized gains and losses resulting fromtransactions between the Company andSubsidiaries and the associate are eliminatedto the extent of the Company and Subsidiaries’interest in the associate.










19



c. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) c. Investment in associates (continued)

Bila bagian Perusahaan dan Entitas Anak ataskerugian entitas asosiasi sama besar ataumelebihi bagian atas ekuitas entitas asosiasi,maka pengakuan atas bagian dari rugi tersebutdihentikan. Setelah kepentingan Perusahaandan Entitas Anak dikurangkan menjadi nihil,tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitasdiakui atas kerugian lebih lanjut dari entitasasosiasi hanya bila Perusahaan dan EntitasAnak memiliki kewajiban konstruktif atau legalatau melakukan pembayaran atas nama entitasasosiasi. Bila entitas asosiasi kemudianmelaporkan laba, Perusahaan dan Entitas Anakmelanjutkan pengakuan atas bagian atas labatersebut setelah bagian atas laba tersebutsama dengan bagian atas rugi yang tidak diakuisebelumnya.

If the Company and Subsidiaries’ share oflosses of an associate equals or exceeds itsinterest in the associate, it discontinuesrecognising its share of further losses. After theCompany and Subsidiaries’ interest is reducedto nil, additional losses are provided for, and aliability is recognized, only tothe extent that the Company and Subsidiarieshas incurred legal or constructive obligations ormade payments on behalf ofthe associate. If the associate subsequentlyreports profits, the Company and Subsidiariesresumes recognising its share of those profitsonly after its share of the profits equalsthe share of losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusunatas periode pelaporan yang sama denganPerusahaan dan Entitas Anak.

The financial statements of the associate areprepared for the same reporting period ofthe Company and Subsidiaries.

Setelah penerapan metode ekuitas,Perusahaan dan Entitas Anak menentukanapakah diperlukan untuk mengakui tambahanrugi penurunan nilai atas investasi Perusahaandan Entitas Anak dalam entitas asosiasi.Perusahaan dan Entitas Anak menentukanpada setiap tanggal pelaporan apakah terdapatbukti yang obyektif yang mengindikasikanbahwa investasi dalam entitas asosiasimengalami penurunan nilai. Dalam hal ini,Perusahaan dan Entitas Anak menghitungjumlah penurunan nilai berdasarkan selisihantara jumlah terpulihkan atas investasi dalamentitas asosiasi dan nilai tercatatnya danmengakuinya dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

After application of the equity method,the Company and Subsidiaries determinewhether it is necessary to recognizean additional impairment loss on the Companyand Subsidiaries’ investment in its associate.The Company and Subsidiaries determineat each reporting date whether there is anyobjective evidence that indicate the investmentin the associate is impaired. If this is the case,the Company and Subsidiaries calculatethe amount of impairment as the differencebetween the recoverable amount ofthe investment in associate and its carryingvalue, and recognized the amount inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank dandeposito berjangka dengan jangka waktu 3(tiga) bulan atau kurang sejak tanggalpenempatan yang tidak dibatasipenggunaannya dan dapat segera dijadikankas tanpa terjadi perubahan nilai yangsignifikan, dan tidak digunakan sebagai jaminanuntuk pinjaman.

Cash and cash equivalents consist of cash onhand and in banks and time deposits withmaturities of 3 (three) months or less atthe time of placement, which is unrestricted andcan be realized into cash without significantimpairment and not pledged as collateral forloans.










20



e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Transactions with related parties

Suatu pihak dianggap berelasi denganPerusahaan dan Entitas Anak jika:

(a) langsung, atau tidak langsung yang melaluisatu atau lebih perantara, suatu pihak(i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh,atau berada di bawah pengendalianbersama, dengan Perusahaan dan EntitasAnak; (ii) memiliki kepentingan dalamPerusahaan dan Entitas Anak yangmemberikan pengaruh signifikan atasPerusahaan dan Entitas Anak; atau(iii) memiliki pengendalian bersama atasPerusahaan dan Entitas Anak;

(b) suatu pihak yang berelasi denganPerusahaan dan Entitas Anak;

(c) suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaan dan Entitas Anaksebagai venturer;

(d) suatu pihak adalah anggota dari personilmanajemen kunci Perusahaan dan EntitasAnak atau induk;

A party is considered to be related tothe Company and Subsidiaries if:

(a) directly, or indirectly through one or moreintermediaries, the party (i) controls, or iscontrolled by, or is under common control,with the Company and Subsidiaries;(ii) has an interest in the Company andSubsidiaries that gives it significantinfluence over the Company andSubsidiaries; or, (iii) has joint control overthe Company and Subsidiaries;

(b) the party is an associate of the Companyand Subsidiaries;

(c) the party is a joint venture in whichthe Company and Subsidiaries isa venturer;

(d) the party is a member of the keymanagement personnel of the Companyand Subsidiaries or its parent;

(e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekatdari individu yang diuraikan dalam butir(a) atau (d);

(f) suatu pihak adalah entitas yangdikendalikan, dikendalikan bersama ataudipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada beberapaentitas, langsung maupun tidak langsung,individu seperti diuraikan dalam butir(d) atau (e); atau

(e) the party is a close member of the family ofany individual referred to in (a) or (d);

(f) the party is an entity that is controlled,jointly controlled or significantly influencedby or for which significant voting power insuch entity resides with, directly orindirectly, any individual referred to in(d) or (e); or

(g) suatu pihak adalah suatu program imbalanpasca kerja untuk imbalan kerja dariPerusahaan dan Entitas Anak atau entitasyang terkait dengan Perusahaan danEntitas Anak.

(g) the party is a post employment benefit planfor the benefit of employees ofthe Company and Subsidiaries, or of anyentity that is a related party ofthe Company and Subsidiaries.

Transaksi ini dilakukan berdasarkanpersyaratan yang disetujui oleh kedua belahpihak, dimana persyaratan tersebut mungkintidak sama dengan transaksi lain yangdilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

The transactions are made based on termsagreed by the parties, whereby terms may notbe the same as those of the transactionsbetween unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangankonsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the relevantnotes to the consolidated financial statementherein.










21



f. Sewa f. Leases

Perusahaan dan Entitas Anakmengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauhmana risiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan aset sewaan berada pada lessoratau lessee, dan pada substansi transaksidaripada bentuk kontraknya.

The Company and Subsidiaries classify leasesbased on the extent to which risks and rewardsincidental to the ownership of a leased asset arevested upon the lessor or the lessee, and thesubstance of the transaction rather than the formof the contract.

Sewa pembiayaan - sebagai lessor Finance lease - as lessor

EFI sebagai lessor mengakui aset berupapiutang sewa pembiayaan di laporan posisikeuangan sebesar jumlah yang sama denganinvestasi sewa neto. Penerimaan piutang sewadiperlakukan sebagai pembayaran pokok danpenghasilan pembiayaan. Pengakuanpenghasilan pembiayaan didasarkan padasuatu pola yang mencerminkan suatu tingkatpengembalian periodik yang konstan atasinvestasi neto EFI sebagai lessor dalam sewapembiayaan dengan menggunakan suku bungaefektif (“SBE”). Kebijakan EFI mengenaipenyisihan kerugian penurunan nilai,diungkapkan dalam Catatan 2v.

EFI as a lessor shall recognize assets heldunder a finance lease in the statements offinancial position and present them asa receivable at an amount equal to the netinvestment in the lease. Lease paymentreceivable is treated as repayment of principaland finance income. The recognition of financeincome shall be based on a pattern reflectinga constant periodic rate of return onEFI’s net investment in the financelease using effective interest rate (“EIR”). EFI’spolicy on provision for impairment losses arediscussed in Note 2v.

Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewaoperasi jika sewa tidak mengalihkan secarasubstansi seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset. Dengandemikian, pembayaran sewa diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if itdoes not transfer substantially all the risks andrewards incidental to ownership of the leasedasset. Accordingly, the related lease paymentsare recognized as expenses on a straight-linebasis over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessor Operating lease - as lessor

EFI mengakui aset untuk sewa operasi dilaporan posisi keuangan sesuai sifat asettersebut. Biaya langsung awal sehubunganproses negosiasi sewa operasi ditambahkan kejumlah tercatat dari aset sewaan dan diakuisebagai beban selama masa sewa dengandasar yang sama dengan pendapatan sewa.Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagaipendapatan pada periode terjadinya.Pendapatan sewa operasi diakui sebagaipendapatan atas metode garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, EFI as a lessorrecognizes assets subject to operating leases inits statements of financial position according tothe nature of the asset. Initial direct costsincurred in negotiating an operating lease areadded to the carrying amount of the leasedasset and recognized over the lease term on thesame basis as rental income. Contingent rents,if any, are recognized as revenue inthe periods in which they are earned. Leaseincome from operating leases are recognized asincome on a straight-line method overthe lease term.










22



f. Sewa (lanjutan) f. Leases (continued)

Sewa operasi - sebagai lessor (lanjutan) Operating lease - as lessor (continued)

Sewa di mana ADM dan ELI tidak mengalihkansecara substansi seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where ADM and ELI does not transfersubstantially all the risks and rewards ofownership of the asset are classified asoperating leases.

g. Pembiayaan konsumen g. Consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen disajikan padajumlah neto setelah dikurangi pendapatanpembiayaan konsumen yang belum diakui.

Consumer financing receivables are stated atamounts net of unearned consumer financingincome.

Pendapatan pembiayaan konsumen yangbelum diakui, yang merupakan selisih antarajumlah pembayaran angsuran dari konsumendengan jumlah pokok pembiayaan, diakuisebagai pendapatan sesuai dengan jangkawaktu perjanjian pembiayaan konsumenberdasarkan SBE dari piutang pembiayaankonsumen. Pelunasan sebelum masapembiayaan konsumen berakhir dianggapsebagai pembatalan perjanjian pembiayaankonsumen dan laba atau rugi yang timbul diakuidalam operasi periode berjalan. Kebijakan EFImengenai cadangan kerugian penurunan nilai,diungkapkan dalam Catatan 2v.

Unearned consumer financing income, whichrepresents the differences of the installmentpayments from consumers over the principalamounts financed, is recognized as income overthe terms of the respective agreements usingEIR method from the consumer financingreceivables. Early terminations are treated ascancellation of existing consumer financecontracts and the resulting gains or losses arecredited or charged to the current operations.EFI’s policy on provision for impairment lossesare discussed in Note 2v.

Selisih neto antara pendapatan yang diterimadan biaya transaksi lainnya yang timbulpertama kali yang terkait langsung denganpembiayaan konsumen tersebut ditangguhkandan diakui sebagai pendapatan sesuai denganjangka waktu kontrak pembiayaan konsumenberdasarkan tingkat SBE dari piutangpembiayaan konsumen.

The net difference between initial incomeearned and other initial direct transaction costrelated to the consumer financing facility isdeferred and recognized as income overthe term of the respective agreement using EIRmethod.

Piutang dihapuskan pada saat dinyatakan tidaktertagih berdasarkan evaluasi manajemen EFI.Penerimaan dari piutang yang telah dihapuskandiakui sebagai pendapatan lain-lain.

Receivables are written-off when they aredeemed to be uncollectible based on EFI’smanagement evaluation. Collection ofreceivables previously written-off is recognizedas other income.

h. Tagihan anjak piutang h. Factoring

Tagihan anjak piutang dicatat berdasarkanjumlah yang dibayar oleh EFI yang dihitungberdasarkan persentase tertentu dari nilaipiutang. Perbedaan antara jumlah yang dibayarEFI dan jumlah neto piutang dialihkanmerupakan pendapatan belum diakui dan diakuisebagai pendapatan selama jangka waktuperjanjian.

Factoring receivables are recorded atthe amounts paid by EFI which are computedbased on a certain percentage ofthe receivable value. The difference in valuebetween the amount paid by EFI and the netfactoring receivable is recognized as unearnedincome and realized over the period ofthe contract.










23



h. Tagihan anjak piutang (lanjutan) h. Factoring (continued)

Pendapatan anjak piutang yang belum diakui,diakui sebagai pendapatan selama jangkawaktu perjanjian dengan menggunakan metodeSBE. Untuk kebijakan Entitas Anak mengenaipenyisihan kerugian penurunan nilai,diungkapkan dalam Catatan 2v.

The unearned factoring income is recognizedas income over the period of the contract, usingEIR method. The Subsidiary’s policy onprovision for impairment losses are discussedin Note 2v.

i. Penyertaan modal ventura i. Investment in venture capital

Kegiatan usaha penyertaan modal venturaterdiri atas penyertaan dengan pola bagi hasil.

Investment in venture capital activities consistof venture investment with profit (loss) sharing.

Penyertaan modal ventura disajikan sebesarsaldo penempatan dana setelah dikurangipenyisihan kerugian penyertaan.

Investment in venture is stated at cost ofinvestment net-off provision for possible lossesof investment.

Penyertaan dengan pola bagi hasil merupakanpenempatan dana kepada PerusahaanPasangan Usaha (“PPU”) dengan jangka waktupengembalian berkisar antara 1 (satu) sampaidengan 5 (lima) tahun. Hasil penempatan diakuisesuai dengan perjanjian bagi hasil yang telahdisepakati selama jangka waktu penyertaan.

The investment in venture capital is investmentin Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) withpayback period ranging from 1 (one) to 5 (five)years. The investment yield is recognizedbased on profit sharing agreement whichagreed during the investment period.

Penyisihan kerugian penyertaan ditentukanberdasarkan hasil penelaahan terhadapkeadaan masing-masing akun PPU pada akhirtahun.

Provision for possible losses of investment iscomputed based on individual review of eachPPU at the end of the year.

j. Aset tetap j. Fixed assets

Efektif 1 Januari 2016, Perusahaan dan EntitasAnak menerapkan Amandemen PSAK No. 16(Revisi 2014), “Aset Tetap”, tentang KlarifikasiMetode yang Diterima untuk Penyusutan.

Effective January 1, 2016, the Company andSubsidiaries applied Amendment to SFASNo. 16 (Revised 2014), “Fixed Asset”, on theClarification of the Accepted Method forDepreciation.

Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yangterdapat dalam PSAK No. 16 bahwapendapatan mencerminkan suatu pola manfaatekonomik yang dihasilkan dari pengoperasianusaha (yang mana aset tersebut adalahbagiannya) daripada manfaat ekonomik daripemakaian melalui penggunaan aset. Sebagaikesimpulan bahwa penggunaan metodepenyusutan aset tetap yang berdasarkan padapendapatan adalah tidak tepat.

This amendment clarifies the principles inSFAS No. 16 that revenue reflects a pattern ofeconomic benefits that are generated fromoperating a business (of which the asset is part)rather than the economic benefits that areconsumed through the use of the asset. As aresult, a revenue-based method cannot be usedto depreciate the fixed asset.

Penerapan Amandemen PSAK No. 16 (Revisi2014) tidak memiliki pengaruh signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of amendment to SFAS No. 16(Revised 2014) has no significant impact on theconsolidated financial statements.










24



j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biayapengurusan legal hak atas tanah dalam bentukHak Guna Usaha (“HGU”), Hak GunaBangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketikatanah diperoleh pertama kali diakui sebagaibagian dari biaya perolehan tanah pada akun“Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementarabiaya pengurusan atas perpanjangan ataupembaruan legal hak atas tanah dalam bentukHGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dariakun beban ditangguhkan pada laporan posisikeuangan konsolidasian dan diamortisasisepanjang mana yang lebih pendek antaraumur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost ofland rights in the form of Business Usage Rights(“HGU”), Building Usage Right (“HGB”) andUsage Rights (“HP”) when the land was initiallyacquired are recognized as part of the cost ofthe land under the “Fixed Assets” account andnot amortized. Meanwhile, the extension or thelegal renewal costs of land rights in the form ofHGU, HGB and HP were recognized as part ofdeferred charges account in the consolidatedstatement of financial position and wereamortized over the shorter of the rights' legal lifeand land's economic life.

Aset tetap pada awalnya dinyatakan sebesarbiaya perolehan, yang terdiri atas hargaperolehan dan biaya-biaya tambahan yangdapat diatribusikan langsung untuk membawaaset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agaraset siap digunakan.

Fixed assets are initially recognized at cost,which comprises their purchase price and anyadditional cost directly attributable in bringingthe assets to their working condition and tothe location where they are intended to be used.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakansebesar biaya perolehan dikurangi akumulasipenyusutan, amortisasi, dan kerugianpenurunan nilai aset tetap pada saatpenggantian jika kriteria pengakuan terpenuhi.

Subsequent to initial recognition, fixed assetsare carried at cost less any subsequentaccumulated depreciation, amortization, andimpairment losses, if the recognition criteria aremet.

Penilaian atas nilai tercatat aset dilakukan ataspenurunan dan kemungkinan penurunan jikaterjadi peristiwa atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkintidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of assets are reviewedfor impairment and possible impairment whenevents or changes in circumstances indicatethat their carrying values may not be fullyrecoverable.

Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus berdasarkan estimasi masamanfaat aset sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-linemethod based on the estimated useful lives ofthe assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 4 sampai/to 20 Buildings and improvementsKendaraan 4 sampai/to 8 VehiclesPeralatan dan perabot kantor 4 sampai/to 8 Furniture, fixtures and office equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dantidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.










25



j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Jika biaya perolehan tanah termasuk biayapembongkaran, pemindahan dan restorasilokasi, serta manfaat yang diperoleh daripembongkaran, pemindahan dan pemugarantersebut terbatas, maka biaya tersebutdisusutkan selama periode manfaat yangdiperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanah itusendiri memiliki umur manfaat yang terbatas,dalam hal ini disusutkan dengan cara yangmencerminkan manfaat yang diperoleh daritanah tersebut.

If the cost of land includes the cost of sitedismantlement, removal and restoration, andthe benefits from the site dismantlement,removal and restoration is limited, that portionof the land asset is depreciated over the periodof benefits obtained by incurring those costs. Insome cases, the land itself may havea limited useful life, in which case it isdepreciated in a manner that reflectsthe benefits to be derived from it.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau saattidak ada manfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Laba atau rugi yang timbul daripenghentian pengakuan aset dimasukkandalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian pada tahunaset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected from its use ordisposal. Any gain or loss arising onderecognition of the asset is included inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income in the year theasset is derecognized.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada operasi pada saat terjadinya.Beban pemugaran dan penambahan dalamjumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatataset tetap terkait bila besar kemungkinan bagiPerusahaan dan Entitas Anak manfaat ekonomimasa depan menjadi lebih besar dari standarkinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dandisusutkan sepanjang sisa masa manfaat asettetap terkait.

Repairs and maintenance expenses are takento profit or loss when these are incurred.The cost of major renovation and restoration isincluded in the carrying amount of the relatedfixed asset when it is probable that futureeconomic benefits in excess of the originallyassessed standard of performance ofthe existing asset will flow to the Company andSubsidiaries, and are depreciated overthe remaining useful life of the related asset.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umurmanfaat dan metode penyusutan direviu, danjika sesuai dengan keadaan, disesuaikansecara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives andmethods of depreciation are reviewed, andadjusted prospectively if appropriate, at eachfinancial year end.

k. Biaya dibayar di muka k. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasisesuai masa manfaat biaya yang bersangkutandengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are charged to operationsover the periods benefited using the straight-line method.

l. Penurunan nilai aset non keuangan l. Impairment of non-financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaandan Entitas Anak menilai apakah terdapatindikasi suatu aset mengalami penurunan nilai.Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saatpengujian penurunan nilai aset diperlukan,Perusahaan dan Entitas Anak membuatestimasi dari jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and Subsidiaries assess at eachreporting date whether there isan indication that an asset may be impaired. Ifsuch indication exists, or when annualimpairment testing for an asset is required,the Company and Subsidiaries makean estimate of the asset’s recoverable amount.










26



l. Penurunan nilai aset non keuangan(lanjutan)

l. Impairment of non-financial assets(continued)

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk asetindividual adalah jumlah yang lebih tinggi antaranilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”)dikurangi biaya untuk menjual dengan nilaipakainya, kecuali aset tersebut tidakmenghasilkan arus kas masuk yang sebagianbesar independen dari aset atau kelompok asetlain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripadanilai terpulihkannya, maka aset tersebutdipertimbangkan mengalami penurunan nilaidan nilai tercatat aset diturunkan nilainyamenjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugipenurunan nilai dari operasi yang berkelanjutandiakui pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian sebagai “Rugipenurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai,estimasi arus kas masa depan netodidiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto sebelum pajakyang menggambarkan penilaian pasar kini dannilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher ofan asset’s fair value or Cash Generating Unit(“CGU”) less costs to sell and its value in use,and is determined for an individual asset,unless the asset does not generate cashinflows that are largely independent of thosefrom other assets or group of assets. Where thecarrying amount of an asset is consideredimpaired and is written down to its recoverableamount. Impairment losses of continuingoperations are recognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income as “Impairment losses”.In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to theirpresent value using a pre-tax discount rate thatreflect current market assessments of the timevalue of money and the risks specific to theasset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual, digunakan harga penawaranpasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapattransaksi tersebut, Perusahaan dan EntitasAnak menggunakan model penilaian yangsesuai untuk menentukan nilai wajar aset.Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan olehpenilaian berganda atau indikator nilai wajaryang tersedia.

In determining fair value less costs to sell,recent market transactions are taken intoaccount, if available. If no such transactions canbe identified, an appropriate valuation model isused by the Company and Subsidiaries todetermine the fair value ofthe assets. These calculations could becorroborated by valuation multiples or otheravailable fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yangberkelanjutan, jika ada, diakui pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian sesuai dengan kategori biayayang konsisten dengan fungsi dari aset yangditurunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, ifany, are recognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income under expensecategories that are consistent with the functionsof the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periodepelaporan tahunan untuk menentukan apakahterdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilaiyang telah diakui dalam periode sebelumnyamungkin tidak ada lagi atau mungkin telahmenurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan,maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkanaset tersebut.

An assessment is made at each annualreporting period as to whether there is anyindication that previously recognizedimpairment losses recognized may no longerexist or may have decreased. If such indicationexists, the recoverable amount is estimated.










27



l. Penurunan nilai aset non keuangan(lanjutan)

l. Impairment of non-financial assets(continued)

Kerugian penurunan nilai yang telah diakuidalam periode sebelumnya dibalik hanya jikaterdapat perubahan asumsi-asumsi yangdigunakan untuk menentukan jumlahterpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunannilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlahtercatat aset dinaikkan ke jumlahterpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasisehingga jumlah tercatat aset tidak melebihijumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat,neto setelah penyusutan, seandainya tidak adarugi penurunan nilai yang telah diakui untukaset tersebut pada tahun sebelumnya.Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Setelahpembalikan tersebut, penyusutan aset tersebutdisesuaikan di periode mendatang untukmengalokasikan jumlah tercatat aset yangdirevisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasaryang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

A previously recognized impairment loss isreversed only if there has been a change in theassumptions used to determine the asset’srecoverable amount since the last impairmentloss was recognized. If that is the case,the carrying amount of the asset is increased toits recoverable amount. The reversal is limitedso that the carrying amount ofthe assets does not exceed its recoverableamount, nor exceed the carrying amount thatwould have been determined, net ofdepreciation, had no impairment loss beenrecognized for the asset in prior years. Reversalof an impairment loss is recognized in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. After such areversal, the depreciation charge on the saidasset is adjusted in future periods to allocatethe asset’s revised carrying amount, less anyresidual value, on a systematic basis overits remaining useful life.

m. Properti investasi m. Investment properties

Properti investasi adalah properti (tanah ataubangunan atau bagian dari suatu bangunanatau kedua-duanya) yang dikuasai oleh EntitasAnak untuk menghasilkan rental atau untukkenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidakuntuk digunakan dalam produksi ataupenyediaan barang atau jasa atau untuk tujuanadministratif atau dijual dalam kegiatan usahasehari-hari.

Investment property is defined as property (landor a building or part of a building or both) heldby Subsidiaries for the purpose of which is toearn a rental income or for capital appreciationor both, rather than for use in the production orsupply of goods or services or for administrativepurposes or sale in the ordinary course ofbusiness.

Properti investasi dicatat sebesar nilaiwajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yangditentukan setiap tahun oleh penilaiindependen. Nilai wajar didasarkan pada hargapasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukanpenyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi ataukondisi dari investasi tersebut.

Investment property is carried at fair value,representing open market value determinedannually by independent appraiser. Fair value isbased on active market prices, adjusted,if necessary, for any difference in the nature,location or condition of the specific asset.

Jika informasi tidak tersedia, Entitas Anakmenggunakan metode penilaian alternatifseperti harga pasar terkini atau proyeksi aruskas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahunoleh penilai independen. Perubahan dalam nilaiwajar dicatat dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiansebagai bagian dari pendapatan lainnya.

If the information is not available, Subsidiariesuse alternative valuation methods such asrecent prices on less active markets ordiscounted cash flow projections. Thesevaluations are reviewed annually byindependent appraiser. Changes in fair valuesare recorded in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive incomeas part of other revenues.










28



m. Properti investasi (lanjutan) m. Investment properties (continued)

Properti investasi dihentikan pengakuannyapada saat pelepasan atau ketika propertiinvestasi tersebut tidak digunakan lagi secarapermanen dan tidak memiliki manfaat ekonomisdi masa depan yang dapat diharapkan padasaat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbuldari penghentian atau pelepasan propertiinvestasi diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandalam tahun terjadinya penghentian ataupelepasan tersebut.

An investment property should be derecognizedon disposal or when the investment property ispermanently withdrawn from use and no futureeconomic benefits are expected from itsdisposal. Gains or losses arising from theretirement or disposal of investment property iscredited or charged to the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income in the year the asset isderecognized.

Pemindahan ke properti investasi dilakukanjika, dan hanya jika, terdapat perubahanpenggunaan yang ditunjukkan denganberakhirnya pemakaian oleh pemilik,dimulainya sewa operasi ke pihak lain atauselesainya pembangunan ataupengembangan.

Transfers to investment property should bemade when, and only when, there is a changein use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operatinglease to another party or end of construction ordevelopment.

Pemindahan dari properti investasi dilakukanjika, dan hanya jika, terdapat perubahanpenggunaan yang ditunjukkan dengandimulainya penggunaan oleh pemilik ataudimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers from investment property should bemade when, and only when, there is a changein use, proved by the commencement of owner-occupation or commencement of developmentwith a view to sell.

n. Aset yang dikuasai kembali n. Foreclosed assets

Aset yang dikuasai kembali (disajikan sebagaibagian dari “Aset lainnya”) dinyatakan sebesarnilai realisasi neto pada saat diambil alih. Padasaat aset yang dikuasai kembali dijual, nilaitercatat dikeluarkan dari akun tersebut dan labaatau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian tahun yang bersangkutan.

Foreclosed assets (presented as part of “Otherassets”) are stated at their net realizable valueat the time of foreclosure. When the foreclosedassets are disposed of, their carrying values areremoved from the accounts, andthe resulting gains or losses are recognized inthe current consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income.

o. Dana pensiun dan imbalan kerja o. Pension plans and employees’ benefits

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkanAmandemen PSAK No. 24 (Revisi 2015),“Imbalan Kerja”, tentang Program ImbalanPasti: Iuran Pekerja.

The Company and Subsidiaries appliedAmendment to SFAS No. 24 (Revised 2015),“Employee Benefits”, on Defined Benefit Plans:Employee Contributions.

Amandemen PSAK ini menyederhanakanakuntansi untuk kontribusi iuran dari pekerjaatau pihak ketiga yang tidak bergantung padajumlah tahun jasa, misalnya iuran pekerja yangdihitung berdasarkan persentase tetap dari gaji.

Amendments to this SFAS is to simplifyaccounting for contributions from employees orthird parties that do not depend on the numberof years of service, for example, workercontributions are calculated based on a fixedpercentage of salary.










29



o. Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan) o. Pension plans and employees’ benefits(continued)

Ketika iuran tersebut terkait dengan jasa, iurantersebut harus diatribusikan pada periode jasasebagai manfaat negatif. Amandemen inimengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidakbergantung pada jumlah tahun jasa, entitasdiperbolehkan untuk mengakui iuran tersebutsebagai pengurang dari biaya jasa dalamperiode ketika jasa terkait diberikan, daripadamengalokasikan iuran tersebut sepanjangperiode jasa.

Where the contributions are linked to service,they should be attributed to periods of service asa negative benefit. These amendments clarifythat, if the amount of the contributions isindependent of the number of service years, anentity is permitted to recognize suchcontributions as a reduction in the service cost inthe period in which the service is renderedinstead of allocating the contributions to theperiods of service.

Penerapan Amandemen PSAK No. 24 (Revisi2015) tidak memiliki dampak signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the Amendments of SFASNo. 24 (Revised 2015) has no significant impacton the consolidated financial statements.

Perusahaan dan Entitas Anak mengakuipenyisihan imbalan kerja kepada karyawan-karyawan berdasarkan Undang-undangKetenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-undang Tenaga Kerja”). Penyisihan tersebutdiestimasi dengan menggunakan perhitunganaktuaria metode “Projected Unit Credit”.

The Company and Subsidiaries recognizeprovision for employee benefits to qualifiedemployees based on Labor Law No. 13/2003(the “Labor Law”). The provisions are estimatedthrough actuarial calculations using the“Projected Unit Credit” method.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungandan kerugian aktuarial, segera diakui padalaporan posisi keuangan konsolidasian denganpengaruh langsung didebit atau dikreditkankepada komponen ekuitas lain melaluipenghasilan komprehensif lain pada periodeterjadinya. Pengukuran kembali tidakdireklasifikasi ke laba rugi pada periodeberikutnya.

Re-measurements, comprising of actuarial gainsand losses, are recognized immediately in theconsolidated statement of financial position witha corresponding debit or credit to othercomponent of equity though othercomprehensive income in the period in whichthey occur. Re-measurements are notreclassified to profit or loss in subsequentperiods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai bebanpada saat yang lebih awal antara:

Past service costs are recognized in profit or lossat the earlier between:

i. ketika program amandemen atau kurtailmenterjadi, dan

i. the date of the plan amendment orcurtailment, and

ii. ketika Perusahaan dan Entitas Anakmengakui biaya restruktrurisasi atauimbalan terminasi terkait.

ii. the date of the Company and Subsidiaries’recognize related restructuring costs.

Bunga neto dihitung dengan menerapkantingkat diskonto yang digunakan terhadapliabilitas imbalan kerja. Perusahaan dan EntitasAnak mengakui perubahan berikut padakewajiban obligasi neto pada akun “BebanUmum dan Administrasi” pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian:

Net interest is calculated by applying thediscount rate to the net defined benefits liability.The Company and Subsidiaries recognizes thefollowing changes in the net defined benefitobligation under “General and AdministrativeExpenses” as appropriate in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income:

i. Biaya jasa terdiri atas biaya jasa kini, biayajasa lalu, keuntungan atau kerugian ataspenyelesaian (curtailment) tidak rutin, dan

i. Service costs comprising current servicecosts, past service costs, gains and losseson curtailments and non-routine settlements,and

ii. Beban atau penghasilan bunga neto. ii. Net interest expense or income.










30



o. Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan) o. Pension plans and employees’ benefits(continued)

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek seperti upah, iuranjaminan sosial, bonus dan imbalan non-moneter lainnya diakui selama periode jasadiberikan. Imbalan kerja jangka pendek dihitungsebesar jumlah yang tidak didiskontokan.

Short-term employee benefits such as wages,social security contributions, bonuses and othernon-monetary benefits are recognized duringthe period when services are rendered. Short-term employee benefits are measured usingundiscounted amounts.

Program pensiun imbalan kerja Defined contribution plan

Perusahaan dan Entitas Anakmenyelenggarakan program pensiun iuranpasti untuk seluruh karyawan tetap yangmemenuhi syarat. Program pensiun ini dikelolaoleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan EquityLife Indonesia, pihak berelasi, yangpendiriannya telah disetujui oleh MenteriKeuangan. Iuran dana pensiun yangditanggung oleh Perusahaan dan Entitas Anakdan karyawan masing-masing sebesar 1%sampai 6% dan 0% sampai 4%.

The Company and Subsidiaries have a definedcontributory retirement plan covering all ofits qualified permanent employees. The plan isbeing managed by Dana Pensiun LembagaKeuangan Equity Life Indonesia, a relatedparty, which establishment was approved by theMinistry of Finance. Contributions are funded bythe Company and Subsidiaries as well as theemployees based on certain percentage of theemployees’ basic salaries, and are computed atthe rates ranging from 1% to 6% and 0% to 4%,respectively.

p. Asuransi p. Insurance

Klasifikasi produk Product classification

Berdasarkan PSAK No. 62, ADM dan ELI harusmengklasifikasi kontraknya menjadi kontrakasuransi atau kontrak investasi.

Based on SFAS No. 62, ADM and ELI shouldclassify its contracts into insurance contract orinvestment contract.

Manajemen telah menganalisis danmenyimpulkan bahwa seluruh kontrak yangditerbitkan oleh ADM dan ELI adalah kontrakasuransi.

Management had assessed and concluded thatall the contracts issued by ADM and ELI areinsurance contract.

Asuransi kerugian Casualty insurance

Pendapatan premi dan premi belum merupakanpendapatan

Premium income and unearned premiumreserves

Premi dari kontrak asuransi jangka pendekdiakui sebagai pendapatan sesuai periode polis(kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksiyang diberikan. Premi selain kontrak asuransijangka pendek diakui sebagai pendapatan padasaat jatuh tempo.

Premi dari polis bersama diakui sebesarpangsa premi ADM.

Premiums on short-term insurance contracts arerecognized as revenue over the policy contractperiod in proportion to the insurance coverageprovided. Premium other than short-terminsurance contracts are recognized as incomewhen due from policyholders.

Premium from coinsurance is recognized asincome based on ADM's proportionate share inthe premium.










31



p. Asuransi (lanjutan) p. Insurance (continued)

Asuransi kerugian (lanjutan) Casualty insurance (continued)

Pendapatan premi dan premi belum merupakanpendapatan (lanjutan)

Premium income and unearned premiumreserves (continued)

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjangdihitung dengan mengunakan nilai kini estimasipembayaran seluruh manfaat yangdiperjanjikan termasuk seluruh opsi yangdisediakan ditambah dengan nilai kini estimasiseluruh biaya yang akan dikeluarkan dan jugamempertimbangkan penerimaan premi di masadepan. Liabilitas ini disajikan dalam akun“Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang”dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The long-term insurance contracts liabilitieswere calculated based on present value ofestimated payment of all benefit promisedincluding all options available plus present valueof all expenses incurred and considering thefuture receipt of premium. The liabilities arepresented as “Long-term insurance contractliabilities” in the consolidated statement offinancial position.

Cadangan premi yang belum merupakanpendapatan kontrak asuransi jangka pendekdihitung dengan menggunakan metodeindividual harian. Dengan metode ini, premiyang belum merupakan pendapatan dihitungsecara proporsional sesuai dengan jumlahproteksi yang diberikan selama periode kontrakatau risiko untuk setiap kontrak.

The unearned premium reserve of short-terminsurance contracts was calculated based onthe daily individual method. Under this method,the unearned premium reserve is calculatedproportionally in accordance with the amount ofprotection given during the period of contract orrisk for each individual contract.

Aset reasuransi atas premi yang belummerupakan pendapatan disajikan secaraterpisah sebagai aset reasuransi.

The reinsurance assets of unearned premiumreserve are separately presented asreinsurance assets.

Perubahan cadangan premi yang belummerupakan pendapatan, cadangan asuransijangka panjang dan aset reasuransi dari premiyang belum merupakan pendapatan diakuidalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian pada tahunterjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, longterm insurance reserves and reinsurance assetsof unearned premium reserve are recognized inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income in the year whenthe changes occur.

Beban klaim dan estimasi klaim Claim expenses and estimated claims

Beban klaim diakui atas dasar penetapan klaimbruto setelah diteliti dan disetujui oleh ADM.

Claims expenses are recognized at grossamount when the final claim reports arereviewed and approved by ADM.

Estimasi klaim ADM dibentuk berdasarkantaksiran jumlah liabilitas sehubungan denganadanya klaim yang masih dalam prosespenyelesaian termasuk klaim yang terjadinamun belum dilaporkan (IBNR).

ADM provides estimated claims on claimsreported by customers but not yet settledincluding for estimated claims already incurredbut not yet reported by the customers (IBNR).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransidisajikan secara terpisah dalam akun asetreasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries werepresented separately as reinsurance assetsaccount.










32





Beban underwriting lainnya Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi danbeban underwriting lainnya dibebankan padalaba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissionsand other underwriting expenses, are charged tocurrent year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendekditangguhkan dan diamortisasi denganmenggunakan metode yang konsisten denganmetode yang digunakan untuk amortisasi premiyang belum merupakan pendapatan. Bebanakuisisi tangguhan disajikan sebagaipengurang premi yang belum merupakanpendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costsare deferred and amortized using anamortization method which is consistent with themethod used to amortize the unearned premiumreserve. The deferred acquisition cost ispresented as deduction of unearned premiumreserves.

Asuransi jiwa Life insurance

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premiyang belum merupakan pendapatan

Liability for future policy benefits and unearnedpremiums

Liabilitas manfaat polis masa depan merupakannilai sekarang estimasi manfaat polis masadepan yang dibayar kepada pemegang polisatau ahli warisnya dikurangi dengan nilaisekarang dari estimasi premi masa depan yangakan diterima dari pemegang polis dan diakuipada saat pengakuan pendapatan premi.Liabilitas manfaat polis masa depan ditentukandan dihitung dengan menggunakan rumustertentu oleh aktuaria ELI yang terdaftar.Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polismasa depan diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiantahun berjalan.

The liability for future policy benefits representsthe present value of estimated future policybenefits to be paid to policyholders or theirdependents less present value of estimatedfuture premiums to be received fromthe policyholders and recognized consistentlywith the recognition of premium income. Theliability for future policy benefits is determinedand computed based on a certain formula byELI’s registered actuary. Increase (decrease) inliability for future policy benefits is recognized inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income for the year.

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yangberjangka waktu lebih dari satu tahun diukurdengan menggunakan salah satu dari:a. konsep nilai kini estimasi pembayaran

seluruh manfaat yang diperjanjikantermasuk seluruh opsi yang disediakanditambah dengan nilai kini estimasi seluruhbiaya yang akan dikeluarkan dan jugamempertimbangkan penerimaan premi dimasa depan.

b. kebijakan akuntansi sebelumnya.

Insurance liabilities for insurance contract with aterm of more than one year is measured byusing one of the following:a. present value of estimated payment of all

benefit promised including all optionsavailable plus present value of allexpenses incurred and consideringthe future receipt of premium.

b. previous accounting policy.










33




Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premiyang belum merupakan pendapatan (lanjutan)

Liability for future policy benefits and unearnedpremiums (continued)

Premi yang belum merupakan pendapatan ataskontrak jangka pendek untuk asuransikesehatan, kecelakaan diri dan kematianEka Warsa dihitung dengan menggunakanmetode individual harian.

Unearned premiums related to short-termhealth, accident and term life insurancecontracts are calculated using the dailyindividual method.

Investasi pemegang unit link dan liabilitaskepada pemegang unit link

Unit link holders’ investment and liability to unitlink holders

Unit link adalah produk ELI yang memilikikomponen asuransi dan investasi, dimana ELImenerbitkan suatu kontrak yang nilaimanfaatnya langsung berhubungan dengannilai pasar dari investasi yang diperoleh daridana pemegang unit link.

Unit link is a product of ELI, consisting ofinsurance and investment components, in whichELI issues a contract where the benefit amountis directly linked to the market value of theinvestment held in the unit link holders’ fund.

Investasi tersebut didaftarkan atas nama ELI.Pemegang unit link tidak mempunyai akseslangsung terhadap investasi tersebut.Pengaturan kontraktual mengharuskanpemegang unit link menanggung risiko danmanfaat dari kinerja investasi tersebut.

The underlying investment is registered inthe name of ELI. The unit link holders have nodirect access to the specific investment.The contractual arrangements are such thatthe unit link holders bear the risk and reward ofthe fund’s investment performance.

Dana dari pemegang unit link diinvestasikanpada deposito berjangka, reksa dana daninvestasi yang diadministrasikan, saham danobligasi.

The unit link holders’ fund is invested in timedeposits, mutual funds and administeredinvestment, shares and bonds.

Liabilitas kepada pemegang unit link diakuipada saat penerimaan dana menjadi unit,setelah dikurangi biaya-biaya dan akanbertambah atau berkurang sesuai dengan nilaiaset neto yang berlaku.

The liability to unit link holders is recognized atthe time the funds received are converted intounits, net of related expenses and will increaseor decrease in accordance with effective netasset value.

Pengakuan pendapatan premi Premium recognition

Pendapatan premi kontrak jangka panjangdiakui sebagai pendapatan pada saat jatuhtempo pembayaran polis.

Premium income on long-term contracts isrecognized as income when policies paymentfalls due.

Pendapatan premi kontrak jangka pendekdiakui sebagai pendapatan dalam periodekontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksiasuransi yang diberikan.

Premium income on short-term contracts isrecognized as income in the contract periodaccording to the portion of the insuranceprotection amount.










34





Pengakuan pendapatan premi (lanjutan) Premium recognition (continued)

Pendapatan premi bruto diakui pada saat polisditerbitkan kepada pemegang polis danpemegang unit link untuk polis yang baru danpada saat jatuh tempo pembayaran polis untukpolis yang diperpanjang. ELI tidak mengakuipendapatan premi yang telah lewat jatuh tempolebih dari 60 hari, kecuali pembayaran premitersebut diterima. Premi yang diterima sebelummulai berlakunya masing-masing polis asuransidicatat dalam akun “Titipan Premi” padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

Gross premium income is recognized uponthe issuance of the insurance policy tothe policyholders and unit link holders for newpolicy and upon the due date of payment ofinsurance policy for the renewed policy.ELI does not recognize uncollected premiumswhich are past due for more than 60 days,except to the extent of the receipt of payment.The premium which is received beforethe policy becomes effective is recorded as“Premium Deposits” in the consolidatedstatements of financial position.

Beban akuisisi Acquisition costs

Beban yang timbul untuk mendapatkan polisseperti komisi, beban penerbitan polis danbeban underwriting diakui pada saat terjadinyapada tahun berjalan.

Acquisition costs such as commissions, policyissuance and underwriting expenses arerecognized when occurred at the current year.

q. Tes kecukupan liabilitas q. Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, ADM danELI menilai apakah premi yang belummerupakan pendapatan dan estimasi klaimyang diakui dalam laporan posisi keuangankonsolidasian telah mencukupi, denganmembandingkan jumlah tercatat tersebutdengan estimasi arus kas masa depan sesuaidengan kontrak asuransi dan diukur denganmenggunakan tingkat suku bunga masa kini.

Aat each end of reporting period, ADM and ELIevaluates whether the unearned premiumreserve and estimated claims as recognized inthe consolidated statements of financialposition have been adequately recognized bycomparing the carrying amount withthe estimated future cash outflows inaccordance with the insurance contracts andmeasured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkanbahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi(dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan danaset tak berwujud terkait) lebih rendahdibandingkan dengan estimasi nilai kini atasarus kas keluar masa depan, maka kekurangantersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying valueof insurance liabilities (net off deferredacquisition costs and relevant intangibleassets) is lower compared to the estimatedpresent value of future cash outflows, then suchdeficiency is recognized in the profit and loss.










35



r. Pengakuan pendapatan dan beban r. Revenue and expense recognition

Pendapatan Revenues

Premi asuransi Insurance premium

Pengakuan pendapatan premi asuransi telahdijelaskan di Catatan 2p.

Revenue recognition of insurance premium wasdisclosed in Note 2p.

Sewa pembiayaan Financing lease

Pengakuan pendapatan sewa pembiayaantelah dijelaskan di Catatan 2f.

Revenue recognition of financing lease wasdisclosed in Note 2f.

Pembiayaan konsumen Consumer financing

Pengakuan pendapatan pembiayaankonsumen telah dijelaskan di Catatan 2g.

Revenue recognition of consumer financingwas disclosed in Note 2g.

Modal ventura Venture capital

Pengakuan pendapatan modal ventura telahdijelaskan di Catatan 2i.

Revenue recognition of venture capital wasdisclosed in Note 2i.

Perantara pedagang efek dan jasa administrasiefek, jasa kesehatan dan jasa perjalanan

Brokerage and stock administration, heatlhcareservices and travel services

Penghasilan komisi perantara pedagang efekdan pendapatan bunga atas piutang nasabahdiakui pada saat terjadinya.

Brokerage fee and interest income fromthe related receivables are recognized whenearned.

Pendapatan dari jasa manajemen investasidiakui pada saat jasa diberikan sesuai denganketentuan dalam kontrak.

Income from investment management servicesare recognized when the service beingdelivered in accordance with the contract.

Jasa penjamin emisi diakui pada saat aktivitaspenjamin emisi telah selesai dan jumlahpenghasilan dapat ditentukan.

Underwriting revenues are recognized whenthe underwriting activities are done and totalrevenues can be determined.

Penghasilan dividen kas dari portofolio efekdiakui pada saat emiten mengumumkanpembayaran dividen kas.

Cash dividend from portfolio of stock isrecognized when the issuer declaredthe payment.

Pendapatan dan beban lainnya diakui padasaat diperoleh atau terjadi.

Other revenues and expenses are recognizedwhen received or incurred.

Registrasi saham Registration of shares

Pendapatan registrasi saham diakui pada saatregistrasi saham dilakukan. Penyediaan jasahubungan investor yang merupakan bagian darijasa administrasi korporasi diakui pada saatjasa telah selesai dilakukan. Pendapatan usahalainnya diakui pada saat terjadinya transaksi.

Revenues from registration of shares arerecognized when shares are registered.Service in investor relations as part of corporateadministration service are recognized whendone. Other revenues are recognized whenearned.










36

r. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

r. Revenue and expense recognition(continued)

Beban Expenses

Asuransi Insurance

Pengakuan beban premi asuransi telahdijelaskan di Catatan 2p.

Expense recognition of insurance wasdisclosed in Note 2p.

Penjaminan emisi Underwriting

Beban yang timbul sehubungan dengan prosespenjaminan emisi diakumulasi dan dibebankanpada saat penghasilan penjamin emisi diakui.Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidakdiselesaikan dan emisi efek dibatalkan, makabiaya penjamin emisi tersebut dibebankan padatahun berjalan.

Expenses which are incurred alongunderwriting process are accumulated andcharged when underwriting revenues arerecognized. In case underwriting activities arenot completed and cancelled, the expenses arecharged in current year.

Lain-lain Others

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when these areincurred.

s. Reasuransi s. Reinsurance

ADM dan ELI mereasuransikan sebagian risikoatas akseptasi pertanggungan yang diperolehkepada perusahaan asuransi lain danperusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayaratau bagian premi atas transaksi reasuransiprospektif diakui sebagai premi reasuransisesuai periode kontrak reasuransi secaraproporsional dengan proteksi yang diberikan.Pembayaran atau liabilitas atas transaksireasuransi retrospektif diakui sebagai piutangreasuransi sebesar liabilitas yang dibukukansehubungan kontrak reasuransi tersebut.

ADM and ELI reinsured part of its total acceptedrisk to other insurance and reinsurancecompanies. The premium paid to the reinsureror the insurer's share inthe premium on prospective reinsurancetransaction is recognized as reinsurancepremium (contra premium account) overthe reinsurance contract period in proportion tothe insurance coverage provided. A payment orobligation for retrospective reinsurancetransaction is recognized as reinsurancereceivable from the reinsurer in the amountequivalent to the payment made or recordedliability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagaipengurang dari pendapatan premi bruto.Apabila reasuradur gagal memenuhikewajibannya kepada ADM dan ELI,Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepadapemegang polis atas kerugian yang telahdireasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as areduction of gross premium income. ADM andELI remains liable to policyholders for reinsuredlosses in the event the reinsurers are unable tomeet their obligations.












37



s. Reasuransi (lanjutan) s. Reinsurance (continued)

PSAK No. 62 tidak memperkenankan salinghapus antara:a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi

terkait; ataub. pendapatan atau beban dari kontrak

reasuransi dan beban atau pendapatandari kontrak asuransi terkait.

SFAS No. 62 does not allow offset between:

a. reinsurance assets and the relatedinsurance liabilities; or

b. income or expense from reinsurancecontract and expense or income fromthe related insurance contract.

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransidan aset reasuransi dari premi yang belummerupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurancereceivables and reinsurance assets fromunearned premium reserve and estimatedclaims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilaipada setiap tanggal pelaporan, atau lebihsering, ketika sebuah indikasi penurunan nilaiselama periode pelaporan. Penurunan nilaiterjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagaiakibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset reasuransi bahwa ADMdan ELI tidak dapat menerima seluruh jumlahterutang karena berdasarkan ketentuan kontrakdan peristiwa tersebut memiliki dampak yangdapat diukur dengan handal yang akanmempengaruhi jumlah yang akan diterima olehADM dan ELI dari reasuradur. Kerugianpenurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed forimpairment at each reporting date, or morefrequently, when an indication of impairmentarises during the reporting period. Impairmentoccurs when there is objective evidence as aresult of an event that occurred after initialrecognition of the reinsurance asset that ADMand ELI may not received all outstandingamounts due under the terms of the contractand the event has a reliably measurableimpact on the amounts that ADM and ELI willreceive from the reinsurer. The impairmentloss is recorded in the profit and loss.

t. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing t. Foreign currency transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kemata uang Rupiah dengan menggunakan kursyang berlaku pada tanggal transaksi. Padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasian,aset dan liabilitas moneter dalam mata uangasing dijabarkan ke dalam Rupiah denganmenggunakan kurs yang berlaku pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian.

Transactions denominated in foreign currenciesare converted into Rupiah atthe exchange rates prevailing at the dates of thetransactions. At the consolidated statement offinancial position date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies aretranslated to Rupiah at the exchange ratesprevailing at such date.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asingpada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015adalah sebagai berikut:

The exchange rates used to translatethe monetary assets and liabilities denominatedin foreign currencies as of December 31, 2016and 2015 are as follows:

2016 2015

1 Dolar Amerika Serikat 13.436 13.795 1 United States Dollar1 Euro Eropa 14.162 15.070 1 European Euro1 Dolar New Zealand 9.359 9.442 1 New Zealand Dollar1 Dolar Singapura 9.299 9.751 1 Singapore Dollar1 Poundsterling Inggris 16.508 20.451 1 British Poundsterling1 Yen Jepang 115 115 1 Japanese Yen1 Dolar Australia 9.724 10.064 1 Australian Dollar1 Dolar Hong Kong 1.732 1.780 1 Hong Kong Dollar










38

u. Perpajakan u. Taxation

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiapPerusahaan dan Entitas Anak sebagai badanhukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each ofthe Company and Subsidiaries as separatelegal entity.

Peraturan perpajakan di Indonesia mengaturbeberapa jenis penghasilan dikenakan pajakyang bersifat final. Pajak final yang dikenakanatas nilai bruto transaksi tetap dikenakanwalaupun atas transaksi tersebut pelakutransaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined thatcertain taxable income is subject to final tax.Final tax applied to the gross value oftransactions is applied even when the partiescarrying the transaction recognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yangdiatur oleh PSAK No. 46 (Revisi 2014). Olehkarena itu, Perusahaan dan Entitas anaknyamemutuskan untuk menyajikan beban pajakfinal sehubungan dengan penghasilan bungadan penghasilan sewa sebagai pos tersendiri.

Final tax is no longer governed by SFAS No. 46(Revised 2014). Therefore, the Company andits Subsidiaries have decided to present all ofthe final tax arising from interest income andrent revenue as separate line item.

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkanperlakuan akuntansi untuk pajak penghasilandalam menghitung konsekuensi pajak kini danmasa depan untuk pemulihan (penyelesaian)jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depanyang diakui pada laporan posisi keuangankonsolidasian; serta transaksi-transaksi dankejadian-kejadian lain pada tahun berjalan yangdiakui pada laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries prescribethe accounting treatment for income taxes toaccount for the current and future taxconsequences of the future recovery(settlement) of the carrying amount of assets(liabilities) that are recognized inthe consolidated statement of financial position;and transactions and other events ofthe current tahun that are recognized inthe consolidated financial statements.

Beban pajak tahun berjalan ditentukanberdasarkan taksiran penghasilan kena pajakuntuk tahun yang bersangkutan. Aset danliabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkanbeda temporer antara aset dan liabilitas untuktujuan komersial dengan perpajakan padasetiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masamendatang diakui sepanjang kemungkinanmanfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based onthe estimated taxable income for the year.Deferred tax assets and liabilities arerecognized for temporary difference betweenthe commercial and the tax bases of assets andliabilities at each reporting date. Future taxbenefits are also recognized to the extent thatrealization of such benefits is probable.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruhperbedaan temporer yang boleh dikurangkandan saldo rugi fiskal yang belumdikompensasikan, sepanjang perbedaantemporer dan rugi fiskal yang belumdikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkanuntuk mengurangi laba fiskal pada masa yangakan datang.

Deferred tax assets are recognized for alldeductible temporary differences and carryforward of unused tax losses to the extent thatit is probable that future taxable profits will beavailable against which the deductibletemporary differences and carry forward ofunused tax losses can be utilized.












39

u. Perpajakan (lanjutan) u. Taxation (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaahpada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatataset pajak tangguhan tersebut diturunkanapabila tidak lagi terdapat kemungkinan besarbahwa laba fiskal yang memadai akan tersediauntuk mengkompensasi sebagian atau semuamanfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets isreviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable thatsufficient taxable profits will be available toallow all or part of the benefit of the deferred taxassets to be utilized.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukurberdasarkan tarif pajak yang akan berlaku padaperiode saat aset direalisasikan atau liabilitasdiselesaikan berdasarkan peraturan perpajakanyang berlaku atau yang secara substantif telahdiberlakukan pada akhir tanggal pelaporan.Pengaruh pajak terkait dengan penyisihanuntuk dan/atau pembalikan seluruh perbedaantemporer selama periode berjalan, diakuisebagai “Manfaat/beban pajak penghasilanbadan, kini dan tangguhan” dan termasukdalam laba tahun berjalan, kecuali untuktransaksi-transaksi yang sebelumnya telahlangsung dibebankan atau dikreditkan keekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measuredat the tax rates that are expected to apply to theperiod when the asset is realized or the liabilityis settled based on tax laws that have beenenacted or substantively enacted by the end ofthe reporting period. The related tax effects ofthe provisions for and/or reversals of alltemporary differences during the period, arerecognized as “Corporate income taxbenefit/expense, current and deferred” andincluded in the determination of income for theyear, except to the extent that they relate toitems previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakandiakui pada saat penetapan pajak diterima ataujika Perusahaan mengajukan keberatan, padasaat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or, if appealedagainst by the Company, when the result of theappeal is determined.

v. Instrumen keuangan (lanjutan) v. Financial instruments (continued)

i. Aset keuangan i. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaisalah satu dari aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi,pinjaman yang diberikan dan piutang,investasi dimiliki hingga jatuh tempo danaset keuangan tersedia untuk dijual, manayang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anakmenetapkan klasifikasi aset keuangansetelah pengakuan awal dan jikadiperbolehkan dan sesuai, akan melakukanevaluasi atas klasifikasi ini pada setiap akhirtahun keuangan.

Financial assets are classified as financialassets at fair value through profit or loss,loans and receivables, held-to-maturityinvestments and available-for-sale financialassets, as appropriate.The Company and Subsidiaries determinethe classification of its financial assets atinitial recognition and where allowed andappropriate, re-evaluates this designation ateach financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, asetkeuangan diukur pada nilai wajar, dandalam hal aset keuangan tidak diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi,ditambah dengan biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are initiallyrecognized, they are measured at fair value,and in the case of financial assets not at fairvalue through profit or loss, plus directlyattributable transaction costs.












40




i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Pembelian atau penjualan aset keuanganyang memerlukan penyerahan aset dalamkurun waktu yang telah ditetapkan olehperaturan dan kebiasaan yang berlaku dipasar (pembelian secara reguler) diakuipada tanggal perdagangan, seperti tanggalperusahaan berkomitmen untuk membeliatau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets thatrequire delivery of assets within a time frameestablished by regulation or convention inthe marketplace (regular way purchases) arerecognized on the trade date, i.e., the datethat the companies commit to purchase orsell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan EntitasAnak terdiri dari kas dan setara kas,investasi efek dan deposito, piutang premidan koasuransi, piutang reasuransi, piutangusaha sekuritas dan jasa administrasi efek,investasi sewa pembiayaan, piutangpembiayaan konsumen, tagihan anjakpiutang, penyertaan saham dan asetlainnya.

The Company and Subsidiaries’ financialassets consist of cash and cash equivalents,investments in marketable securities anddeposits, premium and co-insurancereceivables, due from reinsurers, securitiestrading and stock administration feereceivables, investment in financing leases,consumer financing receivables, factoringreceivables, investments in shares of stockand other assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dariaset keuangan tergantung pada klasifikasisebagai berikut:

The subsequent measurement of financialassets depends on their classification asfollows:

• Aset keuangan yang dinilai pada nilaiwajar melalui laba atau rugi

• Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilaiwajar melalui laba rugi meliputi asetkeuangan yang diklasifikasikan dalamkelompok diperdagangkan dan asetkeuangan yang pada saat pengakuanawalnya telah ditetapkan untuk dinilaipada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at fair value throughprofit or loss include financial assets heldfor trading and financial assetsdesignated upon initial recognition at fairvalue through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaikelompok diperdagangkan jika diperolehatau dimiliki untuk tujuan dijual dalamwaktu dekat. Aset keuangan yang dinilaipada nilai wajar melalui laba rugi dicatatdalam laporan posisi keuangankonsolidasian pada nilai wajar denganlaba atau rugi diakui dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Financial assets are classified as held fortrading if they are acquired for thepurpose of selling in the near term.Financial assets at fair value throughprofit or loss are carried in theconsolidated statements of financialposition at fair value with gains or lossesrecognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income.

Investasi efek Perusahaan dan EntitasAnak termasuk dalam kategori ini.

Investments in marketable securities ofthe Company and Subsidiaries areincluded in this category.










41





Pengukuran setelah pengakuan awal(lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak memiliki kuotasi dipasar aktif. Setelah pengakuan awal,aset tersebut dicatat pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode SBE, yaitu sukubunga yang secara tepatmendiskontokan estimasi pembayaranatau penerimaan kas di masa yang akandatang selama perkiraan umur dariinstrumen keuangan, atau jika lebihtepat, selama periode yang lebihsingkat, untuk nilai tercatat neto dariaset keuangan.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. After initialrecognition, such assets to be carried atamortized cost using the EIR method,which is the rate that exactly discountsthe estimated future cash payments orreceipts over the expected life of thefinancial instrument or a shorter period,where appropriate, to the net carryingamount of the financial asset.

Keuntungan atau kerugian terkait diakuipada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian ketikapinjaman yang diberikan dan piutangdihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, ataumelalui proses amortisasi.

The related gains or losses arerecognized in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensiveincome when the loans and receivablesare derecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

Kas dan setara kas, deposito, piutangpremi dan koasuransi, piutangreasuransi, piutang usaha sekuritas danjasa administrasi efek, investasi sewapembiayaan, piutang pembiayaankonsumen, tagihan anjak piutang danaset lainnya Perusahaan dan EntitasAnak termasuk dalam kategori ini.

Cash and cash equivalents deposits,premium and co-insurance receivables,due from reinsurers, securities tradingand stock administration fee receivables,investment in financing leases, consumerfinancing receivables, factoringreceivables and other assets of theCompany and Subsidiaries are includedin this category.










42







• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan jatuh temponya telah ditetapkandiklasifikasi sebagai investasi dimilikihingga jatuh tempo jika Perusahaandan Entitas Anak mempunyai maksuddan kemampuan untuk memiliki asetkeuangan tersebut hingga jatuh tempo.Setelah pengukuran awal, investasidalam kelompok dimiliki hingga jatuhtempo diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi denganmenggunakan metode SBE. Metode inimenggunakan SBE untuk mendiskontopenerimaan kas di masa yang akandatang selama perkiraan umur asetkeuangan menjadi nilai tercatatbersihnya.

Non-derivative financial assets withfixed or determinable payments andfixed maturities are classified as HTMwhen the Company and Subsidiarieshave the positive intention and ability tohold them to maturity. After initialmeasurement, HTM investments aremeasured at amortized cost usingthe EIR method. This method uses anEIR that exactly discounts estimatedfuture cash receipts through theexpected life of the financial asset to thenet carrying amount of the financialasset.

Laba atau rugi diakui pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian ketika investasidihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, sertamelalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized inthe consolidated statements of profit orloss and other comprehensive incomewhen the investments are derecognizedor impaired, as well as through theamortization process.

Investasi obligasi Entitas Anaktermasuk dalam kategori ini.

Investments in bonds of Subsidiariesare included in this category.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (“AFS”) financialassets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah aset keuangan non derivatifyang ditetapkan sebagai tersedia untukdijual atau yang tidak diklasifikasikan kedalam tiga kategori sebelumnya.Setelah pengukuran awal, asetkeuangan tersedia untuk dijual diukurpada nilai wajar dengan laba atau rugiyang belum direalisasi diakui dalamekuitas sampai investasi tersebutdihentikan pengakuannya. Pada saatitu, laba atau rugi kumulatif yangsebelumnya diakui dalam ekuitas harusdireklasifikasi ke dalam laba atau rugisebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated asavailable-for-sale or are not classified inany of the three preceding categories.After initial measurement, AFS financialassets are measured at fair value withunrealized gains or losses recognizedin the equity until the investment isderecognized. At that time, thecumulative gain or loss previouslyrecognized in the equity shall bereclassified to profit or loss as areclassification adjustment.










43







• Investasi yang diklasifikasi sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual adalahsebagai berikut:

• The investments classified as AFS areas follows:

- Investasi pada saham yang tidaktersedia nilai wajarnya dengankepemilikan kurang dari 20% daninvestasi jangka panjang lainnyadicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock thatdo not have readily determinablefair value in which the equityinterest is less than 20% and otherlong-term investments are carriedat cost.

- Investasi dalam modal saham yangtersedia nilai wajarnya dengankepemilikan kurang dari 20%dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares thathave readily determinable fairvalue in which the equity interest isless than 20% are recorded at fairvalue.

Investasi saham dan obligasi EntitasAnak termasuk dalam kategori ini.

Investments in shares and bonds ofSubsidiaries are included in thiscategory.

Penurunan nilai Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaanmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Penurunan nilai atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangandianggap telah terjadi, jika dan hanya jika,terdapat bukti yang obyektif mengenaipenurunan nilai sebagai akibat dari satuatau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (“peristiwayang merugikan”), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak padaestimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuanganyang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each reportingdate whether there is any objective evidencethat a financial asset or a group of financialassets is impaired. A financial asset or agroup of financial assets is deemed to beimpaired if, and only if, there is an objectiveevidence of impairment as a result of one ormore events that has occurred after theinitial recognition of the asset (an incurred“loss event”) and that loss event has animpact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financialassets that can be reliably estimated.










44





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasipihak peminjam atau kelompok pihakpeminjam mengalami kesulitan keuangansignifikan, wanprestasi atau tunggakanpembayaran bunga atau pokok, terdapatkemungkinan bahwa pihak peminjam akandinyatakan pailit atau melakukanreorganisasi keuangan lainnya dan padasaat data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadatang, seperti meningkatnya tunggakanatau kondisi ekonomi yang berkorelasidengan wanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtors or a group ofdebtors is experiencing significant financialdifficulty, default or delinquency in interest orprincipal payments, the probability that theywill enter bankruptcy or other financialreorganization and when observable dataindicate that there is a measurable decreasein the estimated future cash flows, such aschanges in arrears or economic conditionsthat correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutangyang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Perusahaan terlebih dahulumenentukan bahwa terdapat bukti obyektifmengenai penurunan nilai secara individualatas aset keuangan yang signifikan secaraindividual, atau secara kolektif untuk asetkeuangan yang tidak signifikan secaraindividual. Jika Perusahaan menentukantidak terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, terlepas asetkeuangan tersebut signifikan atau tidak,maka aset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yangsejenis dan menilai penurunan nilaikelompok tersebut secara kolektif.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Company first assesseswhether objective evidence of impairmentexists individually for financial assets thatare individually significant or collectively forfinancial assets that are not individuallysignificant. If the Company determines thatno objective evidence of impairment existsfor an individually assessed financial asset,whether significant or not, the asset isincluded in a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics andcollectively assessed for impairment.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secaraindividual dan untuk itu kerugian penurunannilai diakui atau tetap diakui, tidak termasukdalam penilaian penurunan nilai secarakolektif.

Assets that are individually assessed forimpairment and for which an impairment lossis, or continues to be, recognized are notincluded in a collective assessment ofimpairment.










45





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugianpenurunan nilai telah terjadi, jumlahkerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa datang (tidaktermasuk kerugian kredit di masamendatang yang belum terjadi). Nilaitercatat atas aset keuangan dikurangimelalui penggunaan pos penyisihan danjumlah kerugian yang terjadi diakui dalamlaba rugi. Pendapatan bunga selanjutnyadiakui sebesar nilai tercatat yang diturunkannilainya berdasarkan tingkat SBE awal dariaset keuangan. Pinjaman yang diberikandan piutang beserta dengan penyisihanterkait dihapuskan jika tidak terdapatkemungkinan yang realistis atas pemulihandi masa mendatang dan seluruh agunantelah terealisasi atau dialihkan kepadaPerusahaan.

If there is objective evidence thatan impairment loss has occurred,the amount of the loss is measured asthe difference between the asset’s carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows (excluding future expectedcredit losses that have not yet beenincurred). The carrying amount ofthe financial asset is reduced throughthe use of a provision account andthe amount of the loss is recognized in profitor loss. Interest income continues to beaccrued on the reduced carrying amountbased on the original EIR of the financialasset. Loans and receivables, together withthe associated provision are written off whenthere is no realistic prospect of futurerecovery and all collateral have beenrealized or have been transferred tothe Company.

Jika pada tahun berikutnya, nilai estimasikerugian penurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karena peristiwayang terjadi setelah penurunan nilai diakui,maka kerugian penurunan nilai yang diakuisebelumnya bertambah atau berkurangdengan menyesuaikan pos penyisihan.

If in a subsequent year, the amount ofthe estimated impairment loss increases ordecreases because of an event occurringafter the impairment was recognized,the previously recognized impairment loss isincreased or reduced by adjustingthe provision account.

Pemulihan tersebut tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat aset keuanganmelebihi biaya perolehan diamortisasi yangseharusnya jika penurunan nilai tidak diakuipada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlahpemulihan aset keuangan diakui pada labarugi.

The reversal shall not result in a carryingamount of the financial asset that exceedswhat the amortized cost would have beenhad the impairment not been recognized atthe date the impairment is reversed.The recovery is recognized in profit or loss.










46




ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi, liabilitaskeuangan pada biaya diamortisasi, atauderivatif yang ditetapkan sebagai instrumenlindung nilai dalam lindung nilai yang efektif,mana yang sesuai. Pada tanggal pelaporan,Perusahaan tidak memiliki liabilitaskeuangan selain yang diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan pada biayadiamortisasi. Perusahaan menetapkanklasifikasi atas liabilitas keuangan pada saatpengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financialliabilities at fair value through profit or loss,financial liabilities at amortized cost, or asderivatives designated as hedginginstruments in an effective hedge, asappropriate. As at the reporting dates,the Company has no other financial liabilitiesother than those classified as financialliabilities at amortized cost. The Companydetermines the classification of its financialliabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangandiukur pada nilai wajar dan, dalam hal utangdan pinjaman, termasuk biaya transaksiyang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially atfair value and, in the case of loans andborrowings, inclusive of directly attributabletransaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan danEntitas Anak terdiri dari utang usahasekuritas dan jasa administrasi efek, utangkoasuransi, reasuransi dan komisi, utangklaim, wesel bayar jangka menengah,pinjaman bank, beban akrual dan liabilitaslainnya.

The Company and Subsidiaries’ financialliabilities consist of securities trading andstock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissionspayable, claim payable, medium-term notepayable, bank loans, accrued expenses andother liabilities.


Pengukuran liabilitas keuanganbergantung pada klasifikasi sebagaiberikut:

The measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba atau rugi

• Financial liabilities at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba atau rugimencakup liabilitas keuangan yangdiklasifikasikan dalam kelompokdiperdagangkan dan liabilitaskeuangan yang pada saat pengakuanawalnya, telah ditetapkan, diukur padanilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss include financial liabilitiesheld for trading and financial liabilitiesdesignated upon initial recognition atfair value through profit or loss.










47


ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ii. Financial liabilities (continued)


Pengukuran liabilitas keuanganbergantung pada klasifikasi sebagaiberikut: (lanjutan)

The measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:(continued)

• Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba atau rugi(lanjutan)

• Financial liabilities at fair value throughprofit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikandalam kelompok diperdagangkan jikadiperoleh atau dimiliki untuk tujuandijual dalam waktu dekat.

Financial liabilities are classified asheld for trading if they are acquired forthe purpose of selling in the near term.

Laba atau rugi atas liabilitas dalamkelompok diperdagangkan harus diakuidalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Gains or losses on liabilities held fortrading are recognized inthe consolidated statements of profitor loss and other comprehensiveincome.

• Liabilitas keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi

• Financial liabilities measured atamortized cost

Setelah pengakuan awal, liabilitaskeuangan yang dikenakan bungadiukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakanmetode SBE, yaitu suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipembayaran atau penerimaan kas dimasa yang akan datang selamaperkiraan umur dari instrumenkeuangan, atau jika lebih tepat, selamaperiode yang lebih singkat, untuk nilaitercatat neto dari liabilitas keuangan.

After initial recognition, interestbearing financial liabilites aresubsequently measured at amortizedcost using the EIR method, which isthe rate that exactly discounts theestimated future cash payments orreceipts over the expected life of thefinancial instrument or a shorterperiod, where appropriate, to the netcarrying amount of the financialliability.

Laba atau rugi harus diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian ketikaliabilitas tersebut dihentikanpengakuannya serta melalui prosesamortisasinya.

Gains and losses are recognized inthe consolidated statements of profit orloss and other comprehensive incomewhen the liabilities are derecognizedas well as through the amortizationprocess.












48


iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangansaling hapus dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangankonsolidasian jika, dan hanya jika,terdapat hak yang berkekuatan hukumuntuk melakukan saling hapus atas jumlahyang telah diakui dari aset keuangan danliabilitas keuangan tersebut dan terdapatintensi untuk menyelesaikan denganmenggunakan dasar bersih, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statements of financialposition if, and only if, there is a currentlyenforceable legal right to offsetthe recognized amounts and there is anintention to settle on a net basis, or torealize the assets and settle the liabilitiessimultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Untuk instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif, nilai wajarditentukan dengan menggunakan teknikpenilaian yang diperbolehkan antara lainmeliputi penggunaan transaksi pasar wajaryang terkini; referensi nilai wajar terkini dariinstrumen lain yang secara substansialsama; analisis arus kas yang didiskontoatau model penilaian lainnya.

For financial instruments not traded inan active market, the fair value isdetermined using appropriate valuationtechniques permitted such as using recentarm’s length market transactions;reference to the current fair value ofanother instrument that is substantiallythe same; discounted cash flow analysis orother valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yangtidak diperdagangkan di pasar aktif tidakdapat ditentukan secara handal, asetkeuangan tersebut diakui dan diukur padanilai tercatatnya.

When the fair value of the financialinstruments not traded in an active marketcannot be reliably determined, suchfinancial assets are recognized andmeasured at their carrying amounts.

Perusahaan menyajikan nilai wajar atasinstrumen keuangan berdasarkan hirarkinilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value offinancial instruments based onthe following fair value hierarchy:

• Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkanharga kuotasian (tidak disesuaikan)dalam pasar aktif;

• Level 1 - the fair value is based onquoted prices (unadjusted) in activemarkets;

• Tingkat 2 - nilai wajar yangmenggunakan input selain hargakuotasian yang termasuk dalamTingkat 1 yang dapat diobservasi, baiksecara langsung (misalnya harga) atausecara tidak langsung (misalnyadiperoleh dari harga); dan

• Level 2 - the fair value uses inputsother than quoted prices includedwithin Level 1 that are observable,either directly (i.e. as prices) orindirectly (i.e. derived from prices); and

• Tingkat 3 - nilai wajar yangmenggunakan input yang bukanberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi).

• Level 3 - the fair value uses inputs thatare not based on observable marketdata (unobservable inputs).












49


iv. Nilai wajar instrumen keuangan(lanjutan)

iv. Fair value of financial instruments(continued)

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment

Perusahaan dan Entitas Anakmenyesuaikan harga di pasar yang lebihmenguntungkan untuk mencerminkanadanya perbedaan risiko kredit pihak yangbertransaksi antara instrumen yangdiperdagangkan di pasar tersebut denganinstrumen yang dinilai untuk posisi asetkeuangan. Dalam penentuan nilai wajarposisi liabilitas keuangan, risiko kreditPerusahaan dan Entitas Anak terkaitdengan instrumen keuangan tersebut ikutdiperhitungkan.

The Company and Subsidiaries adjustthe price in the observable market to reflectany differences in counterparty credit riskbetween instruments traded in that marketand the ones being valued for financialasset positions. In determining the fairvalue of financial liability positions, theCompany and Subsidiaries' own credit riskassociated with the financial instrument istaken into account.

v. Biaya perolehan yang diamortisasi dariinstrumen keuangan

v. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukurdengan menggunakan metode SBEdikurangi penyisihan kerugian penurunannilai dan pembayaran atau penguranganpokok. Perhitungan ini mencakup seluruhpremi atau diskonto pada saat akuisisi danmencakup biaya transaksi serta komisiyang merupakan bagian tak terpisahkandari SBE.

Amortized cost is computed usingthe EIR method less any provision forimpairment losses and principal repaymentor reduction. The calculation takes intoaccount any premium or discount onacquisition and includes transaction costsand fees that are an integral part of the EIR.

vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian, Perusahaan danEntitas Anak mengevaluasi apakahterdapat bukti yang objektif bahwa asetkeuangan atau kelompok aset keuanganmengalami penurunan nilai.

The Company and Subsidiaries assess ateach consolidated statement of financialposition date whether there is any objectiveevidence that a financial asset or a groupof financial assets is impaired.

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi

• Financial assets carried at amortizedcost

Untuk utang yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi, Perusahaandan Entitas Anak terlebih dahulumenentukan bahwa terdapat buktiobjektif mengenai penurunan nilaisecara individual atas aset keuanganyang signifikan secara individual, atausecara kolektif untuk aset keuanganyang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Company andSubsidiaries first assess whetherobjective evidence of impairmentexists individually for financial assetsthat are individually significant, orcollectively for financial assets that arenot individually significant.












50


vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi

• Financial assets carried at amortizedcost

Jika Perusaahan dan Entitas Anakmenentukan tidak terdapat buktiobjektif mengenai penurunan nilai atasaset keuangan yang dinilai secaraindividual, terlepas aset keuangantersebut signifikan atau tidak, makaaset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yangmemiliki karakteristik risiko kredit yangsejenis dan menilai penurunan nilaikelompok tersebut secara kolektif.Aset yang penurunan nilainya dinilaisecara individual dan untuk itukerugian penurunan nilai diakui atautetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secarakolektif.

If the Company and Subsidiariesdetermine that no objective evidenceof impairment exists for an individuallyassessed financial asset, whethersignificant or not, the asset is includedin a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics andcollectively assessed for impairment.Assets that are individually assessedfor impairment and for whichan impairment loss is, or continues tobe, recognized are not included ina collective assessment forimpairment.

Nilai tercatat atas aset keuangandikurangi melalui penggunaan akunpenyisihan dan jumlah kerugian yangterjadi diakui dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensiflain konsolidasian. Pendapatanbunga selanjutnya diakui sebesarnilai tercatat yang diturunkannilainya berdasarkan tingkatSBE awal dari aset keuangan.

The carrying amount of the financialasset is reduced through the use ofa provision account and the amountof the loss is recognized inthe consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income.Interest income continues to beaccrued on the reduced carryingamount based on the originalEIR of the financial asset.












51




vi. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan)

vi. Impairment of financial assets(continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi (lanjutan)

• Financial assets carried at amortizedcost (continued)

Utang yang diberikan dan piutangbeserta dengan penyisihan terkaitdihapuskan jika tidak terdapatkemungkinan yang realistis ataspemulihan di masa mendatang danseluruh agunan telah terealisasi ataudialihkan kepada Perusahaan danEntitas Anak. Jika, pada tahunberikutnya, nilai estimasi kerugianpenurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karenaperistiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui, maka kerugianpenurunan nilai yang diakuisebelumnya bertambah atauberkurang dengan menyesuaikanakun penyisihan. Jika di masamendatang penghapusan tersebutdapat dipulihkan, jumlah pemulihantersebut diakui pada laba atau rugi.

Loans and receivables, together withthe associated provision, are written-off when there is no realistic prospectof future recovery and all collateral hasbeen realized or has been transferredto the Company and Subsidiaries. If, ina subsequent year, the amount of theestimated impairment loss increasesor decreases because of an eventoccurring after the impairment wasrecognized, the previously recognizedimpairment loss is increased orreduced by adjusting the provisionaccount. If a future write-off is laterrecovered, the recovery is recognizedin profit or loss.

• Aset keuangan yang tersedia untukdijual

• AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitasdiklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang tersedia untuk dijual,bukti objektif akan termasukpenurunan nilai wajar yang signifikandan berkepanjangan di bawah nilaiperolehan investasi tersebut.

In the case of equity investmentclassified as an AFS financial asset,objective evidence would include asignificant or prolonged decline inthe fair value of the investment belowits cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai,kerugian kumulatif - yang diukursebagai selisih antara biaya perolehandan nilai wajar kini, dikurangi kerugianpenurunan nilai investasi yangsebelumnya diakui pada laba atau rugidireklasifikasikan dari ekuitas ke dalamlaba atau rugi. Kerugian penurunannilai atas investasi ekuitas tidakdihapuskan melalui laba atau rugi;sedangkan peningkatan nilai wajarsetelah penurunan nilai diakui dalamekuitas.

Where there is evidence ofimpairment, the cumulative loss -measured as the difference betweenthe acquisition cost and the current fairvalue, less any impairment loss on thatinvestment previously recognized inprofit or loss is reclassified from equityto profit or loss. Impairment losses onequity investments are not reversedthrough the profit or loss; increases intheir fair value after impairment arerecognized in equity.










52




vii. Penghentian pengakuan aset danliabilitas keuangan

vii. Derecognition of financial assets andliabilities

Aset keuangan Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu asetkeuangan (atau, apabila dapat diterapkanuntuk bagian dari aset keuangan ataubagian dari kelompok aset keuangansejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atasarus kas yang berasal dari aset keuangantersebut berakhir; atau (2) Perusahaan danEntitas Anak memindahkan hak untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan tersebut atau menanggungliabilitas untuk membayar arus kas yangditerima tersebut tanpa penundaan yangsignifikan kepada pihak ketiga melaluisuatu kesepakatan penyerahan dan salahsatu diantara (a) Perusahaan dan EntitasAnak secara substansial memindahkanseluruh risiko dan manfaat ataskepemilikan aset keuangan tersebut, atau(b) Perusahaan dan Entitas Anak secarasubstansial tidak memindahkan dan tidakmemiliki seluruh risiko dan manfaat ataskepemilikan aset keuangan tersebut,namun telah memindahkan pengendalianatas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable,a part of a financial asset or part of a groupof similar financial assets) is derecognizedwhen: (1) the rights to receive cash flowsfrom the asset have expired; or (2) theCompany and Subsidiaries havetransferred its rights to receive cash flowsfrom the asset or has assumed anobligation to pay the received cash flowsin full without material delay to a third partyunder a “pass-through” arrangement; andeither (a) the Company and Subsidiarieshave transferred substantially all the risksand rewards of the asset, or (b) theCompany and Subsidiaries have neithertransferred nor retained substantially allthe risks and rewards of the asset, buthave transferred control of the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentukpemberian jaminan atas aset yangditransfer diukur sebesar jumlah terendahantara nilai tercatat aset yang ditransferdan nilai maksimal pembayaran yangditerima yang mungkin harus dibayarkembali oleh Perusahaan dan EntitasAnak.

Continuing involvement that takes theform of a guarantee over the transferredasset is measured at the lower of theoriginal carrying amount of the asset andthe maximum amount of considerationreceived that the Company andSubsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan EntitasAnak juga mengakui liabilitas terkait. Asetdan liabilitas yang ditransfer diukur atasdasar yang merefleksikan hak dankewajiban Perusahaan dan Entitas Anakyang ditahan.

In that case, the Company andSubsidiaries also recognizes anassociated liability. The transferred assetand the associated liability are measuredon a basis that reflects the rights andobligations that the Company andSubsidiaries have retained.










53




vii. Penghentian pengakuan aset danliabilitas keuangan (lanjutan)

vii. Derecognition of financial assets andliabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atasaset keuangan secara keseluruhan, makaselisih antara nilai tercatat dan jumlah dari(i) pembayaran yang diterima, termasukaset baru yang diperoleh dikurangi denganliabilitas baru yang ditanggung; dan (ii)keuntungan atau kerugian kumulatif yangtelah diakui secara langsung dalamekuitas, harus diakui pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

On derecognition of a financial asset in itsentirety, the difference betweenthe carrying amount and the sum of (i)the consideration received, including anynew asset obtained less any new liabilityassumed; and (ii) any cumulative gain orloss that has been recognized directly inequity, is recognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya ketika liabilitas yangditetapkan dalam kontrak dihentikan ataudibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized whenthe obligation under the liability isdischarged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikandengan liabilitas keuangan lain daripemberi pinjaman yang sama denganketentuan yang berbeda secarasubstansial, atau modifikasi secarasubstansial atas liabilitas keuangan yangsaat ini ada, maka pertukaran ataumodifikasi tersebut dicatat sebagaipenghapusan liabilitas keuangan awal danpengakuan liabilitas keuangan baru danselisih antara nilai tercatat liabilitaskeuangan tersebut diakui dalam laba ataurugi.

When an existing financial liability isreplaced by another from the same lenderon substantially different terms, orthe terms of an existing liability aresubstantially modified, such an exchangeor modification is treated asa derecognition of the original liability andthe recognition of a new liability, andthe difference in the respective carryingamounts is recognized in profit or loss.

w. Informasi segmen w. Segments information

Segmen adalah bagian khusus dariPerusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baikdalam menyediakan produk dan jasa (segmenusaha), maupun dalam menyediakan produkdan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu(segmen geografis), yang memiliki risiko danimbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofthe Company and Subsidiaries that is engagedeither in providing certain products andservices (business segment), or in providingproducts and services within a particulareconomic environment (geographicalsegment), which is subject to risks and rewardsthat are different from those of other segments.










54



w. Informasi segmen (lanjutan) w. Segments information (continued)

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitassegmen termasuk item-item yang dapatdiatribusikan langsung kepada suatu segmenserta hal-hal yang dapat dialokasikan dengandasar yang sesuai kepada segmen tersebut.Segmen ditentukan sebelum saldo dantransaksi antar Perusahaan dan Entitas anakdieliminasi sebagai bagian dari proseskonsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assetsand liabilities include items directly attributableto a segment as well as those that can beallocated on a reasonable basis to thatsegment. They are determined before thebalances and transactions within Company andSubsidiaries are eliminated.

Segmen usaha terbagi dalam kelompokpenyertaan saham, jasa perjalanan, modalventura, pembiayaan, asuransi danadministrasi efek dan sekuritas. Segmensekunder berdasarkan lokasi geografis.

The business segment is determined based onholding company, trave service, venturecapital, financing, insurance and stockadministration and securities. Secondarysegment is based on geogaphical location.

x. Laba per saham x. Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi labatahun berjalan yang dapat diatributasikankepada pemilik entitas induk dengan rata-ratatertimbang jumlah saham yang beredar selamatahun yang bersangkutan, setelahmemperhitungkan efek pemecahan saham, jikaada.

Earnings per share is computed by dividingincome for the year attributable to owners ofthe parent entity by the weighted averagenumber of issued and fully paid shares duringthe year, after applying effects of stock split, ifany.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensisaham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 oleh karenanya,laba per saham dilusian tidak dihitung dandisajikan pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutivepotential ordinary shares as ofDecember 31, 2016 and 2015, and accordingly,no diluted earnings per share is calculated andpresented in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income.

y. Provisi y. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anakmemiliki liabilitas kini (baik bersifat hukummaupun bersifat konstruktif) sebagai akibatperistiwa masa lalu, besar kemungkinannyapenyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkanarus keluar sumber daya yang mengandungmanfaat ekonomi dan estimasi yang andalmengenai jumlah liabilitas tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Companyand Subsidiaries have a present obligation(legal or constructive) where, as a result of apast event, it is probable that an outflow ofresources embodying economic benefits will berequired to settle the obligation and a reliableestimate of the amount of the obligation can bemade.










55



y. Provisi (lanjutan) y. Provisions (continued)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporandan disesuaikan untuk mencerminkan estimasiterbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapatkemungkinan arus keluar sumber daya yangmengandung manfaat ekonomi untukmenyelesaikan liabilitas tersebut, provisidibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting dateand adjusted to reflect the current best estimate.If it is no longer probable thatan outflow of resources embodying economicbenefits will be required to settle the obligation,the provision is reversed.

z. Kontinjensi z. Contingent

Liabilitias kontinjensi diungkapkan, kecuali jikaarus keluar sumber daya yang mengandungmanfaat ekonomi kemungkinannya kecil(remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian, tetapidiungkapkan jika terdapat kemungkinan besar(probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibilty of an outflow of resourcesembodying economic benefits is remote,contingent liabilities are disclosed. Contingentassets are not recognized in the consolidatedfinancial statements but disclosed when aninflow of economic benefits is probable.

aa. Peristiwa setelah periode pelaporan aa. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikantambahan informasi mengenai posisi laporankeuangan konsolidasian Perusahaan danEntitas Anak pada tanggal pelaporan (peristiwapenyesuaian), jika ada, dicerminkan dalamlaporan keuangan konsolidasian. Peristiwasetelah akhir tahun yang bukan peristiwapenyesuaian diungkapkan dalam catatan ataslaporan keuangan konsolidasian jika material.

Post year-end events that provide additionalinformation about the Company andSubsidiaries’ consolidated statement of financialposition at the reporting date (adjusting events),if any, are reflected inthe consolidated financial statements.Post year-end events that are not adjustingevents are disclosed in the notes tothe consolidated financial statements whenmaterial.

ab. Standar Akuntansi yang telah Disahkannamun belum berlaku Efektif

ab. Accounting Standards Issued but not yetEffective

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansiyang telah disahkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan (“DSAK”) yang dipandangrelevan terhadap pelaporan keuanganPerusahaan dan Entitas Anak namun belumberlaku efektif untuk laporan keuangankonsolidasian tahun 2016:

The following are several issued accountingstandards by the Indonesian FinancialAccounting Standards Board (“DSAK”) that areconsidered relevant to the financial reporting ofthe Company and Subsidiaries but not yeteffective for 2016 consolidated financialstatements:

a) Amandemen PSAK No. 1: PenyajianLaporan Keuangan tentang PrakarsaPengungkapan, berlaku efektif 1 Januari2017.

a) Amendments to SFAS No. 1: “Presentationof Financial Statements on DisclosuresInitiative”, effective January 1, 2017”.

b) Amandemen PSAK No. 2: Laporan ArusKas tentang Prakarsa Pengungkapan,berlaku efektif 1 Januari 2018 denganpenerapan dini diperkenankan.

b) Amendments to SFAS No. 2: Statement ofCash Flows on the Disclosures Initiative,effective January 1, 2018 with earlierapplication is permitted.










56



ab. Standar Akuntansi yang telah Disahkannamun belum berlaku Efektif (lanjutan)

ab. Accounting Standards Issued but not yetEffective (continued)

c) PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016): ImbalanKerja, berlaku efektif 1 Januari 2017dengan penerapan dini diperkenankan.

c) SFAS No. 24 (2016 Improvement):Employee Benefits, effective January 1,2017 with earlier application is permitted.

d) PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016):Instrumen Keuangan: Pengungkapan,berlaku efektif 1 Januari 2017 denganpenerapan dini diperkenankan.

d) SFAS No. 60 (2016 Improvement):Financial Instruments, effective January 1,2017 with earlier application is permitted.

e) Amandemen PSAK No. 46: PajakPenghasilan tentang Pengakuan AsetPajak Tangguhan untuk Rugi yang BelumDirealisasi, berlaku efektif 1 Januari 2018dengan penerapan dini diperkenankan.

e) Amendments to SFAS No. 46: IncomeTaxes on the Recognition of Deferred TaxAssets for Unrealized Losses, effectiveJanuary 1, 2018 with earlier application ispermitted.

g) PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016): AsetTidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual danOperasi yang Dihentikan, berlaku efektif 1Januari 2017 dengan penerapan dinidiperkenankan.

f) SFAS No. 58 (2016 Improvement): Non-Current Assets, Held for Sale andDiscontinued Operation, effectiveJanuary 1, 2017 with earlier application ispermitted.

g) PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016): LaporanKeuangan Interim, berlaku efektif 1 Januari2017 dengan penerapan dinidiperkenankan.

g) SFAS No. 3 (2016 Improvement): InterimFinancial Reporting, effective January 1,2017 with earlier application is permitted.

Perusahaan dan Entitas Anak sedangmengevaluasi dampak dari standar akuntansitersebut dan belum menentukan dampaknyaterhadap laporan keuangan konsolidasianPerusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries are presentlyevaluating and have not yet determined theeffects of these accounting standards on theirconsolidated financial statements.

3. PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasiansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mewajibkan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan daripendapatan, beban, aset dan liabilitas, danpengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhirperiode pelaporan. Ketidakpastian mengenaiasumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkanpenyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalamperiode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financialstatements, in conformity with Indonesian FinancialAccounting Standards, requires management tomake judgments, estimates and assumptions thataffect the amounts reported on income, expenses,assets and liabilities, and disclosures of contigentliabilities at the end of reporting period.The assumption and estimation uncertainty maycause adjustment to the carrying amounts of assetsand liabilities within the next financial year.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansiPerusahaan dan Entitas Anak yang memilikipengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakuidalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by managementin the process of applying the Company andSubsidiaries’ accounting policies that have the mostsignificant effects on the amounts recognized in theconsolidated financial statements:










57

3. PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSIAKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Usaha yang berkelanjutan Going concern

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak telahmelakukan penilaian atas kemampuan Perusahaandan Entitas Anak untuk melanjutkan kelangsunganusahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaandan Entitas Anak memiliki sumber daya untukmelanjutkan usahanya di masa mendatang. Selainitu, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak tidakmengetahui adanya ketidakpastian material yangdapat menimbulkan keraguan yang signifikanterhadap kemampuan Perusahaan dan Entitas Anakuntuk melanjutkan usahanya. Oleh karena itu,laporan keuangan konsolidasian telah disusun atasdasar usaha yang berkelanjutan.

The Company and Subsidiaries’ management havemade an assessment of the Company andSubsidiaries’ ability to continue as a going concernand is satisfied that the Company and Subsidiarieshave the resources to continue its business for theforeseeable future. Furthermore, the managementis not aware of any material uncertainties that maycast significant doubt to the Company andSubsidiaries’ ability to continue as a going concern.Therefore, the consolidated financial statementscontinues to be prepared on the going concernbasis.

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financialliabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkanklasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagaiaset keuangan dan liabilitas keuangan denganmempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkanPSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengandemikian, aset keuangan dan liabilitas keuangandiakui sesuai dengan kebijakan akuntansiPerusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkanpada Catatan 2v.

The Company and Subsidiaries determinethe classifications of certain assets and liabilities asfinancial assets and financial liabilities by judging ifthey meet the definition set forth in SFAS No. 55(Revised 2014). Accordingly, the financial assetsand financial liabilities are accounted for inaccordance with the Company and Subsidiaries’accounting policies disclosed in Note 2v.

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan dan EntitasAnak adalah mata uang dari lingkungan ekonomiprimer dimana entitas beroperasi. Mata uangtersebut adalah mata uang yang mempengaruhipendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company andSubsidiaries is the currency of the primaryeconomic environment in which each entityoperates. It is the currency that mainly influencesthe revenue and cost of rendering services.

Sewa Leases

Sehubungan dengan perjanjian sewa pembiayaanantara EFI dengan nasabah, EFI mengevaluasiapakah risiko dan manfaat signifikan ataskepemilikan aset sewaan ditransfer berdasarkanPSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” yangmengharuskan entitas untuk membuatpertimbangan dan estimasi atas transfer risiko danmanfaat terkait dengan kepemilikan aset.

In connection with the financing lease agreementbetween EFI and customers, EFI evaluates whethersignificant risks and rewards of ownership of theleased assets are transferred based onSFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases” whichrequires an entity to make judgment and estimatesof the transfer of risks and rewards related to theownership of asset.

Berdasarkan penelaahan yang dilakukan olehEntitas Anak atas perjanjian-perjanjian yang ada,transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagaisewa operasi dan sewa pembiayaan.

Based on the review performed bythe Subsidiaries for the existing agreements,accordingly, the rent transactions were classified asoperating lease and finance lease.










58




Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial instruments

Kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anakuntuk pengukuran nilai wajar dibahasdi Catatan 2v.

The Company and Subsidiaries’ accounting policyon fair value measurements are discussed inNote 2v.

Dalam menentukan nilai wajar atas aset keuangandan liabilitas keuangan dimana tidak terdapat hargapasar yang dapat diobservasi, Perusahaan danEntitas Anak harus menggunakan teknik penilaianseperti dijelaskan pada Catatan 2v. Untuk instrumenkeuangan yang jarang diperdagangkan dan tidakmemiliki harga yang transparan, nilai wajarnyamenjadi kurang obyektif dan karenanya,membutuhkan tingkat pertimbangan yang beragam,tergantung pada likuiditas, konsentrasi,ketidakpastian faktor pasar, asumsi penentuanharga, dan risiko lainnya yang mempengaruhiinstrumen tertentu

In determining the fair value for financial assets andliabilities for which there is no observable marketprice, the Company and Subsidiaries should use thevaluation techniques as described in Note 2v. Forfinancial instruments that are trade infrequently andhave little price transparency, fair value is lessobjective, and requires varying degrees of judgmentdepending on liquidity, concentration, uncertainly of market factors, pricing assumptions and other risksaffecting the spesific instrument.

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan yang tercatat pada laporan posisikeuangan konsolidasian tidak tersedia di pasar aktif,nilainya ditentukan dengan menggunakan berbagaiteknik penilaian termasuk penggunaan modelmatematika. Masukan (input) untuk model iniberasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjangdata tersebut tersedia. Bila data pasar yang diamatitersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemendiperlukan untuk menentukan nilai wajar.Pertimbangan manajemen tersebut mencakuppertimbangan likuiditas dan masukan model sepertivolatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangkawaktu panjang dan tingkat diskonto, tingkatpelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagalbayar.

When the fair value of financial assets and financialliabilites recorded on the consolidated statements offinancial position cannot be derived form activemarkets, they are determined using a variety ofvaluation techniques that include the use ofmathematical models. The inputs to these modelsare derived from observable market data wherepossible. But when observable market data are notavailable, management’s judgment is required toestablish fair values. The management’s judgmentsinclude considerations of liquidity and model inputssuch as volatility for long-term derivatives anddiscount rates, early payment rates and default rateassumptions.

Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilaiwajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarkinilai wajar sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries present the fairvalue of financial instruments based on following fairvalue hierarchy:

1. Tingkat 1: dikutip (unadjusted) dari harga pasaraktif untuk aset atau liabilitas keuangan yangidentik;

1. Level 1: quoted (unadjusted) prices in activemarkets for identical financial assets orliabilities;

2. Tingkat 2: teknik valuasi darimana seluruh inputyang memiliki efek siginifikan terhadap nilaiwajar yang diakui dapat diobservasi baik secaralangsung atau tidak langsung; dan

2. Level 2: valuation techniques for which all inputwhich have a significant effect on the recordedfair value are observable either directly orindirectly; and










59




Penilaian instrumen keuangan (lanjutan) Valuation of financial instruments (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilaiwajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarkinilai wajar sebagai berikut: (lanjutan)

The Company and Subsidiaries present the fairvalue of financial instruments based on following fairvalue hierarchy: (continued)

3. Tingkat 3: teknik valuasi darimana seluruh inputyang memiliki efek signifikan terhadap nilaiwajar yang diakui tidak dapat diobservasi daridata pasar.

3. Level 3: valuation techniques which use inputsthat have a significant effect on the recordedfair value that are not based on observablemarket data.

Tujuan dari teknik penilaian adalah penentuan nilaiwajar yang mencerminkan harga dari instrumenkeuangan pada tanggal pelaporan yang akanditentukan oleh para partisipan di pasar dalam suatutransaksi yang wajar.

The objective of valuation techniques is to arrive ata fair value determination that reflects the price ofthe financial instrument at the reporting date thatwould have been determined by market participantsacting at arm’s length.

Efek-efek dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity securities

Efek-efek dengan klasifikasi dimiliki hingga jatuhtempo membutuhkan judgment yang signifikan.Dalam membuat judgment ini, Perusahaan danEntitas Anak mengevaluasi intensi dan kemampuanuntuk memiliki investasi tersebut hingga jatuhtempo. Jika Perusahaan dan Entitas Anak gagaluntuk memiliki efek-efek ini hingga jatuh temposelain dalam kondisi-kondisi tertentu sebagaicontoh, menjual dalam jumlah yang insignifikan saatmendekati jatuh tempo, Perusahaan dan EntitasAnak harus mereklasifikasi seluruh portofoliotersebut menjadi efek-efek yang tersedia untukdijual. Efek-efek yang tersedia untuk dijual tersebutakan diukur pada nilai wajar dan bukanmenggunakan biaya yang diamortisasi.

The classification under held-to-maturity securitiesrequires significant judgment. In making thisjudgment, the Company and Subsidiaries evaluateits intention and ability to hold such investments tomaturity. If the Company and Subsidiaries fail tokeep these securities to maturity other than incertain spesific circumtances for example, selling aninsignificant amount close to maturity, it will berequired to reclassify the entire portofolio asavailable-for-sale securities. The available-for-salesecurities would therefore be measured at fair valueand not at amortized cost

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporanyang memiliki risiko signifikan dalam menyebabkanpenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk tahun berikutnyadiungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty atthe reporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial year are disclosed below.

Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsidan estimasi pada parameter yang tersedia padasaat laporan keuangan konsolidasian disusun.Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masadepan mungkin berubah akibat perubahan pasaratau situasi di luar kendali Perusahaan dan EntitasAnak. Perubahan tersebut dicerminkan dalamasumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company and Subsidiaries based itsassumptions and estimates on parameters availablewhen the consolidated financial statements wereprepared. Existing circumstances and assumptionsabout future developments may change due tomarket changes or circumstances arising beyondthe control of the Company and Subsidiaries. Suchchanges are reflected in the assumptions when theyoccur.










60



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan Liabilities for future policy benefits

Penentuan liabilitas manfaat polis masa depanbergantung pada pemilihan metode perhitungan danasumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris ADMdan ELI dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut.Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan danasumsi yang digunakan ADM dan ELI, dibebankanke laba rugi. Sementara ADM dan ELI berkeyakinanbahwa hasil perhitungan dan asumsi tersebutadalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan padahasil aktual akan dapat mempengaruhi secaramaterial liabilitas diestimasi atas manfaat polis masadepan.

The determination of the liabilities for future policybenefits is dependent on its selection of calculationmethod and certain assumptions used by ADM andELI’ actuaries in calculating such amounts. Actualresults that differ from the Subsidiaries’ calculationresults and assumptions used by the Company willbe charged to profit or loss. While the ADM and ELIbelieves that its calculation results and assumptionsare reasonable and appropriate, significantdifferences in the actual results may materially affectits estimated liabilities for future policy benefits.

Estimasi liabilitas klaim dan premi yang belummerupakan pendapatan

Estimated claim liabilities and unearned premiums

ADM dan ELI mencatat estimasi liablilitas klaimyang sudah terjadi namun belum dilaporkan danpremi yang belum merupakan pendapatanberdasarkan metode perhitungan tertentu yangberlaku umum di Indonesia. Estimasi liabilitas klaimyang sudah terjadi namun belum dilaporkanmerupakan bagian dari estimasi liabilitas klaim.

ADM and ELI record estimated of incurred but notreported and unearned premiums based on acertain calculation method which generally acceptedin Indonesia. Estimated of incurred but not reportedis part of estimated claim liabilities.

ADM dan ELI mencatat liabilitas kontrak asuransijangka panjang dengan metode nilai kini estimasipembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikantermasuk seluruh opsi yang disediakan ditambahdengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akandikeluarkan dan juga mempertimbangkanpenerimaan premi di masa depan. Asumsi utamayang mendasari metode tersebut adalahpengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

ADM and ELI records long term insurance contractliabilites using method of present value of estimatedpayment of all benefit promised including all optionsavailable plus present value of all expenses incurredand considering the future receipt of premium. Themain assumption underlying this method is pastclaim experience and disount rate.

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitunganakan dibebankan ke laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasianperiode berjalan. Sementara ADM dan ELIberkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebutadalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan padahasil aktual akan dapat mempengaruhi secaramaterial estimasi liabilitas klaim dan premi yangbelum merupakan pendapatan.

Actual results that differ from calculation’s result willbe charged to consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income for the period.While ADM and ELI believe that its calculationresults are reasonable and appropriate, significantdifferences in the actual results may materially affectits estimated claim liabilities and unearnedpremiums.










61




Tes kecukupan liabilitas Liability adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2q, ADMdan ELI melakukan tes kecukupan liabilitas asuransidengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yangakan dibayarkan di masa depan ditambah dengannilai kini beban yang akan dikeluarkan di masadepan.

As disclosed in Note 2q, ADM and ELI assessthe adequacy of its insurance liabilities byestimating present value of estimated claims to bepaid in the future plus present value of estimatedexpenses incurred in the future.

Beberapa asumsi harus digunakan dalammenentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsitersebut antara lain estimasi tingkat diskonto,estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaikdan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determine thepresent value amounts. Those assumptions areestimated discount rate, estimated future claims,best estimates and margin for adverse deviation.

Estimasi penyisihan kerugian penurunan nilaipiutang

Provision for impairment losses of receivables

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun-akun tertentu jika terdapat informasi bahwapelanggan yang bersangkutan tidak dapatmemenuhi liabilitas keuangannya. Dalam haltersebut, Perusahaan dan Entitas Anakmempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada,jangka waktu hubungan dengan pelanggan danstatus kredit dan faktor pasar yang telah diketahui,untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlahpiutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutangyang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaandan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasikembali dan disesuaikan jika tambahan informasiyang diterima mempengaruhi jumlah penyisihanatas kerugian penurunan nilai piutang.

The Company and Subsidiaries’ evaluates specificaccounts where it has information that certaincustomers are unable to meet their financialobligations. In these cases, the Company andSubsidiaries’ use judgment based on the bestavailable facts and circumstances, including but notlimited to the length of its relationship withthe customer and the customer’s current creditstatus and known market factors to record specificprovisions for customers against amounts due toreduce its receivable amounts that the Companyand Subsidiaries’ expect to collect. These specificprovisions are re-evaluated and adjusted asadditional information received affects the amountsof provision for impairment of receivables.

Nilai kini atas kewajiban pensiun Present value of retirement obligation

Biaya atas program pensiun dan imbalan pascakerja lainnya ditentukan dengan perhitunganaktuaris. Perhitungan aktuaris melibatkanpenggunaan asumsi mengenai tingkat diskonto,tingkat pengembalian yang diharapkan dari aset,kenaikan gaji di masa depan, tingkat kematian dantingkat kecacatan. Karena program tersebutmemiliki sifat jangka panjang, maka perkiraantersebut memiliki ketidakpastian yang signifikan.

The cost of defined retirement pension plan andother post employment benefits is determined usingactuarial valuations. The actuarial valuation involvesuse of assumptions about discount rates, expectedrates of return on assets, future salary increases,mortality rates and disability rate. Due to the long-term nature of these plans, such estimates aresubjected to significant uncertainty.










62




Umur ekonomis dari aset tetap Useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemenmengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetapantara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalahumur yang secara umum diharapkan dalam industridi mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankanbisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian danperkembangan teknologi dapat mempengaruhimasa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dankarenanya biaya penyusutan masa depan mungkindirevisi.

The costs of fixed assets are depreciated on astraight-line method over their estimated usefullives. Management estimates the useful lives ofthese fixed assets to be within 4 to 20 years. Theseare common life expectancies applied in theindustries where the Company and Subsidiariesconduct their businesses. Changes in the expectedlevel of usage and technological development couldimpact the economic useful lives and the residualvalues of these assets, and therefore futuredepreciation charges could be revised.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atauUPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yanglebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual didasarkan pada data yangtersedia dari transaksi penjualan yang mengikatyang dibuat dalam transaksi normal atas asetserupa atau harga pasar yang dapat diamatidikurangi dengan biaya tambahan yang dapatdiatribusikan dengan pelepasan aset. Dalammenghitung nilai pakai, estimasi arus kas masadepan neto didiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktuuang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value ofan asset or CGU exceeds its recoverable amount,which is the higher of its fair value less costs to selland its value in use. The fair value less costs to sellcalculation is based on available data from bindingsales transactions in an arm’s length transaction ofsimilar assets or observable market prices lessincremental costs for disposing the asset. Inassessing the value in use, the estimated net futurecash flows are discounted to their present valueusing a pre-tax discount rate that reflects currentmarket assessments of the time value of money andthe specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasarterakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Perusahaan menggunakan modelpenilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukandengan penilaian berganda atau indikator nilai wajaryang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkanpada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recentmarket transactions are taken into account,if available. If no such transactions can be identified,an appropriate valuation model is used to determinethe fair value of the assets.These calculations are corroborated by valuationmultiples or other available fair value indicators. Thevalue in use calculation is based ona discounted cash flow model.










63




Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Manajemen berkeyakinan tidak ada penurunan nilaiaset non-keuangan yang perlu diakui pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Management believes that there is no impairment ofnon-financial assets that should be recognized inthe consolidated statements of profit or loss andother comprehensive income.

Pajak penghasilan Income tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukanprovisi atas pajak penghasilan badan. Terdapattransaksi dan perhitungan tertentu yang penentuanpajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjangkegiatan usaha normal. Perusahaan dan EntitasAnak mengakui liabilitas atas pajak penghasilanbadan berdasarkan estimasi apakah akan terdapattambahan pajak penghasilan badan. Pertimbangansignifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlahaset pajak tangguhan yang dapat diakui,berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masadepan dan strategi perencanaan pajak.

Significant estimate is involved in determiningthe provision for corporate income tax. There arecertain transactions and computation for whichthe ultimate tax determination is uncertain duringthe ordinary course of business. The Company andSubsidiaries recognize liabilities for expectedcorporate income tax issues based on estimates ofwhether additional corporate income tax will be due.Significant estimate is also involved to determinethe amount of deferred tax assets that can berecognized, based upon the likely timing and thelevel of future taxable profits togetherwith future tax planning strategies.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan dan Entitas Anak melakukanpenelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhanpada setiap akhir periode pelaporan danmengurangi nilai tersebut sebesar penghasilankena pajak tersedia untuk penggunaan seluruhatau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut.Penelaahan Perusahaan dan Entitas Anak ataspengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaantemporer yang dapat dikurangkan didasarkan atastingkat dan waktu taksiran penghasilan kena pajakpada periode pelaporan berikutnya. Taksiranpenghasilan kena pajak didasarkan pada hasilpencapaian Perusahaan dan Entitas Anak di masalalu dan ekspektasi di masa depan terhadappendapatan dan beban, serta strategi perencanaanperpajakan di masa depan. Namun, tidak terdapatkepastian bahwa Perusahaan dan Entitas Anakdapat menghasilkan penghasilan kena pajak yangmemadai untuk memungkinkan penggunaansebagian atau seluruh bagian dari aset pajaktangguhan tersebut.

The Company and Subsidiaries review the carryingamounts of deferred tax assets at the end of eachreporting period and reduces these to the extent thatit is no longer probable that sufficient taxableincome will be available to allow all or part ofthe deferred income tax assets to be utilized.The Company and Subsidiaries’ assessment on therecognition of deferred tax assets on deductibletemporary differences is based on the level andtiming of forecasted taxable income of thesubsequent reporting periods. This forecast isbased on the Company and Subsidiaries’ pastresults and future expectations on revenues andexpenses as well as future tax planning strategies.However, there is no assurance that the Companyand Subsidiaries will generate sufficient taxableincome to allow all or part of the deferred income taxassets to be utilized.










64




Revaluasi properti investasi Revaluation of investment properties

Entitas Anak mencatat properti investasi pada nilaiwajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi danestimasi akuntansi. Entitas Anak menggunakan nilaiwajar properti investasi yang dihitung oleh penilaiindependen. Walaupun komponen signifikan ataspengukuran nilai wajar ditentukan menggunakanbukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlahperubahan nilai wajar dapat berbeda bila EntitasAnak menggunakan metodologi penilaian yangberbeda. Perubahan nilai wajar properti investasitersebut dapat mempengaruhi secara langsungkenaikan atau penurunan nilai tercatat propertiinvestasi.

Subsidiaries recorded investment properties at fairvalue, which require the use of accountingasumption and estimation. Subsidiaries use fairvalue of investment properties which has beencalculated by independent appraisers. Eventhoughsignificant components of fair value measurementare determined by objective evidence which can beverified, changes of fair value can be different ifthe Subsidiaries use different assessment method.Changes in fair value of investment property canaffect the increase or decrease in value recorded ininvestment properties directly.

4. SALDO DAN TRANSAKSI DENGANPIHAK-PIHAK BERELASI

4. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalahsebagai berikut:

The relationships with the related parties mentionedin the foregoing are as follows:

Pihak-pihak berelasi/Related parties

Sifat dari hubungan/Nature of relationship

Sifat dari transaksi/Nature of transaction

PT Bank Ganesha Tbk (BG) Entitas asosiasi/Associated company

Kas di bank/Cash in bankPenyertaan saham/Investments in shares of stock

Piutang premi dan koasuransi/Premium and co-insurance receivables

Pinjaman bank/Bank loanPenempatan deposit/Placement in time deposits

Penghasilan sewa/Rent revenue

Reksa Dana Prima Pihak berelasi lainnya/Other related party

Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fundPiutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/

Securities trading andstock administration fee receivables

Reksa Dana Safe Pihak berelasi lainnya/Other related party

Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fundPiutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/

Securities trading andstock administration fee receivables

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaandan Entitas Anak melakukan transaksi denganpihak-pihak yang berelasi pada tingkat harga danpersyaratan yang disetujui kedua belah pihak.

In the normal course of business, the Companyand Subsidiaries have engaged in transactionswith related parties, which are conducted based onthe agreed terms and conditions.










65

4. SALDO DAN TRANSAKSI DENGANPIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

4. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihakberelasi:

Details of balances and transactions with relatedparties:

31 Desember/December 31,

2016 2015

Total/ Persentase (%)*)/ Total/ Persentase (%)*)/Total Percentage (%)*) Total Percentage (%)*)

Entitas asosiasi Associated companiesKas dan setara kas Cash and cash equivalents

PT Bank Ganesha Tbk 10.508.845 0,24 10.537.918 0,24 PT Bank Ganesha TbkInvestasi Investments

PT Bank Ganesha Tbk 2.025.000 0,05 4.437.200 0,10 PT Bank Ganesha TbkPremium and co-insurance

Piutang premi dan koasuransi receivablesPT Bank Ganesha Tbk 993.481 0,02 188.359 0,00 PT Bank Ganesha Tbk

Pinjaman bank - neto Bank loans - netPT Bank Ganesha Tbk 1.769.219 0,04 4.497.342 0,10 PT Bank Ganesha Tbk

Pendapatan diterima di muka Unearned revenuePT Bank Ganesha Tbk 30.000 0,00 120.000 0,00 PT Bank Ganesha Tbk

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related partiesInvestasi Investments

Reksa Dana Prima 1.947.445 0,04 2.125.405 0,05 Reksa Dana PrimaPiutang usaha sekuritas dan Securities trading and stock

jasa administrasi efek administration fee receivablesReksa Dana Prima 60.815 0,00 66.287 0,00 Reksa Dana Prima

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31,

2016 2015

Total/ Persentase (%)**)/ Total/ Persentase (%)**)/Total Percentage (%)**) Total Percentage (%)**)

Entitas asosiasi Associated companiesBunga deposito Interest earned from deposits

PT Bank Ganesha Tbk 555.021 0,05 1.184.682 0,10 PT Bank Ganesha TbkUnderwriting - neto Underwriting - net

PT Bank Ganesha Tbk 827.259 0,06 108.698 0,01 PT Bank Ganesha TbkPendapatan lainnya - Other revenues -

lain-lain othersPT Bank Ganesha Tbk 90.000 0,01 90.000 0,01 PT Bank Ganesha Tbk

Bunga dan beban Interest and otherkeuangan lainnya financing chargesPT Bank Ganesha Tbk 408.149 0,03 903.081 0,09 PT Bank Ganesha Tbk

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related partiesLaba dari unit penyertaan Income from Investment

reksa dana - neto in mutual funds - netReksa Dana Prima 58.735 0,00 1.786 0,00 Reksa Dana Prima

Jasa manajer investasi dan Investment manager andadministrator administrator feesReksa Dana Prima 714.557 0,06 705.646 0,06 Reksa Dana Prima

*) persentase terhadap total aset/liabilitas konsolidasian**) persentase terhadap total pendapatan/beban yang

bersangkutan

*) percentage to total consolidated assets/liabilities**) percentage to total related income/expenses










66



Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihakberelasi (lanjutan):

Details of balances and transactions with relatedparties (continued):

Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihakberelasi adalah sebagai berikut:

The significant transactions and account balanceswith related parties are as follows:

- Perusahaan dan Entitas Anak menerima bungadari penempatan dana dalam bentuk rekeninggiro, tabungan dan deposito berjangka yangjatuh tempo dalam periode3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggalpenempatan (Catatan 5) pada BG,entitas asosiasi. Pendapatan bunga yangberasal dari pihak berelasi tersebutadalah sejumlah Rp555.021 dan Rp1.184.682,masing-masing untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,yang disajikan sebagai bagian dari “Bungadeposito” pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

- The Company and Subsidiaries earned interestincome from placements in current accounts,savings accounts and time deposits withmaturities of 3 (three) months or less at the timeof placement (Note 5) withBG, an associated company. Interest incomeearned from this related partyamounted to Rp555,021 and Rp1,184,682 forthe years ended December 31, 2016 and 2015,respectively, which are presented as “Interestearned from deposits” in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income.

- ADM memiliki pendapatan premi dari BG atasaset-asetnya yang diasuransikan. Saldo premibruto untuk BG adalah Rp391.347 danRp108.698 masing-masing untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagiandari “Underwriting - neto” pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian. Saldo piutang dari pendapatanunderwriting ini adalah sebesar Rp158.508 danRp14.795 masing-masing pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015 (Catatan 7).

- ADM has premium income from BG for insuredassets. Balance of gross premium ADM to BGare Rp391,347 and Rp108,698 for the yearsended December 31, 2016 and 2015,respectively, which are presented as“Underwriting - net” in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income. Receivables balancefrom this underwriting revenues amounted toRp158,508 and Rp14,795 as of December 31,2016 and 2015, respectively (Note 7).

- VIU memperoleh beberapa pinjaman dari BG.Saldo pinjaman VIU dari BG adalahRp1.769.219 dan Rp4.497.342 masing-masingpada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015yang disajikan sebagai bagian dari “Pinjamanbank - neto” pada laporan posisi keuangankonsolidasian. Beban bunga dari pinjaman iniadalah sebesar Rp408.149 dan Rp903.081masing-masing untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga danbeban keuangan lainnya” pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

- VIU earned several loan facilities from BG.Balance of VIU loan from BG are Rp1,769,219and Rp4,497,342 as of December 31, 2016 and2015, respectively, which are presented as“Bank loans - net” in the consolidatedstatements of financial position. Interestexpenses from this loan amounted toRp408,149 and Rp903,081 for the years endedDecember 31, 2016 and 2015, respectively,which are presented as “Interest and otherfinancing charges” in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income.










67



- Perusahaan dan Entitas Anak memilikiinvestasi dalam bentuk Reksa Dana Prima yangdikelola dan diadministrasikan oleh ESI, EntitasAnak (Catatan 6). Penghasilan dari investasiReksa Dana tersebut adalah sejumlahRp58.735 dan Rp1.786 masing-masing untuktahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2016 dan 2015, yang disajikansebagai bagian dari “Laba (rugi) dari unitpenyertaan reksa dana - neto” pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian. Sehubungan dengan fungsinyasebagai manajer investasi dan administrator,ESI menerima jasa manajer investasi danadministrator atas Reksa Dana Prima sebesarRp714.557 dan Rp705.646 masing-masinguntuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

- The Company and Subsidiaries haveinvestment in mutual funds of Reksa DanaPrima which are managed and administered byESI, Subsidiary (Note 6). Income from thosemutual fund investments amounted toRp58,735 and Rp1,786 and for the years endedDecember 31, 2016 and 2015, respectively,which are presented as “Income (loss) frominvestment in mutual funds - net” in theconsolidated statements of profit or loss andother comprehensive income. As theinvestment manager and administrator, ESIreceived investment manager andadministrator fees for Reksa Dana Primaamounted to Rp714,557 and Rp705,646 for theyears ended December 31, 2016 and 2015,respectively.

- Pada tanggal 1 Mei 2012, ESI menandatanganiperjanjian sewa menyewa dengan BG, dimanaESI menyewakan tempat yang dimilikinyaselama 5 (lima) tahun dengan nilai sewasebesar Rp500.000. Penghasilan sewa yangtimbul dari transaksi ini adalah sebesarRp90.000 dan Rp90.000 masing-masing untuktahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31Desember 2016 dan 2015 yang disajikansebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Saldopendapatan yang diterima di muka atas sewapada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015masing-masing adalah sebesar Rp30.000 danRp120.000 disajikan sebagai bagian dari“Pendapatan diterima dimuka” pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

- On May 1, 2012, ESI engaged in rentaltransaction with BG, whereby ESI rented itsbuilding for 5 (five) years amounting toRp500,000. Rent revenue arising from thistransaction is amounted to Rp90,000 andRp90,000 for the years ended December 31,2016 and 2015, respectively, which ispresented as part of “Other revenues-others” inthe consolidated statements of profit or loss andother comprehensive income. Unearnedrevenues from rental as of December 31, 2016and 2015 is amounted to Rp30,000 andRp120,000, respectively, which presented aspart of “Unearned revenue” in the consolidatedstatements of financial position.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS


2016 2015

Kas 219.398 427.247 Cash on handBank Cash in banksPihak ketiga Third parties

Rupiah RupiahPT Bank Central Asia Tbk 13.089.571 7.878.287 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 4.679.066 6.957.818 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 6.588.042 6.727.084 (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 4.044.127 2.984.309 PT Bank Permata TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.830.977 2.687.161 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Mayapada Internasional Tbk 343.883 2.335.442 PT Bank Mayapada Internasional Tbk










68

5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


2016 2015

Bank (lanjutan) Cash in banks (continued)Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)

Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 1.089.282 1.276.068 Jawa Barat dan Banten TbkLain-lain (masing-masing

di bawah Rp1 miliar) 6.000.135 6.077.310 Others (each below Rp1 billion)

Dolar AS US DollarPT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(AS$1.240.418 dan AS$50.283 PT Bank Mandiri (Persero) Tbkmasing-masing pada tanggal (US$1,240,418 and US$50,28331 Desember 2016 as of December 31, 2016 anddan 2015) 16.666.251 693.653 2015, respectively)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk(AS$332.388 dan AS$250.890 (US$332,388 andmasing-masing pada US$250,890 as oftanggal 31 Desember December 31, 2016,2016 dan 2015) 4.465.967 3.461.024 and 2015, respectively)

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah Rp1 miliar) 621.611 515.269 Rp1 billion)

Sub-total 60.418.912 41.593.425 Sub-total

Pihak berelasi Related partyPT Bank Ganesha Tbk (catatan 4) PT Bank Ganesha Tbk (notes 4)Rupiah 6.617.187 6.023.295 RupiahDolar AS US Dollar

(AS$44.035 and AS$37.305 (US$44,035 and US$37,305masing-masing pada tanggal as of December 31, 2016 and31 Desember 2016 dan 2015) 591.658 514.623 2015, respectively)


Total bank 67.627.757 48.131.343 Total cash in banks

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time depositsPihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan DaerahJawa Barat dan Banten Tbk, Jawa Barat dan Banten Tbk,Unit Syariah 21.000.000 23.400.000 Unit Syariah

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan DaerahSumatera Barat 17.600.000 4.000.000 Sumatera Barat

PT Bank MNC Internasional Tbk 12.250.000 28.450.000 PT Bank MNC Internasional TbkPT Bank J Trust Indonesia Tbk 10.000.000 1.000.000 PT Bank J Trust Indonesia TbkPT Bank Panin Syariah Tbk 6.000.000 8.000.000 PT Bank Panin Syariah TbkPT Bank Permata Tbk 5.000.000 3.200.000 PT Bank Permata TbkPT Bank Nusantara PT Bank Nusantara

Parahyangan Tbk 4.800.000 8.250.000 Parahyangan TbkPT Bank KEB Hana Indonesia 4.000.000 5.000.000 PT Bank KEB Hana IndonesiaPT Bank Bukopin Tbk 2.000.000 13.100.000 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk - 5.500.000 Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Sahabat Sampoerna - 5.200.000 PT Bank Sahabat Sampoerna










69



2016 2015

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits(lanjutan) (continued)Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

Lain-lain (masing-masingdi bawah Rp5 miliar) 12.500.000 20.260.000 Others (each below Rp5 billion)

Dolar AS US DollarPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(AS$2.600 dan AS$600 (US$2,600 and US$600masing-masing pada tanggal as of December 31, 2016 and31 Desember 2016 dan 2015) 34.933.600 8.277.000 2015, respectively)

PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk(AS$613.659 dan AS$1.006.038 (US$613,659 and US$1,006,038masing-masing pada tanggal as of December 31, 201631 Desember 2016 dan 2015) 8.245.126 13.878.299 and 2015, respectively)

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk(AS$409.437 dan AS$506.426 (US$409,437 and US$506,426masing-masing pada tanggal as of December 31, 2016 and31 Desember 2016 dan 2015) 5.501.202 6.986.147 2015, respectively)


Pihak berelasi Related partyPT Bank Ganesha Tbk (catatan 4) PT Bank Ganesha Tbk (notes 4)Rupiah 3.300.000 4.000.000 Rupiah

Total setara kas 147.129.928 158.501.446 Total cash equivalents

Total kas dan setara kas 214.977.083 207.060.036 Total cash and cash equivalents

Rincian kisaran suku bunga per tahun untukdeposito berjangka adalah:

The time deposits earned interest at the followingrange of annual rates:



2016 2015

Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

Pihak ketiga 4,75% - 10,50% 2,75% - 10,50% Third partiesPihak berelasi 7,75% - 8,00% 5,75% - 10,25% Related party

Dolar AS - Pihak ketiga 0,05% - 1,75% 2,75% US Dollar - Third parties

Rekening di bank memiliki tingkat bunga berkisarantara 0,25% sampai dengan 5,00% per tahun.

Accounts in banks earn interest rates ranging from0.25% to 5.00% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldorekening koran masing-masing sejumlahRp12.020.420 dan Rp2.999.350 disajikan sebagaibagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporanposisi keuangan konsolidasian sehubungan denganfasilitas rekening koran yang diperoleh EFI dan VIUdari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22).

As of December 31, 2016 and 2015, overdraftamounting to Rp12,020,420 and Rp2,999,350respectively, is presented as part of “Bank loans -net” in the consolidated statements of financialposition in connection with overdraft facility obtainedby EFI and VIU from PT Bank Central Asia Tbk(Note 22).










70


Pada tanggal 28 Desember 2005, ESI memperolehfasilitas cerukan (Intraday) dari PT Bank CentralAsia Tbk dengan batas maksimum kredit sebesarRp20.000.000 dan jangka waktu sampai dengan28 Desember 2006. Fasilitas ini telah beberapa kalidiperpanjang, terakhir telah diperpanjang sampaidengan tanggal 23 Desember 2017 dengan batasmaksimum sebesar Rp30.000.000. Pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015, tidak ada saldo cerukanyang berasal dari penggunaan fasilitas tersebut.

On December 28, 2005, ESI received overdraft(Intraday) facility from PT Bank Central Asia Tbkwith maximum credit limit amounting toRp20,000,000 and due on December 28, 2006. Thisfacility has been extended for several times, thelatest is until December 23, 2017, with maximumcredit limit amounting to Rp30,000,000. OnDecember 31, 2016 and 2015, there is nooutstanding overdraft from this facility.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,penempatan di PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdalam bentuk deposito berjangka oleh LDT masing-masing sejumlah Rp400.000 dan Rp420.000digunakan sebagai jaminan (bank garansi) untuk PTGaruda Indonesia (Persero) Tbk.

As of December 31, 2016 and 2015, placement inPT Bank Central Asia Tbk in form of time depositsby LDT amounting to Rp400,000 and Rp420,000,respectively, is used as collateral of bank guaranteefor PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

6. INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIESAND DEPOSITS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:


2016 2015

Deposito wajib - pihak ketiga 36.507.243 30.100.000 Statutory deposits - third partiesDeposito berjangka Time deposits

Pihak berelasi 2.025.000 4.437.200 Related partyPihak ketiga 234.774.149 282.133.226 Third parties

Reksadana 810.822.960 540.420.059 Mutual fundObligasi Bonds

Diperdagangkan 345.915.106 358.666.521 TradingTersedia untuk di jual 202.152.035 14.959.885 Available for saleDimiliki hingga jatuh tempo - 209.979.874 Held to maturity

Saham SharesDiperdagangkan 2.069.869 2.432.188 TradingTersedia untuk di jual 10.071.698 4.510.978 Available for sale

Total 1.641.945.617 1.447.639.932 Total










71

6. INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIESAND DEPOSITS (continued)

Rincian masing-masing akun adalah: The details of each account is:


2016 2015

Deposito wajib - Pihak ketiga Statutory deposits - Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank KEB Hana Indonesia 16.000.000 - PT KEB Hana IndonesiaPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sulawesi Selatan dan Sulawesi Selatan danSulawesi Barat 12.000.000 - Sulawesi Barat

PT Bank Bukopin Tbk 5.000.000 11.700.000 PT Bank Bukopin TbkLembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor

Indonesia (Indonesia Exim Bank) 1.007.243 - Indonesia (Indonesia Exim Bank)PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.000.000 3.000.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank UOB Indonesia 1.000.000 1.000.000 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Windu Kencana 500.000 - PT Bank Windu KencanaPT Bank Permata Tbk - 4.800.000 PT Bank Permata TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk - 4.600.000 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan dan Bangka Sumatera Selatan dan BangkaBelitung - 3.000.000 Belitung

PT Bank MNC Internasional Tbk - 2.000.000 PT Bank MNC Internasional Tbk

Total deposito wajib 36.507.243 30.100.000 Total statutory deposits

Deposito berjangka - Pihak ketiga Time deposits - Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan DaerahSumatera Barat 78.451.975 60.735.000 Sumatera Barat

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank PembangunanSulawesi Selatan Daerah Sulawesi Selatandan Sulawesi Barat 43.575.000 15.000.000 dan Sulawesi Barat

PT Bank Bukopin Tbk 33.710.000 52.400.000 PT Bank Bukopin TbkPT Bank MNC Internasional Tbk 11.900.000 5.900.000 PT Bank MNC Internasional TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 9.000.000 Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Daerah Istimewa Yogyakarta 7.000.000 1.000.000 Daerah Istimewa YogyakartaPT Bank Woori Saudara Indonesia PT Bank Woori Saudara Indonesia

1906 Tbk 5.000.000 - 1906 Tbk










72


Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) The details of each account is: (continued)


2016 2015

Deposito berjangka - Pihak ketiga Time deposits - Third parties(lanjutan) (continued)Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank PembangunanSumatera Selatan Daerah Sumatera Selatandan Bangka Belitung 3.000.000 - dan Bangka Belitung

PT Bank Permata Tbk 3.000.000 - PT Bank Permata (Persero) TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 3.000.000 - Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 2.867.000 11.873.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk 2.250.000 22.000.000 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank J Trust Indonesia Tbk 2.100.000 2.000.000 PT Bank J Trust Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.000.000 2.420.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank UOB Indonesia 1.000.000 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Muamalat PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk - 30.675.000 Indonesia TbkPT Bank KEB Hana Indonesia - 20.500.000 PT Bank KEB Hana IndonesiaPT Bank Panin Syariah Tbk - 12.600.000 PT Bank Panin Syariah TbkPT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk - 5.000.000 Nasional TbkPT Bank Ina Perdana Tbk - 500.000 PT Bank Ina PerdanaTbkLain-lain (masing-masing di bawah

Rp1 miliar) 1.100.000 2.388.400 Others (each below Rp1 billion)

Dolar AS US DollarPT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk

(AS$1.921.716 dan (US$1,921,716 andAS$2.592.412 masing-masing US$2,592,412 as ofpada tanggal 31 Desember 2016 December 31, 2016 anddan 2015) 25.820.174 35.762.326 2015, respectively)

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk(AS$100) - 1.379.500 (US$100)

Deposito berjangka - Pihak berelasi Time deposits - Related partyRupiah Rupiah

PT Bank Ganesha Tbk (Catatan 4) 2.025.000 4.437.200 PT Bank Ganesha Tbk (Note 4)

Total deposito berjangka 236.799.149 286.570.426 Total time deposits

Total 273.306.392 312.233.226 Total










73



31 Desember 2016/December 31, 2016

Unit/Unit NAV/NAB(Nilai Penuh/ (Nilai Penuh/Full amount) Nilai/Amount Full amount)

Reksa dana Mutual fundsPihak ketiga - diperdagangkan Third parties - trading

Rupiah RupiahSchroder Dana Schroder Dana

Prestasi Plus 2.338.628 69.376.762 29.665,58 Prestasi PlusCIMB Principal CIMB Principal

Index IDX30 50.637.832 64.310.553 1.270,01 Index IDX30Panin Dana Maksima 744.418 52.588.847 70.644,28 Panin Dana MaksimaDana Reksa Mawar Dana Reksa Mawar

Konsumer 10 28.641.123 49.158.478 1.716,36 Konsumer 10BNP Paribas Pesona 1.882.224 47.803.063 25.397,12 BNP Paribas PesonaAshmore Dana Ashmore Dana

Progresif Nusantara 29.989.381 45.079.438 1.503,18 Progresif NusantaraSchroder Dana Schroder Dana

Mantap Plus II 17.198.510 37.747.977 2.194,84 Mantap Plus IITrim Dana Tetap II 16.337.127 33.075.493 2.024,56 Trim Dana Tetap IIBNP Paribas Prima II 82.643.365 166.986.704 2.020,57 BNP Paribas Prima II Lain-lain (masing-masing Other (each below

di bawah Rp20 miliar) 195.698.104 Rp20 billion)Dolar AS US Dollar

Schroder USD Schroder USDBond Fund Bond Fund(AS$1.347.639) 937.618 18.106.874 19.311,56 (US$927,365)

Danareksa Melati Danareksa MelatiPremium Dollar Premium Dollar(AS$1.383.994) 1.126.847 18.595.342 16.502,10 (US$1,383,994)

CIMB Principal Dollar CIMB Principal DollarBond Bond(AS$450.053) 433.410 6.046.908 13.951,94 (US$450,053)

Panin Dana USD Panin Dana USD(AS$175.151) 120.760 2.353.328 19.487,57 (US$175,151)

BNP Paribas Prima USD BNP Paribas Prima USD(AS$142.628) 130.948 1.916.355 14.634,49 (US$142,628)

Reksa dana Mutual fundsPihak berelasi -

diperdagangkan Related parties - tradingRupiah Rupiah

Reksa Dana Dana Prima 1.421.275 1.947.445 1.369,73 Reksa Dana Dana PrimaReksa Dana Stable Link 31.288 Reksa Dana Stable Link

Total reksa dana 810.822.960 Total mutual funds










74




Unit/Unit NAV/NAB(Nilai Penuh/ (Nilai Penuh/Full amount) Nilai/Amount Full amount)

Reksa dana Mutual fundsPihak ketiga - diperdagangkan Third parties - trading

Rupiah RupiahSchroder Dana Schroder Dana

Prestasi Plus 2.216.769 57.840.838 26.092,41 Prestasi PlusCIMB Principal CIMB Principal

Index IDX30 40.993.897 45.786.903 1.116,92 Index IDX30Panin Dana Maksima 724.454 45.545.670 62.868,98 Panin Dana MaksimaDana Reksa Mawar Dana Reksa Mawar

Konsumer 10 28.641.123 44.496.562 1.553,59 Konsumer 10BNP Paribas Pesona 1.737.627 40.017.243 23.029,82 BNP Paribas PesonaAshmore Dana Ashmore Dana

Progresif Nusantara 29.903.191 37.779.093 1.263,38 Progresif NusantaraSchroder Dana Schroder Dana

Mantap Plus II 16.822.428 33.233.044 1.975,52 Mantap Plus IITrim Dana Tetap II 15.174.199 27.884.411 1.837,62 Trim Dana Tetap IIBNP Paribas Prima II 14.067.433 25.959.057 1.845,33 BNP Paribas Prima II BNP Paribas BNP Paribas

Infrastruktur Plus 4.660.580 11.637.747 2.497,06 Infrastruktur PlusLain-lain (masing-masing Other (each below

di bawah Rp20 miliar) 134.027.224 Rp20 billion)Dolar AS US Dollar

Schroder USD Schroder USDBond Fund Bond Fund(AS$927.365) 657.706 12.793.002 19.450,95 (US$927,365)

Danareksa Melati Danareksa MelatiPremium Dollar Premium Dollar(AS$925.703) 784.494 12.770.077 16.278,10 (US$925,703)

CIMB Principal Dollar CIMB Principal DollarBond Bond(AS$454.343) 432.708 6.267.668 14.484,75 (US$454,343)

Panin Dana USD Panin Dana USD(AS$163.546) 121.145 2.256.115 18.623.25 (US$163,546)

Reksa dana Mutual fundsPihak berelasi -

diperdagangkan Related parties - tradingRupiah Rupiah

Reksa Dana Dana Prima 1.671.954 2.125.405 1.271,21 Reksa Dana Dana Prima

Total reksa dana 540.420.059 Total mutual funds










75



Tingkat Nilai wajar/Fair valuebunga per Tanggaltahun (%)/ jatuh 31 Desember/December 31,

Interest rate tempo/per annum (%) Maturity date 2016 2015

Obligasi BondsDiperdagangkan Trading

Rupiah RupiahAgung Podomoro Land II 15 Agustus 2017/ Agung Podomoro Land II

tahun 2012 9,38 August 15, 2017 12.986.284 12.768.158 year 2012

26November 2017/Astra Sedaya FIN 2013 SR C 9,75 November 26, 2017 10.045.000 9.960.000 Astra Sedaya FIN 2013 SR C

Bank BTN XIV 11 Juni 2020/ Bank BTN XIVtahun 2010 10,25 June 11, 2020 5.035.000 4.860.000 year 2010

Obligasi Berkelanjutan 5 Juni 2018/ Obligasi BerkelanjutanBumi Serpong Damai II 2013 8,38 June 5, 2018 15.560.203 7.562.565 Bumi Serpong Damai II 2013

Obligasi Berkelanjutan 4 Juli 2017/ Obligasi BerkelanjutanBumi Serpong Damai I 2012 9,25 July 4, 2017 5.067.777 - Bumi Serpong Damai I 2012

Obligasi Berkelanjutan Sumber 26 Juni 2017/ Obligasi Berkelanjutan SumberAlfaria Trijaya I Tahun 2014 10,50 June 26, 2017 8.101.012 8.041.058 Alfaria Trijaya I 2014

Obligasi Berkelanjutan 19 Des 2019/ Obligasi BerkelanjutanBank Permata II Tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 14.887.500 14.422.500 Bank Permata II year 2012

Obligasi Waskita Karya 5 Juni 2017/ Obligasi Waskita KaryaSeri B Tahun 2012 9,75 June 5, 2017 10.091.487 10.038.094 Seri B year 2012

Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama KaryaSeri B Tahun 2013 9,10 June 28, 2018 8.719.200 12.423.468 Seri B year 2013

Indonesia Eximbank 20 Dec 2018/ Indonesia EximbankTahap 1 Tahun 2011 8,50 Dec 20, 2018 8.838.000 8.572.500 Phase 1 year 2011

27 Juni 2019/Indosat VIII Tahun 2012 8,63 June 27, 2019 5.880.000 5.673.000 Indosat VIII year 2012

Medco Energi Internasional III 19 Juni 2017/ Medco Energi Internasional IIITahun 2012 8,75 June 19, 2017 27.928.900 27.249.584 year 2012

Obligasi Berkelanjutan I 5 Des 2017/ Obligasi Berkelanjutan IWom Finance Tahun 2014 11,25 Dec 5, 2017 5.156.425 5.131.612 Wom Finance year 2014

Obligasi Berkelanjutan I 3 Agust 2017/ Obligasi Berkelanjutan IBank BTPN TH II 8,25 August 3, 2017 5.056.363 4.902.500 Bank BTPN TH II

Obligasi I Sarana Multi 11 Juni 2019/ Obligasi I Sarana MultiInfrastruktur 2014 10,00 June 11, 2019 8.204.425 8.087.676 Infrastruktur 2014

Obligasi Subordinasi I 19 Mei 2018/ Obligasi Subordinasi IBank BII 2011 10,75 May 19, 2018 11.239.375 10.948.059 Bank BII 2011

Obligasi Subordinasi II 28 Juni 2018/ Obligasi Subordinasi IIBank Permata 2011 11,00 June 28, 2018 5.166.343 5.120.976 Bank Permata 2011

Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi ICIMB Niaga 2010 11,30 July 8, 2017 5.052.738 5.996.346 CIMB Niaga 2010

Obligasi Indofood Sukses 13 Juni 2019/ Obligasi Indofood SuksesMakmur VII 10,13 June 13, 2019 5.167.618 5.108.417 Makmur VII

Obligasi PP Properti I 1 Juli 2021/ Obligasi PP Properti ITahun 2014 9,90 July 1, 2021 5.673.000 - year 2014

15 Nov 2031/SBSN SERI PBS012 8,80 Nov 15, 2031 13.309.935 - SBSN SERI PBS012

Obligasi Subordinasi 9 Nov 2017/ Obligasi SubordinasiBank Panin III 2010 10,50 Nov 9, 2017 14.140.000 13.948.200 Bank Panin III 2010

Obligasi Subordinasi 23 Dec 2020/ Obligasi SubordinasiCIMB Niaga 2010 10,85 Dec 23, 2020 6.145.200 10.802.000 CIMB Niaga 2010

Lain-lain (masing-masing Others (eachDi bawah Rp5 miliar) 71.513.667 107.209.226 below Rp5 billion)











76



Tingkat Nilai wajar/Fair valuebunga per Tanggaltahun (%)/ jatuh 31 Desember/December 31,


Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)Diperdagangkan (lanjutan) Trading (continued)

Dolar AS US DollarMajapahit Holding BV

Majapahit Holding BV USN54360AD95USN54360AD95 (US$951,824 and(AS$951.824 dan AS$1.088.850 US$1,088,850 as ofmasing-masing pada tanggal 29 Juni 2037/ December 31, 201631 Desember 2016 dan 2015) 7,88 June 29, 2037 12.788.707 15.020.686 and 2015, respectively)

Majapahit Hold PLNIJMajapahit Hold PLNIJ (US$513,965 and

(AS$513.965 dan AS$532.670 US$532,670 as ofmasing-masing pada tanggal 28 Juni 2017/ December 31, 201631 Desember 2016 dan 2015) 7,25 June 28, 2017 6.905.634 7.348.183 and 2015, respectively)

Indois 24Indois 24 (US$504,685 and

(AS$504.685 dan AS$480.660 US$480,660 as ofmasing-masing pada tanggal 10 September 2024/ December 31,201631 Desember 2016 dan 2015) 4,35 September 10, 2024 6.780.948 6.630.705 and 2015, respectively)

Indois 25Indois 25 (US$500,510 and

(AS$500.510 dan AS$479.510 US$479,510 as ofmasing-masing pada tanggal 28 Mei 2025/ December 31, 201631 Desember 2016 dan 2015) 4,25 May 28, 2025 6.724.852 6.614.840 and 2015, respectively)

Pertamina Persero 22Pertamina Persero 22 (US$465,228 and


Majapahit Holding BVMajapahit Holding BV USN54360AF44

USN54360AF44 (US$406,350 and(AS$406.350 dan AS$404.644 US$404,644 as ofmasing-masing pada tanggal 20 Januari 2020/ December 31, 201631 Desember 2016 dan 2015) 7,75 January 20, 2020 5.459.719 5.582.058 and 2015, respectively)


(AS$278.721 and AS$238.602 US$238,602 as ofmasing-masing pada tanggal 20 Mei 2043/ December 31, 201631 Desember 2016 dan 2015) 5,63 May 20, 2043 3.744.895 3.291.515 and 2015, respectively)

Perusahaan Listrik Negara 2021Perusahaan Listrik Negara 2021 (US$215,588 and

(AS$215.588 dan AS$205.156 US$205,156 as ofmasing-masing pada tanggal 22 November 2021/ December 31, 201631 Desember 2016 dan 2015) 5,50 November 22, 2021 2.896.640 2.830.127 and 2015, respectively)

Indois 26 29 Maret 2026/ Indois 26(AS$201.978) 4,55 March 29, 2026 2.713.776 - (US$201,978)




Tersedia untuk dijual Available-for-saleRupiah Rupiah

Obligasi I Obligasi IHutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karyatahun 2013 Seri B 9,10 June 28, 2018 5.895.879 5.714.202 year 2013 Seri B

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi SubordinasiWaskita Raya Tahap II 16 Oktober 2020/ Waskita Raya Phase IItahun 2015 Seri B 11,10 October 16, 2020 2.059.600 2.060.230 year 2015 B Series

Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi IBank BII 19 Mei 2018/ Bank BIItahun 2011 10,75 May 19, 2018 1.024.859 996.132 year 2011

Obligasi Subordinasi Obligasi SubordinasiBKLJ I Bank Permata 19 Des 2019/ BKLJ I Bank PermataTHP II tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 10.130.743 - THP II year 2012

Obligasi Subordinasi II 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi IIBank CIMB 2010 10,85 Dec 23, 2020 8.434.400 - Bank CIMB 2010

Obligasi Subordinasi Obligasi SubordinasiBank Panin III 9 Nov 2017/ Bank Panin IIItahun 2010 10,50 Nov 9, 2017 6.115.406 - year 2010










77



Tingkat Totalbunga per Tanggaltahun (%)/ jatuh 31 Desember/December 31,


Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)Tersedia untuk dijual (lanjutan) Available-for-sale (continued)

Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)Obligasi BKLJ II Obligasi BKLJ II

Adira Finance Tahap 1 1 Maret 2018/ Adira Finance Tahap 1tahun 2013 Seri D 8,90 March 1, 2018 5.063.561 - year 2013 D series

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan IMedco Energi Medco EnergiInternational Tahap 2 15 Maret 2018/ International Tahap 22013 8,85 March 15, 2018 5.078.928 - 2013

Obligasi negara 15 Sept 2018/ Obligasi negaraseri FR0048 9,00 Sept 15, 2018 5.149.354 - FR0048 series

Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi IBank CIMB 2010 11,30 July 8, 2017 3.031.643 - Bank CIMB 2010

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan IPP Tahap I 19 Maret 2018/ PP Tahap Itahun 2013 8,38 March 19, 2018 2.988.497 - year 2013

Obligasi negara 15 Juli 2017/ Obligasi negaraseri FR0028 10,00 July 15, 2017 10.183.064 - FR0028 series

Obligasi BLKT I Bumi Serpong Damai 5 Juni 2018/ Obligasi BLKT I Bumi SerpongTahap II tahun 2013 8,38 June 5, 2018 1.986.068 - Damai Tahap II year 2013

Dolar AS US DollarIndois 26 29 Maret 2026/ Indois 26

(AS$504.945) 4,55 March 29, 2026 6.784.441 - (US$504,945)Majapahit Holding BV 2020 Majapahit Holding BV 2037

USN54360AF44 20 Januari 2020/ USN54360AD95(AS$1.128.750) 7,75 January 20, 2020 15.165.885 - (US$1,215,849)

Pertamina Persero 22 Pertamina Persero 22(AS$568.612 dan (US$568.612 andAS$289.596 US$289,596Masing-masing pada as of December 31,Tanggal 31 Desember 3 Mei 2022/ 2016 and 2015,2016 dan 2015) 4,88 May 3, 2022 7.639.871 3.994.978 respectively)

Pertamina Persero 43 Pertamina Persero 43USY7138AAF76 USY7138AAF76(AS$371.626 dan (US$371.626 andAS$159.068 US$159,068masing-masing pada as of December 31,tanggal 31 Desember 20 Mei 2043/ 2016 and 2015,2016 dan 2015) 5,63 May 20, 2043 4.993.194 2.194.343 respectively)

Republik Indonesia 2035 Republic of Indonesia 2035(AS$5.268.268 dan (US$5,268,268 andAS$5.738.146 US$5,738,146masing-masing pada as of December 31,tanggal 31 Desember 12 Oktober 2035/ 2016 and 2015,2016 dan 2015) 8,50 October 12, 2035 73.176.889 79.157.728 respectively)

Tanpa TanggalJatuh Tempo/

Pudential PLC 2003 Without Fixed Prudential PLC 2003(AS$568.612) 6,50 Maturity 6.823.204 - (US$568,612)

HBOS Capital Funding LP Perpetual/ HBOS Capital Funding LP(AS$371.628) 6,85 Perpetual 6.835.363 - (US$371,628)

Republik Indonesia 2017 Republic of Indonesia 2017(AS$1.011.550, (US$1,011,550,dan AS$1.009.942 and US$1,009,942,masing-masing pada as of December 31,tanggal 31 Desember 9 Maret 2017/ 2016 and 2015,2016 dan 2015) 6,88 March 9, 2017 13.591.186 13.932.145 respectively)

Majapahit Holding BV 2037 Majapahit Holding BV 2037USN54360AD95 29 Juni 2037/ USN54360AD95(AS$1.215.849) 7,88 June 29, 2037 - 16.772.641 (US$1,215,849)











78



Tingkat Totalbunga per Tanggaltahun (%)/ jatuh 31 Desember/December 31,


Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)Dimiliki hingga jatuh tempo Held to maturity

Rupiah RupiahObligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi

BKLJ I Bank Permata 19 Des 2019/ BKLJ I Bank PermataTHP II tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 - 10.076.224 THP II year 2012

Obligasi Subordinasi II 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi IIBank CIMB 2010 10,85 Dec 23, 2020 - 8.560.067 Bank CIMB 2010

Obligasi Subordinasi Obligasi SubordinasiBank Panin III 9 Nov 2017/ Bank Panin IIItahun 2010 10,50 Nov 9, 2017 - 6.147.979 year 2010

Obligasi BKLJ II Obligasi BKLJ IIAdira Finance Tahap 1 1 Maret 2018/ Adira Finance Tahap 1tahun 2013 Seri D 8,90 March 1, 2018 - 5.000.000 year 2013 D series

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan IMedco Energi Medco EnergiInternational Tahap 2 15 Maret 2018/ International Tahap 22013 8,85 March 15, 2018 - 5.000.000 2013

Obligasi negara 15 Sept 2018/ Obligasi negaraseri FR0048 9,00 Sept 15, 2018 - 4.951.390 FR0048 series

Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi IBank CIMB 2010 11,30 July 8, 2017 - 3.106.910 Bank CIMB 2010

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan IPP Tahap I 19 Maret 2018/ PP Tahap Itahun 2013 8,38 March 19, 2018 - 3.000.000 year 2013

Obligasi negara 15 Juli 2017/ Obligasi negaraseri FR0028 10,00 July 15, 2017 - 9.361.159 FR0028 series

Dolar AS US DollarRepublik Indonesia 2035 Republic of Indonesia 2035

(AS$5.738.146 dan (US$5,738,146 andAS$5.684.472, US$5,684,472masing-masing as of Decemberpada tanggal 31 12 Oktober 2035/ 2015 and 2014,Desember 2015 dan 2014) 8,50 October 12, 2035 - 79.157.728 respectively)

Republik Indonesia 2017 Republic of Indonesia 2017(AS$1.009.942, (US$1,009,942,dan AS$1.014.769 and US$1,014,769,masing-masing as of Decemberpada tanggal 9 Maret 2017/ 31, 2015 and 201431 Desember 2015 dan 2014) 6,88 March 9, 2017 - 13.932.145 respectively)

Majapahit Holding BV 2037 Majapahit Holding BV 2037USN54360AD95 28 Juni 2037/ USN54360AD95(AS$1.215.849) 7,88 June 28, 2037 - 16.772.641 (US$1,215,849)

Pada tahun 2016, ELI, entitas anak, menjual obligasidalam kategori dimiliki hingga jatuh tempo secarasignifikan dengan tujuan memperoleh keuntungandari penjualan obligasi tersebut, sehinggaPerusahaan dan Entitas Anak mereklasifikasiseluruh sisa aset keuangan dalam kategori dimilikihingga jatuh tempo ke kategori tersedia untuk dijual.

In 2016, ELI, a subsidiary, significantly soldobligation classified as held to maturity to obtaincapital gain from the sale of the aforesaid obligation,thus the Company and Subsidiaries reclassified allthe remaining financial asset classified as held tomaturity to available for sale.










79


Akun ini terdiri dari (lanjutan): This account consists of (continued):Tingkat Total

bunga per Tanggaltahun (%)/ jatuh 31 Desember/December 31,


Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) Held to maturity (continued)

Dolar AS (lanjutan) US Dollar (continued)Majapahit Holding BV 2020 Majapahit Holding BV 2020

USN54360AF44 20 Januari 2020/ USN54360AF44(AS$1.077.117) 7,75 January 20, 2020 - 14.858.828 (US$1,077,117)

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah Rp8 miliar) 30.054.803 Rp8 billion)

Sub-total - 209.979.874 Sub-total

Total obligasi 545.674.699 583.606.280 Total bonds


2016 2015

Saham SharesDiperdagangkan Trading

Rupiah RupiahPT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 1.274.873 1.274.873 PT Garuda Indonesia (Persero) TbkLain-lain (masing-masing


3.251.426 4.372.220Rugi belum direalisasi atas Unrealized loss from decrease in

penurunan nilai pasar saham (1.181.557) (1.940.032) market value of share


Tersedia untuk dijual Available-for-saleRupiah RupiahPT Bumi Resources Tbk 14.854.508 14.854.508 PT Bumi Resources TbkPT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 2.272.500 2.272.500 PT Garuda Indonesia (Persero) TbkPT Barito Pacific Tbk 2.451.113 2.451.113 PT Barito Pacific TbkLain-lain (masing-masing


28.520.898 25.171.572Rugi belum direalisasi atas Unrealized loss from decrease in

penurunan nilai pasar saham (18.449.200) (20.660.594) market value of share


Total saham 12.141.567 6.943.166 Total shares

Rincian kisaran suku bunga per tahun adalahsebagai berikut:

The details of range of interest rates per annum areas follows:



2016 2015

Deposito wajib Statutory depositsRupiah 5,25% - 8,00% 7,50%-9,75% Rupiah










80


Rincian kisaran suku bunga per tahun adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The details of range of interest rates per annum areas follows: (continued)



2016 2015

Deposito berjangka Time depositsRupiah 3,0%-10,25% 2,50%-10,25% RupiahDolar AS 1,75%- 2,25% 2,75%-7,50% US Dollar

Obligasi BondsRupiah 4,25%-11,30% 8,38%-13,90% RupiahDolar AS 4,35%-8,5% 4,25%-8,50% US Dollar

Total pendapatan bunga deposito (termasuk yangdicatat dalam akun kas dan setara kas), bungaobligasi, laba dari investasi saham, laba (rugi) daripenyertaan reksa dana dan laba (rugi) daripenjualan obligasi disajikan sebagai bagian daripendapatan dari investasi pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total interest earned from deposits (include thusrecorded under cash and cash equivalentsaccount), interest from bonds, income frominvestments in shares, income (loss) frominvestment in mutual funds, and income (loss) fromsale of bonds investment are presented as part ofincome from investment in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income.

Dana jaminan atau obligasi yang dijadikan jaminanuntuk kepentingan dan jaminan para pemegangpolis ADM dan ELI dan kreditur ESI dan LDT sesuaidengan peraturan yang berlaku adalah sebagaiberikut:

Statutory funds or bonds that are placed asguarantee for the benefit and security of all policyholders of ADM and ELI and creditors of ESI andLDT in compliance with existing regulations are asfollows:


2016 2015

Deposito Depositoberjangka/ berjangka/

Time Obligasi/ Time Obligasi/Entitas Anak deposits Bonds deposits Bonds Subsidiaries

ADM 7.500.000 - 20.000.000 - ADMELI 28.000.000 28.184.283 - 76.817.283 ELIESI 11.107.243 - 10.100.000 - ESILDT 400.000 - 420.000 - LDT

Total 47.007.243 28.184.283 30.520.000 76.817.283 Total










81


Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yangdilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia(Pefindo) adalah sebagai berikut:

The bonds ratings based on evaluation made by PTPemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are asfollows:

Tingkat Peringkat/Ratingbunga per Tanggaltahun (%)/ jatuh 31 Desember/December 31,


Obligasi BondsDiperdagangkan Trading

Rupiah RupiahAgung Podomoro Land II 15 Agustus 2017/ Agung Podomoro Land II

tahun 2012 9,38 August 15, 2017 A- - year 201226November 2017/

Astra Sedaya FIN 2013 SR C 9,75 November 26, 2017 AAA - Astra Sedaya FIN 2013 SR CBank BTN XIV 11 Juni 2020/ Bank BTN XIV

tahun 2010 10,25 June 11, 2020 A+ - year 2010Obligasi Berkelanjutan 5 Juni 2018/ Obligasi Berkelanjutan

Bumi Serpong Damai II 2013 8,38 June 5, 2018 AA- - Bumi Serpong Damai II 2013Obligasi Berkelanjutan 4 Juli 2017/ Obligasi Berkelanjutan

Bumi Serpong Damai I 2012 9,25 July 4, 2017 AA- - Bumi Serpong Damai I 2012Obligasi Berkelanjutan Sumber 26 Juni 2017/ Obligasi Berkelanjutan Sumber

Alfaria Trijaya I Tahun 2014 10,50 June 26, 2017 AA- - Alfaria Trijaya I 2014Obligasi Berkelanjutan 19 Des 2019/ Obligasi Berkelanjutan

Bank Permata II Tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 AA+ - Bank Permata II year 2012Obligasi Waskita Karya 5 Juni 2017/ Obligasi Waskita Karya

Seri B Tahun 2012 9,75 June 5, 2017 A- - Seri B year 2012Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karya

Seri B Tahun 2013 9,10 June 28, 2018 A- - Seri B year 2013Indonesia Eximbank 20 Dec 2018/ Indonesia Eximbank

Tahap 1 Tahun 2011 8,50 Dec 20, 2018 AAA - Phase 1 year 201127 Juni 2019/

Indosat VIII Tahun 2012 8,63 June 27, 2019 AAA - Indosat VIII year 2012Medco Energi Internasional III 19 Juni 2017/ A+ Medco Energi Internasional III

Tahun 2012 8,75 June 19, 2017 - year 2012Obligasi Berkelanjutan I 5 Des 2017/ Obligasi Berkelanjutan I

Wom Finance Tahun 2014 11,25 Dec 5, 2017 AA - Wom Finance year 2014Obligasi Berkelanjutan I 3 Agust 2017/ Obligasi Berkelanjutan I

Bank BTPN TH II 8,25 August 3,, 2017 AAA - Bank BTPN TH IIObligasi I Sarana Multi 11 Juni 2017/ Obligasi I Sarana Multi

Infrastruktur 2014 10,00 June 19, 2017 AAA - Infrastruktur 2014Obligasi Subordinasi I 19 Mei 2018/ Obligasi Subordinasi I

Bank BII 2011 10,75 May 19, 2018 AA+ - Bank BII 2011Obligasi Subordinasi II 28 Juni 2018/ Obligasi Subordinasi II

Bank Permata 2011 11,00 June 28, 2018 AA+ - Bank Permata 2011Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi I

CIMB Niaga 2010 11,30 July 8, 2017 AAA - CIMB Niaga 2010Obligasi Indofood Sukses 13 Juni 2019/ Obligasi Indofood Sukses

Makmur VII 10,13 June 13, 2019 AA+ - Makmur VIIObligasi PP Properti I 1 Juli 2021/ Obligasi PP Properti I

Tahun 2014 9,90 July 1, 2021 A- - year 201415 Nov 2031/

SBSN SERI PBS012 8,80 Nov 15, 2031 Negara - SBSN SERI PBS012Obligasi Subordinasi 9 Nov 2017/ Obligasi Subordinasi

Bank Panin III 2010 10,50 Nov 9, 2017 A+ - Bank Panin III 2010Obligasi Subordinasi 23 Dec 2020/ Obligasi Subordinasi

CIMB Niaga 2010 10,85 Dec 23, 2020 AA - CIMB Niaga 2010Lain-lain (masing-masing A+,A-,AA+,AA- Others (each

Di bawah Rp5 miliar) A,AA,AAA - below Rp5 billion)

Dolar AS US DollarMajapahit Holding BV 29 Juni 2037/ Majapahit Holding BV

USN54360AD95 7,88 June 29, 2037/ AAA AAA USN54360AD9528 Juni 2017/

Majapahit Hold PLNIJ 7,25 June 28, 2017 AAA AAA Majapahit Hold PLNIJ10 September 2024/

Indois 24 4,35 September 10, 2024 Negara Negara Indois 2428 Mei 2025/

Indois 25 4,25 May 25, 2025 Negara Negara Indois 253 Mei 2022/

Pertamina Persero 22 4,88 May 3, 2022 AAA AAA Pertamina Persero 22Majapahit Holding BV 20 Januari 2020/ Majapahit Holding BV

USN54360AF44 7,75 January 20, 2020 AAA AAA USN54360AF4420 Mei 2043/










82


Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yangdilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia(Pefindo) adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The bonds ratings based on evaluation made by PTPemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are asfollows: (continued)



Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)Diperdagangkan (lanjutan) Trading (continued)

Dolar AS (lanjutan) US Dollar (continued)20 Mei 2043/

Pertamina Persero 43 5,63 May 20, 2043 AAA AAA Pertamina Persero 43Perusahaan Listrik 22 November 2021/ Perusahaan Listrik

Negara 2021 5,50 November 22, 2021 AAA AAA Negara 2021Pertamina Persero 23 20 Mei 2023/ Pertamina Persero 23

(AS$183.402) 4,30 May 20, 2023 AAA AAA (US$183,402)Indosat Palapa Co BV 29 Juli 2020/ - - Indosat Palapa Co BV

7,38 July 29, 2020 Republic of Republik Indonesia (2035) 12 Oktober 2035/ Indonesia (2035)

USY20721AE96 8,50 October 12, 2035/ - - USY20721AE96

Tersedia untuk dijual Available-for-saleRupiah Rupiah

Obligasi I Obligasi IHutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karyatahun 2013 Seri B 9,10 June 28, 2018 A- A- year 2013 Seri B

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi SubordinasiWaskita Raya Tahap II 16 Oktober 2020/ BCA Finance Itahun 2015 Seri B 11,10 October 16, 2020 A- A year 2010 Sub I

Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi IBank BII 19 Mei 2018/ Bank BIItahun 2011 10,75 May 19, 2018 AA+ AA+ year 2011

Dolar AS US DollarPertamina Persero 22 3 Mei 2022/ Pertamina Persero 22

USY7138AAC46 4,88 May 3, 2022 AAA AAA USY7138AAC46Pertamina Persero 43 20 Mei 2043/ Pertamina Persero 43

USY7138AAF76 5,63 May 20, 2043 AAA AAA USY7138AAF76

Dimiliki hingga jatuh tempo Held to maturityRupiah Rupiah

Obligasi Subordinasi Obligasi SubordinasiBKLJ I Bank Permata 19 Des 2019/ BKLJ I Bank PermataTHP II tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 AA+ AA+ THP II year 2012

Obligasi Subordinasi II 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi IIBank CIMB 2010 10,85 Dec 23, 2020 AA AA Bank CIMB 2010

Obligasi Subordinasi Obligasi SubordinasiBank Panin III 9 Nov 2017/ Bank Panin IIItahun 2010 10,50 Nov 9, 2017 AA- AA- year 2010

Obligasi BKLJ II Obligasi BKLJ IIAdira Finance Tahap 1 1 Maret 2018/ Adira Finance Tahap 1tahun 2013 Seri D 8,90 March 1, 2018 AAA AAA year 2013 D series










83


Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yangdilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia(Pefindo) adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The bonds ratings based on evaluation made by PTPemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are asfollows: (continued)



Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) Held to maturity (continued)

Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I

Medco Energi Medco EnergiInternational Tahap 2 15 Maret 2018/ International Tahap 22013 8,85 March 15, 2018 A+ A+ 2013

Obligasi negara 15 Sept 2018/ Obligasi negaraseri FR0048 9,00 Sept 15, 2018 Negara Negara FR0048 series

Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi IBank CIMB 2010 11,30 July 8, 2017 AA AA Bank CIMB 2010

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan IPP Tahap I 19 Maret 2018/ PP Tahap Itahun 2013 8,38 March 19, 2018 A A year 2013

Obligasi negara 15 Juli 2017/ Obligasi negaraseri FR0028 10,00 July 15, 2017 Negara Negara FR0028 series

Dolar AS 12 Oktober 2035/ US DollarRepublik Indonesia 2035 8,50 October 12, 2035 Negara Negara Republic of Indonesia 2035

9 Maret 2017/Republik Indonesia 2017 6,88 March 9, 2017 Negara Negara Republic of Indonesia 2017Majapahit Holding BV 2037 29 Juni 2037/ Majapahit Holding BV 2037

USN54360AD95 7,88 June 29, 2037 AAA AAA USN54360AD95Majapahit Holding BV 2020 20 Januari 2020/ Majapahit Holding BV 2020

USN54360AF44 7,75 January 20, 2020 AAA AAA USN54360AF44

Nilai wajar portofolio ekuitas yang diperdagangkandi Bursa Efek ditetapkan berdasarkan nilai pasaryang dikeluarkan oleh BEI, sedangkan nilai wajarreksa dana ditetapkan berdasarkan nilai aset bersihpada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

Fair value portfolio of marketable securities listed inStock Exchange is determined based on marketvalue from BEI, while fair value of mutual fund isdetermined based on net asset value on the date ofthe consolidated statements of financial position.

Deposito ESI sebesar Rp11.107.243 danRp10.100.000 masing-masing pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, merupakan danajaminan kliring yang diagunkan pada KPEIsesuai dengan Surat Keputusan DireksiPT Kustodian Depositori Efek IndonesiaNo. KEP-054/DIR/KDEI/0495 tanggal30 April 1995 tentang peraturan kliring danpenyelesaian transaksi efek dan Surat Edaran KPEINo. SE 011/DIR/KPEI/1202 tanggal16 Desember 2002 tentang perubahan ketentuanterkait perhitungan batasan transaksi.

ESI’s deposits amounting to Rp11,107,243 andRp10,100,000 as of December 31, 2015 and 2014,respectively, are clearing security fund thatcollaterized to KPEI in accordance withthe Decision Letter of the DirectorsPT Kustodian Depositori Efek IndonesiaNo. KEP-054/DIR/KDEI/0495 dated April 30, 1995regarding clearing regulation and settlement ofstock transaction and Circular Letter KPEINo. SE 011/DIR/KPEI/1202 dated December 16,2002, regarding changes in calculation oftransaction limit regulation.

KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakandana kliring tersebut untuk menutup kegagalanpenyelesaian transaksi bursa oleh ESI pada kondisitertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturanyang bersangkutan.

KPEI authorized to use the clearing fund to coverloss on stock exchange transaction settlement byESI in certain condition, as has been set in relatedregulation.










84

7. PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES

Piutang premi Premium receivables

Akun ini merupakan tagihan premi kepadapemegang polis dan pialang (broker) asuransidengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiumsreceivable from policyholders and agents (brokers),with details as follows:


2016 2015

Asuransi Kerugian Casualty InsurancePihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Gajah Tunggal Tbk 9.882.979 8.611.600 PT Gajah Tunggal TbkPT Softex Indonesia 6.306.111 2.199.609 PT Softex IndonesiaPT Sedana Pasifik Servistama 4.831.832 3.381.136 PT Sedana Pasifik ServistamaPT Panen Lestari Internusa 4.637.128 5.636.987 PT Panen Lestari InternusaPT Jardine Lloyd Thompson 2.728.920 1.404.049 PT Jardine Lloyd ThompsonPT Bando Indonesia 1.898.232 1.865.638 PT Bando IndonesiaPT Indonesia Airasia 1.686.889 7.379.859 PT Indonesia AirasiaPPPSRS Puri Casablanca 1.492.541 1.565.040 PPPSRS Puri CasablancaPT Broker Booking - 3.118.009 PT Broker BookingPT Mitra Iswara & Rorimpandey - 388.610 PT Mitra Iswara & RorimpandeyPT Mitra Adi Perkasa Tbk - 14.051 PT Mitra Adi Perkasa TbkLain-lain (masing-masing di bawah

Rp1.000.000) 25.035.845 27.068.227 Others (each below Rp1,000,000)

Mata uang asing (Catatan 32) Foreign currencies (Note 32)PT Marsh Indonesia 55.224.670 13.060.898 PT Marsh IndonesiaPT Gajah Tunggal Tbk 44.184.539 35.084.317 PT Gajah Tunggal TbkPT Howden Insurance PT Howden Insurance

Brokers Indonesia 7.211.594 6.727.906 Brokers IndonesiaPT Softex Indonesia 5.306.640 3.774.532 PT Softex IndonesiaPT IRC Inoac Indonesia 2.959.544 2.641.783 PT IRC Inoac IndonesiaPT Wachyuni Mandira 2.771.775 2.845.834 PT Wachyuni MandiraPT Manunggal Bhakti Suci 2.527.627 2.505.442 PT Manunggal Bhakti SuciPT Willis Indonesia 2.121.147 1.146.806 PT Willis IndonesiaJLT Specialty Ltd Nst Client 1.486.334 2.084.919 JLT Specialty Ltd Nst ClientPT Jardine Lloyd Thompson 1.290.094 2.476.902 PT Jardine Lloyd ThompsonBroker - CHUBB - 5.073.588 Broker - CHUBBPT Dipasena Citra Darmaja - 1.455.317 PT Dipasena Citra DarmajaPT Mitra Iswara & Rorimpandey - 1.138.290 PT Mitra Iswara & RorimpandeyAon Risk Solutions - 404.899 Aon Risk SolutionsPT Caraka Mulia - 200.614 PT Caraka MuliaPT Kansai Prakarsa Coatings - 1.776 PT Kansai Prakarsa CoatingsLain-lain (masing-masing di bawah

Rp1.000.000) 18.871.764 8.352.846 Others (each below Rp1,000,000)

Pihak berelasi Related partyRupiah Rupiah

PT Bank Ganesha Tbk (Catatan 4) 271.022 14.795 PT Bank Ganesha Tbk (Note 4)

Sub-total 202.807.928 151.624.279 Sub-totalPenyisihan kerugian penurunan nilai (4.653.799) (4.758.950) Provision for impairment losses

Total piutang premi Total casualty insuranceasuransi kerugian - neto 198.154.129 146.865.329 premium receivables - net










85

7. PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan) 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES(continued)

Piutang premi (lanjutan) Premium receivables (continued)


2016 2015

Asuransi Jiwa Life InsurancePihak ketiga Third parties

Rupiah RupiahKumpulan 24.748.620 14.739.374 GroupsPerorangan 4.617.978 3.462.207 Individuals

Mata Uang Asing Foreign CurrenciesKumpulan 29.813 (10.827) GroupsPerorangan 22.219 49.292 Individuals

Pihak berelasi Related partyRupiah Rupiah

Kumpulan 791.638 173.564 Groups

Total piutang premi Total life insuranceasuransi jiwa - neto 30.210.268 18.413.610 premium receivables - net

Total piutang premi - neto 228.364.396 165.278.939 Total premium receivables - net

Piutang koasuransi Co-insurance receivables

Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitasasuransi lain atas penutupan polis bersama denganrincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums toother insurance entities on co-insurancearrangement, with details as follows:


2016 2015

Asuransi Kerugian Casualty InsurancePihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Asuransi Umum Mega 836.053 316.961 PT Asuransi Umum MegaPT Asuransi Wahana Tata 709.344 308.276 PT Asuransi Wahana TataPT Chubb General Insurance Indonesia 504.654 - PT Chubb General Insurance IndonesiaPT Asuransi Central Asia 405.239 - PT Asuransi Central AsiaPT Asuransi Tri Pakarta 380.904 - PT Asuransi Tri PakartaPT Tugu Pratama Indonesia 234.833 446.083 PT Tugu Pratama IndonesiaPT Asuransi Ace Jaya Proteksi 90.828 350.452 PT Asuransi Ace Jaya ProteksiPT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 64.744 1.593.914 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)PT Asuransi FPG Indonesia 63.228 1.552.371 PT Asuransi FPG IndonesiaLain-lain 1.258.257 2.840.790 Others

Sub-total Rupiah 4.548.084 7.408.847 Sub-total Rupiah

Mata Uang Asing Foreign CurrenciesPT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 2.231.425 17.879.368 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)PT Asuransi Umum Bumiputera PT Asuransi Umum Bumiputera

Muda 1967 1.106.742 - Muda 1967PT Chubb General Insurance Indonesia 361.215 - PT Chubb General Insurance IndonesiaPT Tugu Pratama Indonesia 619 2.147.225 PT Tugu Pratama IndonesiaPT Ramayana Tbk 123.485 1.218.193 PT Ramayana TbkPT Allianz Utama Indonesia - 300.213 PT Allianz Utama IndonesiaPT Asuransi Astra Buana - 190.083 PT Asuransi Astra Buana










86


Piutang koasuransi (lanjutan) Co-insurance receivables (continued)


2016 2015

Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Currencies (continued)PT Asuransi FPG Indonesia 447.242 189.302 PT Asuransi FPG IndonesiaPT Asuransi Central Asia - 185.963 PT Asuransi Central AsiaPT Asuransi Tokio Marine Indonesia - 184.988 PT Asuransi Tokio Marine IndonesiaPT Asuransi AXA Indonesia - 105.353 PT Asuransi AXA IndonesiaLain-lain 435.801 331.766 Others

Sub-total Mata Uang Asing 4.706.529 22.732.454 Sub-total Foreign Currencies

Total piutang koasuransi 9.254.613 30.141.301 Total co-insurance receivable

Total piutang premi dan Total premium andkoasuransi 237.619.009 195.420.240 co-insurance receivables

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkanjenis asuransi:

Detail of premium and co-insurance receivablesbased on class of bussiness:


2016 2015

Asuransi Kerugian Casualty InsuranceKebakaran 121.697.440 118.239.475 FireKecelakaan 47.651.354 18.005.772 AccidentRangka kapal 22.255.393 28.115.494 Marine hullKendaraan 6.471.925 5.740.569 Motor vehiclePengangkutan 3.835.466 3.764.670 Marine cargoRekayasa 5.497.164 3.140.650 Engineering

Total piutang premi dan koasuransi Total premium and co-insuranceasuransi kerugian 207.408.742 177.006.630 receivables of casualty insurance

Asuransi Jiwa 30.210.267 18.413.610 Life Insurance

Total 236.625.528 195.420.240 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutangpremi adalah sebagai berikut:

The movement of provision for impairment losses onpremium receivables are as follows:


2016 2015

Saldo awal tahun 4.758.950 4.399.654 Balance at beginning of the yearPenambahan tahun berjalan 40.000 359.296 Additions during the yearPenyesuaian atas selisih kurs atas Adjustment of foreign currency on

penyisihan kerugian penurunan nilai (145.151) - provision for impairment losses

Saldo akhir tahun 4.653.799 4.758.950 Balance at end of the year










87


Piutang koasuransi (lanjutan) Co-insurance receivables (continued)

Berdasarkan analisa atas status masing-masingsaldo piutang premi dan koasuransi pada akhirtahun, manajemen Entitas Anak berpendapatbahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilaiyang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinankerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnyapiutang tersebut.

Based on the review of the status of the individualpremiums and co-insurance receivables accounts atthe end of year, the Subsidiaries’ management hasthe opinion that the provision for impairment lossesis adequate to cover possible losses that may arisefrom non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkanumur piutang adalah sebagai berikut:

The details of premiums and co-insurancereceivables based on aging are as follows:


2016 2015

Belum jatuh tempo 171.358.330 157.959.261 Not yet dueJatuh tempo: Past due:

Kurang dari 90 hari 57.755.355 35.131.557 Less than 90 days90 - 180 hari 7.162.117 479.963 90 - 180 days181 - 360 hari 1.000.016 660.893 181 - 360 daysLebih dari 360 hari 4.996.990 5.947.516 More than 360 days


Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.653.799) (4.758.950) Provision for impairment losses

Total piutang premi dan Total premium andkoasuransi - neto 237.619.009 195.420.240 co-insurance receivables - net

8. ASET REASURANSI 8. REINSURANCE ASSET


2016 2015

Piutang reasuransi Due from reinsurersPT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 4.623.311 1.510.697 PT Maskapai Reasuransi Indonesia TbkPT Boa Reasuransi 3.976.850 - PT Boa ReasuransiGuy Carpenter Pte., Ltd. 2.800.147 16.505.470 Guy Carpenter Pte., Ltd.PT Asuransi Jasa Tania 2.510.992 - PT Asuransi Jasa TaniaPT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia 1.699.880 - PT Tugu Jasatama Reasuransi IndonesiaPT Reasuransi Internasional Indonesia - 2.395.868 PT Reasuransi Internasional IndonesiaAsia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd.,

Singapura 1.404.990 2.124.874 SingaporeMarsh Reinsurance Brokers Indonesia 1.026.088 - Marsh Reinsurance Brokers IndonesiaPT Trinity Reasuransi 909.526 - PT Trinity ReasuransiJardine Lloyd Thompson Pte., Ltd. 824.560 - Jardine Lloyd Thompson Pte., Ltd.IBS Reinsurance Brokers 593.364 - IBS Reinsurance BrokersPT Wataka General Insurance 553.696 - PT Wataka General InsuranceBectic Union Insurance Broker Ltd 513.341 - Bectic Union Insurance Broker LtdPT Reasuransi Nasional Indonesia 1.547.818 1.899.534 PT Reasuransi Nasional IndonesiaTune Money Genre Ltd. - 1.748.888 Tune Money Genre Ltd.PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) - 871.375 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)PT Asuransi Asei Indonesia - 156.224 PT Asuransi Asei IndonesiaPT Asuransi Bumiputera Muda - 47.624 PT Asuransi Bumiputera MudaLain-lain (masing-masing di bawah

Rp300.000) 4.116.291 14.446.146 Others (each below Rp300,000)










88

8. ASET REASURANSI (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET (continued)


2016 2015

Aset reasuransi: Reinsurance assets:Estimasi klaim (Catatan 18) 240.868.989 701.813.294 Estimated claims (Note 18)Premi yang belum merupakan Unearned premium

pendapatan (Catatan 18) 200.344.934 209.994.692 reserves (Note 18)Liabilitas kontrak asuransi Long term insurance contract

jangka panjang 27.916.024 26.031.513 liabilities


Total aset reasuransi - neto 494.482.364 977.766.453 Total reinsurance assets - net

Perubahan pemulihan estimasi klaim Changes in estimated claimdari reasuransi (460.944.305) (274.576.546) recoveries from reinsurance

Perubahan beban reasuransi Changes in deferred reinsuranceyang ditangguhkan (9.649.757) (28.800.500) expense

Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-term insurancejangka panjang dari reasuradur 735.292 38.787.634 contract liabilities from reinsurer

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalahsebagai berikut:

The movements of provision for impairment lossesare as follows:


2016 2015

Saldo awal tahun 1.779.744 1.973.910 Balance at beginning of yearPenyesuaian selisih kurs atas Adjustment of foreign currency on

penyisihan kerugian penurunan nilai (31.308) (194.166) provision for impairment losses

Saldo akhir tahun 1.748.436 1.779.744 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akunpiutang masing-masing reasuradur pada akhirtahun, manajemen Entitas Anak berpendapatbahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilaitersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinankerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnyapiutang

Based on the review of the individual status of duefrom reinsurers accounts at the end of year,Subsidiaries’ management believes thatthe provision for impairment losses is adequate tocover possible losses that may arise from the non-collection of accounts.










89

8. ASET REASURANSI (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET (continued)

Rincian aset reasuransi berdasarkan umur piutangadalah sebagai berikut:

The details of reinsurance assets based on agingare as follows:


2016 2015

Belum jatuh tempo 477.038.800 965.272.127 Not yet dueTelah jatuh tempo: Past due:

Kurang dari 90 hari 6.145.653 5.341.200 Less than 90 days90 - 180 hari 4.908.338 2.318.775 90 - 180 days181 - 360 hari 5.666.780 2.423.240 181 - 360 daysLebih dari 360 hari 2.471.229 4.190.855 More than 360 days


Total aset reasuransi - neto 494.482.364 977.766.453 Total reinsurance assets - net

Nilai mata uang asing dalam akun aset reasuransiadalah sebesar AS$540.126, SIN$421 danGBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2016, danAS$563.163, SIN$2.564 dan GBP1.588 padatanggal 31 Desember 2015.

The amount of foreign currencies in reinsuranceassets amounting US$540,126, SIN$421, andGBP1,588 as of December 31, 2016, andUS$563,163, SIN$2,564, and GBP1,588 as ofDecember 31, 2015.

9. PIUTANG USAHA SEKURITAS DAN JASAADMINISTRASI EFEK

9. SECURITIES TRADING AND STOCKADMINISTRATION FEE RECEIVABLES

Rincian saldo piutang usaha sekuritas dan jasaadministrasi efek adalah sebagai berikut:

The details of securities trading and stockadministration fee receivables are as follows:


2016 2015

Pihak berelasi Related partiesJasa manajer investasi dan Investment manager and

administrator 213.679 236.833 administrator feesPihak ketiga Third parties

Komisi dan jasa perantara Commission and brokerageperdagangan efek 39.423.067 27.828.924 services fees

Piutang lembaga kliring dan Clearing and guaranteepenjaminan - neto 19.087 2.182.303 receivables - net

Piutang perusahaan efek - 17.967 Receivables from securities companyPiutang denda keterlambatan 135.386 199.656 Late charges receivables

Total 39.791.219 30.465.683 Total

Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.926) (8.927) Provision for impairment losses

Neto 39.782.293 30.456.756 Net










90

9. PIUTANG USAHA SEKURITAS DAN JASAADMINISTRASI EFEK (lanjutan)

9. SECURITIES TRADING AND STOCKADMINISTRATION FEE RECEIVABLES(continued)

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilaipiutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efekadalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses onsecurities trading and stock administration feereceivables are as follows:


2016 2015

Saldo awal 8.927 5.336 Beginning balancePenambahan penyisihan kerugian Additional provision for

penurunan nilai - 3.591 impairment losses

Saldo akhir 8.927 8.927 Ending balance

Seluruh piutang usaha sekuritas dan jasaadministrasi efek pada masing-masing tanggalpelaporan tersebut akan jatuh tempo pada tahunberikutnya.

All securities trading and stock administration feereceivables at each reporting date will mature in thenext year.

Piutang yang pelunasannya melewati jatuh tempodikenakan bunga oleh Entitas Anak masing-masingsebesar 18% sampai dengan 21% dan 14,60%sampai dengan 28,80% per tahun pada tahun 2016dan 2015.

Receivables past due repayment by ESI bearsinterest at 18% up to 21% and 14.60% up to 28.80%per annum in 2016 and 2015, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016, piutang nasabahmargin sebesar Rp560.616 dijamin denganportofolio milik nasabah tersebut dengan nilai wajarpasar portofolio sebesar Rp1.670.000. Pada tanggal31 Desember 2015, piutang nasabah marginsebesar Rp298.013 dijamin dengan portofolio miliknasabah tersebut dengan nilai wajar pasar portofoliosebesar Rp945.000.

On December 31, 2016, a margin customerreceivables amounted to Rp560,616, was tosecured with the customer owned portfolio with a fairmarket value of the portfolio amountedRp1,670,000. On December 31, 2015, a margincustomer receivables amounted to Rp298,013, wasto secured with the customer owned portfolio with afair market value of the portfolio amountedRp945,000.

Berdasarkan analisa atas status masing-masingsaldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasipada akhir tahun, manajemen Entitas Anakberpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugianpenurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang mungkin timbul atastidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individualsecurities trading and stock administration feereceivable accounts at the end of year,the subsidiaries’ management has the opinion thatthe provision for impairment losses is adequate tocover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO 10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES – NET

Kegiatan pembiayaan sewa Entitas Anak meliputipembiayaan sewa gedung, peralatan industri, alattransportasi dan perabotan kantor, dan barangmodal lainnya dengan masa sewa dua tahun ataulebih.

Leasing activities of a Subsidiary consists of leasesof buildings, industrial machineries, transportationand office equipments, and other capital goods withlease terms of two years or more.










91

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO(lanjutan)

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET(continued)

Rincian saldo piutang sewa pembiayaanberdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagaiberikut:

The details of financing lease receivables based onthe years of maturity are as follows:


Tahun jatuh tempo 2016 2015 Due years

Telah jatuh tempo 16.184.297 14.818.670 OverdueSampai dengan satu tahun 283.847.265 325.310.690 Within one yearLebih dari satu tahun sampai After one year but not more than

lima tahun 271.073.521 307.340.451 five yearsLebih dari lima tahun - 35.238 More than five years

571.105.083 647.505.049

Nilai sisa terjamin 404.319.402 442.446.564 Guaranteed residual valuePendapatan sewa pembiayaan

yang belum diakui (111.200.750) (119.955.355) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (404.319.402) (442.446.564) Security deposit

459.904.333 527.549.694Penyisihan kerugian penurunan nilai Provision for impairment losses

piutang sewa pembiayaan (13.737.565) (10.889.253) on financing lease receivables

Total investasi sewa Total net investment inpembiayaan neto 446.166.768 516.660.441 financing leases

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankanpada piutang sewa pembiayaan adalah sebagaiberikut:

The annual effective interest rates applied tothe financing lease receivables are as follows:


2016 2015

Suku bunga efektif 15,01% - 22,00% 16,50% - 21,26% Effective interest rate

Total pendapatan investasi sewa pembiayaandisajikan sebagai “Sewa pembiayaan” pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Total income from investment in financing lease arepresented as “Direct financing lease” in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunannilai piutang sewa pembiayaan adalah sebagaiberikut:

The changes in provision for impairment losses onfinancing lease receivables are as follows:


2016 2015

Saldo awal 10.889.253 12.443.327 Beginning balancePenambahan penyisihan

kerugian penurunan nilai 6.369.977 2.303.192 Provision for impairment lossesPenghapusbukuan piutang Receivables written-off

karena penyelesaian (796.451) (1.110.305) due to settlementPenghapusbukuan piutang (21.040) (124.020) Receivables written-offPembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision

penurunan nilai (2.704.174) (2.622.941) for impairment losses

Saldo akhir 13.737.565 10.889.253 Ending balance










92

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO(lanjutan)

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET(continued)

Piutang sewa pembiayaan pada tanggal pelaporandievaluasi terhadap penurunan nilai dan penyisihankerugian penurunan nilai telah dicadangkan.Manajemen berpendapat bahwa penyisihankerugian penurunan nilai adalah cukup untukmenutup kemungkinan kerugian akibat tidaktertagihnya piutang sewa pembiayaan.

Financing lease receivables at reporting date areevaluated for impairment and the provision forimpairment losses has been provided. Managementhas the opinion that the provision for impairmentlosses is adequate to cover possible losses fromnon-collection of the financing lease receivables.

Lessee memberikan simpanan jaminan pada saatperjanjian sewa pembiayaan dimulai. Simpananjaminan ini akan digunakan sebagai pembayaranpada akhir masa sewa pembiayaan, bila hak opsibeli dilaksanakan lessee. Apabila lessee tidakmelaksanakan hak opsinya untuk membeli asetsewa pembiayaan tersebut maka simpanan jaminandikembalikan kepada lessee sepanjang memenuhiketentuan dalam perjanjian sewa pembiayaandengan hak opsi.

The lessee pays a security deposit at the time ofexecution of the financing lease contracts.The security deposits are used as the finalinstallment at the end of the financing lease period,if the lessee exercises the option to purchasethe leased asset. If the lessee does not exercise thebargain purchase option, the security deposit will bereturned to the lessee as long as it meets theconditions on the financing lease agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, piutangsewa pembiayaan masing-masing sejumlahRp313.607.226 dan Rp359.201.211 digunakansebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimanadijelaskan pada Catatan 22.

As of December 31, 2016 and 2015, financing leasereceivables amounted to Rp313,607,226 andRp359,201,211, respectively, were pledged ascollateral for the bank loan as discussed in Note 22.

11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

Rincian saldo piutang pembiayaan konsumenberdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagaiberikut:

The details of consumer financing receivablesbased on the year of maturity are as follows:


Tahun jatuh tempo 2016 2015 Due years

Telah jatuh tempo 860.914 6.875.988 OverdueSampai dengan satu tahun 125.852.476 182.269.661 Within one yearLebih dari satu tahun 161.999.459 289.620.641 After one year

288.712.849 478.766.290Pendapatan pembiayaan konsumen

yang belum diakui (67.337.812) (120.196.725) Unearned consumer financing income

221.375.037 358.569.565Penyisihan kerugian penurunan nilai (3.491.292) (6.707.464) Provision for impairment losses

Total piutang pembiayaan Total consumer financingkonsumen 217.883.745 351.862.101 receivables










93

11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES(continued)

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankanpada piutang pembiayaan konsumen adalahsebagai berikut:

The annual effective interest rates applied tothe consumer financing receivables are as follows:


2016 2015


Total pendapatan pembiayaan konsumen disajikansebagai “Pembiayaan konsumen” pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Total income from consumer financing arepresented as “Consumer financing” in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunannilai piutang pembiayaan konsumen adalah sebagaiberikut:

The changes in provision for impairment losses onconsumer financing receivables are as follows:


2016 2015

Saldo awal 6.707.465 5.670.845 Beginning balancePenambahan penyisihan kerugian Addition of provision for impairment

penurunan nilai 606.485 1.598.413 lossesPembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision for impairment

penurunan nilai (3.531.508) (466.009) lossesPenghapusan piutang karena Receivables written-off

penyelesaian (291.150) (95.784) due to settlement


Piutang pembiayaan konsumen pada tanggalpelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilaisecara kolektif dan penyisihan kerugian penurunannilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapatbahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilaiadalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugianakibat tidak tertagihnya piutang pembiayaankonsumen.

Consumer financing receivables at reporting dateare evaluated for impairment collectively, andprovision for impairment losses has been provided.Management has the opinion that the provision forimpairment losses is adequate to cover possiblelosses from non-collection of the consumerfinancing receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, piutangpembiayaan konsumen masing-masing sejumlahRp49.071.076 dan Rp53.634.231 digunakansebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimanadijelaskan pada Catatan 22.

As of December 31, 2016 and 2015 consumerfinancing receivables amounted to Rp49,071,076and Rp53,634,231, respectively, were pledged ascollateral for the bank loan as discussed inNote 22.

12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG 12. FACTORING RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang pembiayaan daripembelian dan/atau pengalihan piutang jangkapendek dari nasabah yang dilakukan dengan dasar“with-recourse”.

This account represents financing receivables fromthe purchase and/or the transfer of short-termreceivables from customers which are made on a“with-recourse” basis.










94

12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG (lanjutan) 12. FACTORING RECEIVABLES (continued)

Rincian tagihan anjak piutang adalah sebagaiberikut:

The details of factoring receivables are as follows:


2016 2015

Tagihan anjak piutang with-recourse 78.707.027 77.005.419 Factoring receivables with-recoursePendapatan anjak piutang

yang belum diakui (782.305) (1.744.643) Unearned factoring incomeRetensi (19.036.926) (16.988.486) Retention

58.887.796 58.272.290Penyisihan kerugian penurunan nilai (690.443) (504.623) Provision for impairment losses

Neto 58.197.353 57.767.667 Net

Seluruh saldo tagihan anjak piutang pada masing-masing tanggal pelaporan akan jatuh tempo padatahun berikutnya.

All factoring receivables balance at each reportingdate will mature in next year.

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankanpada tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut:

The annual effective interest rates applied tofactoring receivables are as follows:


2016 2015


Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunannilai tagihan anjak piutang yang diragukan adalahsebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses onfactoring receivables are as follows:


2016 2015

Saldo awal 504.623 265.717 Beginning balancePenambahan penyisihan kerugian Addition of provision for

penurunan nilai 188.317 300.895 impairment lossesPembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision for

penurunan nilai (2.497) (61.989) impairment losses


Tagihan anjak piutang pada tanggal pelaporandievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektifdan penyisihan kerugian penurunan nilai telahdicadangkan. Manajemen berpendapat bahwajumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalahcukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibattidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

Factoring receivables at reporting date areevaluated for impairment collectively and provisionfor impairment losses has been provided.Management has the opinion thatthe provision for impairment losses is adequate tocover possible losses from non-collection ofthe factoring receivables.










95

13. PENYERTAAN MODAL VENTURA 13. INVESTMENTS IN VENTURE CAPITAL


2016 2015

Perumahan 99.281.667 69.183.363 PropertiesPerdagangan 81.535.988 6.740.106 TradingPertambangan 51.895.126 55.881.563 MiningPerternakan 5.635.318 - PoultryIndustri plastik 3.023.161 2.286.351 Plastic industriesKosmetik 2.229.481 1.463.215 CosmeticsGarmen 1.980.001 1.500.000 GarmentTransportasi 1.573.906 2.918.219 TransportationsPerkebunan 842.198 6.253.674 PlantationIndustri sepatu 466.088 391.000 Shoes industriesPendidikan 379.500 379.500 EducationMinyak dan gas - 1.159.078 Oil and gasLain-lain 1.124.738 1.311.915 Others

Total 250.832.246 149.467.984 TotalPenyisihan kerugian penurunan nilai (135.966) (135.966) Provision for impairment losses

Neto 250.696.281 149.332.018 Net

Total pendapatan dari penyertaan modal venturadisajikan sebagai “Modal ventura” pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Total income from investment in venture capital arepresented as “Venture capital” in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaanakun penyertaan modal ventura pada akhir periode,manajemen berpendapat bahwa penyisihankerugian penyertaan adalah cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari penyertaan pola bagihasil pada perusahaan pasangan usaha.

Based on a review of the investmentsin venture capital account at the end of the period,management believes that the investment provisionis adequate to cover possible losses frominvestments in profit sharing of company businesspartner.

Penyertaan ini digunakan sebagai jaminan utangkepada PT Bank Ganesha Tbk yang jumlahnyaadalah maksimum sebesar plafond utang banktersebut (Catatan 22).

Investment is pledged as debt collateral toPT Bank Ganesha Tbk which amount is the bankloan’s maximum amount (Note 22).

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunannilai penyertaan modal ventura adalah sebagaiberikut:

The changes in provision for impairment losses oninvestments in venture capital are as follows:


2016 2015

Saldo awal 135.966 525.134 Beginning balancePembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision for impairment

penurunan nilai - (389.168) losses











96

14. PENYERTAAN SAHAM 14. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

Persentase kepemilikan/Percentage of ownership Total/Total

31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31,

2016 2015 2016 2015

Metode ekuitas Equity methodPT Bank Ganesha Tbk PT Bank Ganesha Tbk

Biaya perolehan 29,86% 29,85% 121.766.000 121.766.000 CostAkumulasi rugi (58.728.823) (59.176.425) Accumulated lossesPembelian melalui Penawaran Umum Acquisition through Initial Public

Perdana Saham 235.524.950 - Offering of sharesBagian atas laba Equity in income for

tahun berjalan 11.703.030 1.627.669 the yearPenghasilan komprehensif lain 9.987.274 (1.524.141) Other comprehensive income

Nilai tercatat 320.252.431 62.693.103 Carrying value

Metode biaya Cost methodLain-lain (masing-masing di bawah Others (each belowRp600.000 - biaya perolehan) 1.690.870 1.690.870 Rp600,000 - cost)

Total investments inTotal penyertaan saham 321.943.301 64.383.973 shares of stock

Perusahaan memiliki penyertaan saham sebesar29,86% dan 29,85% masing-masing pada tahun2016 dan 2015 atas modal disetor PT BankGanesha Tbk. Perusahaan asosiasi didirikan padatanggal 15 Mei 1990 dan bergerak di bidangperbankan. Akhir periode pelaporan perusahaanasosiasi adalah sama dengan Perusahaan. Jumlahagregat aset, liabilitas, pendapatan dan laba tahunberjalan PT Bank Ganesha Tbk adalah sebagaiberikut:

The Company has investment in shares of stock ofPT Bank Ganesha Tbk amounting to 29.86% and29.85% in 2016 and 2015, respectively, of its paid-in capital. The associate company was establisedon May 15, 1990 and engaged in generalbanking services. Ending reporting period ofthe associate company is the same withthe Company. The aggregate amount of assets,liabilities, revenues and income for the year ofPT Bank Ganesha Tbk are as follows:


2016 2015

Total aset 4.235.925.000 1.974.415.321 Total assetsTotal liabilitas 3.168.069.000 1.763.954.015 Total liabilites

Tahun yang Berakhir padaTanggal 31 Desember/

Year Ended December 31,

2016 2015

Pendapatan 304.782.000 221.580.554 RevenuesLaba tahun berjalan 39.193.000 5.451.136 Income for the year










97

15. ASET TETAP 15. FIXED ASSETS

Rincian dari aset tetap terdiri atas: The details of fixed assets are as follows:


Saldo awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending

balance Additions Deductions balance

Kepemilikan langsung Direct ownershipBiaya perolehan CostTanah 10.785.984 30.301.425 1.281.784 39.805.625 LandBangunan dan prasarana 39.533.988 18.646.805 2.306.543 55.874.250 Buildings and improvementsKendaraan 44.684.331 4.366.661 4.919.216 44.131.776 Vehicles

Office equipments, furniturePeralatan dan perabot kantor 40.761.666 6.994.308 1.519.944 46.236.030 and fixtures

Total biaya perolehan 135.765.969 60.309.199 10.027.487 186.047.681 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 14.673.378 1.734.121 1.966.176 14.441.323 Buildings and improvementsKendaraan 30.106.407 6.789.682 4.405.629 32.490.460 Vehicles


Total akumulasi penyusutan 77.532.598 12.798.962 7.867.467 82.464.095 Total accumulated depreciation

Nilai buku 58.233.370 103.583.586 Net book value


Saldo awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending

balance Additions Deductions balance

Kepemilikan langsung Direct ownershipBiaya perolehan CostTanah 11.032.984 - 247.000 10.785.984 LandBangunan dan prasarana 34.388.488 5.373.500 228.000 39.533.988 Buildings and improvementsKendaraan 41.205.577 6.906.064 3.427.310 44.684.331 Vehicles


Total biaya perolehan 125.844.131 15.963.180 6.041.342 135.765.969 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 13.406.601 1.351.327 84.550 14.673.378 Buildings and improvementsKendaraan 25.906.234 7.082.515 2.882.342 30.106.407 Vehicles


Total akumulasi penyusutan 69.771.237 12.839.703 5.078.341 77.532.599 Total accumulated depreciation

Nilai buku 56.072.894 58.233.370 Net book value

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalahsebagai berikut:

The details of gains on sales of fixed assets are asfollows:



2016 2015

Penerimaan dari penjualan 21.174.126 3.387.556 Proceeds from disposalsNilai buku neto (1.485.994) (963.001) Net book value

Laba atas penjualan aset tetap 19.688.132 2.424.555 Gain on sale of fixed assets










98

15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued)

Penyusutan aset tetap yang disajikan sebagai“Beban umum dan administrasi - Penyusutan” padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian adalah sebagai berikut (Catatan 28) :

Depreciation expenses of fixed assets which arepresented as “General and administrative expenses- Depreciation” in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income(Note 28) are as follows:



2016 2015

Penyusutan 12.798.962 12.839.703 Depreciation

Jenis pemilikan hak atas tanah seluruhnya berupaHGB. Hak atas tanah tersebut akan berakhir padaberbagai tanggal antara tahun 2017 sampai 2041.Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanahtersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saatjatuh tempo.

The titles of ownership on landrights are all inthe form of HGB. The landrights will be expired onseveral dates between 2017 to 2041. Managementbelieves that the terms of these landrights can berenewed/extended upon their expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 jumlahharga perolehan aset tetap yang telah disusutkanpenuh dan masih digunakan dalam kegiatanoperasional adalah masing-masing sebesarRp30.824.468 dan Rp32.473.294.

As of December 31, 2016 and 2015 the cost of fixedassets which have been fully depreciated and stillused in the operational activities amounted toRp30,824,468 and Rp32,473,294, respectively.

Berdasarkan evaluasi manajemen, nilai tercatat asettetap dapat dipulihkan seluruhnya, dan oleh karenaitu, tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan atasnilai aset tetap.

Based on the management evaluation, the carryingvalue of fixed assets are fully recoverable, hence, noprovision for impairment is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tanahdan bangunan yang terletak di Bandung, Semarang,Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasardigunakan sebagai jaminan untuk fasilitas rekeningkoran (Catatan 22).

As of December 31, 2016 and 2015, land andbuilding located in Bandung, Semarang, Jakarta,Medan, Solo, Surabaya and Denpasar are pledgedas collaterals for the overdraft facilities (Note 22).

Bangunan kantor VIU digunakan sebagai jaminanutang bank (Catatan 22).

VIU’s office building is pledged as collateral of bankloan (Note 22).

Berdasarkan laporan hasil penilaian penilaiindependen, jumlah agregat nilai pasar bangunanpada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp217.795.200 danRp176.990.000.

Based on independent appraisal report, theaggregate market value of building as ofDecember 31, 2016 and 2015 were Rp217,795,200and Rp176,990,000, respectively.










99

15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, asettetap diasuransikan terhadap risiko kerugian akibatkebakaran dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan masing-masing sejumlahRp99.723.168 dan Rp92.779.239 ke ADM, pihakberelasi, dan Rp49.885.391 dan Rp41.113.109 kePT Asuransi Central Asia, PT AIG InsuranceIndonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia danPT MNC Asuransi Indonesia, pihak ketiga.Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas aset tetap yangdipertanggungkan.

On December 31, 2015 and 2014, fixed assets arecovered by insurance against losses by fire andother risks with sum insured amounting toRp99,723,168 and Rp92,779,239, respectively toADM, a related party, and Rp49,885,391 andRp41,113,109, respectively to PT Asuransi CentralAsia, PT AIG Insurance Indonesia, PT AsuransiTokio Marine Indonesia and PT MNC AsuransiIndonesia, third parties. The Management believesthat the sum insured is adequate to cover possiblelosses arising from the fixed assets insured.

16. PROPERTI INVESTASI 16. INVESTMENT PROPERTIES

Mutasi dari properti investasi adalah sebagaiberikut:

The movement of investments properties are asfollows:


2016 2015

Saldo awal 149.808.000 132.931.000 Beginning balancePenambahan 9.541.000 - AdditionsPengurangan (9.333.000) (2.600.000) DeductionsPerubahan nilai wajar yang diakui Changes in fair value recognized

selama tahun berjalan 49.934.452 19.477.000 during the current yearReklasifikasi ke aset tetap (37.895.200) - Reclassification to fixed assets


Akun ini merupakan investasi Entitas Anak padabeberapa bangunan “strata title” (apartemen), tanahdan bangunan dimana tujuan pemilikannya adalahuntuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah danbangunan tersebut disewakan. Penghasilan sewayang diperoleh yang disajikan sebagai bagian dari“Pendapatan lainnya - lain-lain” dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian adalah sebagai berikut:

This account represents the Subsidiaries’investments in real property consisting of severalapartments, land and buildings, which wereacquired for re-sale purposes. Before re-sale,the properties were offered for lease andthe related rent income earned, which are presentedas part of “Other revenues - others” in theconsolidated statements of comprehensive incomeare as follows:



2016 2015

Penghasilan sewa 899.525 1.486.724 Rent income










100

16. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 16. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Entitas Anak telah melakukan penilaian kembaliproperti investasi berdasarkan hasil penilaian yangdilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP)Damianus Ambur dan Rekan, penilai independen,untuk tanggal 31 Desember 2016 dan KJPP AminNirwan Alfiantori dan Rekan, penilai independen,untuk tanggal 31 Desember 2015. Berdasarkanhasil penilaian tersebut, nilai properti investasiEntitas Anak adalah sebesar Rp162.055.278 danRp149.808.000 masing-masing pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015.

Subsidiaries performed revaluation on theinvestment properties based on valuation carriedout by Registered Public Appraisers (KJPP)Damianus Ambur dan Rekan, an independentappraiser, for December 31, 2016 and KJPP AminNirwan Alfiantori dan Rekan, an independentappraiser, for December 31, 2015. Based on thevaluation reports, the value of the Subsidiaries’investment in properties amounted toRp162,055,278 and Rp149,808,000 as ofDecember 31, 2016 and 2015, respectively.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalahpendekatan pasar, pendekatan pendapatan -metode arus kas terdiskon dan pendekatan biaya.Penentuan nilai wajar properti didukung olehbukti/data pasar, arus kas terdiskon dan biayareproduksi/pengganti baru.

Methods used for valuation are market approach,discounted cash flow method and cost approach.The determination of fair value was supported bymarket evidence/data, discounted cash flow and thecost of reproduction/new replacement.

Selisih penilaian properti investasi yang dicatatsebagai bagian dari “Kenaikan properti investasi”pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah sebagaiberikut:

Difference in revaluation of investment propertieswhich are recorded as part of “Increase ininvestment properties” in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income” are as follows:



2016 2015

Kenaikan properti investasi 49.934.452 19.477.000 Increase in investment properties

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, propertiinvestasi diasuransikan terhadap risiko kerugianakibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan masing-masing sejumlahRp26.825.000 dan Rp34.925.000 ke ADM, pihakberelasi, dan Rp9.500.000 kePT Asuransi Central Asia danPT AIG Insurance Indonesia, pihak ketiga.Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas properti investasi yangdipertanggungkan.

On December 31, 2016 and 2015, investmentproperties are covered by insurance against lossesby fire and other risks with sum insured amountingto Rp26,825,000 and Rp34,925,000, respectively to ADM, a related party, and Rp9,500,000,respectively to PT Asuransi Central Asia and PT AIGInsurance Indonesia, third parties. TheManagement believes that the sum insured isadequate to cover all possible losses.










101

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DANKOMISI

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS ANDCOMMISIONS PAYABLE

Utang koasuransi Due to co-insurers

Rincian utang koasuransi berdasarkan koasuraduradalah sebagai berikut:

Detail of due to co-insurers by co-insurer are asfollows:


2016 2015

Pihak ketiga Third partiesPT Asuransi FPG Indonesia 6.106.757 412.871 PT Asuransi FPG IndonesiaPT Asuransi QBE Pool Indonesia 2.482.621 664.748 PT Asuransi QBE Pool IndonesiaPT Tugu Pratama Indonesia 2.348.397 1.504.673 PT Tugu Pratama IndonesiaPT Asuransi Astra Buana 1.863.427 914.094 PT Asuransi Astra BuanaPT MNC Asuransi Indonesia 1.674.063 151.994 PT MNC Asuransi IndonesiaPT Asuransi Wahana Tata 1.066.191 487.315 PT Asuransi Wahana TataPT Lippo General Insurance Tbk 329.952 1.139.325 PT Lippo General Insurance TbkLain-lain 8.597.404 5.883.776 Others

Total utang koasuransi 24.468.812 11.158.796 Total due to co-insurers

Rincian utang koasuransi berdasarkan jenis polisadalah sebagai berikut:

Detail of due to co-insurers by type of policy asfollows:


2016 2015

Kebakaran 11.196.568 8.094.064 FireRangka kapal 4.654.882 1.491.476 Marine hullKecelakaan 7.552.943 1.338.220 AccidentRekayasa 1.060.800 217.295 EngineeringPengangkutan 3.619 17.741 Marine cargo

Total 24.468.812 11.158.796 Total

Akun ini merupakan utang kepada koasuradur yangtimbul sehubungan dengan liabilitas membayarpremi koasuransi setelah dikurangi dengan komisikoasuransi.

This account represents premiums payable toco-insurers, less commissions under outwardcoinsurances.










102

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DANKOMISI (lanjutan)

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS ANDCOMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang reasuransi Due to reinsurers

Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untukmengurangi risiko Perusahaan dan Entitas Anak.Rinciannya adalah sebagai berikut:

Reinsurance transactions, which are intended toreduce the Company and Subsidiaries’ risk. Thedetails of this account are as follows:


2016 2015

Asuransi jiwa Life insurancePT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 3.712.549 7.828.321 PT Maskapai Reasuransi Indonesia TbkPT Reasuransi Internasional Indonesia 638.742 246.933 PT Reasuransi International IndonesiaPT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia 67.686 44.812 PT Tugu Jasatama Reasuransi IndonesiaPT General Reinsurance AG (Genre) 329.001 - PT General Reinsurance AG (Genre)

Asuransi kerugian Casualty insuranceBowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura 70.589.501 - Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., SingaporeAsia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd.,

Singapura 19.636.756 20.018.346 SingaporePT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia 18.529.266 15.975.925 PT Marsh Reinsurance Brokers IndonesiaPT Reasuransi Nasional Indonesia 7.372.168 8.370.846 PT Reasuransi Nasional IndonesiaReasuransi Indonesia Utama (Persero) 5.640.722 - Reasuransi Indonesia Utama (Persero)PT Tugu Reasuransi Indonesia 5.455.743 2.924.360 PT Tugu Reasuransi IndonesiaHDI-Gerling Industrie HDI-Gerling Industrie

Versicherung AG, Singapore 2.382.708 2.312.449 Versicherung AG, SingaporePT Trinityre 2.236.406 4.088.634 PT TrinityreJardine Lloyd Thompson, Singapore 1.842.593 2.210.270 Jardine Lloyd Thompson, SingaporeMarsh Korea Inc., Korea Selatan 483.243 5.228.204 Marsh Korea Inc., South KoreaPT Reasuransi Internasional PT Reasuransi Internasional

Indonesia (Reindo) 203.162 3.548.350 Indonesia (Reindo)Tune Money Genre, Ltd. - 5.071.414 Tune Money Genre, Ltd.JLT RE Singapore Pte., Ltd. - 4.143.404 JLT RE Singapore Pte., Ltd.Copper Gay Singapore Pte., Ltd. - 2.837.117 Cooper Gay Singapore Pte., Ltd.Marsh Singapore Pte., Ltd. - 2.467.236 Marsh Singapore Pte., Ltd.CHUBB insurance Company, London - 2.089.727 CHUBB Insurance Company, LondonGuy Carpenter Pte., Ltd. - 1.993.240 Guy Carpenter Pte., LtdHowden International Pte., Ltd. - 1.352.842 Howden International Pte., Ltd.PT Reasuransi Maipark Indonesia - 1.332.095 PT Reasuransi Maipark IndonesiaJLT Specialty Ltd Nst Client - 1.172.178 JLT Specialty Ltd Nst ClientFederal Insurance Company - 1.138.248 Federal Insurance CompanyLain-lain (masing-masing

di bawah Rp1.000.000) 10.404.478 7.499.363 Others (each below Rp1,000,000)

Total utang reasuransi 149.524.834 103.894.314 Total due to reinsurers

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utangadalah sebagai berikut:

The details of due to reinsurers based on aging areas follows:


2016 2015

Belum jatuh tempo 120.111.225 62.553.273 Not yet dueJatuh tempo: Past due:

Kurang dari 90 hari 28.202.988 28.580.710 Less than 90 days90 - 180 hari 1.210.511 12.760.331 90 - 180 days

Total utang reasuransi 149.524.724 103.894.314 Total due to reinsurers










103

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DANKOMISI (lanjutan)

17. DUE TO COINSURERS, REINSURERS ANDCOMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang komisi Commissions payable

Utang komisi pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015 berdasarkan jenis polis adalah sebagaiberikut:

Commissions payable by type of policy as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:


2016 2015

Asuransi kerugian 13.525.502 16.489.055 Casualty insuranceAsuransi jiwa 7.384.242 4.003.617 Life insurance

Total utang komisi 20.909.744 20.492.672 Total commissions payable

Rincian utang komisi berdasarkan agen atau brokeradalah sebagai berikut:

Detail of commissions payable by agent or brokerare as follows:


2016 2015

Komisi agen 16.479.367 15.603.730 Agent commissionKomisi broker 4.430.377 4.888.942 Brokerage commission

Total utang komisi 20.909.744 20.492.672 Total commissions payable

Rincian utang komisi berdasarkan jenis polis adalahsebagai berikut:

Detail of commissions payable by type of policy asfollows:


2016 2015

Asuransi kerugian Casualty insuranceKebakaran 7.338.461 9.201.798 FireKecelakaan 2.778.341 3.063.400 AccidentKendaraan 922.144 1.311.473 Motor vehiclesRangka kapal 1.254.344 1.971.917 Marine hullRekayasa 701.847 523.791 EngineeringPengangkutan 530.365 416.676 Marine cargo

Total utang komisi Total commissions payableasuransi kerugian 13.525.502 16.489.055 casualty insurance

Asuransi jiwa 7.384.242 4.003.617 Life insurance

Total 20.909.744 20.492.672 Total

Nilai mata uang asing dalam akun utang koasuransi,reasuransi dan komisi adalah sebesarAS$10.658.272, EUR8.052, SIN$2.055, GBP5.082,JPY19.836.806 dan AUS$328 pada tanggal31 Desember 2016 dan AS$4.910.146,EUR31.462, SIN$38.387, GBP49.784,JPY10.618.023 dan AUS$1.745 pada tanggal31 Desember 2015.

The amount of foreign currencies in due to co-insurers, reinsurers and commissions payable areamounting to AS$10,658,272, EUR8,052,SIN$2,055, GBP5,082, JPY19,836,806 andAUS$328 as of December 31, 2016 andUS$4,910,146, EUR31,462, SIN$38,387,GBP49,784, JPY10,618,023 and AUS$1,745 as ofDecember 31, 2015.










104

18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN,PREMI YANG BELUM MERUPAKANPENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANGKLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSIJANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADAPEMEGANG UNIT LINK

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS,UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS,CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCECONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TOUNIT LINK HOLDERS

Liabilitas manfaat polis masa depan Liability for future policy benefits

Rincian liabilitas manfaat polis masa depan adalahsebagai berikut:

The details of liability for future policy benefits are asfollows:


2016 2015

Asuransi jiwa (Konvensional) Life insurance (Conventional)Kombinasi endowment 296.783.613 207.508.594 Endowment combinationEndowment 218.201.078 151.764.640 EndowmentSeumur hidup 71.302.716 61.252.902 Whole lifeKematian Eka Warsa 57.239.133 35.483.574 Term insuranceLain-lain - 1.100.000 Others

Total liabilitas manfaat polis Total liability for futuremasa depan 643.526.540 457.109.710 policy benefits

Perubahan liabilitas manfaat Changes in liabilitypolis masa depan 178.787.296 (10.149.988) for future policy benefits

Rekonsiliasi perubahan liabilitas manfaat polis masadepan:

Reconciliation of movement of liabilities for futurepolicy benefits:


2016 2015

Saldo awal tahun 464.739.244 467.259.698 Balance at beginning of yearPerubahan asumsi dan pembayaran Changes in assumption and

klaim dan manfaat - neto 178.787.296 (10.149.988) claim and benefit payments - net


Liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal31 Desember 2016 dihitung oleh Trishadi Rusli,FSAI, sedangkan tanggal 31 Desember 2015dihitung oleh David Soetadi, FSAI, aktuaris ELI,masing-masing dengan laporan tertanggal7 Oktober 2016 dan 10 Maret 2016.

Liability for future policy benefits as ofDecember 31, 2016 was computed by TrishadiRusli, FSAI, while as of December 31, 2015 werecomputed by David Soetadi, FSAI, actuaries of ELI,in their reports dated on October 7, 2016 andMarch 10, 2016, rescpectively.










105

18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN,PREMI YANG BELUM MERUPAKANPENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANGKLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSIJANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADAPEMEGANG UNIT LINK (lanjutan)

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS,UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS,CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCECONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TOUNIT LINK HOLDERS (continued)

Premi yang belum merupakan pendapatan Unearned premiums

Rincian dari premi yang belum merupakanpendapatan berdasarkan jenis polis adalah sebagaiberikut:

The details of unearned premium by type of policyare as follows:


2016 2015

Asuransi jiwa Life insuranceKesehatan 36.792.635 36.655.003 HealthKematian Eka Warsa 8.390.323 6.397.581 Term insuranceKecelakaan 2.568.263 2.339.349 Accident

Asuransi kerugian Casualty insuranceKebakaran 151.165.770 157.208.716 FireKecelakaan 52.066.452 45.249.370 AccidentRangka kapal 18.762.340 29.143.183 Marine hullKendaraan 14.490.907 14.040.440 Motor vehiclesRekayasa 3.478.171 5.810.336 EngineeringPengangkutan 156.816 156.442 Marine cargo

Total premi yang belummerupakan pendapatan 287.871.677 297.000.420 Total unearned premiums

Perubahan premi yang belummerupakan pendapatan (9.172.247) (125.306.005) Changes in unearned premiums

Rekonsiliasi perubahan premi yang belummerupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation of unearned premium reserve isas follows:


Premiyang belummerupakan

pendapatan/ AsetUnearned reasuransi/premium Reinsurance Neto/reserve assets Net

Asuransi Jiwa Life InsuranceSaldo, 1 Januari 45.391.933 (5.726.330) 39.665.602 Balance, January 1Premi bruto pada tahun Gross premiums in

berjalan 55.602.154 (37.146) 55.565.008 current yearPendapatan premi selama Premiums earned during

tahun berjalan (53.242.866) (287.775) (52.955.091) current year

Saldo, 31 Desember 47.751.221 (5.475.701) 42.275.519 Balance, December 31










106



Premi yang belum merupakan pendapatan(lanjutan)

Unearned premiums (continued)




Asuransi Kerugian Casualty InsuranceSaldo, 1 Januari 251.886.867 (204.268.361) 47.618.506 Balance, January 1Premi bruto pada tahun Gross premiums in

berjalan 220.991.165 (179.413.469) 41.577.696 current yearPendapatan premi selama Premiums earned during

tahun berjalan (232.757.576) 188.812.597 (43.944.979) current year





Asuransi Jiwa Life InsuranceSaldo, 1 Januari 141.359.883 (3.540.298) 137.819.585 Balance, January 1Premi bruto pada tahun Gross premiums in

berjalan 59.190.808 (79.987) 59.110.821 current yearPendapatan premi selama Premiums earned during

tahun berjalan (155.158.758) (2.106.046) (157.264.804) current year


Asuransi Kerugian Casualty InsuranceSaldo, 1 Januari 280.946.542 (235.254.893) 45.691.649 Balance, January 1Premi bruto pada tahun Gross premiums in

berjalan 690.709.934 (567.442.912) 123.267.022 current yearPendapatan premi selama Premiums earned during

tahun berjalan (719.769.609) 598.429.444 (121.340.165) current year











107



Estimasi klaim Estimated claims

Rincian estimasi klaim berdasarkan jenis polisadalah sebagai berikut:

The details of estimated claims by type of policy areas follows:


2016 2015

Asuransi jiwa Life insuranceKesehatan 10.972.570 13.096.120 Health

Asuransi kerugian Casualty insuranceKebakaran 65.518.800 11.472.117 FireKecelakaan 57.760.305 86.464.311 AccidentRangka kapal 42.887.142 372.716.142 Marine hullRekayasa 12.020.968 4.270.674 EngineeringPengangkutan 5.421.914 74.838.856 Marine cargoKendaraan 4.778.320 3.528.003 Motor vehicles

Total estimasi klaim 199.360.019 566.386.223 Total estimated claims

IBNR 100.125.318 203.702.533 IBNR

Total 299.485.337 770.088.756 Total

Perubahan estimasi klaim (470.603.418) 160.492.507 Changes in estimated claims

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalahsebagai berikut:

The reconciliation of changes in estimated claims isas follows:


Estimasi Asetklaim/ reasuransi/

Estimated Reinsurance Neto/claims assets Net

Saldo, 1 Januari 770.088.756 (701.813.294) 68.275.462 Balance, January 1Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net

dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimatedselama tahun berjalan (117.084.703) 271.359.845 154.275.142 claim during the year

Klaim yang dibayar selama Claims paid during thetahun berjalan (353.518.715) 189.584.460 (163.934.255) year











108



Estimasi klaim (lanjutan) Estimated claims (continued)

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The reconciliation of changes in estimated claims isas follows: (continued)


Estimasi Asetklaim/ reasuransi/

Estimated Reinsurance Neto/claims assets Net

Saldo, 1 Januari 609.596.249 (539.037.130) 70.559.119 Balance, January 1Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net

dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimatedselama tahun berjalan 425.221.366 (424.110.929) 1.110.437 claim during the year

Klaim yang dibayar selama Claims paid during thetahun berjalan (264.728.859) 261.334.765 (3.394.094) year


Utang klaim Claims payable

Rincian utang klaim berdasarkan tertanggungadalah sebagai berikut:

Details of claims payable by claimant are as follows:


2016 2015

Asuransi jiwa Life insurancePihak ketiga 35.040.461 44.104.684 Third parties

Asuransi kerugian Casualty insurancePihak ketiga Third parties

PT Softex Indonesia 268.052 - PT Softex IndonesiaPT Sinarindo Wiranusa Elektrik 194.056 - PT Sinarindo Wiranusa ElektrikPT Nusadua Graha International 166.320 - PT Nusadua Graha InternationalPT Mitra Adiperkasa Tbk 102.782 - PT Mitra Adiperkasa TbkPT Meshindo Alloy Wheel 68.480 158.290 PT Meshindo Alloy WheelPT Indexim Coalindo 55.000 149.848 PT Indexim CoalindoPT Andalan Furnindo - 344.875 PT Andalan FurnindoPT Jasa Angkasa Semesta Tbk - 183.661 PT Jasa Angkasa Semesta TbkPT Tiara Marga Trakindo - 129.626 PT Tiara Marga TrakindoEddi Teguh - 119.500 Eddi TeguhAndrie Harjanto - 109.700 Andrie HarjantoLain-lain 1.354.579 762.456 Others

Total 37.249.730 46.062.640 Total










109



Utang klaim (lanjutan) Claims payable (continued)

Rincian utang klaim berdasarkan jenis polis adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The details of claims payable by type of policy areas follows: (continued)


2016 2015

Asuransi jiwa Life insuranceTahapan 20.398.903 24.740.780 BenefitsNilai tunai 12.306.438 15.669.343 Cash valueKlaim meninggal 2.335.120 2.214.874 Death claimsKlaim rumah sakit - 1.479.686 Hospital claims

Asuransi kerugian Casualty insuranceKendaraan 913.281 848.542 Motor vehiclesRekayasa 532.135 594.607 EngineeringKecelakaan 121.747 222.009 AccidentKebakaran 230.999 184.868 FirePengangkutan 416.882 107.931 Marine cargo

Total utang klaim 37.255.505 46.062.640 Total claims payable

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Long-term insurance contract liabilities

Rincian dari liabilitas kontrak asuransi jangkapanjang berdasarkan jenis polis adalah sebagaiberikut:

Details of long-term insurance contract liabilities bytype of policies are as follows:


2016 2015

Kecelakaan 8.910.858 11.860.077 AccidentKebakaran 15.745.321 11.872.542 FireKendaraan 4.823.462 5.814.406 Motor vehiclesRekayasa 3.191.914 2.351.597 EngineeringRangka kapal 679.988 717.629 Marine hull

Total liabilitas kontrak asuransi Total long-term insurancejangka panjang 33.351.543 32.616.251 contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-termjangka panjang 735.293 (39.181.262) insurance contract liabilities










110



Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang(lanjutan)

Long-term insurance contract liabilities(continued)

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransijangka panjang adalah sebagai berikut:

The reconciliation of long-term insurance contractsliabilities are as follows:


Liabilitaskontrakasuransi

jangka panjang/Long-term Asetinsurance reasuransi/contract Reinsurance Neto/liabilities assets Net

Saldo, 1 Januari 32.616.251 (18.705.829) 13.910.422 Balance, January 1Perubahan asumsi Changes in

tahun berjalan 735.292 5.089.158 5.824.450 current year assumption



Liabilitaskontrakasuransi

jangka panjang/Long-term Asetinsurance reasuransi/contract Reinsurance Neto/liabilities assets Net

Saldo, 1 Januari 71.797.513 (57.493.463) 14.304.050 Balance, January 1Perubahan asumsi Changes in

tahun berjalan (39.181.262) 38.787.634 (393.628) current year assumption


Liabilitas kepada pemegang unit link merupakaninvestasi dari pemegang unit link yang terdiri dariproduk-produk sebagai berikut:

Liability to unit link holders represents the unit linkholders’ investments consisting of the followingproducts:

31 Desember/December 31,2016 2015

Flexisafe managed funds 453.312.041 435.740.674 Flexisafe managed fundsFlexisafe 250.227.174 261.772.811 FlexisafeSafePlus 59.968.550 102.730.017 SafePlusEquity fund 106.593.630 94.652.851 Equity fundStable link 63.342.908 80.061.899 Stable linkBalance fund 557.772 - Balance fund

Total liabilitas kepadapemegang unit link 934.002.075 974.958.252 Total liability to unit link holders

Perubahan liabilitas kepada Changes in liability topemegang unit link (41.200.401) (21.504.469) unit link holders










111



Rekonsiliasi perubahan liabilitas kepada pemegangunit link:

Reconciliation of movement on liability to unit linkholders :


2016 2015

Saldo awal tahun 974.958.252 996.462.721 Balance at beginning of yearPremi diterima pada tahun berjalan 192.719.842 243.236.316 Premium receipt for the current yearHasil investasi pada tahun berjalan 91.880.596 18.187.882 Investment income for the current yearPenebusan (248.038.696) (202.507.080) RedemptionPembayaran fee dan beban lainnya (77.762.144) (80.421.587) Fees and other expenses


Nilai mata uang asing dalam akun liabilitas manfaatpolis masa depan, premi yang belum merupakanpendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitaskontrak asuransi jangka panjang dan liabilitaskepada pemegang unit link setelah dikurangi asetreasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesarAS$15.682.949, SIN$751, GBP800 dan HK$5.825pada tanggal 31 Desember 2016 dan AS$751.089,EUR751, SIN$5.825, dan AUS$256 pada tanggal 31Desember 2015.

The amount of foreign currencies in liability for futurepolicy benefits, unearned premiums, estimatedclaims, claims payable, long-term insurancecontract liabilities and liability to unit link holdersaccount after deducted with reinsurance assetswhich presented in Note 8 amounted toUS$15,682,949, SIN$751, GBP800 dan HK$5,825as of December 31, 2016 and US$751,089,EUR751, SIN$5,825 dan AUS$256 as of December31, 2015.

19. UTANG USAHA SEKURITAS DAN JASAADMINISTRASI EFEK

19. SECURITIES TRADING AND STOCKADMINISTRATION FEE PAYABLES

Berikut ini adalah rincian utang usaha sekuritas danjasa administrasi efek sebagai berikut:

The details of securities trading andstock administration fee payables are as follows:


2016 2015

Pihak ketiga Third partiesUtang lembaga kliring dan penjaminan 4.280.731 - Clearing and guarantee agency loanSaldo masing-masing lebih atau sama Each balance more or equal to 5%

dengan 5% dari jumlah utang nasabah 2.754.946 1.225.369 of the amount payable to customersSaldo masing-masing kurang dari Each balance less than 5% of

5% dari jumlah utang nasabah 1.505.110 1.128.192 the amount payable to customers

Total 8.540.788 2.353.561 Total










112

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:


Pajak penghasilan Income taxesPasal 21 3.441.849 3.565.091 Article 21Pasal 29 3.149.917 382.387 Article 29Pasal 4(2) 1.405.609 1.567.986 Article 4(2)Pasal 23 dan 26 803.728 1.672.434 Articles 23 and 26Pasal 25 394.070 3.061.964 Article 25

Pajak pengalihan saham 1.775.122 - Shares transfer taxPajak Pertambahan Nilai 897.670 111.011 Value Added Tax

Total utang pajak 11.867.965 10.360.873 Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajakpenghasilan seperti yang disajikan dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajakadalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before income taxexpense, as shown in the consolidated statementsof profit or loss and other comprehensive income,and the estimated taxable income is as follows:



2016 2015

Laba sebelum beban pajak penghasilanmenurut laporan laba rugi dan Income before income tax expense perpenghasilan komprehensif consolidated statement of profit or losslain konsolidasian 111.074.362 111.909.805 and other comprehensive income

Laba Entitas Anak sebelum beban Subsidiaries’ income before incomepajak penghasilan 111.933.837 154.563.561 tax expense

Eliminasi (135.813.221) (190.393.659) Elimination

Laba sebelum beban pajak Income before income tax expensepenghasilan Perusahaan 87.194.978 76.079.707 of the Company

Beda tetap: Permanent difference:Bagian atas laba neto entitas asosiasi Equity in net earnings of an associated

dan Entitas Anak (91.055.198) (82.984.019) entity and SubsidiariesPendapatan bunga yang pajaknya Interest income already subjected

bersifat final (4.898.185) (139.593) to final taxKeuntungan (kerugian) atas kenaikan/ Unrealized gain (loss) of increase/

penurunan nilai surat berharga (141.025) (58.215) decrease of securitiesDividen (35.475) (157.027) DividendLain-lain 240.784 171.525 Others

Rugi kena pajak hasil rekonsiliasi Loss reconciliation of taxable resultmenjadi dasar dalam pengisian form the basis for charging in theSPT Tahunan PPh Badan - SPT of Corporate Income Tax -Perusahaan (8.694.121) (7.087.622) the Company

Akumulasi rugi fiskal - (8.725.101) Accumulated tax loss

Total akumulasi rugi fiskal - Perusahaan (8.694.121) (15.812.723) Total accumulated tax loss - the Company










113

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Laba (rugi) kena pajak hasil rekonsiliasi menjadidasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badantahun 2016 dan 2015 adalah sesuai dengan jumlahyang tercantum pada masing-masing SPT tahun2016 dan 2015 yang telah disampaikan Perusahaanke Kantor Pelayanan Pajak.

The amount of tax loss resulted from reconciliationof taxable form the basis for charging in the SPT ofCorporate Income Tax for 2016 and 2015 as statedabove, conformed with the 2016 and 2015 SPT,respectively, filed by the Company to the Tax Office.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yangdihitung dengan menggunakan tarif pajak yangberlaku dari laba sebelum beban pajak penghasilandan beban pajak penghasilan Perusahaan adalahsebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense ascalculated by applying the prevailing tax rates to thecommercial income before income tax expense andthe Company’s income tax expense are as follows:



2016 2015

Laba sebelum beban pajak penghasilanmenurut laporan laba rugi dan Income before income tax expense perpenghasilan komprehensif consolidated statement of profit or losslain konsolidasian 111.074.362 111.909.805 and other comprehensive income

Beban pajak dengan tarifyang berlaku 27.768.590 27.977.451 Tax expense at prevailing tax rate

Perbedaan permanen dengan tarif Permenent difference atpajak yang berlaku (18.730.348) (8.934.053) prevailing tax rate

Total beban pajak penghasilan 9.158.655 19.043.398 Total










114


Beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut: The income tax expense are as follows:


Year Ended December 31,2016 2015

Beban pajak tahun berjalan Current tax expenseEntitas Anak 12.856.827 18.941.997 Subsidiaries

Beban pajak tahun sebelumnya Prior year tax expenseEntitas Anak 26.250 1.684.874 Subsidiaries

Manfaat pajak tangguhan Deferred tax incomeEntitas Anak (3.724.422) (1.583.473) Subsidiaries

Total 9.158.655 19.043.398 Total

Pengaruh pajak tangguhan yang timbul dari bedatemporer yang signifikan antara pelaporankomersial dan pajak adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects arising from the significanttemporary differences between commercial and taxreporting are as follows:


Aset pajak tangguhan - neto Deferred tax assets - netEntitas Anak 5.563.763 3.592.754 Subsidiary

Liabilitas pajak tangguhan - neto Deferred tax liabilities - netEntitas Anak 679.833 1.366.756 Subsidiary

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajaktangguhan Entitas Anak dapat dipulihkan kembalimelalui penghasilan kena pajak di masa yang akandatang.

Management believes that the Subsidiaries’deferred tax assets can be fully recovered throughfuture taxable income.

Berikut adalah ringkasan pemeriksaan pajak yangditerima oleh Perusahaan dan Entitas Anak padatahun 2016 dan 2015:

Following is the summary of the tax assessmentreceived by the Company and Subsidiaries in 2016and 2015:

ADM ADM

Pada tahun 2015, ADM melakukan pembetulanSurat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajakpenghasilan badan tahun fiskal 2010, 2011, 2012dan 2013 yang mengakibatkan kurang bayar pajakpenghasilan badan untuk tahun-tahun tersebutmasing-masing sebesar Rp225.161, Rp300.876,Rp586.985 dan Rp571.851. Perusahaan telahmembayar kurang bayar tersebut pada tanggal29 Desember 2015 dan mencatat keseluruhankurang bayar tersebut sebesar Rp1.684.874 padabeban pajak penghasilan tahun terjadinya padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

In 2015, ADM has corrected the Annual CorporateIncome Tax Letter (SPT) for fiscal years 2010,2011, 2012 and 2013 resulting in underpayment oncorporate income tax for these years amounting toRp225,161, Rp300,876, Rp586,985 andRp571,851, respectively. The Company has paidthose underpayments on December 29, 2015 andrecorded the total amount of Rp1,684,874 asincome tax expense as occurred in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income.










115


Berikut adalah ringkasan pemeriksaan pajak yangditerima oleh Perusahaan dan Entitas Anak padatahun 2016 dan 2015: (lanjutan)

Following is the summary of the tax assessmentreceived by the Company and Subsidiaries in 2016and 2015: (continued)

ESI ESI

Pada bulan Maret 2015, ESI menerima SKPLB yangmenyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajaktahun 2013 sebesar Rp130.589. Seluruh klaimtersebut telah diterima oleh ESI. Berdasarkan SKPtersebut, taksiran penghasilan kena pajak untuktahun pajak 2013 direvisi dari sebelumnya sejumlahRp457.108 menjadi sejumlah Rp708.577.

In March 2015, ESI received SKPLB whichapproved the claim for tax refund for the year 2013amounted to Rp130,589. The claim have beenreceived by ESI. Based on the SKP, the estimatedtaxable income for fiscal year 2013 was revised fromRp457,108 become Rp708,577.

Pada bulan Desember 2015, ESI menerima STPatas denda keterlambatan tahun pajak 2011sebesar Rp60.297. ESI telah melunasi tagihantersebut pada tanggal 26 Januari 2016.

In December 2015 , ESI received a tax collectionletter of a late penalty for tax year 2011 of Rp60,297.ESI has paid the penalty on January 26, 2016.

Pada bulan April 2016, ESI menerima SuratKetetapan Pajak (SKP) yang menyetujui klaim ataskelebihan pembayaran pajak tahun 2014 sebesarRp96.534. Klaim tersebut telah diterima oleh ESIpada tanggal 12 Mei 2016. Berdasarkan SKPtersebut, taksiran rugi fiskal untuk tahun pajak 2014direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp1.386.149menjadi sejumlah Rp462.345.

In April 2016, ESI received SKP which approved theclaim for tax refund for fiscal year 2014 amounted toRp96,534. The claim was received by ESI onMay 12, 2016. Based on the SKP, the estimatedfiscal loss for year 2014 was revised fromRp1,386,149 become Rp462,345.

ELI ELI

Pada tanggal 17 Maret 2015, Kantor Pajak telahmengeluarkan surat perintah pemeriksaan pajakpenghasilan badan ELI untuk tahun pajak 2010,2011, dan 2012. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini,ELI belum menerima hasil pemeriksaan pajaktersebut.

On March 17, 2015 Tax Office has issued tax auditnotification letter for ELI’s corporate income taxfiscal year 2010, 2011, and 2012. Until thecompletion date of these consolidated financialstatements, ELI has not yet received the audit result.










116

21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 21. NON-CONTROLLING INTERESTS

Rincian bagian kepentingan nonpengendali atasaset bersih dan laba tahun berjalan Entitas Anakyang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Details of non-controlling interests’ proportionateshare in the net assets and net earnings ofthe consolidated Subsidiaries are as follows:


2016 2015

Laba tahun Laba tahunAset bersih/ berjalan/Income Aset bersih/ berjalan/IncomeNet assets for the year Net assets for the year

ADM 72.605.515 10.414.882 65.695.292 11.714.705 ADMEFI 1.705.384 101.406 45.060.207 2.657.277 EFIELI 17.172.201 1.179.744 15.982.081 2.090.903 ELIESI 845.047 (27.364) 1.494.826 20.572 ESIVIU 791.550 19.323 865.256 28.970 VIUDE 3.516 572 81.999 9.637 DELS 23.335 2.791 551.707 149.333 LSLDT 1.512.029 8.105 1.484.282 115.304 LDT

Total 94.658.579 11.458.794 131.215.650 16.786.701 Total

ADM merupakan entitas anak yang memilikikepentingan nonpengendali yang material.

ADM is a material subsidiaries that has non-controlling interests that are material.

Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statements of financial position:


2016 2015

Total aset 1.063.856.169 1.464.530.018 Total assetsTotal liabilitas 791.619.518 1.217.623.950 Total liabilitiesEkuitas - neto 272.236.651 246.906.068 Equity - net

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain:

Summarized statements of profit or loss and othercomprehensive income:


Year ended December 31,

2016 2015

Total pendapatan 170.280.210 204.660.500 Total revenueTotal beban 123.096.802 146.177.084 Total expensesLaba sebelum beban pajak penghasilan 44.585.852 55.688.175 Income before income tax expenseLaba tahun berjalan 39.050.930 44.273.233 Income for the year










117

21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 21. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Ringkasan laporan arus kas : (lanjutan) Summarized statements of cash flows: (continued)



2016 2015Arus kas neto diperoleh dari Net cash provided by

aktivitas operasi 47.181.000 29.539.183 operating activitiesArus kas neto (digunakan untuk)

diperoleh dari aktivitas Net cash (used in) provided byinvestasi (9.318.403) 29.539.183 investing activities

Arus kas neto digunakan untukaktivitas pendanaan (10.056.000) (12.480.000) Net cash used in financing activities

Net effect of changes in exchangePengaruh perubahan kurs rates on cash on hand and

terhadap kas dan bank (2.061.699) 751.333 in banks

(Penurunan) kenaikan Net (decrease) increase inneto kas dan bank 25.744.898 (11.579.208) cash on hand and in banks

Cash on hand and in banksKas dan bank awal tahun 136.263.203 24.040.964 at beginning of year

Cash on hand and in banksKas dan bank akhir tahun 162.008.101 12.461.756 at end of year

22. PINJAMAN BANK 22. BANK LOANS

Akun pinjaman bank terdiri dari: Bank loans consist of:


2016 2015

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman bank Bank loans

Pihak ketiga Third partiesPT Bank Woori Saudara PT Bank Woori Saudara

Indonesia 1906 Tbk Indonesia 1906 Tbk(dahulu PT Bank Himpunan (formerly PT Bank HimpunanSaudara 1906 Tbk) 47.395.838 47.491.284 Saudara 1906 Tbk)

PT Bank Central Asia Tbk 41.312.724 39.100.037 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Barat Daerah Jawa Baratdan Banten Tbk 26.386.111 51.214.052 dan Banten Tbk

PT Bank SBI Indonesia 27.500.000 35.000.000 PT Bank SBI IndonesiaPT Bank BRI Agroniaga Tbk 20.009.219 40.636.625 PT Bank BRI Agroniaga TbkLembaga Pembiayaan Lembaga Pembiayaan

Ekspor Indonesia 23.077.778 - Ekspor IndonesiaPT Bank Harda Internasional Tbk 17.741.704 13.818.462 PT Bank Harda Internasional TbkPT Bank INA Perdana Tbk 15.703.403 38.236.642 PT Bank INA Perdana TbkPT Bank MNC Internasional Tbk 3.312.000 16.775.000 PT Bank MNC Internasional TbkPT Bank Capital Indonesia 96.322 - PT Bank Capital IndonesiaPT Bank Sahabat Sampoerna - 8.406.635 PT Bank Sahabat SampoernaPT Bank Mega Tbk - 4.634.167 PT Bank Mega Tbk










118

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued)


2016 2015

Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)Pinjaman bank (lanjutan) Bank loans (continued)

Pihak berelasi Related partyPT Bank Ganesha 1.769.219 4.497.342 PT Bank Ganesha

Rekening koran OverdraftPihak ketiga Third party

PT Bank Central Asia Tbk 12.020.420 2.999.350 PT Bank Central Asia Tbk

Sub total 236.324.738 302.809.596 Sub total

Dikurangi biaya transaksi ditangguhkan (728.107) 1.050.724 Less deferred transaction costs

Pinjaman bank - neto 235.596.631 301.758.872 Bank loans - net

Total beban bunga atas pinjaman bank adalahsebesar Rp44.005.486 dan Rp41.699.595 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2016 dan 2015 disajikan sebagai“Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Total interest expense from bank loans areamounting to Rp44,005,486 and Rp41,699,595 andfor the years ended December 31, 2016 and 2015,respectively, are presented as “Interest and otherfinancing charges” in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Sejak 2011, EFI memperoleh fasilitas kreditrekening koran dari BCA. Perjanjian ini telah diubahbeberapa kali mengenai perpanjangan jangka waktudan bunga pinjamannya. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, maksimum fasilitaskredit rekening koran dari BCA adalah sebesarRp25.000.000. Jangka waktu fasilitas terakhiradalah sampai dengan tanggal 4 November 2017.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,75%pada tahun 2016 dan 12,00% pada tahun 2015.

Since 2011, EFI obtained overdraft facility fromBCA. This facility has been amended several timesregarding extention of due date and interest rate. Asof December 31, 2016 and 2015, the maximumamount of overdraft facility amounted toRp25,000,000. The last amendment on due date willbe matured on November 4, 2017. The facility bearsannual interest rate at 11.75% in 2016 and 12.00%in 2015.

EFI memperoleh tambahan fasilitas kredit jangkapanjang dari BCA sejak 2012 yang akan dibayarmelalui angsuran bulanan. Perjanjian ini telahdiubah dan diperpanjang beberapa kali mengenaijangka waktu dan bunga pinjamannya. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, maksimum fasilitaspinjaman jangka panjang dari BCA adalah masing-masing sebesar Rp140.000.000 danRp110.000.000. Jangka waktu fasilitas terakhiradalah sampai dengan tanggal 4 November 2017.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50%pada tahun 2016 dan 11,75% pada tahun 2015.

EFI also obtained additional long-term loan facilityfrom BCA since 2012 which will be repaid throughmonthly installments. This facility has beenamended several times regarding extention of duedate and interest rate. As of December 31, 2016 and2015, the maximum amount of the long-term loanfacility amounted to Rp140,000,000 andRp50,000,000, respectively. The last amendmenton due date will be matured on November 4, 2017.The facility bears annual interest rate at 11.55% in2016 and 11.75% in 2015.

Fasilitas rekening koran tersebut dijamin dengantanah dan bangunan milik EFI yang terletak diBandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo,Surabaya dan Denpasar (Catatan 15).

The aforesaid overdraft facility is secured by landand building owned by EFI, which are located inBandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo,Surabaya and Denpasar (Note 15).










119


PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang dari BCAdijamin dengan piutang sewa pembiayaan danpiutang pembiayaan konsumen yang dibiayaiPerusahaan secara fidusia. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutangpembiayaan konsumen yang dijadikan jaminanuntuk pinjaman dari BCA adalah masing-masingsebesar Rp86.162 dan Rp1.029.635 (Catatan 11)dan saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikansebagai jaminan adalah sebesar Rp111.591.632dan Rp98.730.541 masing-masing pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 10).

The long-term loan facility from BCA arecollateralized by financing lease receivables andconsumer financing receivables on a fiduciarybasis. As of December 31, 2016 and 2015,consumer financing receivables pledged ascollateral to the loan facility from BCA amounted to,Rp86,162 and Rp1,029,635, respectively (Note 11)and the financing lease receivables pledged ascollateral amounted to Rp111,591,632 andRp98,730,541 as of December 31, 2016 and 2015,respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFIharus memelihara rasio keuangan tertentu yangtelah disepakati oleh EFI dan BCA. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhibatasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjiantersebut.

In addition, while the loan is outstanding,EFI is required to maintain certain financial ratio thathas been agreed by EFI and BCA. As ofDecember 31, 2016 and 2015, EFI complied withthe loan covenants under these loan facilities.

VIU memperoleh fasilitas kredit lokal (rekeningkoran) dari BCA. Perjanjian ini telah diubahbeberapa kali mengenai perpanjangan jangka waktudan bunga pinjamannya. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, maksimum fasilitaskredit lokal dari BCA adalah sebesar Rp2.000.000.Jangka waktu fasilitas terakhir adalah sampaidengan tanggal 28 Januari 2017 dan sampaidengan tanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian, fasilitas ini masih dalam prosesperpanjangan. Pinjaman ini dikenakan bungasebesar 13,75% pada tahun 2016 dan 12,75% padatahun 2015. Pinjaman ini dijamin dengan tanah danbangunan kantor Perusahaan dan akan dibebaniHak Tanggungan minimal sebesar Rp625.000dengan total Hak Tanggungan menjadiRp5.625.000.

VIU obtained local credit (overdraft) facility fromBCA. This facility has been amended several timesregarding extention of due date and interest rate. Asof December 31, 2016 and 2015, the maximumamount of overdraft facility amounted toRp2,000,000. The last amendment on due date wasmatured on January 28, 2017 and until thecompletion date of the consolidated fianacialstatements, this facility is still in the renewal process.The facility bears annual interest rate at 13.75% in2016 and 12.75% in 2015. This loan is secured byland and buildings and will be charged a minimummortgage of Rp625,000 with a total mortgagebecomes Rp5,625,000.

PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA)

Pada tanggal 20 Maret 2013, 28 Mei 2013 dan21 Oktober 2013, EFI memperoleh fasilitaspinjaman jangka panjang yang disebut denganKredit Modal Kerja 1, 2 dan 3 (“KMK 1”, “KMK 2” dan“KMK 3”) dengan jumlah maksimum masing-masingsebesar Rp20.000.000, Rp10.000.000 danRp5.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakanbunga masing-masing sebesar 12,50%, 12,25% dan12,75% per tahun. KMK 1 akan dibayar melaluiangsuran bulanan sejak bulan April 2013 sampaidengan bulan Maret 2016, KMK 2 bulan Juni 2013sampai dengan bulan Juni 2016 dan KMK 3 bulanNovember 2013 sampai dengan bulan Desember2016.

On March 20, 2013, May 28, 2013 and October 21,2013, EFI obtained long-term loan facilities calledKredit Modal Kerja 1, 2 and 3 (“KMK 1”, “KMK 2”and “KMK 3”) with maximum amount ofRp20,000,000, Rp10,000,000 and Rp5,000,000,respectively, from Bank INA. These loans bearinterest rate of 12.50%, 12.25% and 12.75% perannum, respectively. KMK 1 will be paid throughmonthly installments starting from April 2013 untilMarch 2016, KMK 2 starting from June 2013 untilJune 2016 and KMK 3 starting from November 2013until December 2016.










120


PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) (lanjutan) PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA)(continued)

Pada tanggal 10 Maret 2014 dan 13 Mei 2014, EFImemperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangkapanjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 4dan 5 (“KMK4” dan “KMK 5”) dengan jumlahmaksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000dan Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman inidikenakan bunga masing-masing sebesar 13,50%per tahun. KMK 4 akan dibayar melalui angsuranbulanan sejak bulan April 2014 sampai denganbulan April 2017 dan KMK 5 bulan Juni 2014 sampaidengan bulan Mei 2017.

On March 10, 2014 and May 13, 2014,EFI obtained additional long-term loan facilitiescalled Kredit Modal Kerja 4 and 5 (“KMK 4” and“KMK 5”) with maximum amount of Rp20,000,000and Rp10,000,000, respectively from Bank INA.These loans bear interest rate of 13.50% perannum, each. KMK 4 will be paid through monthlyinstallments starting from April 2014 until April 2017and KMK 5 starting from June 2014 until May 2017.

Pada tanggal 4 Februari 2015, EFI memperolehtambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yangdisebut dengan Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6)dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bungasebesar 14,25% per tahun. KMK 6 akan dibayarmelalui angsuran bulanan sejak bulan April 2015sampai dengan bulan Maret 2018.

On February 4, 2015, EFI obtained additional long-term loan facility called Kredit Modal Kerja 6 (KMK6) with maximum amount of Rp10,000,000 fromBank INA. This loan bears interest rate of 14.25%per annum. KMK 6 will be paid through monthlyinstallments starting from April 2015 until March2018.

Pada tanggal 18 Agustus 2015, EFI memperolehtambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yangdisebut dengan Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7)dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bungasebesar 14,25% per tahun. KMK 7 akan dibayarmelalui angsuran bulanan sejak bulan Desember2015 sampai dengan bulan November 2018.

On August 18, 2015, EFI obtained additional long-term loan facility called Kredit Modal Kerja 7 (KMK7) with maximum amount of Rp10,0000,000 fromBank INA. This loan bears interest rate of 14.25%per annum. KMK 7 will be paid through monthlyinstallments starting from December 2015 untilNovember 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Padatanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015,saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikanjaminan adalah sebesar masing-masingRp19.052.780 dan Rp36.155.202 (Catatan 10) dansaldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikanjaminan adalah masing-masing sebesarRp10.639.656 dan Rp10.660.490 (Catatan 11).Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFIharus memelihara rasio keuangan dan batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI danBank INA. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015, EFI memenuhi batasan-batasan yangdiwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing leasereceivables on a fiduciary basis by EFI. As ofDecember 31, 2016 and December 31, 2015,financing lease receivables pledged as collateralamounted to Rp19,052,780 and Rp36,155,202,respectively (Note 10) and consumer financingreceivables pledged as collateral amounted toRp10,639,656 and Rp10,660,490 (Note 11). Inaddition, while the loan is outstanding,EFI is required to maintain certain financial ratiosand covenants that have been agreed by EFI andBank INA. As of December 31, 2016 and2015, EFI complied with the loan covenants underthese loan facilities.










121


PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk(dahulu Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk)(Bank Woori)

PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk(formerly Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk)(Bank Woori)

Pada tanggal 7 Desember 2012, EFI memperolehfasilitas pinjaman jangka panjang (“PJP 1”) denganjumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BankWoori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar13,00% per tahun yang akan dibayar melaluiangsuran bulanan sejak bulan Januari 2013 sampaidengan bulan November 2016.

On December 7, 2012, EFI obtained long-term loanfacility (“PJP 1”) with maximum amount ofRp20,000,000 from Bank Woori. This loan bearsinterest rate of 13.00% per annum which will be paidthrough monthly installments starting from January2013 until November 2016.

Pada tanggal 19 April 2013 dan 18 Oktober 2013,EFI memperoleh tambahan fasilitas PJP 2 danPJP 3 dengan jumlah maksimum masing-masingsebesar Rp25.000.000 dari Bank Woori. Pinjamanini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahununtuk PJP 2 dan 13,00% per tahun untuk PJP 3yang akan dibayar melalui angsuran bulananmasing-masing sejak bulan Juni 2013 danNovember 2013 sampai dengan bulan Juli 2017 danDesember 2017.

On April 19, 2013 and October 18, 2013,EFI obtained additional PJP 2 and PJP 3,respectively facility with maximum amount ofRp25,000,000, each, from Bank Woori. These loansbear interest rate of 12.50% per annum for PJP 2and 13.00% per annum for PJP 3 which will be paidthrough monthly installments starting from June2013 and November 2013 until July 2017 andDecember 2017, respectively.

Pada tanggal 2 April 2015, EFI memperolehtambahan fasilitas PJP 4 dengan jumlah maksimumsebesar Rp50.000.000 dari Bank Saudara.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% pertahun, yang akan dibayar melalui angsuran bulanansejak bulan Mei 2015 sampai dengan bulan Juni2019.

On April 2, 2015, EFI obtained additional PJP 4facility with maximum amount of Rp50,000,000 fromBank Saudara. This loan bear interest rate of14.00% per annum, which will be paid throughmonthly installments starting from May 2015 untilJune 2019.

Pada tanggal 27 November 2015, EFI telahmendapatkan perubahan bentuk fasilitas bersifatberulang (revolving). Dan pada tanggal 29September 2016, Bank Woori menyetujui untukmemperpanjang jatuh tempo fasilitas menjadi 10Oktober 2021 dan tingkat bunga menjadi 13% pertahun untuk pencairan baru.

On November 27, 2015, EFI has obtained changingfacility into revolving basis. And on September 29,2016, Bank Woori agreed to extend the maturity ofthe facility to October 10, 2021 and the interest ratehas been adjusted to 13% per annum for newwithdrawals.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan dan piutang pembiayaan konsumenyang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewapembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp44.311.236 dan Rp49.772.492(Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumenyang dijadikan jaminan adalah masing-masingsebesar Rp15.676.266 dan Rp3.817.450(Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belumdilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangantertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BankWoori. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkandalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing leasereceivables and consumer financing receivables ona fiduciary basis. As of December 31, 2016 and2015, financing lease receivables pledged ascollateral amounted to Rp44,311,236 andRp49,772,492, respectively (Note 10) andconsumer financing receivables pledged ascollateral amounted to Rp15,676,266 andRp3,817,450, respectively (Note 11). In addition,while the loan is outstanding, EFI is required tomaintain certain financial ratio that has been agreedby EFI and Bank Woori. As of December 31, 2016and 2015, EFI complied with the loan covenantsunder these loan facilities.










122


PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro) PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro)

Pada tanggal 22 April 2013, EFI memperolehfasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlahmaksimum sebesar Rp25.000.000 dari BRI Agro.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% pertahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanansejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni2016. Mulai tanggal 10 Desember 2013, bunga atasfasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikanmenjadi 12,50% per tahun.

On April 22, 2013, EFI obtained long-term loanfacility with maximum amount of Rp25,000,000 fromBRI Agro. This loan bears interest rate of 11.50%per annum which will be paid through monthlyinstallments starting from June 2013 until June2016. Starting on December 10, 2013, the interestrate of the above mentioned loan facility has beenadjusted to 12.50% per annum.

Pada tanggal 27 Oktober 2014, EFI memperolehfasilitas pinjaman jangka panjang tahap II denganjumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari BRIAgro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar13,50% per tahun yang akan dibayar melaluiangsuran bulanan sejak bulan Desember 2014sampai dengan bulan Februari 2018.

On October 27, 2014, EFI obtained long-term loanfacility phase II with maximum amount ofRp50,000,000 from BRI Agro. This loan bearsinterest rate of 13.50% per annum which will be paidthrough monthly installments starting fromDecember 2014 until February 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutangsewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalahmasing-masing sebesar Rp23.881.557 danRp48.296.699 (Catatan 10) dan piutangpembiayaan konsumen yang dijadikan jaminanadalah masing-masing Rp1.366.159 danRp2.485.808 pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjamanbelum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI danBRI Agro. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015, EFI memenuhi batasan-batasan yangdiwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing leasereceivables on a fiduciary basis. As ofDecember 31, 2016 and 2015, financing leasereceivables pledged as collateral amounted toRp23,881,557 and Rp48,296.699, respectively(Note 10) and consumer financing receivablespledged as collateral amounted to Rp1,366,159 andRp2,485,808 as of December 31, 2016 and 2015,respectively (Note 11). In addition, while the loansare outstanding, EFI is required to maintain certaincovenants that have been agreed by EFI and BRIAgro. As of December 31, 2016 and 2015, EFIcomplied with the loan covenants under these loanfacilities.

PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC)

Pada tanggal 19 Maret 2013, EFI memperolehfasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlahmaksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank MNC.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% pertahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanansejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Mei2016.

On March 19, 2013, EFI obtained long-term loanfacility with maximum amount of Rp25,000,000 fromBank MNC. This loan bears interest rate of 12.00%per annum which will be paid by monthlyinstallments starting from June 2013 until May 2016.

Pada tanggal 21 April 2014, EFI memperolehfasilitas pinjaman jangka panjang tambahan denganjumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari BankMNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar13,00% per tahun yang akan dibayar melaluiangsuran bulanan sejak bulan Mei 2014 sampaidengan bulan April 2017.

On April 21, 2014, EFI obtained additional long-termloan facility with maximum amount of Rp30,000,000from Bank MNC. This loan bears interest rate of13.00% per annum which will be paid by monthlyinstallments starting from May 2014 until April 2017.










123


PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC)(lanjutan)

PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC)(continued)

Mulai tanggal 1 April 2014, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang tersebut di atastelah disesuaikan menjadi 13,00% per tahun.

Starting April 1, 2014, the interest rate of the abovementioned loan facilities has been adjusted to13.00% per annum.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan yang dibiayai Perusahaan secarafidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikanjaminan masing-masing adalah sebesarRp5.884.301 dan Rp16.119.518 (Catatan 10) dansaldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikanjaminan adalah masing-masing sebesarRp1.150.226 dan Rp6.455.949 pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 11). Selainitu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harusmemelihara batasan-batasan tertentu yang telahdisepakati oleh EFI dan Bank MNC. Pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing leasereceivables on a fiduciary basis. As ofDecember 31, 2016 and 2015, financing leasereceivables pledged as collateral amounted toRp5,884,301 and Rp16,119,518, respectively(Note 10) and consumer financing receivablespledged as collateral amounted Rp1,150,226 andRp6,455,949, respectively (Note 11). In addition,while the loans are outstanding, EFI is required tomaintain certain covenants that have been agreedby EFI and Bank MNC. As of December 31, 2016and 2015, EFI complied with the loan covenantsunder these loan facilities.

PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI)

Pada tanggal 26 Maret 2012, EFI memperolehfasilitas pinjaman berulang dengan jumlahmaksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank SBI.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% pertahun. Fasilitas ini berakhir pada tanggal2 April 2014 dan telah diperpanjang beberapa kalidan terakhir sampai dengan tanggal 29 Maret 2016.

On March 26, 2012, EFI obtained revolving loanfacility with maximum amount of Rp10,000,000 fromBank SBI. This loan bears interest rate of 12.50%per annum. This facility has matured on April 2,2014 and has been extended several times whichthe last until March 29, 2016.

Pada tanggal 13 Mei 2013, EFI memperolehtambahan fasilitas pinjaman jangka panjang denganjumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari BankSBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00%per tahun yang akan dibayar melalui angsurantahunan sejak bulan Juli 2013 sampai dengan bulanMei 2017.

On May 13, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount ofRp30,000,000 from Bank SBI. This loan bearsinterest rate of 12.00% per annum which will be paidthrough yearly installments starting from July 2013until May 2017.

Mulai tanggal 28 November 2013, bunga atasfasilitas-fasilitas pinjaman tersebut diatas telahdisesuaikan menjadi 13,25% per tahun.

Starting on November 28, 2013, the interest rate theabove mentioned loan facilities above has beenadjusted to 13.25% per annum.

Pada tanggal 9 Desember 2014, EFI memperolehtambahan fasilitas pinjaman jangka panjang denganjumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari BankSBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,25%per tahun yang akan dibayar melalui angsurantahunan sejak bulan Maret 2015 sampai denganbulan Februari 2018.

On December 9, 2014, EFI obtained an additionallong-term loan facility with maximum amount ofRp15,000,000 from Bank SBI. This loan bearsinterest rate of 13.25% per annum which will be paidthrough yearly installments starting from March2015 until February 2018.










124


PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (lanjutan) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (continued)

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia dantanah dan bangunan yang terletak di Jakarta Pusat.Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldopiutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminanmasing-masing adalah sebesar Rp36.763.301 danRp46.569.078 (Catatan 10). Selain itu, selamapinjaman belum dilunasi, EFI harus memeliharabatasan-batasan tertentu yang telah disepakati olehEFI dan Bank SBI. Pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yangdiwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing leasereceivables on a fiduciary basis by EFI and land andbuilding located in Central Jakarta. As ofDecember 31, 2016 and 2015, financing leasereceivables pledged as collateral amounted toRp36,763,301 and Rp46,569,078, respectively(Note 10). In addition, while the loans areoutstanding, EFI is required to maintain certaincovenants that have been agreed by EFI and BankSBI. As of December 31, 2016 and 2015, EFIcomplied with the loan covenants under these loanfacilities.

PT Bank Harda International (Bank Harda) PT Bank Harda International (Bank Harda)

Sejak 2011, EFI memperoleh beberapa fasilitaspinjaman jangka panjang yang disebut denganPinjaman Aksep Menurun (“PAM”) dari Bank Harda.Di bawah adalah PAM yang masih berlaku padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015

Since 2011, EFI obtained several long-term loanfacilities called Pinjaman Aksep Menurun (“PAM”)from Bank Harda. Below are outstanding PAMs asof December 31, 2016 and 2015

Pada tanggal 17 Desember 2012, EFI memperolehfasilitas PAM 4 dengan jumlah maksimum sebesarRp6.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun danakan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanJanuari 2013 dan terakhir pada tanggal 26 Agustus2015.

On December 17, 2012, EFI obtained PAM 4 facilitywith maximum amount of Rp6,000,000 from BankHarda. These loans bear interest rate of 12.00% perannum and will be paid through monthlyinstallments starting from January 2013 with the laston August 26, 2015.

Pada tanggal 3 April 2013, EFI memperoleh fasilitasPAM 5 dengan jumlah maksimum sebesarRp5.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun danakan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanApril 2013 dan terakhir pada tanggal 26 Desember2015.

On April 3, 2013, EFI obtained PAM 5 facility withmaximum amount of Rp5,000,000 from BankHarda. These loans bear interest rate of 12.00% perannum and will be paid through monthlyinstallments starting from April 2013 with the last onDecember 26, 2015.

Pada tanggal 24 Oktober 2013, EFI memperolehfasilitas PAM 6 dengan jumlah maksimum sebesarRp12.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun danakan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanNovember 2013 dan terakhir pada tanggal26 Oktober 2016.

On Oktober 24, 2013, EFI obtained PAM 6 facilitywith maximum amount of Rp12,000,000 from BankHarda. These loans bear interest rate of 13.00% perannum and will be paid through monthlyinstallments starting from November 2013 with thelast on October 26, 2016.

Mulai tanggal 7 Agustus 2014, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut di atas telah disesuaikanmenjadi 13,50% per tahun.

Starting on August 7, 2014, the interest rate of theabove mentioned loan facilities has been adjustedto 13.50% per annum.










125


PT Bank Harda International (Bank Harda)(lanjutan)

PT Bank Harda International (Bank Harda)(continued)

Pada tanggal 18 Maret 2014, EFI memperolehfasilitas PAM 7 dengan jumlah maksimum sebesarRp12.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun danakan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanApril 2014 dan terakhir pada bulan Januari 2017.

On March 18, 2014, EFI obtained PAM 7 facility withmaximum amount of Rp12,000,000 from BankHarda. These loans bear interest rate of 14.00% perannum and will be paid through monthlyinstallments starting from April 2014 with the last onJanuary 2017.

Pada tanggal 17 Desember 2014, EFI memperolehfasilitas PAM 8 dengan jumlah maksimum sebesarRp8.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun danakan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanJanuari 2015 dan terakhir pada bulan Desember2017.

On December 17, 2014, EFI obtained PAM 8 facilitywith maximum amount of Rp8,000,000 from BankHarda. These loans bear interest rate of 14.00% perannum and will be paid through monthlyinstallments starting from January 2015 with the laston December 2017.

Pada tanggal 30 Juni 2015, EFI memperolehfasilitas PAM 9 dengan jumlah maksimum sebesarRp8.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun danakan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanJuli 2015 dan terakhir pada bulan Juni 2018.

On June 30, 2015, EFI obtained PAM 9 facility withmaximum amount of Rp8,000,000 from BankHarda. These loans bear interest rate of 14.00% perannum and will be paid through monthlyinstallments starting from July 2015 with the last onJune 2018.

Pada tanggal 28 Juni 2016, EFI memperolehfasilitas PAM 10 dengan jumlah maksimum sebesarRp15.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun danakan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanJuli 2016 dan terakhir pada bulan Juni 2019.

On June 28, 2016, EFI obtained PAM 10 facility withmaximum amount of Rp15,000,000 from BankHarda. These loans bear interest rate of 14.00% perannum and will be paid through monthlyinstallments starting from July 2016 with the last onJune 2019.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan dan piutang pembiayaan konsumenyang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewapembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp26.828.877 dan Rp16.660.432(Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumenyang dijadikan jaminan adalah masing-masingsebesar Rp3.791.238 dan Rp1.272.861(Catatan 11).

These loans are collateralized by financing leasereceivables and consumer financing receivables ona fiduciary basis. As of December 31, 2016 and2015, financing lease receivables pledged ascollateral amounted to Rp26,828,877 andRp16,660,432, respectively (Note 10) andconsumer financing receivables pledged ascollateral amounted Rp3,791,238 andRp1,272,861, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFIdiwajibkan untuk memelihara rasio keuangan danbatasan-batasan tertentu yang telah disepakati olehEFI dan Bank Harda. Pada tanggal 31 Desember2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasanyang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loans are outstanding, EFI isrequired to maintain certain financial ratios andcovenants that have been agreed by EFI and BankHarda. As of December 31, 2016 and 2015, EFIcomplied with the loan covenants under these loanfacilities.










126


PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk (BJB)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk (BJB)

Pada tanggal 3 Juli 2012, EFI memperoleh fasilitaspinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimumsebesar Rp20.000.000 dari BJB. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yangakan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanSeptember 2012 sampai dengan bulan Agustus2016.

On July 3, 2012, EFI obtained long-term loan facilitywith maximum amount of Rp20,000,000 from BJB.This loan bears interest rate of 12.00% per annumwhich will be paid through monthly installmentsstarting from September 2012 until August 2016.

Pada tanggal 18 November 2013, EFI memperolehtambahan fasilitas pinjaman jangka panjang denganjumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari BJB.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% pertahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanansejak Februari 2014 sampai dengan Januari 2017.

On November 18, 2013, EFI obtained an additionallong-term loan facility with maximum amount ofRp15,000,000 from BJB. This loan bears interestrate of 12.00% per annum which will be paid throughmonthly installments starting from February 2014until January 2017.

Pada tanggal 13 Mei 2015, EFI memperolehtambahan fasilitas pinjaman jangka panjang denganjumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari BankBJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00%per tahun yang akan dibayar melalui angsuranbulanan sejak Juni 2015 sampai dengan Oktober2018.

On May 13, 2015, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount ofRp50,000,000 from Bank BJB. This loan bearsinterest rate of 13.00% per annum which will be paidthrough monthly installments starting from June2015 until October 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan dan piutang pembiayaan konsumenyang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewapembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masingadalah sebesar Rp16.473.372 dan Rp29.504.722(Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumenyang dijadikan jaminan masing-masing adalahsebesar Rp14.962.585 dan Rp27.912.038 (Catatan11).

These loans are collateralized by financing leasereceivables and consumer financing receivables ona fiduciary basis. As of December 31, 2016 and2015, financing lease receivables pledged ascollateral amounted to Rp29,504,722 andRp22,347,338, respectively (Note 10) andconsumer financing receivables pledged ascollateral amounted to Rp14,962,585 andRp27,912,038, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFIharus memelihara rasio keuangan tertentu yangtelah disepakati oleh EFI dan BJB. Pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhibatasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjiantersebut.

In addition, while the loan is outstanding,EFI is required to maintain certain financial ratio thathas been agreed by EFI and BJB.As of December 31, 2016 and 2015, EFI compliedwith the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Sahabat Sampoerna (Bank Sampoerna) PT Bank Sahabat Sampoerna (BankSampoerna)

Pada tanggal 6 Januari 2014, EFI memperolehfasilitas pinjaman dari Bank Sampoerna denganjumlah maksimal sebesar Rp20.000.000 dengantingkat bunga sebesar 13,50% per tahun yang akandibayar melalui angsuran bulanan sejak bulanFebruari 2014 sampai dengan bulan Februari 2017.Mulai tanggal 1 Oktober 2014, bunga atas fasilitaspinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi14,00% per tahun.

On January 6, 2014, EFI has obtained loan facilityfrom Bank Sampoerna with maximum facility ofRp20,000,000 with interest rate of 13.50% perannum which will be paid by monthly installmentsstarting from February 2014 until February 2017.Starting on October 1, 2014, the interest rate of theabove mentioned loan facility has been adjusted to14.00% per annum.










127


PT Bank Sahabat Sampoerna (Bank Sampoerna)(lanjutan)

PT Bank Sahabat Sampoerna (BankSampoerna) (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan dan piutang pembiayaan konsumenyang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal31 Desember 2015, saldo piutang sewapembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesarRp10.937.920 dan tidak terdapat piutangpembiayaan konsumen yang dijadikan sebagaijaminan (Catatan 11).

This loan is collateralized by financing leasereceivables and consumer financing receivables ona fiduciary basis. As of December 31, 2015,financing lease receivables pledged as collateralamounted to Rp10,937,920 and there is noconsumer financing receivables are pledged ascollateral (Note 11).

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal 17 Juni 2013, EFI memperolehfasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlahmaksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank Mega.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% pertahun yang akan dibayar melalui angsuran bulananmulai bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Agustus2016.

On June 17, 2013, EFI obtained long-term loanfacility with maximum amount of Rp25,000,000 fromBank Mega. This loan bears interest rate of 13.00%per annum which will be paid in monthly installmentsstarting from July 2013 until August 2016.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Padatanggal 31 Desember 2015, saldo piutang sewapembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masingadalah sebesar Rp6.454.607 (Catatan 10).

This loan is collateralized by financing leasereceivables on a fiduciary basis by EFI. As ofDecember 31, 2015, financing lease receivablespledged as collateral amounted to Rp6,454,607(Note 10).

Pada tanggal 25 Agustus 2016 EFI telah melunasiseluruh pinjaman pada Bank Mega.

On August 25, 2016, EFI has been fully paid the loanto Bank Mega.

PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital)

Pada tanggal 5 Oktober 2015, EFI memperolehfasilitas pinjaman jangka panjang yang disebutPinjaman Aksep Money Market dengan jumlahmaksimum sebesar Rp15.000.000 dari BankCapital. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesarnegosiasi per transaksi.

On October 5, 2015, the Company obtained long-term loan faicility called Pinjaman Aksep MoneyMarket with maximum amount of Rp15,000,000from Bank Capital. This loan bears interest ratebased on negotiations per transactions.

Pada tanggal 30 Agustus 2016, fasilitas pinjamandiatas telah dilunasi seluruhnya.

On August 30, 2016, the loan facility above hasbeen fully paid.

Pada tanggal 23 November 2016, EFI memperolehfasilitas Pinjaman Angsuran Berjangka dari BankCapital dengan jumlah maksimum sebesarRp30.000.000. Pinjaman ini dikenakan bungasebesar 13,00% per tahun. Perusahaan telahmenggunakan sebagian fasilitas tersebut yang akandibayar melalui angsuran bulanan sejak Desember2016 sampai dengan November 2018.

On November 23, 2016, EFI obtained loan facilitycalled Pinjaman Angsuran Berjangka withmaximum amount of Rp30,000,000 from BankCapital. This loan bears interest rate of 13.00% perannum which will be paid through monthlyinstallments starting from December 2016 untilNovember 2018.










128


PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital)(lanjutan)

PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital)(continued)

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan dan piutang pembiayaan konsumenyang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal31 Desember 2016, saldo piutang sewapembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesarRp127.332 (Catatan 10). Selain itu, selamapinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihararasio keuangan tertentu yang telah disepakati olehEFI dan Bank Capital. Pada tanggal 31 Desember2016, EFI memenuhi batasan-batasan yangdiwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loan are collateralized by financing leasereceivables and consumer financing receivables ona fiduciary basis. As of December 31, 2016,financing lease receivables pledged as collateralamounted to Rp127,332 (Note 10). In addition,while the loans are outstanding, the EFI is requiredto maintain certain financial ratios that have beenagreed by EFI and Bank Capital. As ofDecember 31, 2016 EFI complied with the loancovenants under these loan facilities.

PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) PT Bank Ganesha (Bank Ganesha)

Sejak 2011, VIU memperoleh beberapa fasilitaspinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan totalplafond kredit sebesar Rp7.500.000. Pinjaman inidijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar110% dari plafond kredit. VIU memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.Di bawah ini adalah fasilitas pinjaman yang masihberlaku pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Since 2011, VIU obtained installment loan facilityfrom Bank Ganesha with total plafond creditamounting Rp7,500,000. This loan is secured byinvestment in venture capital for 110% from creditplafond. VIU complied with the loan covenantsunder these loan facilities. Below are outstandingloan facility as of December 31, 2016 and 2015.

Pada tanggal 21 Februari 2013, VIU memperolehtambahan pinjaman angsuran dari Bank Ganeshadengan tambahan plafond kredit menjadi sebesarRp9.147.912 dengan jangka waktu kredit selama 3(tiga) tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00%dan 13,50% per tahun.

On February 21, 2013, VIU obtained additionalinstallment loan from Bank Ganesha with additionplafond credit amount to be Rp9,147,912 with creditterm for 3 (three) years and bears interest rate of13.00% and 13.50% per annum.

Pada tanggal 27 Agustus 2013, VIU memperolehtambahan pinjaman yang sama dari Bank Ganeshadengan tambahan plafond kredit menjadi sebesarRp12.402.348 dengan jangka waktu kredit selama 5tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan13,50% per tahun.

On August 27, 2013, VIU obtained additionalinstallment loan from Bank Ganesha with additionplafond credit amount to be Rp12,402,348 withcredit term for 5 years and bears interest rate of13.00% and 13.50% per annum.

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia(Indonesia Exim Bank)

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia(Indonesia Exim Bank)

Pada tanggal 11 Maret 2016, EFI memperolehfasilitas pinjaman yang disebut Pinjaman ModalKerja dengan jumlah maksimum sebesarRp150.000.000 dari LPEI. Pinjaman ini dikenakanbunga sebesar 11,00% per tahun. Pada tanggal 31Desember 2016, EFI telah menggunakan fasilitas inisebesar Rp26.480.000 yang akan dibayar melaluiangsuran bulanan sejak bulan April 2016 sampaidengan bulan November 2019.

On March 11, 2016, EFI obtained loan facility calledPinjaman Modal Kerja with maximum amount ofRp150,000,000 from LPEI. This loan bears interestrate of 13.00% per annum. As of December 31,2016, EFI has utilized this loan facility amounted toRp26,480,000 which will be paid through monthlyinstallments starting from April 2016 until November2019.










129


Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia(Indonesia Exim Bank) (lanjutan)

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia(Indonesia Exim Bank) (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewapembiayaan dan piutang pembiayaan konsumenyang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal31 Desember 2016, saldo piutang sewapembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp28.692.838 (Catatan 10) danpiutang pembiayaan konsumen yang dijadikanjaminan adalah sebesar Rp1.398.784 (Catatan 11).Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFIharus memelihara rasio keuangan tertentu yangtelah disepakati oleh EFI dan Indonesia Eximbank.Pada tanggal 31 Desember 2016, EFI memenuhibatasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjiantersebut.

These loan are collateralized by financing leasereceivables and consumer financing receivables ona fiduciary basis. As of December 31, 2016,financing lease receivables pledged as collateralamounted to Rp28,692,838 (Note 10) andconsumer financing receivables pledged ascollateral amounted to Rp1,398,784 (Note 11). Inaddition, while the loans are outstanding, EFI isrequired to maintain certain financial ratios thathave been agreed by EFI and Indonesia Eximbank.As of December 31, 2016, EFI complied with theloan covenants under these loan facilities.

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL

Pemegang saham Perusahaan pada tanggal31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders as of December 31,2016 as follows:

Jumlah sahamditempatkan

dan disetor penuh/ PersentaseNumber of kepemilikan/

shares issued Percentage of Total/Pemegang saham and fully paid ownerships Total Amount Shareholders

Saham seri A Rp500 (nilai penuh) A series at Rp500 (full amount)per saham per shareEquity Global International Limited 685.000.000 9,19% 342.500.000 Equity Global International LimitedKepemilikan publik (masing-masing Public (each

di bawah 5%) 756.440.000 10,15% 378.220.000 below 5% ownership)

Total saham seri A 1.441.440.000 19,34% 720.720.000 Total A series shares

Saham seri B Rp250 (nilai penuh) B series at Rp250 (full amount)per saham per shareEquity Global International Limited 3.571.040.248 47,90% 892.760.062 Equity Global International LimitedKepemilikan publik (masing-masing Public (each


Total saham seri B 3.784.896.198 50,77% 946.224.050 Total B series shares

Saham seri C Rp100 (nilai penuh) C series at Rp100 (full amount)per saham per shareEquity Global International Limited 2.227.789.377 29,88% 222.778.938 Equity Global International LimitedKepemilikan publik (masing-masing Public (each

di bawah 5%) 597.762 0,01% 59.775 below 5% ownership)

Total saham seri C 2.228.387.139 29,89% 222.838.713 Total C series shares

Total 7.454.723.337 100,00% 1.889.782.763 Total










130

23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. SHARE CAPITAL (continued)

Pemegang saham Perusahaan pada tanggal31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:(lanjutan)

The Company’s shareholders as of December 31,2015 are as follows: (continued)

Jumlah sahamditempatkan

dan disetor penuh/ PersentaseNumber of kepemilikan/

shares issued Percentage of Total/Pemegang saham and fully paid ownerships Total Amount Shareholders

Saham seri A Rp500 (nilai penuh) A series at Rp500 (full amount)per saham per shareEquity Global International Limited 685.000.000 13,11% 342.500.000 Equity Global International LimitedKepemilikan publik (masing-masing Public (each


Total saham seri A 1.441.440.000 27,58% 720.720.000 Total A series shares

Saham seri B Rp250 (nilai penuh) B series at Rp250 (full amount)per saham per shareEquity Global International Limited 3.571.040.248 68,33% 892.760.062 Equity Global International LimitedKepemilikan publik (masing-masing Public (each


Total saham seri B 3.784.896.198 72,42% 946.224.050 Total B series shares

Total 5.226.336.198 100,00% 1.666.944.050 Total

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidakada komisaris dan direksi yang tercatat sebagaipemegang saham Perusahaan.

As of December 31, 2016 and 2015, there are nomembers of the boards of commissioners anddirectors who are the Company’s shareholders.

Informasi mengenai susunan pemegang saham dankepemilikan saham Perusahaan tersebut di atasadalah berdasarkan laporan dari PT DatindoEntrycom, Biro Administrasi Efek Perusahaan.

The above information of the Company’sshareholders and their share ownerships are basedon the report from PT Datindo Entrycom,the Company’s Share Register.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR DAN SELISIHTRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITASANAK DAN DAMPAK TRANSAKSI DENGANKEPENTINGAN NONPENGENDALI

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL ANDDIFFERENCES ARISING FROM CHANGES INTHE EQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTSOF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLINGINTERESTS

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-in Capital

Berikut ini adalah rincian tambahan modal disetorpada tanggal 31 Desember 2016 and 2015 sebagaiberikut:

The details of additional paid-in capital as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:

Tambahan modal disetor/Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Additional paid-in capital

23 Oktober 1989/October 23, 1989 Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering 15.000.00011 Juni 1990/June 11, 1990 Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I 12.000.00014 Agustus 1992/August 14, 1992 Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares (24.640.000)5 Mei 1994/May 5, 1994 Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II 60.060.0007 Oktober 1996/October 7, 1996 Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III 168.168.000

Saldo pada tanggal Desember 31 2015/Balance as of December 31, 2015 230.588.00029 Januari 2016/January 29, 2016 Penawaran Umum Terbatas IV/Limited Public Offering IV 19.840.445

Saldo pada tanggal Desember 31 2016/Balance as of December 31, 2016 250.428.445










131

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR DAN SELISIHTRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITASANAK DAN DAMPAK TRANSAKSI DENGANKEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL ANDDIFFERENCES ARISING FROM CHANGES INTHE EQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTSOF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLINGINTERESTS (continued)

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas EntitasAnak dan Dampak Transaksi denganKepentingan Nonpengendali

Differences Arising from Changes in the Equityof Subsidiaries and Effects of Transactions withNon-controlling Interests

Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Jumlah/Amount

Saldo pada tanggal 31 Desember 2014/Balance as of December 31, 2014 140.966.912

21 April 2015/April 21, 2015 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset netoatas penyertaan saham Perusahaan di EFI/Differences between the transfer price and book value ofthe net assets of the Company’s investments in EFI (1.289.625 )

21 Desember 2015/December 21, 2015 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset netoatas penyertaan saham Perusahaan di EFI/Differences between the transfer price and book value ofthe net assets of the Company’s investments in EFI (116.256)

Saldo pada tanggal 31 Desember 2015/Balance as of December 31, 2015 139.561.031

28 Juni 2016/June 28, 2016 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset netoatas penyertaan saham Perusahaan di EFI/Differences between the transfer price and book value ofthe net assets of the Company’s investments in EFI 8.587.478

Saldo pada tanggal Desember 31 2016/Balance as of December 31, 2016 148.148.509

Pada tanggal 21 April 2015 dan 21 Desember 2015,Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari GlobalLink Equity Limited dengan total harga pengalihanmasing-masing sebesar Rp8.125.121 danRp878.500. Total nilai buku dari aset neto EFI yangmenjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisitersebut masing-masing sebesar Rp6.835.496 danRp762.244. Selisih antara nilai pengalihan dengannilai buku dari aset neto atas penyertaan sahamPerusahaan di EFI masing-masing sebesarRp1.289.625 dan Rp116.256 dicatat pada akun“Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anakdan Dampak Transaksi dengan KepentinganNonpengendali”.

On April 21, 2015 and December 21, 2015, theCompany bought ownership in EFI from Global LinkEquity Limited, with a transfer price of Rp8,125,121and Rp878,500, respectively. Total book value ofthe net assets of EFI at transaction date amountedto Rp6,835,496 and Rp762,244, respectively. Thedifference between the transfer price and bookvalue of the net assets of the Company'sinvestments in EFI amounted to Rp1,289,625 andRp116,256, respectively, was recorded in“Differences Arising from Changes in the Equity ofSubsidiaries and Effects of Transactions with Non-controlling Interests” account.

Pada tanggal 28 Juni 2016, Perusahaan melalui DE,membeli kepemilikan EFI dari Global Link EquityLimited, dengan total harga pengalihan sebesarRp35.502.430. Total nilai buku dari aset neto EFIyang menjadi bagian Perusahaan pada tanggalakuisisi tersebut adalah sebesar Rp44.089.908.Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dariaset neto atas penyertaan saham Perusahaan diEFI sebesar Rp8.587.478 dicatat pada akun “SelisihTransaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak danDampak Transaksi dengan KepentinganNonpengendali”.

On December 21, 2015, the Company through DE,bought ownership in EFI from Global Link EquityLimited, with a transfer price of Rp35,502,430. Totalbook value of the net assets of EFI at transactiondate amounted to Rp44,089,908. The differencebetween the transfer price and book value of the netassets of the Company's investments in EFIamounted to Rp8,587,478 was recorded in“Differences Arising from Changes in the Equity ofSubsidiaries and Effects of Transactions with Non-controlling Interests” account.










132

25. LABA PER SAHAM DASAR 25. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba tahun berjalan yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan rata-ratatertimbang jumlah saham biasa yang beredar padatahun bersangkutan.

Basic earnings per share are calculated by dividingincome for the year attributable to the equity holdersof the parent entity with the weighted averagenumber of common stock outstanding during theyear.



2016 2015Laba tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Income for the year attributable toentitas induk 90.631.110 76.079.707 equity holders of the parent entity

Weighted average numberRata-rata tertimbang jumlah saham of outstanding common stock

biasa yang beredar (nilai penuh) 7.454.723.337 5.226.336.198 (full amount)

Laba per saham dasar (nilai penuh) 12,16 14,56 Basic earnings per share (full amount)

26. PENDAPATAN UNDERWRITING - NETO 26. UNDERWRITING REVENUES – NET



2016 2015

Pendapatan premi 1.545.886.355 1.287.597.120 Premium incomePerubahan beban reasuransi Changes in deferred

yang ditangguhkan (Catatan 8) (9.649.757) (28.800.500) reinsurance ceded (Note 8)Premi reasuransi (717.523.798) (568.913.747) Reinsurance premiumPerubahan premi yang belum Changes in

merupakan pendapatan (Catatan 18) 9.172.247 125.306.005 unearned premiums (Note 18)Potongan premi (26.778.759) (20.902.289) Premium discount

Total pendapatan underwriting - neto 801.106.288 794.286.589 Total underwriting revenues - net

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada transaksipendapatan underwriting dari satu pelanggan yangjumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatanunderwriting.

For the years ended December 31, 2016 and 2015,there were no underwriting revenues transactionsmade from any single customer with a cumulativeamount exceeding 10% of the underwritingrevenues.










133

27. BEBAN UNDERWRITING - NETO 27. UNDERWRITING EXPENSES - NETTahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember/Year ended December 31,

2016 2015

Klaim 775.879.018 858.482.971 ClaimsPerubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance

asuransi jangka panjang contract liabilitiesdari reasuradur (Catatan 8) 4.038.136 38.787.634 from reinsurer (Note 8)

Perubahan estimasi klaim (Catatan 18) (470.603.418) 160.492.506 Changes in estimated claims (Note 18)Komisi - neto 10.724.962 37.770.215 Commissions - netPerubahan liabilitas manfaat Changes in liability for

polis masa depan (Catatan 18) 178.787.296 (10.149.987) future policy benefits (Note 18)Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance

asuransi jangka panjang (Catatan 18) 735.293 (39.181.262) contract liabilities (Note 18)Perubahan estimasi pemulihan Changes in estimated reinsurance

klaim reasuransi dari reasuradur 455.086.616 (162.776.164) claim recoveries from reinsurerPerubahan liabilitas kepada pemegang Changes in liability to

unit link (Catatan 18) (41.286.869) (21.504.469) unit link holders (Note 18)Perubahan pemulihan estimasi Changes in estimated claim recoveries

klaim dari reasuransi (Catatan 8) (214.890.146) (274.576.546) from reinsurance (Note 8)Perubahan aset reasuransi - (190.663) Changes in reinsurance assets

Total beban underwriting - neto 698.470.888 587.154.235 Total underwriting expenses - net

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada transaksibeban underwriting dari satu pihak yang jumlahkumulatifnya melebihi 10% dari pendapatanunderwriting.

For the years ended December 31, 2016 and 2015,there were no underwriting expenses transactionmade from any single party with a cumulativeamount exceeding 10% of the underwritingrevenue.










134

28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES



2016 2015

Gaji dan kesejahteraan karyawan 235.960.763 210.564.854 Salaries and employees’ benefitsSewa (Catatan 33) 21.497.109 22.063.686 Rental (Note 33)Perbaikan dan pemeliharaan 13.368.450 10.523.276 Repairs and maintenancePenyusutan (Catatan 15) 12.798.962 12.839.703 Depreciation (Note 15)Imbalan kerja karyawan (Catatan 29) 12.626.358 11.089.801 Employees’ service entitlement (Note 29)Beban pajak 11.834.677 9.615.086 Tax expenseJasa tenaga ahli 9.499.756 8.603.008 Professional feesTransportasi 9.420.889 8.143.548 TransportationSeminar dan pelatihan 8.024.180 7.042.794 Workshop and trainingKomunikasi 6.602.794 6.723.769 CommunicationDana pensiun (Catatan 29) 6.042.037 3.579.769 Pension plans (Note 29)Insentif agen 5.865.161 5.379.525 Agents incentiveIklan dan promosi 5.045.156 7.933.820 Advertising and promotionsPercetakan dan alat tulis 4.099.789 747.693 Printing and stationeriesBeban listrik dan air 3.377.382 3.467.880 Electricity and water expenseRepresentasi dan jamuan 1.868.057 1.573.181 EntertainmentPerlengkapan kantor 897.063 5.341.845 Office suppliesLain-lain (masing-masing


Total beban umum dan Total general and administrativeadministrasi 378.786.021 360.134.695 expenses

29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJAKARYAWAN

29. PENSION PLANS AND RETIREMENTEMPLOYEES’ BENEFITS

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakanprogram pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawantetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelolaoleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity LifeIndonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telahdisetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesiadalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998tanggal 20 April 1998. Jumlah iuran pensiun yangdibayarkan dan disajikan sebagai bagian dari“Beban umum dan administrasi” pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian (Catatan 28) adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have a definedcontribution pension plan covering substantially allof their permanent employees. The pension fund ismanaged by Dana Pensiun Lembaga KeuanganEquity Life Indonesia, a related party, whichestablishment has been authorized by the Ministryof Finance of the Republik of Indonesia in DecisionLetter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20,1998. Pension contributions charged to operationsand are presented as part of “General andadministrative expenses” in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income (Note 28) are as follows:



2016 2015

Iuran pensiun 3.218.083 3.579.769 Pension contributions

Tidak ada iuran terutang pada tanggal31 Desember 2016 and 2015.

There were no pension contributions payable as ofDecember 31, 2016 and 2015.










135

29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJAKARYAWAN (lanjutan)

29. PENSION PLANS AND RETIREMENTEMPLOYEES’ BENEFITS (continued)

Sebagai tambahan atas program pensiun karyawanseperti yang dijelaskan di atas, Perusahaan danEntitas Anak menyediakan manfaat minimum sesuaidengan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk seluruhkaryawan tetap. Pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015, saldo liabilitas imbalan kerja tersebutmasing-masing sebesar Rp64.014.196 danRp67.190.016 disajikan sebagai “Estimasi liabilitasimbalan kerja karyawan” dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

In addition to the employees’ pension plan asdiscussed above, the Company and Subsidiariesprovide minimum benefits under Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003 for all of theirpermanent employees. As of December 31, 2015,2014 and 2013, the benefits liability amounting toRp64,014,196 and Rp67,190,016, respectively, arepresented as “Estimated employees’ benefitsliability” in the consolidated statements of financialposition.

Total kewajiban imbalan kerja yang disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian dan bebanimbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasiandihitung oleh PT Gemma Actuarial pada tahun 2016dan PT RAS Actuarial Consulting pada tahun 2015,aktuaris independen.

The amounts recognized as liability for long-termemployee benefits in the consolidated statement offinancial position and as employee benefits expensein the consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income were determined forthe following Subsidiaries by PT Gemma Actuarialin 2016 and PT RAS Actuarial Consulting in 2015,independent actuaries.

Asumsi-asumsi yang digunakan adalah sebagaiberikut:

The assumptions used are as follows:

2016 2015

Tingkat diskonto 8%-9% 9% Discount rateTingkat kenaikan upah tahunan 8% 8% Salary increaseUsia pensiun 56 tahun/years 56 tahun/years Retirement ageTabel mortalita TMI III TMI III Mortality table

a. Liabilitas imbalan kerja a. Liability for employee benefits

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagaiberikut:

Movements in the employee benefits liability areas follows:

2016 2015

Saldo awal tahun 67.190.016 63.468.916 Balance at beginning of yearPenyisihan tahun berjalan 12.626.358 11.089.801 Provision during the yearPembayaran imbalan kerja (6.621.878) (4.940.349) Benefits paymentsPendapatan komprehensif lain (9.180.281) (2.428.352) Other comprehensive income


b. Beban imbalan kerja karyawan b Employees benefits expenses



2016 2015

Biaya jasa kini 6.579.255 5.970.315 Current service costBeban bunga 6.047.103 5.119.486 Interest cost

Total beban imbalan kerja 12.626.358 11.089.801 Total employee benefits expense










136



c. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang c. Liability for long-term employee benefit

2016 2015

Nilai kini dari imbalan kerja 64.014.215 67.190.016 Present value of benefits obligation


d. Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerjaadalah sebagai berikut:

d. The movements in the present value of thedefined benefit obligation are as follows:

2016 2015

Saldo awal tahun 67.190.016 63.468.916 Balance at beginning of yearBiaya jasa kini 6.579.255 5.970.315 Current service costBeban bunga 6.047.103 5.119.486 Interest costKerugian (keuntungan)

aktuarial dari liabilitas Actuarial gain (loss) onimbalan kerja benefits obligationPenyesuaian historis (9.180.281) (2.428.352) Experience adjustment

Pembayaran selamatahun berjalan (6.621.878) (4.940.349) Employee benefits paid

Saldo akhir tahun 64.014.215 67.190.016 Balance at the end of the year

e. Analisis profil jatuh tempo pembayaranimbalan kerja

e. Maturity profile analysis of employees’benefits payment

2016

1 tahun 2.401.826 1 year1 - 2 tahun 7.713.012 1 - 2 years2 - 5 tahun 24.911.941 2 - 5 years> 5 tahun 961.351.264 > 5 years

Total 996.378.043 Total










137



f. Analisa sensitivitas kuantitatif untukasumsi-asumsi yang signifikan

f. The quantitative sensitivity analysis forsignificant assumptions

Pengaruh nilaikini atas

kewajibanimbalan

pasca-kerja/ Pengaruh atasEffect on present biaya jasa kini/

Persentase/ value of benefits Persentase/ Effect on currentPercentage obligation Percentage service cost

2016 2016Kenaikan +1% (6.565.560) +1% (638.498) IncreasePenurunan -1% 7.701.555 -1% 747.694 Decrease

2015 2015Kenaikan +1% (6.203.479) +1% (621.348) IncreasePenurunan -1% 7.000.287 -1% 719.794 Decrease

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Perusahaan dan Entitas Anak dihadapkan padarisiko tingkat bunga, risiko kredit, risiko likuiditas,risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko kecukupanmodal kerja, risiko nilai tukar mata uang asing, risikoharga pasar dan risiko asuransi. Secarakeseluruhan, program manajemen risiko keuanganPerusahaan dan Entitas Anak terfokus padaketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkanpotensi kerugian yang berdampak pada kinerjaPerusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries are exposed tointerest rate risk, credit risk, liquidity risk, investmentrisk, solvability risk, working capital adequacy risk,foreign exchange rate risk, market value risk andinsurance risk. The Company and Subsidiaries’overall risk management program focus on theuncertainty of financial markets and seek tominimize potential adverse effects onthe Company and Subsidiaries’ financialperformance.

Risiko tingkat bunga Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajaratau arus kas masa datang atas instrumenkeuangan akan berfluktuasi karena perubahandalam suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value orfuture cash flows of a financial instrument willfluctuate because of changes in market interestrates.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensiterpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri darideposito, investasi sewa pembiayaan, pinjamanbank, piutang dan utang usaha sekuritas dan jasaadministrasi efek. Perusahaan dan Entitas Anakmengelola risiko suku bunga dengan melakukanpengawasan terhadap dampak pergerakan sukubunga pasar serta bernegosiasi dengan bank untukmeminimalisasi dampak negatif terhadapPerusahaan dan Entitas Anak. Saat ini, Perusahaandan Entitas Anak tidak memiliki kebijakan formallindung nilai atas risiko tingkat bunga.

Financial assets and liabilities which potentiallyinfluenced by interest rate risk, especially deposits,investment in financing leases, bank loans, tradereceivables and trade payables from securities andadministration service. The Company andSubsidiaries manages interest rate risk bymonitoring the movement of market rate andnegotiates accordingly with the bank to minimizedthe negative impact on the Company andSubsidiaries. Currently, the Company andSubsidiaries do not have a formal hedging policy forinterest rate risk.










138

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

Risiko tingkat bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas ataskemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar,dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap labasebelum beban pajak penghasilan Perusahaan danEntitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to areasonably possible change in market interestrates, with all variables held constant,of the Company and Subsidiaries’ income beforeincome tax expense:


2016 2015

Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin 3.381.549 8.079.544 Increase in interest rate in 100 basis pointPenurunan suku bunga dalam 100 basis poin (3.381.549) (8.079.544) Decrease in interest rate in 100 basis point

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak dapatdihindari namun dapat dikelola hingga pada batasanyang dapat diterima. Perusahaan dan Entitas Anaktelah memiliki kebijakan dalam menghadapi risikoini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasikredit yang selektif dan ditangani dengan prinsipkehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akanmelalui proses survey dan analisa kredit.

Credit risk is an unavoidable risk, however, it couldbe managed to an acceptable limit. The Companyand Subsidiaries have a policy in order to deal withthis risk. It starts from the process of receiving creditapplications selectively and handling them withprudence principle, whereby the credit applicationwould go through survey and credit analysisprocess before being approved.

Risiko kredit merupakan risiko utama EFI karenaEFI bergerak dalam bidang pembiayaan. Secaralangsung, EFI menghadapi risiko seandainyakonsumen tidak mampu memenuhi kewajibannyadalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjianyang telah disepakati antara konsumen denganEFI.

Credit risk is EFI’s major risk because EFI isengaged in financing activity. EFI faces direct riskswhen consumers are not able to fulfill theirobligations in paying off loans already agreed uponin the contract between consumers and EFI.

Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaandan Entitas Anak harus mengungkapkan eksposurmaksimum terhadap risiko kredit dan analisakonsentrasi kredit.

For each financial asset category, the Company andSubsidiaries should disclose maximum exposure tocredit risk and concentration of credit risk analysis.

i. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit i. Maximum exposure to credit risk

Eksposur Entitas Anak terhadap risiko kredithampir seluruhnya berasal dari investasi sewapembiayaan, piutang pembiayaan konsumen,piutang premi dan koasuransi, piutang usahasekuritas dan jasa administrasi efek danpenyertaan modal ventura dimana eksposurmaksimum terhadap risiko kredit sama dengannilai tercatat.

Subsidiaries’ exposure to credit risk mainlycomes from the investment in financing leases,consumer financing receivables, premium andco-insurance receivables, securities trading andstock administration fee receivables andinvestment in venture capital, of whichthe maximum exposure to credit risk equals tothe carrying amount.










139



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

ii. Analisis konsentrasi risiko kredit ii. Concentration of credit risk analysis

Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlahpelanggan bergerak dalam aktivitas usaha yangsama atau aktivitas dalam wilayah geografisyang sama, atau ketika mereka memilikikarakteristik yang sejenis akan menyebabkankemampuan untuk memenuhi kewajibankontraktualnya sama-sama dipengaruhi olehperubahan ekonomi atau yang lainnya.

Concentrations of credit risk arise when anumber of customers are engaged in similarbusiness activities or activities within the samegeographic region, or when they have similarcharacteristics that would cause their ability tomeet contractual obligations to be similarlyaffected by changes in economic or otherconditions.

Pelanggan dari Entitas Anak kebanyakanadalah individu dan tidak berkonsentrasi padawilayah geografis tertentu.

The customers of Subsidiaries are mainlyindividuals and they are not concentrated inthe specific geographic region.

Berikut ini adalah risiko kredit Entitas Anakberdasarkan evaluasi penurunan nilai:

The following table sets out the Subsidiaries’ creditrisk based on provision for impairment lossesassessment classification:

31 Desember 2016/December 31, 2016Mengalami Tidak mengalami

penurunan nilai/ penurunan nilai/ Total/Impaired Non-impaired Total

Investasi sewa pembiayaan 35.502.098 424.402.234 459.904.332 Investment in financing leasesPenyisihan kerugian penurunan nilai (1.603.506) (12.134.059) (13.737.565) Provision for impairment losses

Neto 33.898.592 412.268.175 446.166.767 Net

Piutang pembiayaan konsumen 623.696 220.751.341 221.375.037 Consumer financing receivablesPenyisihan kerugian penurunan nilai (33.547) (3.457.745) (3.491.292) Provision for impairment losses

Neto 590.149 217.293.596 217.883.745 Net

Piutang premi dan koasuransi 6.517.525 234.761.801 241.279.326 Premium and co-insurance receivablesPenyisihan kerugian penurunan nilai (4.613.799) (40.000) (4.653.799) Provision for impairment losses

Neto 1.903.726 234.721.801 236.625.527 Net

Piutang usaha sekuritas dan jasa Securities trading and stockadministrasi efek 8.926 39.782.294 39.791.220 administration fee receivables

Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.926) - (8.926) Provision for impairment losses

Neto - 39.782.294 39.782.294 Net

Penyertaan modal ventura 525.134 250.696.281 251.221.415 Investment in venture capitalPenyisihan kerugian penurunan nilai (525.134) - (525.134) Provision for impairment losses

Neto - 250.696.281 250.696.281 Net

Tagihan anjak piutang - 58.887.796 58.887.796 Factoring receivablesPenyisihan kerugian penurunan nilai - (690.443) (690.443) Provision for impairment losses

Neto - 58.197.353 58.197.353 Net










140




31 Desember 2015/December 31, 2015Mengalami Tidak mengalami

penurunan nilai/ penurunan nilai/ Total/Impaired Non-impaired Total

Investasi sewa pembiayaan 14.020.458 513.529.236 527.549.694 Investment in financing leasesPenyisihan kerugian penurunan nilai (3.424.962) (7.464.291) (10.889.253) Provision for impairment losses

Neto 10.595.496 506.064.945 516.660.441 Net

Piutang pembiayaan konsumen 8.769.057 349.800.508 358.569.565 Consumer financing receivablesPenyisihan kerugian penurunan nilai (911.103) (5.796.361) (6.707.464) Provision for impairment losses

Neto 7.857.954 344.004.147 351.862.101 Net

Piutang premi dan koasuransi 24.048.868 176.130.322 200.179.190 Premium and co-insurance receivablesPenyisihan kerugian penurunan nilai (4.758.950) - (4.758.950) Provision for impairment losses

Neto 19.289.918 176.130.322 195.420.240 Net

Piutang usaha sekuritas dan jasa Securities trading and stockadministrasi efek 8.927 30.456.756 30.465.683 administration fee receivables

Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.927) - (8.927) Provision for impairment losses

Neto - 30.456.756 30.456.756 Net

Penyertaan modal ventura 135.966 149.332.018 149.467.984 Investment in venture capitalPenyisihan kerugian penurunan nilai (135.966) - (135.966) Provision for impairment losses

Neto - 149.332.018 149.332.018 Net

Tagihan anjak piutang - 67.283.086 67.283.086 Factoring receivablesPenyisihan kerugian penurunan nilai - (504.623) (504.623) Provision for impairment losses

Neto - 66.778.463 66.778.463 Net

EFI EFI

Investasi sewa pembiayaan dan piutangpembiayaan konsumen EFI yang pembayaranangsurannya menunggak lebih dari 90 haridiklasifikasikan sebagai aset keuangan yangmengalami penurunan nilai.

EFI’s investment in financing leases and consumerfinancing receivables which installments areoverdue for more than 90 days are classified asimpaired financial assets.

Sebagai jaminan piutang pembiayaan konsumenyang diberikan, EFI menerima jaminan darikonsumen berupa Bukti Pemilikan KendaraanBermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor ataubukti kepemilikan lain untuk objek lainnya yangdibiayai.

As collateral to the consumer financing receivables,EFI receives the Certificates of Ownership (“BPKB”)of the motor vehicles or other proof of ownership forother objects financed by EFI.

ESI ESI

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan darinasabah atas liabilitas kontraktual yangmengakibatkan kerugian keuangan kepada ESI.Dalam transaksi perdagangan di Bursa, ESIbertindak sebagai perantara yang mewakilinasabah. ESI tidak memiliki risiko konsentrasi kredityang signifikan. ESI memiliki kebijakan untukmemastikan bahwa perdagangan dengan nasabahyang mempunyai catatan kredit yang baik. Divisimanajemen risiko menetapkan batas kredit dantingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk of failure ofthe customer's contractual liability which resultingfinancial loss to ESI. In trading transaction onExchange, ESI act as broker representingthe customer. ESI has not significant concentrationcredit risk. ESI has a policy to ensure the trading isperformed with the customers who have good creditrecords history. Risk management division setsclient limit of credit and level of collateral ofthe customer.










141




ESI (lanjutan) ESI (continued)

Eksposur risiko kredit ESI berkaitan dengankegiatan broker saham terasosiasi pada posisikontraktual nasabah yang muncul pada saatperdagangan. Dengan demikian, ESI memerlukanjaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jaminanyang diterima ESI dapat berupa kas dan efek yangtercatat di bursa.

ESI’s credit risk exposure related to associate stockbrokerage activities in customers’ contractualposition in trading. Thus, ESI needs collateral toreduce its risk. ESI received cash and securitieslisted in exchange as collateral instrument.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setarakas dan jaminan pada lembaga kliring danpenjaminan, ESI meminimalkan risiko kredit denganmelakukan penempatan pada lembaga keuanganyang bereputasi.

For other financial assets such as cash and cashequivalents and collateral in the clearing andguarantee institution, ESI reduce the credit risk bydoing a placement at a reputable financialinstitution.

ADM, ELI dan DE ADM, ELI and DE

Risiko kredit yang dihadapi oleh ADM, ELI dan DEberasal dari piutang yang diberikan kepadapelanggan. ADM, ELI dan DE telah mengambilbeberapa kebijakan yang dianggap penting untukmengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikanbahwa pemberian produk dan jasa hanya ditujukankepada pelanggan yang dapat dipercaya danmempunyai sejarah kredit yang baik.

Credit risks exposed by ADM, ELI and DEarise from receivables given to the customers.ADM, ELI and DE has taken some considered policyto reduce this risk, which is to ensurethe products and services just addressed to trustedand good credit history customers.

ADM, ELI dan DE memberikan jangka waktu kredit30 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkahpreventif lain yang diambil ADM, ELI dan DE adalahpemantauan yang intensif terhadap saldo dan umurpiutang. Untuk mengurangi risiko kredit, ADM, ELIdan DE akan menghentikan pemberian produk danjasa kepada emiten yang gagal bayar.

ADM, ELI and DE provide 30 days credit term fromthe date of issuance invoice. Other preventive stepstaken by ADM, ELI and DE are intensive monitoringof the balances and aging of receivables. To reducecredit risk, ADM, ELI and DE will stop providingproducts and services to default customers.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Perusahaandan Entitas Anak akan mengalami kesulitan dalammembayar liabilitas keuangannya. Perusahaan danEntitas Anak secara rutin mengevaluasi proyeksiarus kas dan arus kas aktual, dan terus menerusmemantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatifpenggalangan dana. Inisiatif ini mencakuppinjaman bank dan penerbitan wesel bayar jangkamenengah.

Liquidity risk is the risk that the Company andSubsidiaries will have difficulties in paying itsfinancial liabilities. The Company and Subsidiariesregularly evaluate their projected and actual cashflow information and continuously assessesconditions in the financial markets for opportunitiesto pursue fund-raising initiatives. These initiativesmay include bank loans and medium-term notespayable.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profillikuiditasnya untuk membiayai belanja modal danmelunasi utang yang jatuh tempo dengan caramenjaga tingkat kas dan bank, dan ketersediaanpendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredityang memadai.

The Company and Subsidiaries manage theirliquidity profile to be able to finance its capitalexpenditures and service its maturing debts bymaintaining sufficient cash on hand and in banks,and the availability of funding through an adequateamount of committed credit facilities.










142



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuhtempo atas liabilitas keuangan Perusahaan danEntitas Anak pada tanggal berdasarkanpembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan(termasuk pembayaran bunga di masa depan) (tidakdiaudit):

The table below summarizes the maturity profile ofthe Company and Subsidiaries’ financial liabilitiesbased on contractual undiscounted payments(including future interests payment) (unaudited):

31 Desember 2016December 31, 2016

Dalam waktu Lebih dariTotal/ Dalam 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ 5 tahun/Total Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stockjasa administrasi efek 8.540.788 8.540.788 - - administration fee payables

Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurersdan komisi 194.903.390 194.903.390 - - and commissions payable

Utang klaim 37.255.505 37.255.505 - - Claims payableBeban akrual 3.651.625 3.651.625 - - Accrued expensesWesel bayar jangka menengah 553.773.785 138.063.281 415.710.504 - Medium-term notes payablePinjaman bank - neto 266.601.094 178.554.353 88.046.741 - Bank loans - netLiabilitas lainnya 61.431.020 61.431.020 - - Other liabilities

Total 1.126.157.207 622.399.962 503.757.245 - Total


Dalam waktu Lebih dariTotal/ Dalam 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ 5 tahun/Total Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stockjasa administrasi efek 2.353.561 2.353.561 - - administration fee payables

Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurersdan komisi 135.545.782 135.545.782 - - and commissions payable

Utang klaim 46.062.640 46.062.640 - - Claims payableBeban akrual 9.323.559 9.323.559 - - Accrued expensesWesel bayar jangka menengah 157.187.047 22.337.596 134.849.451 - Medium-term notes payablePinjaman bank - neto 356.138.700 185.159.551 170.979.149 - Bank loans - netLiabilitas lainnya 22.441.460 22.441.460 - - Other liabilities

Total 729.052.749 423.224.149 305.828.600 - Total

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuhtempo atas liabilitas keuangan:

The table below summarizes the maturity profile ofthe Company’s financial liabilities:


Tidak memilikitanggal jatuh tempo/ Dalam waktu Lebih dari

No contractual Dalam 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ 5 tahun/maturity Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Liabilitas keuangan: Financial liabilities:Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock

jasa administrasi efek - 8.540.788 - - administration fee payablesUtang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers

dan komisi - 194.903.390 - - and commissions payableUtang klaim - 37.255.505 - - Claims payableBeban akrual - 3.804.489 - - Accrued expensesWesel bayar jangka menengah - 12.600.000 160.100.000 - Medium-term notes payablePinjaman bank - 168.039.982 97.475.734 - Bank loansLiabilitas lainnya - 61.431.021 - - Other liabilities

Total - 486.575.175 257.575.734 - Total










143



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuhtempo atas liabilitas keuangan: (lanjutan)

The table below summarizes the maturity profile ofthe Company’s financial liabilities: (continued)


Tidak memilikitanggal jatuh tempo/ Dalam waktu Lebih dari

No contractual Dalam 1 tahun/ 1 -5 tahun/ 5 tahun/maturity Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years


jasa administrasi efek - 2.353.561 - - administration fee payablesUtang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers

dan komisi - 135.545.782 - - and commissions payableUtang klaim - 46.062.641 - - Claims payableBeban akrual - 9.323.559 - - Accrued expensesWesel bayar jangka menengah - 17.400.000 108.200.000 - Medium-term notes payablePinjaman bank - 158.366.832 143.392.038 - Bank loansLiabilitas lainnya - 22.441.460 - - Other liabilities

Total - 391.493.835 251.592.038 - Total

Risiko investasi Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadikarena penempatan dana untuk tujuan investasiantara lain berupa:• Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang.

• Risiko fluktuasi harga saham di bursa.• Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang

ditempatkan akibat perusahaan dimana danatersebut ditempatkan tidak dapat melakukanpembayaran kembali.

Investment risk is the risk that may occur due to theplacement of funds for investment purpose, suchas:• The risk of fluctuations in currency exchange

rates.• The risk of stock price fluctuations.• The risk that funds placed by the Company can

not be withdrawn because institutions in whichthe funds were placed cannot makethe repayment.

Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan danainvestasi pada instrumen investasi berupa deposito,obligasi, reksa dana, saham di pasar modal,penyertaan langsung serta investasi berupaproperti. Dalam pengendalian risiko, ADM dan ELIberpedoman pada ketentuan pemerintah mengenaikesehatan keuangan perusahaan asuransi danreasuransi sesuai dengan regulasi yang berlaku.

The Company and Subsidiaries place investmentfunds in investment instruments in the form ofdeposits, bonds, mutual funds, shares inthe capital market, direct investment and investmentin the form of property. In the control of risks, ADMand ELI adhere to government regulations relatingto the financial health of the insurance andreinsurance companies in accordance withprevailing regulations.

Risiko solvabilitas Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuanADM dan ELI memenuhi tingkat solvabilitas sepertiyang disyaratkan oleh regulator sesuaidengan Peraturan Menteri KeuanganNo. 53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhiketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannyakegiatan operasi ADM dan ELI. Untuk mengelolarisiko ini, ADM dan ELI harus selalu menjaga agarkualitas aset dapat diperhitungkan sebagai asetyang diperkenankan. Hasil perhitungan solvabilitasADM dan ELI telah memenuhi ketentuan yangberlaku.

Solvability risk is the risk of ADM and ELI’s inabilityto meet solvency as required bythe regulator, in accordance with the Regulation ofMinistry of Finance No. 53/PMK.10/2012, wherebyfailure to comply with the regulation may result intermination of business operations. To manage thisrisk, ADM and ELI need to always maintainthe quality of assets that can be regarded as assetsthat are allowed. The result of solvency calculationfor ADM and ELI is in accordance with theapplicable regulation.










144



Risiko kecukupan modal kerja Working capital adequacy risk

ESI diwajibkan memenuhi keputusanNo. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011,tentang “Pemeliharaan dan Pelaporan Modal KerjaBersih Disesuaikan”. Keputusan tersebut mengaturperusahaan efek, yang menjalankan kegiatansebagai perantara pedagang efek, yangmengadministrasikan rekening efek nasabah danmanajer investasi, wajib memiliki paling sedikitsebesar Rp25.000.000 atau 6,25% dari totalliabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalamrangka penawaran umum/penawaran terbatasditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi,ditambah Rp200.000 dan 0,1% dari total dana yangdikelola. ESI telah memenuhi persyaratan modalsebagaimana tercantum pada peraturan tersebut diatas.

ESI is required to implement decisionNo. KEP-566/BL/2011 dated October 31, 2011,about “Monitoring and Reporting of Adjusted NetWorking Capital”. The said decision determinethe securities company, which operate asbrokerage dealer, perform the administration ofcustomers’ stock account and investment manager,are required to have at least Rp25,000,000 or6.25% of total liabilities without debt sub-ordinaryand debt in order to public offering or limited offeringplus ranking liabilities, which more higher, plusRp200,000 and 0.1% from total fund managed. ESIhas fulfilled the capital requirements as stated in theregulation above.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risikobahwa nilai wajar atau arus kas masa depan darisuatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karenaperubahan kurs mata uang asing. PaparanPerusahaan dan Entitas Anak terhadap pergerakannilai tukar mata uang asing terutama berasal darikas dan setara kas, investasi, piutang premi dankoasuransi, aset lainnya, utang koasuransi,reasuransi dan komisi, premi yang belummerupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaimdan liabilitas kepada pemegang unit link danliabilitas lainnya.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fairvalue or future cash flows of a financial instrumentwill fluctuate because of changes in foreignexchange rates. The Company and Subsidiaries’exposure to exchange rate fluctuations resultsprimarily from cash and cash equivalent,investments, premium and co-insurancereceivables, other assets, due to co-insurers,reinsurers and commissions payable, unearnedpremiums, estimated claims, claims payable andliability to unit link holders and other liabilities.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerjakeuangan Perusahaan dan Entitas Anakdipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar matauang Rupiah dengan mata uang asing lainnya.Pengelolaan risiko nilai tukar mata uang asingdilakukan dengan meminimalisir perbedaan (gap)antara total eksposur liabilitas dalam mata uangasing lainnya dan total eksposur investasi dalammata uang asing lainnya. Setiap liabilitas dalammata uang asing lainnya harus memiliki back upinvestasi dalam mata uang asing yang sama.Pemantauan terhadap perbedaan ini dilakukansecara periodik dan jika terdapat perbedaan yangsignifikan maka akan dilakukan penyeimbangan disisi investasi.

The reporting currency is Indonesian Rupiah.The Company and Subsidiaries’ financialperformance are influenced by the fluctuation in theexchange rate between the Rupiah and otherforeign currencies. Management of foreignexchange rate risk is made by minimalize the gapbetween the total liabilities exposure andinvestments exposure denominated in other foreigncurrencies. Each liability denominated in otherforeign currencies must be supported withinvestments denominated in the same foreigncurrencies. Evaluation upon these gaps isperformed periodically and if there is significant gap,accordingly, will be balancing on the investmentsside.










145



Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued)

Aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan EntitasAnak dalam mata uang asing pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 disajikan dalamCatatan 32.

Monetary assets and liabilities of the Company andSubsidiaries denominated in foreign currencies asof December 31, 2016 and 2015 are presented inNote 32.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas ataskemungkinan perubahan nilai tukar mata uangasing, dengan variabel lain dianggap tetap,terhadap laba sebelum beban pajak penghasilanPerusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to areasonably possible change in foreign exchangerate, with all variables held constant, ofthe Company and Subsidiaries’ income beforeincome tax expense:


2016 2015

Kenaikan nilai tukar mata uang asing Increase in foreign exchange ratedalam 100 basis poin 1.861.994 3.572.883 in 100 basis point

Penurunan nilai tukar mata uang asing Decrease in foreign exchange ratedalam 100 basis poin (1.861.994) (3.572.883) in 100 basis point

Risiko harga pasar Market value risk

Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risikoharga pasar terkait investasi efek. Untuk mengelolarisiko harga yang timbul dari investasi ini,Perusahaan dan Entitas Anak mendiversifikasiportofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukanberdasarkan batasan yang ditentukan keduanya.

The Company and Subsidiaries are exposed tothe market value risk due to investment securities.To manage the value risk arising from thisinvestment, the Company and Subsidiaries diversifytheir portfolio. Portfolio diversification is based onthe limitation specified by both of them.

Analisa sensitivitas ditentukan berdasarkaneksposur risiko atas risiko harga efek yang timbuldari investasi yang termasuk dalam kategori asetkeuangan pada nilai wajar melalui laba atau rugi dantersedia untuk dijual.

Sensitivity analysis is determined based onexposure risk of marketable securities price risk thatarising from investment which included in financialassets at fair value through profit or loss andavailable for sale categories.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas ataskemungkinan perubahan harga pasar, denganvariabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelumpajak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market value, with allvariables held constant, of the profit before tax:


2016 2015

Laba sebelum beban pajak penghasilan Income before income tax expenseKenaikan harga pasar Increase in market value

dalam 100 basis poin 1.027.300 281.381 in 100 basis pointPenurunan harga pasar Decrease in market value

dalam 100 basis poin (1.027.300) (281.381) in 100 basis point

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomeKenaikan harga pasar Increase in market value

dalam 100 basis poin 81.991 177.145 in 100 basis pointPenurunan harga pasar Decrease in market value

dalam 100 basis poin (81.991) (177.145) in 100 basis point










146



Risiko asuransi Insurance risk

Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi olehEntitas Anak adalah jumlah dan waktu klaim danpembayaran manfaat aktual yang terjadi berbedadengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi olehfrekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktualyang dibayarkan dan setelah pengembangan klaimjangka panjang. Dengan demikian, tujuan EntitasAnak adalah meyakinkan bahwa penyisihan yangtersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini.

The principal risk the Subsidiaries face underinsurance contracts is that the actual claims andbenefit payments or the timing thereof, differ fromexpectations. This is influenced by the frequency ofclaims, severity of claims, actual benefits paid andsubsequent development of long-term claims.Therefore, the objective of the Subsidiaries is toensure that sufficient reserves are available to coverthese liabilities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkanrisiko kepada perusahaan asuransi lain ataureasuransi dengan menggunakan programreasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola denganpemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedomanstrategi underwriting yang dirancang untukmemastikan bahwa risiko telah terdiversifikasidalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yangdiasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketatdalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaimdalam proses, reguler reviu terhadap prosedurpenanganan klaim dan penyelidikan berkalaterhadap klaim palsu adalah kebijakan dan proseduryang diberlakukan untuk mengurangi eksposurrisiko Entitas Anak. Entitas Anak juga menerapkankebijakan mengelola dan menangani klaim secaraaktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposuratas perkembangan masa depan yang tak terdugayang dapat berdampak negatif terhadap bisnis.Risiko inflasi diminimalisir denganmempertimbangkan faktor inflasi saat menghitungliabilitas kontrak asuransi.

The risk exposure is mitigated by spreadingthe risk to another insurance company orreinsurance using reinsurance program.The variability of risk is also improved by carefulselection and implementation of underwritingstrategy guidelines, which are designed to ensurethat risk are diversified in term of type of risk andlevel of insured benefits. Furthermore, a strict claimreview policies to assess all new and ongoingclaims, regular detail review of claim handlingprocedures and frequent investigation of fraudulentclaims are all policies and procedures put in placeto reduce the risk exposure of the Subsidiaries. TheSubsidiaries further enforces a policy of activelymanaging and promptly pursuing claims, in order toreduce its exposure to unpredictable futuredevelopments that can negatively impactthe business. Inflation risk is mitigated by taking intoaccount when estimating insurance contractliabilities.

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradurdiperkirakan konsisten dengan provisi klaim yangada dan sesuai dengan kontrak reasuransi.Meskipun, Entitas Anak memiliki perjanjianreasuransi, namun Entitas Anak tidak otomatisdibebaskan kewajibannya kepada pemegang polisdan dengan demikian terdapat eksposur kreditterhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradurtidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yangtercantum dalam perjanjian reasuransi.Penempatan Entitas Anak dalam reasuransi jugaterdiversifikasi sehingga tidak menimbulkanketergantungan pada reasuradur tertentuatau operasi Entitas Anak secara substansialtergantung pada kontrak reasuradur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimatedin a manner consistent withthe outstanding claims provisions and are inaccordance with the reinsurance contracts.Although, the Subsidiaries have reinsurancearrangements, it is not relieved of its directobligations to its policyholders and thus a creditexposure exits with respect to ceded insurance, tothe extent that any reinsurer is unable to meet itsobligation assumed under such reinsuranceagrements. The Subsidiaries’ placement ofreinsurance is diversified such that it is neitherdependent on a single reinsurer nor the operation ofthe Subsidiaries substantially dependent upon anysingle reinsurance contract.










147



Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued)


Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan olehEntitas Anak adalah kebakaran, kendaraanbermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa danpengangkutan. Risiko dalam asuransi umumbiasanya mencakup periode dua belas bulan ataukurang, kecuali untuk asuransi kebakaran,kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued bythe Subsidiaries are fire, motor vehicles, accident,marine hull, engineering and marine cargo. Risksunder general insurance policies usually covertwelve months duration or less, except for fire, motorvehicle, accident and engineering insurance.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang palingsignifikan timbul dari perubahan iklim, bencanaalam dan kegiatan teroris. Ada juga risiko inflasiuntuk klaim yang membutuhkan beberapa tahununtuk penyelesaiannya.

For general insurance contracts, the mostsignificant risks arise from climate changes, naturaldisasters and terrorist activities. For longer tailclaims that take some years to settle, there is alsoinflation risk.

Entitas Anak juga membeli reasuransi sebagaibagian dari program mitigasi risiko. Reasuransiditempatkan secara proporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransi proporsionaladalah surplus treaty yang digunakan untukmengurangi eksposur keseluruhan Entitas Anakuntuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi non-proporsional yang umumnya digunakan adalahexcess of loss yang dirancang untuk meminimalisireksposur neto Entitas Anak apabila terjadi kerugianakibat bencana. Batas retensi excess of lossbervariasi berdasarkan produk.

The Subsidiaries also purchase reinsurance as partof its risk mitigation programme. Reinsurance cededis placed on both a proportional and non-proportional basis. The majority of proportionalreinsurance is surplus treaty reinsurance which istaken out to reduce the overall exposure ofthe Subsidiaries to certain classes of bussiness.Non-proportional reinsurance is primarily excess ofloss reinsurance designed to mitigatethe Subsidiaries’ net exposure to catastrophelosses. Retention limits for the excess of lossreinsurance vary by product line and territory.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitaskontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration ofinsurance contract liabilities by type of contract:


Liabilitas Aset Liabilitasasuransi/ reasuransi/ neto/Insurance Reinsurance Netliabilities assets liabilities

Rangka kapal 122.602.449 119.557.701 3.044.748 Marine hullKebakaran 275.520.101 209.805.609 65.714.492 FireKecelakaan 154.891.105 150.359.570 4.531.535 AccidentPengangkutan 19.217.047 14.183.885 5.033.162 Marine cargoRekayasa 52.414.111 41.170.924 11.243.187 EngineeringKendaraan bermotor 24.954.308 2.339.200 22.615.108 Motor vehicles

Total 649.599.121 537.416.889 112.182.232 Total










148







Rangka kapal 467.571.821 462.033.747 5.538.074 Marine hullKebakaran 230.354.984 183.489.023 46.865.961 FireKecelakaan 182.334.017 172.761.830 9.572.187 AccidentPengangkutan 88.637.280 68.759.811 19.877.469 Marine cargoRekayasa 46.881.276 35.621.901 11.259.375 EngineeringKendaraan bermotor 25.437.996 2.121.171 23.316.825 Motor vehicles

Total 1.041.217.374 924.787.483 116.429.891 Total


Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh ELImeliputi: seumur hidup, kematian eka warsa,kesehatan, pensiun disatukan, unit link, pensiunendowment murni, hipotek, penyisihan penurunanjangka dan hibah endowment.

Life insurance contracts offered by ELI include:whole life, term insurance, health assurance,unitised pensions, unit link, pure endowmentpensions, mortgage reduction term allowance andcombined endowments.

Risiko utama yang terpapar pada ELI adalah sebagaiberikut:• Risiko atas kematian - risiko kerugian yang

timbul karena kematian yang dialami pemegangpolis berbeda dari yang diharapkan

• Risiko atas morbiditas - risiko kerugian yangtimbul karena kondisi kesehatan pemegangpolis berbeda dari yang diharapkan

• Risiko atas panjang usia - risiko kerugian yangtimbul karena penerima tunjangan hidupmelebihi yang diharapkan

• Risiko atas penerimaan dari investasi - risikokerugian yang timbul dari beban yang dialamiberbeda dengan yang diharapkan

• Risiko atas beban - risiko kerugian yang timbuldari beban yang dialami berbeda dengan yangdiharapkan

• Risiko atas keputusan pemegang polis - risikoatas kerugian yang disebabkan karena tindakanyang diambil oleh pemegang polis berbedadengan yang diharapkan.

The main risks that ELI is exposed to are as follows:• Mortality risk - risk of loss arising due to

policyholder death experience being differentthan expected

• Morbidity risk - risk of loss arising due topolicyholder health experience being differentthan expected

• Longevity risk - risk of loss arising due to theannuitant living longer than expected

• Investment return risk - risk of loss arising fromactual returns being different than expected

• Expense risk - risk of loss arising fromexpense experience being different thanexpected

• Policyholder decision risk - risk of loss arisingdue to policyholder experiences (lapses andsurrenders) being different than expected.










149





Strategi underwriting ELI ini dirancang untukmemastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalamhal jenis risiko dan tingkat manfaat yangdiasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapaimelalui diversifikasi di sektor industri dan geografi,penggunaan tes kesehatan untuk memastikan hargatelah memperhitungkan kondisi kesehatan saat inidan riwayat medis keluarga, tinjauan rutin atas klaimaktual yang dialami dan penetapan harga produk,serta prosedur penanganan klaim secara terperinci.Pembatasan penjaminan ditempatkan untukmendorong pelaksanaan seleksi risiko secara tepat.

ELI’s underwriting strategy is designed to ensurethat risks are well diversified in terms of type of riskand level of insured benefits. This is largelyachieved through diversification across industrysectors and geography, the use of medicalscreening in order to ensure that pricing takesaccount of current health conditions and familymedical history, regular review of actual claimsexperience and product pricing, as well as detailedclaims’ handling procedures. Underwriting limits arein place to enforce appropriate risk selection criteria.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitaskontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration ofinsurance contract liabilities by type of contract:



Unit Link 934.002.073 - 934.002.073 Unit LinkKombinasi Endowment 313.755.062 135.083 313.619.979 Endowment combinationEndowment 218.201.078 - 218.201.078 EndowmentSemur Hidup 71.302.716 674.597 70.628.119 Whole lifeKesehatan 47.444.422 768.455 46.675.967 HealthKematian Eka warsa 65.914.297 16.940.202 48.974.095 Term lifeKecelakaan 2.604.205 205.696 2.398.509 Accident

Total 1.653.223.853 18.724.033 1.634.499.820 Total



Unit Link 975.202.476 2.792.214 972.410.262 Unit LinkKombinasi Endowment 207.264.371 154.244 207.110.127 Endowment combinationEndowment 151.764.640 - 151.764.640 EndowmentSeumur Hidup 61.252.902 681.597 60.571.305 Whole lifeKesehatan 49.751.123 49.181 49.701.942 HealthKematian Eka warsa 41.881.155 9.167.812 32.713.343 Term lifeKecelakaan 2.339.349 206.967 2.132.382 AccidentLain-lain 1.100.000 - 1.100.000 Others

Total 1.490.556.016 13.052.015 1.477.504.001 Total










150




Asumsi - asumsi utama Key assumptions


Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaimdan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claimsand unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaimadalah klaim pengembangan masa depan EntitasAnak akan mengikuti pola yang sama denganpengalaman klaim pengembangan masa lalu. Initermasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaimbiaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlahklaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimatedclaims is that the Subsidiaries’ future claimdevelopment will follow a similar pattern to pastclaims development experience. This includesassumptions in respect of average claim costs,claim handling costs and claim number of reachaccident year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untukmenilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidakberlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentuyang tidak akan berulang, perubahan faktor pasarseperti tingkah laku masyarakat dalam klaim,kondisi ekonomi dan juga faktor internal sepertibauran investasi dan prosedur penanganan klaim.Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauhmana faktor-faktor eksternal seperti keputusanpengadilan dan peraturan pemerintahmempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgments are used to assessthe extent to which past trends may not apply in thefuture, for example: one-off occurrence; changes inmarket factors such as public attitude to claiming;economic condition; as well internal factors such asportfolio mix, policy condition and claim handlingprocedures. Judgment is further used to assess theextent to which external factors such as judicialdecisions and government legislation affect theestimates.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitasklaim asuransi terhadap kemungkinan perubahanasumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengansemua variabel lainnya tetap konstan, yangmenunjukkan pengaruh terhadap laba sebelumpajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity ofclaim insurance liabilities to a reasonably possiblechange in key assumptions that follow, with all othervariables held constant, showing the impact onincome before tax and equity.

Dampak ataslaba sebelumbeban pajak

Dampak atas Dampak atas penghasilan/Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ Impact on Dampak atas

asumsi/ Impact on Impact on income ekuitas/Change in gross net before income Impact on

assumptions liabilities liabilities tax expense equity

31 Desember 2016 December 31, 2016Tingkat diskonto +1% (296.567) (197.678) (197.678) (197.678) Discount rateTingkat diskonto -1% 311.697 208.798 208.798 208.798 Discount rate

31 Desember 2015 December 31, 2015Tingkat diskonto +1% (387.280) (256.711) (256.711) (256.711) Discount rateTingkat diskonto -1% 406.633 271.140 271.140 271.140 Discount rate










151




Asumsi - asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued)


Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasiklaim, liabilitas manfaat polis masa depan dan premiyang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims,liability for future policy benefits and unearnedpremium reserve.

Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajibankhususnya yang sensitif adalah sebagai berikut:

The key assumptions to which the estimation ofliabilities is particularly sensitive are as follows:

Tingkat mortalitas dan morbiditas

Asumsi ini didasarkan pada standar industri dantabel nasional, sesuai dengan jenis kontrak tertulisdan wilayah di mana pihak tertanggung berada.Asumsi-asumsi tersebut mencerminkan hasilterbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untukmencerminkan hasil Perusahaan. Penyisihansecara tepat, tapi tidak berlebihan, dilakukan untukperbaikan harapan di masa depan. Asumsidibedakan menurut jenis kelamin, kelas penjaminandan jenis kontrak.

Mortality and morbidity rates

Assumptions are based on industry standard andnational tables, according to the type of contractwritten and the territory in which the insured personresides. They reflect recent historical experienceand are adjusted when appropriate to reflectthe Company’s own experiences. An appropriate,but not excessive, prudent allowance is made forexpected future improvements. Assumptions aredifferentiated by sex, underwriting class andcontract type.

Penerimaan dari investasi

Rata-rata tertimbang dari tingkat penerimaankembali diturunkan berdasarkan model portofolioyang diasumsikan untuk mendukung kewajiban,konsisten dengan strategi alokasi aset jangkapanjang. Perkiraan ini didasarkan pada hasil pasarsaat ini serta harapan atas perkembangan ekonomidan keuangan di masa depan. Peningkatan padatingkat penerimaan kembali dari investasi akanmengakibatkan penurunan biaya dan peningkatankeuntungan bagi para pemegang saham.

Investment return

The weighted average rate of return is derivedbased on a portfolio model that is assumed to backup liabilities, consistent with the long-term assetallocation strategy. These estimates are based oncurrent market returns as well as expectationsabout future economic and financial developments.An increase in investment return would lead to areduction in expenditure and an increase in profitsfor the shareholders.

Tingkat diskonto

Kewajiban asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlahdari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan danbiaya administrasi masa mendatang secaralangsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilaidiskon dari premi teoritis yang akan diperlukan untukmemenuhi arus kas keluar di masa depan. Tingkatdiskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saatini, disesuaikan untuk paparan risiko atasperusahaan. Penurunan tingkat diskonto akanmeningkatkan nilai kewajiban asuransi dankarenanya mengurangi keuntungan bagi pemegangsaham.

Discount rate

Life insurance liabilities are determined as the sumof the discounted value of the expected benefits andfuture administration expenses directly related tothe contract, less the discounted value ofthe expected theoretical premiums that would berequired to meet these future cash outflows.Discount rates are based on current industry riskrates, adjusted for the Company’s own riskexposure. A decrease in the discount rate willincrease the value of the insurance liability andtherefore reduce profits for the shareholders.










152




Asumsi - asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued)

Tingkat diskonto (lanjutan) Discount rate (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitasklaim asuransi terhadap kemungkinan perubahanasumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengansemua variabel lainnya tetap konstan, yangmenunjukkan pengaruh terhadap laba sebelumpajak dan ekuitas (tidak diaudit).

The following table demonstrates the sensitivity ofclaim insurance liabilities to a reasonably possiblechange in key assumptions that follow, with all othervariables held constant, showing the impact onincome before tax and equity (unaudited).

Dampak ataslaba sebelumbeban pajak

Dampak atas Dampak atas penghasilan/Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ Impact on Dampak atas

asumsi/ Impact on Impact on income ekuitas/Change in gross net before income Impact on

assumptions liabilities liabilities tax expense equity

31 Desember 2016 December 31, 2016Tingkat bunga +1% (13.453.060) (13.453.060) 13.453.060 13.453.060 Discount rateTingkat mortalitas +1% 958.093 958.093 (958.093) (958.083) Mortality rate

Tingkat bunga -1% 18.670.340 18.670.340 (18.670.340) (18.670.340) Discount rateTingkat mortalitas -1% (929.947) (929.947) 929.947 929.947 Mortality rate

31 Desember 2015 December 31, 2015Tingkat bunga +1% (9.812.413) (9.812.413) 9.812.413 9.812.413 Discount rateTingkat mortalitas -1% 588.284 588.284 (588.284) (588.284) Mortality rate

Tingkat bunga +1% 13.689.875 13.689.875 (13.689.875) (13.689.875) Discount rateTingkat mortalitas -1% (569.067) (569.067) 569.067 569.067 Mortality rate

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan danEntitas Anak adalah untuk memastikanpemeliharaan rasio modal yang sehat untukmendukung usaha dan memaksimalkan imbalanbagi pemegang saham.

The primary objective of the Company andSubsidiaries’ capital management is to ensure thatit maintains healthy capital ratios in order to supportits business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola strukturpermodalan dan melakukan penyesuaian terhadapperubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara danmenyesuaikan struktur permodalan, Perusahaandan Entitas Anak dapat menyesuaikan pembayarandividen kepada pemegang saham, menerbitkansaham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan,kebijakan maupun proses pada tanggal 31Desember 2016 dan 2015.

The Company and Subsidiaries manage theircapital structure and makes adjustments to it, in lightof changes in economic conditions. To maintain andadjust the capital structure, the Company andSubsidiaries may adjust the dividend payment toshareholdes, issue new shares. No changes weremade in the objectives, policies or processes as ofDecember 31, 2016 and 2015.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalahmempertahankan struktur permodalan yang sehatuntuk mengamankan akses terhadap pendanaanpada biaya yang wajar.

The Company and Subsidiaries’ policy is to maintaina healthy capital structure in order to secure accessto finance at a reasonable cost.










153

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atasnilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumenkeuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

The table below is a comparison by class ofthe carrying amounts and fair value ofthe Company’s financial instrument that are carriedin the consolidated statements of financial positionas of December 31, 2016 and 2015.


2016 2015

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying value Fair value Carrying value Fair value

Aset keuangan: Financial assets:Kas dan setara kas 214.977.083 214.977.083 206.493.623 206.493.623 Cash and cash equivalents

Investments in marketableInvestasi efek dan deposito 1.641.945.617 1.641.945.617 1.431.960.935 1.432.890.710 securities and depositsPiutang premi dan Premium and

koasuransi 236.625.528 236.625.528 195.420.240 195.420.240 co-insurance receivablesPiutang reasuransi 27.100.854 27.100.854 39.926.956 39.926.956 Due from reinsurers

Securities tradingPiutang usaha sekuritas dan and stock administration

jasa administrasi efek 39.629.429 39.629.429 30.456.756 30.456.756 fee receivablesInvestasi sewa pembiayaan 446.166.768 446.166.768 516.660.441 525.964.375 Investment in financing leasesPiutang pembiayaan konsumen 217.883.745 217.883.745 351.862.101 356.088.726 Consumer financing receivablesTagihan anjak piutang 58.197.353 58.197.353 57.767.667 57.767.667 Factoring receivablesPenyertaan saham 261.237.896 261.237.896 64.383.973 64.383.973 Investments in shares of stockAset lainnya 139.132.456 139.132.456 77.114.689 77.114.689 Other assets

Total 3.282.896.729 3.282.896.729 2.972.047.381 2.972.047.381 Total


jasa administrasi efek 8.540.788 8.540.788 2.353.560 2.353.560 administration fee payablesDue to co-insurers,

Utang koasuransi, reasuransi reinsurers anddan komisi 194.903.390 194.903.390 135.545.782 135.545.782 commissions payable

Utang klaim - - 46.062.641 46.062.641 Claims payableBeban akrual 3.651.625 3.651.625 9.323.559 9.323.559 Accrued expensesWesel bayar jangka menengah 190.900.000 190.900.000 125.600.000 125.600.000 Medium-term notes payablePinjaman bank 235.596.631 235.596.631 301.758.870 301.758.870 Bank loansLiabilitas lainnya 92.574.995 92.574.995 22.441.460 22.441.460 Other liabilities

Total 726.167.429 726.167.429 643.085.872 643.085.872 Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untukestimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used toestimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimanainstrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalamtransaksi jangka pendek antara pihak yangberkeinginan dan memiliki pengetahuan yangmemadai melalui suatu transaksi yang wajar, selaindi dalam penjualan terpaksa atau penjualanlikuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi hargapasar, model arus kas diskonto dan modelpenentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at whichthe instrument could be exchanged in a currenttransaction between knowledgeable willing partiesin an arm's-length transaction, other than ina forced or liquidation sale. Fair values are obtainedfrom quoted market prices, discounted cash flowmodels and option pricing models as appropriate.










154

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN(lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah inidigunakan untuk mengestimasi nilai wajar untukmasing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are usedto estimate the fair value of each class of financialinstruments:

a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilaiwajar atau biaya perolehan diamortisasi.

a. Financial instruments carried at fair value oramortized cost.

Sebagian investasi dicatat sebesar nilai wajarmengacu pada harga kuotasi yangdipublikasikan pada pasar aktif.

Parts of the investments are carried at fair valueusing the quoted prices published inthe active market.

b. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatatyang mendekati nilai wajarnya.

b. Financial instruments with carrying amounts thatapproximate their fair values.

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, investasi,piutang premi dan koasuransi, piutangreasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasaadministrasi efek, tagihan anjak piutang, asetlainnya, utang usaha sekuritas dan jasaadministrasi efek, utang koasuransi, reasuransidan komisi, utang klaim, beban akrual danliabilitas lainnya mendekati nilai tercatatnyakarena bersifat jangka pendek. Penyertaansaham dinilai pada biaya perolehan karenatidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of cash and cash equivalents,investments, premium and co-insurancereceivables, due from reinsurers, securitiestrading and stock administration fee receivables,factoring receivables, other assets, securitiestrading and stock administration fee payables,due to co-insurers, reinsurers and commissionspayables, claims payable, accrual expensesand other liabilities approximate their carryingvalues due to their short-term nature.Investment in shares of stock is carried at costdue to no readily determinable fair value.

c. Kebijakan Entitas Anak mengelola risiko atasefek tersedia untuk dijual adalah denganmenerapkan kebijakan melakukanpengawasan terhadap portofolio investasisecara berkesinambungan serta melakukanpengelolaan atas portofolio investasinya.

c. The Subsidiaries’ policy to manage the risk ofavailable-for-sale securities is to performongoing monitoring of the investment portfolioas well as managing the investment portfolio.

Nilai wajar dari investasi sewa pembiayaan neto,piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjakpiutang dinilai menggunakan diskonto arus kasberdasarkan tingkat suku bunga efektif rata-ratatertimbang.

The fair values of net investment in financingleases, consumer financing receivables andfactoring receivables are determined by discountingcash flows using weighted average effective interestrate.

Nilai wajar dari wesel bayar jangka menengahdinilai menggunakan diskonto arus kasberdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of medium-term notes payable arecalculated using discounted cash flows usingmarket interest rates.

Nilai wajar dari pinjaman bank dinilai denganmenggunakan diskonto arus kas berdasarkantingkat suku bunga pasar.

The fair values of bank loans is calculated usingdiscounted cash flows using market interest rates.










155

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN(lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuanganyang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkanberdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instrumentsmeasured at fair value grouped according tothe fair value hierarchy:


Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangandiklasifikasikan Financial assetssebagai: classified as:

- Pinjaman yang diberikan Loan and receivables -dan piutang

Surat utang jangkamenengah/MTN 281.200.000 - 281.200.000 - Medium term note payable

- Tersedia untuk dijual Available for sale -Obligasi 146.231.559 148.212.817 - - BondsSaham 4.590.162 4.590.162 - - Shares

- Diperdagangkan Trading -Reksa dana 1.045.354.133 - 1.045.354.133 - Mutual fundsObligasi 56.949.655 56.949.655 - - BondsSaham 891.250 891.250 - - Shares


Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangandiklasifikasikan Financial assetssebagai: classified as:- Dimilliki hingga jatuh

tempo Held to maturity -Obligasi 209.979.874 209.979.874 - - Bonds

- Tersedia untuk dijual Available for sale -Obligasi 14.959.885 14.959.885 - - BondsSaham 4.510.978 4.510.978 - - Shares

- Diperdagangkan Trading -Reksa dana 842.155.402 842.155.402 - - Mutual fundsObligasi 55.840.582 55.840.582 - - BondsSaham 2.432.188 2.432.188 - - Shares

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES INFOREIGN CURRENCIES

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing terutamasebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have significantmonetary assets and liabilities denominated inforeign currencies as follows:


Setaradalam

Rupiah/Equivalent

US$ EUR NZ$ SIN$ GBP JPY AUS$ HK$ in Rupiah

Aset AssetsCash and cash

Kas dan setara kas 1.668.274 101 - 35 - - 1 - 22.416.682 equivalentsInvestments in

marketableInvestasi efek securities and

dan deposito 22.504.583 - - - - - - - 302.371.574 deposits










156

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES INFOREIGN CURRENCIES (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing terutamasebagai berikut: (lanjutan)

The Company and Subsidiaries have significantmonetary assets and liabilities denominated inforeign currencies as follows: (continued)


Setaradalam

Rupiah/Equivalent


Aset (lanjutan) Assets (continued)Premium and

Piutang premi dan co-insurancekoasuransi 10.734.884 8.893 - 108.745 8.208 29.356.797 6.397 47 148.956.757 receivables

Aset reasuransi 540.126 - - 421 1.588 - - - 7.287.255 Reinsurance assetsAset lainnya 306.258 - 15 40 - 1 - - 4.115.400 Other assets

Total 35.754.125 8.994 15 109.241 9.796 29.356.798 6.398 47 485.147.668 Total

Liabilitas LiabilitiesDue to co-insurers,

Utang koasuransi, reinsurers andreasuransi dan commissionskomisi 10.658.272 8.052 - 2.055 5.082 19.836.806 328 - 145.714.041 payable

Premi yang belummerupakanpendapatan,estimasi klaim,utang klaim, Unearned premiums,liabilitas kontrak estimated claims,asuransi claims payable,panjang dan long-term insuranceliabilitas kepada contract liabilitiespemegang unit and liability tolink 15.682.949 - - 751 800 - - 5.825 210.746.388 unit link holders

Liabilitas lainnya 418.214 3 - 6.342 - - - - 5.678.138 Other liabilities

Total 26.759.435 8.055 - 9.148 5.882 19.836.806 328 5.825 362.138.567 Total

Aset neto 8.994.690 939 15 100.093 3.914 9.519.992 6.070 (5.778) 123.009.101 Net assets


Setaradalam

Rupiah/Equivalent


Aset AssetsCash and cash

Kas dan setara kas 2.488.294 - - - - - - - 34.326.014 equivalentsInvestments in

marketableInvestasi efek securities and

dan deposito 20.510.408 - - - - - - - 282.941.076 depositsPiutang premi dan co-insurance

koasuransi 7.705.041 - 27.474 148.149 57.154 21.283.397 3.649 287 89.015.136 receivablesAset reasuransi 563.163 - - 2.564 1.588 - - - 7.826.320 Reinsurance assetsAset lainnya 60.657 - - 225 - - - - 838.950 Other assets

Total 31.327.563 - 27.474 150.938 58.742 21.283.397 3.649 287 414.947.496 Total

Liabilitas LiabilitiesDue to co-insurers,

Utang koasuransi, reinsurers andreasuransi dan commissionskomisi 4.910.146 31.462 - 38.387 49.784 10.618.023 1.745 - 70.835.619 payable

Premi yang belummerupakanpendapatan,estimasi klaim,utang klaim, Unearned premiums,liabilitas kontrak estimated claims,asuransi claims payable,panjang dan long-term insuranceliabilitas kepada contract liabilitiespemegang unit and liability tolink 751.089 751 - 5.825 - - 256 - 10.431.967 unit link holders

Liabilitas lainnya 709.284 1.536 - 1.285 - - 1.811 1.834 9.841.737 Other liabilities

Total 6.370.519 33.749 - 45.497 49.784 10.618.023 3.812 1.834 91.109.323 Total

Aset neto 24.957.044 (33.749) 27.474 105.441 8.958 10.665.374 (163) (1.547) 323.838.173 Net assets










157

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES INFOREIGN CURRENCIES (continued)

Kurs mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengahjual beli uang kertas asing yang dipublikasikan olehBank Indonesia pada tanggal 1 April 2017 adalahsebagai berikut:

Indonesian Rupiah currency exchange rates basedon the middle rates of exchange for bank notespublished by Bank Indonesia as of April 1, 2017 areas follows:

31 Maret 2016/Mata uang asing (dengan nilai penuh) March 31, 2016 Foreign currencies (in full amounts)

1 Dolar Amerika Serikat 13.359 1 United States Dollar1 Euro Eropa 15.084 1 European Euro1 Dolar New Zealand 9.147 1 New Zealand Dollar1 Dolar Singapura 9.848 1 Singapore Dollar1 Poundsterling Inggris 19.208 1 British Poundsterling1 Yen Jepang 119 1 Japanese Yen1 Dolar Australia 10.189 1 Australian Dollar1 Dolar Hong Kong 1.723 1 Hong Kong Dollar

Jika aset neto dan liabilitas neto dalam mata uangasing pada tanggal 31 Desember 2016 dijabarkandengan menggunakan kurs tengah tersebut, jumlahaset neto akan mengalami kenaikan sebesarRp3.572.883.

If the net position of assets and liabilities in foreigncurrencies as of December 31, 2016 is reflectedusing such exchange rates, the total net assets willincrease by approximately Rp3,572,883.

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DANIKATAN

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS ANDCOMMITMENTS

a. Pada tanggal 9 September 2002, ESI danDeutsche Bank AG, Jakarta, setuju untukmembuat reksa dana berbentuk KontrakInvestasi Kolektif dengan nama Reksa DanaPrima. Kontrak ini mencakup kontrakmanajemen dan kustodian, dimana ESIbertindak sebagai manajer investasi danDeutsche Bank AG, Jakarta, bertindak sebagaibank kustodian. Efektif tanggal 1 Januari 2017,ESI mengalihkan bank custodian dari DeutscheBank menjadi PT Bank Danamon IndonesiaTbk.

a. On September 9, 2002, ESI and DeutscheBank AG, Jakarta, agreed to issue a mutualfund based on Collective Investment Contract,Reksa Dana Prima. This contract coversthe management contract and custodian,wherein ESI act as as investment manager andDeutsche Bank AG, Jakarta, act as custodianbank. Effective on January 1, 2017, ESI divertthe custodian bank from Deutche Bank to PTBank Danamon Indonesia Tbk.

b. VIU menerbitkan wesel bayar jangkamenengah dalam rangka memperkuat modalkerja VIU dengan jangka waktu pembayaran370 hari sejak wesel diterbitkan, dengan tingkatbunga antara 13% sampai 14,15% per tahunpada tahun 2016 dan 13,80% per tahun padatahun 2015.

b. VIU issued medium-term notes payable tostrengthen the VIU's working capital with 370days payment since the notes are issued, withinterest rates ranging from 13% to 14.15% perannum for 2016 and 13.80% per annum for2015.



2016 2015

Beban bunga 18.689.682 13.030.319 Interest expense










158

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DANIKATAN (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS ANDCOMMITMENTS (continued)

c. EFI menerbitkan wesel bayar jangka menengahdalam rangka memperkuat modal kerja EFIdengan jangka waktu pembayaran lebih dari 1(satu) tahun sampai dengan 3 (tiga) tahun,dengan tingkat bunga berkisar antara 12,75%sampai dengan 14,00% per tahun untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016dan antara 12,30% sampai dengan 14,00% pertahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2015.

c. EFI issued medium-term notes payable tostrengthen EFI's working capital with term ofpayment of 1 (one) year to 3 (three) years, withinterest rates ranging from 12.75% to 14.00%per annum for the year ended December 31,2016 and from 12.30% to 14.00% per annumfor the year ended December 31, 2015.



2016 2015

Beban bunga 748.800 9.902.885 Interest expense

d. ADM mempunyai perjanjian reasuransi denganbeberapa perusahaan reasuransidi dalam dan luar negeri. Berdasarkanperjanjian tersebut, ADM membayar porsitertentu dari premi kepada reasuradursehubungan dengan semua resiko yangdiserahkan. Saldo piutang atau utangsehubungan dengan reasuransi disajikansebagai bagian dari akun “Piutang premi dankoasuransi” atau “Utang koasuransi, reasuransidan komisi” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

d. ADM has reinsurance agreements with severalreinsurance companies at local and abroad.Under those agreements, ADM shall pay acertain portion of the premiums to reinsurer inrespect of all the risks submitted. The relatedreinsurers receivables or payables arepresented as part of “Premium and co-insurance receivables” or “Due to co-insurers,reinsurers and commissions payable” in theconsolidated statement of financial position.

e. ELI mempunyai perjanjian reasuransi denganbeberapa perusahaan reasuransi. Berdasarkanperjanjian tersebut, ELI membayar porsitertentu dari premi kepada reasuradursehubungan dengan semua risiko yangdiserahkan. Adapun risiko pada ELI adalahsebesar Rp500.000 atau AS$50 dan yangdiserahkan adalah kelebihan nilai daripertanggungan asuransi. Reasuransi akanmemberikan komisi sesuai dengan yang diaturdalam perjanjian.

e. ELI has reinsurance agreements with severalreinsurance companies. Based on theagreements, ELI shall pay to the reinsurerscertain portion of the original premium due tothe reinsurers in respect of all risks ceded,which cover up to Rp500,000 or US$50 fromthe sum insured. The reinsurers shall allowcommission as stated in the agreements.

f. Perusahaan dan Entitas Anak mengadakanperjanjian sewa gedung denganPT Panen Lestari Basuki. Beban sewa daritransaksi ini adalah sebesar Rp15.387.066 danRp20.715.286 masing-masing untuk tahun2016 dan 2015, dan dicatat pada akun ”BebanUmum dan Administrasi” pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

f. The Company and Subsidiaries entered intorental building agreement with PT PanenLestari Basuki. Rent expense from thistransaction are Rp15,387,066 andRp20,715,286 in 2016 and 2015, respectively,and recorded under “General andAdministrative Expenses” account in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.










159

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DANIKATAN (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS ANDCOMMITMENTS (continued)

g. Sejak September 2015, ADM dan TowerWatson mengadakan kerjasama untukpenyediaan jasa konsultasi dalam pembuatanrencana bisnis dan laporan valuasi. Perjanjianini terdiri dari beberapa tahap penyelesaian dansampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan ini, perjanjian ini masih berlaku.

g. Since September 2015, ADM and TowerWatson entered into partnership to providesconsultation services regarding business planand valuation reports. This agreement consistof several step of completion and until thecompletion of this financial statement, theagreement still valid.

34. INFORMASI SEGMEN USAHA 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Perusahaan danEntitas Anak digolongkan menjadi unit usahaberdasarkan produk dan jasa dan memiliki duasegmen usaha yang dilaporkan sebagai berikut:

For management purposes, the Company andSubsidiaries are organized into business unitsbased on their products and services and has tworeportable business segments as follows:

a. Segmen Usaha a. Business Segment

Perusahaan dan Entitas Anakmengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi4 (empat) segmen berdasarkan sifat usahanyayaitu penyertaan saham, jasa perjalanan danmodal ventura, pembiayaan, asuransi,administrasi efek dan sekuritas. Informasimengenai segmen usaha tersebut adalahsebagai berikut:

The Company and Subsidiaries classify theirbusinesses into 4 (four) operating businesssegments according to the nature of theoperating, namely holding company, travelservices and venture capital, financing,insurance, stock administration and securities.Information about these business segments areas follows:


Penyertaansaham, jasa

perjalanan dan Administrasimodal ventura/ efek dan

Holding sekuritas/company, travel Stockservices and Pembiayaan/ Asuransi/ administration Total/ Eliminasi/ Konsolidasi/

Keterangan venture capital Financing Insurance and securities Total Elimination Consolidated Description

Pendapatan: Revenues:

Pendapataneksternal 52.915.576 161.397.518 1.022.622.633 39.385.211 1.276.320.938 - 1.276.320.938 External revenues

Pendapatan antar Inter-segmentsegmen 80.711.221 5.024.159 60.403.480 6.494.952 152.633.812 (152.633.812) - revenues

Total pendapatan 133.626.797 166.421.677 1.083.026.113 45.880.163 1.428.954.750 (152.633.812) 1.276.320.938 Total revenues

Beban segmen 8.046.456 74.489 57.618.374 47.011 65.786.330 (65.786.330) - Segment expenses

Hasil segmen 125.580.341 166.347.188 1.025.407.739 45.833.152 1.363.168.420 (86.847.482) 1.276.320.938 Segment resultBeban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 2.775.921 143.558.688 (46.795.992) 10.775.367 110.313.984 - 110.313.984 expenses

Laba sebelum beban Income before finalpajak final 122.804.420 22.788.500 1.072.203.731 35.057.785 1.252.854.436 (86.847.482) 1.166.006.954 tax expense

Beban pajak final (926.088) (125.338) (15.564.946) (295.540) (16.911.912) - (16.911.912) Final tax expense

Laba sebelum beban Income before incomepajak penghasilan 87.972.606 22.663.161 75.629.637 11.950.891 198.216.295 (86.847.482) 111.368.813 tax expense

Beban pajakpenghasilan Corporate income taxbadan (390.843) (3.109.251) (5.613.355) 75.207 (9.038.242) - (9.038.242) expense

Kepentingannonpengendali Non-controlling interestsatas laba neto in net earnings ofEntitas Anak 119.137 - (3.818.179) - (3.699.042) (8.000.418) (11.699.460) Subsidiaries

Laba neto 90.631.111 Net income










160

34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION(continued)

a. Segmen Usaha (lanjutan) a. Business Segment (continued)31 Desember 2016/December 31, 2016





Aset dan Liabilitas: Assets and Liabilities:

Aset segmen 1.206.969.765 876.755.071 3.238.260.985 194.706.528 5.516.692.349 (1.489.121.217) 4.027.571.132 Segment assets

Investment in sharesPenyertaan saham 320.297.931 - 1.160.370 485.000 321.943.301 - 321.943.301 of stock

Aset yang tidakdapat dialokasikan 5.500.290 Unallocated asset

Total aset yang Consolidated totaldikonsolidasikan 4.355.014.723 assets

Liabilitas segmen 254.524.058 546.479.468 2.544.774.039 31.971.495 3.377.749.060 (344.761.029) 3.032.988.031 Segment liabilities

Liabilitas yang tidakdapat dialokasikan 679.833 Unallocated liabilities

Total liabilitas yang Consolidated totaldikonsolidasikan 3.033.667.864 liabilities

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interestsatas aset neto in net assets ofEntitas Anak 94.658.579 Subsidiaries

Informasi lainnya Other information

Penyusutan 12.798.962 Depreciation

Pengeluaran untukbarang modal 19.149.860 Capital expenditures






Pendapatan: Revenues:

Pendapataneksternal 27.247.682 178.489.686 911.476.539 35.994.751 1.153.208.658 - 1.153.208.658 External revenues

Pendapatan antar Inter-segmentsegmen 85.786.271 1.954.928 53.568.511 7.150.422 148.460.132 (148.460.132) - revenues

Total pendapatan 113.033.953 180.444.614 965.045.050 43.145.173 1.301.668.790 (148.460.132) 1.153.208.658 Total revenues

Beban segmen 1.135.276 15.341 43.777.598 1.882.154 46.810.369 (46.810.369) - Segment expenses

Hasil segmen 111.898.677 180.429.273 921.267.452 41.263.019 1.254.858.421 (101.649.763) 1.153.208.658 Segment resultBeban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 33.652.544 155.766.472 805.968.595 29.987.102 1.025.374.713 - 1.025.374.713 expenses

Laba sebelum beban Income before finalpajak final 78.246.133 24.662.801 115.298.857 11.275.917 229.483.708 (101.649.763) 127.833.945 tax expense

Beban pajak final (74.128) (181.845) (15.007.791) (660.376) (15.924.140) - (15.924.140) Final tax expense

Laba sebelum beban Income before incomepajak penghasilan 78.172.003 24.480.956 100.291.066 10.615.541 213.559.568 (101.649.763) 111.909.805 tax expense

Beban pajakpenghasilan Corporate income taxbadan (734.557) (5.812.683 ) (11.358.755) (1.137.403) (19.043.398) - (19.043.398) expense

Kepentingannonpengendali Non-controlling interestsatas laba neto in net earnings ofEntitas Anak (476.398) - (19.398) - (495.796) (16.290.904) (16.786.700) Subsidiaries

Laba neto 76.961.050 18.668.273 88.912.913 9.478.138 194.020.374 (117.940.667) 76.079.707 Net income










161

34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION(continued)

a. Segmen Usaha (lanjutan) a. Business Segment (continued)31 Desember 2015/December 31, 2015





Aset dan Liabilitas: Assets and Liabilities:

Aset segmen 996.540.530 1.005.905.090 3.421.545.648 162.868.613 5.586.859.881 (1.374.184.245) 4.212.675.636 Segment assets

Investment in sharesPenyertaan saham 62.738.603 - 1.160.370 485.000 64.383.973 - 64.383.973 of stock

Aset yang tidakdapat dialokasikan 3.592.754 Unallocated asset

Total aset yang Consolidated totaldikonsolidasikan 4.280.652.363 assets

Liabilitas segmen 151.561.199 694.633.538 2.853.952.057 11.958.307 3.712.105.101 (415.632.818) 3.296.472.283 Segment liabilities

Liabilitas yang tidakdapat dialokasikan 1.366.756 Unallocated liabilities

Total liabilitas yang Consolidated totaldikonsolidasikan 3.297.839.039 liabilities

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interestsatas aset neto in net assets ofEntitas Anak 131.215.650 Subsidiaries

Informasi lainnya Other information

Penyusutan 12.839.703 Depreciation

Pengeluaran untukbarang modal 15.963.180 Capital expenditures

b. Segmen Geografis b. Geographical Segment

Informasi mengenai segmen usahaPerusahaan dan Entitas Anak berdasarkanlokasi geografis adalah sebagai berikut:

Information about the Company andSubsidiaries’ business segment according togeographical location are as follows:



2016 2015

Pendapatan RevenuesPulau Jawa 1.230.368.663 1.097.018.430 Java IslandLuar Pulau Jawa 24.767.930 24.912.419 Outside Java IslandPendapatan yang tidak dapat

dialokasikan 22.411.799 31.277.809 Unallocated revenues

Total 1.340.053.471 1.153.208.658 Total


2016 2015

Total aset Total assetsPulau Jawa 3.793.582.878 3.291.502.991 Java IslandLuar Pulau Jawa 15.381.108 19.176.535 Outside Java IslandAset yang tidak dapat dialokasikan 565.604.553 969.972.837 Unallocated assets

Total 4.374.242.491 4.280.652.363 Total










162

35. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

35. RESTATEMENT ON THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

Perusahaan memiliki pengendalian atas beberapaEntitas Bertujuan Khusus (EBK), dalam bentukreksa dana, sehingga Perusahaanmengkonsolidasikan laporan keuangan reksa danayang dikendalikan dan menerapkannya secararetrospektif. Perusahaan menyajikan kembalilaporan keuangan konsolidasian komparatif.

The Company has a control on several SpecialPurposes Entity (SPE), in the form of mutual funds,accordingly the Company consolidated the mutualfund’s financial statements and appliedretrospectively. The Company restated thecomparative consolidated financial statements.

Akun-akun yang terpengaruh dalam laporan posisikeuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015dan 2014, serta laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015sebelum dan setelah penyesuaian adalah sebagaiberikut:

The accounts affected in the consolidated statementof financial position as of December 31, 2015 and2014 and the consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income for the yearsended December 31, 2015 before and after therestatement are shown below:

31 Desember 2015(Dilaporkan Penyesuaian 31 Desember 2015

sebelumnya)/ penyajian (DisajikanDecember 31, 2015 kembali/ kembali)/

(As previously Restatement December 31, 2015reported) adjustment (As restated)

Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statement ofKonsolidasian Financial Position

Aset AssetsKas dan setara kas Cash and cash equivalents

Pihak ketiga 195.955.705 566.413 196.522.118 Third partiesInvestments in marketable

Investasi efek dan deposito securities and depositsPihak ketiga 1.259.420.839 15.678.997 1.275.099.836 Third parties

Aset lainnya 77.114.689 2.366.362 79.481.051 Other assetsTotal Aset 4.280.652.364 18.611.772 4.299.264.136 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesBeban akrual 9.323.559 329.439 9.652.998 Accrued expensesLiabilitas lainnya 22.441.460 18.282.333 40.723.793 Other liabilities

Total Liabilitas 3.297.839.039 18.611.772 3.316.450.811 Total Liabilities

Total Liabilitas dan Ekuitas 4.280.652.364 18.611.772 4.299.264.136 Total Liabilities and Equity

Laporan Laba Rugi dan Consolidated Statement ofPenghasilan Komprehensif Profit or Loss and OtherLain Konsolidasian Comprehensive Income

Pendapatan RevenuesPendapatan dari investasi Income from investment

Laba (rugi) dari unit Income (loss) from investmentpenyertaan reksa dana, neto (22.879.601) 5.176.879 (17.702.722) in mutual funds, net

Total Pendapatan 1.153.208.658 5.176.879 1.158.385.537 Total Revenues

Beban ExpensesUmum dan administrasi 356.569.583 3.565.112 360.134.695 General and administrative

Total Beban 1.025.374.713 3.565.112 1.028.939.825 Total Expenses

Laba Sebelum Beban Pajak Income Before Final Tax ExpenseFinal dan Pajak Penghasilan 127.833.945 1.611.767 129.445.712 and Income Tax Expense

Beban pajak final 15.924.140 1.611.767 17.535.907 Final tax expense

Laba Tahun Berjalan 92.866.407 - 92.866.407 Income for the Year










163

35. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)

35. RESTATEMENT ON THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS (continued)




Laporan Arus Kas Consolidated Statement ofKonsolidasian Cash Flows

Arus Kas dari Aktivitas Cash Flows from OperatingOperasi ActivitiesPenerimaan kas dari: Cash receipt from:

Aktivitas operasi lainnya 63.884.307 1.249 63.885.556 Other operating activitiesPencairan deposito 1.582.963.033 4.524.003 1.587.487.036 Withdrawals of time depositPenjualan obligasi 43.718.500 843.000 44.561.500 Sale of bondsPembagian hasil reksadana 9.403.958 1.565.640 10.969.598 Distribution of mutual fundAktivitas investasi lainnya, neto 2.778.468 (7.549.272) (4.770.804) Other investing activities, net

Pengeluaran kas untuk: Cash disbursement for:Pembelian reksadana (182.214.887) 1.611.071 (180.603.816) Purchase of mutual fundsPenempatan obligasi (14.562.265) (1.639.173) (16.201.438) Placement in bonds

Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided byAktivitas Operasi 74.763.863 (643.482) 74.120.381 Operating Activities

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentsAwal Tahun 217.544.630 1.209.895 218.754.525 At Beginning of Year

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentsAkhir Tahun 206.493.623 566.413 207.060.036 At End of Year




Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statement ofKonsolidasian Financial Position

Aset AssetsKas dan setara kas Cash and cash equivalents

Pihak ketiga 207.089.519 1.095.596 208.185.115 Third partiesInvestments in marketable

Investasi efek dan deposito securities and depositsPihak ketiga 1.266.143.977 (1.975.553) 1.264.168.424 Third parties

Aset lainnya 64.377.330 979.671 65.357.001 Other assetsTotal Aset 4.311.043.037 99.714 4.311.142.751 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesBeban akrual 7.296.357 79.857 7.376.214 Accrued expensesLiabilitas lainnya 32.386.723 19.856 32.406.579 Other liabilities

Total Liabilitas 3.413.822.616 99.714 3.413.922.330 Total Liabilities

Total Liabilitas dan Ekuitas 4.311.043.037 99.714 4.311.142.751 Total Liabilities and Equity










164

36. REKLASIFIKASI AKUN 36. RECLASSIFICATIONS OF ACCOUNTS

Beberapa akun pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2015 telah direklasifikasi untuk menyesuaikandengan penyajian beberapa akun di laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

Certain accounts in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive income forthe year ended December 31, 2015 have beenreclassified to conform with the presentationaccount in the statement of profit or loss and othercomprehensive income for the year endedDecember 31, 2016.

Sebelum SetelahReklasifikasi/ Reklasifikasi/

Before Reklasifikasi/ Afterreclassification Reclassification Reclassification

Ekuitas EquityTambahan modal disetor 233.517.031 (2.929.031) 230.588.000 Additionaal paid-in capitalSelisih transaksi perubahan ekuitas Differences arising from changes

Entitas Anak 136.632.000 2.929.031 139.561.031 in equity of Subsidiaries




Date post:	17-Apr-2018
Category:	Documents
Upload:	nguyenque
View:	221 times
Download:	2 times

Subsidiary Companies - theequityone.com · Dalam kaitan ini, Perusahaan melakukan penawaran ......

Documents