ВИКЛИКИ ДЛЯ СИСТЕМИ НАКОПИЧУВАЛЬНОГО

ПЕНСІЙНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ УКРАЇНИ

НАТАЛІЯ ГОРЮКЕКСПЕРТ З ПЕНСІЙНИХ ПИТАНЬ

Червень 2014Київ

У ЯКІЙ КРАЇНІ НАЙВИГІДНІШЕ ЗУСТРІТИ СТАРІСТЬ?

Рейтинг країн

1. Швеція 66. Україна

2. Норвегія 78. Росія

3. Німеччина 90. Танзанія

35. Китай 91. Афганістан

37. Грузія

62. Польща

(враховувались фактори: добробут, можливості роботи і освіти, стан здоров’я, сприятливе середовище для життя)

2

За рейтингом організації Help Age International, http: tyzhden.ua/Infographics/90801

Виклики для системи накопичувального пенсійного забезпечення

фінансова нестабільність Рівня І

низька довіра населення до накопичувальної системи

фінансова можливість роботодавців та працівників

висока вартість адміністративних видатків (Рівень ІІІ) відсутність необхідної кількості надійних фінансових

інструментів для інвестування пенсійних активів, у тому числі індексованих на інфляцію

недостатній розвиток ринків капіталу спокуса урядових структур на використання коштів

обов’язкових накопичувальних пенсійних систем (Рівня ІІ) для погашення дефіциту державного бюджету чи дефіциту коштів на Рівні І.

3

Виклики для Рівня І старіння населення та зменшення кількості

платників внесків у солідарній системі (на 10 платників 9 пенсіонерів)

дефіцит коштів на виплату пенсій

велика чисельність дострокових (пільгових) пенсій

ефективність адміністрування збору

внесків

Обмежені можливості солідарної системи пенсійного страхування

4

5

Рік ДЕФІЦИТ БЮДЖЕТУ ПФУ

2010 26,6 млрд. грн. ($3.3 BN)

2011 17,8 млрд. грн. ($2.2 BN)

2012 15, 3 млрд. грн. ($1.2 BN)

2013 21,8 млрд. грн. ($2,7 BN)

2014 18,1 млрд. грн. ($1,5 BN)

* Відсутній дефіцит в ПФУ в 2004, 2007, 2008 роках

Виклики для Рівня І (продовження)

Заходи щодо оптимізації видатків на Рівні І

Заморожені розміри пенсій на 2014 рік

(мінім. – 949 грн., максим. – 9 490 грн.) Запроваджено оподаткування суми пенсії, що перевищує 10 тис.

грн. (15%) Зупинено щорічне підвищення пенсій у зв’язку із зростанням

середньої заробітної плати в країні Відновлено збір з операцій з купівлі іноземної валюти (готівкова

та безготівкова форма) – 0,5% Збільшено частину єдиного внеску, що спрямовується на

пенсійне страхування (з 85,5330% до 88,2899%) Знижено на 10% розрахункову величину обчислення розмірів

пенсій державних службовців, депутатів, суддів, прокурорів та військовослужбовців надстрокової служби (з 80% до 70%)

6

Заходи щодо оптимізації видатків на Рівні І (продовження)Переведення пільгових пенсій з Рівня І в обов’язкову професійну

пенсійну систему

сплата обов’язкових внесків роботодавцями до Накопичувального пенсійного фонду на користь працівників, зайнятих у шкідливих та важких умовах праці із збільшенням розміру єдиного внеску на користь: осіб з особливо шкідливими умовами праці (за Списком №1) – на 15% бази

нарахування єдиного внеску; осіб з важкими умовами праці (за Списком №2) – на 7% бази нарахування

єдиного внеску; осіб зайнятих на окремих професіях у сільському господарстві та текстильних

виробництвах – на 4% бази нарахування єдиного внеску.

FINREP-II пропонує поширювати нову систему на всі пільгові категорії (крім шахтарів) та на державних службовців; дозволити працівникам, за бажанням, сплачувати додаткові внески самостійно; скорочувати перелік пільговиків; підвищувати пільговий пенсійний вік

7

Вплив розміру адміністративних видатків на пенсійні виплати у накопичувальній системі (DC)*

Вартість послуг, % Зменшення розміру виплат, %

0,05 1,2

0,50 11,4

1,00 21,3

1,50 29,9

8Джерело: ОЕСD, Pensions Outlook, 2012

Вартість адміністративних видатків

*При сплаті внесків у розмірі 10% протягом 40 років (з 25 р. до 65 р.), інвестиційному доході 7%, щорічному зростанні з/п на 3,8%

Назва НПФ Розмір адмінвидатків(у% від чистої вартості

активів)

Зміна чистої вартості одиниці пенсійних

активівФонд пенсійних заощаджень 12,94 – 2,41 %

Український пенсійний контракт 36,10 (ІІІ кв.2013=11,81) 4,24%

Взаємодопомога 6,72 – 1,72 %Корпоративний стандарт 6,87 – 3,33 %

Автоал’янс

1,62 (на банківських депозитах – 77,65 %)

2,70%

Корпоративний НПФ Нацбанку України 0,01 14,96%

Корпоративний НПФ Укрексімбанку 1,13 15,76 %В середньому по пенсійному ринку 6,9

Адміністративні видатки окремих НПФ у 2013 р.

Джерело: http://www.nfp.gov. ua9

Вартість адміністративних видатків (продовження)

10

Країна Розмір видатків (у %)

Від внесків Від активів Від отриманого доходу

Австралія 0.5

Чеська Республіка 0.6 15.0

Естонія 1.49

Греція 0.90

Угорщина 4.50 0.80

Ізраїль 4.07 0.35Мексика 1.50

Польща 3.50 0.46

Словацька Республіка (ІІ рівень) 1.50

0.30 5.60

Словацька республіка (ІІІ рівень)

0.083 – 0.165

Адміністративні видатки в накопичувальних пенсійних системах (DC) в окремих країнах ОЕСР (2011 р.)

Джерело: Pensions at a Glance 2013: OECD and G20 Indicators, ОЕСD, 2013

Види витрат 

Розмірвитрат

Примітка

Витрати на оплату послуг адміністратора $AUD 1,50

фіксована сума, в розрахунку за тиждень

Інші адміністративні витрати 0,53 %

від суми коштів, облікованих на рахунку

учасника

Премія компаніям з управління активами 0,13 % від вартості

активів, що знаходяться в управлінні

Лише якщо отриманий інвестиційний дохід є вищим за очікуваний інвестиційний дохід

Адміністративні видатки австралійського пенсійного фонду Super annuation (збалансований)

Джерело: http://www.australiansuper.com/investments-and-performance/super-investment-choices/premixed-investment-choice/balanced.aspx

11

Загальна вартість активів фонду станом на 30.06.2013 р.: $AUD 65 млрд. (60 млрд. дол. США)Кількість учасників : 2 млн. осіб

Напрямки розміщенняпенсійних активів 

Обсяг розміщення Обмеження нарозміщення пенсійних активів, встановлене

радою фонду

Австралійські акції 29 % 20 – 45 %Акції іноземних держав 31 % 10 – 40 %нерухомість 12 % 0 – 30 %Об’єкти інфраструктури 14 % 0 – 30 %Частка в приватних компаніях 4 % 0 – 10 %

Ц. п. з фіксованою дохідністю 7 % 0 – 25 %

Готівкові кошти 3 % 0 – 15 %

Інвестиційний портфель австралійського пенсійного фонду Super annuation (збалансований)

Джерело: http://www.australiansuper.com/investments-and-performance/super-investment-choices/premixed-investment-choice/balanced.aspx

12

13

ПеріодЗ початку діяльності

(01.08.1985 р.)10 років 5 років 3 роки 1 рік

Отриманий інвестиційний дохід (номінальний)

9,54% 7,64% 4,20% 8,79% 15,63%

Запланований дохід(затверджений радою фонду)

6,94% 3,89% 7,99% 14,73%

Дохідність австралійського пенсійного фонду Super annuation (збалансований)

Джерело: http://www.australiansuper.com/investments-and-performance/super-investment-choices/premixed-investment-choice/balanced.aspx

*Загальний очікуваний інвестиційний дохід = 10%

14

Країна 2005 2008 2009 2010 2011

Австралія 9.9 -11.3 -10.5 6.2 5,3Австрія 8.1 -16.1 7.9 4.5 -6,1Норвегія 9.6 -12.0 9.6 5.9 -0,1Канада 10.5 -17.9 11.4 8.5 2,5Чилі 5.6 -25.3 19.9 10.0 -6,0Естонія 7.4 -25.5 11.4 5.2 - 8,0Німеччина 3.5 -0.9 4.5 6.4 1,3Угорщина 7.5 -23.6 14.3 4.0 -0,3Нідерланди 11.4 -17.8 11.5 9.5 4,2Нова Зеландія 4.1 -6.0 -8.7 10.2 2,3Польща  -2.1 -18.5 8.9 7.7 -9,0Швейцарія 9.0 -15.3 10.7 2.6 0,3Мексика 4.2 -6.6 5.8 6.9 1,2

Реальний інвестиційний дохід внаслідок інвестування пенсійних активів в окремих країнах ОЕСР

Джерело: ОЕСD, Pensions Outlook, 2012 ; 2013

Країна 

Державна пенсійна система

(у %)

Обов’язкова приватна пенсійна

система (у %)

Всього із обов’язкових

пенсійних систем (у %)

Чилі 4,6 59,7 64,3Данія 32,6 57,6 89,8Эстонія 31,0 27,3 58,3Угорщина 62,1 43,9 106,0Польща 33,2 35,0 68,2Словацька Республіка 33,6 40,9 74,5

Швеція 35,4 22,4 57,7Російська Федерація 40,2 19,9 60,1

Коефіцієнт заміщення в змішаних пенсійних системах (при заробітній платі на рівні середньої заробітної плати)

Джерело: OECD (2011), “Pensions at a Glance 2011: Retirement-income systems in OECD and G20 countries”, OECD , Paris

15

Дякую за увагу!

16