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CHENNAI

BusinessLineSATURDAY • FEBRUARY 6 • 2021 3NEWS

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OUR BUREAU

New Delhi, February 5

India  has  so  far  administeredthe  fi��rst  dose  of  Covid­19  vac­cine  to  close  to  53  lakh  benefi��­ciaries,  including  3.31  lakh  vac­cinated on Friday, according tothe Health Ministry. 

Till 6 pm on Friday, a total of52,90,474  benefi��ciaries  havebeen vaccinated in 1,04,781 ses­sions since January 16, the Min­istry said. As many as 22 deathshave been reported among thevaccinated  people,  includingone  in  the  last  24  hours.  Thelatest  death  was  from  Agrawhere  a  77­year­old  man,  whowas vaccinated seven days ago,died of shock. He also had a pre­existing condition of diabetes. 

Apart  from  healthcare  work­

ers,  frontline  workers,too,  arebeing  given  the  vaccine  shotssince  early  this  week.  Answer­ing  a  supplementary  questionin  the  Lok  Sabha,  the  govern­ment  said  the  third  leg  of  thecurrent  phase  of  vaccination,where  people  above  50  yearsand  those  with  co­morbiditiesto  be  inoculated,  will  com­

mence next month. The Min­istry said there were a total of27 vaccination­relates hospit­alisations  so  far  which  wascontrary  to  what  was  men­tioned  by  the  Health  Secret­ary  Rajesh  Bhushan  onThursday.  Bhushan  had  saidthat  there  were  34hospitalisations.

Close to 53 lakh have received the fi��rst dose of Covid­19 vaccine 

A total of 52,90,474 benefi��ciaries have been vaccinated in

1,04,781 sessions

MAMUNI DAS

New Delhi, February 5

The  Railways’  operating  ratiohas crossed 100 in fi��scal 2020and fi��scal 2021 due to revenuepressure, given that the publictransporter has to bear not justthe staff�� salaries but also pen­sion expenses. 

The  operating  ratio is  theamount of money the Railwayshas  to  spend  to  earn  ₹��100.  A

lower  operating  ratio  impliesbetter fi��nancial health.

“If  the  Railways  were  to  setaside  funds  for  its  pensionfund from its own revenues in2019­20 and 2020­21, the oper­ating  ratio  would  worsen  to

114.19  per  cent  and  131.49  percent respectively,” according tooffi��cial documents.

Indian  Railways,  which  hasabout 12 lakh government em­ployees  and  equal number  ofpensioners, continues to meetits  pension  cost,  though  itsbudget  was  merged  withUnion  Budget,  making  it  theonly such government body todo so. 

Pandemic impact“The  required  appropriationto  pension  fund  in  2019­20  is₹��48,350 crore at Revised Estim­ates,  and  ₹��51,000  crore  in2020­21,”  the  Railways  said  in

the  budget  documents.  Sup­ported  by  a Covid­19  loan  of₹��79,398 crore from the FinanceMinistry,  the  Railways  has  es­timated  an  operating  ratio  of96.96 for the ongoing fi��scal. 

The  Budgetary  support  forthe  Railways  in  the  currentfi��scal  is  at  ₹��1.08­lakh  crore,which  includes  the  specialloan  for  ‘Covid­19­related  re­source gap’.

The  operating  ratio  in  theongoing  fi��scal  is  better  than98.36  in  fi��scal  2019­20,  a  yearwhen facing a drop in demand,the  Railways  had  to  slash  itsfreight rates mid­year to bringmore goods into its fold.

Pension expenses of

public transporter

widen Covid-related

resource gap

Railways’ operating ratio slips to114% in FY20 and 131% in FY21

Appropriation to pension fund is

₹��51,000 crore in 2020­21

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New Delhi, February 5

The Centre is hopeful that theProduction  Linked  Incentive(PLI)  schemes  for  all  10  sec­tors  approved  by  the  UnionCabinet  late  last  year  will  re­ceive  required  clearancesfrom the Expenditure FinanceCommittee  (EFC)  and  a  sub­sequent  nod  from  the  Cab­inet  and  be  duly  notifi��ed  byMarch  31, Department  ofPolicy  for  Investment  and  In­ternal  Trade  (DPIIT)  SecretaryGuruprasad  Mohapatra  hassaid.

The  PLI  proposal  for  AirConditioners and LEDs, underthe  DPIIT,  has  already  beenapproved  by  the  EFC  with  anoutlay  of  ₹��6,238  crore  andwill  extend  an  incentive  of4­6  per  cent  on  incrementalsale to eligible companies. Onthe  Budget  decision  of  in­creasing  FDI  limit  in  insur­ance  companies  to  74  percent  from  49  per  cent,  Mo­hapatra  said  that  onceamendment  in  the  InsuranceAct is moved, the changes canbe notifi��ed. 

Addressing  a  press  briefi��ng

on  Friday,  he  added  that  allnecessary safeguards that theInsurance Regulatory and De­velopment Authority feels rel­evant  would  be  incorporatedto protect the sensitive sector.Elaborating  on  the  PLIscheme,  Mohapatra  said  thatwhile  individual  schemes  for

all  ten  sectors  –  ACC  battery,electronic tech, auto and autocomponents,  pharma  drugs,telecom, textile, food, solar PVmodules,  LED  &  ACs  and  spe­ciality steel – were expected toget  notifi��ed  by  the  end  of  thefi��nancial  year,  it  could  takeanother two­three months forbenefi��ciaries to be identifi��ed.

‘Game changer’The  government  has  commit­ted  nearly  ₹��1.97­lakh  crore  inthe  next  5  years  starting  in2021­22  to  help  bring  scaleand size . “The PLI scheme willbe  a  game  changer  in  termsof  promoting  global  champi­ons.  The  focus  is  to  promotemanufacturing  not  only  for

the domestic market but alsofor  the  world  by  achieving  acertain  scale  and  quality,”  hesaid.

A systematic  exercise  tominimise  regulatory  compli­ance  burden  through  simpli­fi��cation, rationalisation, digit­isation and decriminalisationin  the  current  regulatory  re­gime  is  also  likely  to  makesignifi��cant  headway  acrossCentral  Ministries  and  Statesby August 15, the DPIIT Secret­ary said.

Mohapatra  said  that  thePrime  Minister  himself  wasmonitoring  the  exercise.  TheDPIIT  was  also  co­ordinatingminimising of regulations be­ing undertaken by States.

Identification of beneficiaries, who could enjoy

4-6% incentives, to take another 2-3 months

PLI schemes for 10 sectors to benotified by March 31: DPIIT Secretary

Officials say the scheme will be

a game changer in terms of

promoting global champions

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New Delhi, February 5

The  Finance  Ministry  on  Fridayclaimed that the Direct Tax disputeresolution  scheme  Vivad  se  Vish­was  has  helped  to  settle  casesworth  over  ₹��97,000  crore.  It  re­ceived  so  far  15  times  better  re­sponse compared to 2016’s similarsScheme 

Under the scheme, so far 125,144cases  have  opted  for  the  Vivad  seVishwas  (VsV)  Scheme  which  is24.5  percent  of  the  entire  longpending  over  5.10  lakh  cases  thatwere in various tax disputes at dif­ferent legal fora.

Sources  said  that  the  Vivad  seVishwas  Scheme  has  received  15times  better  response  in  compar­ison to Direct Tax Dispute Resolu­tion  Scheme,  2016  (DTDRS)  andwith regard to the settled disputedamount it is 153 times of DTDRS. Itmay be noted that earlier such taxdispute  resolution  schemes  likeKar Vivad Samadhan Scheme, 1998(KVSS) and DTDRS could not gathermuch momentum. The 1998’s KVSScheme could gather merely ₹��739crore  with  just  a  few  thousand

cases  while  the  2016’s  DTDRScheme resolved just 86 hundredand  odd  cases  only  worth  anamount of ₹��631 Crore. 

Unlike  its  earlier  counterparts,Vivad se Viswas scheme has underits ambit all appeals or SLPs till Su­preme  Court  pending  as  onJanaury 31, 2020. It allows coveringmatters  pending  before  DisputeResolution  Panel  (DRP)  or  wheredirections have been issued but or­der not passed by DRP on or beforeJanuary 31, 2020. Even the Revisionpetitions (under section 264) fi��ledon or before the said date are alsocovered. 

DR CommitteeSources said that the setting up ofthe  Dispute  Resolution  Commit­tee (DRC) announced in the recentbudget  presented  in  the  Parlia­ment on Monday is very much infurtherance of the VsV Scheme. Un­

der DRC,  further  impetus  is to beprovided to resolve the litigationsin the best interest of the small tax­payers in a Tax Lok Adaalat formatwhich  would  bring  transparencyand  accountability  in  a  facelessmanner. It may be noted that it isdue to this huge response the lastdate to opt for VsV has been furtherextended till February 28. 

The  Scheme  was  introducedwith  the  objective  to  reducepending  income  tax  litigation,generate  timely  revenue  for  theGovernment and to benefi��t taxpay­ers  by  providing  them  peace  ofmind, certainty and savings on ac­count  of  time  and  resources  thatwould  otherwise  be  spent  on  thelong­drawn  and  vexatious  litiga­tion process. The Direct Tax Vivadse Vishwas Act, 2020 was enactedon March 17.

Receives better

response than similar

scheme in 2016

‘1.25 lakh cases, amounting ₹��97, 000 cr,settled under Vivad se Vishwas Scheme’

Vivad se Viswas scheme has under

its ambit all appeals or SLPs

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Mumbai, February 5

The  cut  in  import  duty  is  ex­pected  to  exert  pressure  ofsteel  companies  to  reducedomestic  prices.  To  protectthe  interests  of  the  end­userindustries  of  steel,  theBudget  announced  a  reduc­tion  in  custom  duty  on  fl��atsteel products to 7.5 per centfrom  12.5  per  cent  and  onlong products to 7.5 per centfrom 10 per cent.

ResistanceSteel  prices  was  increased  inJanuary  to  a  record  high  of₹��58,000  a  tonne  and  was

rolled  back  to  ₹��56,000  atonne  due  to  strong  resist­ance  from  the  end­user  in­dustries.  The  duty  reductionon  steel  products  wouldmake  their  imports  morecompetitive  and  in  turn  ex­ert  near­term  pricing  pres­sures  on  domestic  steel­makers,  said  ICRA  in  astatement.

Domestic  hot­rolled  coil

prices  witnessed  a  steep  riseof  about  54  per  cent  from₹��36,250  a  tonne  since  lastJune on back of strong recov­ery  in  the  domestic  demandand increase in internationalsteel prices. 

‘Won’t affect imports’Jayanta Roy, Senior Vice­Pres­ident,  ICRA  said  the  reduc­tion  in  duties  will  not  aff��ectimports  from  countries  likeSouth  Korea  and  Japan,  withwhich  India  has  a  Free  TradeAgreement.  However,  im­ports  from  China  and  othernon­FTA  countries  would  be­come  more  cost­competitivenow. 

At  the  current  duty  struc­ture,  Chinese  export  HRCprices  are  at  10  per  cent  dis­

count  to  domestic  prices.Considering the lead time ofabout two months for the im­ports  to  arrive  at  the  Indianshores,  domestic  HRC  pricescould correct by up to 10 percent by March­end, he said. 

ICRA,  however,  expects  do­mestic  steel  demand  to  re­main favourable on the backof several positive announce­ments  made  in  the  Budget.This  in  turn  is  likely  to  keepdomestic  steel  prices  buoy­ant  unless  the  internationalprices  correct  signifi��cantlyfrom  the  current  levels.  Do­mestic  steel  consumptionwould  receive  a  boost  fromthe  GoI’s  continued  thruston  infrastructure  with  a  26per  cent  higher  capitaloutlay.

Imports from China

are now 10% cheaper

Domestic steel prices to come under pressure 

Steel prices increased in Jan to a

record high of ₹��58,000 a tonne

SHISHIR SINHA

New Delhi, February 5

A manufacturer will now be ableto use imported raw material foroutsourced  work  also  with  thelatest  Union  Budget  proposingto ease the norms. 

The  Budget  has  amended  Cus­toms  (Import  of  Goods  at  Con­cessional  Rate  of  Duty)  Rules,2017 to allow job­work of the ma­terials  (except  gold  and  jew­ellery  and  other  preciousmetals)  imported  under  conces­sional rate of duty. Also, it will al­low 100 per cent outsourcing formanufacture  of  goods  onjob­work.

Helping smaller unitsA senior  offi��cer  of  Central  Boardof  Indirect  Taxes  and  Custom(CBIC)  explained  that  this  willhelp  a  big  industrial  organisa­tion to support smaller units en­gaged  in  outsourcing  work  andthese  smaller  units  will  not  berequired  to  spend  resources  oncompliance.  The  existing  norm

stipulated  use  within  the  ownfactory  premise.  Further,  an  ef­fort  has  been  made  to  lower  therelease time of goods from port.It  will  now  be  mandatory  bar­ring  ‘short  haul  cases’  to  fi��le  billof  entry  before  the  end  of  theday  preceding  the  day  (includ­ing holidays) of arrival of goods. 

“Advance  fi��ling  will  help  inbetter  risk  management  besideascertaining  whether  goodsneed  to  be  scanned.  Also,  im­porter  can  pay  the  duty  in  ad­vance,”  the  offi��cer  explained.However,  consignment  comingfrom,  say  Sri  Lanka,  or  someother  neighbouring  countrymay be exempted as sailing timeis  a  day  or  two.  Also,  there  havebeen  instances  that  ship  hasreached, but paper takes time.

There  will  also  be  complete

online system for trades. Accord­ing  to  the  Finance  Bill,  “theBoard  may  notify  a  commonportal, to be called the CommonCustoms Electronic Portal, for fa­cilitating  registration,  fi��ling  ofbills  of  entry,  shipping  bills,other documents and forms pre­scribed  under  this  Act  or  underany other law for the time beingin  force  or  the  rules  or  regula­tions made thereunder, paymentof  duty  and  for  such  other  pur­poses, as the Board may, by noti­fi��cation, specifi��ed.”

One  of  the  key  concerns  oftrades have been timely comple­tion  of  investigation.  “Earlier,there  was  no  fi��xed  time  framefor  completion  of  investigationand  thus  causing  problems  forbusinesses,”  he  said.  Now,  it  hasbeen decided to fi��x a time frameof  two  years  with  extension  inspecial situation. 

Accordingly,  a  new  section  isbeing  introduced  prescribing  atwo­year  time­limit,  further  ex­tendable  by  one  year  by  theCommissioner,  for  completionof  any  proceedings  under  thisact which would culminate in is­suance of a notice under section28 of the Customs Act,  1962.

Advance intimation of

import consignment

to be mandatory

Efforts being made to lower release

time of goods from port

Manufacturers can now use imported raw materials for outsourced work

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S.SARAVANAN, B.E., L.L.B., ADVOCATEC-36, 5th Cross (West Extn), Thillai Nagar, Trichy - 620 018.


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