W3 company- Thành lập năm 12/ 09/ 2007- Trong gần 3 năm hoạt động công ty đã thu được
nhiều thành quả, doanh thu liên tục tăng.- Lợi nhuận sau thuế năm 2009 là 50 tỷ VND, vì vậy
công ty muốn tìm hiểu và đầu tư vào thị trường chứng khoán.
- Mục tiêu khi đầu tư vào thị trường chứng khoán là: + nắm giữ cổ phiếu để thành cổ đông, trở thành nhà
đầu tư vào công ty đó+ hi vọng cổ phiếu tăng giá để hưởng chênh lệch giá
Phương án đưa ra
- Cp HBC - công ty cổ phần Xây dựng và kinh doanh Địa ốc Hòa Bình
- Cp MCG - công ty cổ phần cơ điện và xây dựng Việt Nam
Sau một thời gian nghiên cứu cẩn trọng thì bgđ tổ chức một cuộc họp quyết định p/á đầu tư hiệu quả nhất.
HBC – MCG, WHY?
- Nghiên cứu tiềm năng thị trường chứng khoán hiện nay.
- Nghiên cứu tiềm năng cổ phiếu ngành BĐS.
- HBC – MCG, WHO?
WHO? HBC
CTY CỔ PHẦN XÂY DỰNG & KINH DOANH ÐỊA ỐC HÒA BÌNH (HOA BINH CONSTRUCTION & REAL ESTATE CORPORATION) (HOA BINH CORPORATION (CÔNG TY CỔ PHẦN HOÀ BÌNH)
Vốn điều lệ: 151,1 tỷ đồng.- www.hoabinhcorporation.com - Ngành nghề kinh doanh :
+ Xây dựng dân dụng và công nghiệp+ Xây dựng cầu đường, công trình giao thông, xây dựng hệ thống cấp thoát nước+Kinh doanh nhà+Tư vấn xây dựng (trừ tư vấn thiết kế công trình)+ Sản xuất, mua bán hàng vật liệu xây dựng, hàng trang trí nội thất+Dịch vụ: sửa chữa nhà & trang trí nội thất.
- Thành lập năm 1987, 1/12/2000 trở thành công ty cổ phần.- Ngày 27/12/2006, Cổ phiếu Hòa Bình (HBC) đã chính thức niêm yết trên
sàn giao dịch chứng khoán TP HCM.
WHO?MCG
CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN VÀ XÂY DỰNG VIỆT NAM(VIET NAM MECHANIZATINON ELECTRICFI-CATION &
CONDUSTRUCTION JONT STOCK COMPANY)Vốn điều lệ 168 tỷ đồng (thực tế là 132 tỷ đồng).www.mecojsc.comNgành nghề kinh doanh:-chế tạo, sửa chữa, lắp đặt thiết bị cơ khí.- Xây dựng công trình nông, lâm, diêm nghiệp, thủy lợi, dân dụng, CN…- Kinh doanh nội địa: VLXD, PTVT, LTTP, MMTB, BĐS, kinh doanh dịch
vụ nhà hàng, khách sạn, khai thác chế biến khoáng sản.- XNK các loại MMTB, vật tư phục vụ nông nghiệp, thủy điện, thủy lợi.Thành lập năm 1956, cổ phần năm 2004.24/09/2009 niêm yết chính thức trên HoSE.
HBC, MCG- NHỮNG CHỈ SỐ BIẾT NÓI
Chỉ số MCG HBCEPS 2,078 3,073PE 26 14.1Vốn thị trường 784 tỷ 653 tỷKL đang lưu hành 14.52 triệu 15.12 triệuNN sở hữu 0.1 triệu 1.2 triệuGiá Sổ Sách 14.9 ngàn 36.7
ngànP/B 346.4% 117.8%ROA 3% 3%ROE 13% 8%Đòn bẩy TC 4.94 2.25Beta 2.81 1.21KLTB 13 tuần 525,536 89,286Hệ số thanh khoản 3.62% 0.59%
So sánh- Cổ phiếu MCG có:+ Khả năng sinh lợi lớn hơn+ Dễ bán ra thị trường+Được công ty chứng khoán cho vay
nhiều hơn trên 1 đồng vốn+ MCG có sự nhạy cảm với thị trường hơn+ Tính rủi ro cao hơn.
Vì vậy, nếu công ty W3 có tâm lý sẵn sang chấpnhận rủi ro thì có thể bước vào cuộc chiến đầu tư MCG
Khả năng sinh lợiKhả năng sinh lợi Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
HBC MCG HBC MCG HBC MCG
Biên lợi nhuận gộp 13,3% 3,O9% 9,5% 6,67% 6,4% 8,67%
Biên LN Ròng 5,5% 2,05% 1,1% 2,41% 2,75% 8,06%
ROA 2,6% 1,8% 0,7% 2,1% 3% 3%
ROE 4,7% 11,9% 1,5% 10,8% 8% 13%
NHẬN XÉT
- HBC có các chỉ số khả năng sinh lời cao hơn rất nhiều lần so với MCG, tuy nhiên sau 3 năm HBC đang dần mất vị thế so với MCG.
- Hiện nay MCG đang có lợi thế về khả năng sinh lời.
Doanh thu và kết cấu doanh thu
- HBC: đạt 1.763,4 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 153,4 %, lợi nhuận sau thuế đạt 48,3 tỷ đồng tăng 501,5% so với năm 2008.
- MCG: đạt 693, 4 tỷ giảm so với 2008 (811 tỷ), lợi nhuận sau thuế đạt 49,7 tỷ tăng 250%
- Cơ cấu doanh thu:
Nhận xét
Doanh thu của MCG lại ít hơn 2,5 lần doanh thu của HBC, tuy nhiên trong tình hình BĐS đang gặp khó khăn do giá nguyên vật liệu tăng cao thì cơ cấu doanh thu của MCG tốt hơn, đặc biệt là nhờ kết cấu mảng dịch vụ nhiều.
PHÂN TÍCH HBC
- Dự án cụm KCN Nhị Thành – Long An, quy mô 125 ha (vốn đầu tư 466,4 tỷ).
- Khu biệt thự nghĩ dưỡng quốc tế HB ở Lăng Cô Huế (186.2 tỷ) đang xây dựng.
- Trúng thầu dự án RE tower (146,8 tỷ), Habico tower (4,5 triệu USD)..
Nhận xét
Tiềm năng trong các dự án của hai công ty rất lớn, hứa hẹn sự gia tăng về lợi nhuận, sự phát triển bền vững để từ đó hi vọng giá cổ phiếu sẽ tăng nếu như không có biến động bất thường xảy ra
KẾT LUẬN CHUNG
- W3 là công ty có khả năng chấp nhận rủi ro cao thì nên chọn MCG.
- “Lợi nhuận càng cao, rủi ro càng cao” nhà đầu tư cần giữ một cái đầu lạnh để tìm lối đi đúng trên con đường đầu tư.