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ANLISEDEDEMONSTRATIVOS
FINANCEIROS
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Demonstraes Contbeis e Financeiras Elaboradas
pelas EmpresasBalano Patrimonial - BP
Demonstrao de Resultado do Exerccio - DRE
Demonstrao do Fluxo e Caixa. - DFC
Anlise de Balanos Conceito e Necessidade para aAdministrao Anlise dos ndices de Liquidez sob a tica Financeira
Anlise dos ndices de Estrutura e Endividamento Anlise dos ndices de Rentabilidade/Lucratividade
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DEMONSTRAESCONTBEIS
Lei 6.404/76: regulamenta as demonstraes contbeis das
sociedades por aes. Alterada pela Lei 11.638/07. Decreto-lei 1.598/77: Estendeu a Lei 6.404/76 para todas as
empresas sujeitas tributao do IR com base no Lucro Real
2008: Adoo da IFRS - International Financial Reporting Standards.
Demonstraes Financeiras Obrigatrias: Balano Patrimonial; Demonstrao das Mutaes Patrimoniais ou Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados; Demonstrao do Resultado do Exerccio; Demonstrao do Valor Adicionado (a patir de 2008 para
companhias de capital aberto); Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursossubstituda
pela DFC em 2008 e Notas explicativas (complementao)
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BALANOPATRIMONIAL
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DEMONSTRAODERESULTADODOEXERCCIO(DRE)
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DEMONSTRAODEFLUXODECAIXA
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DEMONSTRAESCONTBEIS: INTEGRAOENTREASVRIASDEMONSTRAES
Balano Patrimonial: posio esttica dedeterminado momento.
DRE: apura o lucro ou prejuzo de determinadoperodo.
Demonstrao de Fluxo de Caixa: indica aorigem de todo o dinheiro que entrou no Caixa,bem como a aplicao de todo o dinheiro que saiudo Caixa em determinado perodo, e, ainda o
Resultado do Fluxo Financeiro
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ANLISEDEDEMONSTRATIVOS: OBJETIVOS
Fornecer informaes de dois ou mais perodos, demodo a auxiliar ou instrumentar acionistas,administradores, clientes, governo e instituiesfinanceiras, investidores e outras pessoas fsicas ou
jurdicas interessadas em conhecer a situao daempresa ou para tomar decises.
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USURIOSDAINFORMAOCONTBIL
Usurios internos
Responsveis pela gesto da empresa (Diretores,gerentes, supervisores, empregados)
Usurios externos
Fornecedores
Acionistas
Bancos
Clientes Governo
Concorrentes, etc
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TIPOSDEANLISEDEDEMONSTRATIVOS
Anlise por quocientes.
Anlise vertical.Anlise horizontal.
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ANLISEPORQUOCIENTES
o processo de anlise mais utilizado pelosanalistas de balanos porque oferece viso globalda situao econmica e financeira da entidade.
Quocientes so ndices extrados dasdemonstraes financeiras atravs de confrontosentre contas ou grupos de contas.
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ANLISEPORQUOCIENTES
Os quocientes dividem-se em:
Quocientes de Estrutura de Capitais. (ouEndividamento)
Quocientes de Liquidez (ou Solvncia).
Quocientes de Rentabilidade.
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QUOCIENTESDEESTRUTURADECAPITAIS
Evidenciam o grau de endividamento da empresa em
decorrncia das origens dos capitais investidos nopatrimnio. Mostram a proporo existente entre o CapitalPrprio e o de Terceiros, sendo calculados com base emvalores extrados do Balano Patrimonial.
Quocientes de Participao de Capitais de Terceiros
Composio do Endividamento
Imobilizao do Patrimnio Lquido
Imobilizao dos Recursos No-Correntes
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ANLISEPORQUOCIENTES
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ANLISEPORQUOCIENTES
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QUOCIENTESDEPARTICIPAODECAPITAISDETERCEIROS
Revela quanto a empresa deve a curto e longo prazosem relao aos capitais prprios.
Mede o grau de endividamento da empresa. Quantomenor este ndice, melhor.
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COMPOSIODOENDIVIDAMENTO
Revela quanto a empresa deve a curto prazo emrelao ao total das obrigaes existentes.
Verifica a necessidade da empresa de gerar ou norecursos a curto prazo para saldar seuscompromissos. Quanto menor este ndice, melhor.
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IMOBILIZAODOPATRIMNIOLQUIDO
Revela qual parcela do PL foi utilizada para financiar a
compra do Ativo Permanente. Verifica a existncia ou node Capital Circulante Prprio (PLAP). Quanto menoreste ndice, melhor.
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IMOBILIZAODOSRECURSOSNO-CORRENTES
Mostra qual o percentual de recursos no correntes (PatrimnioLquido e Passivo Exigvel a Longo Prazo) foi aplicado no ativopermanente.Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investeem ativo permanente, mais recursos prprios sobram paraoutros investimentos, diminuindo a necessidade deendividamento e do financiamento de terceiros. importante ter
em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordocom o setor de atuao da empresa.
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QUOCIENTESDELIQUIDEZ(OUDESOLVNCIA)
Evidenciam o grau de solvncia da empresa emdecorrncia de existncia ou no de solidezfinanceira que garanta o pagamento decompromissos assumidos com terceiros.
So calculados com base em valores extrados doBalano Patrimonial.
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QUOCIENTESDELIQUIDEZ(OUDESOLVNCIA)
Pontos a serem considerados
Alto grau de endividamento nem sempre sinnimo
de insolvncia.
A empresa poder apresentar baixo grau de liquidez
a curto prazo, porm um bom grau de liquidez alongo prazo e vice-versa.
A empresa poder contar com um alto grau de
liquidez, mas no dispor de dinheiro para pagarseus compromisso imediatos.
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LIQUIDEZGERAL
Evidencia quanto a empresa tem de AC + ARLP paracumprir com o total de suas obrigaes.
Verifica se a empresa tem solidez financeira suficientepara cobrir os compromissos de curto e longo prazosassumidos com terceiros. Quanto maior este ndicemelhor.
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LIQUIDEZCORRENTE(MEDIDADESOLVNCIA)
Evidencia a capacidade financeira da empresa para
cumprir seus compromissos de curto prazo.A interpretao desse quociente deve ser direcionadapara verificar a existncia ou no do CCL (CapitalCirculante Lquido). Quanto maior este ndice
melhor.
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LIQUIDEZSECA
Revela a capacidade financeira lquida da empresapara cumprir seus compromissos de curto prazo. A
interpretao desse quociente deve ser direcionadapara verificar se o Ativo Circulante Lquido suficiente para saldar os compromissos de curtoprazo. Quanto maior este ndice melhor.
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LIQUIDEZIMEDIATA
Revela quanto a empresa possui de dinheiro em Caixa,Bancos e aplicaes de liquidez imediata para honrarsuas dvidas de curto prazo (PC)A interpretao desse quociente deve ser direcionadapara verificar se existe ou no a necessidade de recorrera algum tipo de operao visando obter mais dinheiropara cobrir obrigao a curto prazo. Quanto maior estendice melhor.
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QUOCIENTESDERENTABILIDADE
Medem a capacidade econmica da empresa.
Evidenciam o grau de xito econmico obtidopelo capital investido na empresa. Socalculados com base em valores extrados daDRE e do Balano Patrimonial.
Giro do Ativo
Margem Lquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do Patrimnio Lquido
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GIRODOATIVO
Evidencia quanto a empresa vendeu do seu ativo
total ou quantas vezes o ativo total girou no perodo.A interpretao desse quociente deve ser direcionadapara verificar se o volume das vendas realizadas noperodo foi adequado em relao ao Capital Total
investido na empresa. Quanto maior este ndicemelhor.
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MARGEMLQUIDA
Revela a margem de lucratividade obtida pelaempresa em funo do seu faturamento. Ainterpretao desse quociente deve ser direcionadapara verificar a margem de lucro da empresa emrelao s vendas. Quanto maior este ndicemelhor.
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RENTABILIDADEDOATIVO
Evidencia o potencial de gerao de lucro por parte
da empresa. A interpretao desse quociente deveser direcionada para verificar o tempo necessriopara que haja retorno dos Capitais Totais (Prprio ede Terceiros) investidos na empresa. Quanto maior
este ndice melhor.
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RENTABILIDADEDOPATRIMNIOLQUIDO
Revela qual foi a taxa de rentabilidade obtida peloCapital Prprio investido na empresa. A interpretaodesse quociente deve ser direcionada para verificarqual o tempo necessrio para se obter o retorno doCapital Prprio investido na empresa. Quanto maior
este ndice melhor.
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