�������������� ����������������� �������������� ����������������ก����� ���������� ����������������ก����� ���
����� ����������������� ����������������
���!�ก�" �������������������
������ � 21 �ก���� �.�. 2551
HousingHousingContractorContractorIndustrialIndustrialCementCementSteelSteel
3������ � 21 �ก���� �.�. 2551
RevenueRevenueHousing :Housing :
27,911
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
4������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm ProfitNorm ProfitHousing :Housing :
2,904
-15,000
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
5������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm MarginNorm MarginHousing :Housing :
10.4%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
6������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Gross MarginGross MarginHousing :Housing :
31.2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
7������ � 21 �ก���� �.�. 2551
SG&A/SaleSG&A/SaleHousing :Housing :
17.5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
8������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA MarginEBITDA MarginHousing :Housing :
19.8%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
9������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA/IEEBITDA/IEHousing :Housing :
9.01
-30
-20
-10
0
10
20
30
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
10������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net DebtNet DebtHousing :Housing :
81,315
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
11������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net EquityNet EquityHousing :Housing :
137,932
0
30,000
60,000
90,000
120,000
150,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
12������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net GearingNet GearingHousing :Housing :
0.59
0
2
4
6
8
10
12
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
13������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Presale of 15 CompaniesPresale of 15 Companies
25,65031,656 29,199
0
10,000
20,000
30,000
40,000
1Q49
2Q49
3Q49
4Q49
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
Housing :Housing :
����� : ���� � ASP
14������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Backlog of 15 Companies 3Q50 Backlog of 15 Companies 3Q50 (75 Billion Baht)(75 Billion Baht)
LPN
12%
PF
5%
SIRI
21%
PS
8%
NOBLE
5%
AP
21%
OTHER
17%
SPALI
11%
Housing :Housing :
����� : ���� � ASP
15������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Backlog of 10 Companies 3Q50 Backlog of 10 Companies 3Q50 (71 Billion Baht)(71 Billion Baht)
Condominium
79%
Other
28%
Housing :Housing :
����� : ���� � ASP
HousingHousingContractorContractorIndustrialIndustrialCementCementSteelSteel
17������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Contractor :Contractor : RevenueRevenue
25,895
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
18������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm ProfitNorm ProfitContractor :Contractor :
338
-6,000
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
19������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm Profit MarginNorm Profit MarginContractor :Contractor :
1.31%
-18%
-14%
-10%
-6%
-2%
2%
6%
10%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
20������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Gross MarginGross MarginContractor :Contractor :
5.89%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
����� : ���� � ASP
21������ � 21 �ก���� �.�. 2551
SG&A/SaleSG&A/SaleContractor :Contractor :
3.6%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
22������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA MarginEBITDA MarginContractor :Contractor :
6.59%
0%
5%
10%
15%
20%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
23������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA/IEEBITDA/IEContractor :Contractor :
2.49
0
2
4
6
8
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
24������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net DebtNet DebtContractor :Contractor :
29,642
0
10,000
20,000
30,000
40,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
25������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net EquityNet EquityContractor :Contractor :
35,285
0
10,000
20,000
30,000
40,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
26������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net GearingNet GearingContractor :Contractor :
0.84
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
27������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Backlog as of 3Q50Backlog as of 3Q50
Z[\���]�� �� �� �ITD 101,266STEC 20,761CK 22,000NWR 7,160SYNTEC 7,979PLE 22,249SEAFCO 1,290������ 182,705
Contractor :Contractor :
����� : ���� � ASP
28������ � 21 �ก���� �.�. 2551
����� � ����� � ��^��� _ �������
(ก.�.) (�� �� �) �` ���ก �
���� ;'<� (����> - $��?@A - >"���B�) 41 60,968 3 - 4 DE
���� �FG�'��� ($��?@�A - (���H - $��;�) 27 52,581 6 DE
���� �(�� ($��IJK( - $��?@�A) 23 54,950 5 - 7 DE
���� 'L �� (J�AB�> - �H���IJ�() 13 14,737 4 DE
���� 'L �� (;$���� - ��M�D��ก��) 14 14,939 4 DE
���^��� 118 198,175
Mega ProjectsMega ProjectsContractor :Contractor :
����� : ��� �.�.�.
HousingHousingContractorContractorIndustrialIndustrialCementCementSteelSteel
30������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Industrial :Industrial : RevenueRevenue
4,901
0
5,000
10,000
15,000
20,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
31������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm ProfitNorm ProfitIndustrial :Industrial :
973
-1,000
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
32������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm Profit MarginNorm Profit MarginIndustrial :Industrial :
19.9%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
33������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Gross MarginGross MarginIndustrial :Industrial :
41.5%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
34������ � 21 �ก���� �.�. 2551
SG&A/SaleSG&A/SaleIndustrial :Industrial :
12.5%
0%
30%
60%
90%
120%
150%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
35������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA MarginEBITDA MarginIndustrial :Industrial :
34.5%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
36������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA/IEEBITDA/IEIndustrial :Industrial :
6.41
-3
0
3
6
9
12
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
37������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net DebtNet DebtIndustrial :Industrial :
22,916
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
38������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net EquityNet EquityIndustrial :Industrial :
22,652
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
39������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net GearingNet GearingIndustrial :Industrial :
1.01
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
' (�
����� : ���� � ASP
40������ � 21 �ก���� �.�. 2551
BOI SubmitBOI SubmitIndustrial :Industrial :
0
400
800
1,200
1,600
2546 2547 2548 2549 2550
0
300
600
900
1,200
�G����N���ก�� �O"�(�ก��"�M�
�G����N���ก�� ��"#��$�
����� : BOI
41������ � 21 �ก���� �.�. 2551
BOI ApproveBOI ApproveIndustrial :Industrial :
0
400
800
1,200
1,600
2546 2547 2548 2549 2550
0
300
600
900
1,200
�G����N���ก�� �O"�(�ก��"�M�
�G����N���ก�� ��"#��$�
����� : BOI
42������ � 21 �ก���� �.�. 2551
���c ���\�����c ���\�� 33 ��]��c� �d�e���]��c� �d�e�Industrial :Industrial :
0
200
400
600
800
1,000
AMATA ROJANA HEMRAJ
2549 9M50
J�(�� : S�(
����� : ���� � ASP
HousingHousingContractorContractorIndustrialIndustrialCementCementSteelSteel
44������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Cement :Cement : RevenueRevenue
82,136
0
100,000
200,000
300,000
400,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
45������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm ProfitNorm ProfitCement :Cement :
5,998
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
46������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm Profit MarginNorm Profit MarginCement :Cement :
7.30%
0%
4%
8%
12%
16%
20%
24%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
47������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Gross MarginGross MarginCement :Cement :
19.51%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
48������ � 21 �ก���� �.�. 2551
SG&A/SaleSG&A/SaleCement :Cement :
9.88%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
49������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA MarginEBITDA MarginCement :Cement :
17.64%
14%
18%
22%
26%
30%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
50������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA/IEEBITDA/IECement :Cement :
10.72
0
4
8
12
16
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
51������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net DebtNet DebtCement :Cement :
116,224
0
100,000
200,000
300,000
400,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
52������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net EquityNet EquityCement :Cement :
145,499
0
50,000
100,000
150,000
200,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
53������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net GearingNet GearingCement :Cement :
0.80
0
1
2
3
4
5
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
54������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Domestic Cement DemandDomestic Cement Demand
����� : ������������ !�"#�
Cement :Cement :
1.8
2.2
2.6
3.0
3.4
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
"#��>�
2547 2548 2549 2550
Year 2547 2548 2549 11M49 11M50
Domestic Consumption 27.19 28.97 29.16 26.79 25.73
% change 6.5% 0.7% -3.9%
55������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Cement Cost StructureCement Cost Structure
����� : ASP Estimate
Cement :Cement :
พลังงานทดแทน6%
ไฟฟา25%
อื่นๆ40%
คาเสื่อมราคา5%
ถานหนิ24%
HousingHousingContractorContractorIndustrialIndustrialCementCementSteelSteel
57������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Steel :Steel : RevenueRevenue
38,045
0
40,000
80,000
120,000
160,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
58������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm ProfitNorm ProfitSteel :Steel :
764
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
59������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Norm Profit MarginNorm Profit MarginSteel :Steel :
2.01%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
60������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Gross MarginGross MarginSteel :Steel :
7.32%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
61������ � 21 �ก���� �.�. 2551
SG&A/SaleSG&A/SaleSteel :Steel :
4.22%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
62������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA MarginEBITDA MarginSteel :Steel :
7.49%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
����� : ���� � ASP
63������ � 21 �ก���� �.�. 2551
EBITDA/IEEBITDA/IESteel :Steel :
3.77
-4
0
4
8
12
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
64������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net DebtNet DebtSteel :Steel :
45,995
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
65������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net EquityNet EquitySteel :Steel :
117,239
-50,000
0
50,000
100,000
150,000
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
"#��$�
����� : ���� � ASP
66������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Net GearingNet GearingSteel :Steel :
0.390
15
30
45
60
75
2539
2540
2541
2542
2543
2544
2545
2546
2547
2548
2549
1Q50
2Q50
3Q50
'(�
����� : ���� � ASP
67������ � 21 �ก���� �.�. 2551
CIS BILLET&BAR PRICE FOB (USD/MT)
$0
$100
$200
$300
$400
$500
$600
$7006-Jan-05
6-Apr-05
6-Jul-05
6-O
ct-05
6-Jan-06
6-Apr-06
6-Jul-06
6-O
ct-06
6-Jan-07
6-Apr-07
6-Jul-07
6-O
ct-07
6-Jan-08
Billet
Rebar
Scrap
Steel Price MovementSteel Price Movement
����� : +,�-��!�./ก�. !�./กก.1������� !�"#�
Steel :Steel :
68������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Steel Price MovementSteel Price Movement
����� : +,�-��!�./ก�. !�./กก.1������� !�"#�
Steel :Steel :
CIS SLAB & HRC PRICE FOB (USD/MT)
$200
$300
$400
$500
$600
$700
6-Jan-05
6-M
ar-05
6-M
ay-05
6-Jul-05
6-Sep-05
6-Nov-05
6-Jan-06
6-M
ar-06
6-M
ay-06
6-Jul-06
6-Sep-06
6-Nov-06
6-Jan-07
6-M
ar-07
6-M
ay-07
6-Jul-07
6-Sep-07
6-Nov-07
6-Jan-08
Slab
HR Coil
69������ � 21 �ก���� �.�. 2551
STAINLESS GRADE 304 FOB (USD/MT)
$500
$1,500
$2,500
$3,500
$4,500
$5,500
$6,5006-Jan-05
6-Apr-05
6-Jul-05
6-O
ct-05
6-Jan-06
6-Apr-06
6-Jul-06
6-O
ct-06
6-Jan-07
6-Apr-07
6-Jul-07
6-O
ct-07
6-Jan-08
CR Stainless Asia CIF
HR Stainless Asia CIF
Steel Price MovementSteel Price Movement
����� : +,�-��!�./ก�. !�./กก.1������� !�"#�
Steel :Steel :
70������ � 21 �ก���� �.�. 2551
Steel Cost StructureSteel Cost StructureSteel :Steel :
Oxygen
6%
Iron Ore
32%
Other
6%Raw Material
Transport
11%
Electricity
3%
Coking Coal
17%
Steel Scrap
13%Other Material
12%
����� : steelonthenet.com